红 塔 红 土 长益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 渤海银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月24 日 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 2 页 共 56 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 渤海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 3 页 共 56 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 4 页 共 56 页
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 43
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 44
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 46
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 46
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 47
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 47
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 47
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 47
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 47
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 49
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 49
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 50
§9 开放式基金份 额变动 ....................................................................................................................... 51
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 52
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 52
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 53
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 55
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 55 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 5 页 共 56 页
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 55
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 56
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 56
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 56
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 6 页 共 56 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 红塔红 土长 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 红塔红 土长 益定 期开 放债 券
场内简 称 -
基金主 代码 002688
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 渤海银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 144,192,598.59 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 -
上市日期 -
下属分 级基 金的 基金 简称 ：
红塔红 土长 益定 期开 放债
券 A
红塔红 土长 益定 期开 放债
券C
下属分 级基 金场 内简 称: - -
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002688 002689
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 143,782,903.11 份 409,695.48 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 本 基 金主要 通过 投资 于精 选 的 优
质债券 和价 值被 明显 低估 的个股 ， 经过 严谨 的利 差 分析 、 对 利率 曲线 变动 趋 势
的判断 以及 积极 主动 的投 资管理 ，适 时规 划与 调整 组合目 标久 期和 行业 配 置 ，
力求实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值， 为投 资者 实现 超越业 绩比 较基 准的 收 益 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略 、 固 定收 益 类资产 投资 策略 、 资产 支 持
证券投 资策 略、 股票 投资 策略、 权证 投资 策略 几个 部分。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 （财 富） ×90%+ 沪深 300 指数 ×1 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低 于混 合 型
基金、 股票 型基 金， 属于 中等风 险收 益的 产品 。
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金
的风险 收益 特
征
- -
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 7 页 共 56 页
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
红塔红 土基 金管 理有 限公
司
渤海银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李凌 阮劲松
联系电 话 0755-33379079 010-66270109
电子邮 箱 liling@htamc.com.cn js.ruan@cbhb.com.cn
客户服 务电 话
4001-666-916 （ 免长 途话
费）
4008888811/95541
传真 0755-33379007 022-58314791
注册地 址
深圳市 前海 深港 合作 区前
湾一 路1 号A 栋201 室 （ 入
驻深圳 市前 海商 务秘 书有
限公司 ）
天津市 河东 区海 河东 路 218 号
办公地 址
深圳市 南山 区侨 香 路 4068
号智慧 广 场A 栋801
天津市 河东 区海 河东 路 218 号
邮政编 码 518052 300012
法定代 表人 刘辉 李伏安
2.4 信 息披 露 方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、《 中国 证券报 》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
http://www.htamc.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
深圳市 南山 区侨 香 路4068 号智慧 广
场A 栋801
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 8 页 共 56 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 3,377,358.10 17,738.93
本期利 润 3,824,756.82 20,457.45
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0266 0.0276
本期加 权平 均净 值利 润率 2.64% 2.74%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.70% 2.51%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -476,240.90 -4,114.61
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0033 -0.0100
期末基 金资 产净 值 144,199,990.99 410,834.44
期末基 金份 额净 值 1.0029 1.0028
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 2.51% 1.82%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.22% 0.05% 0.14% 0.14% 0.08% -0.09%
过去三 个月 0.29% 0.08% 1.42% 0.17% -1.13% -0.09%
过去六 个月 2.70% 0.15% 3.09% 0.14% -0.39% 0.01%
过去一 年 4.35% 0.14% 3.58% 0.12% 0.77% 0.02% 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 9 页 共 56 页
自基金 合同
生效起 至今
2.51% 0.14% 1.50% 0.14% 1.01% 0.00%
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.19% 0.05% 0.14% 0.14% 0.05% -0.09%
过去三 个月 0.19% 0.08% 1.42% 0.17% -1.23% -0.09%
过去六 个月 2.51% 0.15% 3.09% 0.14% -0.58% 0.01%
过去一 年 3.94% 0.14% 3.58% 0.12% 0.36% 0.02%
自基金 合同
生效起 至今
1.82% 0.14% 1.50% 0.14% 0.32% 0.00%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中国 债券 总指 数（ 财富） ×90%+沪深 300 指数 ×10 % 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 10 页 共 56 页
3.3 其 他指 标
注：无 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 11 页 共 56 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司（简 称 “公司” ） ，经中 国证券监 督管理委员会 批
准， 于2012 年6 月 12 日 正式成 立， 注册 地位 于深 圳前海 ， 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中， 红
塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% ， 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% ， 深圳 市 创
新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产
管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。
作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ，公司将坚持 价值投资 理 念，以专业服 务
回馈社会，建 立并不断 完 善投研一体化 平台，坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位，努力实 现基金持
有人资产增值 。同时， 重 视投资的风险 控制，建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系，以 风险预算
为基础，合法 合规运作 为 前提，将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 ， 进而实现专 业组合投
资。 截 止2018 年6 月30 日， 公 司有 员 工48 人， 其 中 33 人具 有硕 士或 博士 学 位； 截 止 2018 年6
月30 日,公 司管 理9 只证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日期
罗薇
基金经
理
2016 年10 月26
日
- 5
澳洲新 南威 尔士 大学 会计
学硕士 ，北 京大 学理 学学
士，2012 年加 入红 塔红 土
基金研 究部 ，现 任职 于公
司投资 部， 为公 司投 资决
策委员 会委 员。
胡文波
基金经
理
2017 年12 月8
日
- 10
北京大 学金 融专 业硕 士，
加拿大 多伦 多大 学金 融学
士。3 年海 外金 融从 业经
历与 7 年国 内金 融研 究投
资经验 。曾 任职 华泰 证券
研究所 机构 销售 经理 ，金
元证券 资产 管理 部投 资经
理职务 ，具 有较 丰富 的债
券研究 投资 经验 。2017 年
加入红 塔红 土基 金研 究红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 12 页 共 56 页
部， 现 任职 于公 司投 资部 ，
为公司 投资 决策 委员 会委
员。
注：证券从业 年限的计 算 标准：证券从 业的含义 遵 从行业协会《 证券业从 业 人员资格管 理办法》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资
基金运作管理 办法》等 有 关法律法规， 以及《红 塔 红土长益定期 开放债券 型 证券投资基 金基金合
同》 、 招募 说明 书等 有关 基 金法律 文件 的规 定 ， 本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责的 原 则管理 和运 用基 金资
产， 在严 格控 制风 险的 前 提下 ， 为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益 。 报 告期 内 ， 本 基金 的投 资范 围、
投资比例、投 资组合、 证 券交易行为、 信息披露 等 符合有关法律 法规及基 金 合同等规定 ，未从事
内幕交易、操 纵市场等 违 法、违规行为 ，未开展 有 损于基金份额 持有人利 益 的关联交易 ，整体运
作合法 合规 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔
红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ，通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资
决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制， 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。
报告期内，基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率以及不同时 间窗内（ 同 日内、3 日内 、5 日内 ） 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ，各投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ， 除完全 按照 有关
指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外，同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易，不同投 资组合之
间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易，需
经严格 审批 并留 痕备 查。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开 竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 13 页 共 56 页
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年以来中国 经济下行 的 压力加大，拉 动经济的 三 驾马车均出现 下滑。首 先 ，全球经济增 长
有所放缓，叠 加中美贸 易 摩擦的不断升 级，出口 的 下行对国内经 济产生一 定 拖累。其次 ，今年上
半年固定资产 投资下滑 明 显，主要受基 建投资大 幅 下滑影响。最 后，居民 快 速提高的杠 杆率对消
费也产生了一 定抑制作 用 ，上半年社会 消费品零 售 增速小幅 下行 。生产方 面 ，工业增加 值增速放
缓，说明工业 生产转弱 。 去杠杆政策导 致的信用 收 缩，实体企业 融资困难 ， 市场信用风 险事件频
发，对 经济 产生 一定 负面 影响。
由于判断贸易 战、去杠 杆 等因素对市场 会产生一 定 扰动，长益控 制了权益 资 产，股票持仓 减
持至 5% 以 内， 在市 场波 动 较大的 情况 下较 好的 控制 了风险 。 债 券方 面， 由于 判断在 去杠 杆与 打破
刚兑的 环境 下 ， 信 用利 差 将扩大 ， 我们 投资 以高 资 质的债 券为 主 ， 规 避资 质 差的债 券 。 利 率方 面，
由于经济下行 压力加大 ， 通胀较为温和 ，货币政 策 有所松动，市 场资金流 动 性改善，无 风险利率
中长期将呈震 荡下行的 趋 势。我们 也增 配了长久 期 利率债的投资 比例，取 得 了较好回报 。而在货
币市场回购利 率较低的 情 况下，我们也 充分利用 杠 杆策略取得了 一定的利 润 增强。我们 看好无风
险利率的下行 ，债券长 期 牛市的格局不 变，三季 度 将继续配置高 等级信用 债 和利 率债， 并运用波
段操作增厚组 合收益。 股 票方面，由于 货币政策 与 财政政策边际 改善，去 杠 杆的政策逐 步转向稳
杠杆， 信用 有一 定放 松的 情况下 ，股 票的 反弹 行情 可期， 我们 也会 在谨 慎的 原则下 参与 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 红塔 红土 长益定 期开 放债 券A 基金 份额净 值 为 1.0029 元， 本 报告期 基金 份 额
净值增 长率 为 2.70% ；截 至本报 告期 末红 塔红 土长 益定期 开放 债 券 C 基 金份 额净值 为 1.0028 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 2.51% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为3.09% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年下 半年 的中 国 经济 ， 虽 然短 期来 看中 国 经济整 体韧 性较 强 ， 但 在 投资 、 消 费及 出
口同比增速均 下滑的态 势 下，下半年经 济行压力 有 所增大；而中 美贸易摩 擦 问题的解决 很难一蹴
而就，贸易紧 张局势或 中 长期持续存在 ，短期内 恐 打压投资者风 险偏好。 随 着美国经济 数据的持
续向好 ， 其退 出量 化宽 松 政策执 行恐 将继 续 ， 从 而 致使市 场资 金流 动性 有所 承压 ； 国 内 “ 去杠 杆、
防风险 ”致使 债券违约 频 率明显增加， 引发市场 对 于系统性风险 的担忧。6 月央行实施 定向降准红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 14 页 共 56 页
政策从而缓解 中小微企 业 的融资压力， 但目前来 看 此举更多是 “ 防范系统 性 风险 ”，而 非意味着
货币政 策发 行实 质性 转向 。
对于2018 年下 半年 的股 票 市场我 们是 谨慎 乐观 ， 站 在 当前的 时点 上， 我们 认为A 股尚处 于 “ 存
量消耗 ”的格 局中，短 期 内受多重因素 综合作用 ，A 股恐将经历 反复磨底 的 过程。但从 基本面来
看，虽然受经 济下行压 力 增大等因素影 响，部分 上 市公司的盈利 速恐将出 现 一定回落， 但实际上
近期市场大幅 波动所受 情 绪面主导更 多 。随着恐 慌 情绪逐步消解 、底部估 值 托底效应显 现以及货
币政策 微调 预期 实施 ，中 期来看 市场 反弹 可期 。
综合基本面、 政策面以 及 海外扰动因素 来看，今 年 下年半债券市 场走势相 对 乐观，利率债 和
高等级信用债 将有更好 表 现。其中今年 以来需求 明 显收缩，下半 年经济去 杠 杆及地产泡 沫化将继
续推进 ， 经济 基本 面将 承 压； 从政 策面 来看 ， 实 体 经济流 动性 收缩 的同 时货 币仍将 维持 边际 宽松 ，
下半年 可能 继续 降准 ； 从 海外因 素来 看， 一方 面中 美贸易 争端 持升 级仍 有可 能推升 短期 避险 情绪 ，
另一方面由于 国内政策 独 立性增强，中 美利差走 阔 以及人民币汇 率波动对 国 内政策面影 响较 小，
海外因素不构 成影响债 券 市场的主要因 素。因此 下 半年债券市场 走势不悲 观 ，同时信用 收缩以及
企业盈利能力 恶化背景 下 信用违约事件 仍可继续 发 酵，且投资者 风险偏好 提 高将进一步 推升低等
级信用 利差 ，整 体来 看利 率债和 高等 级信 用债 或将 有更好 表现 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
（1） 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核
算及帐务处理 ；每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ，进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理
公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式，每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托
管银行进行核 对；每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基
金会计核算岗 外，还设 有 基金会计复核 岗位，负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作， 确保基金
净值核 算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富 的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
根据中国证监 会的相关 规 定，本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特
殊估值 流程 ，由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 15 页 共 56 页
估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。
（2） 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ，发表相 关 意见和建议， 与运营部 门 、公司领导、 研
究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。
（3） 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
（4） 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 16 页 共 56 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 渤海 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对红 塔红 土长 益定期 开放 债券
型证券 投资 基金 （以 下称 “本基 金” ） 的 托管 过程 中 ， 严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 及其 他有 关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金的投 资 运作进行了必 要的监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申 购赎回价
格的计算以及 基金费用 开 支等方面进行 了认真地 复 核，未发现本 基金管 理 人 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。该 基金 本报告 期内 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由红塔红 土 基金管理有限 公司编制 并 经本托管人复 核的本报 告 中的财务指标 、
净值表现、财 务会计报 告 、投资组合报 告等内容 真 实、准确、完 整，未发 现 有损害基金 持有人利
益的行 为。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 17 页 共 56 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上 年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,032,439.45 3,167,739.17
结算备 付金
1,338,511.27 160,423.32
存出保 证金
60,903.65 59,205.83
交易性 金融 资产 6.4.7.2 191,080,710.80 199,143,412.25
其中： 股票 投资
1,293,850.00 21,218,412.25
基金投 资
- -
债券投 资
189,786,860.80 177,925,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 3,711,834.85 3,148,308.20
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
197,224,400.02 205,679,088.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
52,299,633.35 62,059,721.01
应付证 券清 算款
- 617,606.45
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
47,596.50 48,332.21
应付托 管费
11,899.13 12,083.03
应付销 售服 务费
188.35 290.86
应付交 易费 用 6.4.7.7 29,479.99 32,100.66 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 18 页 共 56 页
应交税 费
22,009.64 -
应付利 息
78,795.30 99,635.06
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 123,972.33 250,000.00
负债合 计
52,613,574.59 63,119,769.28
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 141,067,247.48 142,824,013.77
未分配 利润 6.4.7.10 3,543,577.95 -264,694.28
所有者 权益 合计
144,610,825.43 142,559,319.49
负债和 所有 者权 益总 计
197,224,400.02 205,679,088.77
注： 报告 截止 日2018 年6 月 30 日， 红塔 红土 长益 定 期开放 债 券A 基 金份 额净 值 1.0029 元， 基金
份额总 额 143,782,903.11 份；红 塔红 土长 益定 期开 放债 券 C 基 金份 额净 值 1.0028 元， 基金 份额
总额409,695.48 份 。红 塔 红土长 益定 期开 放债 券份 额总额 合计 为 144,192,598.59 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
5,553,591.83 462,377.65
1.利息 收入
4,140,906.85 4,307,437.14
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 16,616.73 36,445.56
债券利 息收 入
4,098,611.49 3,857,184.31
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
25,678.63 413,807.27
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
962,394.84 -5,637,209.71
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,528,720.25 1,231,794.23
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -562,347.21 -7,064,376.18
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 -3,978.20 195,372.24
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
450,117.24 1,759,759.18
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 19 页 共 56 页
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
172.90 32,391.04
减： 二、费用
1,708,377.56 1,030,387.50
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 288,393.72 391,153.76
2．托 管费 6.4.10.2.2 72,098.41 97,788.47
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 1,490.29 21,211.60
4．交 易费 用 6.4.7.19 107,862.20 129,749.15
5．利 息支 出
1,081,852.75 253,012.19
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,081,852.75 253,012.19
6．税 金及 附加
14,107.86 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 142,572.33 137,472.33
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
3,845,214.27 -568,009.85
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
3,845,214.27 -568,009.85
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
142,824,013.77 -264,694.28 142,559,319.49
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 3,845,214.27 3,845,214.27
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-1,756,766.29 -36,942.04 -1,793,708.33
其中：1.基 金申 购款 22,858.74 527.93 23,386.67
2. 基金 赎回 款 -1,779,625.03 -37,469.97 -1,817,095.00
四、 本 期向 基金 份额 持 - - - 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 20 页 共 56 页
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
141,067,247.48 3,543,577.95 144,610,825.43
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
255,770,250.18 -4,798,286.55 250,971,963.63
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -568,009.85 -568,009.85
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-106,938,374.23 2,732,624.25 -104,205,749.98
其中：1.基 金申 购款 146,045.66 -2,983.04 143,062.62
2. 基金 赎回 款 -107,084,419.89 2,735,607.29 -104,348,812.60
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
148,831,875.95 -2,633,672.15 146,198,203.80
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 许艺 然______
____ 李 志朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
红塔红土长益 定期开放 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会 ” )201 6 年 4 月 6 日 下发的 证监 许可[2016]689 号 文《 关于 准予 红红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 21 页 共 56 页
塔红土长益定 期开放债 券 型证券投资基 金注册的 批 复》的核准， 由基金管 理 人红塔红土 基金管理
有限公 司( 以下 简称 “红 塔 红土基 金公 司”) 自2016 年9 月26 日至2016 年10 月21 日 向社 会公 开
发行募集，募 集期结束 经 安永华明会计 师事务所( 特 殊普通合伙)验 证并出具 安 永华明(2016)验字
第 61014670_H03 号 验资 报告后 ，向 中国 证监 会报 送基 金 备案 材料 。本 基金 合同 于 2016 年 10 月
26 日 正式 生效 。 本 基金 为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限不 定。 本基 金的 基金 管理人 为红 塔红 土基
金公司 ，注 册登 记机 构为 红塔 红 土基 金公 司， 渤海 银行股 份有 限公 司( 简称 “ 渤海银 行”) 。
本基金 的投 资范 围主 要为 具有良 好流 动性 的固 定收 益类品 种， 包括 国内 依法 发 行交易 的国 债、
央行票据、金 融债、企 业 债、公司债、 中小企业 私 募债、地方政 府债、中 期 票据、短期 融资券、
可转换 债券(含 分离 交易 可 转债) 、 资 产支 持证 券 、 次 级债 、 债 券回 购(包 含但 不 限于质 押及 买断 式
回购) 、 银行 存款( 包含 但 不限于 协议 存款 、 通知 存 款、 定期 存款) 、 货 币市 场 工具以 及法 律法 规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 的相关规 定)。 本基金还可 以参与
投资股票、权 证等权益 类 金融 工具。如 法律法规 或 监管机构以后 允许基金 投 资的其他品 种，基金
管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
本基金投资于 债券的比 例 不低于基金资 产的 80% ； 投资于股票、 权证等权 益 类证券的比例 不
超过基 金资 产 的20% ， 其中 ， 本 基金 持有 的全 部权 证 的市值 不超 过基 金资 产净 值的 3% ； 开放 期内 ，
本基金每个交易日终应 当 保持不低于基金资产净 值 的 5% 的 现 金 或 者 到期 日 在一 年 以 内 的 政 府债
券； 封闭 期内 ， 本基 金不 受 该比例 的限 制 。 本 基金 的业 绩比较 基准 为 ： 中 国债 券总 指数( 财富)X90%+
沪深300 指数 X10% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 22 页 共 56 页
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日止 期间经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 23 页 共 56 页
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及 持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简
称“ 资管产品 运营业务 ”) ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产品 管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份 的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的 收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括
限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票，为 停 牌前最后一个 交易
日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有 限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份
额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股 票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 24 页 共 56 页
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问 题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 1,032,439.45
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
-
其他存 款 -
合计： 1,032,439.45
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,395,724.00 1,293,850.00 -101,874.00
贵 金 属 投 资- 金 交 所 - - - 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 25 页 共 56 页
黄金合 约
债券
交易所 市场 61,379,215.61 59,734,860.80 -1,644,354.81
银行间 市场 128,844,258.62 130,052,000.00 1,207,741.38
合计 190,223,474.23 189,786,860.80 -436,613.43
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 191,619,198.23 191,080,710.80 -538,487.43
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 于本 期末 未持 有买入 返售 金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 无买 断式逆 回购 交易 中取 得的 债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 265.66
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 602.30
应收债 券利 息 3,710,939.49
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 27.40
合计 3,711,834.85
注： “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 26 页 共 56 页
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 19,961.94
银行间 市场 应付 交易 费用 9,518.05
合计 29,479.99
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 123,972.33
合计 123,972.33
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 141,433,498.33 141,964,655.32
本期申 购 11,289.89 11,331.86
本期赎 回( 以"-" 号填列) -411,679.17 -413,210.70
2018 年3 月12 日 基金 拆 分/ 份额 折
算前
141,033,109.05 141,562,776.48
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 3,670,859.25 -
本期申 购 11,406.60 11,133.83
本期赎 回( 以"-" 号填列) -932,471.79 -910,181.35
本期末 143,782,903.11 140,663,728.96
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 27 页 共 56 页
上年度 末 852,172.11 859,358.45
本期申 购 282.23 284.68
本期赎 回( 以"-" 号填列) -150,498.00 -151,768.55
2018 年3 月12 日 基金 拆 分/ 份额 折
算前
701,956.34 707,874.58
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 17,763.98 -
本期申 购 110.44 108.37
本期赎 回( 以"-" 号填列) -310,135.28 -304,464.43
本期末 409,695.48 403,518.52
注：1 、申 购含 转换 转入 份 额及金 额， 赎回 含转 换转 出份额 及金 额。
2、 根 据本 基金 的基 金合 同 的有关 规定 ， 本 基金 以2018 年 3 月 12 日 为份 额折 算 基准日 和折 算处 理
日。根据《红 塔红土长 益 定期开放债券 型证券投 资 基金份额折算 结果的公 告 》公告的基 金份额拆
分比例 ，A 类基 金份 额拆 分比例 为 1: 1.028320453 ，拆分 后基 金份 额净 值为 人民币 1.0000 元；
C 类基 金份 额拆 分比 例为 1: 1.027214627 ，拆 分后 基金份 额净 值为 人民 币 1.0000 元。
3、 根 据本 基金 的基 金合 同 的有关 规定 ， 本 基金 以 2018 年 6 月 19 日 为份 额折 算 基准日 和折 算处 理
日。根据《红 塔红土长 益 定期开放债券 型证券投 资 基金份额折算 结果的公 告 》公告的基 金份额拆
分比例 ，A 类基 金份 额拆 分比例 为 1: 0.997756776 ，拆分 后基 金份 额净 值为 人民币 1.0000 元；
C 类基 金份 额拆 分比 例为 1: 0.996741153 ，拆 分后 基金份 额净 值为 人民 币 1.0000 元。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -3,861,678.64 3,602,782.78 -258,895.86
本期利 润 3,377,358.10 447,398.72 3,824,756.82
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
8,079.64 -37,678.57 -29,598.93
其中： 基金 申购 款 -148.07 669.05 520.98
基金赎 回款 8,227.71 -38,347.62 -30,119.91
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -476,240.90 4,012,502.93 3,536,262.03
单位： 人民 币元
红塔红 土 长 益定 期开 放债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -27,447.61 21,649.19 -5,798.42
本期利 润 17,738.93 2,718.52 20,457.45
本 期 基 金 份 额 交 易 5,594.07 -12,937.18 -7,343.11 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 28 页 共 56 页
产生的 变动 数
其中： 基金 申购 款 -5.28 12.23 6.95
基金赎 回款 5,599.35 -12,949.41 -7,350.06
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -4,114.61 11,430.53 7,315.92
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 10,114.55
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 5,962.65
其他 539.53
合计 16,616.73
注： “ 其他 ”为 结算 保证 金 利息收 入。
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 41,199,833.47
减：卖 出股 票成 本总 额 39,671,113.22
买卖股 票差 价收 入 1,528,720.25
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-562,347.21
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -562,347.21 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 29 页 共 56 页
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债 券 到 期兑 付 ） 成交
总额
121,210,675.49
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
119,492,253.56
减：应 收利 息总 额 2,280,769.14
买卖债 券差 价收 入 -562,347.21
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 内无 债券投 资收 益赎 回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 内无 债券投 资收 益申 购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 内无 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本 报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 30 页 共 56 页
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 -3,978.20
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 -3,978.20
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 450,117.24
—— 股 票投 资 -877,364.80
—— 债 券投 资 1,327,482.04
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 450,117.24
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 172.87
基金转 换费 收入 0.03 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 31 页 共 56 页
合计 172.90
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 104,437.20
银行间 市场 交易 费用 3,425.00
合计 107,862.20
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 99,177.14
银行间 账户 维护 费 18,000.00
其他 600.00
合计 142,572.33
注： “ 其他 ”为 上清 所账 户 查询费 。
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无作 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 32 页 共 56 页
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系 或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
渤海银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 交易 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 回购 交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间 无 应支 付关 联方 的佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
288,393.72 391,153.76
其中： 支付 销售 机构 的客 2,124.03 12,031.96 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 33 页 共 56 页
户维护 费
注： 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.40% 年 费率 计提 。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
72,098.41 97,788.47
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.10 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土长 益定 期
开放债 券A
红塔红 土长 益定 期
开放债 券C
合计
渤海银 行 - 85.14 85.14
红塔红 土基 金公 司 - 282.17 282.17
合计 - 367.31 367.31
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红 塔 红 土 长 益 定 期
开放债 券A
红塔红 土长 益定 期
开放债 券C
合计
渤海银 行 - 5,368.88 5,368.88
红塔红 土基 金公 司 - 153.58 153.58 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 34 页 共 56 页
合计 - 5,522.46 5,522.46
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.40% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.40 %/ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 ，于 本期 末亦 未持有 本基 金份 额。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 期末 及上 年度末 未持 有本 基金 份额 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
渤海银 行 1,032,439.45 10,114.55 2,137,657.79 29,077.13
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 渤海 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承 销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未参 与关 联方 承销证 券的 情况 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 35 页 共 56 页
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 于本 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民 币31,099,633.35 元， 是以 如下 债券作 为质 押:
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
101758024
17 中 药控
股MTN001
2018 年7 月
3 日
100.33 100,000 10,033,000.00
101562033
15 宁 河西
MTN001
2018 年7 月
3 日
99.88 100,000 9,988,000.00
041800073
18 海 淀国
资CP001
2018 年7 月
3 日
100.61 30,000 3,018,300.00
1282435
12 闽 高速
MTN2
2018 年7 月
5 日
102.42 100,000 10,242,000.00
合计
330,000 33,281,300.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币21,200,000.00 元 ， 于2018 年 7 月 5 日和 2018 年 7 月 10 日 （ 先后 ） 到期 。 该
类交易要求本基金 在回购 期内持有的证券交 易所交 易的债券和/ 或 在 新质 押 式回 购 下 转 入 质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
-
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 金 融工 程 小组和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 36 页 共 56 页
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面 风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，并且 通 过分散化投资 以降低信 用 风险。本基金 投资于一 家 公司发行的 证券市值
不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收 和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估，以 控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 30,199,000.00 9,990,000.00
A-1 以下 - -
未评级 10,069,000.00 60,092,000.00
合计 40,268,000.00 70,082,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 小于等 于一 年的 的短 期融 资券。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 短期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 37 页 共 56 页
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 短期 信用 评级 列示的 同业 存单 。
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 79,853,000.00 78,574,000.00
AAA 以下 49,475,610.80 29,269,000.00
未评级 20,190,250.00 -
合计 149,518,860.80 107,843,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 大于一 年的 国债 。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 同业 存单 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：-
6.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组 合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 38 页 共 56 页
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 6.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注6.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量 。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 、 债券投资 及买 入
返售金融资产 等，本基 金 的基金管理人 定期对本 基 金面临的利率 敏感性缺 口 进行监控， 并通过调
整投资组合的 久期等方 法 对上述利率风 险进行管 理 。下表统计了 本基金面 临 的利率风险 敞口。表
中所示为本基 金资产及 负 债的公允价值 ，并按照 合 约规定的利率 重新定价 日 或到期日孰 早者予以
分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,032,439.45 - - - - - 1,032,439.45
结算 备 付金
1,338,511.27 - - - - - 1,338,511.27
存出保 证金
60,903.65 - - - - - 60,903.65
交易性 金融 资
- 10,069,000.00 30,199,000.00 129,209,000.00 20,309,860.80 1,293,850.00 191,080,710.80 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 39 页 共 56 页
产
应收利 息
- - - - - 3,711,834.85 3,711,834.85
资产总 计 2,431,854.37 10,069,000.00 30,199,000.00 129,209,000.00 20,309,860.80 5,005,684.85 197,224,400.02
负债
卖出回 购金 融
资产款
52,299,633.35 - - - - - 52,299,633.35
应付管 理人 报
酬
- - - - - 47,596.50 47,596.50
应付托 管费 - - - - - 11,899.13 11,899.13
应付销 售服 务
费
- - - - - 188.35 188.35
应付交 易费 用 - - - - - 29,479.99 29,479.99
应付利 息 - - - - - 78,795.30 78,795.30
应交税 费 - - - - - 22,009.64 22,009.64
其他负 债 - - - - - 123,972.33 123,972.33
负债总 计 52,299,633.35 - - - - 313,941.24 52,613,574.59
利率敏 感度 缺
口
-49,867,778.98 10,069,000.00 30,199,000.00 129,209,000.00 20,309,860.80 不适用 不适用
上年度 末
2017 年12 月31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,167,739.17 - - - - - 3,167,739.17
结算备 付金 160,423.32 - - - - - 160,423.32
存出保 证金 59,205.83 - - - - - 59,205.83
交易性 金融 资
产
10,061,000.00 30,139,000.00 39,953,000.00 88,198,000.00 9,574,000.00 21,218,412.25 199,143,412.25
应收利 息 - - - - - 3,148,308.20 3,148,308.20
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 13,448,368.32 30,139,000.00 39,953,000.00 88,198,000.00 9,574,000.00 24,366,720.45 205,679,088.77
负债
卖出回 购金 融
资产款
62,059,721.01 - - - - - 62,059,721.01
应付证 券清 算
款
- - - - - 617,606.45 617,606.45
应付管 理人 报
酬
- - - - - 48,332.21 48,332.21
应付托 管费 - - - - - 12,083.03 12,083.03
应付销 售服 务
费
- - - - - 290.86 290.86
应付交 易费 用 - - - - - 32,100.66 32,100.66
应付利 息 - - - - - 99,635.06 99,635.06
其他负 债 - - - - - 250,000.00 250,000.00 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 40 页 共 56 页
负债总 计 62,059,721.01 - - - - 1,060,048.27 63,119,769.28
利率敏 感度 缺
口
-48,611,352.69 30,139,000.00 39,953,000.00 88,198,000.00 9,574,000.00 不适用 不适用
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反 映了 在其 他变 量 不变的 假设 下 ， 利 率发 生 合理 、 可 能
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 净值 产生 的影 响 。 正数表 示可
能 增加 基金 资产 净值 ，负 数表示 可能 减少 基金 资产 净值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
利率上 升 25 个 基准
点
-214,717.73 -648,378.08
利率下 降 25 个 基准
点
227,135.89 652,900.80
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,293,850.00 0.89 21,218,412.25 14.88
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 189,786,860.80 131.24 177,925,000.00 124.81 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 41 页 共 56 页
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 191,080,710.80 132.13 199,143,412.25 139.69
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 管理 人运 用定 量分 析方法 对本 基金 的其 他价 格风险 进行 分析 。下 表为 其他
价格风 险的 敏感 性分 析， 反映了 在其 他变 量不 变的 假设下 ，证 券投 资价 格发 生合
理、可 能的 变动 时， 将对 基金资 产净 值产 生的 影响 。正数 表示 可能 增加 基金 资产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1.本基 金业 绩比 较基 准上 升
5%
4,022,012.55 4,753,217.85
2.本基 金业 绩比 较基 准下 降
5%
-4,022,012.55 -4,753,217.85
注：本 基金 业绩 比较 基准 ＝中国 债券 总指 数（ 财富 ）x90%+沪深 300 指数 x10% 。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：-
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
（a） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 ，因 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
（i） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币1,413,460.80 元， 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币189,667,250.00
元， 无划 分为 第三 层次 余 额。 于2017 年12 月31 日 ， 本 基金 持有 的以 公允 价 值计量 且其 变动 计入
当期损 益的 金融 资产 中划 分为第 一层 次的 余额 为人 民币 21,218,412.25 元， 划分为 第二 层次 的 余红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 42 页 共 56 页
额为人 民 币177,925,000.00 元 ，无 划分 为第 三层 次 余额。
（ii） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对 于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（b） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 43 页 共 56 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 1,293,850.00 0.66
其中： 股票 1,293,850.00 0.66
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 189,786,860.80 96.23
其中： 债券 189,786,860.80 96.23
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,370,950.72 1.20
8 其他各 项资 产 3,772,738.50 1.91
9 合计 197,224,400.02 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,221,750.00 0.84
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 72,100.00 0.05
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - - 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 44 页 共 56 页
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,293,850.00 0.89
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002466 天齐锂 业 10,000 495,900.00 0.34
2 600271 航天信 息 10,000 252,700.00 0.17
3 601233 桐昆股 份 14,000 241,080.00 0.17
4 000858 五粮液 2,000 152,000.00 0.11
5 002511 中顺洁 柔 8,500 80,070.00 0.06
6 600068 葛洲坝 10,000 72,100.00 0.05
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601398 工商银 行 1,320,000.00 0.93
2 600569 安阳钢 铁 1,276,500.00 0.90
3 601988 中国银 行 1,206,000.00 0.85
4 002466 天齐锂 业 1,168,227.70 0.82
5 002310 东方园 林 1,031,707.45 0.72
6 603799 华友钴 业 1,005,312.24 0.71
7 000537 广宇发 展 920,082.00 0.65 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 45 页 共 56 页
8 601111 中国国 航 817,346.00 0.57
9 000858 五粮液 760,920.00 0.53
10 600600 青岛啤 酒 734,000.00 0.51
11 002110 三钢闽 光 706,499.00 0.50
12 600466 蓝光发 展 704,918.00 0.49
13 600015 华夏银 行 684,503.00 0.48
14 000001 平安银 行 665,000.00 0.47
15 601328 交通银 行 662,000.00 0.46
16 600740 山西焦 化 649,471.00 0.46
17 002714 牧原股 份 619,186.25 0.43
18 600741 华域汽 车 572,000.00 0.40
19 000333 美的集 团 533,741.00 0.37
20 601088 中国神 华 505,610.00 0.35
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601155 新城控 股 2,820,913.06 1.98
2 601328 交通银 行 2,180,028.24 1.53
3 600048 保利地 产 2,040,182.61 1.43
4 002146 荣盛发 展 2,023,950.00 1.42
5 601288 农业银 行 1,942,379.00 1.36
6 600600 青岛啤 酒 1,917,809.12 1.35
7 600466 蓝光发 展 1,739,387.01 1.22
8 600340 华夏幸 福 1,555,694.74 1.09
9 600487 亨通光 电 1,474,656.68 1.03
10 601668 中国建 筑 1,437,734.85 1.01
11 601988 中国银 行 1,428,000.00 1.00
12 600015 华夏银 行 1,312,470.60 0.92
13 002466 天齐锂 业 1,303,432.50 0.91
14 600569 安阳钢 铁 1,292,622.31 0.91
15 603799 华友钴 业 1,224,605.00 0.86
16 601398 工商银 行 1,220,091.00 0.86
17 600068 葛洲坝 1,189,239.39 0.83 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 46 页 共 56 页
18 600104 上汽集 团 1,173,155.67 0.82
19 002310 东方园 林 950,686.53 0.67
20 000537 广宇发 展 902,368.38 0.63
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 20,623,915.77
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 41,199,833.47
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 642,250.00 0.44
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,548,000.00 13.52
其中： 政策 性金 融债 19,548,000.00 13.52
4 企业债 券 69,247,000.00 47.89
5 企业短 期融 资券 40,268,000.00 27.85
6 中期票 据 59,962,000.00 41.46
7 可转债 （可 交换 债） 119,610.80 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 189,786,860.80 131.24
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170210 17 国开 10 200,000 19,548,000.00 13.52
2 1280352 12 湘 高速 债 100,000 10,274,000.00 7.10
3 1282435 12 闽高速MTN2 100,000 10,242,000.00 7.08
4 041751029 17 重汽 CP001 100,000 10,088,000.00 6.98
5 011772035
17 舟 山交 投
SCP004
100,000 10,069,000.00 6.96 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 47 页 共 56 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期末 未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期末， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 未被监管部门 立案调查 ， 或在本报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
7.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 60,903.65 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 48 页 共 56 页
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,711,834.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,772,738.50
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 123006 东财转 债 4,810.80 0.00
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 49 页 共 56 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红塔
红土
长益
定期
开放
债券
A
93 1,546,052.72 143,102,575.18 99.53% 680,327.93 0.47%
红塔
红土
长益
定期
开放
债券
C
123 3,330.86 0.00 0.00% 409,695.48 100.00%
合计 216 667,558.33 143,102,575.18 99.24% 1,090,023.41 0.76%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所
有 从 业 人 员 持
有本基 金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
16,667.50 0.0116%
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
64,944.34 15.8519%
合计 81,611.84 0.0566%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 50 页 共 56 页
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0~10
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0~10
合计 0~10
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 51 页 共 56 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 A
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年 10 月 26 日 ）基 金
份额总 额
235,534,025.05 20,236,225.13
本报告 期期 初基 金份 额总 额 141,433,498.33 852,172.11
本报告 期基 金总 申购 份额 22,696.49 392.67
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,344,150.96 460,633.28
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
3,670,859.25 17,763.98
本报告 期期 末基 金份 额总 额 143,782,903.11 409,695.48
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 52 页 共 56 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
基金托 管人 的专 门托 管部 门无重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 为本 基金 提供 审计 服务 。 本报 告期 本 基
金聘请 的会 计师 事务 所未 发生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告 期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 53 页 共 56 页
例
长城证 券 2 61,819,019.24 100.00% 57,572.08 100.00% -
注：本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长城证 券 19,929,436.98 100.00% 806,800,000.00 100.00% - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2017 年第 4
季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 1 月 22 日
2
关于红 塔红 土基 金管 理有 限
公司旗 下基 金参 与泰 诚财 富
基金销 售 （大连 ） 有限 公 司费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 1 月 29 日
3
关于红 塔红 土基 金管 理有 限
公司旗 下 基 金参 与大 泰金 石
基金销 售有 限公 司费 率优 惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 2 月 7 日
4
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金所 持停 牌股 票
估值调 整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 2 月 7 日
5
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金调 整流 通受 限
股票估 值方 法的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 2 月 13 日 红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 54 页 共 56 页
6
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 开放 申购 、 赎
回、转 换业 务公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 3 月 3 日
7
关于红 塔红 土长 益定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 份额 折
算方案 提示 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 3 月 9 日
8
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 份额 折算 结
果的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 3 月 13 日
9
关于红 塔红 土长 益定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 修改 基
金合同 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 3 月 19 日
10
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 基金 合同
（2018 年3 月 修订 ）
中国证 券报 、 上 海 证
券报、 管理 人网 站
2018 年 3 月 19 日
11
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 托管 协议
（2018 年3 月 修订 ）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 3 月 19 日
12
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2017 年度报
告及摘 要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 3 月 27 日
13
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2018 年第 1
季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 4 月 21 日
14
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 开放 申购 、 赎
回、转 换业 务公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 6 月 8 日
15
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于红 塔红 土长 益定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 开放 申
购、 赎回 业务 公告 的更 正 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 6 月 8 日
16
关于基 金经 理恢 复履 行职 责
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 6 月 13 日
17
关于红 塔红 土长 益定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 份额 折
算方案 提示 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 6 月 15 日
18
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 份额 折算 结
果的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2018 年 6 月 20 日
19
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金所 持停 牌股 票
估值调 整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 6 月 26 日
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 55 页 共 56 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
2018-01-01
至
2018-06-30
139,474,230.02 3,949,973.47 321,732.59 143,102,470.90 99.24%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本 基金出 现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 形， 可 能出 现大 额赎回 导
致 基金净值 波动的 风险，基 金管理人 可能无 法及时变 现基金资 产导致 投资者赎 回申请延 期办理 的风
险。敬 请投 资者 留意 。
注：上表申购 份额包含 报 告期内份额折 算调增 的 份 额，赎回份额 包含报告 期 内份额折算 调减的份
额。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
红塔红土长益定期开放债券 2018 年半年度报告
第 56 页 共 56 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所： 广东省 深圳 市南 山区 侨香 路 4068 号 智慧 广场A 栋801
基金托 管人 的办 公场 所： 天津市 河东 区海 河东 路 218 号渤 海银 行大厦
12.3 查 阅方 式
投资者可通过 基金管理 人 网站，或在营 业期间到 基 金管理人、基 金托管人 的 办公场所免费 查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
客服热 线：4001-666-916 （免长 途话 费）
公司网 址：www.htamc.com.cn
红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2018 年 8 月 24 日
