红 塔 红 土 盛隆 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 广州农村商 业银行股份有限公 司
送出日 期：2018 年8 月24 日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 广州 农村 商业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同 规 定， 于 2018 年 8 月 22 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
红塔红土盛隆 灵活配置 混 合型证券投资 基金是原 红 塔红土盛隆保 本混合型 证 券投资基金根 据
《红塔红土盛 隆保本混 合 型证券投资基 金基金合 同 》的有关规定 ，由红塔 红 土盛隆保本 混合型证
券投资 基金 转型 而来 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 中红 塔红 土盛 隆灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的报 告期 自 2018 年 6 月 12 日 （转 型生
效日） 起至 2018 年 6 月 30 日止 ，红 塔红 土盛 隆保 本混合 型证 券投 资基 金的 报告期 自 2018 年 1
月1 日起至 2018 年6 月11 日止 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况（ 转型 后） .......................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况（ 转型 前） .......................................................................................................... 6
2.2 基 金产 品说 明（ 转型 后） .......................................................................................................... 7
2.2 基 金产 品说 明（ 转型 前） .......................................................................................................... 7
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 8
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................. 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现（ 转型 后） ........................................................................................................ 11
3.2 基 金净 值表 现（ 转型 前） ........................................................................................................ 13
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 16
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 17
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 17
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 18
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 19
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 19
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 20
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 21
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 22
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 22
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 23
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 23
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 23
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 23
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） （转型后） ............................................................................... 24
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 24
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 25
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 26
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 27
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） （转型前） ............................................................................... 52
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 52
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 53
6.3 所 有者 权益 （ 基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 54
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 55
§7 投资组合报告（转型后 ） ................................................................................................................. 82
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 82
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 82
7.3 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 84 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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7.4 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 85
7.5 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 85
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 85
7.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 85
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 85
7.9 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................... 85
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 86
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 86
§7 投资组合报告（转型前 ） ................................................................................................................. 88
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 88
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 88
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 89
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 89
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 91
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 91
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 92
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 92
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 92
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 92
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 92
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 92
§8 基金份额持有人信息（ 转型后） ..................................................................................................... 94
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 94
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 94
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 95
§8 基金份额持有人信息（ 转型前） ..................................................................................................... 96
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 96
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 96
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 96
§9 开放式基金份额变动( 转型后) ........................................................................................................ 98
§9 开放式基金份额变动( 转型前) ........................................................................................................ 99
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 100
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................................................................... 100
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .................................... 100
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ........................................................ 100
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ............................................................................................................ 100
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ................................................................................ 100
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................ 100
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况（ 转型 后） ........................................................ 100
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况（ 转型 前） ........................................................ 101
10.9 其他 重大 事件 （转 型 后） .................................................................................................... 102
10.9 其他 重大 事件 （转 型 前） .................................................................................................... 103
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................. 105
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 .................................... 105
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 ........................................................................................ 105 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................. 106
12.1 备查 文件 目录 ........................................................................................................................ 106
12.2 存放 地点 ................................................................................................................................ 106
12.3 查阅 方式 ................................................................................................................................ 106
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1
基 金基 本情 况 （转 型后 ）
基金名 称 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合
场内简 称 -
基金主 代码 002717
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 6 月 12 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 48,674,670.13 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 （若 有） -
上市 日 期（ 若有 ） -
下属分 级基 金的 基金 简称
红塔红 土盛 隆灵 活配 置
混合 A
红塔红 土盛 隆灵 活配 置
混合 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 002717 002718
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 75,317.27 份 48,599,352.86 份
2.1 基 金基 本情况 （转 型前）
基金名 称 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 红塔红 土盛 隆保 本混 合
场内简 称 -
基金主 代码 002717
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 3 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 48,740,270.15 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
红塔红 土盛 隆保 本混 合
A
红塔红 土盛 隆保 本混 合
C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 002717 002718
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 121,428.93 份 48,618,841.22 份 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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2.2 基 金产 品说明 （转 型后）
投资目 标 把握不 同时 期股 票市 场、 债券市 场、 银行 间市 场的 收益率 ，
通过股 票资 产和 债券 资产 等各类 资产 的灵 活配 置， 在有效 控
制投资 组合 风险 的前 提下 ， 力争获 取超 越业 绩比 较 基准的 收
益。
投资策 略 本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略、 股票 资产 投资策
略、债 券及 其它 金融 工具 投资策 略几 个部 分。
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 为混 合型 基金， 基 金资产 在股 票和 债券 等大 类资产 的
配置上 灵活 度较 高 。 本 基 金在充 分研 究 与 分析 市场 数据 ， 判
断未来 各券 种收 益率 走势 的基础 上， 确定 大类 资产 配置策
略， 并 不断 根据 市场 进行 调整， 以达 到获 取市 场收 益、 控 制
市场风 险的 目的 。
2、股 票资 产投 资策 略
在股票 资产 配置 方面 ， 本 基金通 过实 际调 研 ， 并 结 合相关 行
业的信 息 ， 对 于行 业特 性 、 公 司运 营等 相关 情况 进 行研究 与
判断。
3、债 券及 其它 金融 工具 投 资策略
本基金 通过 综合 分析 宏观 经济形 势 、 财 政货 币政 策 、 市 场利
率水平 、 债券 市场 券种 及 资金供 求关 系 ， 判 断市 场 利率变 化
趋势， 确 定和 动态 调整 固 定收益 资产 组合 的平 均久 期及债 券
资产配 置。
本基金 将在 科学 的大 类资 产配置 及券 种配 置、 完 整 的信用 评
价系统 和严 格的 投资 风险 管理基 础上 获取 基准 收益 ， 同时 争
取获得 超越 业绩 比较 基准 的超额 收益， 实现 基金 资 产的长 期
增值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 ×55 ％＋ 中 债总指 数（ 财富 ） × 45 ％
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 中高 风险品
种， 本基 金的 预期 收益 和 预期风 险高 于货 币市 场基 金、 债券
型基金 ，低 于股 票型 基金 。
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合
A
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合
C
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
2.2 基 金产 品说明 （转 型前）
投资目 标 在保障 保本 周期 到期 时本 金安全 的前 提 下 ，严 格控 制风险 ，
追求基 金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势 ， 将 严谨 、 规范化 的
基本面 研究 分析 与组 合保 险技术 相结 合， 动 态调 整 固定收 益
类资产 与风 险资 产的 投资 比例， 以 确保 基金 在保 本 周期到 期
时， 实现 基金 资产 在保 本 基础上 的保 值增 值目 的 。 本基金 的
保本策 略采 用固 定比 例投 资组合 保险 策略 （CPPI ） 保 本策略 。红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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根据固 定比 例组 合保 险原 理， 本基 金将 根据 市场 的 波动 、 组
合安全 垫 （即 基金 净资 产 超过基 金价 值底 线的 数额 ） 的 大小
动态调 整固 定收 益类 资产 与风险 资产 投资 的比 例， 通过对 固
定收益 类资 产的 投资 实现 保本周 期到 期 时 投资 本金 的安全 ，
通过对 风险 资产 的投 资寻 求保本 期间 资产 的稳 定增 值。 本 基
金根 据CPPI 策 略， 在股 票 投资限 额之 下发 挥基 金管 理人主
动选股 能力 ， 控制 股票 资 产下行 风险 ， 分享 股票 市 场成长 收
益。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征 本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低风险 品
种。 投资 者投 资于 保本 基 金并不 等于 将资 金作 为存 款放在 银
行或存 款类 金融 机构， 保 本基金 在极 端情 况下 仍然 存在本 金
损失的 风险 。
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
注：上述“两 年期银行 定 期存款收益率 ”是指中 国 人民银行网站 上发布的 两 年期“金融 机构人民
币存款 基准 利率 ” 。 基金 存 续期内 ， 两 年期 银行 定期 存款收 益率 随中 国人 民银 行公布 的利 率水 平的
调整而 调整 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
广州农 村商 业银 行股 份
有限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 李凌 卿苗
联系电 话 0755-33379079 020-28019512
电子邮 箱 liling@htamc.com.cn qingmiao@grcbank.com
客户服 务 电 话
4001-666-916 （ 免长 途话 费） 95313
传真 0755-33379007 020-28019340
注册地 址 深圳市 前海 深港 合作 区前 湾一 路1
号 A 栋 201 室 （入 驻深 圳 市前海 商
务秘书 有限 公司 ）
广州市 黄埔 区映 日 路9 号
办公地 址 深圳市 南山 区侨 香 路 4068 号智慧
广场 A 栋 801
广州市 天河 区珠 江新 城
华夏 路1 号
邮政编 码 518052 510623
法定代 表人
刘辉 王继康
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》 、 《 证券 日报 》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.htamc.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
深圳市 南山 区侨 香 路4068 号智慧 广
场A 栋801
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§3 主要财 务指标 、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
转型后
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
本期已 实 现 收益 451.47 96,168.43
本期利 润 -723.48 -612,545.71
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0085 -0.0126
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.84% -1.22%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.97% -1.15%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年 6 月 30 日
期末可 供分 配利 润 1,242.22 1,290,641.70
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0165 0.0266
期末基 金资 产净 值 76,559.49 49,889,994.56
期末基 金份 额净 值 1.0160 1.0270
3.1.3
累计期末指标 2018 年 6 月 30 日
基金份 额累 计净 值增 长率 -0.97% -1.15%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
3、 本 基金 由红 塔红 土盛 隆 保本混 合型 证券 投资 基金 转型而 来并 于2018 年 6 月 12 日合 同生 效， 因
此上表 报告 期间 的起 始日 为 2018 年6 月12 日 。截 止本报 告期 末本 基金 转型 合同生 效未 满一 年。
转型前
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
本期已 实现 收益 1,150,986.61 70,892.88
本期利 润 2,823,794.66 80,255.03
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0146 0.0154
本期加 权平 均净 值利 润率 1.43% 1.48%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.68% 2.57%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年 6 月 11 日
期末可 供分 配利 润 3,106.77 1,849,153.63
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0256 0.0380
期末基 金资 产净 值 124,558.15 50,522,709.25 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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期末基 金份 额净 值 1.026 1.039
3.1.3
累计期末指标 2018 年 6 月 11 日
基金份 额累 计净 值增 长率 7.68% 9.02%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现 （转 型后）
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
自基金 合同
生效起 至今
-0.97% 0.42% -3.46% 0.80% 2.49% -0.38%
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
自基金 合同
生效起 至今
-1.15% 0.41% -3.46% 0.80% 2.31% -0.39%
注：本 基金 由红 塔红 土盛 隆保本 混合 型证 券投 资基 金转型 而来 并 于 2018 年 6 月 12 日 合同 生效 ，
因此上 表报 告期 间的 起始 日为 2018 年6 月12 日。 截 止本报 告期 末本 基金 转型 合同生 效未 满一 年。
本基金 业绩 比较 基准 为： 沪深 300 指数 ×55 ％＋ 中 债总指 数（ 财富 ） × 45％。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 转型以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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注：本 基金 由红 塔红 土盛 隆保本 混合 型证 券投 资基 金转型 而来 并 于 2018 年 6 月 12 日 合同 生效 ，
上图报 告期 间的 起始 日 为2018 年6 月12 日。 截止 本报告 期末 本基 金转 型合 同生效 未满 一年 。
3.2 基 金净 值表现 （转 型前）
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔 红土 盛隆 保本 混合A
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① ③ ② ④
过去一 个月 0.39% 0.14% 0.06% 0.01% 0.33% 0.13%
过去三 个月 0.39% 0.11% 0.40% 0.01% -0.01% 0.10%
过去六 个月 1.68% 0.13% 0.90% 0.01% 0.78% 0.12%
过去一 年 4.44% 0.12% 1.95% 0.01% 2.49% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
7.68% 0.11% 4.25% 0.01% 3.43% 0.10%
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
③ ③ ④ ④
过去一 个月 0.19% 0.15% 0.06% 0.01% 0.13% 0.14%
过 去三 个月 0.39% 0.11% 0.40% 0.01% -0.01% 0.10%
过去六 个月 2.57% 0.14% 0.90% 0.01% 1.67% 0.13%
过去一 年 5.95% 0.13% 1.95% 0.01% 4.00% 0.12%
自基金 合同
生效起 至今
9.02% 0.12% 4.25% 0.01% 4.77% 0.11%
注： 根 据 《 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的有 关规 定，2018 年6 月4 日 为红
塔红土 盛隆 保本 混合 型证 券投资 基金 的首 个保 本周 期到期 日， 本 基金 保本 周 期到 期 时， 未能 符合
保本基 金存 续条 件的 ， 转 型为红 塔红 土盛 隆灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金。 且按基 金合 同的 约定 ，
自2018 年6 月4 日 （含 ） 至 2018 年6 月11 日 （ 含） 为 本基 金的 到期 操作 期间， 共计6 个 工作
日，在到期操 作期间内 ， 本基金接受赎 回和转换 转 出申请，不接 受申购和 转 换转入申请 。保本周
期届满 时， 本基 金将 自到 期操作 期间 结束 日次 日（ 即 2018 年 6 月 12 日） 起 转型为 “红 塔红 土 盛
隆灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” ， 因此 上表 报告 期 间的结 束日 为 2018 年 6 月 11 日。 本基 金转
型前的 业绩 比较 基准 为： 两年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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注： 根 据 《 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的有 关规 定，2018 年6 月4 日 为红
塔红土 盛隆 保本 混合 型证 券投资 基金 的首 个保 本周 期到期 日， 本 基金 保本 周 期到期 时， 未能 符合
保本基 金存 续条 件的 ， 转 型为红 塔红 土盛 隆灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金。 且按基 金合 同的 约定 ，
自2018 年6 月4 日 （含 ） 至 2018 年6 月11 日 （ 含） 为 本基 金的 到期 操作 期间， 共计6 个 工作
日，在到期操 作期间内 ， 本基金接受赎 回和转换 转 出申请，不接 受申购和 转 换转入申请 。保本周
期届满 时， 本基 金将 自到 期操作 期 间 结束 日次 日（ 即 2018 年 6 月 12 日） 起 转型为 “红 塔红 土 盛
隆灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” ， 因此 上图 报告 期 间的结 束日 为2018 年 6 月 11 日。
3.3 其 他指 标
注：无 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司（简 称 “公司” ） ，经中 国证券监 督管理委员会 批
准， 于2012 年6 月 12 日 正式成 立， 注册 地位 于深 圳前海 ， 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中， 红
塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% ， 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% ， 深圳 市 创
新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产
管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。
作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ，公司将坚持 价值投资 理 念，以专业服 务
回馈社会，建 立并不断 完 善投研一体化 平台，坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位，努力实 现基金持
有人资产增值 。同时， 重 视投资的风险 控制，建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系，以 风险预算
为基础，合法 合规运作 为 前提，将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 ， 进而实现专 业组合投
资。 截 止2018 年6 月30 日， 公 司有 员 工48 人， 其 中 33 人具 有硕 士或 博士 学 位； 截 止 2018 年6
月30 日,公 司管 理9 只证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型后 ）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵耀 基金经 理
2018 年 6 月
12 日
- 14
香 港 中 文 大 学 金 融 财 务 工 商
管 理 硕 士 ， 厦 门 大 学 经 济 学
学士 ，CFA （ 美国 注册 金融 分
析师） 。 近 14 年 证券 、基 金
从 业 经 历 ， 历 任 诺 安 基 金 交
易 员 、 中 国 国 际 金 融 有 限 公
司 交 易 员 ， 具 有 丰 富 的 大 资
金 运 作 交 易 经 验 。 现 任 职 公
司 投 资 部, 为 公 司 投 资 决 策
委员会 委员 。
罗薇 基金经 理
2018 年 6 月
12 日
- 5
澳 洲 新 南 威 尔 士 大 学 会 计 学
硕 士 ， 北 京 大 学 理 学 学 士 ，
具 有 五 年 医 药/ 传 媒 等 行 业
研究经 验，2012 年加 入红 塔
红 土 基 金 研 究 部 ， 现 任 职 于
红 塔 红 土 基 金 管 理 有 限 公 司红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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投 资 部 ， 为 公 司 投 资 决 策 委
员会委 员。
注：1 、 本基 金合 同生 效起 至日前 披露 时点 不满 一年 ； 此 处基 金经 理的 任职 日 期为基 金合 同生 效之
日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 等。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型前 ）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵耀 基金经 理
2016 年6 月3
日
2018 年 6 月 11 日 14
香港中 文大 学金 融财 务工 商
管理硕 士， 厦门 大学 经济 学
学士 ，CFA （ 美国 注册 金融 分
析师） 。近14 年 证券 、基 金
从业经 历， 历任 诺安 基金 交
易员、 中国 国际 金融 有限 公
司交易 员， 具有 丰富 的大 资
金运作 交易 经验 。现 任职 公
司投资 部, 为公 司投 资决 策
委员会 委员 。
罗薇 基金经 理
2016 年6 月3
日
2018 年 6 月 11 日 5
澳洲新 南威 尔士 大学 会计 学
硕士， 北京 大学 理学 学士 ，
具有五 年医 药/ 传媒 等行 业
研究经 验，2012 年 加入 红 塔
红土基 金研 究部 ，现 任职 于
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
投资部 ，为 公司 投资 决策 委
员会委 员。
注：1 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券法》 、 《中 华人民共 和国证券投资 基
金法》 、 《公开 募集证券 投 资基金运作 管理办法》 、 《 红塔红土盛 隆灵活配 置基 金基金合同》 、 《红塔
红土盛隆保本 混合型证 券 投资基金基金 合同》和 其 他有关法律法 规的规定 ， 本着诚实信 用、勤勉
尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在严 格控制风 险 的前提下，为 基金份额 持 有人谋求最 大利益。
报告期内，本 基金的投 资 范围、投资比 例、投资 组 合、证券交易 行为、信 息 披露等符合 有关法律
法规及基金合 同等规定 ， 未从事内幕交 易、操纵 市 场等违法、违 规行为， 未 开展有损于 基金份额
持有人 利益 的关 联交 易， 整体运 作合 法合 规。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔
红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ，通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资
决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制， 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。
报告期内，基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率以及不同时 间窗内（ 同 日内、3 日内 、5 日内 ） 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ，各投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ， 除完全 按照 有关
指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外，同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易，不同投 资组合之
间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交 易，需
经严格 审批 并留 痕备 查。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 国 内实 际GDP 增 长稳 定在6.8% ， 其 中消费 及投 资对 于 GDP 的 拉动超 预期 。 但
从 4 月 以来 的经 济数 据上 看，投 资、 消费 和出 口增 速均出 现一 定程 度的 回落 ，其中 基建 地产 投 资
增速放缓拖累 整体固定 资 产投资的表 现 ；而近期 除 通讯及石油制 品外，其 他 类消费增速 亦整体下
滑； 同时 叠加 中美 贸易 摩 擦的延 续 ， 或 使外 需对 于 国经济 拉动 作用 进一 步弱 化。 今年 以来M2 同比
增速稳 中有 降， 而社 融则 持续回 落， 其 中 5 月 社融 显著低 于市 场预 期， 受监 管趋严 影响 表外 资 大
幅萎缩 ；同 时在 信用 收缩 的背景 下， 市场 对于 债券 违约风 险担 忧上 行， 企业 融资难 度上 升。
回顾今 年市 场行 情 ， 股 票 市场方 面 ， 年 初沪 深两 市 高歌猛 进 ， 上 证指 数在 走 出 11 连阳 后再 续
7 连阳 ， 市场 呈现 出明 显的 “春季 躁动 ” 。 不 过自1 月末起 ， 受美 股急 跌影 响 ，A 股出 现大 幅调 整，
同时金融去杠 杆的阶段 性 紧缩风险及 “ 股票质押 式 回购新规 ”等 政策面不 确 定性也对投 资者的情
绪有所 影响 ，从 而进 一步 加剧回 调幅 度。 随着 注册 制延期 对中 小创 板块 构成 直接利 好， 以 及 3 月
政府工 作报 告中 对于 创新 驱动的 再次 强调 ， 使 得创 业板指 一度 摸高 至1900 点 ； 但中 美贸 易摩 擦的红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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反复使 得风 险偏 好并 未显 著回升 ， 市 场维 持震 荡格 局。4 月 23 日 政治局 会议 释放出 在政 策边 际变
化上更为积极 的信号， 同 时资管新规正 式稿在修 改 计价方式以及 过渡期等 面 更为缓和， 从而一定
程度上舒缓了 对于金融 加 速去杠杆的担 忧；但宏 观 数据弱于预期 、消费及 固 定资产投增 速回落、
叠加美 元指 数走 强对 市场 流动性 造成 压力 ，从 而抑 制了指 数走 强。
债券市场方面 ，今年以 来 债券市场收益 率先后经 历 了大幅下行、 超跌反弹 和 震荡阶段，整 体
表现优 于风 险资 本市 场。 春节以 来受 流动 性边 际宽 松带动 ，债 券收 益率 整体 下行， 尤其 在 4 月降
准公布 后市 场情 绪明 显升 温， 自2 月至 4 月中 旬 10 年期国 债和 开收 益率 分别 下行 100BP 和 68BP 。
4 月 下旬 至 5 月 中旬 ， 在 债券市 场较 为一 致的 乐观 情绪集 中释 放之 后资 金面 边际收 紧， 收益 率 呈
现超跌反弹。 此后在流 动 性边际宽松和 信用风险 事 件集中爆发共 同影响下 ， 债券市场行 情明显分
化，5 月下 旬至6 月 末利 率债收 益震 荡下 行， 信用 债收益 率整 体上 行。
红 塔红 土盛 隆灵 活基 金在 保本期 结束 前 以CPPI 保 本 策略指 导投 资， 由于 监管 机 构对保 本型 产
品风险资产比 例和无风 险 资产的认定有 严格政策 限 制，保本基金 股票仓位 维 持低位，以 银行股等
低估值的价值 股为主要 投 资标的，整体 来看股票 组 合给保本基金 带来了较 为 可观的正收 益；债券
投资方 面 ， 基 金主 要投 资 于 AAA 级债 券和 银行 存单 ， 债 券行 业主 要分 布在 公 用事业 、 交运 、 地产 、
商贸等现金流 回笼情况 较 好的行业。保 本期结束 后 ，盛隆灵活基 金采取积 极 的股票管理 操作，行
业布局上以估 值合理的 优 质行业龙头为 主，股票 仓 位适中。债券 资产方面 主 要配置短久 期高评级
的信用 债或 存单 ，并 适当 配置具 备高 投资 价值 的可 转债资 产， 提升 基金 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
转型后 ：
截至本 报告 期末 （2018 年 6 月 30 日） 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合 A 基金份 额 净值 为 1.016
元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为-0.97% ； 截至 本报告 期末 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合 C 基金
份 额 净 值 为 1.027 元 ， 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-1.15% ； 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-3.46% 。
转型前 ：
截至本 报告 期末 （2018 年 6 月 11 日）红 塔红 土盛 隆 保本混 合 A 基金 份额 净值 为 1.026 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 1.68% ；截 至本 报 告期末 红塔 红土 盛隆 保本 混合 C 基金 份额 净值
为1.039 元 ，本 报告 期基 金份 额 净值 增长 率 为2.57% ；同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 0.90% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年下 半年 的中 国 经济 ， 虽 然短 期来 看中 国 经济整 体韧 性较 强 ， 但 在 投资 、 消 费及 出红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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口同比增速均 下滑的态 势 下，下半年经 济行压力 有 所增大；而中 美贸易摩 擦 问题的解决 很难一蹴
而就，贸易紧 张局势或 中 长期持续存在 ，短期内 恐 打压投资者风 险偏好。 随 着美国经济 数据的持
续向好 ， 其退 出量 化宽 松 政策执 行恐 将继 续 ， 从 而 致使市 场资 金流 动性 有所 承压 ； 国 内 “ 去杠 杆、
防风险 ”致使 债券违约 频 率明显增加， 引发市场 对 于系统性风险 的担忧。6 月央行实施 定向降准
政策从而缓解 中小微企 业 的融资压力， 但目前来 看 此举更多是 “ 防范系统 性 风险 ”，而 非意味着
货币政 策发 行实 质性 转向 。
对于2018 年下 半年 的股 票 市场我 们是 谨慎 乐观 ， 站 在 当前的 时点 上， 我们 认为A 股尚处 于 “ 存
量消耗 ”的格 局中，短 期 内受多重因素 综合作用 ，A 股恐将经历 反复磨底 的 过程。但从 基本面来
看，虽然受经 济下行压 力 增大等因素影 响，部分 上 市公司的盈利 速恐将出 现 一定回落， 但实际上
近期市场大幅 波动所受 情 绪面主导更多 。 随着恐 慌 情绪逐步消解 、底部估 值 托底效应显 现以及货
币政策 微调 预期 实施 ，中 期来看 市场 反弹 可期 。
综合基本面、 政策面以 及 海外扰动因素 来看，今 年 下年半债券市 场走势相 对 乐观，利率债 和
高等级信用债 将有更好 表 现。其中今年 以来需求 明 显收缩，下半 年经济去 杠 杆及地产泡 沫化将继
续推进 ， 经济 基本 面将 承 压； 从政 策面 来看 ， 实 体 经济流 动性 收缩 的同 时货 币仍将 维持 边际 宽松 ，
下半年 可能 继续 降准 ； 从 海外因 素来 看， 一方 面中 美贸易 争端 持升 级仍 有可 能推升 短期 避险 情绪 ，
另一方面由于 国内政策 独 立性增强，中 美利差走 阔 以及人民币汇 率波动对 国 内政策面影 响较小，
海外因素不构 成影响债 券 市场的主要因 素。因此 下 半年债券市场 走势不悲 观 ，同时信用 收缩以及
企业盈利能力 恶化背景 下 信用违约事件 仍可继续 发 酵，且投资者 风险偏好 提 高将进一步 推升低等
级信用 利差 ，整 体来 看利 率债和 高等 级信 用债 或将 有更好 表现 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
（1） 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核
算及帐务处理 ；每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ，进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理
公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式，每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托
管银行进行核 对；每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基
金会计核算岗 外，还设 有 基金会计复核 岗位，负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作， 确保基金
净值核 算无 误。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
根据中国证监 会的相关 规 定，本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特
殊估值 流程 ，由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。
估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。
（2） 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ，发表相 关 意见和建议， 与运营部 门 、公司领导、 研
究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。
（3） 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
（4） 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 广州 农村 商 业银行 股份 有限 公司 （ 以 下称 “本 托管 人” ） 在对 红 塔红土 盛隆 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 （以下 称 “本 基金” ） 的 托 管过程 中， 严格 遵守 《 证 券投资 基金 法》 及其
他有关法律法 规、基金 合 同和托管协议 的有关规 定 ，不存在损害 基金份额 持 有人利益的 行为，完
全尽职 尽责 地履 行了 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 按 照国家有关法 律法规、 基 金合同和托管 协议要求 ， 对基金管理人 —
—红塔红土基 金管理有 限 公司在本基金 投资运作 方 面进行了监督 ，对基金 资 产净值计算 、基金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复核 ， 未发现 基 金管理人有 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
由本基金管理 人 —— 红 塔 红土基金管理 有限公司 编 制，并经本托 管人复核 审 查的本半年度 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现、 收 益分 配、 财 务会 计 报告、 投资 组合 报告 等内 容真实 、 准 确和 完整 。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）（转型后 ）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月30 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,058,400.16
结算备 付金
734,985.21
存出保 证金
38,085.34
交易性 金融 资产 6.4.7.2 33,570,236.57
其中： 股票 投资
8,021,686.00
基金 投资
-
债券投 资
25,548,550.57
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 18,000,135.00
应收证 券清 算款
497,396.16
应收利 息 6.4.7.5 501,718.15
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
54,400,956.59
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月30 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
4,200,000.00
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
67,265.77
应付托 管费
6,726.56
应付销 售服 务费
10,457.01 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 25 页 共 106 页
应付交 易费 用 6.4.7.7 27,514.72
应交税 费
20.12
应付利 息
-636.98
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 123,055.34
负债合 计
4,434,402.54
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 48,674,670.13
未分配 利润 6.4.7.10 1,291,883.92
所有者 权益 合计
49,966,554.05
负债和 所有 者权 益总 计
54,400,956.59
注：1 、 报 告截 止日2018 年6 月30 日， 本基 金A 类 基金份 额净 值人 民 币 1.016 元，A 类 基金 份额
75,317.27 份； C 类 基金 份额净 值人 民币 1.027 元，C 类基 金份额 48,599,352.86 份 ，基 金份 额
总额合 计 为48,674,670.13 份。
2、本 基金 合同 于 2018 年 6 月 12 日 生效 。本 基金 本 期财务 报表 的实 际编 制期 间系 自 2018 年 6 月
12 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2018 年6 月30 日 止。 因此， 无对 比期 间财 务报 表数据 。
6.2 利 润表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年6 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年6 月12 日(基金合同生效日)至2018
年6 月30 日
一、收入
-540,799.99
1.利息 收入
83,197.91
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,249.10
债券利 息收 入
41,798.74
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
40,150.07
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
85,553.37
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,000.00
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 68,593.37
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 26 页 共 106 页
股利收 益 6.4.7.16 15,960.00
3.公允价 值变 动收益 （损 失以“- ”号
填列）
6.4.7.17 -709,889.09
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 337.82
减： 二、费用
72,469.20
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 39,267.63
2．托 管费 6.4.10.2.2 3,926.75
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 8,623.93
4．交 易费 用 6.4.7.19 3,954.53
5．利 息支 出
2,842.34
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,842.34
6． 税 金及 附加
2.16
7．其 他费 用 6.4.7.20 13,851.86
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “- ” 号填
列）
-613,269.19
减：所 得税 费用
-
四、净利润 （净亏损 以“- ”号填列）
-613,269.19
注：本 基金 合同 于 2018 年 6 月 12 日 生效 。本 基 金本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2018 年 6
月12 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2018 年6 月 30 日止 。因此 ，无 对比 期间 财务 报表数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年6 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日(基金合同生效日)至 2018 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值） 48,740,270.15 1,906,997.25 50,647,267.40
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -613,269.19 -613,269.19
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-65,600.02 -1,844.14 -67,444.16
其中：1.基 金申 购款 97.94 1.96 99.90
2.基金 赎回款（以“-”
号填列 ）
-65,697.96 -1,846.10 -67,544.06
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
- - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 27 页 共 106 页
减少以 “- ”号 填列 ）
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净值） 48,674,670.13 1,291,883.92 49,966,554.05
注：本 基金 合同 于 2018 年 6 月 12 日 生效 。本 基 金本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2018 年 6
月12 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2018 年6 月 30 日止 。因此 ，无 对比 期间 财务 报表数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 许艺 然______
____ 李 志朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
红塔红土盛隆 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)由红塔 红土 盛隆保本混 合
型证券 投资 基金 于2018 年 6 月12 日转 型而 来。
红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券投 资基 金， 系经 中国 证 券监督 管理 委员 会( 以下 简 称 “中 国证 监
会”)2 01 6 年 4 月 12 日下 发的证 监许 可[2016]758 号《关 于准 予红 塔红 土盛 隆保本 混合 型证 券 投
资基金 注册 的批 复》 的核 准， 由 基金 管理 人红 塔红 土基金 管理 有限 公司(以 下 简称 “ 红塔 红土 基金
公司”) 自2016 年5 月 23 日至2016 年5 月 31 日向 社会公 开发 行募 集， 募集 期 结束经 安永 华明 会
计师事 务所(特 殊普 通合伙)验证 并出 具安 永华 明(2016) 验字 第61014670_H02 号 验资报 告后 ， 向 中
国证监会报送 基金备案 材 料。本基金的 首次发售 募 集的有效认购 资金扣除 认 购费后的净 认购金额
为人民 币 200,655,708.20 元，折 合 200,655,708.20 份基金 份额 ；有 效认 购资 金在募 集期 间产 生
的利息为人民 币 4,046.40 元，折合 4,046.40 份 基金份额，以上 实收基金( 本息)合计为人民 币
200,659,754.60 元 ，折 合 200,659,754.60 份 基 金份额 。红 塔红 土盛 隆保 本混合 型证 券投 资基 金
的基金 合同 于2016 年6 月 3 日 正式 生效 。 本基 金 为契约 型开 放式 基金 ， 存 续期限 不定 。 本基 金的
基金管理人为 红塔红土 基 金公司，注册 登记机构 为 红塔红土基金 公司，基 金 托管人为广 州农村商
业银行 股份 有限 公司(以 下 简称 “ 广州 农村 商业 银行 ”) 。
根据 《 红塔 红土 盛隆 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的有 关规 定，2018 年6 月4 日为红
塔红土盛隆保 本混合型 证 券投 资基金的 首个保本 周 期到期日，本 基金保本 周 期到期时， 未能符合
保本基 金存 续条 件的 ， 转 型为红 塔红 土盛 隆灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金。 且按基 金合 同的 约定 ，
自 2018 年 6 月4 日 （含 ）至 2018 年6 月 11 日（ 含）为 本基 金的 到期 操作 期间， 共 计 6 个工 作
日，在到期操 作期间内 ， 本基金接受赎 回和转换 转 出申请，不接 受申购和 转 换转入申请 。保本周红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 28 页 共 106 页
期届满 时， 本基 金将 自到 期操作 期间 结束 日次 日（ 即 2018 年 6 月 12 日 ）起 转型为 “红 塔红 土 盛
隆灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ”。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股 票（包含中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以
及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 （ 但须 符合 中国 证监 会相关 规定) 。 如法 律
法规或监管机 构以后允 许 基金投资其他 品种，基 金 管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其 纳入投资
范围。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的 比例范 围 为0%-95%； 债券 等固定 收益 资 产
占基金 资产 的比 例不 低 于5%； 基 金持 有全 部权 证的 市值不 超过 基金 资产 净值 的3% ； 基金 保留 的现
金， 或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 比例 合计 不低 于基金 资产 净值 的5%， 其 中， 现 金不 包括 结算
备付金 、存 出保 证金 、应 收申购 款等 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深 300 指数 ×5 5 ％ ＋ 中债总 指数 （财 富） ×45 ％。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及 2018 年 6 月 12 日 （基 金合同 生效 日） 至 2018 年 6 月 30 日 止期 间经营 成果 和净 值 变
动情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编
制期间 系2018 年6 月12 日（基 金合 同生 效日 ） 至2018 年6 月30 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
（1） 金融 资产 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票、债券 、
基金和 衍生 工具 等投 资。
本基金目前持 有的其他 金 融资产分类为 应收款项 ， 包括银行存款 、结算备 付 金、买入返售 金
融资产 和各 类应 收款 项等 。
（2） 金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计 入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持 有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 30 页 共 106 页
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与 初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入 值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融工 具按照估值日能够取得的 相同资产或负债在活跃市 场 上未调整的
报价作为公允 价值；估 值 日无报价且最 近交易日 后 未发生影响公 允价值计 量 的重大事件 的，应采红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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用最近交易日 的报价确 定 公允价值。有 充足证据 表 明估值日或最 近交易日 的 报价不能真 实反映公
允价值 的， 应对 报价 进行 调整， 确定 公允 价值 。
(2) 与 上述 投资 品种 相同 ， 但具有 不同 特征 的 ， 应 以 相同资 产或 负债 的公 允价 值为基 础 ， 并 在
估值技术中考 虑不同特 征 因素的影响。 特征是指 对 资产出售或使 用的限制 等 ，如果该限 制是针对
资产持有者的 ，那么在 估 值技术中不应 将该限制 作 为特征考虑。 此外，基 金 管理人不应 考虑因大
量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价 或折价 。
(3) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(4) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(5) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的 利息收 入与账面红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利 率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按卖出债券 成交总额 与 其成本、应收 利
息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出衍生 工具成交 日 确认，并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成
本的差 额入 账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交 易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.15% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金销 售服 务费 ： 本 基 金 A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费，C 类 基金 份额 的 销售服 务费 按
前一 日C 类 基金 资产 净值 的 0.33% 年 费率 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用根 据有 关法 规 及相应 协议 规定 ， 按 费 用 实际支 出金 额列 入当 期费 用， 由 基金 托管
人从基 金财 产中 支付 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
（1） 本基 金收 益分 配方 式 ：
本基金两类基 金份额在 费 用收取上不同 ，其对应 的 可供分配利润 可能有所 不 同；同一类别 的红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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每一基 金份 额享 有同 等分 配权；
本基金的收益 分配方式 有 现金分红与红 利再投资 两 种，投资者可 选择现金 红 利或将现金红 利
自动转 为基 金份 额进 行再 投资； 若投 资者 不选 择， 本基金 默认 的收 益分 配方 式是现 金分 红；
（2） 基金 收益 分配 后基 金 份额净 值不 能低 于面 值； 即基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值减
去每单 位基 金份 额收 益分 配金额 后不 能低 于面 值；
（3） 法律 法规 或监 管机 关 另有规 定的 ，从 其规 定。
6.4.4.12 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金 融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简
称“ 资管产品 运营业务 ”) ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产品 管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份 的 增值 税应 纳税 额中 抵 减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括
限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票，为 停 牌前最后一个 交易
日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有 限 公司 或中证 指数 有限 公 司 提供 的债券 估值) 、 基金 份
额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄 存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 1,058,400.16
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款期 限1-3 个月 -
存款期 限3 个月 以上 -
其他存 款 -
合计： 1,058,400.16
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
成本 公允价 值 估值增 值
股票 8,747,045.16 8,021,686.00 -725,359.16
贵金属投资- 金 交 所 - - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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黄金合 约
债券
交易所 市场 15,598,336.25 15,548,550.57 -49,785.68
银行间 市场 10,002,270.00 10,000,000.00 -2,270.00
合计 25,600,606.25 25,548,550.57 -52,055.68
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 34,347,651.41 33,570,236.57 -777,414.84
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 8,000,000.00 -
银行间 市场 10,000,135.00 -
合计 18,000,135.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 未持 有因买 断式 逆回 购交 易取 得的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 236.85
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 330.70
应收债 券利 息 478,657.47
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 22,476.03
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 17.10
合计 501,718.15
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 23,172.77
银行间 市场 应付 交易 费用 4,341.95
合计 27,514.72
6.4.7.8 其 他负 债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 123,055.34
合计 123,055.34
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 121,428.93 121,428.93
基金份 额折 算调 整 - -
未领取 红利 份额 折算 调整 - -
集中申 购募 集资 金本 金及 利息 - -
基金拆 分和 集中 申购 完成 后 - -
本期申 购 97.94 97.94
本期赎 回( 以"-" 号填列) -46,209.60 -46,209.60
本期末 75,317.27 75,317.27
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 48,618,841.22 48,618,841.22 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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基金份 额折 算调 整 - -
未领取 红利 份额 折算 调整 - -
集中申 购募 集资 金本 金及 利息 - -
基金拆 分和 集中 申购 完成 后 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -19,488.36 -19,488.36
本期末 48,599,352.86 48,599,352.86
注：申 购含 转换 入份 额及 金额， 赎回 含转 换出 份额 及金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 3,106.77 22.45 3,129.22
本期利 润 451.47 -1,174.95 -723.48
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
-1,242.37 78.85 -1,163.52
其中： 基金 申购 款 2.82 -0.86 1.96
基金赎 回款 -1,245.19 79.71 -1,165.48
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,315.87 -1,073.65 1,242.22
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 1,849,153.63 54,714.40 1,903,868.03
本期利 润 96,168.43 -708,714.14 -612,545.71
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
-745.87 65.25 -680.62
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -745.87 65.25 -680.62
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,944,576.19 -653,934.49 1,290,641.70
6.4.7.11 存 款利 息收入
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年6
月30 日
活期存 款利 息收 入 587.47 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 628.44
其他 33.19
合计 1,294.10
注：其 他为 保证 金存 款利 息收入 。
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018
年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 399,000.00
减：卖 出股 票成 本总 额 398,000.00
买卖股 票差 价收 入 1,000.00
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年6月12 日至2018 年6 月30日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 、 债转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
68,593.37
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申购 差 价收入 -
合计 68,593.37
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债券 差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年6月12 日至2018 年6 月30日
卖出债 券 （ 、 债转 股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额
8,364,363.98
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
8,231,772.71
减：应 收利 息总 额 63,997.90
买卖债 券差 价收 入 68,593.37
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 末无 债券投 资收 益赎 回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 末无 债券投 资收 益申 购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本期 末无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年6
月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 15,960.00
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 15,960.00
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -709,889.09
—— 股 票投 资 -594,551.14
—— 债 券投 资 -115,337.95
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 -709,889.09
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日(基 金合 同生效 日) 至2018 年
6 月 30 日
基金赎 回费 收入 337.82
合计 337.82
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年
6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
3,954.53
银行间 市场 交易 费用 -
合计 3,954.53
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日)至2018
年6 月30 日
审计费 用 2,602.81
信息披 露费 9,369.85 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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账户维 护费 1,879.20
合计 13,851.86
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财 务 报表 批准 报出 日，本 基金 无作 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
广州农 村商 业银 行 基金托 管人
深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
6.4.10.1 通 过关 联方 交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 股票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券交 易。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 于本 期未 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券回购 交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 的权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 内无 应支付 关联 方的 佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
39,267.63
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
117.44
注： 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的1.50% 年 费率 计提 。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 1.50 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,926.75
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.15% 的年费率 计
提。计 算方 法 如 下：
H＝ E× 0.15 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 44 页 共 106 页
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土盛 隆灵 活
配置混 合A
红塔红 土盛 隆灵 活
配置混 合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 8,578.78 8,578.78
合计 - 8,578.78 8,578.78
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用 。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.33% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H=E×0 .33% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券 （含 回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 ，于 本期 末亦 未持有 本基 金份 额。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
关联方 名称
本期末
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 6 月30 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 48,178,882.78 98.9814%
注：1 、其 他关 联方 持有 本 基金份 额的 交易 费用 按市 场公开 的交 易费 率计 算并 支付。
2、本 期末 除基 金管 理人 之 外的其 他关 联 方 未持 有本 基金 A 类基 金份 额。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 45 页 共 106 页
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
广州农 村商 业银 行 1,058,400.16 587.47
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 广州 农村商 业银 行保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市 场 基金
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌
日期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002310
东方园
林
2018
年5 月
25 日
重大事
项
15.03 - - 40,000 776,089.67 601,200.00
-
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市场债 券正 回购
本基金 于本 期末 未持 有从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
6.4.12.3.2 交 易 所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币4,200,000.00 元，于 2018 年 7 月 2 日和 2018 年 7 月 24 日（先 后） 到期 。该红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 46 页 共 106 页
类交易要求本基金 在回购 期内持有的证券交 易所交 易的债券和/ 或 在 新质 押 式回 购 下 转 入 质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所 规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 金 融工 程 小组和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金 融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风 险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
截至 2018 年 6 月 30 日止 ，本基 金持 有的 除国 债、 央行票 据和 政策 性金 融债 以外 的 债券 占 基
金资产 净值 的比 例51.13%(2017 年 12 月 31 日：110.63%) 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年 6 月 30 日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 47 页 共 106 页
A-1 -
A-1 以下 -
未评级 10,000,000.00
合计 10,000,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 小于等 于一 年的 政策 性金 融债。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 短期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 短期 信用 评级 列示的 同业 存单 。
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年 6 月 30 日
AAA 1,428,290.00
AAA 以下 2,628,334.07
未评级 11,491,926.50
合计
15,548,550.57
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 大于一 年的 国债 。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 同业 存单 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：- 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 48 页 共 106 页
6.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基 金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 6.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注6.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利 率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 及 债券投资等， 本
基金的基金管 理人定期 对 本基金面临的 利率敏感 性 缺口进行监控 ，并通过 调 整投资组合 的久期等
方法对上述利 率风险进 行 管理。下表统 计了本基 金 面临的利率风 险敞口。 表 中所示为本 基金资产
及负债 的公 允价 值， 并按 照合约 规定 的利 率重 新定 价日或 到期 日孰 早者 予以 分类。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,058,400.16 - - - - - 1,058,400.16
结算备 付金 734,985.21 - - - - - 734,985.21
存出保 证金 38,085.34 - - - - - 38,085.34
交易性 金融 资产 10,000,000.00 - - 8,183,870.00 7,364,680.57 8,021,686.00 33,570,236.57
买入返 售金 融资 产 18,000,135.00 - - - - - 18,000,135.00
应收证 券清 算款 - - - - - 497,396.16 497,396.16
应收利 息 - - - - - 501,718.15 501,718.15
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 29,831,605.71 - - 8,183,870.00 7,364,680.57 9,020,800.31 54,400,956.59
负债
卖出回 购金 融资 产
款
4,200,000.00 - - - - - 4,200,000.00
应付管 理人 报酬 - - - - - 67,265.77 67,265.77
应付托 管费 - - - - - 6,726.56 6,726.56
应付销 售服 务费 - - - - - 10,457.01 10,457.01
应付交 易费 用 - - - - - 27,514.72 27,514.72
应付利 息 - - - - - -636.98 -636.98
应交税 费 - - - - - 20.12 20.12
其他负 债 - - - - - 123,055.34 123,055.34
负债总 计 4,200,000.00 - - - - 234,402.54 4,434,402.54
利率敏 感度 缺口 25,631,605.71 - - 8,183,870.00 7,364,680.57 不适用 不适用
注： 本基 金基 金合 同生 效 日为 2018 年 6 月12 日 ， 截至报 告期 末 ， 本 基金 基 金合同 生效 不满 一年 ；
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假
设
下 表为利 率风险 的敏感 性分 析，反 映了在 其他变 量不 变的假 设下， 利率发 生合 理、可 能
的 变动时 ，为交 易而持 有的 债券公 允价值 的变 动 将对 基金净 值产生 的影响 。正 数表示 可
能增加 基金 资产 净值 ，负 数表示 可能 减少 基金 资产 净值。
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2018 年 6 月 30 日）
利率上 升 25 个 基准 点 -214,717.73
利率下 降 25 个 基准 点 227,135.89
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 50 页 共 106 页
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金 融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 8,021,686.00 16.05
交易性 金融 资产-基 金投 资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 25,548,550.57 51.13
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 33,570,236.57 67.19
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金管 理人 运用 定量 分析 方 法对 本基 金的 其他 价格 风 险进 行分 析。 下表 为其 他
价 格 风险 的敏 感性 分析 ，反 映 了在 其他 变量 不变 的假 设 下， 证券 投资 价格 发生 合
理 、 可能 的变 动时 ，将 对基 金 资产 净值 产生 的影 响。 正 数表 示可 能增 加基 金资 产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
1. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 上 升
5%
3,840,700.11
2. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
-3,840,700.11
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：-
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 51 页 共 106 页
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1 ） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2 ） 其他 事项
（a ） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其 他应收款
项类投 资以 及其 他金 融负 债因 剩 余期 限不 长， 公允 价值与 账面 价值 相若 。
（i ） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中划 分 为
第一层 次的 余额 为人 民 币10,990,310.07 元， 划分 为 第二层 次的 余额 为人 民 币22,579,926.50 元，
无划分 为第 三层 次余 额。
（ii ） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金 不会于停
牌日至交易恢 复活跃日 期 间及交易不活 跃期间将 相 关股票和债券 的公允价 值 列入第一层 次；并根
据估值调整中 采用 的不 可 观察输入值对 于公允价 值 的影响程度， 确定相关 股 票和债券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发 生第三层
次公允 价值 转入 转出 情况 。
（b ） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计） （转型前 ）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 11 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 11,352,942.64 68,370.04
结算备 付金
734,985.21 778,966.26
存出保 证金
38,085.34 42,521.34
交易性 金融 资产 6.4.7.2 28,518,185.69 266,977,507.50
其中： 股票 投资
5,994,160.00 15,917,057.50
基金 投资
- -
债券投 资
22,524,025.69 251,060,450.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 19,900,134.85 -
应收证 券清 算款
- 1,169,704.76
应收利 息 6.4.7.5 425,586.84 5,955,379.90
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
60,969,920.57 274,992,449.80
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 71,849,719.82
应付证 券清 算款
10,042,361.29 -
应付赎 回款
113,946.25 -
应付管 理人 报酬
27,998.14 171,862.07
应付托 管费
2,799.81 17,186.19
应付销 售服 务费
1,833.08 152.80
应付交 易费 用 6.4.7.7 23,935.70 37,359.86
应交税 费
- - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 53 页 共 106 页
应付利 息
- 80,449.31
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 109,778.90 259,000.00
负债合 计
10,322,653.17 72,415,730.05
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 48,740,270.15 200,855,963.20
未分配 利润 6.4.7.10 1,906,997.25 1,720,756.55
所有者 权益 合计
50,647,267.40 202,576,719.75
负债和 所有 者权 益总 计
60,969,920.57 274,992,449.80
注：1 、 报 告截 止日2018 年6 月11 日， 本基 金A 类 基金份 额净 值人 民 币 1.026 元，A 类 基金 份额
121,428.93 份； C 类基 金 份额净 值人 民 币 1.039 元，C 类 基金 份额48,618,841.22 份， 基金 份额
总额合 计 为48,740,270.15 份。
2、 本基 金本 期财 务报 表的 实际编 制期 间系 自2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月11 日(基 金合 同失 效
前日) 止。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 11 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 6 月 11 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日
一、收入
4,842,292.17 7,492,016.59
1.利息 收入
4,624,947.96 5,925,636.49
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 94,135.60 17,059.14
债券利 息收 入
4,259,658.23 5,898,739.41
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
271,154.13 9,837.94
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填 列）
-1,473,267.29 -3,080,750.23
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 208,609.97 594,798.06
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -1,755,022.26 -3,676,296.59
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 73,145.00 748.30
3.公允 价值变动收益（损失 以 6.4.7.17 1,682,170.20 4,646,540.91 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 54 页 共 106 页
“-” 号填 列）
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.18 8,441.30 589.42
减： 二、费用
1,938,242.48 2,395,046.60
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 883,127.64 1,013,970.13
2．托 管费 6.4.10.2.2 88,312.77 101,397.02
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 4,567.21 953.40
4．交 易费 用 6.4.7.19 102,016.72 7,515.53
5．利 息支 出
731,685.61 1,128,638.19
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
731,685.61 1,128,638.19
6．税 金及 附加
9,729.05 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 118,803.48 142,572.33
三、 利 润总额 （亏损 总额以 “-”
号填列）
2,904,049.69 5,096,969.99
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号
填列）
2,904,049.69 5,096,969.99
注：本 基金 本期 财务 报表 的实际 编制 期间 系 自 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 11 日( 基金 合同 失
效前日)止。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 11 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 11 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金
净值）
200,855,963.20 1,720,756.55 202,576,719.75
二、 本 期经 营活 动产 生的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 2,904,049.69 2,904,049.69
三、 本 期基 金份 额交 易产 生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-152,115,693.05 -2,717,808.99 -154,833,502.04
其中：1.基 金申 购款 49,270,751.60 1,855,930.63 51,126,682.23
2.基金 赎回 款 -201,386,444.65 -4,573,739.62 -205,960,184.27
四、 本 期向 基金 份额 持有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
- - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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变动（净值减少以“- ”号
填列）
五、 期末 所有 者权 益 （基 金
净值）
48,740,270.15 1,906,997.25 50,647,267.40
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金
净值）
200,667,122.47 1,193,863.51 201,860,985.98
二、 本 期经 营活 动产 生的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 5,096,969.99 5,096,969.99
三、 本 期基 金份 额交 易产 生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
126,916.29 2,837.75 129,754.04
其中：1.基 金申 购款 281,923.91 5,490.94 287,414.85
2.基金 赎回 款 -155,007.62 -2,653.19 -157,660.81
四、 本 期向 基金 份额 持有 人
分配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金
净值）
200,794,038.76 6,293,671.25 207,087,710.01
注：本 基金 本期 财务 报表 的实际 编制 期间 系 自 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 11 日( 基金 合同 失
效前日)止。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 许艺 然______
____ 李 志朋____
基金管 理人 负责人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
红塔红土盛隆 保本混合 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)， 系经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)201 6 年4 月12 日下 发 的证监 许可[2016]758 号 《 关于准 予红 塔红 土
盛隆保 本混 合型 证券 投资 基金注 册的 批复 》 的 核准 ， 由基金 管理 人红 塔红 土基 金管理 有限 公司(以
下简称 “红 塔红 土基 金公 司 ”) 自2016 年5 月23 日至 2016 年5 月31 日 向社 会公开 发行 募集 ， 募
集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2016) 验 字 第
61014670_H02 号验 资报 告 后， 向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。 本 基金 的首 次发售 募集 的有 效认红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 56 页 共 106 页
购资金 扣除 认购 费后 的净 认购金 额为 人民 币 200,655,708.20 元 ，折合 200,655,708.20 份 基金 份
额；有 效认 购资 金在 募集 期间产 生的 利息 为人 民币 4,046.40 元 ，折合 4,046.40 份基 金份 额， 以
上实收 基金(本息)合 计为 人民币 200,659,754.60 元 ，折合 200,659,754.60 份 基金份 额。 本基 金
合同 于2016 年6 月3 日 正 式生效 。 本基 金为 契约 型 开放式 基金 ， 存续 期限 不 定。 本基 金的 基金 管
理人为红塔红 土基金公 司 ，注册登记机 构为红塔 红 土基金公司， 基金托管 人 为广州 农村 商业银行
股份有 限公 司( 以下 简称 “ 广州农 村商 业银 行”) 。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票( 包括中小
板、创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券、 货币 市场 工具 、权 证、资 产支 持证 券、
股指期货以及法律 法规或 中国证监会允许基 金投资 的其他金融工具( 但须 符 合中 国 证 监 会 的 相关
规定) 。
本基金投资的 股票等风 险 资产占基金资 产的比例 不 高于 40%； 债券、货 币市 场工具等保本 资
产占基金资 产 的比例不 低 于 60%；现 金或到期 日在 一年以内的政 府债券投 资 比例不低于基 金资产
净值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：两年 期银 行定 期存 款收 益率( 税后) 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以及2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日( 基 金合同 失效 前日)止 期间 经 营成果 和净 值变 动
情况。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 57 页 共 106 页
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编
制期间 系2018 年1 月1 日至 2018 年6 月11 日(基 金 合同失 效前 日) 止。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债 的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
（1） 金融 资产 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票、债券 、
基金和 衍生 工具 等投 资。
本基金目前持 有的其他 金 融资产分类为 应收款项 ， 包括银行存款 、结算备 付 金、买入返售 金
融资产 和各 类应 收款 项等 。
（2） 金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且 其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公 允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的 估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低 层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融工 具按照估值日能够取得的 相同资产或负债在活跃市 场上未调整的
报价作为公允 价值；估 值 日无报价且最 近交易日 后 未发生影响公 允价值计 量 的重大事件 的，应采
用最近交易日 的报价确 定 公允价值。有 充足证据 表 明估值日或最 近交易日 的 报价不能真 实反映公
允价值 的， 应对 报价 进行 调整， 确定 公允 价值 。
(2) 与 上述 投资 品种 相同 ， 但具有 不同 特征 的 ， 应 以 相同资 产或 负债 的公 允价 值为基 础 ， 并 在
估值技术中考 虑不同特 征 因素的影响。 特征是指 对 资产出售或使 用的限制 等 ，如果该限 制是针对
资产持有者的 ，那么在 估 值技术中不应 将该限制 作 为特征考虑。 此外，基 金 管理人不应 考虑因大
量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价或 折 价。
(3) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(4) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(5) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产 和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实 际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按卖出债券 成交总额 与 其成本、应收 利
息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出衍生 工具成交 日 确认，并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成
本的差 额入 账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式 计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.00% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.10% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金销 售服 务费 ： 本 基 金 A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费，C 类 基金 份额 的 销售服 务费 按
前一 日C 类 基金 资产 净值 的 0.33% 年 费率 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用根 据有 关法 规 及相应 协议 规 定 ， 按 费用 实际支 出金 额列 入当 期费 用， 由 基金 托管红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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人从基 金财 产中 支付 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 本 基金 收益 分配 方式 ：
保本周 期内 ：仅 采取 现金 分红一 种收 益分 配方 式；
转型为“红塔 红土盛隆 灵 活配置混合型 证券投资 基 金”后：现金 分红与红 利 再投资，投资 者
可选择现金红 利或将现 金 红利自动转为 基金份额 进 行再投资；若 投资者不 选 择，本基金 默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
(2) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(3)本 基金 两类 基金 份额 在 费用收 取上 不同 ， 其 对应 的可供 分配 利润 可能 有所 不同； 同一 类别
的每一 基金 份额 享有 同等 分配权 ；
(4) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计 变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
（1） 印花 税 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收 入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增 试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为 ，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简
称“ 资管产品 运营业务 ”) ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产品 管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份 的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括
限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票，为 停 牌前最后一个 交易
日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有 限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份
额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
活期存 款 11,352,942.64 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 64 页 共 106 页
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款期 限1-3 个月 -
存款期 限3 个月 以上 -
其他存 款 -
合计： 11,352,942.64
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月11 日
成本 公允价 值 估值增 值
股票 6,124,968.02 5,994,160.00 -130,808.02
贵金属投资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市 场 12,458,473.42 12,522,025.69 63,552.27
银行间 市场 10,002,270.00 10,002,000.00 -270.00
合计 22,460,743.42 22,524,025.69 63,282.27
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 28,585,711.44 28,518,185.69 -67,525.75
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资 产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 10,000,000.00 -
银行间 市场 9,900,134.85 -
合计 19,900,134.85 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 未持 有因买 断式 逆回 购交 易取 得的债 券。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
应收活 期存 款利 息 18,138.00
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,895.85
应收债 券利 息 402,239.75
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 3,177.72
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 135.52
合计 425,586.84
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
交易所 市场 应付 交易 费用 19,988.65
银行间 市场 应付 交易 费用 3,947.05
合计 23,935.70
6.4.7.8 其 他负 债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 575.42
预提费 用 109,203.48
合计 109,778.90
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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红塔红 土盛 隆保 本混 合 A
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 200,319,871.58 200,319,871.58
本期申 购 89,802.57 89,802.57
本期赎 回( 以"-" 号填列) -200,288,245.22 -200,288,245.22
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 121,428.93 121,428.93
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 536,091.62 536,091.62
本期申 购 49,180,949.03 49,180,949.03
本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,098,199.43 -1,098,199.43
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 48,618,841.22 48,618,841.22
注：申 购含 转换 入份 额及 金额， 赎回 含转 换出 份额 及金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,450,515.32 -1,736,532.26 1,713,983.06
本期利 润 1,150,986.61 1,672,808.05 2,823,794.66
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
-4,598,395.16 63,746.66 -4,534,648.50
其中： 基金 申购 款 1,906.04 195.47 2,101.51
基金赎 回款 -4,600,301.20 63,551.19 -4,536,750.01
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,106.77 22.45 3,129.22
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利 润 合计 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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上年度 末 11,428.24 -4,654.75 6,773.49
本期利 润 70,892.88 9,362.15 80,255.03
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
1,766,832.51 50,007.00 1,816,839.51
其中： 基金 申购 款 1,800,429.01 53,400.11 1,853,829.12
基金赎 回款 -33,596.50 -3,393.11 -36,989.61
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,849,153.63 54,714.40 1,903,868.03
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月11 日
活期存 款利 息收 入 22,107.93
定期存 款利 息收 入 67,666.67
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 4,087.39
其他 273.61
合计 94,135.60
注： “ 其他 ”为 保证 金存 款 利息收 入。
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日
卖出股 票成 交总 额 36,327,447.83
减：卖 出股 票成 本总 额 36,118,837.86
买卖股 票差 价收 入 208,609.97
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月11 日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 、 债转 股及 债券
到期兑 付） 差价 收入
-1,755,022.26
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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合计 -1,755,022.26
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月11日
卖 出 债券 （ 、债 转股 及 债券 到 期兑 付 ）成 交
金额
272,373,069.42
减 ： 卖出 债 券（ 、债 转 股及 债 券到 期 兑付 ）
成本总 额
265,235,248.56
减：应 收利 息总 额 8,892,843.12
买卖债 券差 价收 入 -1,755,022.26
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 末无 债券投 资收 益赎 回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 末无 债券投 资收 益申 购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本期 末无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月11 日
股票投 资产 生的 股利 收益 73,145.00
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 73,145.00
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 11 日
1.交易 性金 融资 产 1,682,170.20
—— 股 票投 资 -554,494.73
—— 债 券投 资 2,236,664.93
——资 产支 持证 券投 资 -
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应税金 融商品 公允价 值变动产生 的预估 增
值税
-
合计 1,682,170.20
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月11 日
基金赎 回 费 收入 8,416.70
基金转 换费 收入 24.60
合计 8,441.30 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月11 日
交易所 市场 交易 费用
100,791.72
银行间 市场 交易 费用 1,225.00
合计 102,016.72
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 11 日
审计费 用 22,192.38
信息披 露费 79,890.30
账户维 护费 16,120.80
其他 600.00
合计 118,803.48
注： “ 其他 ”为 上清 所账 户 查询费 。
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无作 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
广州农 村商 业银 行 基金托 管人
红塔证 券股 份有 限公 司（ “红塔 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
红塔证 券 - - 1,398,746.16 97.99%
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
红塔证 券 - - 20,039,971.24 100.00%
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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红塔证 券 - - 66,900,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月11日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
红塔证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
红塔证 券 1,302.70 97.99% 69.67 100.00%
6.4.10.2 关联 方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 11 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
883,127.64 1,013,970.13
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1
1,584.51 954.34
注： 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的1.00% 年 费率 计提 。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 1.00 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位 ： 人民 币元
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 11 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
88,312.77 101,397.02
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.10 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 11 日
当期发 生 的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土盛 隆保 本
混合A
红塔红 土盛 隆保 本
混合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 7,073.62 7,073.62
合计 - 7,073.62 7,073.62
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红 塔 红 土 盛 隆 保 本
混合A
红塔红 土盛 隆保 本
混合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 550.43 550.43
合计 - 550.43 550.43
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推 广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.33% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H=E×0 .33% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 ，于 本期 末亦 未持有 本基 金份 额。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额 单位： 份
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
关联方 名称
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
深圳市 红塔
资产管 理有
限公司
48,178,882.78 98.8482% - -
注：1 、其 他关 联方 持有 本 基金份 额的 交易 费用 按市 场公开 的交 易费 率计 算并 支付。
2、本 期末 除基 金管 理人 之 外的其 他关 联方 未持 有本 基金 A 类基 金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广州农 村商
业银行
11,352,942.64 22,107.93 1,954,906.46 16,564.68
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.12 期 末（2018 年 6 月 11 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002310
东方园
林
2018 年
5 月25
日
重大事
项
15.03 - - 40,000 776,089.67 601,200.00
-
002466
天齐锂
业
2018 年
5 月31
日
重大事
项
54.99
2018 年
6 月20
日
49.49 10,000 578,942.92 549,900.00
-
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 于本 期末 未持 有从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易 中 作为 抵押 的债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 于本 期末 未持 有从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 抵押 的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 金 融工 程 小组和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
截至 2018 年 6 月 11 日止 ，本基 金持 有的 除国 债、 央行票 据和 政策 性金 融债 以外 的 债券 占 基
金资产 净值 的比 例 为51.13%(2017 年12 月 31 日：110.63%) 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 18,006,800.00 9,980,000.00
合计 18,006,800.00 9,980,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级 。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 小于等 于一 年的 政策 性金 融债。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 短期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 76,555,000.00
合计 - 76,555,000.00 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、债 券投 资以 净 价 列示 。
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA 1,678,960.00 147,539,250.00
AAA 以下 1,843,000.39 8,000.00
未评级 995,265.30 16,978,200.00
合计 4,517,225.69 164,525,450.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 大于一 年的 政策 性金 融债 及国债 。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 同业 存单 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：-
6.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 6.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附注 6.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 及 债券投资等， 本
基金的基金管 理人定期 对 本基金面临的 利率敏感 性 缺口进行监控 ，并通过 调 整投资组合 的久期等
方法对上述利 率风险进 行 管理。下表统 计了本基 金 面临的利率风 险敞口。 表 中所示为本 基金资产
及负债 的公 允价 值， 并按 照合约 规定 的利 率重 新定 价日或 到期 日孰 早者 予以 分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月11
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 11,352,942.64 - - - - - 11,352,942.64
结算备 付金 734,985.21 - - - - - 734,985.21
存出保 证金 38,085.34 - - - - - 38,085.34
交易性 金融 资产 10,002,000.00 - 8,004,800.00 1,904,260.00 2,612,965.69 5,994,160.00 28,518,185.69
买入返 售金 融资
产
19,900,134.85 - - - - - 19,900,134.85 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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应收利 息 - - - - - 425,586.84 425,586.84
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 42,028,148.04 - 8,004,800.00 1,904,260.00 2,612,965.69 6,419,746.84 60,969,920.57
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 10,042,361.29 10,042,361.29
应付赎 回款 - - - - - 113,946.25 113,946.25
应付管 理人 报酬 - - - - - 27,998.14 27,998.14
应付托 管费 - - - - - 2,799.81 2,799.81
应付销 售服 务费 - - - - - 1,833.08 1,833.08
应付交 易费 用 - - - - - 23,935.70 23,935.70
其他负 债 - - - - - 109,778.90 109,778.90
负债总 计 - - - - - 10,322,653.17 10,322,653.17
利率敏 感度 缺口 42,028,148.04 - 8,004,800.00 1,904,260.00 2,612,965.69 不适用 不适用
上年度 末
2017 年12 月31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 68,370.04 - - - - - 68,370.04
结算备 付金 778,966.26 - - - - - 778,966.26
存出保 证 金 42,521.34 - - - - - 42,521.34
交易性 金融 资产 10,083,000.00 19,739,000.00 204,256,250.00 7,912,200.00 9,070,000.00 15,917,057.50 266,977,507.50
应收证 券清 算款 - - - - - 1,169,704.76 1,169,704.76
应收利 息 - - - - - 5,955,379.90 5,955,379.90
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 10,972,857.64 19,739,000.00 204,256,250.00 7,912,200.00 9,070,000.00 23,042,142.16 274,992,449.80
负债
卖出回 购金 融资
产款
71,849,719.82 - - - - - 71,849,719.82
应付管 理人 报酬 - - - - - 171,862.07 171,862.07
应付托 管费 - - - - - 17,186.19 17,186.19
应付销 售服 务费 - - - - - 152.80 152.80
应付交 易费 用 - - - - - 37,359.86 37,359.86
应付利 息 - - - - - 80,449.31 80,449.31
其他负 债 - - - - - 259,000.00 259,000.00
负债总 计 71,849,719.82 - - - - 566,010.23 72,415,730.05
利率敏 感度 缺口 -60,876,862.18 19,739,000.00 204,256,250.00 7,912,200.00 9,070,000.00 不适用 不适用
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假
设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析， 反 映了 在其 他变 量 不变的 假设 下， 利 率发 生 合理、 可 能的 变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动将 对基 金净值 产生 的影 响。 正数 表示可 能增 加基
金资产 净值 ，负 数表 示可 能减少 基金 资产 净值 。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 80 页 共 106 页
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2018 年 6 月 11 日） 上年度 末（2017 年 12 月31 日）
利 率 上 升 25 个 基 准
点
-31,309.57 -397,973.88
利 率 下 降 25 个 基 准
点
31,891.09 401,714.97
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格 风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价 值
占 基 金 资
产 净 值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 5,994,160.00 11.84 15,917,057.50 7.86
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 22,524,025.69 44.47 251,060,450.00 123.93
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 28,518,185.69 56.31 266,977,507.50 131.79
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2018 年06 月 11 日 ， 本基 金持 有交易 性权 益 类投资 占基 金资 产净 值的 比例 为 8.91% ， 因 此，
除市场 利率 和外 汇利 率以 外的市 场因 素的 变动 对本 基金资 产净 值无 重大 影响 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 81 页 共 106 页
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：-
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
（a） 公允 价值
本基金管理 人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 因剩 余期 限不 长， 公允价 值与 账面 价值 相若 。
（i） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2018 年 6 月 11 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币 7,873,070.39 元， 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币 20,645,115.30
元， 无划 分为 第三 层次 余 额。 于2017 年12 月31 日 ， 本 基金 持有 的以 公允 价 值计量 且其 变动 计入
当期损 益的 金融 资产 中划 分为第 一层 次的 余额 为人 民币 15,912,617.50 元， 划分为 第二 层次 的 余
额为人 民 币251,064,890.00 元 ，无 划分 为第 三层 次 余额。
（ii） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ， 本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（b） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 82 页 共 106 页
§7 投资组 合报告（转型后）
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 8,021,686.00 14.75
其中： 股票 8,021,686.00 14.75
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 25,548,550.57 46.96
其中： 债券 25,548,550.57 46.96
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 18,000,135.00 33.09
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,793,385.37 3.30
8 其他各 项资 产 1,037,199.65 1.91
9 合计 54,400,956.59 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 154,900.00 0.31
B 采矿业 - -
C 制造业 3,599,410.00 7.20
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 601,200.00 1.20
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 902,900.00 1.81
K 房地产 业 2,763,276.00 5.53 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,021,686.00 16.05
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
7.2.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币 元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 70,000 854,000.00 1.71
2 600466 蓝光发 展 109,480 678,776.00 1.36
3 601155 新城控 股 20,000 619,400.00 1.24
4 002146 荣盛发 展 70,000 611,100.00 1.22
5 002310 东方园 林 40,000 601,200.00 1.20
6 600426 华鲁恒 升 30,000 527,700.00 1.06
7 002466 天齐锂 业 10,000 495,900.00 0.99
8 002078 太阳纸 业 40,000 387,600.00 0.78
9 601288 农业银 行 100,000 344,000.00 0.69
10 000830 鲁西化 工 20,000 341,600.00 0.68
11 601233 桐昆股 份 18,500 318,570.00 0.64
12 300136 信维通 信 10,000 307,300.00 0.62
13 601318 中国平 安 5,000 292,900.00 0.59
14 603799 华友钴 业 3,000 292,410.00 0.59
15 601398 工商银 行 50,000 266,000.00 0.53
16 600309 万华化 学 5,000 227,100.00 0.45
17 300577 开润股 份 5,000 206,100.00 0.41
18 000717 韶钢松 山 30,000 196,800.00 0.39
19 002299 圣农发 展 10,000 154,900.00 0.31
20 600487 亨通光 电 5,600 123,480.00 0.25
21 002511 中顺洁 柔 10,000 94,200.00 0.19 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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22 002456 欧菲科 技 5,000 80,650.00 0.16
7.3 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.3.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601155 新城控 股 369,596.00 0.74
2 601318 中国平 安 320,490.00 0.64
3 000830 鲁西化 工 299,518.00 0.60
4 002146 荣盛发 展 288,905.14 0.58
5 600048 保利地 产 287,800.00 0.58
6 600309 万华化 学 244,768.00 0.49
7 600466 蓝光发 展 242,150.00 0.48
8 000717 韶钢松 山 206,243.00 0.41
9 300577 开润股 份 188,500.00 0.38
10 600426 华鲁恒 升 180,000.00 0.36
11 002299 圣农发 展 148,488.00 0.30
12 002511 中顺洁 柔 92,000.00 0.18
13 002456 欧菲科 技 80,543.00 0.16
14 601233 桐昆股 份 71,076.00 0.14
7.3.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600027 华电国 际 399,000.00 0.79
7.3.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,020,077.14
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 399,000.00
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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7.4 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 11,491,926.50 23.00
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,000,000.00 20.01
其中： 政策 性金 融债 10,000,000.00 20.01
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,056,624.07 8.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 25,548,550.57 51.13
7.5 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 170207 17 国开 07 100,000 10,000,000.00 20.01
2 010107 21 国债 ⑺ 35,350 3,612,770.00 7.23
3 010303 03 国债 ⑶ 35,000 3,470,600.00 6.95
4 019536 16 国债 08 26,500 2,431,375.00 4.87
5 128024 宁行转 债 9,000 941,490.00 1.88
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
7.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 86 页 共 106 页
7.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有股指 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 交易 。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期末， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 ，或在本报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
7.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 38,085.34
2 应收证 券清 算款 497,396.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 501,718.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,037,199.65
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%） 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
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1 128024 宁行转 债 941,490.00 1.88
2 110032 三一转 债 613,700.00 1.23
3 128028 赣锋转 债 378,554.77 0.76
4 128027 崇达转 债 229,780.00 0.46
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002310 东方园 林 601,200.00 1.20 重大事 项
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 88 页 共 106 页
§7 投资组 合报告（转型前）
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 5,994,160.00 9.83
其中： 股票 5,994,160.00 9.83
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 22,524,025.69 36.94
其中： 债券 22,524,025.69 36.94
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 19,900,134.85 32.64
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,087,927.85 19.83
8 其他资 产 463,672.18 0.76
9 合计 60,969,920.57 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,501,970.00 4.94
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
392,000.00 0.77
E 建筑业 601,200.00 1.19
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 639,000.00 1.26
K 房地产 业 1,859,990.00 3.67
L 租赁和 商务 服务 业 - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 89 页 共 106 页
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环 境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,994,160.00 11.84
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 50,000 680,500.00 1.34
2 002310 东方园 林 40,000 601,200.00 1.19
3 002466 天齐锂 业 10,000 549,900.00 1.09
4 600466 蓝光发 展 53,200 502,740.00 0.99
5 002078 太阳纸 业 40,000 408,400.00 0.81
6 600027 华电国 际 100,000 392,000.00 0.77
7 600426 华鲁恒 升 20,000 386,000.00 0.76
8 002146 荣盛发 展 40,000 385,600.00 0.76
9 300136 信维通 信 10,000 367,000.00 0.72
10 601288 农业银 行 100,000 360,000.00 0.71
11 603799 华友钴 业 3,000 316,020.00 0.62
12 601155 新城控 股 9,000 291,150.00 0.57
13 601398 工商银 行 50,000 279,000.00 0.55
14 601233 桐昆股 份 14,000 243,320.00 0.48
15 600487 亨通光 电 4,000 134,880.00 0.27
16 000830 鲁西化 工 5,000 96,450.00 0.19
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 90 页 共 106 页
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 1,803,000.00 3.56
2 002310 东方园 林 1,779,468.00 3.51
3 600466 蓝光发 展 1,503,853.00 2.97
4 601398 工商银 行 1,320,000.00 2.61
5 600019 宝钢股 份 1,316,100.00 2.60
6 002466 天齐锂 业 1,157,885.85 2.29
7 300136 信维通 信 1,131,632.48 2.23
8 600740 山西焦 化 1,047,134.93 2.07
9 600569 安阳钢 铁 995,394.51 1.97
10 601088 中国神 华 930,501.00 1.84
11 600015 华夏银 行 926,000.00 1.83
12 603799 华友钴 业 907,500.00 1.79
13 601111 中国国 航 827,673.00 1.63
14 601288 农业银 行 812,000.00 1.60
15 600600 青岛啤 酒 757,552.00 1.50
16 601328 交通银 行 682,000.00 1.35
17 601899 紫金矿 业 674,426.00 1.33
18 600068 葛洲坝 657,630.00 1.30
19 000960 锡业股 份 638,400.00 1.26
20 600104 上汽集 团 634,296.00 1.25
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601328 交通银 行 3,260,774.71 6.44
2 601988 中国银 行 3,055,500.00 6.03
3 600487 亨通光 电 2,044,351.93 4.04
4 600016 民生银 行 1,830,226.56 3.61
5 600340 华夏幸 福 1,692,160.61 3.34
6 600068 葛洲坝 1,653,125.16 3.26
7 002146 荣盛发 展 1,592,338.97 3.14
8 600104 上汽集 团 1,384,420.10 2.73
9 600600 青岛啤 酒 1,263,139.73 2.49
10 600019 宝钢股 份 1,191,220.83 2.35 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 91 页 共 106 页
11 601288 农业银 行 1,109,302.22 2.19
12 002236 大华股 份 1,102,916.04 2.18
13 600740 山西焦 化 1,044,957.72 2.06
14 600569 安阳钢 铁 1,005,210.01 1.98
15 002310 东方园 林 964,533.79 1.90
16 601398 工商银 行 878,997.86 1.74
17 600015 华夏银 行 863,614.49 1.71
18 600466 蓝光发 展 856,675.44 1.69
19 300136 信维通 信 809,855.00 1.60
20 600048 保利地 产 802,957.16 1.59
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 26,750,435.09
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 36,327,447.83
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 995,265.30 1.97
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 18,006,800.00 35.55
其中： 政策 性金 融债 18,006,800.00 35.55
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,521,960.39 6.95
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 22,524,025.69 44.47
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170207 17 国开 07 100,000 10,002,000.00 19.75
2 018005 国开 1701 80,000 8,004,800.00 15.80 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 92 页 共 106 页
3 128024 宁行转 债 11,000 1,187,010.00 2.34
4 010107 21 国债 ⑺ 8,000 816,560.00 1.61
5 110032 三一转 债 5,000 595,750.00 1.18
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有股指 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 交易 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.11.3 本 期国 债期货 投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本报告期末， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 ，或在本报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 93 页 共 106 页
1 存出保 证金 38,085.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 425,586.84
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 463,672.18
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 128024 宁行转 债 1,187,010.00 2.34
2 110032 三一转 债 595,750.00 1.18
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002310 东方园 林 601,200.00 1.19 重大事 项
2 002466 天齐锂 业 549,900.00 1.09 重大事 项
7.12.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 94 页 共 106 页
§8 基金份 额持有人信息（转 型后）
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红塔红土盛
隆灵活配置
混合 A
42 1,793.27 0.00 0.00% 75,317.27 100.00%
红塔红土盛
隆灵活配置
混合 C
174 279,306.63 48,178,882.78 99.13% 420,470.08 0.87%
合计 216 225,345.70 48,178,882.78 98.98% 495,787.35 1.02%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
8.2 期末 基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
红塔红 土
盛隆灵 活
配置混 合
A
2,921.13 3.8784%
红塔红 土
盛隆灵 活
配置混 合
C
25,393.17 0.0523%
合计
28,314.30 0.0582%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 95 页 共 106 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业 人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合A
0
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合C
0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合A
0
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合C
0~10
合计 0~10 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 96 页 共 106 页
§8 基金份 额持有人信息（转 型前）
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红 塔 红 土
盛 隆 保 本
混合 A
46 2,639.76 0.00 0.00% 121,428.93 100.00%
红 塔 红 土
盛 隆 保 本
混合 C
193 251,911.09 48,178,882.78 99.10% 439,958.44 0.90%
合计 239 203,934.18 48,178,882.78 98.85% 561,387.37 1.15%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例 的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
红塔红 土
盛隆保 本
混合 A
2,921.13 2.4056%
红塔红 土
盛隆保 本
混合 C
26,393.29 0.0543%
合计
29,314.42 0.0601%
注：分级基 金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 97 页 共 106 页
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
红塔红 土盛 隆保 本混
合A
0
红塔红 土盛 隆保 本混
合C
0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
红塔红 土盛 隆保 本混
合A
0
红塔红 土 盛 隆保 本混
合C
0~10
合计 0~10
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 98 页 共 106 页
§9 开放式 基金份额变动( 转型后)
单位： 份
项目
红塔红 土盛 隆灵
活配置 混 合 A
红塔红 土盛 隆灵
活配置 混 合 C
基金合 同生 效日 基金 份额 总额
121,428.93 48,618,841.22
本报告 期期 初基 金份 额总 额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
97.94 -
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
46,209.60 19,488.36
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- -
本报告 期 期 末基 金份 额总 额
75,317.27 48,599,352.86
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 99 页 共 106 页
§9 开放式 基金份额变动( 转型前)
单位： 份
项目
红塔红 土盛 隆保
本混 合A
红塔红 土盛 隆保
本混 合C
基金合 同生 效日 基金 份额 总额
200,119,875.83 539,878.77
本报告 期期 初基 金份 额总 额
200,319,871.58 536,091.62
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
89,802.57 49,180,949.03
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
200,288,245.22 1,098,199.43
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
121,428.93 48,618,841.22 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 100 页 共 106 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
基金 托 管人 于2018 年4 月13 日 印发 《 关于 王伟 等职 务任免 的通 知》 （ 穗农 商发[2018]120 号） ，
聘任汪 大伟 为资 产托 管部 总经理 助理 ，原 资产 托管 部副总 经理 马宇 阳另 聘职 务。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
红塔红 土盛 隆灵 活基 金在 保本期 结束 前 以CPPI 保 本 策略指 导投 资 ， 由 于监 管机 构对保 本型 产
品风险资产 比例和 无风险 资产的认定 有严格 政策限 制，保本基 金股票 仓位维 持低位，以 银行股 等
低估值的价 值股为 主要投 资标的，整 体来看 股票组 合给保本基 金带来 了较为 可观的正收 益；债 券
投资方 面， 基金 主要 投资 于 AAA 级债 券和 银行 存单 ， 债券 行业 主要 分布 在公 用事业 、 交 运、 地产 、
商贸等现金 流回笼 情况较 好的行业。 保本期 结束后 ，盛隆灵活 基金采 取积极 的股票管理 操作， 行
业布局上以 估值合 理的优 质行业龙头 为主， 股票仓 位适中。债 券资产 方面主 要配置短久 期高评 级
的信用 债或 存单 ，并 适当 配置具 备高 投资 价值 的可 转债资 产， 提升 基金 收益 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金聘请 安永华 明会计 师事务所（ 特殊普 通合伙 ）为本基金 提供审 计服务 。本报告期 本基
金聘请 的会 计师 事务 所未 发生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证 券 公司 交易单 元的 有关情 况 （ 转型后 ）
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 101 页 共 106 页
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 3,419,077.14 100.00% 3,184.12 100.00% -
中金公 司 2 - - - - -
华龙证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
注：本基金管 理人在租 用 证 券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长城证 券 19,672,834.15 100.00% 62,700,000.00 100.00% - -
中金公 司 - - - - - -
华龙证 券 - - - - - -
红塔证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况 （ 转型前 ）
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 102 页 共 106 页
例
长城证 券 2 63,077,882.92 100.00% 58,744.43 100.00% -
中金公 司 2 - - - - -
华龙证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
注：本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对 券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长城证 券 34,545,655.72 100.00% 629,200,000.00 100.00% - -
中金公 司 - - - - - -
华龙证 券 - - - - - -
红塔证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
10.9 其 他重 大事件 （转 型后）
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 关于基 金经 理恢 复履 行职 责的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年6 月 13 日
2 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金开 放申 购 、 赎 回、
转换业 务公 告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年6 月 15 日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 103 页 共 106 页
3 红塔红 土基 金管 理有 限公 司关
于旗下 部分 基金 开通 定期 定额
申购业 务的 公告
中国证 券 报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年6 月 16 日
4 红塔红 土基 金管 理有 限公 司关
于旗下 基金 所持 停牌 股票 估值
调整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年6 月 26 日
10.9 其 他重 大事件 （转 型前 ）
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券
投资基 金更 新招 募说 明书 及摘
要（2018 年第1 号）
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年1 月 18 日
2 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券
投资基 金2017 年第4 季度 报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年1 月 22 日
3 关于红 塔红 土基 金管 理有 限公
司旗下 基金 参与 泰诚 财富 基金
销售（ 大连 ）有 限公 司费 率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年1 月 29 日
4 关于红 塔红 土基 金管 理有 限公
司旗下 基金 参与 大泰 金石 基金
销售有 限公 司费 率优 惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年2 月 7 日
5 红塔红 土基 金管 理有 限公 司关
于旗下 基金 所持 停牌 股票 估值
调整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年2 月 7 日
6 红塔红 土基 金管 理有 限公 司关
于旗下 基金 调整 流通 受限 股票
估值方 法的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年2 月 13 日
7 关于红 塔红 土盛 隆保 本混 合型
证券投 资基 金修 改基 金合 同的
公告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年3 月 19 日
8 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券
投资基 金修 改基 金合 同基 金合
同（2018 年 3 月修 订）
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年3 月 19 日
9 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券
投资基 金修 改基 金合 同托 管协
议（2018 年 3 月修 订）
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年3 月 19 日
10 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券
投资基 金2017 年度 报告 及 摘
要
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年3 月 27 日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 104 页 共 106 页
11 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券
投资基 金2018 年第1 季度 报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年4 月 21 日
12 关于红 塔红 土盛 隆保 本混 合型
证券投 资基 金保 本周 期到 期安
排及转 型为 红塔 红土 盛隆 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 后相
关业务 规则 的公 告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年5 月 31 日
13 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金招 募说 明书
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年5 月 31 日
14 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同及 摘要
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年5 月 31 日
15 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金托 管协 议
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年5 月 31 日
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 105 页 共 106 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机
构
1
2018-01-01
至
2018-06-04
200,003,000.00 0.00 200,003,000.00 0.00 0.00%
2
2018-06-05
至
2018-06-30
- 48,178,882.78 0.00 48,178,882.78 98.98%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本 基金出 现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 形， 可 能出 现大 额赎回 导
致 基金净值 波动的 风险，基 金管理人 可能无 法及时变 现基金资 产导致 投资者赎 回申请延 期办理 的风
险。敬 请投 资者 留意 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据2016 年 12 月 25 日 财 政部、 国家 税务 总局 联合 下发的 《关 于明 确金 融、 房地产 开发 、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （ 财税 〔2016〕140 号 ） 、2017 年1 月10 日财政 部、 国家 税
务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕2 号 ）及 财
政部2017 年 6 月 30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （ 财税[2017]56 号） 的 通
知，现 明确 自2018 年 1 月 1 日 起， 基金 管理 人运 营公募 基金 及资 管产 品（ 以下简 称 “ 产品 ” ）
过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法，按 照 3% 的征 收 率缴 纳 增值税 。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行
为 按照相关 规定以 及税务机 关的要求 计算和 缴纳增值 税税款及 附加税 费。前述 税款及附 加税费
是 产品管理 、运作 和处分过 程中发生 的，将 由产品资 产承担， 从产品 资产中提 取缴纳， 可能对
产品收 益水 平有 所影 响， 敬请广 大投 资者 知悉 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 106 页 共 106 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
3 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
4 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
5 、红 塔红 土盛 隆灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
6 、红 塔红 土盛 隆灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
7 、红 塔红 土盛 隆灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
8 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所： 广东省 深圳 市南 山区 侨香 路 4068 号 智慧 广场A 栋801
基金托 管人 的办 公场 所： 广东省 广州 市天 河区 珠江 新城华 夏 路 1 号
12.3 查 阅方 式
投资者可通过 基金管理 人 网站，或在营 业期间到 基 金管理人、基 金托管人 的 办公场所免费 查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
客服热 线：4001-666-916 （免长 途话 费）
公司网 址：www.htamc.com.cn
红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2018 年 8 月 24 日
