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红塔红土盛商一年定期开放债券A(004708)

红塔红土盛商一年定期开放债券:2018年半年度报告查看PDF公告




红 塔 红 土 盛商 一 年 定 期开 放 债 券 型发 起 式 证 券 投 资 基金 2018 年 半年 度 报 告 2018 年6 月30 日 基金管 理人: 红塔红土基 金管理有限公司 基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 送出日 期:2018 年8 月24 日 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 2 页 共 59 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同 规 定, 于 2018 年 8 月 22 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计 。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 3 页 共 59 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8 3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分 配 等情 况的说 明 ........ 16 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 17 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 4 页 共 59 页


6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 19 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 49 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 49 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 49 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50 7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53 8.4 发 起式 基金 发起 资金 持有份 额情 况 ........................................................................................ 53 §9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55 10.1 基金 份额 持 有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 55 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 56 § 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 58 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 5 页 共 59 页


11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 58 11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 58 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 59 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 59 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 6 页 共 59 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债券 型发 起式 证券 投资 基 金 基金简 称 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债券 场内简 称 - 基金主 代码 004708 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 9 月15 日 基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 347,001,457.02 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上市 的 证券 交易 所 - 上市日期 - 下属分 级基 金的 基金 简称 : 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券C 下属分 级基 金场 内简 称: - - 下属分 级基 金的 交易 代码 : 004708 004709 下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - - 下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - - 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 293,480,693.16 份 53,520,763.86 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 主要 通过 严格 的风 险控制 和积 极的 主动 管理 , 在保持 资产 流动 性 的 基 础 上, 投资 于精 选的 优质 债 券和具 备投 资价 值的 优质 个股 , 力 求实 现基 金资 产 的 长期稳 定增 值, 为投 资者 实现超 越业 绩比 较基 准的 收益。 投资策 略 封闭期 内 , 本 基金 的投 资 策略包 括大 类资 产配 置策 略、 固定 收益 类资 产投 资 策 略、 资 产支 持证 券投 资策 略、 股 票投 资策 略、 权 证 投资策 略几 个部 分; 开放 期 内, 本 基金 为保 持较 高的 组合流 动性 , 方 便投 资人 安排投 资, 在遵 守本 基 金 有 关投资 限制 与投 资比 例的 前提下 ,将 主要 投资 于高 流动性 的投 资品 种。 业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 (财 富) ×90%+ 沪深 300 指数 ×10 % 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 , 但低 于混 合 型 基金、 股票 型基 金, 属于 中等风 险收 益的 产品 。 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 A 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 C 下属分 级基 金 的风险 收益 特 征 - -


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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 李凌 郭明 联系电 话 0755-33379079 010-66105799 电子邮 箱 liling@htamc.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服 务电 话


4001-666-916 ( 免长 途话 费) 95588 传真 0755-33379007 010-66105798 注册地 址 深圳市 前 海 深港 合作 区前 湾一 路1 号A 栋201 室 ( 入 驻深圳 市前 海商 务秘 书有 限公司 ) 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号 办公地 址 深圳市 南山 区侨 香 路 4068 号智慧 广 场A 栋801 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号 邮政编 码 518052 100140 法定代 表人 刘辉 易会满


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.htamc.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 深圳市 南山 区侨 香 路4068 号智慧 广 场A 栋801


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 基金级 别 红 塔 红 土 盛 商 一 年 定 期 开 放 债 券 A 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 C 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年 6 月 30 日) 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年6 月30 日) 本期已 实现 收益 4,705,275.11 748,903.02 本期利 润 4,176,182.54 653,559.92 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0142 0.0122 本期加 权平 均净 值利 润率 1.40% 1.20% 本期基 金份 额净 值增 长率 1.43% 1.22% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 3,365,292.52 443,130.98 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0115 0.0083 期末基 金资 产净 值 296,845,985.68 53,963,894.84 期末基 金份 额净 值 1.0115 1.0083 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 1.15% 0.83% 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ; 3、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2017 年9 月15 日 ,截 止报告 期末 ,本 基金 基金 合同生 效不 满一 年 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较








红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -0.38% 0.19% 0.14% 0.14% -0.52% 0.05% 过去三 个月 -0.58% 0.15% 1.42% 0.17% -2.00% -0.02% 过去六 个月 1.43% 0.17% 3.09% 0.14% -1.66% 0.03% 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 9 页 共 59 页


自基金 合同 生效起 至今 1.15% 0.14% 2.99% 0.13% -1.84% 0.01%








红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券C 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -0.41% 0.19% 0.14% 0.14% -0.55% 0.05% 过去三 个月 -0.68% 0.15% 1.42% 0.17% -2.10% -0.02% 过去六 个月 1.22% 0.17% 3.09% 0.14% -1.87% 0.03% 自基金 合同 生效起 至今 0.83% 0.14% 2.99% 0.13% -2.16% 0.01% 注:本 基金 基金 合同 于2017 年9 月 15 日 生效 ,截 止报告 期末 ,本 基金 基金 合同生 效不 满一 年。 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中国 债券 总指 数( 财富 )×90%+沪深 300 指数 × 1 0% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 10 页 共 59 页


注:本 基金 基金 合同 于2017 年9 月 15 日 生效 ,截 止报告 期末 ,本 基金 基金 合同生 效不 满一 年。 3.3 其 他指 标 注:无 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 11 页 共 59 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司(简 称 “公司” ) ,经中 国证券监 督管理委员会 批 准, 于2012 年6 月 12 日 正式成 立, 注册 地位 于深 圳前海 , 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中, 红 塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% , 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% , 深圳 市 创 新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产 管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。 作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ,公司将坚持 价值投资 理 念,以专业服 务 回馈社会,建 立并不断 完 善投研一体化 平台,坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位,努力实 现基金持 有人资产增值 。同时, 重 视投资的风险 控制,建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系,以 风险预算 为基础,合法 合规运作 为 前提,将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 , 进而实现专 业组合投 资。 截 止2018 年6 月30 日, 公 司有 员 工48 人, 其 中 33 人具 有硕 士或 博士 学 位; 截 止 2018 年6 月30 日,公 司管 理9 只证 券投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 罗薇 基金经 理 2017 年9 月15 日 - 5 澳洲新 南威 尔士 大学 会计 学硕士 ,北 京大 学理 学学 士,2012 年加 入红 塔红 土 基金研 究部 ,现 任职 于公 司投资 部, 为公 司投 资决 策委员 会委 员。 赵耀 基金经 理 2017 年9 月15 日 - 14 香港中 文大 学金 融财 务工 商管理 硕士 ,厦 门大 学经 济学学 士 ,CFA (美 国注 册 金融分 析师 ) 。 近 14 年证 券、基 金从 业经 历, 历任 诺安基 金交 易员 、中 国国 际金融 有限 公司 交易 员, 具有丰 富的 大资 金运 作交红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 12 页 共 59 页


易经验 。现 任职 公司 投资 部,为 公司 投资 决策 委员 会委员 。 注:1 、 证券 从业 年限 的计 算标准 : 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 的相关 规定 ; 2、本 基金 无基 金经 理助 理 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本 基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资 基金运 作管 理办 法》 等有 关法律 法规 ,以 及《 红塔 红土盛 隆保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 、 招募说明书等 有关基金 法 律文件的规定 ,本着诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基 金资产, 在严格控制风 险的前提 下 ,为基金份额 持有人谋 求 最大利益。报 告期内, 本 基金的投资 范围、投 资比例、投资 组合、证 券 交易行为、信 息披露等 符 合有关法律法 规及基金 合 同等规定, 未从事内 幕交易、操纵 市场等违 法 、违规行为, 未开展有 损 于基金份额持 有人利益 的 关联交易, 整体运作 合法合 规。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔 红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ,通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资 决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制, 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。 报告期内,基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别(股 票 、债券)的收 益 率以及不同时 间窗内( 同 日内、3 日内 、5 日内 ) 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ,各投资 组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 , 除完全 按照 有关 指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外,同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易,不同投 资组合之 间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易,需 经严格 审批 并留 痕备 查。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 13 页 共 59 页


报告期 内, 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中, 成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%, 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利 益输送 的异 常交 易行 为 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 回顾今年债券 市场行情 , 今年以来债券 市场收益 率 先后经历了大 幅下行、 超 跌反弹和震荡 阶 段,整体表现 优于风险 资 本市场。春节 以来受流 动 性边际宽松带 动,债券 收 益率整体下 行,尤其 在4 月 降准 公布 后市 场情 绪明显 升温 , 自2 月至 4 月中 旬 10 年期 国债 和开 收 益率分 别下 行 100BP 和 68BP 。4 月下 旬至 5 月 中旬, 在债 券市 场较 为一 致的乐 观情 绪集 中释 放之 后资金 面边 际收 紧 , 收益率呈现超 跌反弹。 此 后在流动性边 际宽松和 信 用风险事件集 中爆发共 同 影响下,债 券市场 行 情明显 分化 ,5 月下 旬至6 月末 利率 债收 益震 荡下 行,信 用债 收益 率整 体上 行。 从利率债表现 来看,6 月 各期限国债和 国开收益 率 多数下行,长 端表现更 优 ,而从今年来 看 短端收 益率 下行 为显 著。 具体来 看,6 月各 期限 利 率债收 益先 上后 下, 其 中 1 年 期国 债收 益率 累 计上 行12BP 至3.28% ,1 年期国 开债 收益 率小 幅下 行 5BP 至 3.82% ; 相 比之 下10 年期 品种 表现 更 好,10 年 期国 债收 益率 累 计下 行 6BP 至 3.55% ,10 年期国 开债 收益 率累 计下 行 12BP 至4.31%。而 从今年 来看 ,短 端利 率债 在流动 性宽 松背 景下 表现 更为突 出, 今年 以 来 1 年 期国债 和国 开债 收 益 率累计 下行 幅度 分别 为51BP 和86BP ,而10 年 期品 种收益 率分 别下 行 33BP 和 51BP 。 今年以 来信 用债 收益 率整 体下行 且高 等级 表现 更好 ,其 中 6 月 收益 率多 数上 行且高 等级 收 益 率上行 幅度 相对 可控 。6 月 1 年 期信 用债 收益 率上 行幅度 在12BP 至50BP 区 间内,3 年 期各 等级 信 用债收 益率 上行 幅度 在0 至8BP 区间 内 , 高 等级 及 中久期 品种 表现 更优 。 而 从今年 来看 ,AA+级以 上收益 率全 面下 行, 其中 1 年期高 等级 信用 债收 益 率下行 幅度 在 24BP 至 60BP 区间内 ,3 年 期品 种收益 率下 行幅 度 在22BP 至64BP 区 间内 ,AAA 级品 种表 现 明显 更优 ; 而AA- 级 及以下 信用 债收 益 率整体 上行 ,信 用表 现显 著分化 。 红塔红 土盛 商基 金2018 年 上半年 , 以 中短 久期 高评 级债券 作为 基本 仓位 , 适 度配置 长久 期利 率债品种,并 短端市场 利 率较高时增加 杠杆做套 息 操作,与此同 时利用股 票 市场调整的 机会,选 择低估值的优 质价值股 建 立了股票仓位 ,我们相 信 通过坚持价值 投资和稳 健 的投资策略 可以给我 们的投 资人 带来 较好 的收 益。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 14 页 共 59 页


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末,红 塔红 土 盛商一 年定 期开 放债 券 A 基金份 额净 值为 1.0115 元 ,本报 告期 基 金份额 净值 增长 率 为 1.43% ;截 至本 报告 期末 红塔 红 土 盛商 一年 定期 开放 债 券 C 基 金份 额净 值为 1.0083 元 ,本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为1.22% ;同期 业绩 比较 基准 收益 率为 3.09% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2018 年下 半年 的中 国 经济 , 虽 然短 期来 看中 国 经济整 体韧 性较 强 , 但 在 投资 、 消 费及 出 口同比增速均 下滑的态 势 下,下半年经 济行压力 有 所增大;而中 美贸易摩 擦 问题的解决 很难一蹴 而就,贸易紧 张局势或 中 长期持续存在 ,短期内 恐 打压投资者风 险偏好。 随 着美国经济 数据的持 续向好 , 其退 出量 化宽 松 政策执 行恐 将继 续 , 从 而 致使市 场资 金流 动性 有所 承压 ; 国 内 “ 去杠 杆、 防风险 ”致使 债券违约 频 率明显增加, 引发市场 对 于系统性风险 的担忧。6 月央行实施 定向降准 政策从而缓解 中小微企 业 的融资压力, 但目前来 看 此举更多是 “ 防范系统 性 风险 ”,而 非意味着 货币政 策发 行实 质性 转向 。 对于2018 年下 半年 的股 票 市场我 们是 谨慎 乐观 , 站 在 当前的 时点 上, 我们 认为A 股尚处 于 “ 存 量消耗 ”的格 局中,短 期 内受多重因素 综合作用 ,A 股恐将经历 反复磨底 的 过程。但从 基本面来 看,虽然受经 济下行压 力 增大等因素影 响,部分 上 市公司的盈利 速恐将出 现 一定回落, 但实际上 近期市场大幅 波动所受 情 绪面主导更多 。随着恐 慌 情绪逐步消解 、 底部估 值 托底效应显 现以及货 币政策 微调 预期 实施 ,中 期来看 市场 反弹 可期 。 综合基本面、 政策面以 及 海外扰动因素 来看,今 年 下年半债券市 场走势相 对 乐观,利率债 和 高等级信用债 将有更好 表 现。其中今年 以来需求 明 显收缩,下半 年经济去 杠 杆及地产泡 沫化将继 续推进 , 经济 基本 面将 承 压; 从政 策面 来看 , 实 体 经济流 动性 收缩 的同 时货 币仍将 维持 边际 宽松 , 下半年 可能 继续 降准 ; 从 海外因 素来 看, 一方 面中 美贸易 争端 持升 级仍 有可 能推升 短期 避险 情绪 , 另一方面由于 国内政策 独 立性增强,中 美利差走 阔 以及人民币汇 率波动对 国 内政策面影 响较小, 海外因素不构 成影响债 券 市场的主要因 素。因此 下 半年债券市场 走势不悲 观 ,同时信用 收缩以及 企业盈利能力 恶化背景 下 信用违约事件 仍可继续 发 酵,且投资者 风险偏好 提 高将进一步 推升低等 级信用 利差 ,整 体来 看利 率债和 高等 级信 用债 或将 有更好 表现 。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 (1) 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述 基金的估值由 基金会计 负 责,基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体,独立 建红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 15 页 共 59 页


账、 独 立核 算, 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。 基金会计核算 独立于 公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核 算及帐务处理 ;每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ,进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理 公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式,每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托 管银行进行核 对;每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基 金会计核算岗 外,还设 有 基金会计复核 岗位,负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作, 确保基金 净值核 算无 误。 配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格, 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和 经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。 根据中国证监 会的相关 规 定,本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特 殊估值 流程 ,由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。 估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。 (2) 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度 基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。 基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ,发表相 关 意见和建议, 与运营部 门 、公司领导、 研 究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。 (3) 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突 参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。 (4) 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度 本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议, 由其提供 银 行间同业市场 交 易的债 券品 种的 估值 数据 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ,符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 16 页 共 59 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期内, 本基金托 管 人在对《红塔 红土盛商 一 年定期开放债 券型发起 式 证券投资基金 》 的托管过程 中 ,严格遵 守 《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定, 不存在任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为, 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告 期内 , 《 红塔 红土 盛 商一年 定期 开放 债券 型发 起式证 券投 资基 金》 的管 理人—— 红 塔红 土基金管理有 限公司在 《 红塔红土盛商 一年定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金》的投 资运作、 基金资产净值 计算、基 金 份额申购赎回 价格计算 、 基金费用开支 等问题上 , 不存在任何 损害基金 份额持 有人 利益 的行 为 , 在各重 要方 面的 运 作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。 本 报告 期内, 《 红塔 红土盛 商一 年定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资 基金 》未进 行利 润分 配。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托管人依法 对红塔红 土 基金管理有限 公司编制 和 披露的红塔红 土盛商一 年 定期开放债券 型 发起式 证券 投资 基 金2018 年半年 度报 告中 财务 指标 、净值 表现 、利 润分 配情 况、财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容 进行 了核查 ,以 上内 容真 实、 准确和 完整 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 17 页 共 59 页


§6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体 : 红塔 红土 盛商 一年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 报告截 止日 : 2018 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2018 年 6 月30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 1,004,903.06 6,636,237.67 结算备 付金


8,565,076.20 230,994.41 存出保 证金


40,356.87 17,871.36 交易性 金融 资产 6.4.7.2 492,851,461.30 506,305,343.45 其中: 股票 投资


27,587,570.00 30,563,843.45 基金投 资


- - 债券投 资


465,263,891.30 475,741,500.00 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


55,500,000.00 552,459.14 应收利 息 6.4.7.5 9,690,247.53 8,293,670.20 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


567,652,044.96 522,036,576.23 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年 6 月30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


181,205,732.50 175,547,917.07 应付证 券清 算款


35,039,403.46 90,467.83 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


173,351.30 176,063.44 应付 托 管费


57,783.77 58,687.83 应付销 售服 务费


17,779.92 18,088.49 应付交 易费 用 6.4.7.7 85,852.12 32,017.45 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 18 页 共 59 页


应交税 费


36,164.39 - 应付利 息


112,041.64 43,196.06 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 114,055.34 90,000.00 负债合 计


216,842,164.44 176,056,438.17 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 347,001,457.02 347,001,457.02 未分配 利润 6.4.7.10 3,808,423.50 -1,021,318.96 所有者 权益 合计


350,809,880.52 345,980,138.06 负债和 所有 者权 益总 计


567,652,044.96 522,036,576.23 注:1 、报 告截 止日 2018 年 6 月 30 日 ,本 基金 A 类基金 份额 净值 人民 币 1.0115 元,A 类 基金 份 额 293,480,693.16 份; C 类 基金 份额 净值 人民 币 1.0083 元,C 类基 金份 额 53,520,763.86 份, 基金份 额总 额合 计 为347,001,457.02 份。 2、本 基金 合同 于 2017 年 9 月15 日生 效, 上年 度可 比期间 数据 系 自 2017 年 9 月 15 日( 基金 合同 生效日)至2017 年 12 月31 日止 。


6.2 利 润表 会计主 体 : 红塔 红土 盛商 一年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日 一、收入


10,359,588.02 - 1.利息 收入


10,851,817.39 - 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 85,674.57 - 债券利 息收 入


10,760,693.56 - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


5,449.26 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


132,206.30 - 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 -547,762.25 - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 402,056.18 - 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - - 贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 股利收 益 6.4.7.16 277,912.37 - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 19 页 共 59 页


3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 6.4.7.17 -624,435.67 - 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 6.4.7.18 - - 减: 二、费用


5,529,845.56 - 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,048,686.14 - 2.托 管费 6.4.10.2.2 349,562.07 - 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 107,634.60 - 4.交 易费 用 6.4.7.19 280,754.64 - 5.利 息支 出


3,583,045.81 - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


3,583,045.81 - 6.税 金及 附加





27,385.07 - 7.其 他费 用 6.4.7.20 132,777.23 - 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) 4,829,742.46 - 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 4,829,742.46 - 注:本 基金 合同 于2017 年 9 月15 日生 效, 无上 年 度可比 期间 数据 。 6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体 : 红塔 红土 盛商 一年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 347,001,457.02 -1,021,318.96 345,980,138.06 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 ) - 4,829,742.46 4,829,742.46 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 - - - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 20 页 共 59 页


填列) 其中:1.基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 ) - - - 五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 347,001,457.02 3,808,423.50 350,809,880.52 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) - - - 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 ) - - - 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 ) - - - 五、期末所有者权益 (基金 净值 ) - - - 注:本 基金 合同 于2017 年 9 月15 日生 效, 无上 年 度可比 期间 数据 。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 刘辉______














______ 许艺 然______














____ 李 志朋____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 21 页 共 59 页


6.4.1 基 金基 本情况 红塔红土盛商 一年定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) ,系经中国 证 券监督管理委 员会(以下简 称 “中国证监 会 ”) 证监 许 可[2017]519 号文《关 于 准予红塔红土 盛商 一年定期开放 债券型发 起 式证券投资基 金注册的 批 复》的核准, 由基金管 理 人红塔红土 基金管理 有限公 司( 以下 简称 “红 塔 红土基 金公 司”) 自2017 年7 月26 日至2017 年9 月8 日 止期 间向 社会 公开发行募集 ,募集期 结 束经安永华明 会计师事 务 所(特殊普通合 伙)验证并 出具安永华明(2017) 验字 第 61014670_H02 号验 资报告 后, 向中 国证 监会 报送基 金 备 案材 料。 基金 合同 于 2017 年 9 月 15 日 生效 。 本 基金 为契 约 型、 定期 开放 式 、 发 起式 , 存 续期 限不 定 。 本 基金 设立时 募集 的有 效认 购资金(本金)为人 民币 346,853,962.62 元, 在首次 募集期间有效认 购资金产 生的利息为人民 币 147,494.40 元 , 以 上实收 基金( 本息) 合计 为人 民 币347,001,457.02 元, 折 合347,001,457.02 份 基金份额。本 基金的基 金 管理人为红塔 红土基金 管 理有限公司, 注册登记 机 构为红塔红 土基金管 理有限 公司 ,基 金托 管人 为中国 工商 银行 股份 有限 公司( 简称 “工 商银 行 ”) 。 本基金 的投 资范 围主 要为 具有良 好流 动性 的品 种, 包括国 内依 法发 行交 易的 国债、 央行 票据 、 金融债 、 企业 债 、 公 司债 、 中小企 业私 募债 、 地方 政 府债 、 中 期票 据 、 短 期融 资 券、 可转 换债 券( 含 分离交易可 转债)、可 交换 债券、资产 支持证券 、次 级债、债券 回购、银 行存 款( 包含但不 限于协 议存款 、 通知 存款 、 定 期 存款) 、 货 币市 场工 具以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工具(但须 符合中国 证监 会的相关规 定)。本基 金还 可以参与投 资股票、 权证 等金融工具 。如法 律法规或监管 机构以后 允 许基金投资的 其他品种 , 基金管理人在 履行适当 程 序后,可以 将其纳入 投资范 围。 本基金投资于 债券的比 例 不低于基金资 产的 80% ; 投资于股票、 权证等资 产 的比例不超过 基 金资产 的 20% , 其中 ,本 基金持 有的 全部 权证 的市 值不超 过基 金资 产净 值 的 3%;开 放期 内, 本基 金应当 保 持 不低 于基 金资 产净值 的 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券; 封 闭期 内, 本基 金不受 该比 例的 限制 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 : 中 国 债券总 指数(财富)x90%+ 沪深300 指数x10% 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ,同时,对 于在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会 计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 22 页 共 59 页


《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及 披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财 务状况 以 及2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日止 期间经 营成 果和 净值 变动 情况。 6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告 相 一致 。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。 6.4.6 税项 (1) 印花 税 经国务院批准 ,财政部 、 国家税务总局 研究决定 , 证券(股票) 交易印花 税 税率为 1‰ ,由 出让方 缴纳 。 股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让,暂免征收 印 花税。 (2) 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起, 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金, 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,免 征营 业税 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 23 页 共 59 页


根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》 的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国 范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金 融业纳 入试 点范 围 , 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 , 开 放 式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ; 国 债、 地方 政府 债利 息 收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税; 存款 利息收 入不 征收 增值 税。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金 融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为,以资管 产品管理 人为增 值税 纳税 人。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规 定, 自 2018 年 1 月 1 日 起 ,资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简 称“ 资管产品 运营业务 ”) ,暂适用简易 计税方法 , 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税,资管产品 管理 人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人 可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ,未缴纳 增 值税的,不再 缴纳;已 缴 纳增值税的 ,已纳税 额从资 管产 品管 理人 以后 月份 的 增值 税应 纳税 额中 抵减。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政 策的通 知》 ,自 2018 年 1 月 1 日起 ,资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务, 以 2018 年 1 月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额; 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括 限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货, 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额, 或者 以 2017 年 最后 一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票,为 停 牌前最后一个 交易 日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有 限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份 额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销 售 额。 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 24 页 共 59 页


红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。 (3) 个人 所得 税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》 , 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ,其 股息红 利所 得全 额 计 入应纳 税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ;持 股期限 超 过1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监 会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行 和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超 过1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年6 月30 日 活期存 款 1,004,903.06 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1 个 月以 内 -








存款 期 限1-3 个月 -








存款 期 限3 个 月以 上 - 其他存 款 - 合计: 1,004,903.06


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 25 页 共 59 页


项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 30,273,863.80 27,587,570.00 -2,686,293.80 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 307,893,032.60 306,040,891.30 -1,852,141.30 银行间 市场 159,017,191.36 159,223,000.00 205,808.64 合计 466,910,223.96 465,263,891.30 -1,646,332.66 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 497,184,087.76 492,851,461.30 -4,332,626.46


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:本 基金 于本 期末 无买 入返售 金融 资产 。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债 券 注:本 基金 于本 期末 未持 有因买 断式 逆回 购交 易取 得的债 券。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 237.90 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 3,854.30 应收债 券利 息 9,686,137.13 应收资 产支 持证 券利 息 - 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 18.20 合计 9,690,247.53 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 26 页 共 59 页


注:其 他为 应收 结算 保证 金利息 。 6.4.7.6 其 他资 产 注:本 基金 于本 期末 无其 他资产 。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 78,087.71 银行间 市场 应付 交易 费用 7,764.41 合计 85,852.12


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2018 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 预提费 用 114,055.34 预提审 计费 - 预提信 息披 露费 - 合计 114,055.34


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 项目 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 293,480,693.16 293,480,693.16 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 293,480,693.16 293,480,693.16 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 27 页 共 59 页


金额单 位: 人民 币元 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券C 项目 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 53,520,763.86 53,520,763.86 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 53,520,763.86 53,520,763.86


6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 2,325,591.37 -3,136,481.39 -810,890.02 本期利 润 4,705,275.11 -529,092.57 4,176,182.54 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 - - - 本期末 7,030,866.48 -3,665,573.96 3,365,292.52 单位: 人民 币元 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券C 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 361,280.46 -571,709.40 -210,428.94 本期利 润 748,903.02 -95,343.10 653,559.92 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 - - - 本期末 1,110,183.48 -667,052.50 443,130.98 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 28 页 共 59 页





6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 14,349.36 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 71,050.05 其他 275.16 合计 85,674.57 注:其 他为 保证 金存 款利 息收入 。 6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 卖出股 票成 交总 额 91,520,884.35 减:卖 出股 票成 本总 额 92,068,646.60 买卖股 票差 价收 入 -547,762.25


6.4.7.13 债 券投 资收益 6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2018年1月1 日至2018 年6 月30日 债 券 投资 收 益——买卖债 券 ( 、债 转 股及 债 券到期 兑付 )差 价收 入 402,056.18 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - 合计 402,056.18


6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 29 页 共 59 页


项目 本期 2018年1月1 日至2018 年6 月30日 卖 出 债券 ( 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ) 成交 总额 134,761,169.14 减 : 卖出 债券 ( 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ) 成本总 额 131,056,603.30 减:应 收利 息总 额 3,302,509.66 买卖债 券差 价收 入 402,056.18


6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 注:本 基金 本报 告期 末无 债券投 资收 益赎 回差 价收 入。 6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入 注:本 基金 本报 告期 末无 债券投 资收 益申 购差 价收 入。 6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 注:本 基金 本期 末无 资产 支持证 券投 资收 益。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 注:本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。 6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 注:本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。 6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 注:本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。 6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 注:本 基金 本 报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。 6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 注:本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 注:本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 30 页 共 59 页


6.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 股票投 资产 生的 股利 收益 277,912.37 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 277,912.37


6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 -624,435.67 —— 股 票投 资 -2,987,745.30 —— 债 券投 资 2,363,309.63 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 减: 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估 增值税 - 合计 -624,435.67


6.4.7.18 其 他收 入 注:本 基金 本报 告期 内无 其他收 入。 6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 279,579.64 银行间 市场 交易 费用 1,175.00 合计 280,754.64


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6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日 审计费 用 24,795.19 信息披 露费 89,260.15 账户维 护费 15,000.00 银行费 用 3,221.89 其他 500.00 合计 132,777.23 注: “ 其他 ”为 上清 所账 户 查询费 。 6.4.7.21 分 部报 告 截至本期末, 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务, 因此,无 需 作披露的分部 报 告。 6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至本 财务 报表 批准 报出 日,本 基金 无作 披露 的资 产负债 表日 后事 项。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、 注 册登记 机 构、 基 金销 售机 构、 发 起 人 工商银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构 红塔证 券股 份有 限公 司( “红塔 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 北京市 华远 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 32 页 共 59 页


6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 红塔证 券 58,195,065.89 31.70% - -


6.4.10.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 红塔证 券 17,352,363.68 13.32% - -


6.4.10.1.3 债 券回 购交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 回购成 交金 额 占当期 债券 回 购 成交总 额的 比 例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 红塔证 券 5,582,036,000.00 54.86% - -


6.4.10.1.4 权 证交 易 注:本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1月1 日至2018 年6 月30日 当期佣 金 占当期 佣金 总 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 33 页 共 59 页


量的比 例 总额的 比例 红塔证 券 54,197.11 31.70% 25,249.44 32.33% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2017 年1月1 日至2017 年6 月30日 当期佣 金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总额的 比例


6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 1,048,686.14 - 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 477,937.89 - 注: 基 金管 理费 每日 计提 , 按月 支付 。 基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的0.60% 年 费率 计提 。 计算方 法如 下: H= E× 0.60 %÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 349,562.07 - 注:基金托管 费每日计 提 ,按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计 提。计 算方 法如 下: H= E× 0.20 %÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 34 页 共 59 页


6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券A 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券 C 合计 红塔红 土基 金公 司 - 477.13 477.13 红塔证 券 - 19,619.78 19,619.78 工商银 行 - 78,666.10 78,666.10 合计 - 98,763.01 98,763.01 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 红 塔 红 土 盛 商 一 年 定期开 放债 券A 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券 C 合计 注:基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基 金分为 不同 的类 别 , 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中,A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ,C 类基 金 份额销 售服 务费 年费 率 为 0.40% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ,按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销 售服务 费计 提的 计算 方法 如下: H=E×0 .40% ÷ 当 年天 数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净 值 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:本 基金 于本 报告 期内 未与关 联方 进行 银行 间同 业市场 的债 券( 含回 购) 交易。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 债券 C 期初持 有的 基金 份额 10,000,450.05 - 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 35 页 共 59 页


减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 10,000,450.05 - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 2.8800% - 项目 上年度 可比 期间 2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 A 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 C 期初持 有的 基金 份额 - - 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 - - 注:1) 基金 管理 人持 有本 基金份 额的 交易 费用 按市 场公开 的市 场费 率计 算并 支付;


2)根据《红塔 红土盛商 一 年定期开放债 券型发起 式 证券投资基金 招募说明 书 》的规定, 发起资金 认购本 基金 的金 额不 少于 人民币 1,000 万 元, 且发 起资金 认购 的基 金份 额持 有期限 不少 于 3 年。 2017 年 9 月 15 日( 基金 合 同生效 日) ,红 塔红 土基 金 公司运 用固 有资 金作 为发 起资金 认购 的本 基 金份额 为10,000,450.05 份,占 本基 金发 起时 份额 总量 的2.88% 。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况





份额 单位 :份 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 关联方 名称 本期末 2018 年6 月30 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的 比例 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的 比例 北 京 市 华 远 集 团有限 公司 9,999,450.0000 2.8817% 9,999,450.00 2.8817% 注:其 他关 联方 持有 本基 金份额 的交 易费 用按 市场 公开的 交易 费率 计算 并支 付; 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本期 末未 持有本 基 金C 类 基金 份额 。


6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 36 页 共 59 页


关联方 名称 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 工商银 行 1,004,903.06 14,349.36 - -


6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 无。 6.4.11 利 润分 配情况 注:本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。 6.4.12 期 末(2018 年 6 月 30 日 ) 本基金 持有 的流通 受限 证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:本 基金 于本 期末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 002310 东方 园林 2018 年5 月25 日 重大 事项 15.03 - - 50,000 1,003,896.80 751,500.00 -


6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止, 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回 购证券 款余 额人 民 币44,999,732.50 元, 是以 如下 债券作 为质 押: 金额单 位: 人民 币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期 日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 101555023 15 赣 高速 2018 年7 月 100.55 80,000 8,044,000.00 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 37 页 共 59 页


MTN004 5 日 101764071 17 芜 湖建 设MTN001 2018 年7 月 5 日 98.24 200,000 19,648,000.00 111721156 17 渤 海银 行CD156 2018 年7 月 5 日 95.67 200,000 19,134,000.00 合计





480,000 46,826,000.00 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止, 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购 证券款 余额 人民 币136,206,000.00 元, 于2018 年7 月 2 日至 2018 年 7 月 27 日 (先 后) 到期 。 该类交易要求本基 金在回 购期内持有的证券 交易所 交易的债券和/ 或 在新 质 押式 回 购 下 转 入 质押 库的债 券, 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准券 后,不 低于 债券 回购 交易 的余额 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 - 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金的基金 管理 人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ,建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由 督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 金 融工 程 小组和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。 本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会,负 责制定风 险 管理的宏观 政策,审 议通过风险控 制的总体 措 施等;在管理 层层面设 立 风险控制委员 会,讨论 和 制定公司日 常经营过 程中风险防范 和控制措 施 ;在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责,协调 金融工程 小组及其他各 部门完成 运 作风险管理, 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经 理负责 ,并 由督 察长 分管 。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息,导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好 信用等级的证 券,并且 通 过分散化投资 以降低信 用 风险。本基金 投资于一 家 公司发行的 证券市值红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 38 页 共 59 页


不超过基金资 产净值 的 10% ,且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行 的证券 ,不 得超 过该 证券 的 10% 。 本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 , 因此违约风险 发生的可 能 性很小;本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评 估,以 控制 相应 的信 用风 险。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单 位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2018 年6 月30 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 A-1 30,160,000.00 29,902,000.00 A-1 以下 - - 未评级 30,159,000.00 59,921,000.00 合计 60,319,000.00 89,823,000.00 注:1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。


2、未 评级 债券 为债 券期 限 小于等 于一 年的 短期 融资 债券。 3、债 券投 资以 净价 列示 。 6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资 注:本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 短期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。 6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资








































































































单位 :人 民币 元 短期信 用评 级 本期末 2018 年6 月 30 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 19,134,000.00 38,002,000.00 合计 19,134,000.00 38,002,000.00 注:1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。


2、债 券投 资以 净价 列示 。 6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2018 年6 月30 日 上年度 末 2017 年12 月 31 日 AAA 180,991,070.19 183,287,000.00 AAA 以下 163,534,588.21 164,629,500.00 未评级 41,285,232.90 - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 39 页 共 59 页


合计 385,810,891.30 347,916,500.00 注:1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。 2、未 评级 债券 为债 券期 限 大于一 年的 国债 。 3、债 券投 资以 净价 列示 。 6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资 注:本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 资产 支持 证券 投资 。 6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资 注:本 基金 于本 期末 及上 年度末 无按 长期 信用 评级 列示的 同业 存单 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风 险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额,另一 方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。 6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 注:- 6.4.13.3.2 报 告期 内 本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式 证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内 部控制体系, 审慎评估 各 类资产的流动 性,针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ,对本基金 组合资产 的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交 易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产 的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ,并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监 控,保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配,确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回 需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ,约定在非 常情况下 赎回申 请的 处理 方式 ,控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ,有 效保 障基金 持有 人利 益。 本基金所持有证券均在证券交易所上市交易,或在银行间同业市场交易,除在附注 6.4.12 中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) , 其余均能及 时变现。 此外 ,本基金可 通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 , 其上限一般不 超过基金 持 有 的债券资 产的公允 价值。 除附 注6.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 , 本 基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息,可赎红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 40 页 共 59 页


回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ,因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量。本 报告期 内, 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或 现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 及 债券投资等, 本 基金的基金管 理人定期 对 本基金面临的 利率敏感 性 缺口进行监控 ,并通过 调 整投资组合 的久期等 方法对上述利 率风险进 行 管理。下表统 计了本基 金 面临的利率风 险敞口。 表 中所示为本 基金资产 及负债 的公 允价 值, 并按 照合约 规定 的利 率重 新定 价日或 到期 日孰 早者 予 以 分类。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2018 年6 月30 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 1,004,903.06 - - - - - 1,004,903.06 结算备 付金 8,565,076.20 - - - - - 8,565,076.20 存出保 证金 40,356.87 - - - - - 40,356.87 交易性 金融 资 产 10,069,000.00 89,847,904.80 50,472,000.00 276,638,288.80 38,236,697.70 27,587,570.00 492,851,461.30 应收证 券清 算 款 - - - - - 55,500,000.00 55,500,000.00 应收利 息 - - - - - 9,690,247.53 9,690,247.53 资产总 计 19,679,336.13 89,847,904.80 50,472,000.00 276,638,288.80 38,236,697.70 92,777,817.53 567,652,044.96 负债











卖出回 购金 融 资产款 181,205,732.50 - - - - - 181,205,732.50 应付证 券清 算 款 - - - - - 35,039,403.46 35,039,403.46 应付管 理人 报 - - - - - 173,351.30 173,351.30 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 41 页 共 59 页


酬 应付托 管费 - - - - - 57,783.77 57,783.77 应付销 售服 务 费 - - - - - 17,779.92 17,779.92 应付交 易费 用 - - - - - 85,852.12 85,852.12 应付利 息 - - - - - 112,041.64 112,041.64 应交税 费 - - - - - 36,164.39 36,164.39 其他负 债 - - - - - 114,055.34 114,055.34 负债总 计 181,205,732.50 - - - - 35,636,431.94 216,842,164.44 利率敏 感度 缺 口 -161,526,396.37 89,847,904.80 50,472,000.00 276,638,288.80 38,236,697.70 不适用 不适用 上年度 末 2017 年12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 6,636,237.67 - - - - - 6,636,237.67 结算备 付金 230,994.41 - - - - - 230,994.41 存出保 证金 17,871.36 - - - - - 17,871.36 交易性 金融 资 产 - - 167,932,000.00 307,801,500.00 8,000.00 30,563,843.45 506,305,343.45 应收证 券清 算 款 - - - - - 552,459.14 552,459.14 应收利 息 - - - - - 8,293,670.20 8,293,670.20 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 6,885,103.44 - 167,932,000.00 307,801,500.00 8,000.00 39,409,972.79 522,036,576.23 负债











卖出回 购金 融 资产款 175,547,917.07 - - - - - 175,547,917.07 应付证 券清 算 款 - - - - - 90,467.83 90,467.83 应付管 理人 报 酬 - - - - - 176,063.44 176,063.44 应付托 管费 - - - - - 58,687.83 58,687.83 应付销 售服 务 费 - - - - - 18,088.49 18,088.49 应付交 易费 用 - - - - - 32,017.45 32,017.45 应付利 息 - - - - - 43,196.06 43,196.06 其他负 债 - - - - - 90,000.00 90,000.00 负债总 计 175,547,917.07 - - - - 508,521.10 176,056,438.17 利率敏 感度 缺 口 -168,662,813.63 - 167,932,000.00 307,801,500.00 8,000.00 不适用 不适用


红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 42 页 共 59 页


6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 , 反 映了 在其 他变 量 不变的 假设 下 , 利 率发 生 合理 、 可 能 的变动 时 , 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 净值 产生 的影 响 。 正数表 示可 能增加 基金 资产 净值 ,负 数表示 可能 减少 基金 资产 净值。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2018 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2017 年12 月31 日 ) 利率上 升 25 个 基准 点 -2,077,248.68 -1,689,532.99 利率下 降 25 个 基准 点 2,146,847.94 1,698,908.82





6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价, 因此 无重大 外汇 风险 。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度 末 2017 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 27,587,570.00 7.86 30,563,843.45 8.83 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 465,263,891.30 132.63 475,741,500.00 137.51 交 易 性 金 融 资 产 - 贵 金 属 投 资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 492,851,461.30 140.49 506,305,343.45 146.34 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 43 页 共 59 页





6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 本基金 管理 人运 用定 量分 析方法 对本 基金 的其 他价 格风险 进行 分析 。下 表为 其他 价格风 险的 敏感 性分 析, 反映了 在其 他变 量不 变的 假设下 ,证 券投 资价 格发 生合 理、可 能的 变动 时, 将对 基金资 产净 值产 生的 影响 。正数 表示 可能 增加 基金 资产 净值, 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2018 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2017 年 12 月 31 日 ) 1.本基 金业 绩比 较基 准上 升 5% 14,646,567.41 5,172,149.93 2.本基 金业 绩比 较基 准下 降 5% -14,646,567.41 -5,172,149.93


注:本 基金 业绩 比较 基准 =中国 债券 总指 数( 财富 )x90%+沪深 300 指数 x10% 。 6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 注:- 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 承诺 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 (2) 其他 事项


(a) 公允 价值 本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应 收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 因剩 余期 限不 长, 公允价 值与 账面 价值 相若 。 (i) 各层 次金 融工 具公 允 价值 于 2018 年 6 月 30 日 ,本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 48,486,123.60 元 , 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币 444,365,337.70 元, 无划 分为第 三层 次余 额。 于 2017 年 12 月 31 日, 本基 金 持有的 以公 允价 值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 划分 为第 一层次 的余 额为 人民 币 30,563,843.45 元 ,划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币 475,741,500.00 元 , 无划分 为第 三层 次的 余额 。 (ii) 公允 价值 所属 层次 间重大 变动 对于证券交易 所上市的 股 票和债券,若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况,本基金不 会红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 44 页 共 59 页


于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次; 并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度,确定 相 关股票和债 券公允价 值应属 第二 层次 或第 三层 次。 (iii )第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额 本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ,本基金 本 报告期未发生 第 三层次 公允 价值 转入 转出 情况。 (b) 除公 允价 值外 ,截 至 资产负 债表 日, 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 45 页 共 59 页


§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(% ) 1 权益投 资 27,587,570.00 4.86 其中: 股票 27,587,570.00 4.86 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 465,263,891.30 81.96 其中: 债券 465,263,891.30 81.96








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,569,979.26 1.69 8 其他各 项资 产 65,230,604.40 11.49 9 合计 567,652,044.96 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 1,394,100.00 0.40 B 采矿业 - - C 制造业 16,649,120.00 4.75 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 751,500.00 0.21 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 3,411,000.00 0.97 K 房地产 业 5,381,850.00 1.53 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 46 页 共 59 页


L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 27,587,570.00 7.86


7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300136 信维通 信 60,000 1,843,800.00 0.53 2 000830 鲁西化 工 90,000 1,537,200.00 0.44 3 600048 保利地 产 120,000 1,464,000.00 0.42 4 002299 圣农发 展 90,000 1,394,100.00 0.40 5 601155 新城控 股 45,000 1,393,650.00 0.40 6 601288 农业银 行 400,000 1,376,000.00 0.39 7 600466 蓝光发 展 210,000 1,302,000.00 0.37 8 002146 荣盛发 展 140,000 1,222,200.00 0.35 9 000858 五粮液 15,000 1,140,000.00 0.32 10 600426 华鲁恒 升 60,000 1,055,400.00 0.30 11 300577 开润股 份 25,000 1,030,500.00 0.29 12 002456 欧菲科 技 60,000 967,800.00 0.28 13 002466 天齐锂 业 18,000 892,620.00 0.25 14 600967 内蒙一 机 70,000 891,800.00 0.25 15 601233 桐昆股 份 46,300 797,286.00 0.23 16 300340 科恒股 份 20,000 772,000.00 0.22 17 002511 中顺洁 柔 80,000 753,600.00 0.21 18 002310 东方园 林 50,000 751,500.00 0.21 19 000001 平安银 行 80,000 727,200.00 0.21 20 002078 太阳纸 业 75,000 726,750.00 0.21 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 47 页 共 59 页


21 601988 中国银 行 200,000 722,000.00 0.21 22 000717 韶钢松山 100,000 656,000.00 0.19 23 300433 蓝思科 技 30,000 629,400.00 0.18 24 601318 中国平 安 10,000 585,800.00 0.17 25 600584 长电科 技 30,000 508,200.00 0.14 26 603986 兆易创 新 4,200 455,784.00 0.13 27 600309 万华化 学 10,000 454,200.00 0.13 28 600600 青岛啤 酒 10,000 438,300.00 0.12 29 600038 中直股 份 10,000 399,900.00 0.11 30 603799 华友钴 业 4,000 389,880.00 0.11 31 600487 亨通光 电 14,000 308,700.00 0.09


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000858 五粮液 4,221,242.58 1.22 2 300136 信维通 信 3,801,501.60 1.10 3 600015 华夏银 行 3,721,600.00 1.08 4 601988 中国银 行 3,338,000.00 0.96 5 600466 蓝光发 展 2,979,401.00 0.86 6 601166 兴业银 行 2,824,500.00 0.82 7 600740 山西焦 化 2,704,699.00 0.78 8 002146 荣盛发 展 2,689,403.99 0.78 9 600569 安阳钢 铁 2,556,200.00 0.74 10 002310 东方园 林 2,450,206.00 0.71 11 000830 鲁西化 工 2,301,792.00 0.67 12 000001 平安银 行 2,269,150.00 0.66 13 601899 紫金矿 业 2,193,000.00 0.63 14 600741 华域汽 车 1,996,769.00 0.58 15 600600 青岛啤 酒 1,986,042.00 0.57 16 600000 浦发银 行 1,972,500.00 0.57 17 000537 广宇发 展 1,967,800.00 0.57 18 600028 中国石 化 1,938,000.00 0.56 19 601233 桐昆股 份 1,877,070.00 0.54 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 48 页 共 59 页


20 600016 民生银 行 1,834,000.00 0.53 注:买 入金 额按 买入 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 601988 中国银 行 4,844,000.00 1.40 2 601328 交通银 行 4,170,069.76 1.21 3 600015 华夏银 行 3,603,102.93 1.04 4 000858 五粮液 3,412,942.09 0.99 5 600600 青岛啤 酒 3,369,668.14 0.97 6 600466 蓝光发 展 3,186,263.68 0.92 7 600019 宝钢股 份 3,086,897.93 0.89 8 002236 大华股 份 3,045,202.48 0.88 9 601288 农业银 行 2,967,684.45 0.86 10 601166 兴业银 行 2,707,382.06 0.78 11 600104 上汽集 团 2,701,638.56 0.78 12 600569 安阳钢 铁 2,564,570.01 0.74 13 600740 山西焦 化 2,507,741.77 0.72 14 601088 中国神 华 2,402,403.58 0.69 15 002146 荣盛发 展 2,131,748.07 0.62 16 601899 紫金矿 业 2,096,272.73 0.61 17 600028 中国石 化 2,018,666.67 0.58 18 300136 信维通 信 2,014,640.78 0.58 19 601233 桐昆股 份 1,909,074.91 0.55 20 000537 广宇发 展 1,843,841.67 0.53 注:卖 出金 额按 卖出 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 92,080,118.45 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 91,520,884.35


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7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 41,285,232.90 11.77 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 251,432,404.80 71.67 5 企业短 期融 资券 60,319,000.00 17.19 6 中期票 据 69,496,000.00 19.81 7 可转债 (可 交换 债) 23,597,253.60 6.73 8 同业存 单 19,134,000.00 5.45 9 其他 - - 10 合计 465,263,891.30 132.63 7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 143185 17 湘财 01 300,000 29,778,000.00 8.49 2 112312 16 徐工 01 250,000 24,852,500.00 7.08 3 112499 17 欧菲 01 250,000 24,650,000.00 7.03 4 112190 11 亚迪 02 203,770 20,425,904.80 5.82 5 112203 14 北 农债 200,000 20,308,000.00 5.79 7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本期 末未 持有 权证。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 50 页 共 59 页


7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。 7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ,也 无期 间损益 。 7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 交易 。 7.11 投 资组 合报告 附注 7.11.1


本报告期末, 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 ,或在本报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。 7.11.2


基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。 7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 40,356.87 2 应收证 券清 算款 55,500,000.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 9,690,247.53 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 65,230,604.40


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7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 110032 三一转 债 5,388,286.00 1.54 2 128024 宁行转 债 3,870,465.39 1.10 3 128028 赣锋转 债 2,629,609.24 0.75 4 128027 崇达转 债 1,148,095.77 0.33 5 128029 太阳转 债 848,330.00 0.24


7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 52 页 共 59 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 红塔 红土 盛商 一年 定期 开放 债券A 1,765 166,278.01 92,498,340.05 31.52% 200,982,353.11 68.48% 红塔 红土 盛商 一年 定期 开放 债券C 759 70,514.84 0.00 0.00% 53,520,763.86 100.00% 合计 2,524 137,480.77 92,498,340.05 26.66% 254,503,116.97 73.34% 注:1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中,对 下属 分级基金, 比例的 分 母采用各自级 别的份额 , 对合计数,比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数(即期 末基金份 额总额 ) ; 2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。 8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 红塔红 土 盛商一 年 定期开 放 债券 A 13,038.19 0.0044% 红塔红 土 盛商一 年 定期开 放 197,498.66 0.3690% 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 53 页 共 59 页


债券 C 合计 210,536.85 0.0607% 注:分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中,对 下 属分级基金 ,比例的 分母采用各自 级别的份 额 ,对合计数, 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数(即 期末基金 份额总 额) 。 8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本开 放式 基金 红塔红 土盛 商一 年定 期开放 债 券A 0 红塔红 土盛 商一 年定 期开放 债 券C 10~50 合计 10~50 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放式基 金 红塔红 土盛 商一 年定 期开放 债 券A 0 红塔红 土盛 商一 年定 期开放 债 券C 0~10 合计 0~10


8.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况 项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承 诺持有 期限 基 金 管 理 人 固有 资金 10,000,450.05 2.88 10,000,450.05 2.88 三年 基 金 管 理 人 高级 管理人 员 100,022.50 0.03 - - - 基金经 理等 人员 97,074.39 0.03 - - - 基金管 理人 股东 9,999,450.00 2.88 - - - 其他 13,439.96 0.00 - - - 合计 20,210,436.90 5.82 10,000,450.05 2.88 三年 注:1 、上 述份 额总 数为 扣 除认购 费用 并包 含利 息结 转份额 后的 总份 额数 ; 2、 本基 金发 起式 资金 提供 方仅为 基金 管理 人固 有资 金; 基金 公司 高级 管理 人 员、 基金 经理 、 基金 管理人 股东 和其 他从 业人 员认购 的基 金份 额不 属于 发起份 额。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 54 页 共 59 页


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 红塔红 土盛 商一 年定期 开放 债券 A 红塔红 土盛 商一 年定期 开放 债券 C 基金合 同生 效日 (2017 年9 月 15 日 ) 基 金份 额总额 293,480,693.16 53,520,763.86 本报告 期期 初基 金份 额总 额 293,480,693.16 53,520,763.86 本报告 期基 金总 申购 份额 - - 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 - - 本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 ( 份额 减 少以"-" 填列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 293,480,693.16 53,520,763.86


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§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本报告 期内 ,基 金管 理人 无重大 人事 变动 。 基金托 管人 的专 门托 管部 门无重 大人 事变 动。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本基金 聘请 安永 华明 会计 师事务 所 ( 特殊 普通 合伙 ) 为本 基金 提供 审计 服务 。 本报 告期 本 基 金聘请 的会 计师 事务 所未 发生变 更。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 华创证 券 1 125,392,166.91 68.30% 116,777.53 68.30% - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 56 页 共 59 页


红塔证 券 1 58,195,065.89 31.70% 54,197.11 31.70% - 注:本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券 经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专 用交易单元的 选择标准 , 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换 方案。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 华创证 券 112,900,777.26 86.68% 4,593,000,000.00 45.14% - - 红塔证 券 17,352,363.68 13.32% 5,582,036,000.00 54.86% - - 注:1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。 2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。 10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2017 年第4 季 度报 告 上海证 券报 、 证 券日 报、管 理人 网站 2018 年 1 月 22 日 2 关于红 塔红 土基 金管 理有 限 公司旗 下基 金参 与泰 诚财 富 基金销 售 (大连 ) 有限 公 司费 率优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 、 管 理人 网站 2018 年 1 月 29 日 3 关于红 塔红 土基 金管 理有 限 公司旗 下基 金参 与大 泰金 石 基金销 售有 限公 司费 率优 惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 、 管 理人 网站 2018 年 2 月 7 日 4 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 关于旗 下基 金所 持停 牌股 票 估值调 整的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 、 管 理人 网站 2018 年 2 月 7 日 5 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 关于旗 下基 金调 整流 通受 限 股票估 值方 法的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 、 管 理人 网站 2018 年 2 月 13 日 6 关于红 塔红 土盛 商一 年定 期 上海证 券报 、 证 券日 2018 年 3 月 19 日 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年半年度报告 第 57 页 共 59 页


开放债 券型 发起 式证 券投 资 基金修 改基 金合 同的 公告 报、管 理人 网站 7 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 债券型 发起 式证 券投 资基 金 基金合 同 (2018 年3 月 修 订) 上海证 券报 、 证 券日 报、管 理人 网站 2018 年 3 月 19 日 8 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 债券型 发起 式证 券投 资基 金 托管协 议 (2018 年3 月 修 订) 上海证 券报 、 证 券日 报、管 理人 网站 2018 年 3 月 19 日 9 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2017 年度 报告 及摘 要 上海证 券报 、 证 券日 报、管 理人 网站 2018 年 3 月 27 日 10 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2018 年第1 季 度报 告 上海证 券报 、 证 券日 报、管 理人 网站 2018 年 4 月 21 日 11 关于红 塔红 土盛 商一 年定 期 开放债 券型 发起 式证 券投 资 基金更 新招 募说 明书 及摘 要 (2018 年1 号) 上海证 券报 、 证 券日 报、管 理人 网站 2018 年 4 月 28 日 12 关于基 金经 理恢 复履 行职 责 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 、 管 理人 网站 2018 年 6 月 13 日 13 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 关于旗 下基 金所 持停 牌股 票 估值调 整的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 、 管 理人 网站 -


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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息 11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例不 存在 达到或 超 过20% 的情 况。 11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要 信息 无





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§12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件; 2 、红 塔红 土盛 商一 年定 期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金 基金 合同 ; 3 、红 塔红 土盛 商一 年定 期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金 托管 协议 ; 4 、红 塔红 土盛 商一 年定 期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金 招募 说明 书; 5 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。 12.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所: 广东省 深圳 市南 山区 侨香 路 4068 号 智慧 广场A 栋801 基金托 管人 的办 公场 所: 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号 12.3 查 阅方 式 投资者可通过 基金管理 人 网站,或在营 业期 间到 基 金管理人、基 金托管人 的 办公场所免费 查 阅备查 文件 。在 支付 工本 费后, 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人。 客服热 线:4001-666-916 (免长 途话 费) 公司网 址:www.htamc.com.cn 红 塔红 土基金 管理 有限公 司 2018 年 8 月 24 日