广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金
2018 年 半 年度 报 告
2018 年 6 月30 日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 22 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过 往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济 、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 16
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 36
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 36
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 37
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 45
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 45
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 45
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 46
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 46
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 46
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 47 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 47
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 47
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 47
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 47
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 48
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ................................................................................................... 48
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ................................... 48
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................... 48
10.4 基金投 资策 略的 改变 ........................................................................................................... 48
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 48
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 48
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................... 48
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 50
11
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 50
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 50
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 50
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 51
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 广发转 型升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 广发转 型升 级混 合
基金主 代码 002713
交易代 码 002713
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 11 月 27 日
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 102,162,637.49 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 的投 资目 标在 于把 握中国 经济 转型 升级 过程 中所蕴 含的 投资 机会 ，
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 力求 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略研究 ， 综 合考 虑宏 观
经济、 国家 财政 政策 、 货 币 政策、 产业 政策 、 以 及市 场 流动性 等方 面因 素，
对相关 资产 类别 的预 期收 益进行 动态 跟踪 ，决 定大 类资产 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证 800 指数 收益 率× 65%+ 中 债全 债指 数收 益率× 35%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 高于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型 基 金， 属于中 高收 益风 险特 征的 基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 广发基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 段西军 王永民
联系电 话 020-83936666 010-66594896
电子邮 箱 dxj@gffunds.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 95105828,020-83936999 95566
传真 020-89899158 010-66594942
注册地 址
广东省 珠海 市横 琴新 区宝 华路
6号105 室-49848 （集 中办 公区）
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1
号
办公地 址
广州市 海珠 区琶 洲大 道东1 号
保利国 际广 场南 塔31-33 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1
号 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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邮政编 码 510308 100818
法定代 表人 孙树明 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理
人互联 网网 址
http://www.gffunds.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东 1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼 、 北
京市西 城区 复兴 门内 大 街 1 号
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 广发基 金管 理有 限公 司
广州市 海珠 区琶 洲大 道东 1 号保利 国际 广
场南 塔 31-33 楼
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -18,710,493.78
本期利 润 -18,012,622.78
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1769
本期加 权平 均净 值利 润率 -18.73%
本期基 金份 额净 值增 长率 -17.50%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -17,917,150.36
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1754
期末基 金资 产净 值 84,896,156.47
期末基 金份 额净 值 0.8310
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -16.90%
注： （1 ） 所 述基 金业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
（3） 期 末可 供分 配利 润采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -6.47% 1.21% -5.02% 0.90% -1.45% 0.31%
过去三 个月 -14.52% 1.02% -6.52% 0.75% -8.00% 0.27%
过去六 个月 -17.50% 1.24% -7.48% 0.76% -10.02% 0.48%
自基金 合同 生
效起至 今
-16.90% 1.12% -8.17% 0.72% -8.73% 0.40%
注：（1） 业绩 比较 基准 ： 中证 800 指 数收 益率× 65%+ 中 证全 债指 数收 益率× 35% 。
（2） 业绩 比较 基准 是根 据 基金合 同关 于资 产配 置比 例的规 定构 建的 。
3.2.2 自基金合同生效以来 基 金份额 累计 净值 增长 率变 动及其 与同 期业绩比 较基 准收益 率变 动的
比较
广发转 型升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2017 年 11 月 27 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：（1） 本基 金合 同生 效 日期 为 2017 年 11 月 27 日 ，至披 露时 点本 基金 成立 未满一 年。
（2） 本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效 后 6 个 月， 建 仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同有 关
规定。 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
本基金 管理 人经 中国 证监 会证监 基金 字[2003]91 号 文批准 ， 于 2003 年 8 月 5 日成立 ， 注 册资 本
1.2688 亿 元人 民币 。公 司 的股东 为广 发证 券股 份有 限公司 、烽 火通 信科 技股 份有限 公司 、深 圳市 前
海香江金融控股集团有限 公司、康美药业股份有限 公司和广州科技金融创新 投资控股有限公司。公
司拥有公募基金管理、特 定客户资产管理、社保基 金境内投资管理人、基本 养老保险基金证券投资
管理机构、受托管理保险 资金投资管理人、保险保 障基金委托资产管理投资 管理人、合格境内机构
投资者 境外 证券 投资 管理 （QDII ）等业务资 格。
本基金管理人在董事会下 设合规及风险管理委员会 、薪酬与资格审查委员会 、战略规划委员会
三个专 业委 员会 。 公 司下 设投资 决策 委员 会、 风险 控制委 员会 和 30 个 部门： 宏观策 略部 、 权 益投 资
一部、权益投资二部、固 定收益管理总部、指数投 资部、量化投资部、资产 配置部、数据策略投资
部、国际业务部、研究发 展部、产品设计部、营销 管理部、机构理财部、渠 道管理总部、养老金与
战略业务部、北京分公司 、广州分公司、上海分公 司、互联网金融部、中央 交易部、基金会计部、
注册登记部、信息技术部 、合规稽核部、金融工程 与风险管理部、规划发展 部、人力资源部、财务
部、综合管理部、北京办 事处。此外，还出资设立 了瑞元资本管理有限公司 、广发国际资产管理有
限公司 （香 港子 公司 ） ， 参 股了证 通股 份有 限公 司。
截至 2018 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人管 理一 百七 十五只 开放 式基 金， 管 理 资产规 模 为 3600 亿
元。 同 时， 公 司还 管理 着多 个特定 客户 资产 管理 投资 组合、 社保 基金 投资 组合 和养老 基金 投资 组 合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
易阳方
本基金 的基 金
经理； 广发 创
新驱动 混合 基
金的基 金经
理；广 发聚 惠
混合基 金的 基
金经理 ；公 司
副总经 理、 投
资总监
2017-11-27 - 21 年
易阳方 先生 ， 经济 学硕 士， 持有中
国证券 投资 基金 业从 业证 书。 曾任
广发证券股份有限公司投资自营
部副经 理， 广 发基 金管 理有 限公司
投资管 理部 总经 理、 总经 理助理、
广发聚富开放式证券投资基金基
金经理 （自 2003 年 12 月 3 日至
2007 年 3 月 29 日） 、 广发 制造业
精选混合型证券投资基金基金经
理（ 自 2011 年 9 月 20 日至 2013广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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年 2 月 5 日） 、广 发鑫 享灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理 （ 自
2016 年 1 月 22 日至 2017 年 11 月
9 日） 、 广发 稳裕保 本混 合 型证券
投资基 金基 金经 理（ 自 2016 年 7
月 25 日至 2017 年 7 月 28 日） 、 广
发聚丰混合型证券投资基金基金
经理 （ 自 2005 年 12 月 23 日至 2018
年 2 月 2 日） 、广 发聚 祥灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理 （ 自
2014 年 3 月 21 日至 2018 年 6 月 6
日） 、广 发鑫 益灵活 配置 混 合型证
券投资 基金 基金 经理 （ 自 2016 年
12 月 6 日至 2018 年 8 月 2 日） 。
现任广发基金管理有限公司副总
经理兼 任投 资总 监、 广 发创 新驱动
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理 （自 2017 年 6 月 9 日起任
职） 、广 发转 型升级 灵活 配 置混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2017 年 11 月 27 日 起任 职 ） 、 广发
聚惠灵活配置混合型证券投资基
金基金 经理 （自 2018 年 3 月 13
日起任 职） 。
唐晓斌
本基金 的基 金
经理； 广发 多
因子混 合基 金
的基金 经理
2017-11-27 - 10 年
唐晓斌 先生 ， 工学 硕士 ， 持 有中国
证券投 资基 金业 从业 证书。 曾任华
泰联合 证券 有限 责任 公司 研究员，
广发基金管理有限公司研究发展
部行业 研究 员 、 研 究小 组 组长 、 研
究发展 部总 助、 权 益投 资二 部投资
经理、 广 发聚 优灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 基金 经理 （ 自 2014 年
12 月 24 日至 2018 年 1 月 9 日） 。
现任广发转型升级灵活配置混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2017 年 11 月 27 日 起任 职 ） 、 广发
多因子灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理 （ 自 2018 年 6 月 25
日起任 职） 。
王文灿
本基金 的基 金
经理
2017-12-2
9
- 5 年
王文灿 先生 ， 应用 经济 学 硕士 ， 持
有中国 证券 投资 基金 业从 业证书，
曾任兴 业证 券研 究所 分析 师， 融通
基金管 理有 限公 司行 业研 究员， 广
发基金管理有限公司北京权益投
资部研 究员。 现任 广发 转型 升级灵广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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活配置混合型证券投资基金基金
经理（ 自 2017 年 12 月 29 日起任
职） 。
注：1. “ 任 职日期 ” 和“ 离职 日期 ” 指公 司公 告聘 任或 解 聘日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其配套 法规 、 《广 发
转型升级灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规 定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用 基金资产，在严格控制风 险的基础上，为基金份额 持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作合 法合规，无损害基金持有 人利益的行为，基金的投 资管理符合有关法规及
基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平 交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
公司通过建立科学、制衡 的投资决策体系，加强交 易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为
监控与 及时 的分 析评 估， 保证公 平交 易原 则的 实现 。
在投资决策的内部控制方 面，公司制度规定投资组 合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点
投资的股票必须来源于核 心股票库，投资的债券必 须来自公司债券库。公司 建立了严格的投资授权
制度，投资组合经理在授 权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要 经过严格的审批程序。
在交易过 程中，中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、比例 分配、综合平衡 ” 的原则， 公平分配投
资指令 。 金融 工程 与风 险管 理部风 险控 制岗 通过 投资 交易系 统对 投资 交易 过程 进行实 时监 控及 预警 ，
实现投资风险的事中风险 控制；稽核岗通过对投资 、研究及交易等全流程的 独立监察稽核，实现投
资风险 的事 后控 制。
本报告期内，上述公平交 易制度总体执行情况良好 ，不同的投资组合受到了 公平对待，未发生
任何不 公平 的交 易事 项。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本公司原则上禁止不同投 资组合之间（完全按照有 关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合
除外）或同一投资组合在 同一交易日内进行反向交 易。如果因应对大额赎回 等特殊情况需 要进行反
向交易 的， 则需 经公 司领 导严格 审批 并留 痕备 查。
本投资组合为主动型开放 式基金。本报告期内，本 投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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合未发生过同日反向交易 的情况；与本公司管理的 被动型投资组合发生过同 日反向交易的情况，但
成交较 少的 单边 交易 量不 超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 。这 些交 易不 存在 任何 利益输 送的 嫌疑 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年上 半年，A 股主 要 指数走 势差 异化 明显， 本 报告期 ， 上 证综 指、 深 证 成指、 中小 板指和
创业板 指涨 跌幅 分别 为-13.9% 、-15.04% 、-14.26% 和-8.33% ， 以上 证 50 、沪 深 300 为 代表 的权 重股
指数涨 跌幅 分别 为-13.3% 、-12.9% ，均 创出 阶段 性 新低。
2018 年 上半 年， 宏观经 济 运行较 为平 稳，PPI 出 现 下行， 但上 游原 材料 价格 刚性使 得 PPI 的中
枢仍维持在相对较高的位 置。2 季度，受金融去杠 杆政策的影响，信用环境 有所收紧，同时中美贸
易摩擦 也逐 步加 重。
市场层面，今年以来消费 、医药等板块表现较好。 除此之外并未表现出明显 的板块性行情，我
们认为 上半 年金 融去 杠杆 和贸易 摩擦 双重 因素 影响 是抱团 取暖 医药 和消 费的 非常重 要 的 原因 。
本基金在报告期内主要配 置了电子、计算机应用、 农业、钢铁等板块，阶段 性的配置了金融地
产、医药、消费等。但是 在一二季度之间对于医药 板块整体的行情存在误判 ，较早地降低了配置比
例，对 组合 净值 产生 了比 较负面 的影 响。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为-17.50% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-7.48% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从宏观经济层面，下半年 经济下行压力可能会加大 ，贸易摩擦对宏观经济数 据的影响可能在下
半年逐 渐显 现出 来。 因此 7 月 23 日国 务院 常务 会议 也再次 强调 了 “ 积极 的财 政 政策要 更加 积极 ，货
币政策 要松 紧适 度 ” ， 近 期 政治局 会议 也对 此进 行了 确认 。 另 外从 货币 环境 的 情况看 ， 金融 去杠 杆大
方向并 没有 变化 ，但 短期 来看节 奏可 能会 更加 缓和 ，7 月 31 日 政治 局会 议 明确表 示了 “ 经 济稳 中有
变” 、 去杠 杆要 “ 把 握好 力度 和节奏 ” ， 我们 预计 下半 年 信用利 差将 有所 收窄 ， 信用 风险上 行已 经结 束 。
对于 “ 下半年积 极的财政政策要更 加积极 ” ，我们认为这是对 冲式的抓手， 具体的影响 现在仍很
难评估，但是对于上游强 周期板块可能具备可投资 性的或有期权。另外，我 们认为由于下半年金融
去杠杆 的缓 和， 将会 带来 市场风 险偏 好有 所回 升， 这一过 程中 我们 相对 更看 好的是 ：1） 产业 地位 突
出的半 导体 芯片 龙头 以及 云计算 相关 公司 ； 2 ） 新能 源 电动车 板块 中优 质的 中游 龙头个 股 ， 包 括隔 膜、广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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负极材料以及三元电池龙 头；3）部分估值较低、业 绩稳定的医药个股；4）对 周期股可能存在的投
资机会 保持 密切 关注 。
在 2018 年 下半 年中 ，本 基 金希望 力争 通过 上述 配置 的优化 为投 资者 带来 较好 的收益 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
公司设有估值委员会，按 照相关法律法规和证监会 的相关规定，负责制定旗 下基金投资品种的
估值原则和估值程序，并 选 取适当的估值方法，经 公司管理层批准后方可实 施。估值委员会的成员
包括：公司分管投研、估 值的副总经理、督察长、 各投资部门负责人、研究 发展部负责人、合规稽
核部负责人、金融工程与 风险管理部负责人和基金 会计部负责人。估值委员 会定期对估值政策和程
序进行评价，在发生了影 响估值政策和程序的有效 性及适用性的情况后及时 修订估值方法，以保证
其持续适用。基金日常估 值由基金会计部具体执行 ，并确保和托管行核对一 致。投资研究人员积极
关注市场变化、证券发行 机构重大事件等可能对估 值产生重大影响的因素， 向估值委员会提出估值
建议，确保估值的公允 性 。合规稽核部负责定期对 基金估值程序和方法进行 核查，确保估值委员会
的各项决策得以有效执行 。以上所有相关人员具备 较高的专业能力和丰富的 行业从业经验。为保证
基金估值的客观独立，基 金经理不参与估值的具体 流程，但若存在对相关投 资品种估值有失公允的
情况，可向估值委员会提 出意见和建议。各方不存 在任何重大利益冲突，一 切以维护基金持有人利
益为准 则。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责任公司 、中证指数有限公司签署 服务协议，由其按
合同约 定提 供相 关债 券品 种的估 值数 据。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根 据本 基 金合 同中 “ 基金 收益 与分配 ” 之“ 基金收 益分配 原则 ” 的 相关规 定，本 基金 本报告 期内 未
进行利 润分 配， 符合 合同 规定。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称 “ 本托管人 ” ）在广发 转型升级灵活配置 混合型证
券投资 基金 （ 以下 称 “本基金 ” ） 的托 管过 程中 ， 严 格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其他 有关 法律 法规 、广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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基金合同和托管协议的有 关规定，不存在损害基金 份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分 配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、 准 确和完 整。
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 广发 转型 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资
产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 17,024,810.14 8,724,275.17
结算备 付金
1,159,649.63 -
存出保 证金
109,845.80 -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 56,469,977.83 17,673,627.00
其中： 股票 投资
56,469,977.83 17,673,627.00
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 66,100,000.00
应收证 券清 算款
18,314,080.64 10,478,722.70 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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应收利 息 6.4.7.5 579.18 -32,327.57
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
93,078,943.22 102,944,297.30
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
7,091,082.84 1,017,823.59
应付赎 回款
44,619.08 -
应付管 理人 报酬
108,142.36 174,130.98
应付托 管费
18,023.73 29,021.84
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 781,956.11 17,840.01
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 138,962.63 25,002.00
负债合 计
8,182,786.75 1,263,818.42
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 102,162,637.49 100,942,640.98
未分配 利润 6.4.7.10 -17,266,481.02 737,837.90
所有者 权益 合计
84,896,156.47 101,680,478.88
负债和 所有 者权 益总 计
93,078,943.22 102,944,297.30
注：报 告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 人 民币 0.8310 元 ，基 金份 额 总额 102,162,637.49
份。
6.2 利润表
会计主 体： 广发 转型 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
一、收入
-14,915,751.50 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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1.利息 收入
281,352.77
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 104,213.82
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
177,138.95
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-15,900,418.91
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -16,629,128.40
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 -
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 728,709.49
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 697,871.00
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 5,443.64
减：二、费用
3,096,871.28
1．管 理人 报酬
714,308.56
2．托 管费
119,051.37
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 6.4.7.18 2,119,327.72
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．税 金及 附加
-
7．其 他费 用 6.4.7.19 144,183.63
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-18,012,622.78
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-18,012,622.78
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 广发 转型 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ） 100,942,640.98 737,837.90 101,680,478.88 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润） - -18,012,622.78 -18,012,622.78
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列） 1,219,996.51 8,303.86 1,228,300.37
其中：1.基 金申 购款 2,361,736.74 -64,898.89 2,296,837.85
2.基金 赎回 款 -1,141,740.23 73,202.75 -1,068,537.48
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列） - - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ） 102,162,637.49 -17,266,481.02 84,896,156.47
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 孙树 明，主 管会 计工 作负 责人 ：窦刚 ，会 计机 构负 责人 ：张晓 章
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
广发转 型升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （ “本基金 ” ） 经中 国证 券监 督管 理 委员会 （ “ 中国 证
监会” ） 证 监许 可 〔2016 〕 800 号 《 关于 准予 广发 转型 升 级灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 注册 的批 复》
核准，由广发基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法 》 、 《 公开募集证券投资基金
运作管 理办 法》 等有 关规 定 和 《广 发转 型升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 （ “ 基 金合 同 ” ）
发起 ， 于 2017 年 11 月 9 日向社 会公 开发 行募 集并 于 2017 年 11 月 27 日正 式 成立 。 本 基金 的基 金管
理人为 广发 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人为 中国 银行股 份有 限公 司。
本基金 募集 期间 为 2017 年 11 月 9 日至 2017 年 11 月 10 日 ， 为 契约型 开放 式 基金 ， 存 续期 限不
定，募 集资 金总 额为 人民 币 200,394,449.55 元 ，有 效认购 户数 为 252 户 。其 中，认 购资 金在 募集 期
间产生 的利 息共 计人 民币 3,858.25 元 ，折 合基 金份 额 3,858.25 份， 按照 基金 合同的 有关 约定 计入 基
金份额 持有 人的 基金 账户 。本基 金募 集资 金经 德勤 华永会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 验资 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公开 募 集证券投资基金运作管理 办法》和基金合同
等有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票（包
括中小 板、 创业 板及 其他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 债券 （包 括国 内依 法发 行 上市 的国 债、 金广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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融债、企业债、公司债、 次级债、可转换债券、分 离交易可转债、中小企业 私募债、央行票据、中
期票据 、 短期 融资 券以 及经 法律法 规或 中国 证监 会允 许投资 的其 他债 券类 金融 工具） 、 资产 支持 证券 、
权证、货币市场工具、股 指期货、国债期货以及法 律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工
具（但须符合中国证监会相关规定） 。本基金业绩比较基准：中证 800 指数收益率× 65%+ 中证全债
指数收 益率× 35% 。
本基金 的财 务报 表 于 2018 年 8 月 22 日已 经本 基金 的 基金管 理人 及基 金托 管人 批准报 出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部颁 布的 企业 会计 准则 （以下 简称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和中 国证 监会
发布的关于基金行业实务 操作的有关规定编制，同 时在具体会计核算和信息 披露方面也参考了中国
证券投 资基 金业 协会 发布 的若干 基金 行业 实务 操作 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和中国证 监会发布的关于基金行业 实务操作的有关规
定的要 求， 真实、 完整 地反 映了本 基 金 2018 年 6 月 30 日的 财务 状况 以及 2018 年上半 年度 的经 营成
果和基 金净 值变 动情 况。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
6.4.4.1 会计年度
本基金 的会 计年 度为 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 以人 民币 为记 账本 位币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
1. 金 融资 产的 分类
根据本基金的业务特点和 风险管理要求，本基金将 所持有的金融资产在初始 确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产和贷 款及应收款项。以公允价 值计量且其变动计入当
期损益的金融资产包括股 票投资、债券投资、资产 支持证券和衍生工具投资 等，其中股票投资、债
券投资和资产支持证券在 资产负债表中作为交易性 金融资产列报，衍生工具 投资在资产负债表中作
为衍生 金融 资产 列报 。
本基金持有的各类应收款 项、买入返售金融资产等 在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可
确定的 非衍 生金 融资 产分 类为贷 款及 应收 款项 。
2. 金 融负 债的 分类
根 据本基金的业务特点和 风险管理要求，本基金将 持有的金融负债在初始确 认时全部划分为其广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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他金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，于交易日按公允 价值在资产负债表
内确认。以公允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融资产，取得时发生的 相关交易费用计入当期
损益；支付的价款中包含 已宣告但尚未发放的现金 股利或债券起息日或上次 除息日至购买日止的利
息，单 独确 认为 应收 项目 。应收 款项 和其 他金 融负 债的相 关交 易费 用计 入初 始确认 金额 。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 按照公允价值进行后续计 量，公允价值变动
形成的利得或损失以及与 该等金融资产相关的股利 和利息收入计入当期损益 ；应收款项和其他金融
负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
满足下 列条 件之 一的 金融 资产 ， 予以 终止 确认 ： （1 ） 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
（2） 该 金融 资产 已转 移， 且将金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 转移 给转入 方； （3） 该 金 融
资产已转移，虽然本基金 既没有转移也没有保留金 融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬，但是放
弃了对该金融资产控制。 金融负债的现时义务全部 或部分已经解除的，才能 终止确认该金融负债或
其一部 分。
1. 以 公允 价值 计量 且其 变 动计入 当期 损益 的金 融资 产
（1） 股票 投资
买入股 票于 交易 日按 股票 的公允 价值 入账 ，相 关交 易费用 直接 计入 当期 损益 。
股票持 有期 间获 得的 股票 股利 （ 包括 送红股 和公 积 金转增 股本 ） ， 于 除息 日按 股权登 记日 持有 的
股数及 送股 或转 增比 例， 计算确 定增 加的 股票 数量 。
卖出股 票于 交易 日确 认股 票投资 收益 。卖 出股 票按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
（2） 债券 投资
买入债券于交易日按债券 的公允价值入账，相关交 易费用直接 计入当期损益 ，上述公允价值不
包含债 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息（ 作为应 收利 息单 独核 算） 。
配售及认购新发行的分离 交易可转换债券，于实际 取得日按照估值方法对分 离交易可转换债券
的认购 成本 进行 分摊 ，确 定应归 属于 债券 部分 的成 本。
买入央行票据和零息债券 视同到期一次还本付息的 附息债券，根据其发行价 、到期价和发行期
限推算 内含 利率 后， 逐日 确认债 券利 息收 入。
卖出债 券于 交易 日确 认债 券投资 收益 。卖 出债 券按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
（3） 权证 投资 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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买入权 证于 交易 日按 公允 价值入 账， 相关 交易 费用 直接计 入当 期损 益。
获赠的 权证 （ 包括 配股 权证 ） ， 在 除权 日按 照持 有的 股 数及获 赠比 例 ， 计 算确 定增 加的权 证数 量，
成本为 零。
配售及认购新发行的分离 交易可转换债券而取得的 权证，于实际取得日按照 估值方法对分离交
易可转 换债 券的 认购 成本 进行分 摊， 确定 应归 属于 权证部 分的 成本 。
卖出权 证于 交易 日确 认权 证投资 收益 。卖 出权 证的 成本按 移动 加权 平均 法结 转。
（4） 期货 投资
期货投资于相关合同签署 日以公允价值进行初始计 量，并以公允价值进行后 续计量，公允价值
变动计入当期损益。因期 货交易每日无负债结算确 认的相关金融资产和金融 负债，与相关的期货暂
收暂付 款之 间按 抵销 后的 净额在 资产 负债 表内 列示 。
（5） 资产 支持 证券
买入资 产支 持证 券于 交易 日按资 产支 持证 券的 公允 价值入 账 ， 相 关交 易费 用直 接计入 当期 损益 ，
上述公 允价 值不 包含 资产 支持证 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息 （作 为应收 利息 单独 核 算 ） 。
卖出资产支持证券于交易 日确认资产支持证券投资 收益。卖出资产支持证券 按移动加权平均法
结转成 本。
2. 贷 款及 应收 款项
买入返 售金 融资 产
买入返售金融资产为本基 金按照返售协议约定先买 入再按固定价格返售证券 等金融资产所融出
的资金 。
买入返售金融资产按交易 日应支付或实际支付的全 部价款入账，相关交易费 用计入初始确认金
额。买 入返 售金 融资 产于 返售日 按账 面余 额结 转。
3. 其 他金 融负 债
卖出回 购金 融资 产款
卖出回购金融资产款为本 基金按照回购协议先卖出 再按固定价格买入票据、 证券等金融资产所
融入的 资金 。
卖出回购金融资产款于交 易日按照应收或实际收到 的金额入账，相关交易费 用计入初始确认金
额。卖 出回 购金 融资 产款 于回购 日按 账面 余额 结转 。
6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
1、对存在活跃市场的投资 品种，如估值日有市价的 ，采用市价确定公允价值 ；估值日无市价，
且最近交易日后经济环境 未发生重大变化且证券发 行机构未发生影响证券价 格的重大事件的，采用广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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最近交易市价确定公允价 值；对于发行时明确一定 期限限售期的股票，包括 但不限于非公开发行股
票、首次公开发行时股票 公司股东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限 售期的股票等， 按照中
国证监 会或 中国 证券 投资 基金业 协会 的有 关规 定确 定公允 价值 。
2、 对 存在 活跃 市场 的投 资 品种 ， 如估 值日 无市 价， 且最近 交易 日后 经济 环境 发生了 重大 变化 或
证券发行机构发生了影响 证券价格的重大事件，使 潜在估值调整对前一估值 日的基金资产净值的影
响在 0.25% 以上或 基金管 理人估值委 员会认为 必要 时，应参考 类似投资 品种 的现行市价 及重大变 化
等因素 ，调 整最 近交 易市 价，确 定公 允价 值。
3 、当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响 在
0.25% 以 上或 基金 管理 人估 值委员 会认 为必 要时 ， 应采 用市场 参与 者 普 遍认 同且 被以往 市场 实际 交 易
价格验证具有可靠性的估 值技术，确定投资品种的 公允价值。估值技术包括 参考熟悉情况并自愿交
易的各方最近进行的市场 交易中使用的价格、参照 实质上相同的其他金融工 具的当前公允价值、现
金流量折现法和市价折扣 法等。采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只有在无法取得可观察
输入值 或取 得不 切实 可行 的情况 下， 才使 用不 可观 察输入 值。
4、 对 于交 易所 市场 和银 行 间市场 交易 的固 定收 益品 种 （ 可转换 债券 、 资 产支 持证券 和私 募债 券
除外） ，采 用第 三方 估值 机 构所提 供的 估值 确定 公允 价值， 另有 规定 的除 外。
具体投 资品 种的 估 值 方法 如下：
（1） 股票 投资
交易所 上市 流通 的股 票以 其估值 日在 证券 交易 所挂 牌的收 盘价 为公 允价 值。
对于长 期停 牌的 股票 ， 若 其潜在 估值 调整 对前 一估 值日的 基金 资产 净值 的影 响在 0.25% 以上 的，
经基金管理人估值委员会 同意，参考类似投资品种 的现行市价及重大变化等 因素（如指数收益法 ） ，
调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值。
非公开发行股票、首次公 开发行股票时公司股东开 发售份、通过大宗交易取 得的带限售期股票
等流通受限股票，考虑估 值日在证券交易所上市交 易的同一股票的公允价值 以及该流通受限股票剩
余限售 期对 应的 流动 性折 扣的影 响， 采 用 市价 折扣 法确定 公允 价值 。
首次 公开 发行 但未 上市 的 股票按 采用 估值 技术 确定 的公允 价值 估值 ， 在估 值技 术难以 可靠 计量
公允价 值的 情况 下按 成本 计量。
（2） 债券 投资
银行间 和交 易所 市场 上市 交易的 债券 （可 转换 债券 、 资 产支持 证券 和私 募债 券除外 ） ， 采用 第 三
方估值 机构 （中 央国 债登 记结算 公司 或中 证指 数有 限公司 ）提 供的 估值 净价 确定公 允价 值。
交易所市场上市交易的可 转换债券按估值日收盘价 减去收盘价中所含债券应 收利息后的净价作广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 21 页共 51 页
为公允 价值 。
未上市或未挂牌转让的债 券、以及在交易所市场挂 牌转让的资产支持证券和 私募债券按成本估
值。
（3） 权证 投资
交易所 上市 流通 的权 证以 其估值 日在 证券 交易 所上 市的收 盘价 为公 允价 值。
首次公开发行但尚未上市 的权证在上市交易前，采 用估值技术确定公允价值 ，如估值技术难以
可靠计 量， 则以 成本 计量 。
配售及认购分离交易可转 换债券所获得的权证自实 际取得日至在交易所上市 交易前，采用估值
技术确 定公 允价 值。 如估 值技术 难以 可靠 计量 ，则 按成本 计量 。
因持有 股票 而享 有的 配股 权，以 及停 止交 易但 未行 权的权 证， 采用 估值 技术 确定公 允价 值。
如有确凿证据表明按上述 方法不能客观反映交易性 金融工具的公允价值，基 金管理人将根据具
体情况 与基 金托 管 人 商定 后确定 最能 反映 公允 价值 的价格 。
本基金对以公允价值进行 后续计量的金融资产与金 融负债根据对计量整体具 有重大意义的最低
层次的 输入 值确 定公 允价 值计量 层次 。公 允价 值计 量层次 可分 为：
第一层 次输 入值 是在 计量 日能够 取得 的相 同资 产或 负债在 活跃 市场 上未 经调 整的报 价。
第二层 次输 入值 是除 第一 层次输 入值 外相 关资 产或 负债直 接或 间接 可观 察的 输入值 。
第三层 次输 入值 是相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。
6.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且目前可执行该 种法定权利，同时
本基金计划以净额结算或 同时变现该金融资产和清 偿该金融负债时，金融资 产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表 内列示。除此以外，金融 资产和金融负债在资产负 债表内分别列示，不予
相互抵 销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所对应的金额。申购 、赎回、转换及红利再投 资等引起的实收基
金的变 动分 别于 上述 各交 易确认 日认 列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回 、转入、转出及红利再投 资等事项导致基金份额变 动时， 相关款项中
包含的未分配利润。根据 交易申请日利润分配（未 分配利润）已实现与未实 现部分各自占基金净值
的比例，损益平准金分为 已实现损益平准金和未实 现损益平准金。损益平准 金于基金申购确认日或
基金赎 回确 认日 认列 ，并 于期末 全额 转入 利润 分配 （未分 配利 润） 。 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 22 页共 51 页
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
1. 利 息收 入
（1） 存款 利息 收入 按存 款的本 金与 适用 利率 逐日 计提。
（2） 除 贴息 债外 的债 券利 息收入 在持 有债 券期 内， 按债券 的票 面价 值和 票面 利率计 算的 利息 扣
除适用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得 税后的净额，逐日确认债 券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的 附息债，根据其发行价、 到期价和发行期限推算内 含利率后，逐日确认债
券利息 收入 。
（3） 买入 返售 金融 资产 收 入按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本在 返售 期内 以实 际利率 法逐 日计 提 ，
若合同 利率 与实 际利 率差 异较小 ，则 采用 合同 利率 计算确 定利 息收 入。
（4） 资 产支 持证 券利 息收 入按证 券票 面价 值与 票面 利率计 算的 金额， 扣除 应 由资产 支持 证券 发
行企业 代扣 代 缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 。
2. 投 资收 益
（1） 股票 投资 收益 于交 易 日按卖 出股 票交 易日 的成 交总额 扣除 应结 转的 股票 投资成 本的 差额 确
认。
（2） 债券 投资 收益 于交 易 日按卖 出债 券交 易日 的成 交总额 扣除 应结 转的 债券 投资成 本与 应收 利
息（若 有） 后的 差额 确认 。
（3） 资产 支持 证券 投资 收 益于交 易日 按卖 出资 产支 持证券 交易 日的 成交 总额 扣除应 结转 的资 产
支持证 券投 资成 本与 应收 利息（ 若有 ）后 的差 额确 认。
（4） 衍生 工具 投资 收益 于 交易日 按交 易日 的成 交总 额扣除 应结 转的 衍生 工具 投资成 本后 的差 额
确认。
（5） 股利 收 入 于除 息日 按 上市公 司宣 告的 分红 派息 比例计 算的 金额 扣除 由上 市公司 代扣 代缴 的
个人所 得税 后的 净额 确认 。
3. 公 允价 值变 动收 益
公 允 价 值 变 动 收 益 于 估 值 日 按 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产/ 负 债 的 公 允
价值变 动形 成的 利得 或损 失确认 ，并 于相 关金 融资 产/ 负债 卖出 或到 期时 转出 计入投 资收 益。
6.4.4.10 费用的确认和计 量
1. 本 基金 的基 金管 理人 报 酬按前 一日 基金 资产 净值× 1.5% 的 年费 率逐 日计 提。
2. 本 基金 的基 金托 管费 按 前一日 基金 资产 净值× 0.25% 的年 费率 逐日 计提 。
3. 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 的 交 易 费 用 发 生 时 按 照 确 定 的 金 额 计 入
交易费 用。 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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4. 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 按 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 的 摊 余 成 本 在 回 购 期 内 以 实 际 利 率 法 逐 日 计
提，若 合同 利率 与实 际利 率差异 较小 ，则 采用 合同 利率计 算确 定利 息支 出。
6.4.4.11 基金的收益分配 政策
1、在符合有关基金分红条 件的前提下，本基金每年 收益分配次数最多为 6 次 ，每次收益分配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% ， 若《 基金 合同》 生效 不 满 3 个月 可 不进行 收益 分配 ；
2、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现金 分红 与红 利再 投资 ， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利
自动转 为基 金份 额进 行再 投资； 若投 资者 不选 择， 本基金 默认 的收 益分 配方 式是现 金分 红；
3、 基金 收益 分配 后基 金份 额净值 不能 低于 面值； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去 每
单位基 金份 额收 益分 配金 额后不 能低 于面 值；
4、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机 构、管理要求及内部报告 制度，本基金整体为一个 报告分部，且向管
理层报 告时 采用 的会 计政 策及计 量基 础与 编制 财务 报表时 的会 计政 策及 计量 基础一 致。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《 关于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财税[2008]1
号 《 财政 部、 国家 税务 总 局关于 企业 所得 税若 干优 惠政策 的通 知》 、2008 年 9 月 18 日 《上 海、 深圳
证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上市 公
司股息 红利 差别 化个人 所 得税政 策有 关问 题的通 知》 、财税[2015]101 号 《关 于 上市公 司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业 税 改征增 值税 试点 的通
知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明确 金融 房地 产开 发教 育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 、 财税[2017]56
号 《关 于资 管产 品增 值税 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《关 于租 入固 定 资产进 项税 额抵 扣等 增
值税政 策的 通知 》及 其他 相关税 务法 规和 实务 操作 ，主要 税项 列示 如下 ： 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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1、 证券 投资 基金 （ 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放式 证 券投资 基金 ） 管理 人运 用 基金买 卖股 票 、 债
券免征 营业 税或 增值 税；2018 年 1 月 1 日 起， 公 开 募集证 券投 资基 金运 营过 程中发 生的 其他 增值 税
应税行 为， 以基 金管 理人 为增值 税纳 税人 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。
2、对证券投资基金从证券 市场中取得的收入，包括 买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3、 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红 利收入 ， 由上市 公司 在 收到 相关 扣收 税款 当月 的法定 申报 期内 向
主管税 务机 关申 报缴 纳， 从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票， 持股 期限在 1 个月 以内 （ 含
1 个月 ） 的， 其股 息红 利所 得全额 计入 应纳 税所 得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年 （含 1 年 ） 的 ，
暂减按 50% 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 超过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 上述 所
得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
4、 对 基金 取得 的债 券利 息 收入 ， 由 发行 债券 的企 业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20%的个
人所得 税， 暂不 缴纳 企业 所得税 。
5、 对于 基金 从事 A 股买 卖 ， 出 让方 按 0.10% 的 税率 缴纳证 券 （股 票 ） 交 易印 花税 ， 对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 17,024,810.14
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 17,024,810.14
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 55,863,645.63 56,469,977.83 606,332.20
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - - 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 55,863,645.63 56,469,977.83 606,332.20
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融工 具。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
本基金 本报 告期 末无 买入 返售金 融资 产。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 5,626.97
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 44.46
应收结 算备 付金 利息 469.62
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -5,561.87
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 579.18
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 781,956.11
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 781,956.11
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 112.10 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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预提费 用 138,850.53
合计 138,962.63
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 100,942,640.98 100,942,640.98
本期申 购 2,361,736.74 2,361,736.74
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -1,141,740.23 -1,141,740.23
本期末 102,162,637.49 102,162,637.49
注：申 购含 转换 转入 、红 利再投 资份 （金 ）额 ，赎 回含转 换转 出份 （金 ）额 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 829,125.47 -91,287.57 737,837.90
本期利 润 -18,710,493.78 697,871.00 -18,012,622.78
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数 -35,782.05 44,085.91 8,303.86
其中： 基金 申购 款 -97,628.18 32,729.29 -64,898.89
基金赎 回款 61,846.13 11,356.62 73,202.75
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -17,917,150.36 650,669.34 -17,266,481.02
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 87,642.34
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 554.59
结算备 付金 利息 收入 16,016.89
其他 -
合计 104,213.82
6.4.7.12 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 747,553,786.49
减：卖 出股 票成 本总 额 764,182,914.89
买卖股 票差 价收 入 -16,629,128.40 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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6.4.7.13 债券投资收益
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 728,709.49
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 728,709.49
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 697,871.00
—— 股 票投 资 697,871.00
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 697,871.00
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 73.98
基金转 换费 收入 5,369.66
其他 -
合计 5,443.64
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 2,119,327.72
银行间 市场 交易 费用 -
合计 2,119,327.72
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 19,835.79
信息披 露费 119,014.74
银行汇 划费 5,333.10
合计 144,183.63
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 或有 事项 。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无需 要披 露的 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或者 其他 重大 利害 关系的 关联 方关 系发 生变 化的情 况。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
广发基 金管 理有 限公 司
基金发 起人 、 基金 管理 人 、 注 册登 记与
过户机 构、 直销 机构
广发证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 母公 司、 代销 机构
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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广发证 券股 份有 限
公司
504,615,103.33 32.56%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
广发证 券股 份有 限公
司
531,000,000.00 88.75%
6.4.10.1.4 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
广发证 券股 份有 限公
司
469,943.16 38.07% 113,197.16 14.48%
注： 1 、 股 票交 易佣 金的 计 提标准 ： 支付 佣金= 股票成 交金额× 佣金 比例- 证管费- 经手费- 结算 风险 金 （含
债券交 易） ；
2、本 基金 与关 联方 交易 均 在正常 业务 范围 内按 一般 商业条 款订 立；
3、 本基 金对 该类 交易 的佣 金的计 算方 式是 按合 同约 定的佣 金率 计算。 该类 佣 金协议 的服 务范 围还 包
括佣金 收取 方为 本基 金提 供的证 券投 资研 究成 果和 市场信 息服 务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 714,308.56
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 -
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 1.50% 年费 率计 提。 管理 费的 计算方 法如 下：
H ＝E× 1.50%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金管 理
费划款 指令 ，基 金托 管人 复核后 于次 月 前 5 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人。 若
遇法定 节假 日、 公休 假等 ，支付 日期 顺延 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 119,051.37
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。托 管费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金托 管
费划款 指令 ， 基金 托管 人复 核后于 次月 前 5 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 取。 若遇 法定 节假 日 、
公休日 等， 支付 日期 顺延 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 内无 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券 （含 回购 ）交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期末 及上 年度 末无 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行股 份有 限公 司 17,024,810.14 87,642.34
注： 本基 金的 银行 存款 由基 金托管 人中 国银 行股 份有 限公司 保管 ， 按银 行同 业利 率或约 定利 率 计 息 。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销的 证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 31 页共 51 页
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
截至 本报 告期 末 2018 年 6 月 30 日止 ， 本 基金 无因 认购新 发/ 增 发证 券而 持有 的流通 受限 证 券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00082
5
太钢不
锈
2018-04
-16
重大事
项停牌
6.00 - - 257,600.00 1,503,526.00 1,545,600.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款， 无抵 押债 券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款， 无抵 押债 券。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
本基金在日常经营活动中 涉及的风险主要是信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金管理人
制定了政策和程序来识别 及分析这些风险，并设定 适当的风险限额及内部控 制流程，通过可靠的管
理及信 息系 统持 续监 控上 述各类 风险 。
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金管理人奉行全面风 险管理的理念，在董事会 下设立合规及风险管理委 员会，负责制定风
险管理的宏观政策，审议 通过风险控制的总体措施 等；在管理层层面设立风 险控制委员会，讨论和
制定公司日常经营过程中 风险防范和控制措施；在 业务操作层面风险管理职 责主要由合规稽核部、
金融工程与风 险管理部负 责，协调并与各部门合作 完成运作风险管理以及进 行投资风险分析与绩效
评估。合规稽核部、金融 工程与风险管理部对公司 总裁负责。本基金管理人 建立了以合规及风险管
理委员会为核心的、由总 裁和风险控制委员会、督 察长、合规稽核部、金融 工程与风险管理部和相
关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。
6.4.13.2 信用风险
信用风险指由于在交易过 程中因交易对手未履行合 约责任，或所投资证券之 发行人出现违约、
无法支 付到 期本 息 ， 或 由于 债券发 行人 信用 等级 降低 导致债 券价 格下 降 ， 将 对基 金资产 造成 的损 失 。广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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为了防范信用风险，本基 金主要投资 于信用等级较 高的证券，且通过分散化 投资以分散信用风险。
但是， 随着 短期 资金 市场 的发展 ， 本 基金 的投 资范 围扩大 以后 ， 可 能会 在一 定程度 上增 加信 用风 险 。
本基金在交易所进行的证 券交易交收和款项清算对 手为中国证券登记结算有 限责任公司，违约
风险较小；银行间同业市 场主要通过对交易对手进 行风险评估防范相应的信 用风险。本基金管理人
认为与 应收 证券 清算 款相 关的信 用风 险不 重大 。
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 债券 ，因 此与 债券相 关的 信用 风险 不重 大。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险指因市场交易 不活跃，基金资产无法以 适当价格及时变现的风险 或基金无法应付基
金赎回支付的要求所引起 的风险。本基金坚持组合 持有、分散投资的原则， 基金管理人根据市场运
行情况和基金运行情况制 订本基金的风险控制目标 和方法，具体计算与分析 各类风险控制指标，从
而对流 动性 风险 进行 监控 和防范 。
本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 金融 工具 ，除 在附注 6.4.12 中列 示的 流 通暂时 受限 的证 券
外，本基金所持大部分证 券均可在证券交易所或银 行间同业市场进行交易， 资产变现能力强。本基
金持有的其他资产主要为 银行存款等期限短、流动 性强的品 种。本基金的负 债水平也严格按照基金
合同及 中国 证监 会相 关规 定进行 管理 ，因 此无 重大 流动性 风险 。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 投资 标的 为具 有良 好流动 性的 金融 工具 ，主 要投资 品种 均可 在证 券交 易所或 银行 间同 业
市场进 行交 易， 本身 具有 较好的 流动 性； 在投 资限 制中采 取多 种措 施保 障本 基金分 散投 资； 同时 ，
本基金 投资 策略 成熟 ，能 够支持 不同 市场 情形 下的 投资者 赎回 要求 。实 际投 资中， 本基 金投 资组 合
的流动 性能 够与 本基 金申 购和赎 回的 安排 相匹 配。
综上所 述， 本基 金的 流动 性良好 ，无 重大 流动 性风 险。
6.4.13.4 市场风险
基金的 市场 风险 是指 由于 证券市 场价 格受 到经 济因 素、 政治 因素 、 投资 心理 等 各种因 素的 影响 ，
导致基金收益水平变化而 产生的风险，反映了基金 资产中金融工具或证券价 值对市场参数变化的敏
感性。 一般 来讲， 市场 风险 是开放 式基 金面 临的 最大 风险， 也往 往是 众多 风险 中最基 本和 最常 见的 ，
也是最难防范的风险，其 他如流动性风险最终是因 为市场风险在起作用。市 场风险包括利率风险、
外汇风 险和 其他 价格 风险 。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性 金融工具的公允价值及将 来现金流受市场利率变动 而发生波动的风险。
本基金管理人通过久期、 凸性、风险价值模型（VAR ）等方法来评估投资组 合中债券的利率风险。广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 17,024,810.14 - - - 17,024,810.14
结算备 付金 1,159,649.63 - - - 1,159,649.63
存出保 证金 109,845.80 - - - 109,845.80
交易性 金融 资产 - - - 56,469,977.83 56,469,977.83
应收证 券清 算款 - - - 18,314,080.64 18,314,080.64
应收利 息 - - - 579.18 579.18
其他资 产 - - - - -
资产总 计 18,294,305.57 - - 74,784,637.65 93,078,943.22
负债
应付证 券清 算款 - - - 7,091,082.84 7,091,082.84
应付赎 回款 - - - 44,619.08 44,619.08
应付管 理人 报酬 - - - 108,142.36 108,142.36
应付托 管费 - - - 18,023.73 18,023.73
应付交 易费 用 - - - 781,956.11 781,956.11
其他负 债 - - - 138,962.63 138,962.63
负债总 计 - - - 8,182,786.75 8,182,786.7
5
利率敏 感度 缺口 18,294,305.57 - - 66,601,850.90 84,896,156.47
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 8,724,275.17 - - - 8,724,275.17
交易性 金融 资产 - - - 17,673,627.00 17,673,627.00
买入返 售金 融资
产
66,100,000.00 - - - 66,100,000.00
应收证 券清 算款 - - - 10,478,722.70 10,478,722.70
应收利 息 - - - -32,327.57 -32,327.57
其他资 产 - - - - -
资产总 计 74,824,275.17 - - 28,120,022.13 102,944,297.3广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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0
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,017,823.59 1,017,823.59
应付管 理人 报酬 - - - 174,130.98 174,130.98
应付托 管费 - - - 29,021.84 29,021.84
应付交 易费 用 - - - 17,840.01 17,840.01
其他负 债 - - - 25,002.00 25,002.00
负债总 计 - - - 1,263,818.42 1,263,818.42
利率敏 感度 缺口 74,824,275.17
- - 26,856,203.71
101,680,478.8
8
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 交易 性债 券投 资，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产 净
值无重 大影 响。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.2.1 外汇风险的敏 感性分析
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指交易性 金融资产的公允价值受市 场利率和外汇汇率以外的 市场价格因素变动
发生波动的风险。本基金 的金融资产以公允价值计 量，所有市场价格因素引 起的金融资产公允价值
变动均 直接 反映 在当 期损 益中。 本基 金管 理人 通过 采用 Barra 风 险管 理系 统 ，通过 标准 差、 跟踪 误
差、beta 值、 风险 价值 模 型（V AR ）等 指标 监控 投 资组合 面临 的市 场价 格波 动风险 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 56,469,977.83 66.52 17,673,627.00 17.38 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 56,469,977.83 66.52 17,673,627.00 17.38
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 5% 3,398,379.62 589,746.78
业绩比 较基 准下 降 5% -3,398,379.62 -589,746.78
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
1、公 允价 值
（1） 不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值接近于公
允价值 。
（2） 以公 允价 值计 量的 金 融工具
（i ）金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
本基金对以公允价值进行 后续计量的金融资产与金 融负债根据对计量整体具 有重大意义的最低
层级的 输入 值确 定公 允价 值计量 层级 。公 允价 值计 量层级 参见 附 注 6.4.4.5 。
（ii ）各层 级金 融工 具公 允 价值
于 2018 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
54,924,377.83 元 ，属 于第 二层级 的余 额 为 1,545,600.00 元 ，无 属于 第三层 级的 金额（2017 年 12 月
31 日 ：属 于第 一层 级的 余 额为 17,673,627.00 元， 无 属于第 二层 级和 第三 层级 的金额 ） 。
（iii ）公允 价值 所属 层级 间的重 大变 动
对于证券交易所上市的证 券，若出现重大事项停牌 、交易不活跃、或属于非 公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交 易恢复活跃日期间、交易 不活跃期间及限售期间将 相关证券的公允价值列
入第二 层级 或 第 三层 级， 上述事 项解 除时 将相 关证 券的公 允价 值列 入第 一层 级。
2、除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 36 页共 51 页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 56,469,977.83 60.67
其中： 股票 56,469,977.83 60.67
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
18,184,459.77 19.54
8 其他各 项资 产 18,424,505.62 19.79
9 合计 93,078,943.22 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 45,736,076.83 53.87
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
2,258,789.00 2.66
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,618,025.00 1.91
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
6,857,087.00 8.08 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 56,469,977.83 66.52
7.2.2 报告期末按行业分类 的港股通 投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 投资 的股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002371 北方华 创 77,300 3,839,491.00 4.52
2 600282 南钢股 份 836,503 3,697,343.26 4.36
3 000977 浪潮信 息 142,700 3,403,395.00 4.01
4 603659 璞泰来 52,400 3,347,836.00 3.94
5 300037 新宙邦 121,401 3,252,332.79 3.83
6 600271 航天信 息 120,754 3,051,453.58 3.59
7 600380 健康元 251,700 2,985,162.00 3.52
8 600884 杉杉股 份 129,100 2,853,110.00 3.36
9 600392 盛和资 源 167,900 2,725,017.00 3.21
10 002859 洁美科 技 69,096 2,691,289.20 3.17
11 603799 华友钴 业 25,500 2,485,485.00 2.93
12 600886 国投电 力 310,700 2,258,789.00 2.66
13 300568 星源材 质 56,800 2,170,328.00 2.56
14 600031 三一重 工 201,700 1,809,249.00 2.13
15 601003 柳钢股 份 215,500 1,706,760.00 2.01
16 300470 日机密 封 36,100 1,695,617.00 2.00 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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17 002120 韵达股 份 30,500 1,618,025.00 1.91
18 000825 太钢不 锈 257,600 1,545,600.00 1.82
19 600570 恒生电 子 24,400 1,291,980.00 1.52
20 300170 汉得信 息 79,500 1,291,080.00 1.52
21 300271 华宇软 件 73,000 1,290,640.00 1.52
22 002281 光迅科 技 60,600 1,284,720.00 1.51
23 603039 泛微网 络 14,500 1,274,260.00 1.50
24 600585 海螺水 泥 35,600 1,191,888.00 1.40
25 300253 卫宁健 康 69,500 861,105.00 1.01
26 300188 美亚柏 科 46,340 848,022.00 1.00
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600782 新钢股 份 14,597,912.06 14.36
2 000977 浪潮信 息 13,705,706.08 13.48
3 300699 光威复 材 12,647,973.64 12.44
4 300373 扬杰科 技 11,543,884.95 11.35
5 000932 华菱钢 铁 11,509,304.00 11.32
6 600585 海螺水 泥 10,723,279.00 10.55
7 603019 中科曙 光 10,553,755.00 10.38
8 000651 格力电 器 10,488,925.00 10.32
9 000717 韶钢松 山 10,438,915.58 10.27
10 002371 北方华 创 10,349,444.46 10.18
11 300642 透景生 命 10,168,546.43 10.00
12 600282 南钢股 份 9,932,179.64 9.77
13 600048 保利地 产 9,908,848.00 9.75
14 001979 招商蛇 口 9,653,637.98 9.49
15 600271 航天信 息 9,067,053.00 8.92
16 600566 济川药 业 9,034,222.00 8.88
17 600507 方大特 钢 8,888,750.53 8.74
18 002322 理工环 科 8,552,449.00 8.41
19 000895 双汇发 展 8,100,933.00 7.97
20 300550 和仁科 技 7,937,051.50 7.81
21 002146 荣盛发 展 7,933,615.00 7.80
22 300037 新宙邦 7,898,607.08 7.77
23 300532 今天国 际 7,786,367.80 7.66
24 000789 万年青 7,748,492.15 7.62 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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25 600216 浙江医 药 7,722,980.24 7.60
26 600845 宝信软 件 7,693,840.00 7.57
27 600570 恒生电 子 7,620,299.00 7.49
28 600340 华夏幸 福 7,591,064.00 7.47
29 300009 安科生 物 7,587,918.80 7.46
30 002859 洁美科 技 7,468,397.65 7.34
31 300584 海辰药 业 7,451,453.00 7.33
32 300137 先河环 保 7,209,886.00 7.09
33 600884 杉杉股 份 7,134,985.00 7.02
34 600426 华鲁恒 升 6,974,538.00 6.86
35 300655 晶瑞股 份 6,668,772.00 6.56
36 300142 沃森生 物 6,473,926.00 6.37
37 000710 贝瑞基 因 6,469,093.00 6.36
38 601111 中国国 航 6,324,771.00 6.22
39 002648 卫星石 化 6,303,993.28 6.20
40 603799 华友钴 业 6,145,232.00 6.04
41 000786 北新建 材 6,072,159.25 5.97
42 600966 博汇纸 业 5,930,287.24 5.83
43 600332 白云山 5,841,015.00 5.74
44 600547 山东黄 金 5,762,531.11 5.67
45 601088 中国神 华 5,715,764.00 5.62
46 002488 金固股 份 5,698,029.99 5.60
47 300357 我武生 物 5,616,020.20 5.52
48 601003 柳钢股 份 5,554,803.64 5.46
49 000066 中国长 城 5,368,117.95 5.28
50 601318 中国平 安 5,294,985.94 5.21
51 600567 山鹰纸 业 5,232,551.00 5.15
52 600028 中国石 化 5,230,072.00 5.14
53 601601 中国太 保 5,219,634.47 5.13
54 600036 招商银 行 5,109,950.00 5.03
55 601398 工商银 行 5,090,517.67 5.01
56 300059 东方财 富 5,085,209.77 5.00
57 300170 汉得信 息 5,047,982.63 4.96
58 600690 青岛海 尔 4,954,210.00 4.87
59 002008 大族激 光 4,937,381.06 4.86
60 300659 中孚信 息 4,790,958.30 4.71
61 600029 南方航 空 4,738,569.00 4.66
62 002179 中航光 电 4,683,306.20 4.61
63 601939 建设银 行 4,681,361.00 4.60
64 600030 中信证 券 4,645,584.99 4.57
65 300113 顺网科 技 4,612,903.00 4.54
66 600525 长园集 团 4,611,836.00 4.54
67 600760 中航沈 飞 4,406,174.90 4.33
68 000063 中兴通 讯 4,406,101.00 4.33 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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69 600703 三安光 电 4,333,253.80 4.26
70 300070 碧水源 4,296,060.00 4.23
71 603659 璞泰来 4,267,290.00 4.20
72 300033 同花顺 4,259,926.00 4.19
73 000069 华侨 城 A 4,171,508.00 4.10
74 600557 康缘药 业 4,013,980.47 3.95
75 600115 东方航 空 3,855,347.00 3.79
76 002714 牧原股 份 3,844,355.00 3.78
77 300633 开立医 疗 3,826,507.00 3.76
78 300418 昆仑万 维 3,789,488.00 3.73
79 300253 卫宁健 康 3,750,726.00 3.69
80 600362 江西铜 业 3,587,002.76 3.53
81 002236 大华股 份 3,583,306.00 3.52
82 000001 平安银 行 3,497,563.60 3.44
83 300470 日机密 封 3,491,177.59 3.43
84 002649 博彦科 技 3,483,108.00 3.43
85 603757 大元泵 业 3,426,752.36 3.37
86 300203 聚光科 技 3,358,525.00 3.30
87 601699 潞安环 能 3,326,412.60 3.27
88 600329 中新药 业 3,315,845.00 3.26
89 300251 光线传 媒 3,296,648.22 3.24
90 002027 分众传 媒 3,275,563.68 3.22
91 603108 润达医 疗 3,265,693.00 3.21
92 002045 国光电 器 3,260,503.00 3.21
93 600038 中直股 份 3,230,449.00 3.18
94 601288 农业银 行 3,212,256.00 3.16
95 000426 兴业矿 业 3,180,600.00 3.13
96 300271 华宇软 件 3,132,179.00 3.08
97 002110 三钢闽 光 3,123,551.00 3.07
98 600211 西藏药 业 3,111,635.00 3.06
99 002353 杰瑞股 份 3,110,421.80 3.06
100 600569 安阳钢 铁 3,099,725.00 3.05
101 600276 恒瑞医 药 3,088,431.00 3.04
102 600872 中炬高 新 3,069,483.52 3.02
103 601636 旗滨集 团 3,050,030.00 3.00
104 600323 瀚蓝环 境 3,003,505.98 2.95
105 600990 四创电 子 2,995,078.00 2.95
106 600380 健康元 2,934,050.00 2.89
107 600581 八一钢 铁 2,929,411.50 2.88
108 603367 辰欣药 业 2,920,564.00 2.87
109 000822 山东海 化 2,905,313.00 2.86
110 300457 赢合科 技 2,902,918.50 2.85
111 300604 长川科 技 2,899,744.00 2.85
112 600810 神马股 份 2,896,770.00 2.85 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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113 603026 石大胜 华 2,887,689.00 2.84
114 600267 海正药 业 2,879,408.00 2.83
115 002422 科伦药 业 2,863,313.69 2.82
116 000963 华东医 药 2,850,192.36 2.80
117 002341 新纶科 技 2,848,019.00 2.80
118 300287 飞利信 2,847,001.00 2.80
119 300558 贝达药 业 2,845,813.00 2.80
120 300529 健帆生 物 2,844,943.00 2.80
121 600409 三友化 工 2,844,524.06 2.80
122 002285 世联行 2,838,963.00 2.79
123 002157 正邦科 技 2,805,472.00 2.76
124 603960 克来机 电 2,680,061.01 2.64
125 600392 盛和资 源 2,637,434.00 2.59
126 600718 东软集 团 2,613,147.99 2.57
127 000537 广宇发 展 2,570,754.00 2.53
128 601899 紫金矿 业 2,562,082.00 2.52
129 600763 通策医 疗 2,561,852.00 2.52
130 002624 完美世 界 2,406,774.00 2.37
131 002573 清新环 境 2,399,377.00 2.36
132 603883 老百姓 2,388,941.70 2.35
133 300015 爱尔眼 科 2,388,866.00 2.35
134 600618 氯碱化 工 2,387,163.00 2.35
135 002153 石基信 息 2,386,688.00 2.35
136 002709 天赐材 料 2,385,288.85 2.35
137 600085 同仁堂 2,383,134.00 2.34
138 002299 圣农发 展 2,381,275.00 2.34
139 600183 生益科 技 2,364,720.00 2.33
140 603179 新泉股 份 2,363,268.05 2.32
141 300601 康泰生 物 2,361,625.00 2.32
142 002007 华兰生 物 2,354,373.00 2.32
143 600886 国投电 力 2,350,475.00 2.31
144 000921 海信科 龙 2,231,286.57 2.19
145 603885 吉祥航 空 2,227,184.00 2.19
146 300568 星源材 质 2,101,601.00 2.07
147 000858 五粮液 2,069,972.00 2.04
148 600352 浙江龙 盛 2,053,667.00 2.02
149 603365 水星家 纺 2,041,085.67 2.01
150 600887 伊利股 份 2,038,447.00 2.00
注： 本项 及下 项 7.4.2 、7.4.3 的买 入包 括基 金二 级市 场上主 动的 买入、 新股、 配股、 债 转股、 换股 及
行权等 获得 的股 票， 卖出 主要指 二级 市场 上主 动的 卖出、 换股 、要 约收 购、 发行人 回购 及行 权等 减
少的股 票， 此外 ， “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票 成本 ” ）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票收 入 ” ）均 按买 卖
成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600782 新钢股 份 14,238,191.29 14.00
2 300699 光威复 材 12,721,769.70 12.51
3 300373 扬杰科 技 11,330,206.09 11.14
4 000932 华菱钢 铁 11,254,548.40 11.07
5 603019 中科曙 光 10,500,957.63 10.33
6 000977 浪潮信 息 10,353,341.10 10.18
7 000717 韶钢松 山 10,285,923.25 10.12
8 000651 格力电 器 10,117,589.93 9.95
9 300642 透景生 命 9,957,837.55 9.79
10 600566 济川药 业 9,395,591.00 9.24
11 600585 海螺水 泥 9,201,355.00 9.05
12 000895 双汇发 展 9,144,481.75 8.99
13 600048 保利地 产 8,992,121.17 8.84
14 002322 理工环 科 8,912,852.15 8.77
15 001979 招商蛇 口 8,871,324.08 8.72
16 300584 海辰药 业 8,762,834.00 8.62
17 300550 和仁科 技 8,407,236.20 8.27
18 300532 今天国 际 8,130,159.77 8.00
19 600216 浙江医 药 8,063,890.56 7.93
20 600845 宝信软 件 8,028,605.00 7.90
21 600507 方大特 钢 7,951,352.82 7.82
22 300009 安科生 物 7,756,293.63 7.63
23 601318 中国平 安 7,723,363.69 7.60
24 000789 万年青 7,642,372.00 7.52
25 601088 中国神 华 7,010,423.45 6.89
26 002146 荣盛发 展 6,985,875.60 6.87
27 002371 北方华 创 6,900,722.30 6.79
28 300137 先河环 保 6,805,891.00 6.69
29 600426 华鲁恒 升 6,584,465.82 6.48
30 600340 华夏幸 福 6,539,467.17 6.43
31 300142 沃森生 物 6,510,712.32 6.40
32 300655 晶瑞股 份 6,366,903.30 6.26
33 000710 贝瑞基 因 6,214,498.31 6.11
34 002648 卫星石 化 6,191,697.00 6.09
35 600690 青岛海 尔 6,157,807.00 6.06
36 600570 恒生电 子 6,058,105.22 5.96
37 601111 中国国 航 6,011,060.00 5.91
38 600332 白云山 6,009,980.05 5.91
39 600282 南钢股 份 5,983,496.00 5.88 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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40 600547 山东黄 金 5,919,430.00 5.82
41 600966 博汇纸 业 5,894,580.52 5.80
42 000786 北新建 材 5,856,612.00 5.76
43 300357 我武生 物 5,627,436.80 5.53
44 600271 航天信 息 5,507,568.04 5.42
45 300059 东方财 富 5,327,772.22 5.24
46 002488 金固股 份 5,203,017.00 5.12
47 600567 山鹰纸 业 5,147,213.00 5.06
48 601601 中国太 保 5,110,002.78 5.03
49 300037 新宙邦 5,046,977.32 4.96
50 600036 招商银 行 4,961,460.00 4.88
51 000066 中国长 城 4,943,315.95 4.86
52 002179 中航光 电 4,942,283.60 4.86
53 002008 大族激 光 4,811,718.98 4.73
54 601398 工商银 行 4,718,646.28 4.64
55 300113 顺网科 技 4,718,560.00 4.64
56 600525 长园集 团 4,702,308.00 4.62
57 002859 洁美科 技 4,677,779.20 4.60
58 600887 伊利股 份 4,642,143.76 4.57
59 600028 中国石 化 4,538,793.00 4.46
60 601939 建设银 行 4,532,961.00 4.46
61 600183 生益科 技 4,488,006.46 4.41
62 300633 开立医 疗 4,335,515.00 4.26
63 600029 南方航 空 4,334,646.00 4.26
64 300070 碧水源 4,326,336.00 4.25
65 600703 三安光 电 4,316,754.69 4.25
66 600760 中航沈 飞 4,227,639.00 4.16
67 600872 中炬高 新 4,210,701.88 4.14
68 600884 杉杉股 份 4,172,926.00 4.10
69 300659 中孚信 息 4,161,727.00 4.09
70 300170 汉得信 息 4,127,798.68 4.06
71 600030 中信证 券 4,085,368.00 4.02
72 601636 旗滨集 团 3,989,334.12 3.92
73 002714 牧原股 份 3,902,163.90 3.84
74 002236 大华股 份 3,900,143.40 3.84
75 600557 康缘药 业 3,872,635.76 3.81
76 300033 同花顺 3,855,484.00 3.79
77 000069 华侨 城 A 3,784,297.00 3.72
78 600115 东方航 空 3,758,944.00 3.70
79 601003 柳钢股 份 3,738,867.00 3.68
80 603799 华友钴 业 3,683,681.00 3.62
81 603108 润达医 疗 3,468,409.00 3.41
82 600362 江西铜 业 3,468,394.00 3.41
83 300418 昆仑万 维 3,449,828.38 3.39 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
第 44 页共 51 页
84 300203 聚光科 技 3,413,217.00 3.36
85 600038 中直股 份 3,409,838.20 3.35
86 603367 辰欣药 业 3,346,442.00 3.29
87 002649 博彦科 技 3,285,075.00 3.23
88 300558 贝达药 业 3,281,467.40 3.23
89 600276 恒瑞医 药 3,262,278.00 3.21
90 300251 光线传 媒 3,257,344.30 3.20
91 600810 神马股 份 3,221,861.00 3.17
92 002027 分众传 媒 3,185,108.04 3.13
93 000426 兴业矿 业 3,161,017.00 3.11
94 600569 安阳钢 铁 3,132,170.00 3.08
95 600329 中新药 业 3,111,815.00 3.06
96 300529 健帆生 物 3,094,371.00 3.04
97 601699 潞安环 能 3,091,690.35 3.04
98 600323 瀚蓝环 境 3,037,076.22 2.99
99 600211 西藏药 业 3,031,967.00 2.98
100 002353 杰瑞股 份 3,028,340.20 2.98
101 600990 四创电 子 3,013,534.00 2.96
102 000001 平安银 行 3,012,422.00 2.96
103 600267 海正药 业 2,924,098.52 2.88
104 002110 三钢闽 光 2,922,013.36 2.87
105 300601 康泰生 物 2,897,753.88 2.85
106 603757 大元泵 业 2,881,107.41 2.83
107 000822 山东海 化 2,876,962.00 2.83
108 600581 八一钢 铁 2,868,107.00 2.82
109 600718 东软集 团 2,867,606.00 2.82
110 300457 赢合科 技 2,861,024.00 2.81
111 002285 世联行 2,842,036.00 2.80
112 600763 通策医 疗 2,834,350.00 2.79
113 300287 飞利信 2,824,346.00 2.78
114 002157 正邦科 技 2,821,418.00 2.77
115 000063 中兴通 讯 2,812,633.00 2.77
116 603026 石大胜 华 2,795,719.00 2.75
117 601288 农业银 行 2,781,237.00 2.74
118 000963 华东医 药 2,761,442.00 2.72
119 002422 科伦药 业 2,717,618.00 2.67
120 002341 新纶科 技 2,663,016.00 2.62
121 300604 长川科 技 2,560,066.00 2.52
122 300253 卫宁健 康 2,532,183.82 2.49
123 600409 三友化 工 2,496,045.00 2.45
124 002045 国光电 器 2,452,840.22 2.41
125 600305 恒顺醋 业 2,443,784.00 2.40
126 002573 清新环 境 2,419,695.00 2.38
127 002709 天赐材 料 2,416,180.31 2.38 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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128 603883 老百姓 2,414,067.44 2.37
129 601899 紫金矿 业 2,411,497.00 2.37
130 002007 华兰生 物 2,389,265.00 2.35
131 002153 石基信 息 2,364,127.00 2.33
132 603179 新泉股 份 2,361,602.00 2.32
133 603960 克来机 电 2,341,449.00 2.30
134 600085 同仁堂 2,284,808.00 2.25
135 300015 爱尔眼 科 2,264,631.23 2.23
136 002299 圣农发 展 2,259,318.00 2.22
137 600618 氯碱化 工 2,259,238.45 2.22
138 300404 博济医 药 2,242,223.00 2.21
139 000537 广宇发 展 2,227,497.00 2.19
140 603127 昭衍新 药 2,110,973.00 2.08
141 000858 五粮液 2,042,012.00 2.01
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 802,281,394.72
卖出股 票 收 入（ 成交 ）总 额 747,553,786.49
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
（1） 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
（1） 本基 金本 报告 期末 未 持有国 债期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行国 债期 货交 易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前 十 名证券的发行主体在本报 告期内没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
7.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 未超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 109,845.80
2 应收证 券清 算款 18,314,080.64
3 应收股 利 -
4 应收利 息 579.18
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,424,505.62
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
276
370,154.48 99,995,000.00 97.88% 2,167,637.49 2.12%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业
人员持 有本 基金
7,016.94 0.0069%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2017 年 11 月 27 日） 基金 份额 总 额 200,394,449.55
广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 100,942,640.98
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,361,736.74
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,141,740.23
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 0.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 102,162,637.49
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人、基 金托 管人 的专 门基 金托管 部门 无重 大人 事变 动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为基金 进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金聘 请的 会计师 事务 所未 发生 变更 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内本基金管理人 和托管人的托管业务部门 及其相关高级管理人员无 受稽查或处罚等情
况。
10.7 基金租用 证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
银河证 券 2 98,518,887.39 6.36% 72,046.32 5.84% 新增 2 个
大同证 券 1 84,816,862.04 5.47% 62,025.91 5.03% 新增 1 个
招商证 券 2 78,710,644.08 5.08% 57,561.23 4.66% 新增 2 个
广发证 券 3 504,615,103.33 32.56% 469,943.16 38.07% 新增 3 个
安信证 券 1 227,119,570.91 14.65% 166,093.15 13.46% 新增 1 个
海通证 券 2 226,736,057.87 14.63% 165,811.80 13.43% 新增 2 个
恒泰证 券 1 197,491,503.39 12.74% 144,425.36 11.70% 新增 1 个 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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东莞证 券 1 131,778,992.20 8.50% 96,369.94 7.81% 新增 1 个
山西证 券 1 - - - - 新增 1 个
华创证 券 1 - - - - 新增 1 个
国融证 券 1 - - - - 新增 1 个
方正证 券 1 - - - - 新增 1 个
中信证 券 2 - - - - 新增 2 个
联讯证 券 1 - - - - 新增 1 个
天风证 券 1 - - - - 新增 1 个
联储证 券 1 - - - - 新增 1 个
注：1 、交 易席 位选 择标 准 ：
（1） 财务 状况 良好 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 行为 ；
（2） 经营 行为 规范 ，内 控 制度健 全， 在业 内有 良好 的声誉 ；
（3） 具备 投资 运作 所需 的 高效、 安全 、合 规的 席位 资源， 满 足投 资组 合进 行证 券 交易 的需 要；
（4） 具 有较 强的 研究 和行 业分析 能力， 能及 时、 全 面、 准确 地向 公司 提供 关 于宏观、 行业、 市
场及个 股的 高质 量报 告， 并能根 据基 金投 资的 特殊 要求， 提供 专门 的研 究报 告；
（5） 能积 极为 公司 投资 业 务的开 展， 提供 良好 的信 息交流 和客 户服 务；
（6） 能提 供其 他基 金运 作 和管理 所需 的服 务。
2、交 易席 位选 择流 程：
（1） 对 交易 单元 候选 券商 的研究 服务 进行 评估。 本 基金管 理人 组织 相关 人员 依据交 易单 元选 择
标准对 交易 单元 候选 券商 的服务 质量 和研 究实 力进 行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
（2） 协议 签署 及通 知托 管 人。 本基金 管理 人与 被选 择的券 商签 订交 易单 元租 用协议 ， 并 通知 基
金托管 人。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资 的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
银河证 券 - -
30,000,00
0.00
5.01% - -
大同证 券 - -
37,300,00
0.00
6.23% - -
广发证 券 - -
531,000,0
00.00
88.75% - -
广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 信 诚 基 金 销
售为旗 下部 分基 金销 售机 构的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2018-05-25
11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持 有 基 金 份 额 比
例 达 到 或 者 超 过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎 回份
额
持有份 额 份额占 比
机构
1
20180101-201806
30
29,999,
600.00
- -
29,999,600.0
0
29.36%
产品特 有风 险
报告期 内 ，本 基金 存在 单 一投资 者持 有份 额比 例达 到或超 过20% 的 情况 ，由 此可能 导致 的特 有风 险
主要包 括： 当 投资 者持 有 份额占 比较 为集 中时 ， 个 别投资 者的 大额 赎回 可能 会对基 金资 产运 作及 净
值表现 产生 较大 影响 ；极 端情况 下基 金管 理人 可能 无法及 时变 现基 金资 产以 应对投 资者 的赎 回申
请； 若个 别投 资者 大额 赎 回后本 基金 出现 连续 六十 个工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元 ， 基 金 还
可能面 临转 换运 作方 式、 与其他 基金 合并 或者 终止 基金合 同等 情形 。 本基 金 管理人 将对 基金 的大 额
申赎进 行审 慎评 估并 合理 应对， 完善 流动 性风 险管 控机制 ，切 实保 护持 有人 利益。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会注 册广 发转型 升级 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 的文 件
（二） 《广 发转 型升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
（三） 《广 发基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
（四） 《广 发转 型升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
（五） 法律 意见 书
（六） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（七） 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
12.2 存放地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东 1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼 广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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12.3 查阅方式
1.书面 查阅 ： 查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资 者可 免费 查 阅， 也可 按工 本费
购买复 印件 ；
2.网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发基金管理有限公 司
二〇一八年八月二十 四日
