嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 1 页 共 36 页
嘉合磐通债券型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018 年 06 月 30 日
基金管理人：嘉合基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
送出日期：2018 年08 月25 日
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 2 页 共 36 页
§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大 遗漏 ， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责 任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基 金合同规定，于2018 年8 月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告 、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1 月24 日起至6 月30 日止。
§2
基金简介
2.1 基 金 基 本情 况
基金简称 嘉合磐通
基金主代码 001957
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年01月24日
基金管理人 嘉合基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 79,527,510.12 份
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 嘉合磐通A 嘉合磐通C
下属两级基金的交易代码 001957 001958
报告期末下属两级基金的份额总额 20,622,204.66 份 58,905,305.46 份
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标
在有效控制流动性和风险的前提 下，积极主动配置固
定收益类资产，并在此基础上精选权益类资产，力争
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 3 页 共 36 页
实现基金资产的长期稳健增长。
投资策略
本基金根据宏观经济形势、国家宏观政策方向、市场
流动性、利率变化趋势、行业和企业盈利、信用状况
及其变化趋势等因素的动态分析，在基金合同约定的
投资 范围 内， 对各 大类 资产 的风 险收 益特 征进 行评 估，
从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，
并跟踪影响资产配置策略的各种因素变化，动态调整
各大类资产配置投资比例，力争在风险水平相对平稳
的基础上，优化投资组合。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×80%+ 沪深300 指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低预
期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期风险
和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，高于货
币市场基金。
下属两级基金的风险收益特
征
本基金是债券型基金，属
于证券投资基金中的较低
预期风险、预期收益的基
金品种，其长期平均预期
风险和预期收益率低于股
票型基金和混合型基金，
高于货币市场基金。
本基金是债券型基金，属
于证券投资基金中的较低
预期风险、预期收益的基
金品种，其长期平均预期
风险和预期收益率低于股
票型基金和混合型基金，
高于货币 市场基金。
2.3 基 金 管 理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉合基金管理有限公司 平安银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 郝艳芬 方琦
联系电话 021-60168300 0755-22160168
电子邮箱 haoyanfen@haoamc.com FANGQI275@pingan.com.cn
客户服务电话 400-0603-299 95511-3
传真 021-65015077 0755-82080387
注册地址
上海市虹口区广纪路738 号1
幢329室
广东省深圳市罗湖区深南东
路 5047 号
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 4 页 共 36 页
办公地址
上海市杨浦区秦皇岛路32 号A
楼
广东省深圳市罗湖区深南东
路 5047 号
邮政编码 200082 518001
法定代表人 郝艳芬 谢永林
2.4 信 息 披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《上海证券报》、《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.haoamc.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其 他 相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 嘉合基金管理有限公司 上海市杨浦区秦 皇岛路32 号A楼
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 会 计数 据和 财务 指标
单位：人民币元
3.1.1 期 间 数 据和 指 标
报告期(2018 年01月24日 （基 金合 同生 效日 ）-2018 年06月3
0日)
嘉合磐通A 嘉合磐通C
本期已实现收益 270,997.09 2,337,523.07
本期利润 255,861.90 2,632,393.03
加权平均基金份额本期
利润
0.0168 0.0202
本期加权平均净值利润
率
1.66% 2.01%
本期基金份额净值增长
率
2.10% 2.00%
3.1.2 期 末 数 据和 指 标 报告期末(2018 年06 月30 日)
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 5 页 共 36 页
期末可供分配利润 411,556.33 411,556.33
期末可供分配基金份额
利润
0.0200 0.0200
期末基金资产净值 21,062,538.03 21,062,538.03
期末基金份额净值 1.021 1.021
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年06 月30 日)
基金份额累计净值增长
率
2.10% 2.10%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、本基金的合同生效日为2018 年1 月24 日，至本报告期末未满1年，因此主要会计数据
和财务指标只列示从基金合同生效日至2018 年6月30日数据，特此说明。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
嘉合磐通A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.10% 0.14% -1.26% 0.25% 1.36% -0.11%
过去三个月 1.09% 0.12% -1.18% 0.23% 2.27% -0.11%
自基金合同
生效起至今
2.10% 0.09% -2.24% 0.24% 4.34% -0.15%
注：1、本基金基金合同生效于2018 年 1 月 24 日，截止报告期末本基金基金合同生 效
未满6 个月。
嘉合磐通C
阶段
份额净
值增长
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 6 页 共 36 页
率① 准差② 率③ 准差④
过去一个月 0.10% 0.14% -1.26% 0.26% 1.36% -0.12%
过去三个月 1.09% 0.11% -1.18% 0.23% 2.27% -0.12%
自基金合同
生效起至今
2.00% 0.09% -2.24% 0.24% 4.24% -0.15%
注：1、本基金基金合同生效于2018 年 1 月 24 日，截止报告期末本基金基金合同生效
未满6 个月。
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益
率 变 动 的比 较
注：1、本基金的基金合同生效日为2018 年 1 月24 日，至本报告期末未满一年。
2、按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 7 页 共 36 页
注：1、本基金的基金合同生效日为2018 年 1 月24 日，至本报告期末未满一年。
2、按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管理 基金 的经 验
嘉合基金管理有限公司（以下简称"嘉合基金"）是经中国证监会【2014 】621 号文
许可 ， 依法 设立 的全 国性 基金 管理 公司 。2014 年8月8 日， 嘉合 基金 正式 公告 成立 于上 海，
注册资本金1.1 亿元人民币，经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、
资产管理和中国证监会许可的其他业务。
嘉合基金股东为中航信托股份有限公司、 上海慧弘实业集团有限公司、 广东万和集
团有 限公 司、 福建 圣农 控股 集团 有限 公司 及北 京智 勇仁 信投 资咨 询有 限公 司。 主要 股东
为中航信托股份有限公司及上海慧弘实业集团有限公司，股权比例均为27.27% 。
嘉合基金投研团队汇聚众多行业精英， 团队成员不仅具有良好的教育背景， 而且具
备多年金融行业从业经历， 积累了丰富的投资管理经验， 从而， 以战略性的思维和国际
化的眼光，敏锐把握市场变化。
截至2018 年6月30 日， 本基 金管 理人 旗下 共管 理4只开 放式 基金 ， 包括 嘉合 货币 市场
基金 、 嘉合 磐石 混合 型证 券投 资基 金嘉 合磐 通债 券型 证券 投资 基金 和嘉 合睿 金定 期开 放
灵活配置发起式证券投资基金。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 8 页 共 36 页
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
季慧娟
本基金的基金
经理、嘉合货
币市场基金的
基金经理、嘉
合磐石混合型
证券投资基金
的基金经理
2018-01-
24
- 11 年
上海财经大学经济学硕
士， 同济 大学 经济 学学 士，
拥有11年金融行业从业经
验。曾任华宝信托有限责
任公司交易员，德邦基金
管理有限公司债券交易员
兼研究员，中欧基金管理
有限公司债券交易员。201
4年12月加入嘉合基金管
理有限公司。
1、季慧娟的"任职日期"为合同生效日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作遵规守信情况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、《证券投资基金法》和其他有关
法律 法规 、 基金 合同 的相 关规 定， 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽 责、 安全 高效 的原 则管 理和 运
用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执行 情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 了 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导
意见 》 等法 规和 公司 内部 公平 交易 制度 的规 定， 通过 系统 和人 工等 方式 在各 环节 严格 控
制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易行 为的 专项 说明
本报 告期 内， 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的单 边交
易量未超过该证券当日成交量的5% ，且未发现异常交易行为。
4.4 管 理 人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 9 页 共 36 页
4.4.1 报 告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
虽然上半年中国经济仍然保持韧性，但经济下行压力逐步显现。二季度GDP增速降
至6.7% ， 持平 于16年来 低点 ， 固定 资产 投资 和消 费增 速均 下滑 。 上半 年社 会融 资规 模增
量累计为9.1 万亿元，比上年同期少2.03 万亿元，社融存量增速下降至9.8% ，创近年来
新低 ，六月M2增速仅为8%，再创历史新低。
在严监管和去杠杆背景下，企业融资渠道萎缩， 导致信用事件频发。机构投资者
采取一致行动，规避民企、中低评级债券，信用利差 急剧扩大。利率债和高评级债券
上涨，民企和中低评级债券下跌，债市分化严重。
为维护金融资产价格稳定， 货币当局为金融市场提供了充足的流动性， 并缓和金融
体系的去杠杆力度。18 年上 半年 ， 央行 利用CRA 创新 工具 ， 三次 定向 降准 叠加MLF 增量续
作， 未跟 随美 国上 调公 开市 场操 作利 率等 多方 面呵 护流 动性 。 六月 货币 政策 例会 提出 保
持流动性"合理宽裕"，表明货币政策已转向中性偏 松。同时央行创设MLF 抵押品机制来
支持低评级信用债，因此上半年流动性保持相对宽裕，除4月较短时间极度紧张外，大
多数处于宽松状态。短端随着流动性宽松而收益率快速下行，3M 国股存单从年初的
4.80%-4.90% 高点快速回落到半年末的3.80% ，一年国开债也从年初4.48% 下落到3.68% 。
对于中长端债券来看，18年开头经济数据良好预期信心较足并且监管态度进一步加
强， 助推 市场 悲观 情绪 ，18 年前 两月 ， 中长 期债 券收 益率 大幅 上行 。 随着 资金 面明 显宽
松， 叠加 经济 基本 面悲 观预 期的 修正 以及 中美 贸易 摩擦 升级 ， 中长 端债 券收 益率 大 幅下
行，期限利差有所收敛。18 年上半年，10年国债、国开下行幅度达41BP 和61BP 。
上半年，股票市场在经历了1月份的短暂上涨后，便掉头向下，展开了一轮接一轮
的下跌，上证指数从最高点3587.03 跌至最低点2691.02 ，下跌幅度达到25% 。深证成指
同期也是迭创新低， 已经击穿了2015 年股灾以来的最低点8986 ， 最低 下探 至8736.36 点。
这期间下跌幅度最大的行业是房地产、通信和非银金融。下跌幅度都超过了28%。最抗
跌的是休闲服务、医药生物和食品饮料。
本基金在报告期处于建仓期， 以持有高等级信用债和利率债 为主 ， 根据 市场 情况 调
整久 期及 杠杆 。 审慎 参与 权益 二级 市场 的投 资， 保持 较小 仓位 择机 捕捉 个股 波段 操作 的
机会。
4.4.2 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
截至报告期末嘉合磐通A基金份额净值为1.021 元， 本报 告期 内， 该类 基金 份额 净值
增长率为2.10% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为-2.24% ； 截至 报告 期末 嘉合 磐通C基金份额
净值为1.020 元， 本报 告期 内， 该类 基金 份额 净值 增长 率为2.00% ， 同期 业绩 比较 基准 收
益率为-2.24% 。
4.5 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 10 页 共 36 页
展望 下半 年， 我国 经济 增长 面临 下行 压力 ， 中美贸易摩擦的冲击将持续影响。 同时
货币政策的边际放松较为确认， 流动性将保持合理充裕来疏通货币信贷政策传导， 因此
短端收益率将大概率维持较低水平。 这些都将有利于长端债券利率下行， 但是长端利率
走势将相对复杂。随着融资渠道逐步畅通， " 积极财政政策要更加积极" ，宽信用对经
济积极作用将显现， 同时美国加息缩表、 中美利差的限制、 利率债供给增加都给债券市
场带来负面影响， 基本面变化对债券收益率影响将更为显著。 资产新规细则的边际宽松，
减少了对实体融资和资本市场的压力，央行额外给予MLF 资金促进信贷投放和信用债投
资，将缓解信用恐 慌情绪，有利于中高级信用债。
目前，A股的整体估值水平已接近甚至低于2638 点的水平，无论是纵向对比还是横
向比 较， 股市 的整 体估 值已 经不 高。 而且 ， 我国 经济 基本 面仍 然处 于触 底企 稳阶 段， 上
市公司的整体业绩平稳增长。 随着结构性去杠杆的有序推进， 流动性合理充裕， 下半年
股市有望震荡上行。 关注健康医疗、 高端装备制造业、 节 能环保、 娱乐文化消费升级和
大数据等行业。
本基金追求收益的稳定增长， 债券将保持中短久期和适度的杠杆水平来赚取稳定收
益。 谨慎 参与 权益 市场 一二 级的 投资 ， 择机 捕捉 个股 和债 券波 段操 作机 会。 本基 金将 勤
勉尽责地为基金 持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报 告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期内，平安银行股份有限公司（以下称“本托管人 ”）在嘉合磐通债券型证
券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守 《证券投资基金法》及其他
有关 法律 法规 、 基金 合同 和托 管协 议的 有关 规定 ， 不存 在损 害基 金份 额持 有人 利益 的行
为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况 的说明
本报 告期 内， 本托 管人 根据 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法 规、 基金 合同 和
托管协议的规定， 对本基金的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计算、 基
金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现本基金
管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对本 半年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 11 页 共 36 页
本报告期内，由嘉合基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、
净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的 “金融工具风险及 管理”部分未在托
管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资 产 负 债表
会计主体：嘉合磐通债券型证券投资基金
报告截止日：2018 年06 月30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018 年06月30 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,322,664.40
结算备付金
240,595.82
存出保证金
7,783.65
交易性金融资产 6.4.7.2 70,077,164.90
其中：股票投资
4,356,364.90
基金投资
-
债券投资
65,720,800.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 19,560,268.89
应收证券清算款
253,557.80
应收利息 6.4.7.5 456,852.02
应收股利
-
应收申购款
10,000.00
递延所得税资产
-
其他资产 6.4.7.6 -
资产总计
91,928,887.48
负债和所有者权益 附注号
本期末
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 12 页 共 36 页
2018 年06月30 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
9,799,875.10
应付证券清算款
597,455.86
应付赎回款
122,977.62
应付管理人报酬
32,031.14
应付托管费
8,007.78
应付销售服务费
6,264.76
应付交易费用 6.4.7.7 55,794.43
应交税费
7,367.98
应付利息
2,231.22
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 6.4.7.8 129,442.46
负债合计
10,761,448.35
所 有 者 权益 ：
实收基金 6.4.7.9 79,527,510.12
未分配利润 6.4.7.10 1,639,929.01
所有者权益合计
81,167,439.13
负债和所有者权益总计
91,928,887.48
注：1、 报告 截止 日2018 年06 月30日， 基金 份额 净值1.021 元，A 类基金份额净值1.021 元，
C类基金份额净值1.020 元，基金份额总额79,527,510.12 份，其 中A类基金份额
20,622,204.66 份，C类基金份额58,905,305.46 份。
2、 由于 本基 金于2018 年1月24日成 立， 无比 较式 的上 年度 可比 期间 ， 因此 资产 负债 表只
列示2018 年6月30日的数据，特此说明。
6.2 利润表
会计主体：嘉合磐通债券型证券投资基金
本报告期：2018 年01 月24日（基金合同生效日）至2018 年06月30 日
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 13 页 共 36 页
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018 年01 月24 日 （基 金
合同生效日）至2018 年06
月30 日
一、收入
3,830,507.80
1.利息收入
2,651,426.90
其中：存款利息收入 6.4.7.11 48,958.54
债券利息收入
1,531,918.64
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,070,549.72
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
898,981.41
其中：股票投资收益 6.4.7.12 49,572.37
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 840,929.04
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.5
-
贵金属投资收益 6.4.7.14 -
衍生工具收益 6.4.7.15 -
股利收益 6.4.7.16 8,480.00
3.公允价值变动收益（损失以“- ”号填
列）
6.4.7.17 279,734.77
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 364.72
减 ： 二 、费 用
942,252.87
1．管理人报酬
6.4.10.2.1
255,727.74
2．托管费 6.4.10.2.2 63,931.94
3．销售服务费 6.4.10.2.3 156,023.53
4．交易费用 6.4.7.19 81,353.94
5．利息支出
252,107.98
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 14 页 共 36 页
其中：卖出回购金融资产支出
252,107.98
6．税金及附加
3,349.98
7．其他费用 6.4.7.20 129,757.76
三、 利 润总 额 （亏 损总 额以 “-” 号填 列）
2,888,254.93
减：所得税费用
-
四 、 净 利润 （净 亏损 以“-”号填列）
2,888,254.93
注：由于本基金于2018 年1 月24 日成立，无上年度可比期间，因此利润表只列示本期数
据，特此说 明。
6.3 所 有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主体：嘉合磐通债券型证券投资基金
本报告期：2018 年01 月24日（基金合同生效日）至2018 年06月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年01 月24日（基金合同生效日）至2018 年06 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益
(基金净值)
259,828,140.57 - 259,828,140.57
二、 本期 经营 活动 产
生的基金净值变动
数( 本期利润)
- 2,888,254.93 2,888,254.93
三、 本期 基金 份额 交
易产生的基金净值
变动 数 （净 值减 少以
“- ”号填列）
-180,300,630.45 -1,248,325.92 -181,548,956.37
其中： 1. 基金申购款 63,480,147.59 556,920.53 64,037,068.12
2.基金赎回
款
-243,780,778.04 -1,805,246.45 -245,586,024.49
四、 本期 向基 金份 额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
- - -
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 15 页 共 36 页
号填列）
五、 期末 所有 者权 益
（基金净值）
79,527,510.12 1,639,929.01 81,167,439.13
注：由于本基金于2018 年1 月24 日成立，无上年度可比期间，因此所有者权益（基金净
值）变动表只列示本期数据，特此说明。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署:
蔡奕
—————————
基金管理人负责人
沈珂
—————————
主管会计工作负责人
季玲
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本情 况
嘉合磐通债券型证券投资基金(以下简称" 本基金") 经2015 年10 月8日中国证券监督
管理委员会下发的 《关于准予嘉合磐通债券型证券投资基金注册的批复》 （证监会许可
[2015]233 号） 批准 注册 ， 根据2017 年6 月20 日中国证监会下发的 《关于嘉合磐通债券型
证券投资基金延期募集备案的回函》 （机构部函[2017]1571 号） 进行 募集 ， 由嘉 合基 金
管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 等相关法规和 《嘉合磐通债券型
证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2018 年1 月24日生效。本基金为契约型开放
式基 金， 存续 期限 不定 ， 首次 设立 募集 资金 总额 人民 币259,817,890.41 元 。 上述 募集 资
金已由会计师事务所验证， 并出具了验资报告。 本基金的基金管理人为嘉合基金管理有
限公司，基金托管人为平安银行股份有限公司。
根据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 及其 配套 规则 、 《嘉 合磐 通债 券型 证券 投
资基金基金合同》 和 《嘉合磐通债券型证券投资基金招募说明书 》 的有关规定， 本基金
的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行和上市交易的国债、 央行
票据 、 地方 政府 债、 金融 债、 企业 债 、 公司 债、 次级 债 、 可转 换债 券、 分离 交易 可转 债、
可交 换债 券、 中小 企业 私募 债、 中期 票据 、 短期 融资 券、 超短 期融 资券 、 资产 支持 证券 、
债券 回购 、 银行 存款 、 现金 等固 定收 益类 金融 工具 ， 国内 依法 发行 上市 的股 票 （包 括中
小板 、 创业 板及 其他 经中 国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 权 证等 权益 类金 融工 具， 以及 法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金可持有可转换债券转股所得的股票、 因所持股票所派发的权证以及因投资可分离
债券而产生的权证， 也可直接从二级市场上买入股票和权证。 本基金的投资组合比例为：
债券资产的投资比例不低于基金资产的80% ；股票、权证等权益类资产的比例不超过基
金资产的20% ； 保持 不低 于基 金资 产净 值的5%的现金或 者到期日在一年以内的政府债券；
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 16 页 共 36 页
其中 ， 现金 不包 括结 算备 付金 、 存出 保证 金、 应收 申购 款 等。 如法 律法 规或 监管 机构 以
后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，
可以做出相应调整。本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×80%+ 沪深300
指数收益率×20% 。
根据 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 ， 本基 金定 期报 告在 公开 披露 的第 二个 工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会 计 报 表的 编制 基础
本基金以持续经营为基础。 本财务报表符合中华人民 共和国财政部( 以下简称"财政
部") 颁布的企业会计准则的要求， 同时亦按照中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披
露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告> 》以及中国证券投资基金业协会于2012 年11
月16 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵 循 企 业会 计准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018 年6 月30 日的财务状况、2018 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重 要 会 计政 策和 会计 估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度采用公历年度， 即每年1月1日起至12 月31日止 。 本期 财务 报表 的
实际编制期间为2018 年1月24日（基金合同生效日）起至2018 年6 月30 日止。
6.4.4.2 记 账 本 位币
本基金的记账本位币为人民币， 编制财务报表采用的货币为人民币。 本基金选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金 融 资 产和 金融 负债 的分 类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的， 把金融资产和金融负债分为不
同类 别： 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 和金 融负 债、 应收 款项 、 持
有至 到期 投资 、 可供 出售 金融 资产 和其 他金 融负 债。 本基 金现 无金 融资 产分 类为 持有 至
到期投资和可供出售金融资产。 本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 17 页 共 36 页
6.4.4.4 金 融 资 产和 金融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和 终止 确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于资产负债表
内确认。
在初 始确 认时 ， 金 融资产及金融负债均以公允价值计量。 对于以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交易费用直接计入当期损益； 对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量， 公
允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利
率法按摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产的现 金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和
报酬转移时，本基金终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的， 本基金将下列两项金额的差额计入当期损
益：
-所转移金融资产的账面价值
-因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或其一部
分。
6.4.4.5 金 融 资 产和 金融 负债 的估 值原 则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
本基金估计公允价值时， 考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考
虑的特征(包括资产状况及所在位置、 对资产出售或者使用的限制等) ， 并采 用在 当前 情
况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最 近交 易日 后经 济环 境未 发生 重大 变化 且证 券发 行机 构未 发生 影响 证券 价格 的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投资 品种的现行市价及重
大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 18 页 共 36 页
当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金 流量 折现 法和 期权 定价 模型 等。 采用 估值 技术 时， 尽可 能最 大程 度使 用市 场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金 融 资 产和 金融 负债 的抵 销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时 满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于 基金 份额 拆分 引起 的实 收基 金份 额变 动于 基金 份额 拆分 日根 据拆 分前 的基 金份
额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金
申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转 入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损 益 平 准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转 入、 转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金 。 已实 现损 益平 准金 指根 据交 易申 请日 申购 或赎 回款 项中 包含 的按 累计 未分 配的 已
实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全 额转入"未分配利润
/ (累计亏损)" 。
6.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量
股票 投资 收益 、 债券 投资 收益 和衍 生工 具收 益按 相关 金融 资产 于处 置日 成交 金额 与
其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税( 如适用) 后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的
企业代扣代缴的个人所得税(如适用) 后的 净额 确认 ， 在债 券实 际持 有期 内逐 日计 提。 贴
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 19 页 共 36 页
息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限按直线法推
算内含票面利率后， 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现重大差异， 按实际
利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内按实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可 采用直线
法。
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融资产、 衍生金融资产、 以公允价值计量且变动计入当期损益的金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费 用 的 确认 和计 量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支 付的金额与初始确认金额的差额，
在回购期内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用
直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入
基金 损益 ； 如果 影响 基金 份额 净值 小数 点后 第四 位的 ， 应采 用待 摊或 预提 的方 法， 待摊
或预提计入基金损益。
6.4.4.11 基 金 的 收益 分配 政策
本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式
是现 金分 红。 基金 收益 分配 后两 类基 金份 额 净值不能低于面值； 即基金收益分配基准日
的两类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 本基金同一类
别的每一基金份额享有同等分配权。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 其 他 重 要的 会计 政策 和会 计估 计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 20 页 共 36 页
基金行业股票估值指数的通知》 提供的 指数 收益 法、 市盈 率法 、 现金 流量 折现 法等 估值
技术进行估值
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015 年1季度固定收益品种
的估值处理标准》( 以下简称“估值处理标准”) ，在上海证券交易所、深圳证券交易所
及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除
外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
6.4.5 会 计 政 策和 会计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
6.4.5.1 会 计 政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会 计 估 计变 更的 说明
本基金本报告期无 会计估计变更。
6.4.5.3 差 错 更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号文
《财 政部 、 国家 税务 总局 、 证监 会关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有
关问题的通知》、财税[2015]101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置
试点改革有关税收政策问题的通知》 、 上证交字[2008]16号《 关于做好调整证券交易印
花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008 年9月18 日发布的《深圳证券交易
所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、
国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2016]36 号文 《财 政部 、 国
家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号文《关于
明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产品增值税
有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
（1 ）证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和
企业所得税。
（2）自 2016 年5 月1 日起 ， 在全 国范 围内 全面 推开 营业 税改 征增 值税( 以下称营改增)
试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，
由缴纳营业税改为缴纳增值税。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 21 页 共 36 页
2018 年1月1日( 含) 以后 ， 资管 产品 管理 人(以下称管理人)运营基金过程中发生的增
值税 应税 行为 ， 以管 理人 为增 值税 纳税 人， 暂适 用简 易计 税方 法， 按照3% 的征 收率缴纳
增值 税。 对基 金在2018 年1 月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税
的， 不再 缴纳 ； 已缴 纳增 值税 的， 已纳 税额 从管 理人 以后 月份 的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。
（3 ） 基金 作为 流通 股股 东在 股权 分置 改革 过程 中收 到由 非流 通股 股东 支付 的股 份、
现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
（4 ）对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时
代扣代缴20% 的个人所得税。自2013 年1月1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期
限差别化计算个人所得税的应纳税所得额： 持股期限在1个月以内( 含1个月) 的， 其股 息
红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1 年(含1 年)的， 暂减 按50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股权登记日为自2013 年1 月1日起至2015 年9月7
日期间的，暂减按25% 计入应纳税所得额，股权登记日在2015 年9 月8日及以后的，暂免
征收个人所得税。
（5 ）基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
（6 ）对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收企业
所得税。
（7 ）对基金在2018 年1月1 日( 含) 以后运营过程中缴纳的增值税，按照证券投资基
金管理人所在地适用的城市维护建设税税率，计算缴纳城市维护建设税。
（8 ）对基金在2018 年1月1 日( 含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投
资基金管理人所在地适用的费率计算缴纳教育费附加、地方教育费附加。
6.4.7 关 联 方 关系
6.4.7.1 本 报 告 期存 在控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的 关联 方发 生变 化的 情况
本基金本报告不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 。
6.4.7.2 本 报 告 期与 基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉合基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
平安银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中航信托股份有限公司 基金管理人的股东
广东万和集团有限公司 基金管理人的股东
上海慧弘实业集团有限公司 基金管理人的股东
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 22 页 共 36 页
福建圣农控股集团有限公司 基金管理人的股东
北京智勇仁信投资咨询有限公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报 告 期及 上年 度可 比期 间的 关联 方交 易
6.4.8.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债 券 回 购交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应 支 付 关联 方的 佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关 联 方 报酬
6.4.8.2.1 基 金 管 理费
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年01月24 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2018 年0
6 月30日
当期发生的基金应支付的管理费 255,727.74
其中：支付销售机构的客户维护费 8,671.67
基金管理费按前一日的基金资产净值的0.40% 年费率计提。计算方法如下：
H=E ×年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 23 页 共 36 页
6.4.8.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年01月24 日 （基金合同生效日） 至2018 年0
6 月30日
当期发生的基金应支付的托管费 63,931.94
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10% 年费率计提。计算方法如下：
H=E ×年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.8.2.3 销 售 服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018 年01 月24日（基金合同生效日）至2018 年06 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉合磐通A 嘉合磐通C 合计
嘉合基金管理有限公
司
- 140,338.67 140,338.67
平安银行股份有限公
司
- 52.23 52.23
合计 - 140,390.90 140,390.90
本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份
额资产净值的0.40% 年费率计提，计算方法如下：
H=E ×年费率/当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。
从2018 年3月26 日起我司实行费率打折优惠活 动，按前一日C类基金份额资产净值的
0.10% 年费率计提。
6.4.8.3 与 关 联 方进 行银 行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 24 页 共 36 页
单位：人民币元
本期
2018 年01 月24 日（基金合同生效日）至2018 年06 月30 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金
买入
基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
平安银行股
份有限公司
- 10,067,117.53 - - - -
6.4.8.4 各 关 联 方投 资本 基金 的情 况
6.4.8.4.1 报 告 期 内基 金管 理人 运用 固有 资 金投 资本 基金 的情 况
本基金的基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报 告 期 末除 基金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资 本基 金的 情况
本基金本报告期未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金。
6.4.8.5 由 关 联 方保 管的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年01月24 日（基金合同生效日）至2018 年06 月30 日
期末余额 当期利息收入
平安银行活期
存款
1,322,664.40 48,070.18
本基金的银行活期存款由基金托管人平安 银行股份有限公司保管，按银行同业利率计
息。
6.4.8.6 本 基 金 在承 销期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.8.7 其 他 关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2018 年06月30 日）本基金持有的流通受限证券
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 25 页 共 36 页
6.4.9.1 因 认 购 新发/ 增 发证 券而 于期 末持 有的 流通 受限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
6.4.9.2 期 末 持 有的 暂时 停牌 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌 等流通受限股票。
6.4.9.3 期 末 债 券正 回购 交易 中作 为抵 押的 债券
6.4.9.3.1 银 行 间 市场 债券 正回 购
截至本报告期末2018 年6 月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购金融资产款余额人民币9,799,875.10 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总额
160415 16 农发15 2018-07-02 99.53 100,000 9,953,000.00
合计
100,000 9,953,000.00
6.4.9.3.2 交 易 所 市场 债券 正回 购
截至本报告期末2018 年6 月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
6.4.10 有 助 于 理解 和分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期 末 基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 4,356,364.90 4.74
其中：股票 4,356,364.90 4.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 65,720,800.00 71.49
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 26 页 共 36 页
其中：债券 65,720,800.00 71.49
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 19,560,268.89 21.28
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,563,260.22 1.70
8 其他各项资产 728,193.47 0.79
9 合计 91,928,887.48 100.00
7.2 期 末 按 行业 分类 的股 票投 资组 合
7.2.1 报 告 期 末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,175,790.90 5.14
D 电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 180,574.00 0.22
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 27 页 共 36 页
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,356,364.90 5.37
7.2.2 报 告 期 末按 行业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 股票 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 603707 健友股份 99,930 2,711,100.90 3.34
2 300437 清水源 49,500 822,690.00 1.01
3 002422 科伦药业 20,000 642,000.00 0.79
4 000034 神州数码 11,300 180,574.00 0.22
7.4 报 告 期 内股 票投 资组 合的 重大 变动
7.4.1 累 计 买 入金 额超 出期 初基 金资 产净 值2% 或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序 号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1 300437 清水源 4,685,202.00 5.77
2 603707 健友股份 3,933,361.60 4.85
3 002680 ST 长生 2,462,875.00 3.03
4 002737 葵花药业 2,040,192.00 2.51
5 600271 航天信息 1,915,355.00 2.36
6 002332 仙琚制药 1,568,266.00 1.93
7 002632 道明光学 1,552,455.00 1.91
8 002139 拓邦股份 1,316,300.00 1.62
9 002396 星网锐捷 1,235,484.00 1.52
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 28 页 共 36 页
10 000915 山大华特 1,232,682.00 1.52
11 300199 翰宇药业 1,211,192.00 1.49
12 000034 神州数码 1,077,474.00 1.33
13 002422 科伦药业 952,824.00 1.17
14 300493 润欣科技 431,435.00 0.53
15 000155 川化股 份 401,800.00 0.50
16 300467 迅游科技 384,909.00 0.47
17 000338 潍柴动力 347,400.00 0.43
18 300482 万孚生物 344,597.00 0.42
19 300047 天源迪科 324,173.00 0.40
20 000822 山东海化 311,353.00 0.38
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、转股债、换股及行权等获
得的股票；
2、基金持有的股票的分类为交易型金融资产的，本项的“累计买入金额” 按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计 卖 出金 额超 出期 初基 金资 产净 值2% 或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1 300437 清水源 4,078,315.00 5.02
2 002680 ST 长生 2,400,472.00 2.96
3 600271 航天信息 1,921,494.00 2.37
4 002737 葵花药业 1,899,359.20 2.34
5 002632 道明光学 1,626,753.00 2.00
6 002332 仙琚制药 1,583,115.00 1.95
7 603707 健友股份 1,348,984.74 1.66
8 002139 拓邦股份 1,317,248.00 1.62
9 002396 星网锐捷 1,255,807.00 1.55
10 000915 山大华特 1,234,763.00 1.52
11 300199 翰宇药业 1,016,024.00 1.25
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 29 页 共 36 页
12 000034 神州数码 926,400.00 1.14
13 300493 润欣科技 444,070.00 0.55
14 300467 迅游科技 416,558.00 0.51
15 000155 川化股份 380,550.00 0.47
16 000822 山东海化 352,800.00 0.43
17 300482 万孚生物 350,707.00 0.43
18 000338 潍柴动力 349,900.00 0.43
19 002422 科伦药业 332,585.00 0.41
20 300047 天源迪科 313,203.00 0.39
注：1、卖出包括基金二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等
减少的股票；
2、基金持有的股票的分类为交易型金融资产的，本项的“累计卖出金额”按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入 股 票的 成本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 28,807,094.60
卖出股票收入（成交）总额 24,627,053.94
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、转股债、换股及行权等获
得的 股票 ， 卖出 包括 基金 二级 市场 上主 动的 卖出 、 换股 、 要约 收购 、 发行 人回 购及 行权
等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末 按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 65,720,800.00 80.97
其中：政策性金融债 65,720,800.00 80.97
4 企业债券 - -
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 30 页 共 36 页
5 企业短 期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 65,720,800.00 80.97
7.6 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 160415 16 农发15 500,000
49,765,000.
00
61.31
2 160208 16 国开08 100,000
9,933,000.0
0
12.24
3 018005 国开1701 60,000
6,022,800.0
0
7.42
7.7 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 资产 支持 证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
7.10.1 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本 基 金 投资 股指 期货 的投 资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 31 页 共 36 页
7.11 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
7.11.1 本 期 国 债期 货投 资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本 期 国 债期 货投 资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投 资 组 合报 告附 注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未 出现被监管部门立案调查， 或在报告
编 制 前 一年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本 基 金 投资 的前 十名 股票 中， 没有 投资 超出 基 金合 同规 定备 选股 票库 之外 的股
票。
7.12.3 期 末 其 他各 项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,783.65
2 应收证券清算款 253,557.80
3 应收股利 -
4 应收利息 456,852.02
5 应收申购款 10,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 728,193.47
7.12.4 期 末 持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 32 页 共 36 页
7.12.5 期 末 前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
7.12.6 投 资 组 合报 告附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期 末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
嘉合磐
通A
331 62,302.73 19,802,919.83 96.03% 819,284.83 3.97%
嘉合磐
通C
336 175,313.41 56,729,823.12 96.31% 2,175,482.34 3.69%
合计 667 119,231.65 76,532,742.95 96.23% 2,994,767.17 3.77%
注：本表基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，A 、C级比例分母为各
自级别的份额对合计数比例的分母采用基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金的 情况
项目 份额级别 持有 份额 总数 （份 ） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本开放式基金
嘉合磐通A 3,010.83 0.01%
嘉合磐通C 1,089,593.48 1.85%
合计 1,092,604.31 1.37%
8.3 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间情 况
项目 份额 级别
持有基金份额总量的数量
区间（万份）
本公司高级管理人员、 基 嘉合磐通A 0~10
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 33 页 共 36 页
金投资和研究部门负责
人持有本开放式基金
嘉合磐通C 50~100
合计 50~100
本基金基金经理持有本
开放式基金
嘉合磐通A 0
嘉合磐通C 0
合计 0
1、 本基 金本 报告 期末 ， 本公 司高 级管 理人 员、 基金 投资 和研 究部 门负 责人 持有 本基 金A
份额总量在0~10 万份( 含)之间, 持有本基金C份额总量在50~100 万份之间。
2、本基金本报告期末，本基金的基金经理未持有本基金。
§9
开放式基金份额变动
单 位：份
嘉合磐通A 嘉合磐通C
基金合同生效日(2018 年01 月24
日) 基金份额总额
11,836,199.82 247,991,940.75
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
10,128,116.85 53,352,030.74
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
1,342,112.01 242,438,666.03
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 20,622,204.66 58,905,305.46
总申购份额含转 换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基 金 份 额持 有人 大会 决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理人 、基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门 的重 大人 事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：
1 、 基金 管理 人于2018 年1月12 日发 布了 《嘉 合基 金管 理有 限公 司关 于基 金行 业高 级
管理人员（副总经理）变更的公告》 ，新任张文炜先生为公司副总经理。上述变更事项
经公司第二届董事会第二次会议审议通过，并按照规定备案。
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 34 页 共 36 页
2、基金管理人于2018 年4 月4日发布了《嘉合基金管理有 限公司关于副总经理离任
的公 告》 ， 副总 经理 韩光 华先 生离 任， 上述 变更 事项 经公 司第 二届 董事 会第 五次 会议 审
议通过，并按照规定备案。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金管 理人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资策 略的 改变
本报告期内本基金的投资策略未发生重大变化。
10.5 基 金 改 聘会 计师 事务 所情 况
本基金自基金合同生效日起聘请毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基
金提供审计服务。
10.6 管 理 人 、托 管人 及其 高级 管理 人员 受监 管部 门 稽查 或处 罚的 情况
本报 告期 内， 针对 中国 证券 监督 管理 委员 会上 海监 管局 出具 的对 基金 管理 人和 相关
负责人的警示函， 公司高度重视， 逐一落实整改措施， 全 面完成整改工作， 进一步提升
了公司内部控制和风险管理能力。
本报告期内，托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金 租 用证 券公 司交 易单 元的 有关 情况
10.7.1 基 金 租 用证 券公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣 金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信
建投
2 53,434,148.54
100.0
0%
38,209.38
100.0
0%
-
国元
证券
2 - - - - -
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 35 页 共 36 页
长城
证券
2 - -
-
- -
中信
证券
2 - - - - -
10.7.2 基 金 租 用证 券公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资 的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信建
投
26,242,644.51 100.00% 31,100,000.00 100.00% - - - -
国元证
券
- - - - - - - -
长城证
券
- - - - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
注：1、本基金本报告期新增中信建投、中信证券、长城证券、国元证券各两个交易单
元。
2、本基金的基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易席位供旗下基金买卖证券专
用， 本着 安全 、 高效 、 低成 本， 能够 为基 金 提供高质量增值研究服务的原则， 对证券经
营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报 告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20180209 至20180411 -
50,00
3,00
50,003,000.00 - 0%
嘉合 磐通债券型 证券投资基金2018 年半年度报告摘要
第 36 页 共 36 页
0.00
机
构
2
20180316 至20180630 -
37,18
6,37
4.67
- 37,186,374.67
46.7
6%
机
构
3
20180315 至20180415 -
20,00
0,00
0.00
20,000,000.00 - 0%
机
构
4
20180313 至20180314 -
30,00
0,00
0.00
30,000,000.00 - 0%
机
构
5
20180615 至20180630 -
19,80
1,94
1.18
- 19,801,941.18 24.9%
机
构
6
20180209 至20180312 -
50,00
3,00
0.00
50,003,000.00 - 0%
产品特有风险
报告 期内 ， 本基 金存 在单 一投 资者 持有 份额 比例 达到 或超 过20%的情 况， 由此 可能 导致 的特 有风 险主 要
包括 ： 个别 投资 者的 大额 赎回 可能 会对 基金 资产 运作 及净 值表 现产 生较 大影 响； 极端 情况 下基 金管 理人
可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；如个别投资者大额赎回引发巨额赎
回， 基金 管理 人可 能根 据基 金合 同约 定决 定部 分延 期赎 回或 暂停 接受 基金 的赎 回申 请； 若个 别投 资者 大
额赎回后本基金资产净值低于5000 万元，基金还可能面临转换 运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等情形。
11.2 影 响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
嘉 合 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 八年 八月 二十 五 日
