泰 达宏利 效率 优选混 合型 证券投 资基 金
(LOF)2018 年半 年度报告 摘要
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 泰达 宏 利基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2018 年 8 月 27 日 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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§1 重要 提 示
1.1 重要 提示
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及 董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容 的真实性、 准确性和完整性承担个别 及连带责任。本 半
年度报告已经全体独立董 事签字同意，并 由董事长签 发。基金托管人中国建设 银行股份有限公 司
根据本 基金 合同规定 ，于 2018 年 8 月 23 日复核 了本 报告中的财 务指标、 净值表现 、利润分 配情
况、财务会计报告、投资 组合报告等内容 ，保证复核 内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重 大
遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产 ， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告财务 资料未经 审计。本 报告期自2018 年1 月1 日起至 2018 年 6 月30 日止 。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文 ，投资者 欲了 解详细内容 ，应阅读 半年度报 告正文。
§2 基金 简 介
2.1 基金 基本情况
基金简称 泰达宏利效 率优选混 合(LOF)
基金主代码 162207
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2006 年5 月12 日
基金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 689,822,067.40 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2006 年7 月21 日
2.2 基金 产品说明
投资目标 充分挖掘具 有较高投 资效率的 上市公司 ， 兼 顾投资优 质债券， 力争为 投资者获
得超出业绩 比较基准 的投资回 报。
投资策略 本基金采取 “ 自上而下” 和 “自下 而上” 相结 合的投 资手段和方 法， 在正常 的
市场环境下 不作主动 性资产配 置调整 ， 股票及 债券的 资产配置比 例基本保 持在
基准比例上 下 10％的 范围内波 动。 本基 金在股 票投资 策略上， 强 调在期待 经济
增长模式转 型的大背 景之下 ， 选择具 有较高或 者稳定 上升的资产 收益率的 上市
公司， 即关注上 市公司经 营的投资 效率， 注重 公司在 经营中对资 产的使用 效率泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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以及对股东 价值的创 造。
业绩比较基 准 60％×富时 中国A600 指数收 益率＋35 ％ × 中证 国债 指 数收益率＋5 ％ ×同业 存
款利率。
风险收益特 征 本基金属于 风险较高 的混合型 证券投资 基金。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司
中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 袁静 田青
联系电话 010－66577513 010-67595096
电子邮箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话 400-698-8888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网
网址
http://www.mfcteda.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 及基金托 管人住所
§3 主要 财 务指 标和 基金 净值 表 现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2018 年 1 月1 日-2018 年6 月 30 日)
本期已实现 收益 41,534,198.76
本期利润 -98,671,030.89
加权平均基 金份额本 期利润 -0.1435
本期基金份 额净值增 长率 -10.43%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末(2018 年 6 月30 日)
期末可供分 配基金份 额利润 0.8227
期末基金资 产净值 854,335,439.78
期末基金份 额净值 1.2385
注：1. 本期已实现收益指 基金本期利息收 入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益
2.所述基金业绩指标不包 括基金份额持有 人认购或交 易基金的各项费用，计入 费用后实际收益 水
平要低于所 列数字
3． 对期 末可供分 配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分 配利润 与未 分配利润 中已实现 部分的孰 低数
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比较 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -5.36% 1.60% -4.63% 0.79% -0.73% 0.81%
过去三个月 -9.49% 1.40% -5.66% 0.68% -3.83% 0.72%
过去六个月 -10.43% 1.43% -7.06% 0.69% -3.37% 0.74%
过去一年 0.67% 1.19% -2.54% 0.57% 3.21% 0.62%
过去三年 -19.34% 1.30% -14.25% 0.89% -5.09% 0.41%
自基金合同
生效起至今
197.88% 1.36% 137.17% 1.07% 60.71% 0.29%
注： 当前 本基金业 绩比较 基准：60 ％ ×富 时中国 A600 指数收益率 ＋35％× 中证国债 指数收益 率＋
5％ × 同业存 款利率。
富时中国 A600 指数是 富时指数 公司编制 的包含 上海、 深圳两个证 券交易所 总市值最 大的 600 只股
票并以流通 股本加权 的股 票指 数，具有 良好的市 场代 表性。
中证国债指 数是中证 指数公司 编制的中 国国债指 数， 涵盖了三个 市场中（ 银行间市 场，沪深 交易
所）的一年 期以上的 国债，具 有良好的 流动性和 市场 代表性。
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准收
益率 变动的比较 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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注：本基金 在建仓 期 结束时及 截止报告 期末各项 投资 比例已达到 基金合同 规定的比 例要求。
§4 管理 人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
泰达宏利基金管理有限公 司原名湘财合丰基 金管理有 限公司、湘财荷银基金管 理有限公司、
泰达荷银基 金管理有 限公司， 成立 于 2002 年 6 月， 是 中国首批合 资基金管 理公司之 一。 截至报 告
期末本公司 股东及持 股比例分 别为： 北方国 际信托股 份有限公司 ：51% ； 宏利 资产管理 （香 港） 有
限公司：49 ％。
目前公司管 理着包括 泰达宏利 价值优化 型系列基 金、 泰达宏利行 业精选混 合型证券 投资基金、
泰达宏利风险预算混合型 证券投资基金、 泰达宏利货 币市场基金、泰达宏利效 率优选混合型证 券
投资基金(LOF) 、 泰达宏利 首选企业 股票型证 券投资基 金、 泰达 宏利市值 优 选混合 型证券投 资基金、
泰达宏利集利债券型证券 投资基金、泰达 宏利品质生 活灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利
红利先锋混 合型证券 投资基金 、泰达宏 利沪深 300 指 数增强型证 券投资基 金、泰达 宏利领先 中小
盘混合型证 券投资基 金、泰达 宏利聚利 债券型证 券投 资基金（LOF ） 、泰达 宏利中证 500 指数 分级泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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证券投资基金、泰达宏利 逆向策略混合型 证券投资基 金、泰达宏利信用合利定 期开放债券 型证 券
投资基金、泰达宏利瑞利 分级债券型证券 投资基金、 泰达宏利宏达混合型证券 投资基金、泰达 宏
利淘利债券型证券投资基 金、泰达宏利转 型机遇股票 型证券投资基金 、泰达宏 利改革动力量化 策
略灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利创盈灵活 配置混合型证券投资基金 、泰达宏利复兴 伟
业灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利新起点灵 活配置混合型证券投资基 金、泰达宏利蓝 筹
价值混合型证券投资基金 、泰达宏利新思 路灵活配置 混合型证券投资基金、泰 达宏利创益灵活 配
置混合型证券投资基金、 泰达宏利活期友 货币市场基 金、泰达宏利绝对收益策 略定期开放混合 型
发起式证券投资基金、泰 达宏利同顺大数 据量化优选 灵活配置混合型证券投资 基金、泰达宏利 汇
利债券型证券投资基金、 泰达宏利量化增 强股票型证 券投资基金、泰达宏利启 智灵活配置混合 型
证券投资基 金、 泰 达宏利 定宏混合 型证券投 资基金 、 泰达宏利创 金灵活配 置混合型 证券投资 基金、
泰达宏利亚洲债券型证券 投资基金、泰达 宏利睿智稳 健灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利
纯利债券型证券投资基金 、泰达宏利京元 宝货币市场 基金、泰达宏利溢利债券 型证券投资基金 、
泰达宏利恒利债券型证券 投资基金、泰达 宏利睿选稳 健灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利
京天宝货 币市场基金、泰 达宏利启富灵活 配置混合型 证券投资基金、泰达宏利 港股通优选股票 型
证券投资基金、泰达宏利 业绩驱动量化股 票型证券投 资基金、泰达宏利全能优 选混合型基金中 基
金（FOF ） 、 泰达宏利 交利 3 个月定 期开放债 券型发起 式证券投资 基金、泰 达宏利金利 3 个月定期
开放债券型发起式证券投 资基金、泰达宏 利绩优增长 灵活配置混合型证券投资 基金在内的五十 多
只证券投资 基金。
本公司采用团队投资方式 ，即通过整个投资 团队全体 人员的共同努力，力求实 现基金财产的
持续增值。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助理 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴华
本基金
基金经
理
2014 年 3 月 25
日
- 14
北 京 大 学 金 融 学 硕 士 ；
2004 年 6 月至 2006 年 3
月 就职于易 方达基 金管 理
有 限公司， 担任宏 观策 略
分 析员 ；2006 年 4 月至
2011 年4 月就职 于中国国
际 金融有限 公司， 先后 就
职于研究部 、 资 产管理部，
担 任经理、 副总经 理等 职
位；2011 年5 月 加入泰达泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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宏 利基金管 理有限 公司 ，
现 任 基 金 经 理 ； 具 备 14
年证券从业 经验，14 年证
券 投资管理 经验， 具有 基
金从业资格 。
丁宇佳
本基金
基金经
理助理
2015 年6 月9 日 - 10
中 央财经大 学理学 学士 ；
2008 年7 月加入 泰达宏利
基 金管理有 限公司 ，先 后
担 任交易部 交易员 、固 定
收 益部研究 员、基 金经 理
助 理、基金 经理、 固定 收
益 部总经理 助理兼 基金 经
理等职； 具备 10 年基金从
业经验，10 年证 券投资管
理 经验，具 有基金 从业 资
格。
注：证券从业的含义遵从 行业协会《证券 业从业人员 资格管理办法》的相关规 定。 表中的任职 日
期和离任日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运作 遵规守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守相关法 律法规以 及基金合同的约定，本基 金运 作整体合
法合规，没 有出现损 害基金份 额持有人 利益的行 为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易情 况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
本基金管理人建立了公平 交易制度和流程， 并严格执 行制度的规定。在投资管 理活动中，本
基金管理人公平对待不同 投资组合，确保 各投资组合 在获得投资信息、投资建 议和投资决策方 面
享有平等机会；严格执行 投资管理职能和 交易执行职 能的隔离；在交易环节实 行集中交易制度 ，
并确保公平交易可操作、 可评估、可稽核 、可持续； 交易部运用交易系统中设 置的公平交易功 能
并按照时间优先、价格优 先的原则严格执 行所有指 令 ；对于部分债券一级市场 申购、非公开发 行
股票申购等 以公司名 义进行的 交易 ， 交易部 按照价格 优先、 比 例分配的 原则对 交易结果 进行分配，
确保各投资组合享有公平 的投资机会。风 险管理部事 后对本报告期的公平交易 执行情况进行数 量
统计、分析 。在本报 告期内， 未发现利 益输送、 不公 平对待不同 投资组合 的情况。
4.3.2 异常交易行 为的专项说 明
本基金管理人建立了异常 交易的监控与报告 制度，对 异常交易行为进行事前、 事中和事后的
监控，风险管理部定期对 各投资组合的交 易行为进行 分析评估，向公司风险控 制委员会提交公 募
基金和特定客户资产组合 的交易行 为分析 报告。本报 告期内，本基金管理人旗 下所有投资组合 的泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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同日反向交 易成交较 少的单边 交易量均 不超过该 证券 当日成交量 的 5%。 在 本报告期 内也未发 生因
异常交易而 受到监管 机构的处 罚情况。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投资 策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
受中美贸易 战、 房地 产调控和 金融去杠 杆等事件 的困 扰，上半年 A 股市场 出现大幅 度下跌，
沪深 300 指数、上证 综指、中 小板指数 和创业板 指数 均大幅度下 跌。其中 ，中美贸 易战和房 地产
调控使得通信、房地产和 建材板块跌幅居 前。和这些 事件相关度较低的板块， 如食品 饮料、餐 饮
旅游和医药等板块跌幅较 小。虽然都是下 跌，但行业 跌幅差距较大，比如食品 饮料指数跑赢通 信
指数 20 个百 分点以上。 此外， 股市流 动性极 其匮乏导 致部分中小 市值股票 出现闪崩。 这 对市场 情
绪产生了极 大的负面 影响。
由于本基金一直以来都是 满仓运行，所以很 难在市场 大幅度下跌中独善其身。 上半年基金净
值也出现明 显下跌。
回顾上半年 ，本基金 经理的操 作思路如 下：1） 保持 投资方法的 连续性和 一贯性。
2 ）相信中国 和美国经 济互补性 高于竞争 性，因 此贸 易战影响可 控。
3 ） 长线来看， 中国 股市中部 分成长股 经过了 三年的估 值调整， 目前已 经具备了 较好的投 资价
值。
这些思路转 化到操作 上， 使 得组合在 上半年有 如下特 征：1） 本基金的 一贯风格 是不择时 。 因
此继续保持 了满仓运 行。
2 ）坚持了以GARP 为 中心的自 下而上精 选个股的 策略 。
3 ）由于是长 线投资的 风格，所 以继续保 持了很 低的 换手率。
本基金长期持有的重仓股 中有几个恰好是属 于通信和 建材板块，而这两个板块 又是二季度的
领跌板块，因此对组合造 成了较大的浮亏 。 但由于组 合中其他个股走势相对稳 定，也部分减弱 了
组合整体下 跌幅度。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.2385 元； 本报 告期基金份 额净值增 长率为-10.43% ，业
绩比较基准 收益率为-7.06%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市场 及行业走势的简 要展望
展望下半年 ， 贸易战 等三大因 素对市场 的杀伤力 可能 会逐渐减小 。2018 年 二季度， 三大负面
因素从无到有，持续发酵 ，并形成共振。 最终对市场 产生极强的杀伤力。三大 因素对市场的杀 伤泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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力最大的阶段是从无到有 的预期形成阶段 。预期形成 的过程伴随着恐慌，对市 场杀伤力最大。 一
旦预期形成，市场注意力 会过渡到对实体 经济影响的 分析，这时理智取代恐慌 情绪，市场会展 开
正常的分化 。
中美贸易战 的预期已 经比较充 分。 由于特朗 普的 提前 表态， 市 场可能已 经预期 了 5000 亿 美金
甚至更大范围的加征关税 。但此时，经济 自发的反关 税的力量也在酝酿。比如 ，在 关税大战中 受
损的中美企业可能会开始 反对征税。从长 远看，关税 和背后的反全球化是逆历 史趋势而动的， 反
对的力量会 日益聚集 。这些因 素会导致 贸易战向 相反 方向转化。
房地产调控的预期也已经 比较充分。中国的 房地产调 控由来已久。市场对此也 有预期。本轮
地产股大幅度调整是因为 年初市场预期地 产放松，但 随后发现完全错判政策意 图。市场预期的 迅
速扭转产生了巨大的杀伤 力。而未来市场 预期会稳定 地认为地产调控不会放松 。而相关股票 也已
经大幅度回 调，利空 因素得到 释放。
金融去杠杆的预期也已经 比较充分。去杠杆 政策在国 内各个部门或行业间的力 度并不统一。
金融去杠杆进展较为迅速 。取得了积极的 成效，但也 因为单兵突进的不协调为 直接融资市场带 来
了较大的压力。而最近货 币政策在稳健中 性的基础上 适度的微调，也是在应对 这些压力。 未来 货
币政策大概率会保持适度 微调的节奏。金 融去杠杆对 直接融资市场的最大的冲 击波可能在过去 。
展望下半年，优质龙头企 业的中报盈利趋 势可能会继 续向好。优质的上市公司 ，1 季报已经比 较
靓丽。预计这种状况会在 中报持续。宏观 经济中产业 结构升级和消 费结构升级 的趋势也在持续 。
这使得企业面对的总需求 保持了稳定。同 时优质龙头 企业的市场份额和定价权 仍在继续提 升。 因
此，盈利趋 势还有望 持续。
2016 年以来 的供 给侧 改革 和市 场经 济自 发的 优胜劣汰 机制 导致 各行 各业 的竞 争格 局在 过去
两年经过了 大洗牌。 优质龙头 公司的市 场份额得 到提 升， 定价权 得到提高 。2018 年 供给侧改 革力
度不减，并 向更多行 业扩展。 这使得更 多的优质 龙头 公司获益。
目前，上证指数已经运创 出年内新低，创业 板指数也 创出了多年以来的新低。 上市公司的估
值整体明显 低于历史 平均水平 。
综上所述，我们认为，下 半年股票市场在情 绪面、流 动性和企业盈利的共同作 用下，有望在
低位迎来明 显的修复 。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值程 序等事项的说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有 估值委员 会，并制定了相关制度及 流程。估值委
员会主要负责基金估值相 关工作的评估、 决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报 告
期内相关基金估值政策由 托管银行进行复 核。公司估 值委员会由主管基金运营 的副总经理担任 主泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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任，成员包括但不限于督 察长、主管投研 的副总经理 或投资总监、基金投资部 、研究部、金融 工
程部、固定收益部、合规 风控部门、基金 运营部的主 要负责人；委员会秘书由 基金运营部负责 人
担任。所有 人员均具 有丰富的 专业工作 经历，具 备良 好的专业经 验和专业 胜任能力 。
基金经理参与估值委员会 对相关停牌品种估 值的讨论 ，发表相关意见和建议， 但涉及停牌品
种的基金经 理不参与 最终的投 票表决。
本报告期内，本基金管理 人参与估值流程各 方之间不 存在任何重大利益冲突， 一切以投资者
利益最大化 为最高准 则。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责 任公司签 署服务协议，由其按约定 提供银行间同
业市场交易 的债券品 种的估值 数据。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润分 配情况的说明
根据本基金 基金合同 及基金的 实际运作 情况， 本 基金 于本报告期 内未进行 收益分配 。
4.8 报告 期内管理人 对本基金持有 人数或基金资产 净值预警情形 的说明
本报告期内本基金未出现 连续二十个工作日 基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净
值低于五千 万元的情 形。
§5 托管 人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规守 信情况声明
本报告期，中国建设银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中，严格遵守了《 证券投资基金
法》 、 基金 合同、 托管协议 和其他有 关规定 ， 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 ， 完全 尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支、利润 分配等方面 进行了认真的复核，对本 基金的投资运作 方
面进行了监 督，未发 现基金管 理人有损 害基金份 额持 有人利益的 行为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财务 信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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§6 半年 度 财务 会计 报告 （未 经 审计 ）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
报告截止日 ：2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资产：
银行存款
50,512,751.24 8,336,487.53
结算备付金
599,596.32 1,672,629.61
存出保证金
199,113.51 99,258.00
交易性金融 资产
812,317,811.75 958,614,514.15
其中：股票 投资
594,010,897.30 670,387,411.09
基金投资
- -
债券投资
218,306,914.45 288,227,103.06
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
- 3,713,009.89
应收利息
1,357,778.26 2,045,422.10
应收股利
- -
应收申购款
26,107.49 56,961.83
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
865,013,158.57 974,538,283.11
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
4,603,302.21 280,393.90
应付赎回款
137,516.43 547,919.92
应付管理人 报酬
1,048,397.13 1,224,127.03
应付托管费
174,732.84 204,021.14
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
296,147.78 387,742.14
应交税费
4,111,617.90 4,110,558.54
应付利息
- -784.24 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
306,004.50 606,059.90
负债合计
10,677,718.79 7,360,038.33
所有者权益：
实收基金
286,810,575.60 290,835,106.09
未分配利润
567,524,864.18 676,343,138.69
所有者权益 合计
854,335,439.78 967,178,244.78
负债和所有 者权益总 计
865,013,158.57 974,538,283.11
注：报告截 止日 2018 年 06 月 30 日，基 金份额 净值 1.2385 元，基 金份额总 额 689,822,067.40 份。
6.2 利润 表
会计主 体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
一、收入
-88,066,627.82 95,067,961.96
1.利息收入
1,555,489.43 3,869,198.25
其中：存款 利息收入
89,056.77 134,915.23
债券利息收 入
1,466,432.66 3,447,629.08
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- 286,653.94
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列）
50,385,087.04 -5,526,521.84
其中：股票 投资收益
59,283,174.80 -8,998,816.77
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
-14,415,387.21 -2,514,087.45
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
5,517,299.45 5,986,382.38
3.公允价值变 动收益 （ 损失以 “- ”
号填列）
-140,205,229.65 96,718,963.28
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填 列）
198,025.36 6,322.27
减： 二、费用
10,604,403.07 9,916,005.45
1．管理人报 酬
7,014,143.02 6,689,893.63
2．托管费
1,169,023.84 1,114,982.30
3．销售服务 费
- -
4．交易费用
1,589,644.12 1,362,648.22
5．利息支出
553,998.31 441,848.88 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
第 13 页共 29 页
其中：卖出 回购金融 资产支出
553,998.31 441,848.88
6． 税金及附 加
803.86 -
7．其他费用
276,789.92 306,632.42
三、利润总额（亏损总额以“- ”
号填列）
-98,671,030.89 85,151,956.51
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列）
-98,671,030.89 85,151,956.51
6.3 所有 者权益（基 金净值）变动 表
会计主 体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
290,835,106.09 676,343,138.69 967,178,244.78
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期 净
利润）
- -98,671,030.89 -98,671,030.89
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数
（ 净 值 减 少以 “-”号填
列）
-4,024,530.49 -10,147,243.62 -14,171,774.11
其中：1.基金 申购款 61,707,367.30 144,522,765.49 206,230,132.79
2. 基金赎回 款 -65,731,897.79 -154,670,009.11 -220,401,906.90
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
286,810,575.60 567,524,864.18 854,335,439.78
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
334,359,733.22 566,669,069.29 901,028,802.51
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 85,151,956.51 85,151,956.51
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数
（ 净 值 减 少以 “-”号填
-19,470,171.42 -34,917,822.51 -54,387,993.93 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
第 14 页共 29 页
列）
其中：1.基金 申购款 1,380,839.82 2,421,096.52 3,801,936.34
2. 基金赎回 款 -20,851,011.24 -37,338,919.03 -58,189,930.27
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
314,889,561.80 616,903,203.29 931,792,765.09
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至6.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
______ 刘建____________ 傅国 庆__________ 王泉____
基金管理人 负责人主 管会计工 作负责人 会计机构 负责 人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金基本情 况
泰达宏利效率优选混合型证 券投资基金(LOF)( 以下简 称 “本基金”，原湘财荷银 效率优选混
合型证券投 资基金(LOF) ， 后更 名为泰达 荷银效率 优选 混合型证券 投资基金(LOF)) 经 中国证券 监督
管理委员会( 以下简称 “中国证 监会 ”) 证监基金 字[2006] 第 41 号 《关于同 意湘财荷 银效率优 选证
券投资基金(LOF) 设立 的批复》 核准，由 湘财荷 银基 金管理有限 公司(于2006 年 4 月27 日更 名为
泰达荷银基 金管理有 限公司， 于 2010 年 3 月 9 日更 名为泰达宏 利基金管 理有限公 司)依照《 中华
人民共和国 证券投资 基金法》 和 《湘 财荷银效 率优选 混合型 证券 投资基金(LOF) 基金 合同》 负责 公
开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
4,331,970,453.84 元，业经普 华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2006) 第 54
号验资报告予以验证。经 向中国证监会备 案， 《湘财 荷银效率优选混合型证券 投资基金(LOF) 基金
合同》 于 2006 年5 月12 日正式生 效， 基 金合 同 生效 日的基金份 额总额为4,334,668,642.20 份基
金份额， 其中认购 资金利 息折合 2,698,188.36 份基金 份额。 本 基金的基 金管理 人为泰达 宏利 基金
管理有限公 司，基金 托管人为 中国建设 银行股份 有限 公司(以下简 称 “中国 建设银行 ”) 。
经中国证监 会同意， 本 基金于 2006 年6 月 6 日更 名为 泰达荷银效 率优选混 合型证券 投资基金
(LOF) 。 根据本基 金的基金 管理人 2010 年3 月 17 日发 布的 《泰 达宏利基 金管理 有限公司 关于变更
公司旗下公 募基金名 称的公告》 ， 本基金 自公告发 布之 日起更名为 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投
资基金(LOF) 。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字[2006] 第 78 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
256,749,748.00 份基 金份额于2006 年7 月21 日 在深 交所挂牌交 易。 未上 市交易的 基金份额 托管泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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在场外，基 金份额持 有人可通 过跨系统 转托管业 务将 其转至深交 所场内后 即可上市 流通。
根据 《泰达荷银 效率优选 混合型证 券投资 基金(LOF) 招 募说明书》 和 《泰 达荷银效 率优选混 合
型证券投资 基金(LOF) 基金份额 拆分比例 的公告 》 的有 关规定， 本基金 于 2007 年8 月27 日进行了
基金份额拆 分，拆分 比例为 2.405174385 ，并于2007 年8 月 28 日 进行了变 更登记。
根 据《 中华 人民 共和 国证 券投 资基 金法》 和《 泰达 宏利 效率 优选 混合 型证 券投 资基 金(LOF)
基金合同》的有关规定， 本基金的投资范 围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行 上
市的股票、债券、可转债 、央行票据、短 期融资券、 回购以及经中国证监会批 准的允许基金投 资
的其他金融工具，其中股票 投资比例范围为基 金资产 净值的 50%-70%， 债券投资比例范围 为基金
资产净值的 25%-45% ， 现 金保持在 基金资产 净值的 5%以上。 本基金的 业绩比较 基准为： 60% × 富时
中国 A600 指 数收益率 ＋ 35%× 中证国债 指数收益 率＋ 5%×同业存 款利率。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人泰达 宏利基金 管理 有限公司于2018 年8 月27 日批 准报出 。
6.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具 体会计准 则及相关 规定(以 下合称 “ 企 业会计准则 ”)、 中国证 监会颁布 的 《证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会( 以下 简称
“中国基金 业协会 ”) 颁布的 《证券 投资基金 会计核算 业务指引》 、 《泰达 宏利效 率优选混 合型证券
投资基金(LOF) 基金合 同》 和在财务 报表附 注 6.4.4 所 列示的中国 证监会 、 中国 基金业协 会发布的
有关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制。
本财务报表 以持续经 营为基础 编制。
6.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本基金 2018 年上半年 度财务报 表符合企 业会计 准则 的要求， 真实 、 完整地 反映了本 基金 2018
年06 月30 日的财务 状况以及2018 年上 半 年度 的经 营成果和基 金净值变 动情况等 有关信息 。
6.4.4 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最近 一期年度报告 相一致的说 明
本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。
6.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说明
6.4.5.1 会计 政策变更的 说明
本基金本报 告期内无 会计政策 的变更。
6.4.5.2 会计 估计变更的 说明 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
第 16 页共 29 页
本基金本报 告期内无 会计估计 的变更。
6.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期内无 重大会计 差错发生 。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总 局财税[1998]55 号《关于 证券投资基金税收问题的 通知》 、财税
[2008]1 号 《关 于企业所 得税若干 优惠政策 的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于 实施上市 公司股息 红
利差别化个 人所得税 政策有关 问题的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市 公司股息 红利差别 化个
人所得税政 策有关问 题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关 于全面推开 营业税改 征增值税 试点的通 知》 、
财税[2016]46 号《 关于进一步明确全面 推开营改增 试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70
号 《关于金 融机构同 业往来等 增值税政 策的补充 通知 》 、 财税[2016]140 号 《关于明 确金融 房 地产
开发教育辅 助服务等 增值税政 策的通知》 、 财税[2017]2 号 《关于 资管产品 增值税政 策有关问 题的
补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于 资管产 品增值税 有关问题的 通知》 、 财税[2017]90 号 《关于 租
入固定资产进项税额抵扣 等增值税政策的 通知》及其 他相关财税法规和实务操 作，主要税项列 示
如下：
（1） 资管产品 运营过程 中发生的 增值税应 税行为， 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人。 资管
产品管理人 运营资管 产品过程 中发生的 增值税应 税行 为， 暂适用 简易计税 方法， 按 照 3% 的征 收率
缴纳增值税 。 对资 管产品 在 2018 年1 月1 日 前运营过 程 中发生的 增值税应 税行为 ， 未缴 纳增值税
的， 不再缴纳； 已 缴纳增值 税的， 已纳税 额从资 管产 品管理人以 后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、 债券的转 让收入免征增值税，对国 债、地方政府
债以及金融同业往来利息 收入亦免征增值 税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务， 以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为 销售额。资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年12 月31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基金份额 净值、非 货物期货 结算 价格作为买 入价计算 销售额。
（2） 对 基金从证 券市场中 取得的收 入， 包括买卖 股票 、 债券的 差价收入 ， 股 票的股息 、 红利
收入，债券 的利息收 入及其他 收入，暂 不征收企 业所 得税。
（3） 对基 金取 得的企 业债 券利 息收入 ，应 由发 行债券 的企 业在 向基金 支付 利息 时代扣 代 缴
20% 的个人所 得税。对 基金从上 市公司取 得的股 息红 利所得，持 股期限在1 个月以 内（含 1 个月）
的，其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得额；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年（ 含 1 年）的， 暂减
按 50% 计入应纳 税所得额 ；持股期 限超过 1 年的 ，暂 免征收个人 所得税。 对基金持 有的上市 公司泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
第 17 页共 29 页
限售股 ，解禁后取得的股 息、红利收入， 按照上述规 定计算纳税，持股时间自 解禁日起计算； 解
禁前取得的 股息、 红利收 入继续暂 减按 50% 计入应纳 税所得额 。 上述所 得统一 适用 20%的 税率计 征
个人所得税 。
（4）基金卖 出股票 按 0.1% 的 税率缴纳 股票交易 印花 税，买入股 票不征收 股票交易 印花税。
（5） 本 基金的城 市维护建 设税 、 教育费 附加和地 方教 育费附加等 税费按照 实际缴纳 增值税额
的适用比例 计算缴纳 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报 告期存在控 制关系或其他 重大利害关系 的关联方发生 变化的情况
本基金本报 告期没有 存在控制 关系或其 他重大利 害关 系的关联方 发生变化 的情况。
6.4.7.2 本报 告期与基金 发生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
泰达宏利基 金管理有 限公司 基金管理人 、基金销 售机构
中 国 建 设银 行股 份 有限 公 司（ “中 国 建设
银行 ”）
基金托管人 、基金代 销机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.8 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
6.4.8.1 通过 关联方交易 单元进行的交 易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 股票交易 。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券交易 。
6.4.8.1.3 债券回购交 易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券回购 交易。
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 权证交易 。
6.4.8.1.5 应支付关联 方的佣金
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 应支付关 联方 的佣金。
6.4.8.2 关联 方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
7,014,143.02 6,689,893.63
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
1,485,940.54 1,463,294.35
注：支付基金管理人泰达 宏利基金管理有限 公司的管 理人报酬按前一日基金资 产净值 1.50% 的年
费率计提，逐日累计至每 月月底，按月支 付。其计算 公式为：日管理人报酬＝ 前一日基金资产 净
值X1.50%/ 当 年天数 。上述相 关费用包 含实际支 付金 额和税金。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,169,023.84 1,114,982.30
注：支付基金托管人中国 建设银行的托管费 按前一日 基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐 日累
计至每月月 底，按月 支付。其 计算公式 为：日托 管费 ＝前一日基 金资产净 值 X0.25%/ 当年天 数。
6.4.8.3 与关 联方进行银 行间同业市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年度 可比期间内均无与 关联方进 行的银行间同业市场的债 券（含回购）
交易。
6.4.8.4 各关 联方投资本 基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金 投资本 基金的情况
本基金的管 理人在本 报告期内 及上年度 可比期间 内均 未运用固有 资金投资 本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他 关联方 投资本基金的 情况
本基金除基 金管理人 之外的其 他关联方 在本报告 期末 及上年度末 均未持有 本基金。
6.4.8.5 由关 联方保管的 银行存款余额 及当期产生的 利息收入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国 建设 银行 50,512,751.24 68,282.81 15,148,233.99 119,233.07 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
第 19 页共 29 页
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.8.6 本基 金在承销期 内参与关联方 承销证券的情 况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 在承销期 内参 与关联方承 销证券。
6.4.8.7 其他 关联交易事 项的说明
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 须作说明 的其 他关联交易 事项。
6.4.9 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.9.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
本基金本报 告期末无 因认购新 股或增发 而于期末 持有 的流通受限 证券。
6.4.9.2 期末 持有的暂时 停牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
6.4.9.3 期末 债券正回购 交易中作为抵 押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场 债券正回购
本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购余额 。
6.4.9.3.2 交易所市场 债券正回购
本基金本报 告期末无 交易所市 场债券正 回购余额 。
6.4.10 有助于理解 和分析会计 报表需要说 明的 其他 事项
本基金本报 告期内无 有助于理 解和分析 会计报表 需要 说明的其他 事项。
§7 投资 组 合报 告
7.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 594,010,897.30 68.67
其中：股票 594,010,897.30 68.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 218,306,914.45 25.24
其中：债券 218,306,914.45 25.24
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
第 20 页共 29 页
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 51,112,347.56 5.91
8 其他各项资 产 1,582,999.26 0.18
9 合计 865,013,158.57 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资组 合
7.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A
农、林、牧 、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 456,410,233.76 53.42
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售 业 - -
G
交通运输、 仓储和邮 政业 19,562,028.35 2.29
H
住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务
业
94,458,975.45 11.06
J
金融业 389,248.94 0.05
K
房地产业 - -
L
租赁和商务 服务业 5,933,782.80 0.69
M
科学研究和 技术服务 业 - -
N
水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O
居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会 工作 - -
R
文化、体育 和娱乐业 17,256,628.00 2.02
S
综合 - -
合计 594,010,897.30 69.53
7.2.2 报告期末按 行业分类的 港股通投资 股票投资组 合
本基金本报 告期末未 持有港股 通股票。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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7.3 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小排序 的前十名股票 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 002078 太阳纸业 5,224,615 50,626,519.35 5.93
2 600487 亨通光电 2,079,088 45,843,890.40 5.37
3 002050 三花智控 2,344,942 44,202,156.70 5.17
4 002236 大华股份 1,870,994 42,190,914.70 4.94
5 600519 贵州茅台 51,100 37,377,606.00 4.38
6 002410 广联达 1,241,246 34,419,751.58 4.03
7 600176 中国巨石 3,112,248 31,838,297.04 3.73
8 000786 北新建材 1,563,350 28,968,875.50 3.39
9 300383 光环新网 2,107,490 28,261,440.90 3.31
10 300296 利亚德 2,145,309 27,631,579.92 3.23
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的 所有股票明 细，应阅读登载于管理人 网站的 半年度报告
正文。
7.4 报告 期内股票投 资组合的重大 变动
7.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 300383 光环新网 34,732,231.47 3.59
2 002402 和而泰 32,936,616.58 3.41
3 300296 利亚德 30,330,791.10 3.14
4 601225 陕西煤业 29,866,560.12 3.09
5 002279 久其软件 29,772,079.74 3.08
6 002597 金禾实业 27,938,956.88 2.89
7 300182 捷成股份 22,463,974.44 2.32
8 600486 扬农化工 20,616,548.59 2.13
9 600048 保利地产 19,692,355.47 2.04
10 600176 中国巨石 19,370,350.22 2.00
11 002271 东方雨虹 17,998,472.00 1.86
12 002236 大华股份 16,430,484.00 1.70
13 002410 广联达 16,057,691.93 1.66
14 002120 韵达 股份 15,384,680.40 1.59 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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15 600519 贵州茅台 14,978,290.44 1.55
16 000786 北新建材 13,229,706.85 1.37
17 300628 亿联网络 13,216,084.00 1.37
18 600487 亨通光电 12,791,049.76 1.32
19 300287 飞利信 12,618,118.50 1.30
20 002555 三七互娱 11,250,191.04 1.16
注:“ 买入金 额 ” （或 “买 入股票成 本 ”）、“ 卖出金 额” （或 “卖出股 票收入 ” ） 均 按买卖成 交
金额（成交 单价乘以 成交数量 ）填列， 不考虑相 关交 易费用。
7.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 61,579,520.94 6.37
2 601398 工商银行 59,071,673.30 6.11
3 000063 中兴通讯 26,761,335.30 2.77
4 000651 格力电器 25,431,480.02 2.63
5 000568 泸州老窖 25,275,909.41 2.61
6 002271 东方雨虹 24,827,213.20 2.57
7 601225 陕西煤业 23,507,342.80 2.43
8 002078 太阳纸业 22,567,167.20 2.33
9 600297 广汇汽车 20,678,222.99 2.14
10 002508 老板电器 18,953,936.72 1.96
11 601318 中国平安 16,378,027.09 1.69
12 600048 保利地产 15,314,701.20 1.58
13 600660 福耀玻璃 14,410,500.00 1.49
14 002410 广联达 12,826,153.61 1.33
15 002555 三七互娱 8,982,617.25 0.93
16 300296 利亚德 8,806,276.04 0.91
17 601088 中国神华 8,560,773.22 0.89
18 600585 海螺水泥 7,975,906.34 0.82
19 600566 济川药业 7,951,135.04 0.82
20 002236 大华股份 7,784,809.00 0.80
注:“ 买入金额”（或 “ 买入股票成本 ”）、 “ 卖出金 额 ”（或 “卖出股票收入 ”）均按买卖成 交
金额（成交 单价乘以 成交数量 ）填列， 不考虑相 关交 易费用。
7.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 525,232,148.63
卖出股票收 入（成交 ）总额 518,863,893.40
注：“买入 金额”（ 或“买入 股票成本 ”）、“ 卖出 金额”（或 “卖出股 票收入” ）均按买 卖成
交金额（成 交单价 乘 以成交数 量）填列 ，不考虑 相关 交易费用。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,120,000.00 5.87
其中：政策 性金融债 50,120,000.00 5.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可 交换债） 168,186,914.45 19.69
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 218,306,914.45 25.55
7.6 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 113011 光大转债 603,660 61,259,416.80 7.17
2 132010 17 桐昆 EB 378,750 50,987,325.00 5.97
3 018005 国开 1701 300,000 30,114,000.00 3.52
4 128029 太阳转债 172,651 20,923,574.69 2.45
5 170410 17 农发 10 200,000 20,006,000.00 2.34
7.7 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
7.9 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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7.10 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况说明
7.10.1 报告期末本 基金投资的 股指期货持 仓和损益 明细
本基金本报 告期末无 股指期货 持仓和损 益明细。
7.10.2 本基金投资 股指期货的 投资政策
在报告期内 ，本基金 未投资于 股指期货 。该策略 符合 基金合同的 规定。
7.11 报 告期末本基 金投资的国 债期货交易情 况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政 策
本基金本报 告期未投 资于国债 期货。该 策略符合 基金 合同的规定 。
7.11.2 报告期 末本基金投资 的国债期货 持仓和损益 明细
本基金本报 告期末无 国债期货 持仓和损 益明细。
7.11.3 本期国 债期货投资评 价
本基金本报 告期没有 投资国债 期货。
7.12 投资 组合报告附 注
7.12.1
报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体 未出现被 监管部门立案调查的情况 ，在报告编制
日前一年内 未受到公 开谴责、 处罚。
7.12.2
基金投资的 前十名股 票均未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。
7.12.3 期末其他各 项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 199,113.51
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,357,778.26
5 应收申购款 26,107.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,582,999.26
7.12.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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金额单位： 人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 113011 光大转债 61,259,416.80 7.17
2 128029 太阳转债 20,923,574.69 2.45
3 128024 宁行转债 16,366,652.94 1.92
4 128016 雨虹转债 771,382.60 0.09
7.12.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金本报 告期末 前 十名股票 中未存在 流通受限 的情 况。
7.12.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§8 基金 份 额持 有人 信息
8.1 期末 基金份额持 有人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
60,472 11,407.30 42,169,843.43 6.11% 647,652,223.97 93.89%
8.2 期末 上市基金前 十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 严事成 1,672,301.00 5.63%
2 迟安功 634,459.00 2.13%
3 杨晓慧 596,100.00 2.01%
4 陈瑞荣 313,852.00 1.06%
5 温双文 240,590.00 0.81%
6 苏英祥 240,000.00 0.81%
7 郭凤玲 237,200.00 0.80%
8 何晓光 208,861.00 0.70%
9 葛蓓 200,000.00 0.67%
10 叶会颖 199,000.00 0.67%
注： 持有人 为本基金 场内持有 人。
8.3 期末 基金管理人 的从业人员持 有本基金的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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基金管理人 所有从业 人员
持有本基金
407,225.83 0.0590%
8.4 期末 基金管理人 的从业人员持 有本开放式基金 份额总量区间 的情况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金
0~10
本基金基金 经理 持有 本开放式 基金
10~50
§9 开放 式 基金 份额 变动
单位：份
基金合同生 效日（2006 年5 月12 日） 基金份额 总额
4,334,668,642.20
本报告期期 初基金份 额总额 699,503,717.58
本报告期基 金总申购 份额 148,413,448.95
减: 本报告期 基金总赎 回份额 158,095,099.13
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-" 填 列） -
本报告期期 末基金份 额总额 689,822,067.40
§10 重 大事 件揭 示
10.1 基金 份额持有人 大会决议
报告期内本 基金未召 开份额持 有人大会 。
10.2 基金 管理人、基 金托管人的专 门基金托管部门 的重大人事变 动
1 、本公司于 2018 年 4 月 28 日发布 《泰达宏 利基金 管理有限公 司关于变 更高级管 理人员的
公告》 ， 张萍女 士因个人 健康原因 辞去公司 督察长职 务， 由公司总经 理刘建先 生于 4 月 28 日起 代
为履行公司 督察长职 务。
2 、本报告期 内基金托 管人的专 门基金托 管部门 未发 生重大的人 事变动。
10.3 涉及 基金管理人 、基金财产、 基金托管业务的 诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
10.4 基金 投资策略的 改变
本报告期内 本基金无 投资策略 的变化。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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10.5 为基 金进行审计 的会计师事务 所情况
本报告期内 本基金未 更换会计 师 事务所 。
10.6 管理 人、托管人 及其高级管理 人员受稽查或处 罚等情况
1. 本报告期 基金管理 人未受到 任何稽查 或处罚。
2. 本报告期内，本基金 托管人的托管业务 部门及其 相关高级管理人员无受 稽查或处罚等情
况。
10.7 基金 租用证券公 司交易单元的 有关情况
10.7.1 基金租用证 券公司交易 单元进行股 票投资及 佣金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通 证券 1 554,575,093.23 53.12% 516,476.98 53.12% -
安信 证券 3 432,710,141.14 41.44% 402,980.20 41.44% -
民生 证券 1 34,622,054.61 3.32% 32,243.26 3.32% -
高华 证券 3 22,188,753.05 2.13% 20,664.19 2.13% -
财富 证券 1 - - - - -
广发 华福 1 - - - - -
中银 国际 2 - - - - -
浙商 证券 2 - - - - -
华泰 证券 1 - - - - -
中泰 证券 2 - - - - -
万联 证券 1 - - - - -
国泰 君安 1 - - - - -
银河 证券 1 - - - - -
国信 证券 2 - - - - -
光大 证券 1 - - - - -
东兴 证券 2 - - - - -
东方 证券 1 - - - - -
中信 建投 1 - - - - -
中金 公司 1 - - - - -
长江 证券 2 - - - - -
中信 证券 3 - - - - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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申万 宏源 1 - - - - -
招商 证券 1 - - - - -
广州 证券 1 - - - - -
中投 证券 1 - - - - -
湘财 证券 2 - - - - -
渤海 证券 2 - - - - -
瑞银 证券 1 - - - - -
注： （ 一)本 基金本报 告期未新 增、撤销 交易单元 。
（二）交易 单元选择 的标准和 程序
基金管理人负责选择代理 本基金证券买卖 的证券经营 机构，使用其交易单元作 为基金的专用交 易
单元，选择 的标准是 ：
（1 ）经营规 范，有较 完备的内 控制度；
（2 ）具备基 金运作所 需的高效 、安全的 通讯条 件， 交易设施符 合证券交 易的需要 ；
（3 ）能为基 金管理人 提供高 质 量的研究 咨询服 务。
10.7.2 基金租用证 券公司交易 单元进行其 他证券投 资的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通 证券 136,981,623.74 41.47% 102,000,000.00 10.79% - -
安信 证券 141,950,155.76 42.98% 843,000,000.00 89.21% - -
民生 证券 5,993,232.30 1.81% - - - -
高华 证券 - - - - - -
财富 证券 - - - - - -
广发 华福 - - - - - -
中银 国际 - - - - - -
浙商 证券 - - - - - -
华泰 证券 - - - - - -
中泰 证券 - - - - - -
万联 证券 - - - - - -
国泰 君安 - - - - - -
银河 证券 - - - - - -
国信 证券 - - - - - -
光大 证券 - - - - - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 半年 度报 告摘 要
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东兴 证券 - - - - - -
东方 证券 - - - - - -
中信 建投 - - - - - -
中金 公司 - - - - - -
长江 证券 - - - - - -
中信 证券 - - - - - -
申万 宏源 - - - - - -
招商 证券 - - - - - -
广州 证券 - - - - - -
中投 证券 - - - - - -
湘财 证券 45,374,300.00 13.74% - - - -
渤海 证券 - - - - - -
瑞银 证券 - - - - - -
§11 影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息
11.1 影 响投 资者决 策的其他重 要信息
根据 《公开募 集开放式 证券投资 基金流动 性风险管 理 规定》 （以下简 称 “ 《流动 性风险规 定》 ” ）
以及相关基金合同和托管 协议的有关规定， 经与各基 金托管人协商一致，并履 行了必要程序，
本基金管理人对本基金基 金合同和托管协议 进行修改 。另外，根据《流动性风 险规定》相关规
定，自 2018 年 3 月 31 日 起，本管 理人对持 续持有期 少于 7 日的 除货币市 场基金外 的基金 赎回
申请，收取 不低于 1.5%的 赎回费并 全额计入 基金财产 。转换业务 涉及的转 出基金赎 回费率等 事
项按上述规 则进行调 整。详情 请见基金 管理 人 2018 年 3 月 24 日发 布的 《泰 达宏利基 金管理 有
限公司关于 旗下 51 只 证券投资 基金修改 基金合 同和 托管协议的 公告 》 以及更 新后的基 金合同与
托管协议。
泰达宏利基金管理有限公司
2018 年8 月27 日
