鹏 华前海 万科 REITs 封闭 式混合 型发 起式
证 券投资 基金 2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 上海 浦 东发 展银 行股 份有限 公 司
送 出 日期 ：2018 年 08 月 27 日 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托 管人上海 浦东发展 银行股份 有限公 司 根据 本基金合同 规定， 于 2018 年 8 月 24 日 复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、利润 分配情况、 财务会计报告、投资组合 报告等内容，保 证
复核内容不 存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用 、 勤勉 尽责的原 则管 理和运用基 金资产 ， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不 代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年01 月01 日起 至 06 月 30 日。
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................ 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .................................................................. 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基 金托管人 ...................................................... 6
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................. 7
3.1 主要会 计数据和 财务指标 ...................................................... 7
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 7
§4 管理人报告 ................................................................ 8
4.1 基金管 理人及基 金经理情 况 .................................................... 8
4.2 管理人 对报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................... 11
4.3 管理人 对报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ..................................... 12
4.4 管理人 对报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ............................. 12
4.5 管理人 对宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ............................. 13
4.6 管理人 对报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ................................... 13
4.7 管理人 对报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ..................................... 14
4.8 报告期 内管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................. 14
§5 托管人报告 ............................................................... 14
5.1 报告期 内本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ....................................... 14
5.2 托管人 对报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ..... 15
5.3 托管人 对本半年 度报告中 财务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 ............. 15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................ 15
6.1 资产负 债表 ................................................................. 15
6.2 利润表 ..................................................................... 16
6.3 所有者 权益（基 金净值） 变动表 ............................................... 17
6.4 报表附 注 ................................................................... 19
§7 投资组合报告 ............................................................. 41
7.1 期末基 金资产组 合情况 ....................................................... 41
7.2 报告期 末按行业 分类的股 票投资组 合 ........................................... 41
7.3 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................. 42
7.4 报告期 内股票投 资组合的 重大变动 ............................................. 43
7.5 期末按 债券品种 分类的债 券投资组 合 ........................................... 44
7.6 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............... 45
7.7 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ......... 45
7.8 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵 金属投 资明细 ......... 45 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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7.9 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............... 45
7.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况 说明 .................................. 45
7.11 报告期 末本基金 投资的国 债期货交 易情况 说明 .................................. 45
7.12 投资组 合报告附 注 .......................................................... 46
§8 基金份额持有人信息 ........................................................ 47
8.1 期末基 金份额持 有人户数 及持有人 结构 ......................................... 47
8.2 期末上 市基金前 十名持有 人 ................................................... 47
8.3 期末基 金管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 ................................... 48
8.4 期末基 金管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................. 48
8.5 发起式 基金发起 资金持有 份额情况 ............................................. 48
§9 重大事件揭示 ............................................................. 48
9.1 基金份 额持有人 大会决议 ..................................................... 48
9.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ..................... 49
9.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ............................... 49
9.4 基金投 资策略的 改变 ......................................................... 49
9.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 ........................................... 49
9.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ........................... 49
9.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 ......................................... 49
9.8 其他重 大事件 ............................................................... 50
§10 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 51
10.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达 到或 超过 20%的情 况 ..................... 51
10.2 影响投 资者决策 的其他重 要信息 .............................................. 51
§11 备查文件目录 ............................................................ 51
11.1 备查文 件目录 .............................................................. 51
11.2 存放地 点 .................................................................. 51
11.3 查阅方 式 .................................................................. 51
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称
鹏华前海万 科 REITs 封闭式混 合型发起 式证券投 资基 金
基金简称
鹏华前海 REIT
场内简称
鹏华前海
基金主代码
184801
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
契约型封闭 式
基金合同生 效日
2015 年 7 月6 日
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
上海浦东发 展银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额
29,995,915.35 份
基金合同存 续期
不定期
基金份额上 市的证券 交易所
深圳证券交 易所
上市日期
2015 年 9 月30 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金通过 投资于目 标公司股 权参与前 海金融创 新 ， 力争分享金 融创新
的红利。
投资策略
基金合同生 效后 ， 本 基金根 据与目标 公司及其 股东所 签订的增资 协议等
相关协议约 定的程序 和时间， 通过增资 方式持有 目标 公司股权至 2023
年7 月 24 日 ， 获取 自 2015 年1 月 1 日起至 2023 年7 月 24 日期 间前海
企业公馆项 目 100% 的 实际或应 当取得的 除物业管 理费 收入之外的 营业
收入，营业 收入依据 相关协议 约定的业 绩补偿机 制和 激励机制进 行调
整。 前述目标 公司的概 况 、增资 入股情况 、 退出安排 、交 易结 构 、业 绩
补偿机制和 激励措施 等详见招 募说明书 。 本基 金投 资目标公司 之外的
基金资产可 投资于依 法发行或 上市的股 票、债券 和货 币市场工具 等。
1、对于目标 公司的投 资策略 本基金将 审慎论证 宏观 经济因素（ 就业、
利率、人口 结构等） 、 商业地产 周期（供 需结构 、租 金和资产价 格波动
等） 、以及其 他可比投 资资产项 目的风险 和预期 收益 率来判断目 标公司
持有商业物 业当前的 投资价值 以及未来 的发展空 间 。 在此基础上 ， 基金
将深入调研 目标 公司 所持商业 物业的基 本面（ 包括 位置、质量 、资产
价格、 出租率 、租 金价格 、租户 、租 约 、现金流 等） 和运营基本 面 （包
括定位 、经 营策略、 租赁能力 、物业管 理能力等 ） ， 通过合适的 估值方
法评估其收 益状况和 增值潜力 、 预测 现金流收 入的规 模和建立合 适的估
值模型。 本 基金将根 据投资需 要参与所 投资项 目商 业运营并代 表持有
人行使股东 权利 ， 并 与目标 公司服务 机构签订 相应的 股权回购协 议以及
建立运营绩 效保证机 制 ， 力争 获取稳定 的租金收 益 ， 具体交易结 构详见
招募说明书 。 2、固 定收益资 产投资策 略 本基 金投 资目标公司 前的基
金资产以及 投资目标 公司后的 剩余资产 、 本基金 获得 的分红款 、 本基金
对目标公司 股权的退 出款在按 照本《基 金合同》 约定 进行分配或 支付鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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前 ， 可全部 投资于依 法发 行 或上市的 债券和货 币市场 工具等固定 收益类
资产。 本基 金将采用 持有到期 策略构建 投资组 合， 以获取相对 确定的
目标收益 。 首先对 存款利率 、 回 购利率和 债券收益 率 进行比较 ， 并在对
封闭运作期 内资金面 进行判断 的基础上 ，判断是 否存 在利差套利 空间，
以确定是否 进行杠杆 操作 ； 其次对各 类固定收 益资产 在封闭运作 期内的
持有期收益 进行比较 ， 确定优 先配置的 资产类别 ， 并 结合各类固 定收益
资产的市场 容量 ， 确 定配置比 例 。 本 基金将对 整体固 定收益组合 久期做
严格管理和 匹配，完 全配合基 金合同期 限内的允 许范 围。 投资决 策委
员会将定期 或不定期 召开会议 ， 确定 本基金 固 定收益 资产各类属 的配置
比例 、 组合 的杠杆水 平等目标 区间 。 本公司信 用评估 团队依托基 金管理
人信用分析 系统评估 债务人的 相对违约 率并确定 个券 的信用评级 ， 为本
基金的组合 构建和调 整提供标 的建议 。 本基金 将依据 投资决策委 员会决
议和信用分 析团队的 建议制定 具体的配 置和调整 计划 ， 进行固定 收益投
资组合的构 建和日常 管理 。 3 、 权益 类资产投 资策略 在严格控制 风险 、
保持资产流 动性的前 提下 ， 本 基金将根 据发行人 的基 本面情况 ， 并结合
对市场流动 性 、 上市后表现 的预期 ， 适当 参与股票 等 权益类投资 ， 以增
加基金收益 。
业绩比较基 准
十年期国债 收益率+1.5%
风险收益特 征
本基金在封 闭运作期 内投资于 目标公司 股权 ， 以获取 商业物业租 金收益
为目标 ， 因 此与股票 型基金和 债券型基 金有不同 的风 险收益特征 ， 本基
金预期风险 和收益高 于债券型 基金和货 币型基金 ，低 于股票型基 金。
注: 无。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管 理有限公 司 上海浦东发 展银行股 份有限公 司
信息披露负
责人
姓名
张戈 胡波
联系电话
0755-82825720 021-61618888
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn Hub5@spdb.com.cn
客户服务电 话
4006788999 95528
传真
0755-82021126 021-63602540
注册地址
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳
国际商会中 心第 43 楼
上海市中山 东一路 12 号
办公地址
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳
国际商会中 心第 43 楼
上海市北京 东路 689 号
邮政编码
518048 200120
法定代表人
何如 高国富
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称
《中国证券 报》 、 《上 海证券报》 、 《证券 时报》
登 载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度 报告备置 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中
心第43 层鹏 华基金管 理有限公 司
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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2.5 其他 相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标
报告期（2018 年 01 月 01 日-2018 年 06 月 30 日 )
本期已实现 收益
120,337,452.79
本期利润
78,230,618.87
加权平均基 金份额本 期利润
2.6080
本期加权平 均净值利 润率
2.50%
本期基金份 额净值增 长率
2.54%
3.1.2 期末 数据和指 标
报告期末(2018 年 06 月 30 日)
期末可供分 配利润
105,604,093.53
期末可供分 配基金份 额利润
3.5206
期末基金资 产净值
3,161,689,410.52
期末基金份 额净值
105.404
3.1.3 累计 期末指标
报告期末(2018 年 06 月 30 日)
基金份额累 计净值增 长率
15.33%
注: （1）本期已实现 收益指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如 ， 开放式 基金的申 购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ） 期 末可供分 配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分 配利润期末 余额和未 分配利润 中已实现 部分
的期末余额 的孰低数 。
表中的“期 末”均指 报告期最 后一日 ， 即6 月 30 日 ， 无论该日是 否为开放 日或交易 所的交 易日 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值
增长率标
准差② （%）
业绩比较基
准收益率③
（%）
业绩比较基 准
收益率标准 差
④（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一个月 -0.02 0.08 0.42 0.01 -0.44 0.07 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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过去三个月 0.91 0.10 1.28 0.01 -0.37 0.09
过去六个月 2.54 0.09 2.61 0.02 -0.07 0.07
过去 一年 3.55 0.08 5.24 0.02 -1.69 0.06
自基金成立
起至今
15.33 0.12 14.37 0.01 0.96 0.11
注: 业绩比较 基准= 十 年期国债 到期收益 率+1.5%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年12 月22 日 ， 业务范围包 括基金募 集 、 基金 销售 、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东 由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万元 人民币， 后于 2001 年 9 月完鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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成增资扩股 ，增至 15,000 万元人 民币。截止 2018 年 6 月，公司管理资 产总规模 达到 5,232.30
亿元，管理 152 只公募 基金、10 只全 国社保 投资组 合、3 只基本养老 保险投资 组合。经 过近 20
年投资管理 基金，在 基金投资 、风险控 制等方面 积累 了丰富经验 。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金 经理 助理简介
姓名
职务
任本基金 的 基金经理 （助理）
期限
证券从业年 限
说明
任职日期
离任日期
刘方正
本 基 金 基 金
经理
2015-08-06 - 8
刘方正先生， 国籍中
国，理学硕士 ，8 年
证券从业经验 。2010
年6 月加盟鹏 华基金
管理有限公司 ，从事
债券研究工作 ，担任
固定收益部高 级研究
员、基金经理 助理，
2015 年 03 月至 2017
年 01 月担任 鹏华弘
利混合基金基金经
理，2015 年 03 月至
2015 年 08 月 担任鹏
华 行 业 成 长 基 金
（2015 年8 月已转型
为鹏华弘泰混合基
金）基金基金 经理，
2015 年 04 月至 2017
年 01 月担任 鹏华弘
润混合基金基金经
理，2015 年 05 月担
任鹏华弘和混 合基金
基金经理 ，2015 年05
月担任鹏华弘 华混合
基金基金经理 ，2015
年05 月至2017 年01
月担任鹏华弘 益混合
基金基金经理 ，2015
年06 月至2017 年01
月担任鹏华弘 鑫混合
基金基金经理 ，2015
年 08 月担任 鹏华前
海万科 REITs 基金基
金经理，2015 年 08
月至2017 年 01 月担
任鹏华弘泰混 合基金鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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基金经理 ，2016 年03
月担任鹏华弘 信混合
基金基金经理 ，2016
年 03 月至 2018 年 5
月担任鹏华弘 锐混合
基金基金经理 ，2016
年03 月至2017 年05
月担任鹏华弘 实混合
基金基金经理 ，2016
年 08 月担任 鹏华弘
达混合基金基金经
理，2016 年 08 月至
2017 年 12 月 担任鹏
华弘嘉混合基 金基金
经理，2016 年 09 月
担任鹏华弘惠 混合基
金基金经理 ，2016 年
11 月至 2018 年 1 月
担任鹏华兴裕 定开混
合基金基金经理，
2016 年 11 月 担任鹏
华兴泰定开混 合基金
基金经理 ，2016 年12
月担任鹏华兴 悦定开
混合基金基金 经理，
2017 年 09 月 担任鹏
华兴益定期开 放混合
基金基金经理 ，2018
年 05 月担任 鹏华睿
投混合基金基金经
理。刘方正先 生具备
基金从业资格 。本报
告期内本基金 基金经
理未发生变 动。
尤柏年
本 基 金 基 金
经理
2015-07-06 - 14
尤柏年先生， 国籍中
国，经济学博 士，14
年证券从业经 验。历
任 澳 大 利 亚
BConnect 公司 Apex
投资咨询团队分析
师，华宝兴业 基金管
理有限公司金 融工程
部高级数量分 析师、
海外投资管理 部高级
分析师、基金 经理助鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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理、华宝兴业 成熟市
场基金和华宝 兴业标
普油气基金基 金经理
等职 ；2014 年7 月加
盟鹏华基金管 理有限
公司，任职于 国际业
务部 ， 2014 年 08 月
担任鹏华全球 高收益
债人民币份 额 （QDII）
基金基金经理 ，2014
年 09 月担任 鹏华环
球发现（QDII-FOF）
基金基金经理 ，2015
年 07 月担任 鹏华前
海万科 REITs 基金基
金经理，2015 年 09
月担任鹏华全 球高收
益债美元现汇份额
（QDII）基金 基金经
理，2016 年 12 月担
任鹏华沪深港 新兴成
长混合基金基金经
理，2017 年 11 月担
任鹏华港美互 联股票
（LOF ）基金基金经
理，2017 年 11 月担
任鹏华香港银 行指数
（LOF ）基金基金经
理，2017 年 11 月担
任鹏华香港中 小企业
指数 （LOF ） 基 金基金
经理，现同时 担任国
际业务部总经 理。尤
柏年先生具备 基金从
业资格。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日 期为基金 合同生效 日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，不 存在违反基金合 同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内，本基金未发生 违法违规且对基金 财产造成 损失的异常交易行为。本 报告期内未发
生基金管理人管理的所有 投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量 超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年上半 年，宏观 经济下行 迹象逐步 显现，相 比之 前几个季度 有所放缓 。消费 相 对稳定，
价格支撑性较强，非耐用 品消费具备较强 稳定性，低 端消费也保持良好增长趋 势。工业企业生 产
数据有所放缓，旺季相比 前一年偏弱，随 着工业产品 价格稳步回落，盈利水平 高位有所回落， 但
整体盈利仍然维持在良好 区间。投资方面 下行压力最 大，地产投资仍是支撑重 要力量，基建投 资
回落幅度较为明显。随着 贸易战逐步推进 和演化，外 需不确定性较高。金融方 面，受资管新规 落
地的影响，非标回表压力 较大，整体表内 信贷资源被 较大程度占用，信贷增长 良好但社融回落 较
为明显。受实体去杠杆政 策落地的影响， 实体经济中 资金紧张程度较高，信用 风险有所加剧， 由
政府平台资金收缩演化到 民营企业融资困 难，同时受 非标资产收缩的影响，大 部分行业都显示 出
较为明显的 资金紧张 局面。
2018 年 上半年权 益市场大 幅震荡 ， 受经济前 景走 弱 、 中美贸 易争端 、 表外融资 明显受限 等多
重因素影响，权益类资产 不确定性显著上 升，以大盘 和中小盘股票均有较为明 显的调整。债券 市
场方面，宏观经济基本面 回落趋势逐步显 现，伴随货 币政策边际改善的逐步落 地，金融体系内 的
流动性相比前一年明显好 转，收益率曲线 整体有所下 移，但受实体资金面偏紧 的影响，中低等 级
信用债收益 率偏弱， 信用利差 显著增大 。
本基金以追求稳定 收 益为主要投资策 略，控制基 金净值回撤幅度。在操作 上，保持稳健的 中
短久期债券资产配置，以 固定收益类资产 为主要方向 ，在严格控制整体仓位的 前提下，少量参 与
股票二级市 场投资， 同时，积 极参与新 股、可转 债、 可交换债的 网下申购 获取增强 收益。
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值增长率 为 2.54% ，业 绩比较基准 收益率为2.61%。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望未来，我们认为宏观 经济回落压力将逐 步显现， 伴随着经济旺季逐步过后 ，受内需和外
贸的双重影响，工业端下 行压力较大，工 业品 价格也 有进一步回落的动力。投 资方面，地产投 资
支撑作用仍将进一步体现 ，但显著的增量 需求贡献可 能性较低，制造业投资也 将继续维持底部 震
荡。考虑到目前中央政府 层面对经济下行 压力的担忧 逐步增加，财政和货币政 策方面都出现调 整
迹象，不排除下半年经济 回落过程中逐步 推出促进消 费和稳定投资方面的相关 政策，地方政府 融
资限制和基建投资方面都 有一定可能，减 税或鼓励耐 用消费品等方面政策也是 存在一定可能。 宏
观下行基本面确定性逐步 增大，但政策方 面的不确定 性和对冲政策方向和幅度 也在增加。金融 方
面，资管新规方向没有明 显调整，但落地 节奏和政策 宽 容度显著增加，促进社 融触底和回升将 是
重点政策方向，金融体系 内的货币环境大 概率维持年 初以来的宽松状态，资金 供给稳定。工业 品
物价水平将 有一定回 落，生活 品物价方 面仍有一 定上 行压力。
在此情况下，我们 认为，权益市场虽 然已经有较 为明显的回落，整体大概 率仍将是低位震 荡
运行走势为主，市值较大 股票和市值较小 股票的走势 也相对均衡，部分大盘蓝 筹依靠较为稳定 的
业绩将对股价有一定支撑 ，中小盘市值股 票估值回落 至较为合理区间，但短时 间较为明显的上 行
环境尚未形成。债券市场 在经济回落过程 中仍是重要 的资产配置方向，虽然收 益率曲线相比年 初
有明显回落，但与目前宏 观经济形势相比 ，伴随着短 端利率水平缓慢下行和流 动性的稳定，收 益
率有进一步 回落的空 间，债市 收益率向 基本面回 落的 过程仍将延 续。
未来我们仍将坚持 稳健的投资策略， 稳步增加固 定收益率资产配置，保持 中高仓位、中短 久
期的债券配置，严控仓位 情况下适当参与 股票市场， 并通过参与新股、可转债 、可交换债网下 申
购等投资， 追求稳定 的投资收 益。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
1 、 有关 参与估值 流程各方 及人员的 职责分工 、 专 业胜 任能力和相 关工作经 历的描述
（1）日常估 值流程
基金的估 值由基金会计负责 ，基金会计对公 司所管理的基金以基金为 会计核算主体， 独
立建账、独立核算，保证 不同基金之间在 名册登记、 账户设置、资金划拨、账 簿记录等方面相 互
独立。基金会计核算独立 于公司会计核算 。基金会计 核算采用专用的财务核算 软件系统进行基 金
核算及帐务处理；每日按 时接收成交数据 及权益数据 ，进行基金估值。基金会 计核算采用基金 管鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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理公司与托管银行双人同 步独立核算、相 互核对的方 式，每日就基金的会计核 算、基金估值等 与
托管银行进行核对；每日 估值结果必须与 托管行核对 一致后才能对外公告。基 金会计除设有专 职
基金会计核算岗外，还 设 有基金会计复核 岗位，负责 基金会计核算的日常事后 复核工作，确保 基
金净值核算 无误。
配备的基 金会计具备会计资 格和基金从业资 格，在基金核算与估值方 面掌握了丰富的 知
识和经验， 熟悉及了 解基金估 值法规、 政策和方 法。
（2 ）特殊业 务估值流 程
根 据中国证 监会公告[2017]13 号《中国 证监 会关于证券 投资基金 估值业务 的指导意 见》
的相关规定，本公司成立 停牌股票等没有 市价的投资 品种估值小组，成员由基 金经理、行业研 究
员、监察稽 核部、金 融工程师 、登记结 算部相关 人员 组成。
2、 基金经理 参与或决 定估值的 程度
基 金经理不 参与或决 定基金日 常估值。
基金经理 参与估值小组对停 牌股票估值的讨 论，发表相关意见和建议 ，与估值小组成 员
共同商定估 值原则和 政策。
3、 本公司参 与估值流 程各方之 间不存 在任 何重大利益 冲突。
4. 定价服务 机构按照 商业合同 约定提供 定价 服务。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
1 、 截止 本 报告 期末 ， 本基 金期 末可 供 分配 利润 为 105,604,093.53 元， 期末 基 金份 额净 值
105.404 元。
2、本基金本 报告期内 未进行利 润分配。
3 、 根据相关法 律法规及 本基金基 金 合同的 规定 ， 本基 金管理人将 会综合考 虑各方面 因素 ， 在严 格
遵守规定前 提下，对 本报告期 内可供分 配利润适 时作 出相应安排 。
4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内，上海浦东发 展银行股份有限公 司（以下 简称“本托管人”）在对 鹏华前海万科
REITs 封闭式混合型 发起式证券投资基 金的托管过程 中，严格遵守《中华人民 共和国证券投资 基
金法》及其他有关法律法 规、基金合同、 托管协议的 规定，不存在损害基金份 额持有人利益的 行鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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为，完全尽 职尽责地 履行了基 金托管人 应尽的义 务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本报告期内，本托管人依 照《中华人民共和 国证券投 资基金法》及其他有关法 律法规、基金
合同、托管 协议的规 定，对鹏 华前海万科 REITs 封闭 式混合型发 起式证券 投资基金 的投资运 作进
行了监督，对基金资产净 值的计算、基金 份额申购赎 回价格的计算以及基金费 用开支等方面进 行
了认真的复核，未发现基 金管理人存在损 害基金份额 持有人利益的行为。该基 金本报告期内未 进
行利润分配 。
5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见
本报告期内 ， 由鹏华基 金管理 有限公司 编制本托 管人 复核的本报 告中的财 务指标 、 净值表现 、
收益分配情况、财务会计 报告（注：财务 会计报告中 的“金融工具风险及管理 ”部分未在托管 人
复核范围内） 、投资组 合报告等 内容真实 、准确 、完 整。
§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华前海 万科 REITs 封闭式 混合型发 起式 证券投资基 金
报告截止日 ：2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
10,183,196.03 20,426,175.31
结算备付金
120,711,571.83 194,298,778.24
存出保证金
117,885.84 92,882.00
交易性金融 资产
6.4.7.2
4,616,178,483.24 3,977,009,024.20
其中：股票 投资
119,150,504.34 125,657,535.70
基金投资
- -
债券投资
4,497,027,978.90 3,851,351,488.50
资产支持证 券 投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
6.4.7.3
- -
买入返售金 融资产
6.4.7.4
- -
应收证券清 算款
361,951.38 -
应收利息
6.4.7.5
96,835,733.52 52,594,922.65
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产
6.4.7.6
1,014,212,276.00 1,081,390,000.00 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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资产总计
5,858,601,097.84 5,325,811,782.40
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
6.4.7.3
- -
卖出回购金 融资产款
2,694,000,000.00 2,224,600,000.00
应付证券清 算款
517,386.17 15,334,739.76
应付 赎回款
- -
应付管理人 报酬
1,686,882.28 1,700,960.65
应付托管费
259,520.34 261,686.27
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
6.4.7.7
60,454.57 20,916.45
应交税费
304,148.80 -
应付利息
-785,347.09 -958,684.91
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
6.4.7.8
868,642.25 1,393,372.53
负债合计
2,696,911,687.32 2,242,352,990.75
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9
2,999,591,557.72 2,999,591,557.72
未分配利润
6.4.7.10
162,097,852.80 83,867,233.93
所有者权益 合计
3,161,689,410.52 3,083,458,791.65
负债和所有 者权益总 计
5,858,601,097.84 5,325,811,782.40
注: 报告截止 日 2018 年06 月30 日 ， 基金 份额净 值 105.404 元 ， 基 金份额总 额 29,995,915.35 份。
6.2 利润 表
会计 主体： 鹏华前海 万科 REITs 封闭式 混合型发 起式 证券投资基 金
本报告期：2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日 至 2018
年 6 月 30 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017
年 6 月30 日
一、收入
143,456,117.57 95,299,926.86
1.利息收入
74,161,387.18 74,145,092.58
其中：存款 利息收入
6.4.7.11
1,304,082.78 2,197,706.42
债券利息收 入
72,857,304.40 71,947,386.16
资产支持证 券利息收
入
- -
买入返售金 融资产收
入
- - 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”填
列）
2,829,338.02 10,556,240.29
其中：股票 投资收益
6.4.7.12
7,862,277.87 10,016,784.70
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
6.4.7.13
-5,522,249.35 194,335.05
资产支持证 券投资 收
益
6.4.7.13.5
- -
贵金属投资 收益
6.4.7.14
- -
衍生工具收 益
6.4.7.15
- -
股利收益
6.4.7.16
489,309.50 345,120.54
3.公允价值 变动收益( 损失以
“-”号填列)
6.4.7.17
-42,106,833.92 -76,960,549.30
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号填
列)
6.4.7.18
108,572,226.29 87,559,143.29
减： 二、费 用
65,225,498.70 59,443,030.15
1．管理人报 酬
6.4.10.2.1
10,078,164.56 9,763,999.23
2．托管费
6.4.10.2.2
1,550,486.85 1,502,153.69
3．销售服务 费
6.4.10.2.3
- -
4．交易费用
6.4.7.19
147,094.28 294,265.28
5．利息支出
49,765,836.69 44,257,250.46
其中： 卖出回 购金融资 产支出
49,765,836.69 44,257,250.46
6．税金及附 加
213,733.31 -
7．其他费用
6.4.7.20
3,470,183.01 3,625,361.49
三、利润总 额( 亏损总额 以 “- ”
号填列)
78,230,618.87 35,856,896.71
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以“-”
号填列）
78,230,618.87 35,856,896.71
6.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华前海 万科 REITs 封闭式 混合型发 起式 证券投资基 金
本报告期：2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
2,999,591,557.72 83,867,233.93 3,083,458,791.65
二、本期经营活动产生 - 78,230,618.87
78,230,618.87 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值变动 数
（净值减少 以“- ”号填
列）
- - -
其中：1.基 金申购款
- - -
2.基金赎回 款
- - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
2,999,591,557.72 162,097,852.80 3,161,689,410.52
项目
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值 ）
2,999,591,557.72 180,780,319.68 3,180,371,877.40
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 35,856,896.71
35,856,896.71
三、本期基金份额交易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“- ”号填
列）
- - -
其中：1.基 金申购款
- - -
2.基金赎回 款
- - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- -162,877,821.36 -162,877,821.36
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
2,999,591,557.72 53,759,395.03 3,053,350,952.75
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至6.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
鹏华前海万科 REITs 封闭式混 合型发起 式证券投 资基 金(以下简称 “本基金 ”)经中 国证券监
督管理委员 会(以下简 称“中国 证监会”)证监许 可[2015]1116 号《关 于准予鹏 华前海万科 REITs
封闭式混合型发起式证券 投资基金注册的 批复》核准 ，由鹏华基金管理有限公 司依照《中华人 民
共和国证券 投资基金 法》和《 鹏华前海 万科 REITs 封 闭式混合型 发起式证 券投资基 金基金合 同》
负责公开募集。本基金 为契约型基金，在 基金合同生 效后十年内(含十年) 封闭 运作，在深圳证 券
交 易所( 以 下简称 “深 交所 ”)上 市交 易， 封闭期 结束后 转为 上市开 放式 基金(LOF) ，存续 期限 不
定 ， 首次 设立募集 不包括 认购资金 利息共募 集人民币2,998,986,947.73 元 ， 业 经普华永 道中天会
计师事务所( 特殊普通 合伙)普 华永道中 天验字(2015) 第 878 号验资报告予 以验证。 经向中国 证监
会备案， 《鹏 华前海万 科 REITs 封 闭式混 合型发起 式 证券投资基 金基金合 同》 于 2015 年 7 月 6 日
正式生效 ， 基金合 同生效 日的基金 份额总额 为 2,999,591,557.72 份基金份 额 ， 其中认购 资金利息
折合 604,609.99 份基 金份额 。 本基 金的基金 管理人为 鹏华基金管 理有限公 司 ， 基金托管 人为上海
浦东发展银 行股份有 限公司 。 根据中国 证监会基 金部 通知[2012]22 号 《关 于增设发 起式基金 审核
通道有关问 题的通知》 ， 本基金 在募集时 ， 使用发 起资 金认购的金 额不少于 人民币 10,000,000.00
元 ， 且发 起资金认 购的基金 份额持有 期限不少 于 3 年 。 另根据 《投资顾 问协议》 ， 本基 金的投资 顾
问及基石投资人深圳市前海金 融控股有限公司以自 有 资金人民币 300,000,000.00 元认购本基金
基金份额， 自基金合 同生效之 日起 2 年 内不得转 让。
经深交 所深证上[2015]432 号文审核 同意，本 基 金 3,033,156.00 份基金份 额于 2015 年 9 月
30 日在深交 所挂牌交 易 。 未上 市交易的 基金份额 托管 在场外 ， 基 金份额持 有人可通 过本基金 代销
机构赎回或 通过跨系 统转托管 业务将其 转至深交 所场 内后进行上 市交易。
根据《 中华人民 共和国证 券投资基 金法》和 《鹏 华前海万科 REITs 封 闭式混合 型发起式 证券
投资基金基金合同》的有 关规定，本基金 封闭运作期 内按照基金合同的约定投 资于确定的、单 一
的目标公司 股权 。 本基金的 其他基金 资产可以 投资于 固定收益类 资产( 具体 包括 ： 国债 、 金 融 债 、
企业( 公司)债、次级债、 可转换债券(含分 离交易可 转债)、央行票据、短期 融资券、超短期 融资
券 、 中期票据 、 资产支持 证券 、 债 券回购 、 银 行存款 等) 、 现金 ， 以 及法律法 规或中国 证监会允 许
基金投资的其他金融工具 。本基金同时可 参与股票、 权证等权益类资产的投资 。其中目标公司 是
指深圳市万科前海公馆 建设管理有限公司 及其组织形 式变更后的实体(以下简 称“目标公司”) 。
本基金对目标公司投资前 ，目标公司为深 圳市万科房 地产有限公司全资持股的 有限责任公司。 本
基金对目标公司投资后， 目标公司将按照 约定变更为 股份有限公司。基金合同 生效后，本基金 根鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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据与目标公司及其股东所 签订的增资协议 等相关协议 约定的程序和时间，通过 增资方式持有目 标
公司股权至 2023 年 7 月24 日 ， 获取自 2015 年 1 月 1 日起至 2023 年 7 月 24 日期间 前海企业 公馆
项目 100% 的 实际或应 当取得的 除物业管 理费收入 之外 的营业收入 ， 营业收 入依据相 关协议约 定的
业绩补偿机制和激励机制 进行调整。本基 金投资于确 定的、单一的目标公司股 权的比例不超过 基
金资产的 50% ， 投资于固 定收益类 资产 、 权益 类资产 等的比例不 低于基金 资产的 50% 。 本基金的 业
绩比较基准 ：十年期 国债收益 率+1.5%。
6.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具 体会计准 则及相关 规定(以 下合称“ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会( 以下 简 称
“中国基金 业协会”) 颁布的 《证券 投资基金 会计核算 业务指引》 、 《鹏华 前海万 科 REITs 封闭式混
合型发起式证券投资基金 基金合同》和在 财务报表附 注中所列示的中国证监会 、中国基金业协 会
发布的有关 规定及允 许的基金 行业实务 操作编制 。
本财务 报表以持 续经营为 基础编制 。
6.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年上 半年财务 报表符合 企业会计 准则的 要求，真实 、完整地 反映了本 基金 2018
年06 月30 日的财务 状况以及2018 年上 半年的 经营 成果和基金 净值变动 情况等有 关信息。
6.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。
6.4.5 差错 更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总 局财税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2008]1 号 《关 于企业所 得税若干 优惠政策 的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于 实施上市 公司股息 红
利差别化个 人所得税 政策有关 问题的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市 公司股息 红利差别 化个
人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通
知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号 《关 于金融 机构同业 往来等增 值税政策 的 补充通知》 、 财 税[2016]140 号 《关于 明确金
融 房地产 开发 教 育辅助服 务等增值 税政策的 通知 》 、 财税[2017]2 号 《 关于资管 产品增值 税政
策有关问题 的补充通 知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资管 产品增值税 有关问题 的通知》 、 财 税[2017]90鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增 值税政策的 通知》及其他相关财税法 规和实务操作， 主
要税项列示 如下：
(1) 资管产 品运营过 程中发生 的 增值税 应税行 为 ， 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人 。 资管
产品管理人 运营资管 产品过程 中发生的 增值税应 税行 为 ， 暂适用 简易计税 方法 ， 按 照 3% 的征 收率
缴纳增值税 。 对资 管产品 在 2018 年1 月1 日 前运营过 程中发生的 增值税应 税行为 ， 未缴 纳增值税
的 ， 不再缴纳 ； 已 缴纳增值 税的 ， 已纳 税额从资 管产品 管理人以后 月份的增 值税应纳 税额中抵 减。
对证券投 资基金管理人运用 基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值 税，对国债、地 方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服
务，以 2018 年1 月 1 日起产生 的 利息及 利息性 质的 收入为销售 额。
(2) 对基金 从证券市 场中取得 的收入 ， 包 括买卖股票 、 债券 的差价收 入 ， 股票 的 股 息、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不征 收企 业所得税。
(3) 对基金 取得的企 业债券利 息收入 ， 应由 发行债券的 企业在向 基金支付 利息时代 扣代
缴20% 的个人 所得税 。 对基金从 上市公司 取得的股 息 红利所得 ， 持 股期限 在 1 个月以 内(含 1 个月)
的，其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得额；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)的，暂 减按
50% 计入应纳 税所得额 ； 持股期限 超过 1 年 的 ， 暂免征 收个人所得 税 。 对基金 持 有的上市 公司限 售
股，解禁后取得的股息、 红利收入，按照 上述规定计 算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁 前
取得的股息 、 红利 收入继 续暂减按 50% 计入 应纳税所 得额 。 上 述所得统 一适用 20% 的税率 计征个 人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股 票 交易印花税，买入股票不征收 股票交易印花
税。
(5) 本基金 的城市维 护建设税 、 教育费 附加 和地方教育 费附加等 税费按照 实际缴纳 增值
税额的适用 比例计算 缴纳。
6.4.7 重要 财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
活期存 款
10,183,196.03
定期存款
-
其中：存款 期限 1 个 月以内
-
存款期限 1-3 个月
-
存款期限 3 个月及以 上
-
其他存款
- 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 22 页 共 52 页
合计
10,183,196.03
6.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
成本
公允价值
公允价值变 动
股票
121,743,791.72 119,150,504.34 -2,593,287.38
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场
4,512,859,968.12 4,469,304,978.90 -43,554,989.22
银行间市场
27,182,840.13 27,723,000.00 540,159.87
合计
4,540,042,808.25 4,497,027,978.90 -43,014,829.35
资产支持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
4,661,786,599.97 4,616,178,483.24 -45,608,116.73
6.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
注: 无。
6.4.7.4 买入 返售金融资产
6.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
注: 无。
6.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
注: 无。
6.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应收活期存 款利息
4,552.22
应收定期存 款利息
-
应收其他存 款利息
-
应收结算备 付金利息
48,888.18
应收债券利 息
96,782,245.42
应收资产支 持证券利 息
-
应收买入返 售证券利 息
-
应收申购款 利息
- 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 23 页 共 52 页
应收黄金合 约拆借孳 息
-
其他
47.70
合计
96,835,733.52
注: 其他为应 收结算保 证金利息
6.4.7.6 其他 资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
其他应收款
-
待摊费用
-
物业收益权
1,014,212,276.00
合计
1,014,212,276.00
注: 物业收益 权公允价 值根据现 金流量折 现模型 确定 。 截至 2018 年6 月 30 日止 ， 物业收 益权成本
为912,110,400.00 元 ，公允价 值变动 为 102,101,876.00 元。
6.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
交易所市场 应付交易 费用
58,329.57
银行间市场 应付交易 费用
2,125.00
合计
60,454.57
6.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应付券商交 易单元保 证金
-
应付赎回费
-
应付投资顾 问费 519,040.75
预提费用 349,601.50
合计
868,642.25
6.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
基金份额（ 份）
账面金额
上年度末 29,995,915.35
2,999,591,557.72
本期申购
-
-
本期赎回（ 以“- ”号 填列）
-
-
- 基金拆分/ 份额折算 前
-
-
基金拆分/份 额折算调 整
-
-
本期申购
-
-
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 24 页 共 52 页
本期赎回（ 以“- ”号 填列）
-
-
本期末
29,995,915.35
2,999,591,557.72
注: 根据 《鹏华 前海万科REITs 封 闭式混合 型发起式 证 券投资基金 招募说明 书》 的相关规 定， 本基
金合同生效 后(2015 年7 月6 日)十年之 内(含十 年)为 封闭期， 在 此期间投 资人不能 申购、 赎 回基
金份 额，但 可在本基 金上市交 易后通过 深圳证券 交易 所买卖基金 份额。
6.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润 合计
上年度末 -14,733,359.26 98,600,593.19 83,867,233.93
本期利润
120,337,452.79 -42,106,833.92 78,230,618.87
本 期 基 金 份 额交 易 产
生的变动数
- - -
其中：基金 申购款
- - -
基金赎回款
- - -
本期已分配 利润
- - -
本期末
105,604,093.53 56,493,759.27 162,097,852.80
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入
159,271.52
定期存款利 息收入
-
其他存款利 息收入
-
结算备付金 利息收入
1,143,903.70
其他
907.56
合计
1,304,082.78
注: 其他为结 算保证金 利息收入
6.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额
47,078,120.16
减：卖出股 票成本总 额
39,215,842.29
买卖股票差 价收入
7,862,277.87
6.4.7.13 债券 投资收益
6.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 25 页 共 52 页
项目
本期
2018 年1月1 日 至 2018 年6月30 日
债券投资收 益 —— 买 卖债券 （、 债 转股及债 券到
期兑付）差 价收入
-5,522,249.35
债券投资收 益 —— 赎 回差价收 入
-
债券投资收 益 —— 申 购差价收 入
-
合计
-5,522,249.35
6.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日 至 2018 年6月30 日
卖出债券 （、 债 转股及债 券到期兑 付） 成交总 额
538,174,109.20
减： 卖出债 券 （、 债 转股及债 券到期 兑付） 成 本
总额
534,654,942.24
减：应收利 息总额
9,041,416.31
买卖债券差 价收入
-5,522,249.35
6.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
注: 无。
6.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
注: 无。
6.4.7.13.5 资产 支持证券投资 收益
注: 无。
6.4.7.14 贵金 属投资收益
6.4.7.14.1 贵金 属投资收益项 目构成
注: 无 。
6.4.7.14.2 贵金 属投资收益—— 买卖贵金 属差价收入
注: 无。
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 26 页 共 52 页
6.4.7.14.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
注: 无。
6.4.7.14.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
注: 无。
6.4.7.15 衍生 工具收益
6.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
注: 无。
6.4.7.15.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益
注: 无。
6.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
股票投资产 生的股利 收益
489,309.50
基金投资产 生的股利 收益
-
合计
489,309.50
6.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
1.交易性金 融资产
25,070,890.08
股票投资
-18,837,731.22
债券投资
43,908,621.30
资产支持证 券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
3.其他
-67,177,724.00
减： 应税金融商 品公允价 值变动 产生的预 估增值
税
-
合计
-42,106,833.92
注: 其他为物 业收益权 公允价值 变动收益 。
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 27 页 共 52 页
6.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6 月30 日
基金赎回费 收入
-
其他投资投 资收益
108,572,226.29
合计
108,572,226.29
注: 其他投资 投资收益 为物业收 益权收益 。 根 据 《 鹏华 前海万科 REITs 封闭 式混合型 发起式证 券投
资基金招募 说明书》 ， 房地产投 资收益为 本基金根 据与 目标公司及 其股东所 签订的增 资协议等 相关
协议约定的 程序和时 间 ， 通过 增资方式 持有目标 公司 股权至 2023 年7 月 24 日 ， 获 取自 2015 年1
月1 日起至2023 年7 月24 日期间前 海企业公 馆项目100%的实际 或应当取 得的扣除 物业管理 费收
入之外的营 业收入， 营业收入 依据相关 协议约定 的业 绩补偿机制 和激励机 制进行调 整。
6.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场 交易费用
144,969.28
银行间市场 交易费用
2,125.00
合计
147,094.28
6.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6 月 30 日
审计费用
109,095.94
信息披露费
148,765.71
银行汇划费 用 1,007.79
账户维护费 18,000.00
投资顾问费 3,100,973.72
上市年费 29,752.78
评估费 61,987.07
其他 600.00
合计
3,470,183.01
6.4.7.21 分部 报告
无。
6.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
6.4.8.1 或有 事项
无。 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 28 页 共 52 页
6.4.8.2 资产 负债表日后事 项
根据 《鹏华前 海万科 REITs 封闭式混 合型发起 式证 券投资基金 收到关于 深圳市万 科前海公
馆建设管理 股份有限 公司 2017 年度 业绩补偿 款的公 告》 （发布日 期：2018 年 7 月 9 日 ） ，本基 金
于2018 年7 月5 日收 到日收到 应收业绩 补偿款 12,407,512.32 元 。 该 款项经本 基金托管 人确认 ，
归属为本基 金资产。
本基金对目标公司收益权的日常估值采用现金流量 折现法，业绩补偿款已包含在预估的现金流
里，因此上 述事项对 基金资产 净值无重 大影响。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 没有发生变 化。
6.4.9.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称
与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司 （“鹏华 基金公司 ”） 基金管理人 、基金销 售机构
上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司( “ 上 海 浦
东发展银行 ”)
基金托管人 、基金代 销机构
国信证券股 份有限公 司（“国 信证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
深圳市前海金融控股有限公司（“前海金
控”）
《合作框架 协议》 其他签订 方 、 基石投资 人 、 基 金投
资顾问
注:1 、下述 关联交易 均在正常 业务范围 内按一般 商业 条款订立。
2 、 《合作框架协 议》 指鹏华 基金公司 、 深 圳市万 科前 海公馆建设 管理股份 有限公司( 原深圳市 万科
前海公馆建 设管理有 限公司) 、 万 科企业股 份有限公 司 、 深圳市万科房 地产有限 公司 、 深圳 市前海
开发投资控 股有限公 司于 2015 年 2 月 13 日签 署 的《 鹏华基金管 理有限公 司、深圳 市万科前 海公
馆建设管理有限公司、万 科企业股份有限 公司、深圳 市万科房地产有限公司、 深圳市前海开发 投
资控股有限 公司之合 作框架协 议》 。
6.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
6.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
注: 无。
6.4.10.1.2 债券 交易
注: 无。 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 29 页 共 52 页
6.4.10.1.3 债券 回购交易
注: 无。
6.4.10.1.4 权证 交易
注: 无。
6.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
注: 无。
6.4.10.2 关联 方报酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6
月 30 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
10,078,164.56 9,763,999.23
其中：支付 销售机构 的客户维 护费
463,288.92
233,367.70
注:1 、支付基金管理人鹏 华基金管理有限公 司的管理 人报酬年费率为 0.65% ，逐日计提，按 月支
付。日管理 费=前一日 基金资产 净值×0.65% ÷当 年天 数。
2、根据《开放式证券投 资基金销售费用管 理规定》 ， 基金管理人依据销售机 构销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年6
月 30 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
1,550,486.85 1,502,153.69
注: 支付基金 托管人上 海浦东发 展银行股 份有限 公司 的托管费年 费率为 0.10% ， 逐 日计提 ， 按 月支
付。日托管 费=前一日 基金资产 净值×0.10% ÷当 年天 数。 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 30 页 共 52 页
6.4.10.2.3 销售 服务费
注: 无。
6.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注: 无。
6.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
6.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
份额单位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 6 月
30 日
基金合同生效日（2015 年 7
月6 日）持 有的基金 份额
100,027.00 100,027.00
期初持有的 基金份额
100,027.00 100,027.00
期间申购/买 入总份额
- -
期间因拆分 变动份额
- -
减：期间赎 回/卖出总 份额
- -
期末持有的 基金份额
100,027.00 100,027.00
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
0.3335%
0.3335%
注: （1）本 基金管理 人投资本 基金的费 率标准与 其他 相同条件的 投资者适 用的费率 标准相一 致。
6.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
关联方名称
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017年12 月31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的比
例（% ）
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的比例
（%）
国信证 券
11,400.00
0.04
-
-
前海金控
3,000,405.00
10.00
3,000,405.00
10.00
注:除 基金 管理人 以外 的其他 关联 方投资 本基 金的费率 标准 与其他 相同 条件的 投资 者适用 的费 率
标准相一致 。
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 31 页 共 52 页
6.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
上 海 浦 东 发 展 银
行
10,183,196.03
159,271.52
5,809,401.05
72,150.78
6.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注: 本基金本 报告期及 上年度可 比期间未 参与关 联方 承销的证券 。
6.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
本基金支付基金投资顾问前海金控 的投资顾问费按 前一日基金资产净值 0.20% 的年费率计
提，逐日累 计至每月 月底，按 月支付。 其计算公 式为 ：
日托管 费＝前一 日基金资 产净值 X 0.20% ÷ 当年天数。
本基金 本报告期 发生的投 资顾问费 为人民币3,100,973.72 元 。 于 2018 年 6 月 30 日 ， 本 基金
需支付的投 资顾问费 余额为人 民币 519,040.75 元。
6.4.11 利润 分配情况
注: 无。
6.4.12 期末(2018 年 06 月 30 日) 本基金持有的 流通受限 证券
6.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
6.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总 额
备注
002250
联化
科技
2017
年 01
月 17
日
2019
年 01
月 18
日
非公开
流通受
限
15.96 8.15 201,602 3,217,567.92 1,643,056.30 -
600416
湘电
股份
2016
年 09
月 22
日
2018
年 09
月 20
日
非公开
流通受
限
12.35 6.76 404,859 5,000,008.65 2,736,846.84 -
601138
工业
富联
2018
年 05
月 28
日
2019
年 06
月 08
日
新股流
通受限
13.77 16.40 222,638 3,065,725.26 3,651,263.20 - 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 32 页 共 52 页
601877
正泰
电器
2017
年 02
月 27
日
2019
年 02
月 22
日
非公开
流通受
限
17.58 20.37 284,414 4,999,998.12 5,793,513.18 -
603693
江苏
新能
2018
年 06
月 25
日
2018
年 07
月 03
日
新股流
通受限
9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 -
注:1 、截至 本报告期 末，本基 金没有持 有因认购 新发 或增发而流 通受限的 债券和权 证。
2 、 基金可 作为特定 投资者 ， 认购由 中国证监 会 《上 市 公司证券发 行管理 办 法》 规 范的非公 开发行
股份 ， 所 认购的股 份自发行 结束之日 起 12 个月 内不 得转让 。 根据 《上 市公司 股东 、 董监高减 持股
份的若干规 定》 及 《深圳/ 上海证券 交易所上 市公司股 东及董事 、 监事 、 高级管 理人员减 持股份实
施细则》 ，本 基金持有 的上市公 司非公开 发行股 份， 自股份解除 限售之日 起 12 个月 内，通过 集中
竞价交易减 持的数量 不得超过 其持有该 次非公开 发行 股份数量的 50% ；采 取大宗交 易方式的 ，在
任意连续 90 日内，减 持股份的 总数不得 超过公 司股 份总数的 2% 。此外， 本基金通 过大宗交 易方
式受让的原 上市公司 大股东减 持或者特 定股东减 持的 股份，在受 让后 6 个 月内，不 得转让所 受让
的股份。
6.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注: 无。
6.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
注: 无。
6.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期期末 2018 年 6 月 30 日止 ，基金从 事证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖出回
购证券款余 额 2,694,000,000.00 元 ， 分别 于 2018 年7 月2 日和 2018 年 7 月 6 日到 期 。 该类交易
要求本基金转入质押库的 债券，按证券交 易所规定的 比例折算成标准券后，不 低于债券回购交 易
的余额。
6.4.13 金融 工具风险及管 理
6.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金为混合 型证券投资 基金。本基金投资 的金融工 具主要包括确定的、单一 的目标公司股鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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权 、 股票投资 、 债 券投资及 权证投资 等 。 本基金 在日 常经营活动 中面临的 与这些金 融工具相 关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市 场风险。本 基金的基金管理人从事风 险管理的主要目 标
是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基 金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现
“风险和收 益相匹配 ”的风险 收益目标 。 本 基金的基 金管理人致 力于全面 内部控制 体系的建 设 ，
建立了从董事会层面到各 业务部门的风险 管理组织架 构。本基金的基金管理人 在董事会下设风 险
控制和合规审计委员会， 主要负责制定基 金管理人风 险控制战略和控制政策、 协调突发重大风 险
等事项；督察长负责对基 金管理人各业务 环节合法合 规运作进行监督检查，组 织、指导基金管 理
人内部监察 稽核工作 ， 并可向 董事会和 中国证监 会直 接报告 ； 在公 司内部设 立独立 的监察稽 核部 ，
专职负责对 基金管理 人各部门 、 各业 务的风险 控制情 况进行督促 和检查 ， 并适时 提出整改 建议 。 本
基金的基金管理人对于金 融工具的风险管 理方法主要 是通过定性分析和定量分 析的方法去估测 各
种风险产生的可能损失。 从定性分析的角 度出发，判 断风险损失的严重程度和 出现同类风险损 失
的频度。而从定量分析的 角 度出发，根据 本基金的投 资目标，结合基金资产所 运用金融工具特 征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的 量化报告， 确定风险损失的限度和相 应置信程度，及 时
可靠地对各 种风险进 行监督、 检查和评 估，并通 过相 应决策，将 风险控制 在可承受 的范围内 。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券的发行人
出现违约 、 拒绝 支付到期 本息等情 况 ， 导致基 金资产 损失和收益 变化的风 险 。 本基金 的基金管 理
人在交易前对交易对手的 资信状况进行了 充分的评估 。本基金的银行存款存放 在本基金的托管 行
上海浦东发 展银行股 份有限 公 司 ， 与该银行 存款相关 的信用风险 不重大 。 本基 金在交易 所进行的
交易均以中国证券登记结 算有限责任公司 为交易对手 完成证券交收和款项清算 ，违约风险可能 性
很小；在银行间同业市场 进行交易前均对 交易对手进 行信用评估并对证券交割 方式进行限制以 控
制相应的信 用风险 。 本基 金的基金 管理人建 立了信用 风险管理流 程 ， 通 过对投 资品种信 用等级评
估来控制证 券发行人 的信用风 险 ， 且通过 分散化投 资 以分散信用 风险 。 于 2018 年 6 月 30 日，本
基金持有信 用类债券 占基金净 值比 124.82% （2017 年12 月 31 日:124.9%）。
6.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示 的债券投 资
单位：人民 币元
短期信用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12 月31 日
A-1
- -
A-1 以下
- -
未评级
269,676,000.00 - 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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合计
269,676,000.00 -
注:1. 未评级债券包括 国债、中央银行票 据和政策性 金融债；A-1 以下包含 未评级的超短期融 资
券。 2. 本 基金上年 末未持有 短期信用 评级债券 。
6.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
注:1. A-1 以 下包含 发行期限 小于 1 年 的资产支 持证 券。
2. 本基金上 年 末未持 有短期信 用评级资 产支持 证券 。
6.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资
注:1. A-1 以 下包含 发行期限 小于 1 年 的同业存 单。
2. 本基金 上年末未 持有短期 信用评级 同业存单 。
6.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
长期信用评级
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
AAA
2,662,187,875.00 2,646,905,680.00
AAA 以下
1,284,100,103.90 1,204,445,808.50
未评级
281,064,000.00 -
合计
4,227,351,978.90 3,851,351,488.50
注: 未评级债 券包括国 债、中央 银行票据 和政策 性金 融债。
6.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
注: 本基金上 年末未持 有长期信 用评级资 产支持 证券 。
6.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
注:1. AAA 以 下包含 发行期限 大于 1 年 的同业存 单。
2. 本基金上 年末未持 有长期信 用评级同 业存单 。
6.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难 易程度。 本基金的流动性风险来自 于投资品种所鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 35 页 共 52 页
处的交易市场不活跃而带 来的变现困 难或 因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合 理
的价格变现。,--, 针对 投资品种变现的流 动性风险， 本基金的基金管理人通过 独立的风险管理 职
能部门设定流动性比例要 求，对流动性指 标进行持续 的监测和分析，包括组合 持仓集中度指标 、
组合在短时间内变现能力 的综合指标、组 合中变现能 力较差的投资品种比例以 及流通受限制的 投
资品种比例等。本基金投 资于一家公司发 行的股票市 值不超过基金资产净值 的 10%，且本基 金与
由本基金的基金管理人管 理的其他基金共 同持有一家 公司发行的证券不得超过 该证券的 10% 。本
基金所持大部分证券在证 券交易所上 市， 其余亦可在 银行间同业市场交易，因 此除附注中列示 的
部分基金资产流通暂时受 限制不能自由转 让的情况外 ，其余金融资产均能以合 理价格适时变现 。
此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方 式借入短期 资金应对流动性需求，其 上限一般不超过 基
金持有的债 券投资的 公允价值 。,除卖出 回购金 融资 产款余额 2,694,000,000.00 元将在一个 月内
到期且计息外，本基金所 持有的全部金融 负债的合约 约定到期日均为一个月以 内且不计息，可 赎
回基金份额净值（所有者 权益）无固定到 期日且不计 息，因此账面余额即为未 折现的合约到期 现
金流量 。,本基金 所持有的 全部金融 负债的合 约约定到 期日均为一 个月以内 且不计息 ， 可 赎回基金
份额净值 （所有 者权益） 无 固定到期 日且不 计息 ， 因此 账面余额即 为未折现 的合约到 期现金流 量。
6.4.13.3.1 金融 资产和金融负 债的到期期 限分析
注: 无。
6.4.13.3.2 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格 按照《公 开募集证券投资基金运作 管理办法》及
《公开募集 开放式证 券投资基 金流动性 风险管理 规定 》 （自 2017 年 10 月 1 日起 施行 ） 等法规 的要
求对本基金组合资产的流 动性风险进行管 理，通过独 立的风险管理部门对本基 金的组合持仓集 中
度指标、流通受限制的投 资品种比例以及 组合在短时 间内变现能力的综合指标 等流动性指标进 行
持续的监测 和分析。
本基金投资于一家 公司发行的证券市 值不超过基 金资产净值的 10%，且 本基金与由本基金 的
基金管理人管理的其他基 金共同持有一家 公司发行的 证券不得超过该证券的 10%。本基金与 由本
基金的基金管理人管理的 全部投资组合持 有一家上市 公司发行的可流通股票， 不得超过该上市 公
司可流通股 票的 30% 。
本基金所持部分证 券在证券交易所上 市，其余亦 可在银行间同业市场交易 ，部分基金资产 流
通暂时受限制不能自由转 让的情况参见附 注“期末本 基金持有的流通受限证 券 ”。此外，本基 金鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 36 页 共 52 页
可通过卖出回购金融资产 方式借入短期资 金应对流动 性需求，其上限一般不超 过基金持有的债 券
投资的公允 价值。
同时，本基金的基 金管理人通过合理 分散逆回购 交易的到期日与交易对手 的集中度；按照 穿
透原则对交易对手的财务 状况、偿付能力 及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理 ，
以及对不同的交易对手实 施交易额度管理 并进行动态 调整等措施严格管理本基 金从事逆回购交 易
的流动性风险和交易对手 风险。此外，本 基金的基金 管理人建立了逆回购交易 质押品管理制度 ：
根据质押品的资质确定质 押率水平；持续 监测质押品 的风险状况 与价值变动以 确保质押品按公 允
价值计算足额；并在与私 募类证券资管产 品及中国证 监会认定的其他主体为交 易对手开展逆回 购
交易时，可 接受质押 品的资质 要求与基 金合同约 定的 投资范围保 持一致。
综合上述各项流动 性指标的监测结果 及流动性风 险管理措施的实施，本基 金在本报告期内 流
动性情况良 好。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险 。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险 。 本基金 主要投资 于交
易所及银行间市场交易的 固定收益品种， 此外还持有 银行存款、结算备付金等 利率敏感性资产 ，
因此存在相应的利率风险 。本基金的基金 管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控 ，
并通过调整 投资组合 的久期等 方法对上 述利率风 险进 行管理。
6.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2018 年6
月 30 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存
款
10,183,196.03 - - - 10,183,196.03
结算备
付金
120,711,571.83 - - - 120,711,571.83 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 37 页 共 52 页
存出保
证金
117,885.84 - - - 117,885.84
交易性
金融资
产
2,270,940,501.90 2,127,672,477.00 98,415,000.00 119,150,504.34 4,616,178,483.24
买入返
售金融
资产
- - - - -
应收利
息
- - - 96,835,733.52 96,835,733.52
应收股
利
- - - - -
应收申
购款
- - - - -
应收证
券清算
款
- - - 361,951.38 361,951.38
其他资
产
227,471,902.32 756,090,373.21 30,650,000.47
1,014,212,276.00
资产总
计
2,629,425,057.92 2,883,762,850.21 129,065,000.47 216,348,189.24 5,858,601,097.84
负债
应付赎
回款
- - - - -
应付管
理人报
酬
- - - 1,686,882.28 1,686,882.28
应付托
管费
- - - 259,520.34 259,520.34
应付证
券清算
款
- - - 517,386.17 517,386.17
卖出回
购金融
资产款
2,694,000,000.00 - - - 2,694,000,000.00
应付销
售服务
费
- - - - -
应付交
易费用
- - - 60,454.57 60,454.57
应付利
息
- - - -785,347.09 -785,347.09
应付税
费
- - - 304,148.80 304,148.80 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 38 页 共 52 页
应付利
润
- - - - -
其他负
债
- - - 868,642.25 868,642.25
负债总
计
2,694,000,000.00 - - 2,911,687.32 2,696,911,687.32
利率敏
感度缺
口
-64,574,942.08 2,883,762,850.21 129,065,000.47 213,436,501.92 3,161,689,410.52
上年度
末
2017 年
12 月 31
日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存
款
20,426,175.31 - - - 20,426,175.31
结算备
付金
194,298,778.24 - - - 194,298,778.24
存出保
证金
92,882.00 - - - 92,882.00
交易性
金融资
产
1,723,259,700.00 1,781,865,849.70 346,225,938.80 125,657,535.70 3,977,009,024.20
买入返
售金融
资产
- - - - -
应收利
息
- - - 52,594,922.65 52,594,922.65
应收股
利
- - - - -
应收申
购款
- - - - -
应收证
券清算
款
- - - - -
其他资
产
227,480,000.00 746,810,000.00 107,100,000.00 - 1,081,390,000.00
资产总
计
2,165,557,535.55
2,528,675,849.70
453,325,938.80
178,252,458.35
5,325,811,782.40
负债
应付赎
回款
- - - - -
应付管 - - - 1,700,960.65 1,700,960.65 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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理人报
酬
应付托
管费
- - - 261,686.27 261,686.27
应付证
券清算
款
- - - 15,334,739.76 15,334,739.76
卖出回
购金融
资产款
2,224,600,000.00 - - - 2,224,600,000.00
应付销
售服务
费
- - - - -
应付交
易费用
- - - 20,916.45 20,916.45
应付利
息
- - - -958,684.91 -958,684.91
应付税
费
- - - - -
应付利
润
- - - - -
其他负
债
- - - 1,393,372.53 1,393,372.53
负债总
计
2,224,600,000.00 -
-
17,752,990.75
2,242,352,990.75
利率敏
感度缺
口
-59,042,464.45
2,528,675,849.70
453,325,938.80
160,499,467.60
3,083,458,791.65
注: 表中所示 为本基金 资产及负 债的账面 价值 ， 并 按照 合约规定的 利率重新 定价日或 到期日孰 早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设
该 利 率敏 感性 分 析数 据结 果为 基 于本 基金 报表 日 组合 持 有债 券资 产 的利 率风 险
状况测算的 理论变动 值对基金 资产净值 的影响金 额。
假定所有期 限的利率 均以相同 幅度变动25 个基 点， 其 他市场变量 均不发生 变化。
此项影响并 未考虑基 金经理为 降低利率 风险而可 能采 取的风险管 理活动。
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单 位：人 民币元）
本期末 （2018 年
6 月 30 日）
上年度末 （2017 年 12 月31 日 ）
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 40 页 共 52 页
分析
市场利率下 降 25 个基 点 16,913,036.59 26,018,573.87
市场利率上 升 25 个基 点 -16,784,682.89 -25,758,919.88
注: 无。
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流 量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响， 也 可能来源 于证券 市场整体 波动的影 响。 其他 价格风险是 指基金所 持金融工 具的公允 价值
或未来现金流量因除市场 利率和外汇汇率 以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金 主
要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场交易的股 票和债券，所面临的其他 价格风险来源于 单
个证券发行 主体自身 经营情况 或特殊事 项的影响 ， 也 可能来源于 证券市场 整体波动 的影响 。 本基
金通过投资 组合的分 散化降低 其他价格 风险 。 本基金 投资于确定 的、 单 一的目 标公司股 权的比例
不超过基金 资产的 50% ， 投资于 固定收益 类资产、 权益 类资产等的 比例不低 于基金资 产的 50%。 此
外，本基金的基金管理人 每日对本基金所 持有的证券 价格实施监控，定期运用 多种定量方法对 基
金进行风险 度量，包 括 VaR（Value at Risk ）指 标等 来测试本基 金面临的 潜在价格 风险，及 时可
靠地对风险 进行跟踪 和控制。
6.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017年12月31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融 资产- 股票 投资
119,150,504.34
3.77
125,657,535.70
4.08
交易性金融 资产 － 基 金投资
- - - -
交易性金融 资产 －债 券投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 41 页 共 52 页
衍生金融资 产－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
119,150,504.34 3.77
125,657,535.70 4.08
注: 无。
6.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
注: 于 2018 年6 月 30 日 ， 本基 金持有的 交易性权 益类 投资公允价 值占基金 资产净值 比例为 3.77%
（2017 年12 月31 日：4.08%） 因此除 市场利率 和外 汇汇率以外 的市场价 格因素的 变动对于 本基
金资产净值 无重大影 响（2017 年 12 月 31 日：同 ） 。
6.4.13.4.4 采用 风险价值法管 理风险
注: 无。
6.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
无。
§7 投 资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产 的比例 （%）
1
权益投资
119,150,504.34 2.03
其中：股票
119,150,504.34 2.03
2 基金投资
- -
3
固定收益投 资
4,497,027,978.90 76.76
其中：债券
4,497,027,978.90 76.76
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断式回购的买 入返售金融资
产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
130,894,767.86 2.23
8
其他各项资 产
1,111,527,846.74 18.97
9
合计
5,858,601,097.84 100.00
7.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
7.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 42 页 共 52 页
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
91,690,822.20 2.90
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
15,728,456.00 0.50
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、环境 和公共设 施管理业
11,731,226.14 0.37
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
119,150,504.34 3.77
7.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 无。
7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 002507 涪陵榨菜 800,000 20,544,000.00 0.65
2 002531 天顺风能 4,212,080 18,322,548.00 0.58
3 600027 华电国际 4,000,000 15,680,000.00 0.50
4 600031 三一重工 1,700,000 15,249,000.00 0.48
5 600054 黄山旅游 1,000,000 11,650,000.00 0.37
6 002050 三花智控 400,000 7,540,000.00 0.24
7 601877 正泰电器 284,414 5,793,513.18 0.18
8 600416 湘电股份 809,717 5,647,775.86 0.18
9 600566 济川药业 99,974 4,817,747.06 0.15
10 600771 广誉远 80,000 4,396,800.00 0.14 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 43 页 共 52 页
11 601138 工业富联 222,638 3,651,263.20 0.12
12 002250 联化科技 403,204 3,421,185.94 0.11
13 002185 华天科技 400,000 2,256,000.00 0.07
14 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.00
15 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.00
16 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.00
7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净
值比例(%)
1 002531 天顺风能 10,089,633.00 0.33
2 002048 宁波华翔 9,833,006.81 0.32
3 600027 华电国际 7,185,000.00 0.23
4 002050 三花智控 7,009,184.25 0.23
5 600771 广誉远 5,166,492.00 0.17
6 600566 济川药业 4,856,600.54 0.16
7 601138 工业富联 4,379,603.58 0.14
8 002185 华天科技 2,488,000.00 0.08
9 603259 药明康德 102,405.60 0.00
10 601066 中信建投 101,299.80 0.00
11 603587 地素时尚 67,203.84 0.00
12 603693 江苏新能 48,456.00 0.00
13 601990 南京证券 38,771.70 0.00
14 603733 仙鹤股份 33,132.42 0.00
15 603486 科沃斯 32,812.78 0.00
16 603348 文灿股份 30,687.86 0.00
17 603013 亚普股份 30,026.91 0.00
18 603650 彤程新材 29,272.32 0.00
19 601330 绿色动力 16,354.59 0.00
20 603045 福达合金 8,598.15 0.00
注: 买入金额 按买入成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净
值比例(%)
1 002507 涪陵榨菜 9,619,200.40 0.31
2 601877 正泰电器 7,480,079.96 0.24
3 002048 宁波华翔 6,700,518.00 0.22 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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4 601155 新城控股 5,886,280.40 0.19
5 002241 歌尔股份 3,108,824.00 0.10
6 600151 航天机电 2,828,842.24 0.09
7 600054 黄山旅游 2,708,776.76 0.09
8 002821 凯莱英 2,614,884.11 0.08
9 601138 工业富联 2,338,231.24 0.08
10 600771 广誉远 1,230,349.37 0.04
11 002531 天顺风能 1,070,313.00 0.03
12 603259 药明康 德 611,467.00 0.02
13 601066 中信建投 212,318.40 0.01
14 603486 科沃斯 130,152.99 0.00
15 603013 亚普股份 119,207.09 0.00
16 603587 地素时尚 109,477.18 0.00
17 601990 南京证券 100,010.10 0.00
18 603348 文灿股份 82,893.42 0.00
19 603733 仙鹤股份 76,309.40 0.00
20 603045 福达合金 49,985.10 0.00
注: 卖出金额 按卖出成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额
51,546,542.15
卖出股票收 入（成交 ）总额
47,078,120.16
注: 买入股票 成本 、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列 ， 不 考虑相关
交易费用。
7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
269,676,000.00 8.53
2
央行票据
- -
3
金融债券
977,564,000.00 30.92
其中：政策 性金融债
281,064,000.00 8.89
4
企业债券
3,214,634,900.00 101.67
5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
27,723,000.00 0.88
7
可转债（可 交换债）
7,430,078.90 0.24
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
4,497,027,978.90 142.23
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
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7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位 ：人民币 元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产 净值比例
（% ）
1 018005 国开 1701 2,800,000 281,064,000.00 8.89
2 019592 18 国债10 2,700,000 269,676,000.00 8.53
3 112273 15 金街01 2,640,000 263,366,400.00 8.33
4 136014 15 福投债 2,600,000 254,904,000.00 8.06
5 122450 15 齐鲁债 2,500,000 249,725,000.00 7.90
7.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
注: 无。
7.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 无。
7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 无。
7.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
7.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注: 本基金基 金 合同的 投资范围 尚未包含 股指期 货投 资。
7.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含股 指期货投 资。
7.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
7.11.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
7.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注: 本基金基 金合同的 投资范围 尚未包含 国债期 货投 资。
7.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 46 页 共 52 页
7.12 投资 组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到 公 开谴责、 处罚的证 券。
7.12.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库
7.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
117,885.84
2
应收证券清 算款
361,951.38
3
应收股利
-
4
应收利息
96,835,733.52
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
1,014,212,276.00
9
合计
1,111,527,846.74
7.12.4 期末 持有的处于转 股 期的可转 换债券明细
金额单位:人 民币元
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产 净值比例 （%）
1 132007 16 凤凰EB 3,169,975.00 0.10
2 128010 顺昌转债 1,463,850.00 0.05
3 120001 16 以岭EB 1,042,762.00 0.03
4 127003 海印转债 743,442.60 0.02
5 113010 江南转债 679,101.90 0.02
6 128013 洪涛转债 151,147.50 0.00
7 127004 模塑转债 104,268.00 0.00
8 113012 骆驼转债 75,531.90 0.00
7.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部 分的公
允价值
占基金资产 净
值比例（%）
流通受限情 况
说明
1 601877 正泰电器 5,793,513.18 0.18
非公开发行
2 600416 湘电股份 2,736,846.84 0.09
非公开发行
注: 根据《上 市公司股 东、董监 高减持股 份的若 干规 定》 （证监会 公告 〔2017 〕9 号 ）和《上 海证鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 47 页 共 52 页
券交易所上 市公司股 东及董事 、监事、 高级管理 人员 减持股份实 施细则》 （ 上证发[2017]24 号） ，
持有上市公 司非公开 发行股份 的股东， 通过集中 竞价 交易减持该 部分股份 的，自股 份解除限 售之
日起 12 个月 内，减持 数量不得 超过其持 有该次 非公 开发行股份 数量的 50% 。
7.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的 基金
份额
持有人结 构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
1,600 18,747.45 27,686,381.47 92.30
2,309,533.88 7.70
8.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例（% ）
1 平安银行-东 海证券 1 号
定向资产管 理计划
4,744,057.00 58.07
2 中华联合财 产保险股 份
有限公司－ 传统保险 产
品
633,592.00 7.76
3 中信信托有 限 责任公 司
－企业年金 资金信托12
373,354.00 4.57
4 陈穗强 299,934.00 3.67
5 鹏华基金－ 招商银行 －
鹏华基金鹏 瑞可交换 债
多策略1 号 资产管理 计
285,138.00 3.49
6 中信信托有 限责任公 司
－中信信鑫 稳健配置1
期管理型金 融投资
117,600.00 1.44
7 周建妹 95,410.00 1.17
8 鹏华基金－ 工商银行 －
上海君实生 物医药科 技
股份有限公 司
77,700.00 0.95
9 江西省出版 集团公司 企
业年金计划 －中信银 行
股份有限公 司
55,125.00 0.67
10 于立 51,500.00 0.63
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 48 页 共 52 页
注: 持有人为 场内持有 人。
8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
注: 截至本报 告期末， 本基金管 理人所有 从业人 员未 持有本基金 份额。
8.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
注: 截止本报 告期末 ， 本公 司高级管 理人员 、 基金 投资 和研究部门 负责人及 本基金的 基金经理 未持
有本基金份 额。
8.5 发起 式基金发起资 金持有份额 情况
项目
持有份额总 数
持 有 份 额 占基
金 总 份 额 比例
(%)
发起份额总
数
发 起 份 额 占 基
金 总 份 额 比 例
(%)
发起份额承 诺
持有期限
基金管理人 固有资金
100,027.00 0.33 100,027.00 0.33 三年
基金管理人 高级管理 人员
- - - - -
基金经理等 人员
- - - - -
基金管理人 股东
11,400.00 0.04 - - -
其他
3,000,405.00
10.00
-
-
二年
合计
3,111,832.00
10.37
100,027.00
0.33
-
注:1 、本基金自 2015 年6 月26 日至2015 年 7 月 1 日止期间公 开 发售，于 2015 年7 月 6 日基金
合同正式生 效。
2、 本基金管 理人在募 集期间认 购本基金 份额 10,002,700.27 份，2015 年 9 月 18 日 本基金经 折算
后的份额为 100,027 份。
3、本基金基 石投资人 前海金控 在募集期 间认购 本基 金份额 300,040,500.13 份，2015 年 9 月 18
日本基金经 折算后的 份额为 3,000,405 份。
4、本基金管 理人投资 本基金的 费率标准 与其他 相同 条件的投资 者适用的 费率标准 相一致。
§9 重 大 事件 揭示
9.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 49 页 共 52 页
9.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人 的重大人 事变动： 基金管理 人本报告 期内 无重大人事 变动。
本报告期 ，上海浦 东发展银 行股份有 限公司 （以下 简 称“公司” ）根据 工作需要 ，任命 孔建先 生
担任公司资 产托管部 总经理 ，主持 资产托 管部相关 工 作。孔 建先生的 托管人高 级管理人 员任职 信
息已经在中 国证券投 资基金业 协会备案 。
9.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的，与 本基金管 理人、基 金财产 、
基金托管业 务 相关的 诉讼事项 。
9.4 基金 投资策略的改 变
无变化
9.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。
9.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人 、 基金托管人 涉及托管 业务机构 及其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽查
或处罚。
9.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
9.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安
2
93,706,036.7
6
100.00%
85,393.93
100.00%
-
注: 交易单元 选择的标 准和程序
1 、 基金管理 人负责选 择代理本 基金证券 买卖的证 券经营机构 ， 使用 其交易 单元作为 基金的专
用交易单元 ，选择的 标准是：
（1）实 力雄厚， 信誉良好 ，注册资 本不少 于 3 亿元人民币 ；
（2）财 务状况良 好，各项 财务指标 显示公 司经 营 状况稳定 ；
（3）经 营行为规 范，最近 二年未发 生因重 大违 规行为而受 到中国证 监会处罚 ；
（4）内 部管理规 范、严格 ，具备健 全的内 控制 度，并能满 足基金运 作高度保 密的要求 ； 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 50 页 共 52 页
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全 的通讯条 件 ， 交易设 施符合代 理本基金 进行证券 交易的
需要，并能 为本基金 提供全面 的信息服 务；
（6 ） 研究实 力较强 ， 有固定 的研究机 构和专门 的 研究人员 ， 能及时 为本基金 提供高质 量的咨
询服务。
2 、选择 交易单元 的程序：
我公司 根据上述 标准 ， 选定符 合条件的 证券公司 作为租用交 易单元的 对象 。 我公司 投研部门
定期对所选 定证券公 司的服务 进行综合 评比，评 比内 容包括：提 供研究报 告质量、 数量、及 时性
及提供研究 服务主动 性和质量 等情况， 并依据评 比结 果确定交易 单元交易 的具体情 况。我公 司在
比较了多家 证券经营 机构的财 务状况、 经营状况 、研 究水平后， 向券商租 用交易单 元作为基 金专
用交易单元 。
9.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交 总额
的比例
国泰君安
1,186,420,063.
52
100.00%
156,562,175,000
.00
100.00%
- -
9.8 其他 重大事件
序号
公告事项
法定披露方 式
法定披露日 期
1 2017 年第四 季度报告
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年01 月 22 日
2
鹏华基金管 理有限公 司关于旗 下部分
基金在上海 华信证券 有限责任 公司开
展基金转换 费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年01 月 30 日
3
鹏华前海万 科 REITs 封 闭式混 合型发
起式证券投 资基金更 新招募说 明书摘
要
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年02 月 23 日
4
关于鹏华旗 下 139 只 基金修改 基金合
同的公告
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年03 月 23 日
5 2017 年年度 报告摘要
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年03 月 29 日
6 2018 年第一 季度报告
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年04 月 21 日
7
鹏华基金管 理有限公 司关于提 请投资
者及时更新 身份证件 或者身份 证明文
件的公告
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年05 月 28 日 鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 51 页 共 52 页
8
关于鹏华基 金管理有 限公司旗 下部分
基金申购工 业富联首 次公开发 行 A 股
的公告
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年05 月 30 日
9
鹏华基金管 理有限公 司关于提 请非自
然人客户及 时登记受 益所有人 信息的
公告
《中国证券 报》 、 《上 海
证券报》 、 《 证券时报 》
2018 年06 月 01 日
注: 无。
§10 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
10.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注: 无。
10.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
鹏 华资产管 理有限公 司产品持 有鹏华前 海万 科 REITs 封闭式混合 型发起式 证券投资
基金情况
产 品名称
期末 持有份额 （份）
第一创业证 券浦创 1 号定向资 产管理计 划
4,249,650.45
鹏华资产－ 浦发银行 －上海浦 东发展银 行股份有 限公 司
20,000.00
§11 备 查 文件 目录
11.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 前海万科REITs 封 闭式混合 型发起式 证券 投资基金基 金合同》 ；
( 二)《 鹏华前海 万科 REITs 封闭式 混合 型发 起式 证券投资基 金托管协 议》 ；
( 三) 《鹏华 前海万 科 REITs 封 闭式混 合型发起 式 证券投资基 金 2018 年 半年度报 告》 （ 原 文 ） 。
11.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司
上海市 中山东一 路 12 号上 海浦东发 展银行 股份 有限公司
11.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营 业时间内免费查阅 ，也可按 工本费购买复印件，或通 过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn） 查阅。
投资者对本报告书 如有疑问，可咨询 本基金管理 人鹏华基金管理有限公司 ，本公司已开通 客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 前海REIT2018 年半 年度 报告
第 52 页 共 52 页
鹏华 基金管理有限 公司
2018 年 08 月 27 日
