申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
申万菱信 中证军工指数分级证券 投资基金
2018 年半年度 报告 （摘要）
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十七日 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本半年度报告 已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财 务会计报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 申万菱信中证军工指数分级
场内简称 申万军工
基金主代码 163115
交易代码 163115
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 7 月 24 日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,152,183,184.49 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2014 年 8 月 11 日
下属分级基金的基金简称 申万军工 军工 A 级 军工 B 级
下属分级基金的场内简称 申万军工 军工 A 级 军工 B 级
下属分级基金的交易代码 163115 150186 150187
报告期末下属分级基金的份额总额 1,063,037,550.49 份 44,572,817.00 份 44,572,817.00 份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理
手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离
度的绝对值不超过 0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过 4% ， 实现 对中 证军 工指 数的
有效跟踪。
投资策略
本基金股票投资策略主要采用完全复制的方法进行投资，即按照标的指数
成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变动对股票投资组合进行相应地调整。本基金股指期货投资策略为在
股指期货投资中将根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，本着谨慎
原则，参与股指期货的投资。
业绩比较基准 95%× 中证军工指数收益率+5%× 银行同业存款利率
下属分级基金的风险
收益特征
申万军工份额为常规指数基金份额， 具有
预期 风险 较高 、 预期 收益 较高 的特 征， 其
预期 风 险和 预期 收益 水平 均高 于货 币市
场基金、债券型基金和混合 型基金。
申万军工 A 份
额， 具有 预期 风
险低 ， 预期 收益
低的特征。
申万军工 B 份额由
于利用杠杆投资， 具
有预 期风 险高 、 预期
收益高的特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万菱信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露
姓名 王菲萍 贺倩 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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负责人
联系电话 021-23261188 010-66060069
电子邮箱 service@swsmu.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4008808588 95599
传真
021-23261199 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金 半 年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
基金 半年度报告备置地点
申万菱信基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
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主要 财务 指标 和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告 期 （2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -586,020,931.14
本期利润 -297,434,057.01
加权平均基金份额本期利润 -0.1943
本期加权平均净值利润率 -20.49%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 -1.2941
期末基金资产净值 1,117,283,524.29
期末基金份额净值 0.9697
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业
绩指标已扣除了基金的管理费、 托管费和各项交易费用， 但不包括持有人认/ 申购或交易基金的各项
费用（例如：申购费、赎回费等），计入认/ 申购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值增长
率标准差 ②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基准收
益率标准差 ④
① － ③ ②－ ④
过去一个月 -7.99% 1.97% -8.27% 2.08% 0.28% -0.11%
过去三个月 -17.41% 1.60% -17.66% 1.68% 0.25% -0.08%
过去六个月 -17.89% 1.71% -16.87% 1.75% -1.02% -0.04%
过去一年 -25.22% 1.46% -21.83% 1.48% -3.39% -0.02% 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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过去三年 -56.55% 2.27% -55.85% 2.13% -0.70% 0.14%
自基金合同生
效起至今
-6.08% 2.28% 6.05% 2.18% -12.13% 0.10%
注：本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000 ；
%benchmark(t)= 95%*( 中证军工指数(t)/ 中证军工指数(t-1)-1)+5%* 银行同业存款利率（税后）
/365 ；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；
其中 t=1,2,3,… 。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比
较
申万菱信中证军工指数分级证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2014 年 7 月 24 日至 2018 年 6 月 30 日）
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金 管理有限公司，是由国内大型 综合类券商申万宏
源证券有限公司和三菱 UFJ 信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于
2004 年 1 月 15 日 ， 注册 地在 中国 上海 ， 注册 资本 金为 1.5 亿元 人民 币。 其中 ， 申万 宏源 证券 有限 公
司持有 67% 的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持 有 33% 的股份。
公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2018 年 6 月 30 日，公司
旗下管理了包括股票型、 混合型、 债券型和货币型在内的 37 只开 放式 基金 ， 形成 了完 整而 丰富 的产
品线。公司旗下基金管理资产规模超过 225 亿元，客户数超过 627 万户。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
荆一帆
本基
金基
金经
理
2017-12-27 - 6 年
荆一 帆先 生， 硕士 研究 生。 2012 年起从事金融
相关工作，曾任职于华夏基金管理有限公司、
国投瑞银基金管理有限公司。2017 年 01 月加
入申万菱信基金管理有限公司， 现任申万菱信
沪深 300 价值指数证券投资基金、 申万菱信中
证 申 万 新 兴健 康 产业 主 题投 资 指 数证 券 投 资
基金 （LOF ） 、 申万 菱信 中证 申万 电子 行业 投资
指数分级证券投资基金、 申万菱信中证申万传
媒行业投资指数分级证券投资基金、 申万菱信
中证申万医药生物指数分级证券投资基金、 申
万 菱 信 中 证军 工 指数 分 级证 券 投 资基 金 基 金
经理。
注：1. 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出 决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规 守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法 》、《证券投资基金法》及其 配套法规的规定，
严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽 责等原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规 定，信息披露及时、准确、完 整；本基金资产与
本基金管理人与公司资产之 间严格分开；没有发 生内幕交易、操纵市场和不当关 联交易及其他违规
行为 。 在基 金资 产的 管理 运作 中， 无任 何损 害基 金持 有人 利益 的行 为， 并通 过稳 健经 营、 规范 运作 、
规避风险，保护了基金持有人的合法权益。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》，本公司制定了《公 平交易办法》，通
过组织结构的设置、 工作制度、 流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务 （包括研究分析、
投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证 各投资组合投资决策相对独立性 的同时，确保各投
资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决 策方面享有公平的机会；同时， 通过对投资交易行
为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在研究分析方面，本公司建立了规范、完善的 研究管理平台，规范了研究人 员的投资建议、研
究报告的发布流程，使各投资 组合经理在获取投 资建议的及时性、准确性及深度 等方面得到公平对
待。
在投资决策方面，首先，公司建立健全投资授 权制度，明确投资决策委员会 、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资 决策委员会和投资总监等管理机 构和人员不得对投
资经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资 经理在授权范围内可以自主决策 ，超过投资权限的
操作必须经过严格的审批程序；其次，公司建立 投资组合投资信息的管理及保密 制度，除分管投资
副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同投 资经理之间的持仓和交易等重大 非公开投资信息相
互隔离；另外，公司还 建立机制要求公募投资经 理与特定客户资产投资经理互相 隔离，且不能互相
授权投资事宜。
在交易执行方面，本公司设立了独立于投资管 理职能的交易部，实行了集中 交易制度和公平的
交易 分配 制度 ： （1） 对于 交易 所公 开竞 价的 同向 交易 ， 内部 制定 了专 门的 交易 规则 ， 保证 各投 资组
合获得公平的交易执行机会； （2） 对于 部分 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股 票申 购等 以公 司名 义
进行的交易，各投资经理在交易前独立地确定各 投资组合的交易价格和数量，集 中交易室按照价格
优先 、 比例 分配 的原 则对 交易 结果 进行 分配 ； （3） 对于 银行 间市 场的 现券 交易 ， 交易 部在 银行 间 市
场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交 易价格的公允性（根据市场公认 的第三方信息）、
交易对手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险 管理部开展日内和定期的工作 对公平交易执行情
况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了 日内不定点对交易系统的抽查监 控；对非公开发行
股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购 的申购方案和分配过程进行审核 和监控；以及对银
行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交 易的交易方式和交易价格的公允 性进行审查。事后
分析评估上，风险管理 部在每个季度和每年度的 《公平交易执行报告》中，对不 同组合间同一投资
标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事 后的分析评估，严格执行了公 平交易制度，公平
对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本公司制定了《异常交易监控与报告办法》， 明确定义了在投资交易过程中 出现的各种可能导
致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规 定且落实了异常交易的日常监控 、识别以及事后的
分析流程。
本基金本报告期内未出现 异常交易的情况。本 报告期内，本公司所有投资组 合参与的交易所公
开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情 况有 一次 。 投资 组合 经
理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略 和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年上半年，上海与深圳 A 股整体均有所下跌。2018 年上半年，上证综指下跌 13.90% ，深
证成份指数下跌 15.04% ，沪深 300 指数下跌 12.90% ，中证 500 指数下跌 16.53% ；中小 板指数下跌
14.26% ，创业板指数下跌 8.33% 。
操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误 差、净值表现和业绩基准的偏 差幅度。从实际运
作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是长期停牌股票估值调整以及指数成分股定期调整。
本基金产品在申万菱信中证军工指数分级基金之基础份额的基础上，设计了军工 A 级份额和军
工 B 级份额。军工 A 级和军工 B 级份额之比为 1:1 。
作为被动投资的基金产品， 申万菱信中证军工指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略，
以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资 目标，追求跟踪误差的最小化， 使得投资者 可以清
晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
2018 年上半年中证军工指数期间表现为-17.78% ，基金业绩基准表现为-16.87% ，申万菱信中证
军工指数分级基金净值期间表现为-17.89% ，和业绩基准的差约 1.02% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行 业走势的简要展望
展望 2018 年下 半年 ， 经济 上仍 面临 去杠 杆的 压力 ， 与此 同时 ， 经济 仍存 在下 行风 险， 股市 整体
上可能也欠缺确定的盈利性机会。证券市场面临 的金融监管或仍将处于偏紧状态 ，但后续或仍以稳申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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中求进为基调。行业方面，改革是军工股最为核 心的驱动因素，事业单位改制、 高端军工装备制造
改革、军民融合改革以及定价体系改革将在未来持续展开，建议长期关注军工股。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等 事项的说明
本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的 会计师事务所参与本基金的估 值流程，上述各方
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则 进行 估值 ， 将导 致基 金资 产净 值的 变化 在 0.25% 以上的，
即就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当 性征求本基金托管人和本基金聘 请的会计师事务所
的意见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值 模型、假设及参数的适当性发表 审核意见并出具报
告。
本基金管理人设立资产估值委员会，负责根据 法规要求，尽可能科学、合理 地制定估值政策，
审议批准估值程序，并在特定状态下就拟采用的 相关估值模型、假设及参数的适 当性进行确认，以
保护基金份额持有人的利益。
资产估值委员会由本基金管理人分管基金运营的副总经理， 督察长， 分管基金投资的副总经理，
基金运营部、监察稽核部、风险管理部负责人组 成。其中，分管基金运营的副总 经理张丽红女士，
拥有 14 年的基金行业运营、财务管理相关经验；督察长王菲萍女士，拥有 14 年的基金行业合规管
理经 验； 分管 基金 投资 的副 总经 理张 少华 先生 ， 拥有 14 年的基金行业研究、 投资和风险管理相关经
验；基金运营部总监李濮君女士，拥有 17 年的基金会计经验；监察稽核部负责人赵鹏先生 ，拥有 4
年的证券基金行业合规管理经验； 风险管理部总监王瑾怡女士， 拥有 13 年的基金行业风险管理经验。
基金经理不参与决定本基金估值的程序。 本公司已与中央国债登记结算有限责任 公司签订协议，
采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值； 采用中证指数有限公司提供的估 值数据对交易所债
券进行估值。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情 况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数 或基金资产净值预警情形的说明
无。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情 况声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》
相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的 约定，对本基金基金管理人— 申 万菱 信基 金管 理有
限公司 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和
必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作 遵规守信、净值计算、利润分配等情 况的说明
本托管人认为，申万菱信基金管理有限公司在 本基金的投资运作、基金资产 净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润 分配等问题上，不存在损害基金 份额持有人利益的
行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金 法》等有关法律法 规， 在各 重要 方面 的运 作严 格按
照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息 等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，申万菱信基金管理有限公司的 信息披露事务符合《证券投资 基金信息披露管理
办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人 所编制和披露的本基金半年度报 告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等信息真实、准确、完 整，未发现有损害
基金持有人利益的行为。
6
半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主体：申万菱信中证军工指数分级证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 100,674,294.67 150,434,631.75
结算备付金 21,218.24 80,834.24
存出保证金 210,699.96 149,024.98
交易性金融资产 1,019,717,918.88 1,783,311,482.59
其中：股票投资 1,019,717,918.88 1,783,311,482.59 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 20,075.72 32,242.32
应收股利 - -
应收申购款 208,750.51 326,518.12
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,120,852,957.98 1,934,334,734.00
负债和所有者权益
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 1,844,671.05 1,465,768.10
应付管理人报酬 938,715.52 1,679,498.86
应付托管费 206,517.42 369,489.77
应付销售服务费 - -
应付交易费用 379,988.11 481,544.58
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 199,541.59 505,972.52
负债合计 3,569,433.69 4,502,273.83
所有者权益： - -
实收基金 1,189,540,656.43 1,687,159,972.86
未分配利润 -72,257,132.14 242,672,487.31
所有者权益合计 1,117,283,524.29 1,929,832,460.17
负债和所有者权益总计 1,120,852,957.98 1,934,334,734.00
注： 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日， 申万 军工 参考 净值 0.9697 元， SW 军工 A 参考净值 1.0176
元，SW 军工 B 参考净值 0.9218 元，申万菱信中证军工指数分级证券投资基金基金份额总额
1,152,183,184.49 份，其中申万军工份额为 1,063,037,550.49 份，SW 军工 A 份额为 44,572,817.00
份，SW 军工 B 份额为 44,572,817.00
份。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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6.2 利润表
会计主体： 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
一、收入 -286,672,917.55 -235,588,099.70
1. 利息收入 437,905.71 704,779.20
其中：存款利息收入 437,905.71 704,779.20
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2. 投资收益（损失以“-” 填列） -575,720,087.70 -245,584,800.35
其中：股票投资收益 -578,057,303.47 -250,401,200.88
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,337,215.77 4,816,400.53
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 288,586,874.13 9,291,921.45
4. 汇兑收益（损失以“ －” 号填列） - -
5. 其他收入（损失以“-” 号填列） 22,390.31 -
减：二、费用 10,761,139.46 17,576,013.45
1．管理人报酬 7,200,276.47 12,697,581.41
2．托管费 1,584,060.93 2,793,467.83
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,592,314.97 1,584,157.21
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6. 税金及附加 - -
7．其他费用 384,487.09 500,807.00
三、利润总额（亏 损总额以 “- ” 号 填列 ） -297,434,057.01 -253,164,113.15
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏 损以 “- ” 号填 列 ） -297,434,057.01 -253,164,113.15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,687,159,972.86 242,672,487.31 1,929,832,460.17
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净 值变 动数
（本期利润）
- -297,434,057.01 -297,434,057.01
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基 金净 值变
动数（净值减少以“-” 号填列）
-497,619,316.43 -17,495,562.44 -515,114,878.87
其中：1. 基金申购款 122,925,377.75 10,117,262.66 133,042,640.41
2. 基金赎回款 -620,544,694.18 -27,612,825.10 -648,157,519.28
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配 利润 产生
的基金净值变动（净值减少以“-” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,189,540,656.43 -72,257,132.14 1,117,283,524.29
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,036,417,123.79 755,547,792.27 2,791,964,916.06
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净 值变 动数
（本期利润）
- -253,164,113.15 -253,164,113.15
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基 金净 值变
动数（净值减少以“-” 号填列）
-308,485,213.67 -121,372,997.46 -429,858,211.13
其中：1. 基金申购款 271,388,183.55 99,049,923.15 370,438,106.70
2. 基金赎回款 -579,873,397.22 -220,422,920.61 -800,296,317.83
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配 利润 产生
的基金净值变动（净值减少以“-” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,727,931,910.12 381,010,681.66 2,108,942,591.78
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：来肖贤，主管会计工作负责人：张丽红，会计机构负责人：李濮君
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
申万菱信中证军工指数分级证 券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中 国证 券监 督管 理委 员会( 以下
简称“ 中国证监会”) 证监基金字[2014]350 号 《关 于核 准申 万菱 信中 证军 工指 数分 级证 券投 资基 金募 集
的批复》核准，由申万菱信基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券投资基 金法》和《申万菱
信中证军工指数分级证券投资基金基金合同》负 责公开募集。本基金为契约型开 放式，存续期限不
定， 首次 设立 募集 不包 括认 购资 金利 息共 募集 418,642,809.42 元， 业经 普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
第 14 页共 30 页
殊普通合伙) 普华永道中天验字(2014) 第 423 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《申万菱
信中证军工指数分级证券投资基金基金合 同》于 2014 年 7 月 24 日正式生效，基金合同生效日的基
金份额总额为 418,799,097.83 份基金份额，其中认购资金利息折合 156,288.41 份基金份额。本基金
的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《申万菱信中证军工指数分级证券投资基 金基金合同》和《申万菱信中 证军工指数分级证
券投资基金招募说明书》的规定，本基金的基金 份额包括申万菱信中证军工指数 分级证券投资基金
之基础份额( 以下简称“ 申万军工份额”) 、 申万 菱信 中证 军工 指数 分级 证券 投资 基金 之稳 健收 益类 份额
( 以下简称“ 申万军工 A 份额”) 及申万菱信中证军工指数分级证券投资基金之积极进取类份额( 以下简
称“ 申万军工 B 份额”) 。 申万 军工 份额 只接 受场 内与 场外 的申 购和 赎回 ， 但不 上市 交易 。 申万 军工 A
份额与申万军工 B 份额只可上市交易，不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的
申万军工份额按 1:1 的比例分拆成申万军工 A 份额和申万军工 B 份额，但不得申请将其场外申购的
申万军工份额进行分拆。投资者可将其持有的场 外申万军工份额跨系统转托管至 场内并申请将其分
拆成申万军工 A 份额和申万军工 B 份额后上市交易， 也可按 1:1 的配比将其持有 的申万军工 A 份额
和申万军工 B 份额申请合并为场内的申万军工份额。
申万军工 A 份额与申万军工 B 份额的基金份额净值按如下原则计算： 一份申万军工 A 份额的参
考净值与一份申万军工 B 份额的参考净值之和等于两份申万军工份额的净值； 申万军工 A 份额每日
获得日基准收益， 申万军工 A 份额实际的投资盈亏都由申万军工 B 份额分享与承担。 申万军工 A 份
额的约定年收益率为一年期银行定期存款年化利率( 税后)+3% ，申万军工 A 份额的份额净值按该约
定年收益率逐日计算，计算出申万军工 A 份额的基金份额参考净值后，根据申万军工份额的基金份
额净值与申万军工 A 份额 、 申万 军工 B 份额之间的基金份额参考净值关系， 可以计算出申万军工 B
份额的基金份额参考净值。
本基金定期进行份额折算。在每个运作周年的 结束日，本基金根据基金合同 的规定对申万军工
A 份额和申万军工份额进行定期份额折算。将申万军工 A 份额在运作周年结束日的份额参考净值超
出本金 1.0000 元部分，折算为场内申万军工份额分配给申万军工 A 份额持有人。申万军工份额持
有人持有的每 2 份申万军工份额将按 1 份申万军工 A 份额获得新增申万军工份额的分配。经过上
述份额折算，申万军工 A 份额和申万军工份额的基金份额净值将相应调整。
本基金还进行不定期份额折算。不定期份额折 算分以下两种情况：当申万军 工份额的基金份额
净值大于或等于人民币 1.5000 元时 ， 基金 管理 人将 根据 基金 合同 的规 定对 申万 军工 份额 和申 万军 工
B 份额进行份额折算，份额折算后申万军工 B 份额与申万军工 A 份额保持 1:1 配比，将申万军工 B
份额的基金份额参考净值超过申万军工 A 份额的基金份额参考净值的部分，折算成场内的申万军工申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
第 15 页共 30 页
份额，折算后申万军工份额的基金份额净值、申万军工 B 份额的基金份额净值与折算基准日申万军
工 A 份额的基金份额净值三者相等；当申万军工 B 份额的基金份额参考净值达到或跌破 0.2500 元
时， 基金 管理 人将 根据 基金 合同 的规 定对 申万 军工 份额 、 申万 军工 A 份额和申万军工 B 份额进行份
额折算，份额折算后本基金将确保申万军工 A 份额和申万军工 B 份额的份额数比例为 1:1 ，份额折
算后申万军工份额的基金份额净值、 申万军工 A 份额和申万军工 B 份额的基金份额参考净值均调整
为 1.0000 元。
经深圳证券交易所深证上[2014]280 号文审核同意，本基金申万军工 A 份额 13,161,272.00 份和
申万军工 B 份额 13,161,272.00 份于 2014 年 8 月 11 日上市交易 。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《 申万菱信中证军工指数分级证 券投资基金基金合
同》 的有 关规 定， 本基 金的 投资 范围 为具 有良 好流 动性 的金 融工 具， 包括 国内 依法 发行 上市 的股 票、
债券 、 权证 、 股指 期货 、 资产 支持 证券 以及 法律 法规 或中 国证 监会 允许 本基 金投 资的 其他 金融 工具( 但
须符合中国证监会相关规定) 。 如法 律法 规或 监管 机构 以后 允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履
行适 当程 序后 ， 可以 将其 纳入 投资 范围 。 本基 金所 持有 的股 票市 值和 买入 、 卖出 股指 期货 合约 价值 ，
合计( 轧差计算) 占基金资产的比例为 85% －95% ， 其中 投资 于股 票的 资产 不 低于基金资产的 85%，投
资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的 80% ；每个交易日日终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的
政府债券。本基金的业绩比较基准为：中证军工指数收益率× 95% ＋银行同业存款利率× 5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2018 年 8 月 24 日批准报出。
6.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称“ 企业会计准则”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投 资基 金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会( 以下简称“ 中国
基金业协会”) 颁布 的《 证 券投 资基 金会 计 核算 业务 指引 》 、《 申万 菱信 中证 军工 指数 分 级证 券投 资
基金 基金 合同 》 和在 财务 报表 附注 6.4.4 所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
第 16 页共 30 页
本基金 2018 年 01 月 01 日至 2018 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、
完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 01 月 01 日至 2018 年 6 月 30 日止期
间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度 报告 相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本报告期，本基金未发生会计差错更正事项。
6.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85
号 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业
税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政
策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140
号 《关 于明 确金 融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2 号 《关 于资 管产
品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、
财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实
务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税纳税人。 资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照 3% 的征收率缴纳增
值税 。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为 ， 未缴纳增值税的， 不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债 券的转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基 金支付利息时 代扣代缴 20%
的个 人所 得税 。 对基 金从 上市 公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股 期限 在 1 个月以内( 含 1 个月) 的， 其股申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后
取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税 ，持股时间自解禁日起计算；解 禁前取得的股息、
红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买 入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联方 发生 变化 的情 况
无。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
申万菱信基金管理有限公司 基金管理人 基金销售机构
申万宏源证券有限公司 （以下简称“ 申万宏源” ） 基金管理人的股东 基金代销机构
三菱 UFJ 信托银行株式会社 基金管理人的股东
中国农业银行股份有限公司 基金托管人 基金代销机构
申万菱信（上海）资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
申万宏源 36,755,370.17 4.10% 208,817,746.12 22.81%
6.4.8.1.2 应支 付关 联方 的 佣金
金额单位 ：人民币元
关联方名称 本期 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申万宏源 33,823.22 4.09% - -
关联方名称
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申万宏源 190,297.16 22.59% 190,297.16 27.34%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管 费 、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。 2、该类
佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发生的基金应支付的管理费 7,200,276.47 12,697,581.41
其中：支付销售机构的客户维护费 3,598,015.80 5,452,262.51
注： 支付 基金 管理 人的 管理 人报 酬按 前一 日基 金资 产净 值 1% 计提 ， 逐日 累计 至每 月月 底， 按月
支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1%/ 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,584,060.93 2,793,467.83
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.22% 的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.22%/ 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债 券( 含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
第 19 页共 30 页
本报告期内和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当 期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 100,674,294.67 433,631.53 145,952,285.79 696,008.61
注：本基金的银行活期存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销 证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
6.4.8.7.1 其他 关联 交易 事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.8.7.2 当期 交易 及持 有 基金 管理 人以 及管 理人 关联 方所 管理 基金 产生 的费 用
无。
6.4.9 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
603693 江苏新能 2018-06-25 2018-07-03 网下中签 9.00 9.00 5,384.00 48,456.00 48,456.00 -
603706 东方环宇 2018-06-29 2018-07-09 网下中签 13.09 13.09 1,765.00 23,103.85 23,103.85 -
603105 芯能科技 2018-06-29 2018-07-09 网下中签 4.83 4.83 3,410.00 16,470.30 16,470.30 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股 票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
第 20 页共 30 页
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的 债券
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.10 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可 观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 1,019,629,888.73 元，属于第二层次的余额为 88,030.15 元，无属于第三层次的
余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情 况， 本基 金不 会于 停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一 层次；并根据估值调整中采用的 不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括 应收款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差很小。
(2) 增值税 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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根据 财政 部、 国家 税务 总局 于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地
产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的 增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营 资管产品过程中发生的增值税应 税行为，暂适用简
易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增
值税应税行为 ，未缴纳增值税的，不再缴纳；已 缴纳增值税的，已纳税额从资管 产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。
此外 ， 财政 部、 国家 税务 总局 于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号 《关 于租 入固 定资 产
进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1 日起运营资管产品提供的贷
款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
(3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 1,019,717,918.88 90.98
其中：股票 1,019,717,918.88 90.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金融 资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计
100,695,512.91 8.98
8 其他各项资产 439,526.19 0.04
9 合计 1,120,852,957.98 100.00
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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7.2 报告 期末按行业分类的股票投资组 合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
946,920,036.44 84.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
71,559.85 0.01
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
72,645,096.45 6.50
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,019,717,918.88 91.27
7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资 股票投资组合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产净值比例( ％)
1 601989 中国重工 23,658,821.00 95,581,636.84 8.55
2 000768 中航飞机 4,063,952.00 63,560,209.28 5.69
3 600893 航发动力 2,641,907.00 58,967,364.24 5.28
4 002179 中航光电 1,160,989.00 45,278,571.00 4.05 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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5 600879 航天电子 6,386,356.00 44,896,082.68 4.02
6 600482 中国动力 2,545,350.00 44,416,357.50 3.98
7 600760 中航沈飞 1,230,550.00 44,349,022.00 3.97
8 002465 海格通信 4,741,667.00 38,075,586.01 3.41
9 002268 卫 士 通 1,722,744.00 37,607,501.52 3.37
10 600038 中直股份 865,266.00 34,601,987.34 3.10
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于申万菱信基金管理有限
公司网站的半年度报告正文。
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
7.4.1 累计 买入 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初 基金资产
净值比例（％）
1 600760 中航沈飞 45,658,231.06 2.37
2 601989 中国重工 17,789,876.81 0.92
3 002268 卫 士 通 16,663,903.32 0.86
4 600879 航天电子 10,146,263.99 0.53
5 600038 中直股份 9,963,352.24 0.52
6 600967 内蒙一机 8,352,109.72 0.43
7 600893 航发动力 6,224,607.80 0.32
8 000768 中航飞机 6,217,647.00 0.32
9 002151 北斗星通 5,955,630.68 0.31
10 603678 火炬电子 5,013,238.15 0.26
11 600482 中国动力 4,934,416.67 0.26
12 600562 国睿科技 4,908,673.00 0.25
13 002179 中航光电 4,541,294.69 0.24
14 002465 海格通信 4,306,557.00 0.22
15 000901 航天科技 4,139,984.50 0.21
16 300053 欧比特 3,999,814.00 0.21
17 300711 广哈通信 3,647,791.00 0.19
18 600118 中国卫星 3,564,389.00 0.18
19 002414 高德红外 3,561,453.41 0.18
20 002013 中航机电 3,173,651.47 0.16
7.4.2 累计 卖出 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初 基金资产
净值比例（％）
1 601989 中国重工 62,154,367.99 3.22
2 002049 紫光国微 61,538,383.24 3.19 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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3 600150 *ST 船舶 40,914,081.60 2.12
4 600435 北方导航 31,859,082.97 1.65
5 300159 新研股份 23,077,646.29 1.20
6 600893 航发动力 22,751,524.84 1.18
7 600482 中国动力 21,753,462.22 1.13
8 000768 中航飞机 20,031,603.54 1.04
9 600316 洪都航空 17,042,950.42 0.88
10 000519 中兵红箭 16,985,323.47 0.88
11 002465 海格通信 16,166,849.58 0.84
12 600765 中航重机 14,756,332.82 0.76
13 002179 中航光电 14,710,862.12 0.76
14 600343 航天动力 14,435,274.23 0.75
15 600879 航天电子 13,966,815.65 0.72
16 600391 航发科技 13,562,191.77 0.70
17 300045 华力创通 13,061,065.89 0.68
18 600855 航天长峰 12,417,125.34 0.64
19 600118 中国卫星 12,284,307.08 0.64
20 600677 航天通信 12,233,325.87 0.63
7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 212,271,673.56
卖出股票的收入（成交）总额 686,394,807.93
注：“ 买入金额” 、“ 卖出金额” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的所有资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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7.9 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交 易情况说明
7.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
7.11.1 本期 国 债期 货投 资政 策
根据本 基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.11.2 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.11.3 本期 国 债期 货投 资评 价
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查的 情形。本基金投资
的前十名证券的发行主体除中国动力 （600482.SH ） 外 ， 在报 告编 制日 前一 年内 没有 受到 公开 谴责 和
处罚的情形。
上海证券交易所于 2018 年 1 月 10 日发布了“ 《关于对中国船舶重工集团动力股份有限公司及有
关责任人予以纪律处分的决定》的公告” 。经查明，公司未按要求及时披露 2016 年年度业绩预告和
大额政府补助信息，上海证券交易所为此对公司予以通报批评。
中国动力为本基金的业绩基准“ 中证军工指数” 的成份股，因为本 基金为采用完全复制方 式被动
跟踪标的指数的基金产品，所以中国动力受到上 海证券交易所批评的情形不会影 响本基金的投资决
策。
7.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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1 存出保证金
210,699.96
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
20,075.72
5 应收申购款 208,750.51
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
439,526.19
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金 份额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人 结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
申万军工 90,299 11,772.42 14,123,676.78 1.33% 1,048,913,873.71 98.67%
军工 A 级 766 58,189.06 30,145,723.00 67.63% 14,427,094.00 32.37%
军工 B 级 17,236 2,586.03 414,990.00 0.93% 44,157,827.00 99.07%
合计 106,381 10,830.72 44,684,389.78 3.88% 1,107,498,794.71 96.12%
注：“ 持有人户数” 合计数小于各份额级别持有人户数的总和，是由于一个持有人同时持有多个
级别基金份额。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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8.2 期末上市基金前十名持有人
军工A 级
序号 持有人名称 持有 份额 （份 ）
占上市总
份额比例
1 新华人寿保险股份有限公司 13,661,333.00 30.65%
2 中国银河证券股份有限公司 6,407,912.00 14.38%
3 富国基金－广发银行－中信证券股份有限公司 3,121,425.00 7.00%
4 李怡名 2,568,406.00 5.76%
5 丁碧霞 2,382,948.00 5.35%
6 民生加银基金－广州农商银行－中信证券股份有限公司 1,367,100.00 3.07%
7 孟本先 1,011,806.00 2.27%
8 深圳市九州风险管理有限公司 952,954.00 2.14%
9 高群亮 890,000.00 2.00%
10 中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品-013C-CT001 深 779,645.00 1.75%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
军工B 级
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份
额比例
1 汪辉莉 1,013,718.00 2.27%
2 周强 784,157.00 1.76%
3 邢涛 763,761.00 1.71%
4 张少悟 619,655.00 1.39%
5 朱大为 563,693.00 1.26%
6 赵彦辉 322,261.00 0.72%
7
上海 亿信伟业股权投资基金管理有限公司－弘哲－
亿信伟业 FOF 基金 1 号
288,309.00 0.65%
8 高晨 280,000.00 0.63%
9 杨光华 263,063.00 0.59%
10 包江华 248,173.00 0.56%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本 基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
申万军工 - -
军工 A 级 - -
军工 B 级 - -
合计 - -
注：分级基金管理人的从业人员持有基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
申万军工 0
军工 A 级 0
军工 B 级 0
合计 0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
申万军工 0
军工 A 级 0
军工 B 级 0
合计 0
9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 申万军工 军工 A 级 军工 B 级
本报告期期初基金份额总额 2,118,309,596.58 240,041,362.00 240,041,362.00
本报告期基金总申购份额 144,143,201.30 - -
减：本报告期基金总赎回份额 645,687,597.58 - -
本报告期基金拆分变动份额 -553,727,649.81 -195,468,545.00 -195,468,545.00
本报告期期末基金份额总额 1,063,037,550.49 44,572,817.00 44,572,817.00
注：本报告期基金拆分变动份额包含基金份额配对转换及基金份额折算所带来的变动数。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基 金托管部门的重大人事变动
1、 本报 告期 内， 经本 基金 管理 人股 东会 决议 ， 同意 外方 股东 提名 的监 事由 杉崎 干雄 先生 变更 为
糠信英树先生。
2、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金 托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基金财产、 基
金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《招募说明书》 中披露的基本投资策略，
未发生显著的改变。 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
报告期内本基金聘用普华永道中天会计师事务 所（特殊普通合伙）负责基金 审计事务，未发生
改聘会计师事务所事宜。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员 受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 1 278,778,046.17 31.11% 254,051.79 30.74% -
光大证券 2 215,131,583.74 24.01% 200,255.46 24.23% -
招商证券 2 107,092,041.69 11.95% 99,735.17 12.07% -
中信证券 1 102,001,262.01 11.38% 94,993.47 11.49% -
海通证券 2 61,310,391.05 6.84% 56,857.19 6.88% -
天风证券 1 43,847,397.18 4.89% 39,958.31 4.84% 新增
中金公司 1 39,905,610.44 4.45% 36,366.20 4.40% -
申万宏源 2 36,755,370.17 4.10% 33,823.22 4.09% -
广发证券 2 10,863,819.07 1.21% 10,012.45 1.21% -
国盛证券 1 258,116.22 0.03% 240.40 0.03% 新增
兴业证券 1 121,280.06 0.01% 112.94 0.01% -
东方证券 2 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
信达证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
华西证券 1 - - - - -
注：交易单元选择的标准：1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；2、公司财务状况
良好；3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期
提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门
的研究报告；5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
11 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
根据 本基 金 《基 金合 同》 的约 定， 当本 基金 之 B 类份 额 （申 万军 工 B 份额 ） 的基 金份 额参 考净
值达到或跌破 0.2500 元时 ， 申万 军工 份额 、 申万 军工 A 份额和申万军工 B 份额将进行不定期份额
折算。截至 2018 年 2 月 6 日，申万军工 B 份额的基金份额参考净值 为 0.2402 元，达到基金合同申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 （摘要）
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规定的不定期份额折算条件。根据基金合同以及 深圳证券交易所、中国证券登记 结算有限责任公司
的相关业务规定，本基金以 2018 年 2 月 7 日为基准日办理了不定期份额折算业务。详见本基金管
理人于 2018 年2 月7 日、2 月 8 日、2 月9 日发布的公告。
根据中国证监会2017 年8 月31 日发 布的 《公 开募 集开 放式 证券 投资 基金 流动 性风 险管 理规 定》 ，
对已经成立的开放式基金，原基金合同内容不符 合《管理规定》的，应当在《管 理规定》施行之日
起 6 个月内，修改基金合同并公告。经与相应基金托管人协商一致，并报监管机构备案，本基金管
理人对本基金基金合同相关条款进行修改，本次 基金合同的修改内容包括释义、 申购和赎回、基金
的估值、基金的投资和信息披露等条款。详见本基金管理人于 2018 年3 月 24 日发布的公告。
申万菱信基金管理 有限公司
二〇一八年八月二 十七日
