南 方中证 国有 企业改 革指 数分级 证券 投资
基金2018 年半 年度报告 摘要
2018 年 06 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 海通 证 券股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2018 年 08 月 27 日 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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§1 重 要 提示
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托 管人海通 证券股份 有限公司 基金托管 部根 据本基金合 同 规定， 于 2018 年 8 月 22 日复
核了本报告中的财务指标 、净值表现、利 润分配情况 、财务会计报告、投资组 合报告等内容， 保
证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗 漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用 、 勤勉 尽责的原 则管 理和运用基 金资产 ， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不 代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文 ，投资者 欲了 解详细内容 ，应阅读 半年度报 告正文。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年1 月1 日起至 6 月 30 日 止。
§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称
南方中证国 有企业改 革指数分 级证券投 资基金
基金简称
南方中证国 有企业改 革指数分 级
场内简称
改革基金
基金主代码
160136
基金运作方 式
上市契约型 开放式
基金合同生 效 日
2015 年6 月3 日
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
海通证券股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额
198,033,480.79 份
基金合同存 续期
不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期
2015 年6 月15 日 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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下属分级基 金的基金 简称
南方中证国 有企业改 革指数分 级
改革 A
改革 B
下属分级基 金的场内 简称
改革基金
改革 A
改革 B
下属分级基 金的交易 代码
160136
150295
150296
报告期末下 属分级基 金 的份
额总额
130,738,004.79 份
33,647,738.00 份
33,647,738.00
份
注: 本基金在 交易所行 情系统净 值揭示等 其他信 息披 露场合下， 可简称为 “改革基 金” 。
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金进行 被动式指 数化投资 ， 紧 密跟踪标 的指数 ， 追求与业绩 比较基准 相似的
回报。
投资策略
本基金为被 动式指数 基金 ， 原则上 采用指数 复制法 ， 按照成份股 在标的指 数中的
基准权重构 建指数化 投资组合 ， 并根据标 的指数成 份 股及其权重 的变化进 行相应
调整。
当预期成份 股发生调 整和成份 股发生配 股 、 增发 、 分 红等行 为时 ， 或因基金 的申
购和赎回等 对本基金 跟踪标的 指数的效 果可能带 来影 响时 ， 或因某 些特殊情 况导
致流动性不 足时 ， 或其他原 因导致 无法有效 复制和跟 踪标的指数 时 ， 基金管理人
可以对投资 组合管理 进行适当 变通和调 整 ， 并辅之以 金融衍生产 品投资管 理 等 ，
力争控制本 基金的净 值增长率 与业绩比 较基准之 间的 日均跟踪偏 离度不超 过
0.3% ，年跟 踪误差不 超过 4% 。 如因指数 编制规则 调整 或其他因素 导致跟踪 偏离
度和跟踪误 差超过上 述范围 ， 基金 管理人应 采取合理 措施避免跟 踪偏离度 、 跟踪
误差进一步 扩大。
业绩比较基 准
本基金的业 绩比较基 准 ： 标 的指数收 益率×95%+ 银行 人民币活期 存款利率 （税后 ）
×5% 。
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金 ， 其长期平 均风险与 预期收益 高于混合型 基金 、 债券型基
金与货币市 场基金 。 同 时本基 金为指数 型基金 ， 通过 跟踪标的指 数表现 ， 具 有与
标的指数相 似的风险 收益特征 。
南方中证国 有企业改 革指数分 级
改革A
改革 B
下属分级基 金的
风险收益特 征
本基金为股 票型基金， 属于较高 预期风
险和预期收 益的证券 投资基金 品种， 其
预期风险和 收益水平 高于混合 型基金、
债券基金及 货币市场 基金。
改革 A 份额 具有低
预期风险、 预期收益
相对稳定的 特征。
改革B 份额具有 高预
期风险、 预期收 益相
对较高的特 征。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管 理股份有 限公司 海通证券股 份有限公 司
信息披露负
责人
姓名
常克川 朱稼翔
联系电话
0755-82763888 021-63411463
电子邮箱
manager@southernfund.com zhujx@htsec.com
客户服务电 话
400-889-8899 021-95553 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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传真
0755-82763889 021-63410637
2.4 信息 披露方式
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址
http://www.nffund.com
基金半年度 报告备置 地点
基金管理人 、基金托 管人的办 公地址
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标
报告期(2018 年01 月01 日-2018 年06 月30 日)
本期已实现 收益
-841,697.79
本期利润
-25,134,410.83
加权平均基 金份额本 期利润
-0.1174
本期加权平 均净值利 润率
-12.00%
3.1.2 期末 数据和指 标
报告期末(2018 年06 月30 日)
期末可供分 配基金份 额利润
-0.6990
期末基金资 产净值
174,594,040.65
期末基金份 额净值
0.8816
注:1. 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投资收益 、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除相
关费用后的 余额, 本期 利润为本 期已实现 收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
2.期末可供 分配利润 ， 采用 期末资产 负债表 中未分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数 （ 为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包 括 持有人认购或 交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低 于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③
②－④
过去一个月 -5.96% 1.28% -6.92% 1.32% 0.96% -0.04%
过去三个月 -7.78% 1.09% -8.49% 1.11% 0.71% -0.02%
过去六个月 -12.98% 1.11% -13.80% 1.12% 0.82% -0.01%
过去一年 -7.80% 0.90% -9.55% 0.90% 1.75% 0.00%
过去三年 -25.81% 1.79% -32.50% 1.71% 6.69% 0.08% 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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自基金合同
生效起至今
-36.82% 1.83% -42.32% 1.77% 5.50% 0.06%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经 中国证 监 会批准 ， 南方基金 管理 有限公司作 为国内首 批规范的 基金管理
公司正式成 立，成为 我国“新 基金时代 ”的起始 标志 。
2018 年 1 月 ，公司整 体变更设 立为南方 基金管 理股份有限 公司,注册 资本金 3 亿 元人民币 。
目前股权结 构 ： 华泰证券 股份有限 公司 45% 、 深圳市 投资控股有 限公司 30% 、 厦门国际 信托有限 公
司15% 及兴业 证券股 份有限公 司 10% 。 目 前 ， 公司在 北 京 、 上海 、 合肥 、 成都 、 深 圳等地设 有分公
司，在香港和深圳前海设 有子公司 ——南 方东英资产 管理有限公司（香港子公 司）和南方资本 管
理有限公司 （深圳子 公司） 。其 中，南方 东英是 境内 基金公司 获 批成立的 第一家境 外分支机 构。
截至报 告期末， 南方基金 管理股份 有限公司 （不 含子公司） 管理资产 规模超 7,800 亿元 ，旗
下管理 167 只开放式 基金，多 个全国社 保、基本 养老 保险、企业 年金和专 户理财投 资组合。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金 的 基金经理
（助理）期 限
证券
从业
说明
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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任职日期
离任日期
年限
孙伟
本 基金基 金
经理
2015 年7 月
2 日
- 8
管理学学士 ， 具有 基金从业 资格 、 金融
分析师 （CFA） 资格 、 注 册会计师 （CPA ）
资格 。 曾 任职于腾 讯科技 有 限公司 投资
并购部 、 德勤华永 会计师事 务所深 圳分
所审计部 。2010 年2 月 加入南方 基金 ，
历任运作保 障部基金 会计 、 数量化 投资
部量化投资研究员；2014 年 12 月至
2015 年 5 月，担任南方恒生 ETF 的基
金经理助理 ；2015 年 5 月至 2016 年7
月 ， 任南方 500 工业ETF 、 南方 500 原
材料 ETF 基 金经理 ；2015 年7 月 至今 ，
任改革基金 、 高铁基金 、500 信息 基金
经理；2016 年 5 月至今， 任南方 创业
板 ETF、南方创业 板 ETF 联接基 金经
理；2016 年 8 月至今，任 500 信 息联
接 、 深成 ETF 、 南 方深成基 金经理 ；2017
年 3 月至 今， 任南 方全指证 券 ETF 联
接 、 南方中 证全指 证券 ETF 基金经理 ；
2017 年 6 月 至 今 ， 任 南 方 中 证 银 行
ETF 、 南方银行 联接基金 经理 ；2018 年
2 月至今，任 H 股 ETF 、南方H 股 联接
基金经理。
注:1. 对基金 的首任基 金经理 ， 其“ 任职日期 ”为基金 合同生效日 ， “离 任日期 ”为根据 公司决定
确定的解聘日期；对此后 的非首任基金经 理，“任职 日期”和“离任日期”分 别指根据公司决 定
确定的聘任 日期和解 聘日期。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报 告期内，本基金管理 人严格遵守《中华 人民共和 国证券投资基金法》等有 关法律法规、
中国证监会 和 《南方中 证国有企 业改革指 数分级证 券 投资基金基 金合同》 的 规定 ， 本着诚 实信用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在 严格控制风 险的基础上，为基金份额 持有人谋求最大 利
益。本报告期内，基金运 作整体合法合规 ，没有损害 基金份额持有人利益。基 金的投资范围、 投
资比例及投 资组合符 合有关法 律法规及 基金合同 的规 定。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ， 本 基金管理 人严格执 行 《证券投 资基金 管理公司公 平交易 制 度指导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系 统和人工等各种 方式在各业 务环节严格控制交易公平 执行，公平对待 旗南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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下管理的所 有基金和 投资组合 。
公司每季度对旗下组合进 行股票和债券的同 向交易价 差专项分析。本报告期内 ，两两组合间
单日 、3 日、5 日 时间窗口 内同向交 易买入溢 价率均值 或卖出溢价 率均值显 著不为 0 的情况不 存在 ，
并且交易占 优比也没 有明显异 常，未发 现不公平 对待 各组合或组 合间相互 利益输送 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本报告期内不存 在异常交易行为。 本报告期 内基金管理人管理的所有 投资组合参与
的交易所公 开竞价同 日 反向交 易成交较 少的单边 交易 量均未超过 该证券当 日成交量 的 5% 。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本基金为指 数分级基 金，在基 础份额之 外，还设 计了 配比为 1:1 的改 革 A 和改 革 B 两类子份
额，并于深交所上市。上 市交易的开放式 基金都存在 两套价格体系，分别是上 市价格体系和净 值
价格体系 ， 两 者之间折 溢价关 系的明确 可预期是 交易 型投资者的 基础需求 ， 长期配 置型投资 者 （主
要为场外份额投资者）也 希望通过投资本 基金获取贴 近指数的投资回报。所以 ，我们一直致力 于
为投资者提 供准确 、 透 明的指数 化投 资工 具 ， 不管遭 遇市场剧烈 波动 、 大额 申赎还是 不定期折 算，
都始终坚守被动投资理念 ，力争将投资中 的主动判断 和操作降至最低限度，更 不会主动进行大 幅
增减仓操作 。 我们 通过自建 的指数化 交易系统 、 日内 择时交易模 型 、 跟 踪误差归 因分 析 系统 等 ，
将本基金的跟踪误差指标 控制在较好水平 ，并通过严 格的风险管理流程，确保 了本基金的安全 运
作。 我们 对本基金 报告期内 跟踪误差 归因分析 如下 ： （1） 接受 申购赎回 所带来的 股票 仓 位偏 离 ，
对此我们通过日内择时 交易争取跟踪误差 最小化； （2 ）报告期内指数成份股 （包括调出指数成 分
股） 的长期停牌 ， 引起的成 份股权 重 偏离及 基金整体 仓位的偏离 ， 以 及停牌 股票的估 值调整影 响；
（3 ） 根据指数 季度成份 股调整进 行的基金 调仓 ， 事前 我们制定了 详细的调 仓方案 ， 在实 施过程 中
引入多方校 验机制防 范风险发 生，将跟 踪误差控 制在 理想范围内 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本基金取得了超越业绩基 准 1.12%的跟踪 正偏离，理 想地完成了投资目标。积极 参与网下新
股申购对基 金超越业 绩基准收 益贡献明 显。
截至报 告期末， 本基金份 额净值为 0.8816 元， 报告期内， 份额净值 增长率为-12.98% ， 同期
业绩基准增 长率为-13.80% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及 行业走势 的简要展 望
今年以来市场波动较大有 内外两方面原因： 内部主要 矛盾在于经济增长和金融 风险释放的预
期，外部重要因素在于中 美贸易摩擦升级 和人民币汇 率贬值。我们认为，经济 自身仍将保持良 好南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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的增长韧性，且管理层在 财政和货币政策 上会有适当 的预调微调；人民币汇率 下行压力有限， 中
美贸易摩擦 常态化仍 然是未来 较长时间 需要关注 的重 要变量 。 在 “新结构 市场”以 及“新增 资金
机构化”的 大背景下 ， 预 计基本面 优秀和估 值具有安 全边际的公 司将继续 受到投资 者青睐 。 本轮
国企改革成 效明显 ， 国 企利润 和收入增 速改善势 头良 好 ， 各大集团 并购整合 及混 改 方案相继 公布 。
展望未来 ， 改革进 程有望进 一步提速 ， 改革 成果有望 进一步超出 市场预期 。 相较 于第一 、 二轮国
企改革，本轮国企改革将 从更大程度上释 放国企经济 活力、提升国企业绩。根 据十三五规划精 神
和经济转型 要求研判 ， 相 信国企改 革仍是未 来较长时 间内 A 股最 具价值的 投资主题 之一 。 国企改
革指数的 100 只成分 股优先包 含已出台 相关股权 激励 方案、重大 资产重组 方案等国 企改革事 件的
国企，并同时涵盖了预期 发生改革的国企 。投资者可 通过本基金以指数投资的 形式分享国企改 革
红利。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
根据中国证监会相关 规定 和基金合同约定， 本基金管 理人应严格按照新准则、 中国证监会相
关规定和基金合同关于估 值的约定，对基 金所持有的 投资品种进行估值。本基 金管理人已制定 基
金估值和份额净值计价的 业务管理制度， 明确基金估 值的程序和技术；建立了 估值委员会，组 成
人员包括副总经理、督察 长、权益研究部 总经理、指 数投资部总经理、现金投 资部总经理、风 险
管理部总经理及运作保障 部总 经理等。本 基金管理人 使用可靠的估值业务系统 ，估值人员熟悉 各
类投资品种的估值原则和 具体估值程序。 估值流程中 包含风险监测、控制和报 告机制。基金管 理
人改变估值技术，导致基 金资产净值的变化 在 0.25% 以上的，对所采用的相关 估值技术、假设 及
输入值的适当性咨询会计 师事务所的专业 意见。本基 金托管人根据法律法规要 求履行估值及净 值
计算的复核责任。定价服 务机构按照商业 合同约定提 供定价服务。基金经理可 参与估值原则和 方
法的讨论 ， 但不 参与估 值价格的 最终决策 。 本报告期 内 ， 参与估值流 程各方 之间无重 大利益冲 突。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
本基金合同 约定，在 存续期内 ，本基金 （包括南 方国 企改革份额 、国企改革 A 份额 、国企改
革B 份额 ） 不进行 收益分配 ； 法律 法规或监 管机关另 有规定的 ， 从其规 定 。 根 据上述分 配原则以
及基金的实 际运作情 况，本报 告期本基 金未有分 配事 项。
4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对南方中证国有企业 改革指数分级证券投资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资 基金法》及其他 法律法规和 基金合同的有关规定，不 存在任何损害 基金
份额持有人 利益的行 为，完全 尽职尽责 地履行了 基金 托管人应尽 的义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本报告期内，南方中证国 有企业改革指数分 级证券投 资基金的管理人--南方基 金管理股份有
限公司在南方中证国有企 业改革指数分级 证券投资基 金的投资运作、基金资产 净值计算、基金 份
额申购赎回价格计算、定 期份额折算、基 金费用开支 等问题上，不存在任何损 害基金份额持有 人
利益的行为，在各重要方 面的运作严格按 照基金合同 的规定进行。本报告期内 ，南方中证国有 企
业改革指数 分级证券 投资基金 未进行利 润分配。
5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见
本托管人依法对南方基金 管理股份有限公司 编制和披 露的南方中证国有企业改 革指数分级证
券投资基金 2018 年半 年度报告 中财务指 标 、 净 值表 现 、 利润 分配情况 、 财务 会计报告 、 投资 组合
报告等内容 进行了核 查，以上 内容真实 、准确和 完整 。
§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计)
6.1 资产 负债表
会计主体： 南方中证 国有企业 改革指数 分级证券 投资 基金
报告截止日 ：2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月31 日
资 产：
银行存款
3,219,634.50 16,223,873.33
结算备付金
17,316.66 195,475.30
存出保证金
124,049.18 247,885.02
交易性金融 资产
172,189,746.68 252,060,516.90
其中：股票 投资
165,163,146.68 251,982,519.10
基金投资
- -
债券投资
7,026,600.00 77,997.80
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- - 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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买入返售金 融资产
- 7,500,000.00
应收证券清 算款
- 13,487.67
应收利息
63,681.07 6,583.93
应收股利
- -
应收申购款
62,874.64 35,022.79
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
175,677,302.73 276,282,844.94
负债和所有者权益
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- -
应付 赎回款
635,029.35 517,918.67
应付管理人 报酬
151,806.16 236,485.38
应付托管费
30,361.22 47,297.09
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
10,329.55 30,791.11
应交税费
0.16 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
255,735.64 405,888.84
负债合计
1,083,262.08 1,238,381.09
所有者权益：
实收基金
277,183,738.38 379,990,410.41
未分配利润
-102,589,697.73 -104,945,946.56
所有者权益 合计
174,594,040.65 275,044,463.85
负债和所有 者权益总 计
175,677,302.73 276,282,844.94
注: 报告截止 日 2018 年6 月30 日 ， 基金份额 总额 198,033,480.79 份 ， 其中南 方中证国 有企业 改
革指数分级 证券投资 基金之基 础份额的 份额总额 为 130,738,004.79 份 ， 基金份 额净值 0.8816 元；
南方中证国 有企业改 革指数分 级证券投 资基金之 A 份 额的份额总 额为 33,647,738.00 份 ，基金份
额 参考 净值 1.0289 元；南 方中 证国 有企 业改 革指 数分 级证 券投 资基 金之 B 份 额的份 额总 额 为
33,647,738.00 份， 基金份额 参考净值 0.7343 元。
6.2 利润 表
会计主体： 南方中证 国有企业 改革指数 分级证券 投资 基金 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
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本报告期：2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018
年 6 月 30 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017
年 6 月 30 日
一、收入
-23,356,141.34 57,036,393.76
1.利息收入
211,796.21 471,331.89
其中：存款 利息收入
72,694.62 165,539.87
债券利息收 入
112,356.44 -
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
26,745.15 305,792.02
其他利息收 入
- -
2.投资 收益 （损失以 “-”填列 ）
619,262.46 18,092,903.41
其中：股票 投资收益
-1,251,801.13 15,822,108.41
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
12,500.28 -
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
1,858,563.31 2,270,795.00
3.公允价值 变动收益( 损失以“- ”号填 列)
-24,292,713.04 37,775,771.65
4.汇兑收益( 损失以“-”号填 列)
-
-
5.其他收入( 损失以“-”号填 列)
105,513.03 696,386.81
减： 二、费 用
1,778,269.49 3,934,924.82
1．管理人报 酬
1,037,442.22 2,386,420.22
2．托管费
207,488.39 477,284.08
3．销售服务 费
- -
4．交易费用
228,015.62 762,664.44
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．税金及附 加
0.01 -
7．其他 费用
305,323.25 308,556.08
三、利润总 额( 亏损总额 以 “- ” 号填列)
-25,134,410.83 53,101,468.94
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以“-”号 填列）
-25,134,410.83 53,101,468.94
6.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 南方中证 国有企业 改革指数 分级证券 投资 基金
本报告期：2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6 月30 日 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 12 页 共 26 页
实收基 金
未分配利润
所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 379,990,410.41 -104,945,946.56 275,044,463.85
二、 本期 经营活 动产生的 基金净值 变动
数（本期利 润）
- -25,134,410.83
-25,134,410.83
三、 本期 基金份 额交易产 生的基金 净值
变动数
（净值减少 以“- ”号 填列）
-102,806,672.03 27,490,659.66 -75,316,012.37
其中：1.基 金申购款
18,559,211.85 -5,442,916.57 13,116,295.28
2.基金赎回 款
-121,365,883.88 32,933,576.23 -88,432,307.65
四、 本期 向基金 份额持有 人分配利 润产
生 的 基 金 净值 变 动（ 净 值减 少 以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值）
277,183,738.38 -102,589,697.73 174,594,040.65
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一、期 初所 有者权益 （基金净 值） 737,056,194.46 -282,362,179.39 454,694,015.07
二、 本期 经营活 动产生的 基金净值 变动
数（本期利 润）
- 53,101,468.94
53,101,468.94
三、 本期 基金份 额交易产 生的基金 净值
变动数
（净值减少 以“- ”号 填列）
-206,674,479.08 61,185,014.53 -145,489,464.55
其中：1.基 金申购款
1,243,420,342.71 -235,350,459.92 1,008,069,882.79
2.基金赎回 款
-1,450,094,821.79 296,535,474.45 -1,153,559,347.34
四、 本期 向基金 份额持有 人分配利 润产
生 的 基 金 净值 变 动（ 净 值减 少 以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值）
530,381,715.38 -168,075,695.92 362,306,019.46
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至6.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
杨小松
徐超
徐超
基金管理人 负责人
主管会计工 作负 责人
会计机构负 责人
6.4 报表 附注
6.4.1 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告完全 一致。
6.4.2 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 13 页 共 26 页
6.4.3 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补充通知》 、财税[2016]140 号《关 于明确金融房地 产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》 、
财税[2017]2 号 《关于资 管产品增 值税政策 有关问题 的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资管产
品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号《关于 租入固定资产进项税额抵 扣等增值税政策 的
通知》及其 他相关财 税法规和 实务操作 ，主要税 项 列 示如下：
(a) 资管 产品运营 过程中发 生的增值 税应税 行为 ， 以资管产品 管理人为 增值税纳 税人 。 资管产
品管理人运 营资管产 品过程中 发生的增 值税应税 行为 ， 暂 适用简 易计税方 法 ， 按照 3% 的征收 率缴
纳增值税 。 对资管 产品在 2018 年 1 月1 日前运 营过程 中发生的增 值税应税 行为 ， 未缴纳增 值税的 ，
不再缴纳； 已缴纳增 值税的， 已纳税额 从资管产 品管 理人以后月 份的增值 税应纳税 额中抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票 的转让收入 免征增值税，对金融同业 往来利息收入亦 免
征增值税 。 资管产 品管理 人运营资 管产品提 供的贷款 服务 ， 以 2018 年1 月 1 日 起产生的 利息及利
息性质的收 入为销售 额 。 资管产品 管理人运 营资管产 品转让 2017 年 12 月31 日前取 得的基金 、 非
货物期货，可以选择按照 实际买入价计算销 售额，或 者以 2017 年最后一 个交易日的基金份 额净
值、非货物 期货结算 价格作为 买入价计 算销售额 。
(b) 对基 金从证券 市场中取 得的收入 ， 包括买卖 股 票的差价收 入 ， 股票的股 息 、 红利收 入及其
他收入，暂 不征收企 业所得税 。
(c) 对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所得 ， 持股 期限在 1 个 月以内( 含 1 个月) 的 ， 其股息红
利所得全额 计入应纳 税所得额 ；持股期 限在 1 个月以 上至 1 年(含 1 年)的， 暂减按 50% 计入应纳
税所得额； 持股期限 超过 1 年的，暂免 征收个人 所得 税。对基金 持有的上 市公司限 售股，解 禁后
取得的股息 、 红利收入 ， 按照上述 规定计算 纳税 ， 持 股时间自解 禁日起计 算 ； 解禁前 取得的股息 、
红利收入继 续暂减按50%计入 应纳税所 得额。上 述所 得统一适用 20% 的税 率计征个 人所得税 。
(d) 基金 卖出股票 按 0.1% 的税率缴 纳股票交 易印 花税，买入 股票不征 收股票交 易印花税 。
(e) 本基 金的城市 维护建设 税 、 教育 费附加和 地方 教育费附加 等税费按 照实际缴 纳增值税 额的
适用比例计 算缴纳。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 14 页 共 26 页
6.4.4 关联 方关系
6.4.4.1 本报 告期存在控制 关 系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 未发生变化 。
6.4.4.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称
与本基金的 关系
南方基金管 理股份有 限公司(“ 南方基金 ”) 基金管理人 、基金销 售机构
海通证券股 份有限公 司(“海通 证券”) 基金托管人 、基金销 售机构
注:1. 下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般 商业 条款订立。
2.根据 《 南方基金 管理有 限公司法 定名称变 更的公告》 ， 公司名 称由“南 方基金 管理有限 公司”变
更为“南方 基金管理 股份有限 公司”， 公司股权 结构 等事项 未发 生变化， 并已于 2018 年 1 月 4
日在深圳市 市场监督 管理局完 成相应变 更登记手 续。
6.4.5 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
6.4.5.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
6.4.5.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年6 月30
日
上年度可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年6月30 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例 （%）
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例 （%）
海通证券 285,728,964.43 100.00
997,271,912.14 100.00
6.4.5.1.2 权证 交易
注: 无。
6.4.5.1.3 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1 日 至 2018 年6月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣
金余额
占期末应付 佣金总额 的比例
（%）
海通证券 28,571.43 100.00
10,329.55 100.00
关联方名称
上年度可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年6月30 日 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 15 页 共 26 页
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣
金余额
占期末应付 佣金总额 的比 例
（%）
海通证券 99,730.23 100.00
99,730.23 100.00
注:1. 上述佣金 按市场佣 金率计算 ， 以扣 除由中国 证券 登记结算有 限责任公 司收取的 证管费和 经手
费后的净额 列示。
2.该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收 取方为本基 金提供的证券投资研究成 果和市场信息服 务
等。
6.4.5.2 关联 方报酬
6.4.5.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 6
月 30 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年
6 月 30 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
1,037,442.22 2,386,420.22
其中：支付 销售机构 的客户维 护费
178,052.81
234,320.94
注: 支付基金 管理人南 方基金的 管理人报 酬按前 一日 基金资产净 值 1.00% 的年费率 计提， 逐日 累计
至每月月底， 按 月支付。 其 计算公式 为： 日管理 人报 酬＝前一日 基金资产 净值 X 1.00% / 当
年天数。
6.4.5.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日 至 2018 年 6
月30 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
6 月30 日
当期发生的 基金应支 付的托管费
207,488.39 477,284.08
注: 支付基金 托管人海 通证券的 托管费按 前一日 基金 资产净值 0.20% 的年 费率计提 ， 逐日累计 至每
月月底 ， 按月支付 。 其计 算公式为 ： 日托 管费＝前 一 日基金资产 净值 X 0.20% / 当 年 天数 。
6.4.5.2.3 销售 服务费
注: 无。
6.4.5.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注: 无。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 16 页 共 26 页
6.4.5.4 各关 联方投资本基 金的情况
6.4.5.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注: 无。
6.4.5.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 无。
6.4.5.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
注: 无。
6.4.5.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注: 无。
6.4.5.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
6.4.6 利润 分配情况
注: 无。
6.4.7 期末(2018 年 06 月 30 日) 本基金持有的 流通受限 证券
6.4.7.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
6.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603105
芯能
科技
2018-06-29 2018-07-09
新股认
购
4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 -
603706
东方
环宇
2018-06-29 2018-07-09
新股认
购
13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 -
6.4.7.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600399
抚顺
特钢
2018-01-31
重大事
项
5.50 - - 76,300 543,704.13 419,650.00 -
600764 中国 2018-04-16 重大事 31.77 - - 11,700 378,372.36 371,709.00 - 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 17 页 共 26 页
海防 项
600848
上海
临港
2018-06-15
重大事
项
21.67 - - 23,300 502,763.93 504,911.00 -
注: 本基金截 至2018 年6 月30 日止持有 以上因公 布的 重大事项可 能产生重 大影响而 被暂时停 牌的
股票，该类 股票 将在 所公布事 项的重大 影响消除 后， 经交易所批 准复牌。
6.4.7.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.7.3.1 银行 间市场债券正 回购
注: 无。
6.4.7.3.2 交易 所市场债券正 回购
无。
§7 投 资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
165,163,146.68 94.02
其中：股票
165,163,146.68 94.02
2 基金投资
0.00 0.00
3
固定收益投 资
7,026,600.00 4.00
其中：债券
7,026,600.00 4.00
资产支持 证券
0.00 0.00
4
贵金属投资
0.00 0.00
5
金融衍生品 投资
0.00 0.00
6
买入返售金 融资产
0.00 0.00
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产
0.00 0.00
7
银行存款和 结算备付 金合计
3,236,951.16 1.84
8
其他各项资 产
250,604.89 0.14
合计
175,677,302.73 100.00
7.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
7.2.1 报告 期末指数投资 按行 业分类 的境内股票 投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
0.00 0.00
B
采矿业
6,911,370.73 3.96
C
制造业
84,677,480.73 48.50
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业
3,868,244.00 2.22 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 18 页 共 26 页
E
建筑业
554,898.00 0.32
F
批发和零售 业
5,497,362.77 3.15
G
交通运输、 仓储和邮 政业
18,771,939.80 10.75
H
住宿和餐饮 业
1,474,569.80 0.84
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务业
3,205,457.40 1.84
J
金融业
20,216,251.54 11.58
K
房地产业
14,568,149.00 8.34
L
租赁和商务 服务业
4,825,983.66 2.76
M
科学研究和 技术服务 业
0.00 0.00
N
水利、环境 和公共设 施管理业
0.00 0.00
O
居民服务、 修理和其 他服务业
0.00 0.00
P
教育
0.00 0.00
Q
卫生和社会 工作
0.00 0.00
R
文化、体育 和娱乐业
0.00 0.00
S
综合
0.00 0.00
合计
164,571,707.43 94.26
7.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
0.00 0.00
B
采矿业
0.00 0.00
C
制造业
487,109.26 0.28
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业
23,103.85 0.01
E
建筑业
0.00 0.00
F
批发和零售 业
0.00 0.00
G
交通运输、 仓储和邮 政业
0.00 0.00
H
住宿和餐饮 业
0.00 0.00
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务业
0.00 0.00
J
金融业
0.00 0.00
K
房地产业
0.00 0.00
L
租赁和商务 服务业
0.00 0.00
M
科学研究和 技术服务 业
0.00 0.00
N
水利、环境 和公共设 施管理业
81,226.14 0.05
O
居民服务、 修理和其 他服务业
0.00 0.00
P
教育
0.00 0.00
Q
卫生和社会 工作
0.00 0.00
R
文化、体育 和娱乐业
0.00 0.00
S
综合
0.00 0.00
合计
591,439.25 0.34
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 19 页 共 26 页
7.2.3 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 本基金本报 告期末未 持有港股 通股票投 资。
7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 股票投资 明细
7.3.1
期末 指数投资按 公允价值占 基金资产净值 比例大 小排序的 前十 名 股票投资 明
细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
1 600309 万华化学 125,900 5,718,378.00 3.27
2 600028 中国石化 806,600 5,234,834.00 3.00
3 600104 上汽集团 146,710 5,133,382.90 2.94
4 600585 海螺水泥 151,992 5,088,692.16 2.91
5 601328 交通银行 877,721 5,038,118.54 2.88
6 600048 保利地产 412,300 5,030,060.00 2.88
7 601288 农业银行 1,450,800 4,990,752.00 2.86
8 601398 工商银行 931,600 4,956,112.00 2.84
9 601888 中国国旅 74,926 4,825,983.66 2.76
10 000002 万 科Ａ 194,500 4,784,700.00 2.74
注：投资者 欲了解本 报告期末 基金投资 的所有股 票明 细，应阅读 登载于 http://www.nffund.com 的
半年度报告 正文。
7.3.2
期末 积极投资按 公允价值占 基金资产净值 比例大 小排序的 前十 名 股票投资 明
细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值 （元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 600399 抚顺特钢 76,300 419,650.00 0.24
2 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.05
3 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.03
4 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01
5 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.01
7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超出 期末基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净
值比例(%)
1 601398 工商银行 6,456,264.81 2.35
2 600048 保利地产 6,359,682.99 2.31 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 20 页 共 26 页
3 601288 农业银行 6,226,621.00 2.26
4 601166 兴业银行 6,009,593.04 2.18
5 600019 宝钢股份 5,775,412.00 2.10
6 600309 万华化学 5,671,510.00 2.06
7 002142 宁波银行 4,102,635.00 1.49
8 000776 广发证券 3,800,227.22 1.38
9 000338 潍柴动力 3,367,913.00 1.22
10 600115 东方航空 2,478,492.00 0.90
11 002202 金风科技 2,408,478.71 0.88
12 000661 长春高新 2,302,540.98 0.84
13 600271 航天信息 2,263,733.23 0.82
14 600436 片仔癀 2,086,730.00 0.76
15 600893 航发动力 1,974,753.70 0.72
16 601998 中信银行 1,678,914.83 0.61
17 002049 紫光国微 1,652,047.34 0.60
18 603019 中科曙光 1,619,982.04 0.59
19 000830 鲁西化工 1,533,539.57 0.56
20 000725 京东方Ａ 1,478,228.00 0.54
注: 买入包括 二级市场 上主动的 买入 、 新股 、 配股 、 债 转股、 换 股及行权 等获得的 股票 ， 买入金 额
按成交金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑 相关交易费 用。
7.4.2 累计 卖出金额超出 期末基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净
值比例(%)
1 601668 中国建筑 7,172,725.59 2.61
2 601601 中国太保 6,920,725.34 2.52
3 600050 中国联通 6,521,785.58 2.37
4 601186 中国铁建 5,577,023.11 2.03
5 600019 宝钢股份 5,441,560.00 1.98
6 601166 兴业银行 5,275,497.68 1.92
7 601600 中国铝业 4,949,030.00 1.80
8 601390 中国中铁 4,919,829.00 1.79
9 601628 中国人寿 4,882,614.64 1.78
10 601088 中国神华 4,852,538.68 1.76
11 601336 新华保险 4,686,399.42 1.70
12 601225 陕西煤业 3,844,141.18 1.40
13 601985 中国核电 3,819,902.00 1.39
14 601669 中国电建 3,735,120.68 1.36
15 600104 上汽集团 3,691,985.30 1.34
16 600886 国投电力 3,239,260.00 1.18 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 21 页 共 26 页
17 600011 华能国际 3,140,401.45 1.14
18 000776 广发证券 3,134,647.34 1.14
19 600028 中国石化 3,031,089.00 1.10
20 000002 万 科Ａ 2,867,309.00 1.04
注: 卖出包括 二级市场 上主动的 卖出 、 换股 、 要约收购 、 发行人 回购及行 权等减少 的股票 ， 卖出金
额按成交金 额（成交 单价乘以 成交数量 ）填列， 不考 虑相关交易 费用。
7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额
112,716,630.71
卖出股票收 入（成交 ）总额
173,978,019.46
注: 买入股票 成本 、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列 ， 不 考虑相关
交易费用。
7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
0.00 0.00
2
央行票据
0.00 0.00
3
金融债券
7,026,600.00 4.02
其中：政策 性金融债
7,026,600.00 4.02
4
企业债券
0.00 0.00
5
企业短期融 资券
0.00 0.00
6
中期票据
0.00 0.00
7
可转债（可 交换债）
0.00 0.00
8
同业存单
0.00 0.00
- - - -
9
其他
0.00 0.00
10
合计
7,026,600.00 4.02
7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位 ：人民币 元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产 净值比例
（% ）
1 018005 国开 1701 70,000 7,026,600.00 4.02
7.7 期末 按公 允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
注: 本基金本 报告期末 未持有资 产支持证 券。
7.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 本基金本 报告期末 未持有贵 金属。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 22 页 共 26 页
7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 本基金本 报告期末 未持有权 证。
7.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
7.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注: 本基金本 报告期内 未投资股 指期货。
7.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金在进 行股指期 货投资时 ，将 根据风险 管理原则 ，以套 期 保值为主 要目的 ，采用 流动性
好、交易 活跃的期 货合约 ，通过 对证券市 场和期货 市 场运行趋势 的研究 ，结合股 指期货 的定价模
型寻求其合 理的估值 水平 ，与现货 资产进 行匹配 ，通 过多头或空 头套期保 值等策略 进行套期 保值
操作。基 金管理人 将充分考 虑股指 期货的收 益性、 流 动性及风险 性特征 ，运用股 指期货 对冲系统
性风险、 对冲特殊 情况下的 流动性风 险， 如大额申 购 赎回等； 利用金融 衍生品的 杠杆作用 ，以 达
到降低投资 组合的整 体风险的 目的。
7.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注: 本基金本 报告期内 未投资国 债期货。
7.12 投资 组合报 告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券 的发行主体本期没 有出现被 监管部门立案调查，或在 报告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
7.12.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
7.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
124,049.18
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
63,681.07
5
应收申购款
62,874.64
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
合计
250,604.89
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 23 页 共 26 页
7.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 本基金本 报告期末 未持有处 于转股期 的可转 换债 券。
7.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
7.12.5.1
期末 指数投资前 十名股票中 存在流通受限 情况的 说明
注: 本基金本 报告期末 前十名股 票中不存 在流通 受限 情况。
7.12.5.2
期末 积极投资前 五名股票中 存在流通受限 情况的 说明
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
公司名称
流通受限部 分的公允
价值（人民 币元）
占基金资产 净值
比例（%）
流通受限情 况
说明
1 600399 抚顺特钢 419,650.00 0.24 重大事项
2 603706 东方环宇 23,103.85 0.01 新股未上市
3 603105 芯能科技 16,470.30 0.01 新股未上市
§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
改革基金 8,315 15,723.15 2,221,604.03 1.70 128,516,400.76 98.30
改革 A 477 70,540.33 12,259,436.00 36.43 21,388,302.00 63.57
改革 B 2,836 11,864.51 527,841.00 1.57 33,119,897.00 98.43
合计
11,628 17,030.74 15,008,881.03 7.58 183,024,599.76 92.42
注: 分级基金机构/ 个人投 资者持有份额占总 份额比例 的计算中，对下属分级 基金，比例的分母 采
用各自级别的份额，对合 计数，比 例的分 母采用下属 分级基金份额的合计数（ 即期末基金份额 总
额） 。户均持 有的基金 份额的合 计数=期 末基金份 额总 额/期末持有 人户数合 计。
8.2 期末 上市基金前十 名持有人
改革 A
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例（% ）
1 中国银河证 券股份有 限公司 4,834,868.00 14.37
2
中国太平洋 人寿保险 股份有限
公司－传统 －普通保 险产品
3,513,385.00 10.44 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 24 页 共 26 页
3 中意人寿保 险有限公 司 2,646,052.00 7.86
4 李怡名 1,867,039.00 5.55
5 梁小红 1,719,384.00 5.11
6 余晓敏 1,331,651.00 3.96
7 郭国棠 1,138,494.00 3.38
8 丁碧霞 775,510.00 2.30
9 梁金锋 550,000.00 1.63
10 张春芳 493,790.00 1.47
改革 B
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例（% ）
1 刁成芳 950,000.00 2.82
2 柳淑英 900,100.00 2.68
3 李筱容 674,900.00 2.01
4 李粤韩 560,000.00 1.66
5 张洁 450,463.00 1.34
6 何敏英 433,252.00 1.29
7 金凤娟 393,000.00 1.17
8 许英旗 392,388.00 1.17
9 蒲玲 356,689.00 1.06
10 梁国华 300,000.00 0.89
8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别
持有份额总 数 （份 ）
占基金总份 额比例 （%）
基金管理人 所
有从业人员 持
有本基金
南方中证国 有企业改 革指数分 级 31,433.05 0.0240
改革 A - -
改革 B - -
合计
31,433.05 0.0159
注: 分级基金 管理人的 从业人员 持有基金 占基金 总份 额比例的计 算中 ， 对下属 分级基金 ， 比例 的分
母采用各自级别的份额， 对合计数，比例 的分母采用 下属分级基金份额的合计 数（即期末基金 份
额总额） 。
8.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
注: 本公司的高 级管理人 员、基金 投资和研 究部门负 责 人和本基金 基金经理 均未持有 本基金份 额。
§9 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
南方中证国 有企业改 革
指数分级
改革 A
改革 B
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 25 页 共 26 页
基金合同生 效日 （2015 年6 月3 日）基
金份额总额
228,097,334.36 320,318,311.00 320,318,312.00
本报告期期 初基金份 额总额
187,727,711.49 41,878,192.00 41,878,192.00
本报告期基 金总申购 份额
13,259,598.59 - -
减：本报告 期基金总 赎回份额
86,710,213.29 - -
本报告期基 金拆分变 动份额 （份额 减少
以“- ”填列 ）
-16,460,908.00 8,230,454.00 8,230,454.00
本报告期期 末基金份 额总额
130,738,004.79
33,647,738.00
33,647,738.00
注: 拆分变动 份额包括 本基金三 级份额的 配对转 换份 额及折算份 额。
§ 10 重 大 事件 揭示
10.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期内 无基金份 额持有人 大会决议 。
10.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
本报告期内 ，基金管 理人没有 发生重大 人事变动 。
本报告 期内，基 金托管人 的专门基 金托管部 门没 有发生重大 人事变动 。
10.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 ，无涉及 基金管理 业务、基 金财产、 基金 托管业务的 诉讼。
10.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 本基金投 资策略未 改变。
10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 聘请普华 永道中天 会计师事 务所(特 殊普 通合伙)。
10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 ，基金管 理人、托 管人及其 高级管理 人员 未受监管部 门稽查或 处罚。
10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 2 285,728,964.43 100.00% 28,571.43 100.00% -
注: 交易单元 的选择标 准和程序 根据中 国证监 会 《关 于完善证券 投资基金 交易席位 制度有关 问题南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年半 年度 报告 摘要
第 26 页 共 26 页
的通知》 （证监基金字[2007]48 号） 的有关规定，我 公司制定了租用证券公司 交易单元的选择 标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营 行为规范 ，财务状 况和经营 状况良 好；
2、公司具有较强的研究 能力,能及时、全面 地为基金 提供高质量的宏观经济 研究、行业研究及 市
场走向、个 股分析报 告和专门 研究报告 ；
3、公司内部 管理规范 ，能满足 基金操作 的保密 要求 ；
4、建立了广 泛的信息 网络,能 及时提供 准确的信 息资 讯服务。
B ： 选择 流程 公 司研究部 门定期对 券商服务 质量从以 下几方面进 行量化评 比 ， 并根据评 比的结果
选择席位：
1 、 服务的 主动性 。 主要针 对证券公 司承接调 研课题的 态度 、 协 助安排上 市公司调 研 、 以 及就有关
专题提供研 究报告和 讲座；
2、研究报告 的质量。 主要是指 证券公司 所提供 研究 报告是否详 实，投资 建议是否 准确；
3 、 资讯提供的 及时性及 便利性 。 主要 是指证 券公司提 供资讯的时 效性 、 及时性 以及提供 资讯的 渠
道是否便利 、提供的 资讯是否 充足全面 。
10.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
海通证券 14,081,810.19 100.00%
85,300,000.00 100.00%
0.00 0.00%
§ 11 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
11.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注: 无 。
11.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
注: 无 。
