国投瑞源：2018年半年度报告查看PDF公告

国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型) 
2018 年半年度报告 
2018 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人：中国民生银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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1


重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。



基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 8 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。



国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金由国投瑞银瑞源保本混合型证券投资
基金于 2018 年 1 月 23 日转型而来。 根据 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，2018 年 1 月 22 日为国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金的第二
个保本周期到期日。 本基金保本周期到期时，根据国投 瑞银瑞源保本混合型证券投资
基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金。 在国投瑞银瑞
源保本混合型证券投资基金的到期期间内， 即 2018 年 1 月 22 日基金接受赎回、 转换转
出申请， 不接受申购和转换转入申请。 自 2018 年 1 月 23 日， 国投瑞银瑞源保本混合型
证券投资基金转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金。 转型后的基金投资目
标、投资范围、投资策略以及风险收益特征与转型前差异较大。 
相关公告刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》及本公司网站。



本报告中财务资料未经审计。



报告中国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金的报告期自 2018 年 1 月 23 日 （转
型生效日） 起至 2018 年 6 月 30 日止， 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金的报告期
自 2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 1 月 22 日止。 
 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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1.2 目录 
1


重要 提示 及目录 ....................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2?
2


基金 简介 ................................................................................................................................................... 6?
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 6?
2.1.1? 国投 瑞银 瑞 源 灵活配 置 混 合型证 券 投 资基金?......................................................................?6?
2.1.2? 国 投瑞 银瑞源保 本 混合型证 券 投资基金?..............................................................................?6?
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 6?
2.2.1? 国投 瑞银 瑞 源 灵活配 置 混 合型证 券 投 资基金?......................................................................?6?
2.2.2? 国 投瑞 银瑞源保 本 混合型证 券 投资基金?..............................................................................?7?
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 8?
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 8?
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 9?
3


主要 财务 指标和基 金 净值表现 ............................................................................................................... 9?
3.1 国投瑞银 瑞源灵活配置混合型证券投资基金 .............................................................................. 9?
3.1.1? 主 要会 计数据和 财 务指标?......................................................................................................?9?
3.1.2? 基金 净值 表 现?........................................................................................................................?10?
3.2 国投瑞银 瑞源保本混合型证券投资基金 .................................................................................... 11?
3.2.1? 主 要会 计数据和 财 务指标?....................................................................................................?11?
3.2.2? 基金 净值 表 现?........................................................................................................................?12?
4


管理 人报 告 ............................................................................................................................................. 13?
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ........................................................................................................ 13?
4.1.1? 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验?........................................................................................?13?
4.1.2? 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介?....................................................?14?
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15?
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 15?
4.3.1? 公 平交 易制度的 执 行情况?....................................................................................................?15?
4.3.2 异常交 易行为的 专 项说明?.....................................................................................................?16?
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 16?
4.4.1 报告期 内基金投 资 策略和运 作 分析?.....................................................................................?16?
4.4.2 报告期 内基金的 业 绩表现?.....................................................................................................?16?
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 16?
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16?
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 17?
5


托管 人报 告 ............................................................................................................................................. 17?
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17?
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17?
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 17?
6


半年 度财 务会计报 告 （未经审 计 ） ..................................................................................................... 18?
6.1 国投瑞银 瑞源灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................ 18?
6.1.1? 资产 负债 表?............................................................................................................................?18?
6.1.2? 利润 表?....................................................................................................................................?19?
6.1.3? 所有 者权 益 （ 基金净 值 ） 变动表?........................................................................................?20?
6.1.4? 报表 附注?................................................................................................................................?21?国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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第 4 页，共 80 页 
6.2 国投瑞银 瑞源保本混合型证券投资基金 .................................................................................... 37?
6.2.1? 资产 负债 表?............................................................................................................................?37?
6.2.2? 利润 表?....................................................................................................................................?39?
6.2.3? 所有 者权 益 （ 基金净 值 ） 变动表?........................................................................................?40?
6.2.4? 报表 附注?................................................................................................................................?41?
7


投资 组合 报告 ......................................................................................................................................... 60?
7.1 国投瑞银 瑞源灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................ 60?
7.1.1? 期末 基金 资 产 组合情 况?........................................................................................................?60?
7.1.2? 报 告期 末按行业 分 类的股票 投 资组合?................................................................................?60?
7.1.3? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排序的所 有 股票投资 明 细?............................?61?
7.1.4? 报告 期内 股 票 投资组 合 的 重大变 动?....................................................................................?62?
7.1.5? 期 末按 债券品种 分 类的债券 投 资组合?................................................................................?64?
7.1.6? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的前 五 名债券投 资 明细?........................?64?
7.1.7? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的所 有 资产支持 证 券投资明 细?............?64?
7.1.8? 报 告期 末按公允 价 值占基金 资 产净值比 例 大小排序 的 前五名贵 金 属投资明 细?............?64?
7.1.9? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的前 五 名权证投 资 明细?........................?65?
7.1.10? 报 告 期末本基 金 投资的股 指 期货交易 情 况说明?..............................................................?65?
7.1.11? 报 告 期末本基 金 投资的国 债 期货交易 情 况说明?..............................................................?65?
7.1.12? 投资组 合 报 告附注?..............................................................................................................?65?
7.2 国投瑞银 瑞源保本混合型证券投资基金 .................................................................................... 66?
7.2.1? 期末 基金 资 产 组合情 况?........................................................................................................?66?
7.2.2? 报 告期 末按行业 分 类的股票 投 资组合?................................................................................?67?
7.2.3? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排序的所 有 股票投资 明 细?............................?68?
7.2.4? 报告 期内 股 票 投资组 合 的 重大变 动?....................................................................................?68?
7.2.5? 期 末按 债券品种 分 类的债券 投 资组合?................................................................................?69?
7.2.6? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的前 五 名债券投 资 明细?........................?70?
7.2.7? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的所 有 资产支持 证 券投资明 细?............?70?
7.2.8? 报 告期 末按公允 价 值占基金 资 产净值比 例 大小排序 的 前五名贵 金 属投资明 细?............?70?
7.2.9? 期 末按 公允价值 占 基金资产 净 值比例大 小 排名的前 五 名权证投 资 明细?........................?70?
7.2.10? 报 告 期末本基 金 投资的股 指 期货交易 情 况说明?..............................................................?70?
7.2.11? 报 告 期末本基 金 投资的国 债 期货交易 情 况说明?..............................................................?71?
7.2.12tl 投资 组合报告 附 注?............................................................................................................?71?
8


基金 份额 持有人信 息 ............................................................................................................................. 72?
8.1 国投瑞银 瑞源灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................ 72?
8.1.1? 期 末基 金份额持 有 人户数及 持 有人结构?............................................................................?72?
8.1.2? 期末 基金 管 理 人的从 业 人 员持有 本 基 金的情 况?................................................................?72?
8.1.3? 期 末基 金管理人 的 从业人员 持 有本开放 式 基金份额 总 量区间的 情 况?............................?72?
8.2 国投瑞银 瑞源保本混合型证券投资基金 .................................................................................... 73?
8.2.1? 期 末基 金份额持 有 人户数及 持 有人结构?............................................................................?73?
8.2.2? 期末 基金 管 理 人的从 业 人 员持有 本 基 金的情 况?................................................................?73?
8.2.3? 期 末基 金管理人 的 从业人员 持 有本开放 式 基金份额 总 量区间的 情 况?............................?73?
9


开放 式基 金份额变 动 ............................................................................................................................. 73?
9.1 国投瑞银 瑞源灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................ 73?
9.2 国投瑞银 瑞源保本混合型证券投资基金 .................................................................................... 74?
10


重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 74?国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 74?
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 75?
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 75?
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 75?
10.5 本报告 期持有的基金发生的重大影响事件 ............................................................................... 75?
10.6 报告期 内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 75?
10.7 管理人 、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...................................... 76?
10.8 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 76?
10.8.1? 国 投 瑞银瑞源 灵 活配置混 合 型证券投 资 基金?..................................................................?76?
10.8.2? 国 投 瑞银瑞源 保 本混合型 证 券投资基 金?..........................................................................?77?
10.9 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 77?
11


影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ....................................................................................................... 78?
12


备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 79?
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 79?
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 80?
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 80 



国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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基金简介 
2.1 基金基本情况 
2.1.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
基金名称 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
基金简称 国投瑞银瑞源混合 
基金主代码 121010 
交易代码


121010 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018年1月23日 
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人 中国民生银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 145,032,904.13份 
基金合同存续期 不定期 
2.1.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
基金名称 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
基金简称 国投瑞银瑞源保本混合
基金主代码 121010
交易代码


121010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年12月20日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 938,430,038.12份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明 
2.2.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
投资目标 
在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础上，根据宏观经
济周期和市场环境的变化，依据股票市场和债券市场之间的相
对风险收益预期，自上而下灵活配置资产，积极把握行业发展
趋势和风格轮换中蕴含的投资机会，力求实现基金资产的长期
稳定增值。 
投资策略 
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选
股方法与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济
周期和市场环境变化趋势的基础上，动态调整投资组合比例，国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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自上而下灵活配置资产；通过把握和判断行业发展趋势及行业
景气程度变化，挖掘预期具有良好增长前景的优势行业，精选
个股，以谋求超额收益。 
（一）资产配置策略 
本基金将采用“ 自上而下” 的多因素分析决策支持系统， 根据股票
和债券等固定收益类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判
别，对其配置比例进行灵活动态调整，以期在投资中达到风险
和收益的优化平衡。 
（二）股票投资策略 
本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策略，辅以“ 自
上而下” 的行业分析进行组合优化。 
（三）债券组合构建 
本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法， 采取“ 自上而下”
的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。 
（四）权证投资管理 
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增
值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。 
（五）股指期货投资管理 
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地
投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的
期货合约。 
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55% ＋中债综合指数收益率×45% 
风险收益特征 
本基金为灵活配置的混合型基金，风险与预期收益高于货币型
基金和债券型基金，低于股票型基金。 
2.2.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
投资目标 
本基金追求在有效控制风险的基础上， 运用投资组合保险技术，
为投资人提供保本周期到期时保本金额安全的保证，并力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。 
投资策略 
1、资产配置策略 
本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对收益资产和保本
资产的配置，该层次以组合保险策略为依据，即收益资产可能
的损失额不超过安全垫；另一层为对收益资产、保本资产内部
的配置策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行
调整。 
在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下，基金管理人
将按照 CPPI （Constant Proportation Portfolio Insurance ）恒定比
例组合保险策略和 TIPP （Time Invariant Portfolio Protection ）时
间不变性投资组合保险策略的要求动态调整收益资产与保本资国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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产的投资比例，在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的
基础上，实现基金资产最大限度的增值。 
2、 收益资产投资策略主要包括： 一级市场新股申购策略、 二级
市场股票投资策略、权证投资管理以及股指期货投资管理。 
3、 保本资产投资策略 
① 持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券，主要按买入
并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定性，同时兼顾收益
性和流动性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。 
② 综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。主要包
括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资，严
格控制风险，增强盈利性，以争取获得适当的超额收益，提高
整体组合收益率。 
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后） 
风险收益特征 本基金为保本混合型基金， 属于证券投资基金中的低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司 
信息披露
负责人 
姓名 刘凯 罗菲菲 
联系电
话 
400-880-6868 010-58560666 
电子邮
箱 
service@ubssdic.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn 
客户服务电话 400-880-6868 95568 
传真 0755-82904048 010-58560798 
注册地址 
上海市虹口区东大名路638号7
层 
北京市西城区复兴门内大街2
号 
办公地址 
深圳市福田区金田路4028号荣
超经贸中心46层 
北京市西城区复兴门内大街2
号 
邮政编码 518035 100031 
法定代表人 叶柏寿 洪崎 
2.4 信息披露方式



本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》 
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址 
http://www.ubssdic.com 
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地址 
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司 
深圳市福田区金田路 4028 号荣
超经贸中心 46 层 
3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
3.1.1 主要会计数据和财务指标 
金额单位：人民币元 
3.1.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日) 
本期已实现收益 -589,971.58
本期利润 1,129,323.24
加权平均基金份额本期利润 0.0063
本期加权平均净值利润率 0.51%
本期基金份额净值增长率 0.71%
3.1.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日) 
期末可供分配利润 35,870,543.63
期末可供分配基金份额利润 0.2473
期末基金资产净值 180,286,860.49
期末基金份额净值 1.2431
3.1.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日) 
基金份额累计净值增长率 0.71%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。 
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 
4、国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金由国投瑞银瑞源保本混合型证券投
资基金于 2018 年 1 月 23 日转型而成。 本基金对应的本期基金份额净值增长率及基金份
额累计净值增长率的计算起始日为本基金转型起始日 2018 年 1 月 23 日。 截止本报告期
末本基金合同生效未满一年。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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3.1.2 基金净值表现 
3..1.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①－③ ②－④ 
过去一个月 -1.44% 0.43% -4.10% 0.70% 2.66% -0.27% 
过去三个月 -0.16% 0.40% -5.07% 0.62% 4.91% -0.22% 
自基金合同
生效起至今 
0.71% 0.42% -9.91% 0.65% 10.62% -0.23% 
注：1、 本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率×55% ＋中债综合指数收益
率×45% 。沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场
第一个统一指数， 该指数编制合理、 透明， 有一定市场覆盖率， 抗操纵性强， 并且有较
高的知名度和市场影响力。 中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制， 样本
债券涵盖的范围全面， 具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和期
限， 能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。 综合考虑基金资产配置与
市场指数代表性等因素， 本基金选用沪深 300 指数和中债综合指数加权作为本基金的投
资业绩评价基准。 
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 
3.1.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 
(2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日) 国投瑞 银
注
各项资 产
2 、
本基金 运
3.2 国 投
3.2.1 主
3.2.1.1
本期 已
本期 利
加权 平
本期 加
本期 基
3.2.1.2
期末 可
期末 可
期末 基
期末 基
3.2.1.3
基金 份
银 瑞源灵活 配
：1、本基
产 配置比 例
转型后基 金
运 作时间 未
投 瑞银瑞 源
主 要会计数
1 期间数 据
已 实现收益 
利 润 
平 均基金份 额
加 权平均净 值
基 金份额净 值
2 期末数 据
可 供分配利 润
可 供分配基 金
基 金资产净 值
基 金份额净 值
3 累计期 末
份 额累计净 值
配 置混合型 证
金建仓期 为
例 符合基金
金 合同生 效
未 满一年。 
源 保本混合 型
据和财务 指
据 和指标 
额 本期利 润
值 利润率 
值 增长率 
据 和指标 
润 
金 份额利 润
值 
值 
末 指标 
值 增长率 
证 券投资基金
第 11
为 自基金合
合同及招 募
效 日为 2018
 
型 证券投 资
指 标 
报
润 
润 
金( 原国投瑞 银
1 页，共 80 页
同生效日 起
募 说明书有
年 1 月 23
资 基金 
报 告期(201
报
报
银 瑞源保本混
页 
起 的 3 个 月
关投资比 例
日， 基金 合
8 年 1 月 1
告期末(201
告期末(201
混 合型证券投
月 。截至建 仓
例 的约定。
合 同生效日 至
金 额
日至 2018
18 年 1 月 2
18 年 1 月 2
投 资基金)201
仓 期结束，
 
至 本报告 期
额 单位： 人
8 年 1 月 22
15,461
8,249
22 日) 
223,953
1,158,349
22 日) 
18 年半 年
度报告 
 
本基金
期 期末，
人 民币元 
2 日) 
1,487.81
9,021.62
0.0084
0.68%
0.68%
3,757.63
0.2386
9,157.00
1.2343
55.72%国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 12 页，共 80 页 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。 
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 
4、根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018 年
1 月 22 日为本基金第二个保本周期到期日。 本基金保本周期到期后 （即 2018 年 1 月 23
日起） ， 根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞
源灵活配置混合型证券投资基金。因此上表报告期间的结束日为 2018 年 1 月 22 日。 
3.2.2 基金净值表现 
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①－③ ②－④ 
过去一个月 0.68% 0.14% 0.17% 0.01% 0.51% 0.13% 
过去三个月 1.17% 0.13% 0.63% 0.01% 0.54% 0.12% 
过去六个月 1.84% 0.12% 1.33% 0.01% 0.51% 0.11% 
过去一年 5.05% 0.14% 2.76% 0.01% 2.29% 0.13% 
过去三年 23.55% 0.23% 9.09% 0.01% 14.46% 0.22% 
自基金合同
生效起至今 
55.72% 0.21% 24.95% 0.01% 30.77% 0.20% 
注：1、本基金是保本型基金，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期
银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准， 能够使本基金保本受益人理性判
断本基金的风险收益特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。 
2、根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018 年
1 月 22 日为本基金第二个保本周期到期日。 本基金保本周期到期时 （即 2018 年 1 月 23
日起） ， 根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞
源灵活配置混合型证券投资基金。因此上表报告期间的结束日为 2018 年 1 月 22 日。 
 国投瑞 银
3.2.2.2 
益率变
注
年 1 月
23 日 起
瑞源灵
4.1 基 金
4.1.1 基
国
券监督
国第一 家
司（ 国 家
完善的
银 瑞源灵活 配
自基金合 同
动的比较 
份 额
：根据《 国
22 日为本
起），根 据 国
活配置混 合
金 管理人 及
基 金管理人
投瑞银基 金
管理委员 会
家外方持 股
家 开发投 资
法人治理 结
配 置混合型 证
同 生效以 来
国 投
额 累计净值 增
（201
国 投瑞银瑞
基金第二 个
国 投瑞银瑞 源
合 型证券 投
及 基金经理 情
及其管理 基
金 管理有 限
会 批准， 于
股 比例达到
资 公司的控 股
结 构，建 立
证 券投资基金
第 13
来 基金份额
投 瑞银瑞源 保
增 长率与 业
18 年 1 月 1
源保本混 合
个 保本周期
源 保本混 合
资基金。 因
4 
情 况 
基 金的经 验
限 公司（简 称
2002 年 6 月
49% 的合 资
股 子公司）
立 了有效的 风
金( 原国投瑞 银
3 页，共 80 页
累计净值 增
保 本混合 型
业 绩比较基 准
1 日至 2018
合 型证券 投
到期日。 本
合 型证券投 资
因 此上表 报
 管理人 报
验 
称“ 公司” ） ，
月 13 日成
资 基金管 理
及瑞士银 行
风 险管理 及
银 瑞源保本混
页 
增 长率变 动
型 证券投资 基
准 收益率 历
8 年 1 月 22
投 资基金基 金
本 基金保本 周
资 基金基 金
报 告期间的 结
报 告 
原中融 基
立， 注册 资
理 公司， 公 司
行 股份有 限
及 控制架构 ，
混 合型证券投
动 及其与同 期
基 金 
历 史走势对
2 日） 
金 合同》的
周 期到期 时
金 合同的约 定
结 束日为 2
基 金管理有 限
资 本 1 亿元 人
司 股东为国 投
限 公司 （UB
， 以“ 诚信 、
投 资基金)201
期 业绩比 较
比图 
的 有关规定，
时 （即 2018
定 转型为 国
018 年 1 月
限 公司， 经
人民币。 公
投 泰康信 托
BS AG） 。 公
、 创新、 包
18 年半 年
度报告 
较 基准收
 
2018
8 年 1 月
国 投瑞银
月 22 日。 
经 中国证
公 司是中
托 有限公
公 司拥有
包容、客国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 14 页，共 80 页 
户关注” 作为公司的企业文化。截止 2018 年 6 月底，在公募基金方面，公司共管理 73
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII 等创新品种；在境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务， 具有丰
富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理 
（助理）期限 
证券从
业年限
说明 
任职日期 离任日期 
董晗 
本基金
基金经
理 
2016-01-19 - 12 
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任易方达基
金管理有限公司金属、非
金属行业研究员，2007 年
9 月加入国投瑞银。曾任
国投瑞银中证上游资源产
业指数证券投资基金
(LOF) 、国投瑞银景气行
业证券投资基金基金经
理。现任国投瑞银美丽中
国灵活配置混合型证券投
资基金、国投瑞银创新动
力混合型证券投资基金
（原国投瑞银创新动力股
票型证券投资基金） 、 国投
瑞银成长优选混合型证券
投资基金（原国投瑞银成
长优选股票型证券投资基
金） 、 国投瑞银瑞源灵活配
置混合型证券投资基金
（原国投瑞银瑞源保本混
合型证券投资基金） 、 国投
瑞银境煊灵活配置混合型
证券投资基金（原国投瑞
银境煊保本混合型证券投
资基金） 、 国投瑞银优化增
强债券型证券投资基金及
国投瑞银和安债券型证券
投资基金基金经理。 
李怡文 
本基金
基金经
2011-11-20 - 17 
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任 Froley 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 15 页，共 80 页 
理， 固定
收益部
副总监 
Revy Investment Company
分析师、 中国建设银行 （香
港）资产组合经理。2008
年 6 月加入国投瑞银，曾
任国投瑞银纯债债券型证
券投资基金、国投瑞银新
机遇灵活配置混合型证券
投资基金、国投瑞银岁增
利一年期定期开放债券型
证券投资基金和国投瑞银
招财保本混合型证券投资
基金基金经理。现任国投
瑞银优化增强债券型证券
投资基金、国投瑞银瑞源
灵活配置混合型证券投资
基金（原国投瑞银瑞源保
本混合型证券投资基金） 、
国投瑞银境煊灵活配置混
合型证券投资基金（原国
投瑞银境煊保本混合型证
券投资基金）和国投瑞银
和安债券型证券投资基金
基金经理。 
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国
投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 、 《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份
额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合
法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 16 页，共 80 页 
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 
进入 2018 年，金融监管加强、国内信用条件收紧，再叠加中美贸易争端的影响，
经济增速有所下滑， 市场风险偏好下降， 债券市场信用事件也时有发生。 受此影响， 上
半年债券市场利率债和高等级信用债表现较好， 10 年期国开债收益率自年内高点回落近
100bp,而中低等级信用债表现较差，结构分化比较明显。股票市场在 1 月份冲高回落，
偏防御的消费医药类股票表现相对较好， 而周期性股票表现较差。 2018 年 1 月， 本基金
从保本基金转型为灵活配置型基金。 本基金债券组合主要配置方向是长久期的利率债产
品，获得较好收益。 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 
截止报告期末， 本基金份额净值为 1.2431 元， 自基金转型以来， 份额净值增长率为
0.71% ，同期业绩比较基准收益率为-9.91% 。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、 运营部及相关部
门。 
本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。 
本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的
请求后， 应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商， 必要时征求会计师事务所的
专业意见， 并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员； 估值委员会应综合考虑
投资部门、 研究部和运营部等各方面的意见和建议， 并按照有关议事规则讨论审议， 决
定批准或不批准使用特殊估值调整； 运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序， 准备特殊估值调整事项的临时公告， 并发起信息披露审批流程；国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 17 页，共 80 页 
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。 
截止报告期末， 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、 中证指数有限公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
本基金本报告期转型前已实现收益为 15,461,487.81 元， 期末可供分配利润为
223,953,757.63 元 
本基金本报告期转型后已实现收益为-589,971.58 元，期末可供分配利润为
35,870,543.63 元。 
本基金本报告期未实施利润分配。 
5


托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
本报告期内， 中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券
投资基金法》 及其他法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 依法安全保管了基金
财产， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽
的义务。 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计 算、利润分配等情况的说明 
本报告期内， 按照相关法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 本托管人对本
基金的投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格的计算、
基金费用开支等方面进行了认真的复核， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 
本报告期内，本基金未进行利润分配。 
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容 的真实、准确和完整发表意见 
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容真实、准确和完整。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 18 页，共 80 页 
6


半年度财务会计报告（未经审计） 
6.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
6.1.1 资产负债表



会计主体：国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
报告截止日：2018 年 6 月 30 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2018 年 6 月 30 日 
资 产：



银行存款 6.1.4.6.1 1,834,180.69
结算备付金


7,085,430.36
存出保证金


205,629.56
交易性金融资产 6.1.4.6.2 169,816,991.73
其中：股票投资


58,661,481.18
基金投资


-
债券投资


111,155,510.55
资产支持证券投资


-
贵金属投资


-
衍生金融资产 6.1.4.6.3 -
买入返售金融资产 6.1.4.6.4 -
应收证券清算款


1,401,241.01
应收利息 6.1.4.6.5 999,269.12
应收股利


-
应收申购款


6,842.86
递延所得税资产


-
其他资产 6.1.4.6.6 -
资产总计


181,349,585.33
负债和所有者权益



本期末 
2018 年 6 月 30 日 
负 债：



短期借款


-
交易性金融负债


-
衍生金融负债 6.1.4.6.3 -
卖出回购金融资产款


-
应付证券清算款


-国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 19 页，共 80 页 
应付赎回款


43,005.37
应付管理人报酬


230,054.26
应付托管费


38,342.39
应付销售服务费


-
应付交易费用 6.1.4.6.7 273,755.38
应交税费


299,037.22
应付利息


-
应付利润


-
递延所得税负债


-
其他负债 6.1.4.6.8 178,530.22
负债合计


1,062,724.84
所有者权益：



实收基金 6.1.4.6.9 144,416,316.86
未分配利润 6.1.4.6.10 35,870,543.63
所有者权益合计


180,286,860.49
负债和所有者权益总计


181,349,585.33
注：1、报告截止日 2018 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.2431 元，基金份额总额
145,032,904.13 份。 
2、本财务报表的实际编制期间为 2018 年 1 月 23 日( 基金转型生效日) 至 2018 年 6
月 30 日。截至报告期末本基金转型生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均
无同期对比数据。 
6.1.2 利润表



会计主体：国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期：2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2018 年 1 月 23 日至 
2018 年 6 月 30 日 
一、收入


3,824,732.23
1.利息收入 6.1.4.6.11 2,451,488.00
其中：存款利息收入


156,762.92
债券利息收入


2,124,680.56
资产支持证券利息收入


-
买入返售金融资产收入


170,044.52国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 20 页，共 80 页 
其他利息收入


-
2.投资收益（损失以“-” 填列）


-466,871.31
其中：股票投资收益 6.1.4.6.12 -1,191,922.48
基金投资收益


-
债券投资收益 6.1.4.6.13 210,782.58
资产支持证券投资收益


-
贵金属投资收益


-
衍生工具收益 6.1.4.6.14 61,200.00
股利收益 6.1.4.6.15 453,068.59
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号填
列） 
6.1.4.6.16 1,719,294.82
4.汇兑收益（损失以“-” 号填列）


-
5.其他收入（损失以“-” 号填列） 6.1.4.6.17 120,820.72
减：二、费用


2,695,408.99
1．管理人报酬


1,454,723.62
2．托管费


242,453.96
3．销售服务费


-
4．交易费用 6.1.4.6.18 790,792.79
5．利息支出


35,379.81
其中：卖出回购金融资产支出


35,379.81
6．税金及附加


199.49
7．其他费用 6.1.4.6.19 171,859.32
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,129,323.24
减：所得税费用


-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）


1,129,323.24
6.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
本报告期：2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
（基金净值） 
934,395,399.37 223,953,757.63 1,158,349,157.00
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
- 1,129,323.24 1,129,323.24国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 21 页，共 80 页 
期利润） 
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数（净值减少以“-” 号
填列） 
-789,979,082.51 -189,212,537.24 -979,191,619.75
其中：1.基金申购款 4,057,883.51 997,862.89 5,055,746.40
2.基金赎回款 -794,036,966.02 -190,210,400.13 -984,247,366.15
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-” 号填列） 
---
五、期末所有者权益
（基金净值） 
144,416,316.86 35,870,543.63 180,286,860.49
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 6.1.1 至 6.1.4，财务报表由下列负责人签署： 
基金管理公司负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟 
6.1.4 报表附注 
6.1.4.1 基金基本情况 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金由国投瑞银瑞源保本混合型证券投资
基金于 2018 年 1 月 23 日转型而来。 根据 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，2018 年 1 月 22 日为国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金的第二
个保本周期到期日。 本基金保本周期到期时，根据国投 瑞银瑞源保本混合型证券投资
基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金。 在国投瑞银瑞
源保本混合型证券投资基金的到期期间内， 即 2018 年 1 月 22 日基金接受赎回、 转换转
出申请， 不接受申购和转换转入申请。 自 2018 年 1 月 23 日， 国投瑞银瑞源保本混合型
证券投资基金转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金。 
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的债券 （国债、 金融债、 央行票据、 企业债、 公司债、 次级债、 短期融资
券） 、股票（含中小板、创业板及其他经 中国证监会核准上市的股票） 、资产支持证券、
债券回购、 银行存款、 权证、 股指期货、 货币市场工具及法律、 法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 22 页，共 80 页 
本基金的股票、 权证、 股指期货等权益类资产占基金资产的比例为 30-80% ， 国债、
金融债、央行票据、企业债等固定 收益类资产占基金资产的比例为 20-70% ，权证投资
占基金资产净值的比例为 0-3%。持有现金或者到期日在一年以内的 政府债券不低于基
金资产净值的 5% 。 
本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率×55% ＋中债综合指数收益率×45% 。 
6.1.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的 《企业会计准
则－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称“ 企业会计准则”) 、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证
券投资基金业协会( 以下简称“ 中国基金业协会”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注所列示
的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
本财务报表以持续经营为基础编制。 
6.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金 2018 年 1 月 23 日( 转型生效日) 至 2018 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30 日的财务状况以及 2018
年 1 月 23 日( 转型生效日) 至 2018 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。 
6.1.4.4 重要会计政策和会计估计 
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与转型前最近一期年度报告一致。 
6.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
6.1.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
6.1.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
 
6.1.4.5.3 差错更正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 23 页，共 80 页 
6.1.4.6 税项 
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财
税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财 税[2016]140 号 《关于明确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题
的通知》 、财 税[2017]90 号 《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 、国
发[1985]19 号发布和国务院令[2011] 第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税
暂行条例》 、国务院令[2005] 第 448 号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉
的决定》其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：



(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照 3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值
税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。



资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额。 金融商品转让， 按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。存款利息收入不征收增值税。 
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。



(c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至
1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定
计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。


国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 24 页，共 80 页 
(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。



(e) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7% 、 3% 和 2% 缴纳城市维护建设税、 教育
费附加和地方教育费附加。根据上海市虹口区税务局规定，地方教育费附加的税率于
2018 年 7 月 1 日起由之前的 2% 调整为 1% 。 
6.1.4.7 重要财务报表项目的说明 
6.1.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018 年 6 月 30 日


 
活期存款 1,834,180.69
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计 1,834,180.69
6.1.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年6月30日 
成本 公允价值 公允价值变动
股票 62,048,245.9758,661,481.18 -3,386,764.79
贵金属投资- 金交所黄金合约 -- -
债券 
交易所市场 96,530,505.34 101,020,510.55 4,490,005.21
银行间市场 10,135,939.73 10,135,000.00 -939.73
合计 106,666,445.07 111,155,510.55 4,489,065.48
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 168,714,691.04169,816,991.73 1,102,300.69
6.1.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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第 25 页，共 80 页 
6.1.4.7.4 买入返售金融资产 
本基金本报告期末无买入返售金融资产。 
6.1.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018 年 6 月 30 日


 
应收活期存款利息 871.32
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,860.68
应收债券利息 970,306.58
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -413.67
应收申购款利息 4.03
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 25,640.18
合计 999,269.12
6.1.4.7.6 其他资产 
本基金本报告期末未持有其他资产。 
6.1.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018 年 6 月 30 日


 
交易所市场应付交易费用 273,405.38
银行间市场应付交易费用 350.00
合计 273,755.38
6.1.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018 年 6 月 30 日


 
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 11.73
信息披露费 148,765.71国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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审计费用 29,752.78
合计 178,530.22
6.1.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日 
基金份额 账面金额 
基金合同生效日 398,050,667.79 396,360,192.88
本期申购 4,075,209.474,057,883.51
本期赎回（以“-” 号填列） -257,092,973.13 -256,001,759.53
本期末 145,032,904.13144,416,316.86
6.1.4.7.10 未分配利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
本期初 238,523,279.09-14,569,521.46223,953,757.63
本期利润 -589,971.581,719,294.821,129,323.24
本期基金份额交易产生
的变动数 
-201,327,536.24 12,114,999.00 -189,212,537.24
其中：基金申购款 1,024,265.37 -26,402.48 997,862.89
基金赎回款 -202,351,801.61 12,141,401.48-190,210,400.13
本期已分配利润 ---
本期末 36,605,771.27-735,227.6435,870,543.63
6.1.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日






活期存款利息收入 90,755.80
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 41,289.09
其他 24,718.03
合计 156,762.92
6.1.4.7.12 股票投资收益 
单位：人民币元 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 27 页，共 80 页 
项目 
本期 
2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日 
卖出股票成交总额 239,604,748.70
减：卖出股票成本总额 240,796,671.18
买卖股票差价收入 -1,191,922.48
6.1.4.7.13 债券投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日 
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额 
138,001,123.66
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额 
135,565,566.30
减：应收利息总额 2,224,774.78
买卖债券差价收入 210,782.58
6.1.4.7.14 衍生工具收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日 
股指期货投资收益 61,200.00
6.1.4.7.15 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日






股票投资产生的股利收益 453,068.59
基金投资产生的股利收益 -
合计 453,068.59
6.1.4.7.16 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日






1. 交易性金融资产 1,719,294.82
—— 股票投资 -2,741,390.66
—— 债券投资 4,460,685.48国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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第 28 页，共 80 页 
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 -
——其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减：应税金融商品公允价
值变动产生的预估增值税 -
合计 1,719,294.82
6.1.4.7.17 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日 
基金赎回费收入


























120,419.54
基金转换费收入 401.18
合计























120,820.72
6.1.4.7.18 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 23 日至 2018 年 6 月 30 日 
交易所市场交易费用 788,354.97
银行间市场交易费用 2,100.00
期货费用 337.82
合计 790,792.79
6.1.4.7.19 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日 
审计费 26,136.42
信息披露费 130,683.69
银行汇划费用 5,689.21
其他费用 9,350.00
合计 171,859.32国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 29 页，共 80 页 
6.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
6.1.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 
6.1.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至本财务报表批准报出日，本基金并无其它需作披露的资产负债表日后事项。 
6.1.4.9 关联方关系 
6.1.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利 害关系的关联方发生变化的情况 
本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 
6.1.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 
关联方名称 与本基金的关系 
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 
中国民生银行股份有限公司 （“ 民生银行” ） 基金托管人、基金代销机构 
6.1.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
6.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本期未通过关联方交易单元进行交易。 
6.1.4.10.2 关联方报酬 
6.1.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日






当期发生的基金应支付的管理费 1,454,723.62
其中： 支付销售机构的客户维护费 656,450.72
注： 1、 基金管理费每日计提， 按月支付。 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%
年费率计提。计算方法如下： 
H ＝E× 年管理费率÷ 当年天数 
H 为每日应计提的基金管理费 
E 为前一日基金资产净值 
2、根据《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》，本基金自 2018
年 1 月 23 日起，管理费费率由 1.20% 变更为 1.50% 。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 30 页，共 80 页 
6.1.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日






当期发生的基金应支付的托管费 242,453.96
注： 1、 基金托管费每日计提， 按月支付。 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%
年费率计提。计算方法如下： 
H ＝E× 年托管费率÷ 当年天数 
H 为每日应计提的基金托管费 
E 为前一日基金资产净值 
2、根据《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》，本基金自 2018
年 1 月 23 日起，托管费费率由 0.20% 变更为 0.25% 。 
6.1.4.10.2.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购)交易 
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 
6.1.4.10.3 各关联方投资本基金的情况 
6.1.4.10.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
本报告期本基金基金管理人未运用固有资金投资本基金 
6.1.4.10.3.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未持有本基金份额 
6.1.4.10.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2018 年1 月23 日至2018 年6 月30 日 
期末余额 当期利息收入 
民生银行 1,834,180.69 90,755.80
6.1.4.10.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金本报告期无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 
6.1.4.10.6 其他关联交易事项的说明 
本基金本报告期无其他关联交易事项。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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6.1.4.11 利润分配情况 
本基金本期未进行利润分配。 
6.1.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 
6.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。 
6.1.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
金额单位：人民币元 
股票 
代码 
股票 
名称 
停牌 
日期 
停牌 
原因 
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开 
盘单
价 
数量 
( 单位：股)
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
600485 
信威
集团 
2017-0
4-27 
重大事
项停牌 
12.92 - - 228,800.00 4,128,624.00 2,956,096.00
6.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
6.1.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 
6.1.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。



6.1.4.13 金融工具风险及管理 
6.1.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金为灵活配置的混合型基金， 属于基金中的中高风险品种， 风险与预期收益高
于货币型基金和债券型基金， 低于股票型基金。 本基金投资的金融工具主要包括股票投
资、 债券投资、 权证投资及资产支持证券投资等。 本基金在日常经营活动中面临的与这
些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定
了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和 收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和
收益相匹配” 的风险收益目标。 
本基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控制与投国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 32 页，共 80 页 
资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 
6.1.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的活期银行存款
存放在本基金的托管行民生银行， 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在
存放定期存款前， 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在交易所
进行的交易均与中国证券登记 结算有限责任公司为交易对 手完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信
用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。 
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良
好信用等级的证券， 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，
且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该
证券市值的 10% 。 
于本报告期末， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券占基金
资产净值的比例为 6.05% 。 
6.1.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 
本基金本报告期末未持有按短期信用评级列示的债券投资。 
6.1.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
6.1.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有同业存单。 
6.1.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 
本期末 
2018 年 6 月 30 日 
AAA 
10,712,269.20
AAA 以下 
203,562.45国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 33 页，共 80 页 
未评级 
100,239,678.90
合计 
111,155,510.55
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。



2.未评级债券为债券期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。 
3.债券投资以净价列示。 
6.1.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
6.1.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有同业存单。 
6.1.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超
出基金持有的现金类资产规模， 另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。 
6.1.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自 2017 年 10 月 1 日
起施行) 等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎
评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管理措施， 对本基金组合资产的流动性
风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、 逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、 基金组合资产中 7 个工作日可
变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险， 并于开放日对本基金的申
购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配， 确保本基金资
产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基金的基金管理人在基金合同中设计
了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带
来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 6.1.4.12 中列示的部分基金资产流通
暂时受限制外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求。 除附注 6.1.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 34 页，共 80 页 
月内到期且计息外， 本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均
为一年以内且一般不计息， 可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息， 因此账面余额
一般即为未折现的合约到期现金流量。 本报告期内， 本基金未发生重大流动性风险事件。 
6.1.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
6.1.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。 
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验， 结合自主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态利
差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效
凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控制组合
的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预期债券
市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例， 控
制证券投资组合的久期，防范利率风险。 
本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上受到市场利率变化的影响。 本基金持有的生息资产主要为银行存
款、 结算备付金、 债券投资和买入返售金融资产等。 下表统计了本基金面临的利率风险
敞口。 
6.1.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2018 年 6 月 30 日 
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产 
银行存款 1,834,180.69 - - - 1,834,180.69
结算备付金 7,085,430.36 - - - 7,085,430.36
存出保证金 205,629.56 - - - 205,629.56国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 35 页，共 80 页 
交易性金融资产 37,407,696.00 577,269.20 73,170,545.35 58,661,481.18 169,816,991.73
衍生金融资产 -----
买入返售金融资产 -----
应收证券清算款 -- - 1,401,241.01 1,401,241.01
应收利息 -- - 999,269.12 999,269.12
应收股利 -----
应收申购款 -- - 6,842.86 6,842.86
递延所得税资产 -----
其他资产 -----
资产总计 46,532,936.61 577,269.20 73,170,545.35 61,068,834.17 181,349,585.33
负债 
短期借款 -----
交易性金融负债 -----
衍生金融负债 -----
卖出回购金融资产
款 
-----
应付证券清算款 -----
应付赎回款 -- - 43,005.37 43,005.37
应付管理人报酬 -- - 230,054.26 230,054.26
应付托管费 -- - 38,342.39 38,342.39
应付销售服务费 -----
应付交易费用 -- - 273,755.38 273,755.38
应交税费 -- - 299,037.22 299,037.22
应付利息 -----
应付利润 -----
递延所得税负债 -----
其他负债 -- - 178,530.22 178,530.22
负债总计 - - - 1,062,724.84 1,062,724.84
利率敏感度缺口 46,532,936.61 577,269.20 73,170,545.35 60,006,109.33 180,286,860.49
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。 
6.1.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
假设 
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资
产净值。 
分析 相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 36 页，共 80 页 
2018年6月30日 
利率上升 25 个基准点 -1,643,759.76
利率下降 25 个基准点 1,685,390.85
6.1.4.13.4.2 外汇风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金 流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
6.1.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的证券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、 投资组合进行修正， 通过投资组合的分散化等方式， 来主动应对可能发生的其他价
格风险。 
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。 
于本期末及上年度末，本基金面临的其他价格风险列示如下： 
6.1.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年6月30日 
公允价值 占基金资产净值比例（% ） 
交易性金融资产－股票投资 58,661,481.18 32.54
交易性金融资产—基金投资 --
交易性金融资产－债券投资 111,155,510.55 61.65
交易性金融资产－贵金属投资 --
衍生金融资产－权证投资 --国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 37 页，共 80 页 
合计 169,816,991.73 94.19
6.1.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 






假
设 
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、 可能的变动时， 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。 
分析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末 
2018 年 6 月 30 日 
基金业绩比较基准增
加 5% 
4,597,314.94
基金业绩比较基准减
少 5% 
-4,597,314.94
注：基金业绩比较基准＝沪深 300 指数收益率×55% ＋中债综合指数收益率×45%



6.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 
6.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
6.2.1 资产负债表



会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
报告截止日：2018 年 1 月 22 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2018 年 1 月 22 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31
日 
资 产：


 
银行存款 6.1.4.6.11 1,100,893,116.55 54,351,549.06
结算备付金


32,574,748.88 33,071,090.54
存出保证金


184,406.46 182,252.46
交易性金融资产 6.2.4.7.2 33,726,845.67 969,047,363.71
其中：股票投资


3,726,845.67 132,858,838.31
基金投资


- -
债券投资


30,000,000.00 836,188,525.40
资产支持证券投资


- -
贵金属投资


- -国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 38 页，共 80 页 
衍生金融资产 6.2.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.2.4.7.4 - 174,233,030.99
应收证券清算款


- 2,200,385.37
应收利息 6.2.4.7.5 1,004,616.21 19,528,604.87
应收股利


- -
应收申购款


4,571.94 17,897.16
递延所得税资产


- -
其他资产 6.2.4.7.6 - -
资产总计


1,168,388,305.71 1,252,632,174.16
负债和所有者权益



本期末 
2018 年 1 月 22 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31
日 
负 债：


 
短期借款


- -
交易性金融负债


- -
衍生金融负债 6.2.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款


- 12,000,000.00
应付证券清算款


- -
应付赎回款


7,768,579.11 927,615.05
应付管理人报酬


878,401.05 1,268,074.73
应付托管费


146,400.16 211,345.80
应付销售服务费


- -
应付交易费用 6.2.4.7.7 446,345.23 312,244.78
应交税费


308,696.60 297,633.20
应付利息


- -5,165.47
应付利润


- -
递延所得税负债


- -
其他负债 6.2.4.7.8 490,726.56 467,215.40
负债合计


10,039,148.71 15,478,963.49
所有者权益：


- -
实收基金 6.2.4.7.9 934,395,399.37 1,004,573,250.40
未分配利润 6.2.4.7.10 223,953,757.63 232,579,960.27
所有者权益合计


1,158,349,157.00 1,237,153,210.67
负债和所有者权益总计


1,168,388,305.71 1,252,632,174.16
注：报告截止日 2018 年 1 月 22 日( 基金转型生效前日) ，基金份额净值 1.2343 元，
基金份额总额 938,430,038.12 份。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 39 页，共 80 页 
6.2.2 利润表



会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 22 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 1 月 22 日 
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日 
一、收入


9,618,575.45 62,378,272.83
1.利息收入


2,871,440.4720,840,291.59
其中：存款利息收入 6.2.4.7.11 207,429.41 2,324,654.58
债券利息收入


2,031,157.77 16,762,919.27
资产支持证券利息
收入 
 -
-
买入返售金融资产收
入 
 632,853.29
1,752,717.74
其他利息收入


0.00 -
2. 投资收益（损失以“-” 填
列） 
 13,747,049.28
21,545,610.28
其中：股票投资收益 6.2.4.7.12 28,478,075.28 20,599,823.23
基金投资收益


--
债券投资收益 6.2.4.7.13 -14,118,186.00 -537,760.46
资产支持证券投资
收益 
 --
贵金属投资收益


--
衍生工具收益 6.2.4.7.14 -612,840.00 122,145.00
股利收益 6.2.4.7.15 - 1,361,402.51
3.公允价值变动收益 （损失
以“-” 号填列） 
6.2.4.7.16 -7,212,466.19 19,311,308.83
4.汇兑收益 （损失以“-” 号填
列） 
 --
5.其他收入 （损失以“-” 号填
列） 
6.2.4.7.17 212,551.89 681,062.13
减：二、费用


1,369,553.83 11,977,756.23
1．管理人报酬


878,401.05 8,364,451.40
2．托管费


146,400.16 1,394,075.28
3．销售服务费


--
4．交易费用 6.2.4.7.18 299,086.48 1,184,302.60国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 40 页，共 80 页 
5．利息支出


10,632.42 824,496.80
其中： 卖出回购金融资产支
出 
 10,632.42
824,496.80
6．税金及附加



1,185.36 -
7．其他费用 6.2.4.7.19 33,848.36 210,430.15
三、 利润总额 （亏损总额以
“-”号填列） 
 8,249,021.62
50,400,516.60
减：所得税费用


- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列） 
 8,249,021.62
50,400,516.60
6.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 22 日 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 22 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
（基金净值） 
1,004,573,250.40 232,579,960.27 1,237,153,210.67
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） 
- 8,249,021.62 8,249,021.62
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数（净值减少以“-” 号
填列） 
-70,177,851.03 -16,875,224.26 -87,053,075.29
其中：1.基金申购款 602,147.60 144,263.04 746,410.64
2.基金赎回款 -70,779,998.63 -17,019,487.30 -87,799,485.93
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-” 号填列） 
---
五、期末所有者权益
（基金净值） 
934,395,399.37 223,953,757.63 1,158,349,157.00
项目 
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 41 页，共 80 页 
一、期初所有者权益
（基金净值） 
1,281,331,225.51 211,080,835.68 1,492,412,061.19
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） 
- 50,400,516.60 50,400,516.60
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数（净值减少以“-” 号
填列） 
-176,215,097.14 -32,282,021.09 -208,497,118.23
其中：1.基金申购款 23,560,239.83 4,338,524.60 27,898,764.43
2.基金赎回款 -199,775,336.97 -36,620,545.69 -236,395,882.66
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-” 号填列） 
---
五、期末所有者权益
（基金净值） 
1,105,116,128.37 229,199,331.19 1,334,315,459.56
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 6.2.1 至 6.2.4，财务报表由下列负责人签署： 
基金管理公司负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟 
6.2.4 报表附注 
6.2.4.1 基金基本情况 
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证监会")证监许可[2011] 第 1638 号《关于核准国投瑞银瑞源保本混
合型证券投资基金募集的批复》 核准， 由国投瑞银基金管理有限公司依照 《中华人民共
和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 负责公开
募集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息
共募集 464,160,314.16 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2011) 第 492 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国投瑞银瑞源保本混合型证
券投资基金基金合同》于 2011 年 12 月 20 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为 464,229,182.13 份基金份额， 其中认购资金利息折合 68,867.97 份基金份额。 本基金
的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国民生银行股份有限公司。 
根据 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 的有关约定， 本基金自基国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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金合同生效之日起至三个公历年后对应日止为基金第一个保本期( 如保本周期届满的最
后一日为非工作日，则保本周期到期日顺延至下一个工作日) 。在保本周期到期日，如
基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购
并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额， 则本基金
的基金管理人补足该差额， 并由担保人中国投资担保有限公司提供不可撤销的连带责任
担保。 保本周期届满时， 在符合保本基金存续条件下， 本基金将继续存续并转入下一保
本周期；在不符合保本基金存续条件下，本基金将变更为" 国投瑞银瑞源灵活配置混合
型证券投资基金" 。 
根据 《关于国投瑞银瑞源保本混合型基金转入下一保本周期过渡期折算结果及进入
下一保本周期的公告》 ， 本基金自 2015 年 1 月 22 日起进入第二个保本周期， 为期三年。 
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的债券、 股票 （含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、
权证、 股指期货、 货币市场工具及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金的投资对象主要 分为两类：保本资产和
收益资产。 保本资产主要包括国债、 金融债、 央行票据、 企业债、 公司债、 可转换债券
（含分离交易可转债） 、次级债、短期融资券、资产支持 证券、债券回购、银行存款等
固定收益品种。 收益资产主要包括股票、 权证以及股指期货等权益类品种。 如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入
投资范围。 本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于 60% 。 本 基金持有的收益资
产占基金资产的比例不高于 40% ， 其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值
的 3% 。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款收益率（税后） 。 
6.2.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的 《企业会计准
则－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称“ 企业会计准则”) 、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证
券投资基金业协会( 以下简称“ 中国基金业协会”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注所列示的中
国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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本财务报表以持续经营为基础编制。



6.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 1 月
22 日( 基金转型前日) 的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 22 日止期间的经
营成果和净值变动情况 
6.2.4.4 重要会计政策和会计估计 
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与转型前最近一期年度报告一致。 
6.2.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
6.2.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金本报告期未发生会计政策变更。 
6.2.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
6.2.4.5.3 差错更正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
6.2.4.6 税项 
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财
税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财 税[2016]140 号 《关于明确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题
的通知》 、财 税[2017]90 号 《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 、国
发[1985]19 号发布和国务院令[2011] 第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税
暂行条例》 、国务院令[2005] 第 448 号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉
的决定》其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：



(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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按照 3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值
税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。



资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额。 金融商品转让， 按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。存款利息收入不征收增值税。 
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。



(c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至
1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定
计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。



(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。



(e) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7% 、 3% 和 2% 缴纳城市维护建设税、 教育
费附加和地方教育费附加。根据上海市虹口区税务局规定，地方教育费附加的税率于
2018 年 7 月 1 日起由之前的 2% 调整为 1% 。 
6.2.4.7 重要财务报表项目的说明 
6.2.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018 年 1 月 22 日 
活期存款 1,100,893,116.55
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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其他存款 -
合计 1,100,893,116.55
6.2.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年1月22日 
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,372,219.803,726,845.67 -645,374.13
贵金属投资- 金交所黄金合约 -- -
债券 
交易所市场 -- -
银行间市场 29,971,620.00 30,000,000.00 28,380.00
合计 29,971,620.00 30,000,000.00 28,380.00
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 34,343,839.8033,726,845.67 -616,994.13
6.2.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 
6.2.4.7.4 买入返售金融资产 
本基金本报告期末无买入返售金融资产。 
6.2.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年1月22日


 
应收活期存款利息 39,660.63
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,222.85
应收债券利息 960,000.00
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 3.25
应收黄金合约拆借孳息 -国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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其他 2,729.48
合计 1,004,616.21
6.2.4.7.6 其他资产 
本基金本报告期末未持有其他资产。 
6.2.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年1月22日


 
交易所市场应付交易费用 438,366.71
银行间市场应付交易费用 7,978.52
合计 446,345.23
6.2.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018年1月22日


 
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 9,028.18
信息披露费 418,082.02
审计费用 63,616.36
合计 490,726.56 
6.2.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 1,008,907,448.17 1,004,573,250.40
本期申购 604,762.67 602,147.60
本期赎回（以“-” 号填列） -71,082,172.72 -70,779,998.63
本期末 938,430,038.12 934,395,399.37
 
6.2.4.7.10 未分配利润 
单位：人民币元 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
本期初 240,685,868.68-8,105,908.41232,579,960.27
本期利润 15,461,487.81-7,212,466.198,249,021.62
本期基金份额交易产生
的变动数 
-17,624,077.40 748,853.14 -16,875,224.26
其中：基金申购款 149,433.51 -5,170.47 144,263.04
基金赎回款 -17,773,510.91 754,023.61 -17,019,487.30
本期已分配利润 ---
本期末 238,523,279.09-14,569,521.46223,953,757.63
6.2.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日






活期存款利息收入 37,046.75
定期存款利息收入 155,555.86
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 12,556.57
其他 2,270.23
合计 207,429.41
6.2.4.7.12 股票投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日 
卖出股票成交总额 143,286,977.66
减：卖出股票成本总额 114,808,902.38
买卖股票差价收入 28,478,075.28
6.2.4.7.13 债券投资收益 






 单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日 
卖出债券 （、 债转股及债券到期兑付）
成交总额 
1,340,841,320.47
减：卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额 
1,332,824,141.77国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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减：应收利息总额 22,135,364.70
买卖债券差价收入 -14,118,186.00
6.2.4.7.14 衍生工具收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日 
股指期货投资收益 -612,840.00
6.2.4.7.15 股利收益 
本基金本报告期无股利收益。 
6.2.4.7.16 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日






1. 交易性金融资产 -7,212,466.19
—— 股票投资 -16,116,901.06
—— 债券投资 8,904,434.87
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税 -
合计 -7,212,466.19
6.2.4.7.17 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日 
基金赎回费收入


























211,417.45 
基金转换费收入 1,134.44
合计























212,551.89 
 
6.2.4.7.18 交易费用 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 49 页，共 80 页 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 22 日 
交易所市场交易费用 291,141.87
银行间市场交易费用 6,925.00
期货费用 1,019.61
合计 299,086.48
6.2.4.7.19 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018年1月1日至2018年1月22日 
审计费 3,616.36
信息披露费 18,082.02
银行汇划费用 2,849.98
其他费用 9,300.00
合计 33,848.36
6.2.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
6.2.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 
6.2.4.8.2 资产负债表日后事项 
根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 基金合同》的有关规定，2018 年 1
月 22 日为国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金第二个保本周期到期日。本基金保本
周期到期时， 根据 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同 （第二个保本周期） 》
的规定的约定转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金。 在国投瑞银瑞源保本
混合型证券投资基金的到期期间，即 2018 年 1 月 22 日（截止时间为 2018 年 1 月 22
日 15:00） ， 本基金接受赎回、 转换转出申请， 不接受申购和转换转入申请。 自 2018 年 1
月 23 日，国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型
证券投资基金。 
6.2.4.9 关联方关系 
6.2.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利 害关系的关联方发生变化的情况 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 
6.2.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 
关联方名称 与本基金的关系 
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 
中国民生银行股份有限公司“ 民生银行” 基金托管人、基金代销机构 
6.2.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
6.2.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。 
6.2.4.10.2 关联方报酬 
6.2.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年
1 月22 日 
上年度可比期间 
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日 
当期发生的基金应支付的管理费 878,401.05 8,364,451.40
其中：支付销售机构的客户维护
费 
370,285.07 3,418,634.45
注： 基金管理费每日计提， 按月支付。 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.20%
年费率计提。计算方法如下： 
H ＝E× 年管理费率÷ 当年天数 
H 为每日应计提的基金管理费 
E 为前一日基金资产净值 
6.2.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年
1 月22 日 
上年度可比期间 
2017 年1 月1 日至2017 年
6 月30 日 
当期发生的基金应支付的托管费 146,400.16 1,394,075.28
注： 基金托管费每日计提， 按月支付。 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%
年费率计提。计算方法如下： 
H ＝E× 年托管费率÷ 当年天数 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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H 为每日应计提的基金托管费 
E 为前一日基金资产净值 
6.2.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易 
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回
购）交易。 
6.2.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 
6.2.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
份额单位：份 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年1 月
22 日 
上年度可比期间 
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日 
期初持有的基金份额 -30,130,669.46
期间申购/ 买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/ 卖出总份额 - 30,130,669.46
期末持有的基金份额 --
期末持有的基金份额占基
金总份额比例 
- 0.00%
6.2.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份
额。 
6.2.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年1 月22 日 
上年度可比期间 
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30
日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行 1,100,893,116.55 37,046.75 7,541,484.58 113,280.73
6.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 
6.2.4.10.7 其他关联交易事项的说明 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。 
6.2.4.11 利润分配情况 
本基金本期未进行利润分配。 
6.2.4.12 期末（2018 年 1 月 22 日）本基金持有的流通受限证券 
6.2.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。 
6.2.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
金额单位：人民币元 
股票 
代码 
股票 
名称 
停牌 
日期 
停牌 
原因 
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开 
盘单
价 
数量 
( 单位：股)
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
600485 
信威
集团 
2017-0
4-27 
重大事
项停牌 
14.59 - - 228,800.00 4,128,624.00 3,338,192.00
6.2.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
6.2.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 
6.2.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。



6.2.4.13 金融工具风险及管理 
6.2.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金为保本混合型基金， 属证券投资基金中的低风险品种。 本基金的投资范围为
具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的债券、 股票 （含中小板、 创业板
及其他经中国证监会核准上市的股票） 、权证、股指期货、货币 市场工具及法律、法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具（但须符合中国证监会的相关规定） 。如法
律法规或监管机构以后允许基金投资的其他证券品种， 基金管理人在履行适当的程序后，
可以将其纳入投资范围。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主
要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人制定了政策和程序来识
别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 53 页，共 80 页 
统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上
述风险， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现" 风险和收益相匹配" 的风险
收益目标。 
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 
 
6.2.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款和部分定期存款存放在本基金的托管行民生银行； 定期存款存放在具有基
金托管资格的兴业银行股份有限公司 ，因而与银行存款相关的 信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收
和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。 
于本报告期末， 本基金未持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券 （上
年末：18.02% ） 。 
6.2.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 
本期末 
2018 年1 月22 日 
上年度末 
2017 年12 月31 日 
A-1 30,000,000.00 -
A-1 以下 --
未评级 -187,290,000.00
合计 30,000,000.00 187,290,000.00国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 54 页，共 80 页 
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。 
2.未评级债券包括债券期限在一年以内的国债 、政策性金融债、央票和部分短期融
资券等。 
3.债券投资以净价列示。 
6.2.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
6.2.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有同业存单。 
6.2.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 
本期末 
2018 年1 月22 日 
上年度末 
2017 年12 月31 日 
AAA -220,638,827.40
AAA 以下 -2,273,198.00
未评级 -425,986,500.00
合计 -648,898,525.40
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。



2.未评级债券为债券期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。 
3.债券投资以净价列示。 
6.2.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
6.2.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 
本基金本报告期末未持有同业存单。 
6.2.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超
出基金持有的现金类资产规模， 另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。 
6.2.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自 2017 年 10 月 1 日
起施行) 等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎
评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管理措施， 对本基金组合资产的流动性
风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、 逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、 基金组合资产中 7 个工作日可
变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险， 并于开放日对本基金的申
购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配， 确保本基金资
产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基金的基金管理人在基金合同中设计
了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带
来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 6.2.4.12 中列示的部分基金资产流通
暂时受限制外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求。 除附注 6.2.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个
月内到期且计息外， 本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均
为一年以内且一般不计息， 可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息， 因此账面余额
一般即为未折现的合约到期现金流量。 本报告期内， 本基金未发生重大流动性风险事件。 
6.2.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
6.2.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。 
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、买入返售金融资产等。 
6.2.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2018 年 1 月 22 日 
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产 
银行存款 1,100,893,116.55 - - - 1,100,893,116.55
结算备付金 32,574,748.88 - - - 32,574,748.88
存出保证金 184,406.46 - - - 184,406.46
交易性金融资产 30,000,000.00 - - 3,726,845.67 33,726,845.67
衍生金融资产 -----
买入返售金融资产 -----
应收证券清算款 -----
应收利息 -- - 1,004,616.21 1,004,616.21
应收股利 -----
应收申购款 -- - 4,571.94 4,571.94
递延所得税资产 -----
其他资产 -----
资产总计 1,163,652,271.89 - - 4,736,033.82 1,168,388,305.71
负债 
短期借款 -----
交易性金融负债 -----
衍生金融负债 -----
卖出回购金融资产
款 
-----
应付证券清算款 -----
应付赎回款 -- - 7,768,579.11 7,768,579.11
应付管理人报酬 -- - 878,401.05 878,401.05
应付托管费 -- - 146,400.16 146,400.16
应付销售服务费 -----
应付交易费用 -- - 446,345.23 446,345.23
应交税费 -- - 308,696.60 308,696.60
应付利息 -----
应付利润 -----
递延所得税负债 -----
其他负债 -- - 490,726.56 490,726.56
负债总计 - - - 10,039,148.71 10,039,148.71
利率敏感度缺口 1,163,652,271.89 - - -5,303,114.89 1,158,349,157.00国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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上年度末 
2017 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产 
银行存款 4,351,549.06 - - 50,000,000.00 54,351,549.06
结算备付金 33,071,090.54 - - - 33,071,090.54
存出保证金 182,252.46 - - - 182,252.46
交易性金融资产 327,255,000.00
121,757,22
5.40
387,176,300.
00
132,858,838.3
1
969,047,363.71
衍生金融资产 -----
买入返售金融资产 174,233,030.99 - - - 174,233,030.99
应收证券清算款 -- - 2,200,385.37 2,200,385.37
应收利息 -- - 19,528,604.87 19,528,604.87
应收股利 -----
应收申购款 -- - 17,897.16 17,897.16
递延所得税资产 -----
其他资产 -----
资产总计 539,092,923.05 121,757,22
5.40
387,176,300.
00
204,605,725.7
1
1,252,632,174.16
负债 
短期借款 ---- -
交易性金融负债 ---- -
衍生金融负债 ---- -
卖出回购金融资产
款 
12,000,000.00 - -- 12,000,000.00
应付证券清算款 ---- -
应付赎回款 -- - 927,615.05 927,615.05
应付管理人报酬 -- - 1,268,074.73 1,268,074.73
应付托管费 -- - 211,345.80 211,345.80
应付销售服务费 ---- -
应付交易费用 -- - 312,244.78 312,244.78
应交税费 -- - 297,633.20 297,633.20
应付利息 -- - -5,165.47 -5,165.47
应付利润 ---- -
递延所得税负债 ---- -
其他负债 -- - 467,215.40 467,215.40
负债总计 12,000,000.00 - - 3,478,963.49 15,478,963.49
利率敏感度缺口 527,092,923.05 121,757,22
5.40
387,176,300.
00
201,126,762.2
2
1,237,153,210.67
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 58 页，共 80 页 
或到期日孰早者予以分类。 
6.2.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
假设 
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资
产净值。 
分析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末 
2018 年 1 月 22 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
利率上升 25 个基准点 - -7,749,111.05
利率下降 25 个基准点 - 7,917,651.52
注： 于 2018 年 1 月 22 日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值
的比例为 2.59% 。 
6.2.4.13.4.2 外汇风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
6.2.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金持有的保本资产占基金资
产的比例不低于 60% ； 本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高于 40% ， 其 中基金
持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% 。本基金持有现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。此外，本基金的基金管理人每日对本基金
所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟
踪和控制。 
6.2.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2018 年1 月22 日 
上年度末 
2017 年12 月31 日 
公允价值 
占基金资
产净值比
例（% ） 
公允价值 
占基金资
产净值比
例（% ） 
交易性金融资产－股票投资 3,726,845.67 0.32
132,858,838
.31 
10.74
交易性金融资产—基金投资 --- -
交易性金融资产－债券投资 
30,000,000.0
0
2.59
836,188,525
.40 
67.59
交易性金融资产－贵金属投
资 
--- -
衍生金融资产－权证投资 --- -
合计 
33,726,845.6
7
2.91
969,047,363
.71 
78.33
6.2.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
假设 
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、 可能的变动时， 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。 
分析 
 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末 
2018 年1 月22 日 
上年度末 
2017 年12 月31 日 
基金业绩比较基准增
加 5% 
-17,375,237.36 56,124,086.35
基金业绩比较基准减
少 5% 
17,375,237.36 -56,124,086.35
注：基金业绩比较基准＝三年期银行定期存款收益率( 税后) 。 
6.2.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 60 页，共 80 页 
7


投资组合报告 
7.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2018年1月23日-2018年6月30日） 
7.1.1 期末基金资产组合情况 
 金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比例
（% ） 
1 权益投资 58,661,481.18 32.35
 其中：股票 58,661,481.18 32.35
2 基金投资 --
3 固定收益投资 111,155,510.55 61.29
 其中：债券 111,155,510.55 61.29
 资产支持证券 --
4 贵金属投资 --
5 金融衍生品投资 --
6 买入返售金融资产 --
 
其中：买断 式回购的买
入返售金融资产 
--
7 
银行存款和 结算备付金
合计 
8,919,611.05 4.92
8 其他各项资产 2,612,982.55 1.44
9 合计 181,349,585.33 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
7.1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
7.1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
A 农、林、牧、渔业 1,695,514.00 0.94
B 采矿业 
3,828,451.00 2.12
C 制造业 27,992,484.2315.53
D 
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业 
6,595,663.95 3.66
E 建筑业 --国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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F 批发和零售业 
2,128,597.00 1.18
G 交通运输、仓储和邮政业 
5,456,694.00 3.03
H 住宿和餐饮业 
3,104,640.00 1.72
I 
信息传输、 软件和信息技术服务
业 
--
J 金融业 
7,859,437.00 4.36
K 房地产业 
--
L 租赁和商务服务业 
--
M 科学研究和技术服务业 
--
N 水利、环境和公共设施管理业 
--
O 居民服务、修理和其他服务业 
--
P 教育 
--
Q 卫生和社会工作 
--
R 文化、体育和娱乐业 
--
S 
综合 --
T 
合计 58,661,481.1832.54
7.1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
7.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净
值比例（％）
1 600028 中国石化 589,900.00 3,828,451.00 2.12
2 601139 深圳燃气 647,209.00 3,592,009.95 1.99
3 601398 工商银行 659,000.00 3,505,880.00 1.94
4 600036 招商银行 131,000.00 3,463,640.00 1.92
5 600479 千金药业 328,107.00 3,441,842.43 1.91
6 300037 新 宙 邦 123,200.00 3,300,528.00 1.83
7 000089 深圳机场 429,800.00 3,287,970.00 1.82
8 600754 锦江股份 84,000.00 3,104,640.00 1.72
9 600900 长江电力 186,100.00 3,003,654.00 1.67
10 600309 万华化学 65,900.00 2,993,178.00 1.66
11 600485 信威集团 228,800.00 2,956,096.00 1.64
12 600196 复星医药 69,200.00 2,864,188.00 1.59
13 603708 家 家 悦 88,300.00 1,941,717.00 1.08
14 600377 宁沪高速 198,900.00 1,806,012.00 1.00
15 000998 隆平高科 89,900.00 1,695,514.00 0.94国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 62 页，共 80 页 
16 000778 新兴铸管 306,100.00 1,310,108.00 0.73
17 600562 国睿科技 66,040.00 1,132,586.00 0.63
18 002126 银轮股份 120,400.00 1,086,008.00 0.60
19 300568 星源材质 26,132.00 998,503.72 0.55
20 000333 美的集团 17,800.00 929,516.00 0.52
21 600884 杉杉股份 41,000.00 906,100.00 0.50
22 600486 扬农化工 16,200.00 906,066.00 0.50
23 600201 生物股份 52,912.00 904,266.08 0.50
24 002078 太阳纸业 88,100.00 853,689.00 0.47
25 603179 新泉股份 38,200.00 838,490.00 0.47
26 000848 承德露露 77,200.00 817,548.00 0.45
27 002920 德赛西威 21,600.00 645,840.00 0.36
28 002430 杭氧股份 36,500.00 523,045.00 0.29
29 600837 海通证券 47,900.00 453,613.00 0.25
30 601211 国泰君安 29,600.00 436,304.00 0.24
31 002737 葵花药业 17,000.00 367,710.00 0.20
32 601111 中国国航 40,800.00 362,712.00 0.20
33 002419 天虹股份 12,800.00 186,880.00 0.10
34 600305 恒顺醋业 20,200.00 185,032.00 0.10
35 002327 富 安 娜 1,600.00 17,344.00 0.01
36 002832 比音勒芬 400.00 14,800.00 0.01
7.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
7.1.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期末基金资产
净值比例（％）
1 600028 中国石化 20,385,374.06 11.31
2 601398 工商银行 11,743,054.00 6.51
3 600642 申能股份 7,599,850.00 4.22
4 000581 威孚高科 7,599,262.52 4.22
5 000968 蓝焰控股 7,419,597.99 4.12
6 000338 潍柴动力 7,000,172.80 3.88
7 600562 国睿科技 6,146,245.00 3.41
8 600036 招商银行 5,716,039.04 3.17
9 002419 天虹股份 5,211,866.70 2.89
10 600479 千金药业 4,991,277.16 2.77
11 601088 中国神华 4,957,445.00 2.75
12 600900 长江电力 4,949,522.05 2.75
13 300037 新 宙 邦 4,873,012.18 2.70
14 601139 深圳燃气 4,858,539.00 2.69国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 63 页，共 80 页 
15 601919 中远海控 4,779,019.13 2.65
16 603517 绝味食品 4,766,012.00 2.64
17 300070 碧 水 源 4,528,013.44 2.51
18 600584 长电科技 4,289,372.00 2.38
19 002557 洽洽食品 4,197,894.37 2.33
20 600859 王 府 井 4,066,249.96 2.26
注：“ 买入金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交易
费用。 
7.1.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期末基金资产
净值比例（％）
1 600028 中国石化 16,901,451.60 9.37
2 601398 工商银行 7,904,141.73 4.38
3 000581 威孚高科 6,997,689.74 3.88
4 600642 申能股份 6,871,692.78 3.81
5 000338 潍柴动力 6,360,495.00 3.53
6 000968 蓝焰控股 6,263,421.06 3.47
7 600562 国睿科技 5,885,973.88 3.26
8 002419 天虹股份 5,180,676.00 2.87
9 603517 绝味食品 5,003,197.44 2.78
10 601088 中国神华 4,865,522.00 2.70
11 601919 中远海控 4,775,179.30 2.65
12 300070 碧 水 源 4,752,408.78 2.64
13 600845 宝信软件 4,601,045.00 2.55
14 600305 恒顺醋业 4,237,598.05 2.35
15 600859 王 府 井 4,120,859.49 2.29
16 002557 洽洽食品 4,111,327.09 2.28
17 600584 长电科技 4,007,230.00 2.22
18 603368 柳药股份 3,966,026.44 2.20
19 000001 平安银行 3,879,608.25 2.15
20 300170 汉得信息 3,364,849.00 1.87
注：“ 卖出金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交易
费用。 
7.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
 单位：人民币元 
买入股票的成本（成交）总额 298,472,697.40国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 64 页，共 80 页 
卖出股票的收入（成交）总额 239,604,748.70
注： “ 买入股票成本” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。 
7.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 国家债券 22,135,008.9012.28
2 央行票据 --
3 金融债券 78,104,670.0043.32
 其中：政策性金融债 78,104,670.00 43.32
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 10,135,000.005.62
7 可转债（可交换债） 780,831.65 0.43
8 其他 --
9 合计 111,155,510.5561.65
7.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产
净值比例
（％） 
1 170210 17 国开 10 700,000 68,418,000.00 37.95
2 010303 03 国债⑶ 177,350 17,586,026.00 9.75
3 101469005
14 北排水
MTN001 
100,000 10,135,000.00 5.62
4 018005 国开 1701 96,500 9,686,670.00 5.37
5 019547 16 国债 19 52,030 4,548,982.90 2.52
7.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
7.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 65 页，共 80 页 
7.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
7.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
7.1.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
公允价值变动总额合计 -
股指期货投资本期收益 -551,640.00
股指期货投资本期公允价值变动 -
注：本基金本报告期末未持仓股指期货。 
7.1.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套
期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 基金管理人将充分考虑股指期货的收
益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行投资， 以降低投资组合
的整体风险。 
7.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 
 
7.1.12 投资组合报告附注 
7.1.12.1 本基金投资的前十名证券中， 持有“ 招商银行” 市值 3,463,640.00 元， 占基金资
产净值 1.92% 。根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银监罚决字
〔2018〕1 号）,招商银行股份有限公司因内控管理严重违反审慎经营规则， 违规批量转
让以个人为借款主体的不良贷款， 同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保等违
反商业银行监管法规的违规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚， 对该公司
罚款 6570 万元，没收违法所得 3.024 万元，罚没合计 6573.024 万元。 
基金管理人认为， 该公司上述被处罚事项有利于公司加强内部管理， 公司当前总体生产
经营和财务状况保持稳定， 事件对该公司经营活动未产生实质性影响， 不改变该公司基
本面。 本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情
况外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在报告编国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 66 页，共 80 页 
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
7.1.12.2 除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行 主体本期没有被监管部门立案
调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
7.1.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 205,629.56
2 应收证券清算款 1,401,241.01
3 应收股利 -
4 应收利息 999,269.12
5 应收申购款 6,842.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,612,982.55
7.1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 
7.1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 
流通受限部分的
公允价值 
占基金资
产净值比
例(%) 
流通受限情况说
明 
1 600485 信威集团 2,956,096.00 1.64 重大事项停牌 
7.1.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
7.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
（报告期：2018 年 1 月 1 日-2018 年 1 月 22 日）7.2.1 期末基金资产组合情况 
 金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比例
（% ） 
1 权益投资 3,726,845.67 0.32
 其中：股票 3,726,845.67 0.32国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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2 基金投资 --
3 固定收益投资 30,000,000.00 2.57
 其中：债券 30,000,000.00 2.57
 资产支持证券 --
4 贵金属投资 --
5 金融衍生品投资 --
6 买入返售金融资产 --
 
其中：买断 式回购的买
入返售金融资产 
--
7 
银行存款和 结算备付金
合计 
1,133,467,865.43 97.01
8 其他各项资产 1,193,594.61 0.10
9 合计 1,168,388,305.71 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
7.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
7.2.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 
--
C 制造业 3,338,192.000.29
D 
电力、热力、燃气及水生产和
供应业 
--
E 建筑业 --
F 批发和零售业 
--
G 交通运输、仓储和邮政业 
42,330.66 0.00
H 住宿和餐饮业 
--
I 
信息传输、软件和信息技术服
务业 
--
J 金融业 
89,465.01 0.01
K 房地产业 
--
L 租赁和商务服务业 
256,858.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 
--
N 水利、环境和公共设施管理业
--
O 居民服务、修理和其他服务业
--
P 教育 
--国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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Q 卫生和社会工作 
--
R 文化、体育和娱乐业 
--
S 综合 --
T 合计 3,726,845.670.32
7.2.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 
7.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净
值比例（％）
1 600485 信威集团 228,800.00 3,338,192.00 0.29
2 601828 美凯龙 13,105.00 256,858.00 0.02
3 601838 成都银行 12,799.00 89,465.01 0.01
4 603056 德邦股份 4,146.00 42,330.66 0.00
7.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
7.2.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期初基金资产
净值比例（％）
1 002343 慈文传媒 1,550,215.00 0.13
2 601828 美 凯 龙 134,064.15 0.01
3 601838 成都银行 89,465.01 0.01
4 603056 德邦股份 20,066.64 0.00
注：“ 买入金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交易
费用。 
7.2.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期初基金资产
净值比例（％）
1 600028 中国石化 87,820,417.04 7.10
2 601398 工商银行 12,585,605.50 1.02
3 600479 千金药业 9,000,511.74 0.73
4 600038 中直股份 5,486,408.00 0.44
5 000028 国药一致 5,257,390.60 0.42国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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6 600754 锦江股份 4,017,162.18 0.32
7 002511 中顺洁柔 3,919,259.20 0.32
8 000998 隆平高科 3,841,445.00 0.31
9 000968 蓝焰控股 3,810,105.82 0.31
10 600642 申能股份 3,679,083.68 0.30
11 603368 柳药股份 2,115,602.90 0.17
12 002343 慈文传媒 1,448,690.00 0.12
13 603080 新疆火炬 62,734.95 0.01
14 603586 金 麒 麟 50,290.68 0.00
15 603161 科华控股 46,561.62 0.00
16 603283 赛腾股份 45,326.40 0.00
17 603477 振静股份 39,231.30 0.00
18 603329 上海雅仕 34,721.05 0.00
19 603655 朗博科技 26,430.00 0.00
注：“ 卖出金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交易
费用。 
7.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
 单位：人民币元 
买入股票的成本（成交）总额 1,793,810.80
卖出股票的收入（成交）总额 143,286,977.66
注： “ 买入股票成本” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。 
7.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 30,000,000.002.59
 其中：政策性金融债 30,000,000.00 2.59
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 30,000,000.002.59国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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7.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产
净值比例
（％） 
1 170203 17 国开 03 300,000 30,000,000.00 2.59
注：本基金本报告期末仅持有以上债券投资。 
7.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
7.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
7.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
7.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
7.2.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
公允价值变动总额合计 -
股指期货投资本期收益 -612,840.00
股指期货投资本期公允价值变动 -
注：本基金本报告期末无股指期货持仓。 
7.2.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套
期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的
收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行投资， 以降低投资组
合的整体风险。 
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组， 授权特定的管理人员负责股指期
货的投资审批事项， 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董
事会批准。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 71 页，共 80 页 
7.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。



7.2.12tl 投资组合报告附注 
7.2.12.1 本基金投资的前十名证券中， 持有“18 浦发银行 CD030”市值 19,768,000 元， 占
基金资产净值 9.53% 。 根据上海浦东发展银行股份有限公司 2018 年 1 月 19 日公告， 该
公司成都分行因内控管理严重失效， 授信管理违规， 违规办理信贷业务等严重违反审慎
经营规则的违规行为收到中国银行业监督管理 委员会四川监管局（以下简称“ 银监会 四
川监管局” ） 行政处罚决定书 （川银监罚字 【2018】2 号） ， 银监会四川监管局对成都分
行执行罚款 46,175 万元人民币。 
基金管理人认为， 该公司成都分行上述被处罚事项有利于公司加强内部管理， 公司当前
总体生产经营和财务状况保持稳定， 事件对该公司经营活动未产生实质性影响， 不改变
该公司基本面。本基金对上述 证券的投资严格执行了基金 管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的 前十名证券的发行主体本期 没有被监管部门立案调查的，
在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
7.2.12.2 除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行 主体本期没有被监管部门立案
调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
7.2.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 184,406.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,004,616.21
5 应收申购款 4,571.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,193,594.61
7.2.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 
7.2.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 72 页，共 80 页 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 
流通受限部分的
公允价值 
占基金资
产净值比
例(%) 
流通受限情况说
明 
1 600485 信威集团 3,338,192.00 0.29 重大事项停牌 
2 601838 成都银行 89,465.01 0.01 新股未上市 
7.2.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
8


基金份额持有人信息 
8.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2018年1月23日-2018年6月30日） 
8.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
 
持有人户数( 户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份
额比例 
持有份额 
占总份
额比例
40,723 3,561.45 566,672.62 0.39%144,466,231.51 99.61%
8.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从
业人员持有本基金 
57,781.88 0.04%
8.1.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放 式基金份额总量区间的情况 
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金 
0 
本基金基金经理持有本开放式 0 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 73 页，共 80 页 
基金 
注： 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人， 本基金基金经理于本报告
期末均未持有本基金份额。 
8.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
（报告期：2018年1月1日-2018年1 月22日） 
8.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
 
持有人户数( 户) 
户均持有的
基金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份
额比例 
持有份额 
占总份
额比例
48,180 19,477.58 32,183,052.84 3.43% 906,246,985.28 96.57%
8.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从
业人员持有本基金 
817,515.92 0.09%
8.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放 式基金份额总量区间的情况 
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金 
0 
本基金基金经理持有本开放式
基金 
50~100 
9


开放式基金份额变动 
9.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2018年1月23日-2018年6月30日） 
单位：份 
基金合同生效日（2018 年 1 月 23 日）基 938,430,038.12国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 74 页，共 80 页 
金份额总额 
本报告期期初基金份额总额 938,430,038.12
本报告期基金总申购份额 4,075,209.47
减：本报告期基金总赎回份额 797,472,343.46
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 145,032,904.13
注：本基金由国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金转型而来，并于 2018 年 1 月
23 日合同生效。 
 9.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
（报告期：2018年1月1日-2018年1 月22日） 
单位：份 
基金合同生效日 （2011 年 12 月 20 日） 基
金份额总额 
464,229,182.13
本报告期期初基金份额总额 1,008,907,448.17
本报告期基金总申购份额 604,762.67
减：本报告期基金总赎回份额 71,082,172.72
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 938,430,038.12
注：根据《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018
年 1 月 22 日为本基金第二个保本周期到期日。本基金保本周期到期时，根据国投瑞银
瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证
券投资基金。 在国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金的到期期间内， 即 2018 年 1
月 22 日 （截止时间为 2018 年 1 月 22 日 15:00） ， 本 基金接受赎回、 转换转出申请， 不
接受申购和转换转入申请。 本基金转型为国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金起
始日 （即 2018 年 1 月 23 日） 起， 本基金将在 3 个月内开放申购、 赎回、 转换和定期定
额投资等业务。 
10


重大事件揭示 
10.1 基金份额持有人大会决议 
报告期内无基金份额持有人大会决议 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
报告期内，基金管理人无重大人事变动； 
报告期内， 本基金托管人中国民生银行股份有限公司于 2018 年 4 月 19 日公告， 根
据工作需要，任命张庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。 
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。 
10.4 基金投资策略的改变 
根据国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同的约定， 保本周期到期后， 因
未能符合保本基金存续条件，自 2018 年 1 月 23 日起，“ 国投瑞银瑞源保本混合型证券
投资基金” 转型为非保本的“ 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金” ，基金投资策
略由“ 在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，采用 CPPI （Constant Proportion 
Portfolio Insurance）恒定比例组合保险策略和 TIPP （Time Invariant Portfolio Protection ）
时间不变性投资组合保险策略来实现保本和增值的目标。CPPI 和 TIPP 是国际通行的
投资组合保险策略， 主要是通过数量分析， 根据市场的波动来调整、 修正收益资产的风
险乘数， 以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值， 从而
达到对投资组合保值增值的目的。 投资过程中， 基金管理人需在股票投资风险加大和收
益增强这两者之间寻找适当的平衡点， 即确定适当的风险乘数， 力求既能够保证投资组
合本金的安全， 又能尽量为投资者创造更多收益。” 变更为“ 本混合型基金充分发挥管理
人的研究优势， 将严谨、 规范化选股方法与积极主动的投资风格相结合， 在分析和判断
宏观经济周期市场环境变化趋势的基础上， 动态调整投资组合比例， 自而下灵活配置产；
通过把握和判断行业发展趋势及行景气程度变化， 挖掘预期具有良好增长前景的优势行
业，精选个股，以谋求超额收益。” 
10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 
10.6 报告期内改聘会计师事务所情况 
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发
生改聘会计师事务所的情况。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
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10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受监 管部门稽查或处罚的情况 
报告期内基金管理人、 基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门
稽查或处罚。 
10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 
10.8.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
（报告期：2018年1月23日-2018年6月30日） 
10.8.1.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 
成交金额 
占当期股
票成交总
额的比例
佣金 
占当期佣金总
量的比例 
中信证券 2 537,910,617.18 100.00% 500,954.73 100.00%
 
 
10.8.1.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
债券交易 回购交易 权证交易 
成交金额 
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额 
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额 
占当期权
证成交总
额的比例
中信证券 72,787,003.51 
100.00
%
663,400,000.00
100.00
%
- -
 
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。 根据董事会授权， 由公司执行委员会批准。 
2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。 
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 77 页，共 80 页 
10.8.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
（报告期：2018年1月1日-2018年1 月22日） 
10.8.2.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 
成交金额 
占当期股
票成交总
额的比例
佣金 
占当期佣金总量
的比例 
中信证券 2 144,837,192.66 100.00% 134,887.17 100.00%
10.8.2.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
债券交易 回购交易 权证交易 
成交金额 
占当期
债券成
交总额
的比例 
成交金额 
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额 
占当期
权证成
交总额
的比例 
中信证券 62,319,843.74 100.00% 83,000,000.00
100.00
%
- -
1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金
管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以及通
讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商进行
考评并提出交易单元租用及更换方案。 根据董事会授权，由公司执行委员会批准。 
2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。 
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。 
10.9 其他重大事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 
报告期内基金管理人对本基金第二个
保本周期到期安排及转型为国投瑞银
瑞源灵活配置混合型证券投资基金后
相关业务规则进行公告 
上海证券报， 中国
证券报， 证券时报 
2018-01-08 
2 
报告期内基金管理人对本基金第二个
保本周期到期转型进行提示性公告 
上海证券报， 中国
证券报， 证券时报 
2018-01-15 
3 
报告期内基金管理人对本基金开放日
常申购、 赎回、 转换及定期定额投资业
上海证券报， 中国
证券报， 证券时报 
2018-01-19 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 78 页，共 80 页 
务进行公告 
4 
报告期内基金管理人对本基金持有的
信威集团进行估值调整 
上海证券报， 中国
证券报， 证券时报 
2018-02-07 
5 
报告期内基金管理人对修改本基金基
金合同有关条款进行公告 
上海证券报， 中国
证券报， 证券时报 
2018-03-23 
11


影响投资者决策的其他重要信息 
11.1 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
11.1.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况 
产品特有风险 
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 
1、赎回申请延期办理的风险 
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要部分延期办理的风险。 
2、基金净值大幅波动的风险 
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 
3、基金投资策略难以实现的风险 
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 
4、基金财产清算（或转型）的风险 
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基
金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当
向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基
金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等
情形。 
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况。 
11.2 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 
11.2.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况 
产品特有风险 
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 
1、赎回申请延期办理的风险 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
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单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要部分延期办理的风险。 
2、基金净值大幅波动的风险 
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 
3、基金投资策略难以实现的风险 
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 
4、基金财产清算（或转型）的风险 
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基
金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当
向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基
金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等
情形。 
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况。 
11.3 影响投资者决策的其他重要信息 
12


备查文件目录 
12.1 备查文件目录 
《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》 （证监许可
[2011]1638 号） 
《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》 （基金部函[2011]994
号） 
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》 
《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 
《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金)2018 年半 年
度报告 
第 80 页，共 80 页 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金( 原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资
基金)2018 年半年度报告原文 
12.2 存放地点 
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 
存放网址：http://www.ubssdic.com 
12.3 查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 
咨询电话：400-880-6868 
 
 
 
 
 
国投瑞银基金管理有限公司 
二〇一八年八月二十四日
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