国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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国投瑞银景气行业证券投资基金
2018年半年度报告
2018年 6月 30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 8月 23 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 6月 30日止。
国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3?
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5?
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6?
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6?
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6?
3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7?
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7?
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7?
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8?
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12?
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................... 错误!未定义书签。?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明错误!未定义书签。?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 错误!未定义书签。?
6 半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 13?
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14?
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16?
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17?
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 34?
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 34?
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 34?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 35?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 36?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 38?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 39?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 39?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 39?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 39?
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 39?
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 39?
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 39?国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 40?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 40?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 41?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 41?
9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 41?
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 41?
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 41?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 41?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 42?
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 42?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 42?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 42?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 42?
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 43?
11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 43?
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 43?
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 44?
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 44?
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 44?
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 44?
国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 国投瑞银景气行业证券投资基金
基金简称 国投瑞银景气行业混合
基金主代码 121002
交易代码
前端：121002 后端：128002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 4月 29日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 740,012,656.57份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收益”，即采取积
极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资机会，在有效
控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
1、类别资产配置策略
本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为 75%、
20%和 5%，但股票和固定收益证券两大类盈利性资产可依据市
场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别为 75%～20%和
20%～75%。
2、股票投资策略
在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配置和行业内
部股票优化配置相结合的投资策略。以行业和个股相对投资价值
评估为核心，遵循合理价值或相对低估值原则建构股票组合。依
据持续的行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的配置
权重，在保障流动性的前提下，适度集中投资于有较高投资价值
的景气行业先锋股票。
3、债券投资策略
采取主动投资管理策略， 通过利率预期、 收益曲线变动趋势研判，
在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，
最大化短期投资收益。
4、权证投资策略
合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差
幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价值对定价参数的
敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权
证。
业绩比较基准 5%×同业存款利率+20%×中债综合指数收益率+75%×沪深 300 指国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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数收益率
风险收益特征
本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业先锋股票，具
有适度风险回报特征，其风险收益高于平衡型基金，低于纯股票
基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国光大银行股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 石立平
联系电话 400-880-6868 010-63639180
电子邮箱 service@ubssdic.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话 400-880-6868 95595
传真 0755-82904048 010-63639132
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
北京市西城区太平桥大街
25号、甲25号中国光大中心
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区太平桥大街
25号中国光大中心
邮政编码 518035 100033
法定代表人 叶柏寿 李晓鹏
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经
贸中心 46层 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2018 年 1月 1日至 2018年 6月 30
日）
本期已实现收益 32,630,508.22
本期利润 8,608,039.73
加权平均基金份额本期利润 0.0148
本期加权平均净值利润率 1.16%
本期基金份额净值增长率 2.52%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年 6月 30日)
期末可供分配利润 134,438,518.81
期末可供分配基金份额利润 0.1817
期末基金资产净值 874,451,175.38
期末基金份额净值 1.1817
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 470.32%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -3.35% 1.50% -5.70% 0.96% 2.35% 0.54%
过去三个月 -7.08% 1.21% -7.29% 0.85% 0.21% 0.36%
过去六个月 2.52% 1.38% -9.29% 0.86% 11.81% 0.52%
过去一年 -0.31% 1.09% -2.80% 0.71% 2.49% 0.38% 过去三年
自基金合
生效起至今
注
+20%×
2、
3.2.2 自
率变动
注
资产配置
4.1 基金
4.1.1 基
国
-12
同
今
470
：1、本基金
中债综合指
本基金对
自基金合同
的比较
份额
：本基金建
置比例符合
金管理人及
基金管理人
投瑞银基金
2.86%
0.32%
金属于积极
指数收益率+
业绩比较基
生效以来基
额累计净值增
（200
建仓期为自基
合基金合同
及基金经理情
及其管理基
金管理有限
第 8
1.27%
1.17%
极型股票-债
+75%×沪深
基准采用每
基金份额累
国投瑞银景
增长率与业
4 年 4 月 2
基金合同生
及招募说明
4
情况
基金的经验
限公司（简称
国投瑞银
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-15.09%
173.32%
债券混合基金
深 300指数
日再平衡的
累计净值增长
景气行业证券
业绩比较基准
29 日至 201
生效日起的
明书有关投
管理人报
验
称“公司”） ，
银景气行业证
页
% 1.11%
% 1.29%
金。业绩比
收益率”。
的计算方法
长率变动及
券投资基金
准收益率历
8 年 6 月 3
六个月。截
投资比例的约
报告
原中融基
证券投资基金
% 2.
% 297
较基准为“5
。
及其与同期业
金
历史走势对
0 日）
截至建仓期结
约定。
基金管理有限
金 2018 年半年
.23%
7.00%
5%×同业存
业绩比较基
比图
结束，本基
限公司，经
年度报告
0.16%
-0.12%
存款利率
基准收益
基金各项
经中国证国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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券监督管理委员会批准，于 2002年 6月 13日成立，注册资本 1亿元人民币。公司是中
国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、创新、包容、客
户关注”作为公司的企业文化。截止 2018 年 6 月底，在公募基金方面，公司共管理 73
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII 等创新品种；在境
外资产管理业务方面，公司自 2006年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务，具有丰
富经验，并于 2007年获得 QDII 资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
綦缚鹏
本基金基金
经理，基金
投资部副总
监
2016-03-
01
2018-03-2
4
15
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。曾任华林证券研究员、
中国建银投资证券高级研究
员、 泰信基金高级研究员和基
金经理助理。2009 年 4 月加
入国投瑞银。 曾任国投瑞银核
心企业混合型证券投资基金
（原国投瑞银核心企业股票
型证券投资基金） 、国投瑞银
新丝路灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)基金经理。现
任国投瑞银成长优选混合型
证券投资基金 （原国投瑞银成
长优选股票型证券投资基
金） 、国投瑞银招财灵活配置
混合型证券投资基金 （原国投
瑞银招财保本混合型证券投
资基金） 、国投瑞银景气行业
证券投资基金、 国投瑞银瑞利
灵活配置混合型证券投资基
金（LOF） 、国投瑞银瑞达混
合型证券投资基金、 国投瑞银
瑞宁灵活配置混合型证券投
资基金和国投瑞银行业先锋
灵活配置混合型证券投资基国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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金基金经理。
伍智勇
本基金基金
经理
2015-05-
23
- 7
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。2011 年 3 月加入国投
瑞银基金管理有限公司研究
部。 现任国投瑞银景气行业证
券投资基金和国投瑞银兴颐
多策略混合型证券投资基金
基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其系列法规和《国
投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实
尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资
决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年上半年，经济运行情况平稳，国内生产总值增速仍保持在政策调控目标内，国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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居民消费指数也只是温和上涨。与此同时，国内经历了金融去杠杆、中美贸易争端等重
大事件，股市的运行主要受到这两个事情的交替影响。
1 月，银行、房地产等行业大幅上涨，而计算机、军工等则快速下跌。进入 2 月，
行情全面变化，前期上涨幅度较大的银行、房地产等则领跌，以计算机、军工、医药等
为首的成长性行业则迎来上涨。这种情况一直持续至 5月份，成长性板块因前期涨幅较
大，同时中美贸易摩擦，导致这些板块纷纷回调或者滞涨。到 6 月份，因为金融去杠杆
的影响进一步加剧，以及贸易摩擦的不断反复，市场情绪受到较大的负面影响，各行业
指数悉数回落。截止到 6 月 30 日，市场各主要指数均创出阶段性新低。以沪深 300 为
例，2018年上半年涨幅为-12.90%，将 2017年下半年的涨幅悉数回吐。
报告期内，本基金保持较高的股票仓位，整体仓位水平变动幅度较小。
本基金重点配置了传媒娱乐、计算机、非银行金融、军工、化工、禽畜养殖等行业，
并在二季度时对部分涨幅较大、估值已经偏离合理区间的板块如军工、计算机等做了止
盈，降低了其整体仓位，不过，我们仍看好这些成长性行业在未来的发展空间，若后续
估值持续回调，我们将择机加仓。
我们配置的传媒娱乐、非银行金融在上半年出现了较大的跌幅，前者受盈利模式之
困，现金流较差，受到市场的抛弃，而后者因为金融去杠杆的影响，以及市场成交量萎
靡， 市场对其盈利前景并不乐观。 虽然这两个板块对于我们组合的净值负贡献较为明显，
但我们认为站在当前时刻，其估值已经是历史最低水平，而流动性环境、行业基本面情
况正在逐步好转，因此，我们认为目前继续持有这些板块将为后期带来超额收益。
禽养殖行业在经过过去两年的供给收缩后，供需偏紧的格局逐步反映到产业链中下
游，我们预计鸡肉的价格将持续稳步上涨，因此带动相关公司盈利好转；而猪价在今年
1、2季度大幅下跌，行业内优秀的低成本公司已经开始亏损，股价也经历大幅下跌。成
本领先的公司出现亏损，意味着行业内大量中小型养猪公司的亏损更加严重，这种情况
将促进行业内的优胜劣汰，最终龙头公司的市场份额和竞争优势都将显著提高，而股价
的下跌为我们长期配置此类优质公司提供了良好契机。
周期和消费行业在过去 1-2年中具有明显的超额收益，但是在上半年部分优质龙头
公司股价明显回调，这类公司在各自的行业内具有极强的竞争力，其盈利能力和现金流
表现优异，在股价回调后其动态估值逐步具备吸引力，我们适当配置该类股票作为组合
长期的基础仓位，有助于保持组合净值波动的稳健性，并享受其在自身行业内不断提升
份额和增加盈利的收益。 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末， 本基金份额净值为 1.1817元， 本报告期份额净值增长率为 2.52%，
同期业绩比较基准收益率为-9.29%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年下半年，货币的宽松程度将明显好于上半年，而去杠杆所带来的表外
融资急剧收缩，导致信用环境极度不佳的境况，也已经开始逐步改善。国务院、中国人
民银行、银保监会等机构不断发文，从去杠杆进入到稳杠杆阶段，对中小微企业的融资
环境不断改善。 我们预计下半年金融环境将进一步宽松， 这将带来经济增速的持续稳定，
并使得市场风险偏好不断上行，因此，我们的组合配置将集中于券商、计算机、传媒等
贝塔较高的行业，以及畜禽养殖、电动车等行业景气度不断改善的板块。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部
门。
本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的
请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的
专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑
投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决
定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序， 准备特殊估值调整事项的临时公告， 并发起信息披露审批流程；
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为 32,630,508.22元， 期末可供分配利润为 134,438,518.81元。 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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本基金于 2018 年 6 月 26 日以 2018 年 6 月 11 日基金已实现的可分配收益为基准，
实施收益分配 39,443,399.04元，每 10份基金份额分红 0.55元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司在国投瑞银景气行业证券投资基金（以下
称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办
法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规
定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应
有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机
构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信
用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管
协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现
基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费
用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法
规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《国投瑞银景气行业证券投资
基金 2018 年半年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会
计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、
投资组合报告等内容真实、准确。 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 14 页，共 44 页
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金
报告截止日：2018年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
资产：
--
银行存款 6.4.7.1 77,012,239.08 10,532,499.98
结算备付金
1,202,997.54 1,695,664.47
存出保证金
378,542.71 416,803.98
交易性金融资产 6.4.7.2 800,380,062.80 669,963,747.31
其中：股票投资
610,026,062.80 500,026,251.73
基金投资
--
债券投资
190,354,000.00 169,937,495.58
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 13,340,322.94
应收利息 6.4.7.5 3,601,614.34 4,395,669.22
应收股利
--
应收申购款
39,883.55 26,040.40
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
882,615,340.02 700,370,748.30
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
负债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
4,369,501.61 -
应付赎回款
497,437.09 193,476.72
应付管理人报酬
1,029,595.49 900,623.63
应付托管费
171,599.25 150,103.92
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 895,321.50 746,542.85国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 15 页，共 44 页
应交税费
17,122.67 16,357.80
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 1,183,587.03 1,370,039.73
负债合计
8,164,164.64 3,377,144.65
所有者权益：
--
实收基金 6.4.7.9 740,012,656.57 577,383,350.17
未分配利润 6.4.7.10 134,438,518.81 119,610,253.48
所有者权益合计
874,451,175.38 696,993,603.65
负债和所有者权益总计
882,615,340.02 700,370,748.30
注： 本报告期末本基金份额净值人民币 1.1817元， 基金份额总额 740,012,656.57份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至
2017年 6月 30日
一、收入
17,996,179.98 46,009,327.50
1.利息收入
3,336,393.462,863,529.91
其中：存款利息收入 6.4.7.11 156,282.74 172,019.79
债券利息收入
3,150,491.25 2,683,690.45
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
29,619.47 7,819.67
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
38,668,420.41 -37,135,568.64
其中：股票投资收益 6.4.7.12 34,335,898.55 -37,958,911.24
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 878,251.81 -496,820.00
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 3,454,270.05 1,320,162.60
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -24,022,468.49 80,277,163.70
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 13,834.60 4,202.53国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 16 页，共 44 页
减：二、费用
9,388,140.25 10,792,687.36
1．管理人报酬
5,489,049.165,778,668.64
2．托管费
914,841.43963,111.47
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.182,782,085.603,842,865.51
5．利息支出
- 804.45
其中：卖出回购金融资产支出
- 804.45
6．税金及附加
86.17 -
7．其他费用 6.4.7.19 202,077.89 207,237.29
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
8,608,039.73 35,216,640.14
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
8,608,039.73 35,216,640.14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值） 577,383,350.17119,610,253.48696,993,603.65
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） -8,608,039.738,608,039.73
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以“-”号填
列） 162,629,306.4045,663,624.64208,292,931.04
其中：1.基金申购款 202,043,811.24 56,659,699.87 258,703,511.11
2.基金赎回款 -39,414,504.84 -10,996,075.23 -50,410,580.07
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-”号填列） --39,443,399.04-39,443,399.04
五、期末所有者权益
（基金净值） 740,012,656.57134,438,518.81874,451,175.38
项目
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 17 页，共 44 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值） 648,207,235.96135,797,329.43784,004,565.39
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） -35,216,640.1435,216,640.14
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以“-”号填
列） -30,931,456.15-7,326,520.72-38,257,976.87
其中：1.基金申购款 3,206,386.71 727,401.59 3,933,788.30
2.基金赎回款 -34,137,842.86 -8,053,922.31 -42,191,765.17
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-”号填列） ---
五、期末所有者权益
（基金净值） 617,275,779.81163,687,448.85780,963,228.66
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国投瑞银景气行业证券投资基金(以下简称"本基金")，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称"中国证监会"）证监基金字[2004]28 号文《关于同意国投瑞银景气行业证
券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开
发行募集， 基金合同于 2004年 4月 29日正式生效， 首次设立募集规模为 2,195,838,983.26
份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银
基金管理有限公司，注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国光大
银行股份有限公司(以下简称"中国光大银行")。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的
股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资股票和债
券的许可变动范围分别为 75%～20%和 20%～75%，其中基金股票部分主要投资于景气
行业先锋股票，投资于这类股票的资产比例不低于基金股票投资的 80%。法律法规有新国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 18 页，共 44 页
规定的，上述投资比例从其规定。
鉴于中信标普指数信息服务有限公司固定收益系列指数于 2015年 9月 30日停止发
布，为保护基金份额持有人的合法权益，以更科学、合理的业绩比较基准评价基金的业
绩表现，本基金管理人于 2015年 8 月 6日对本基金的业绩比较基准由"5%×同业存款利
率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普 300 指数"变更为"5%×同业存款利率+20%×
中债综合指数收益率+75%×沪深 300 指数收益率"。上述变更对基金份额持有人利益无
实质性不利影响。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称“企业会计准则”） 编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委
员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业
协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月
30日的财务状况以及 2018年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错和更正。 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 19 页，共 44 页
6.4.6 税项
(1) 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
(2) 增值税及附加、企业所得税
自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、
地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税。金融机构开展的质押式买
入返售金融商品业务、买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关
于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人
运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务） ，暂适用简易
计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业务和其他
业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用于简易计
税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳
增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税
应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服
务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月
31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买
入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易
日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价） 、债券估值（中债金融估值
中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份额净值、非货物期货结算
价格作为买入价计算销售额。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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增值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附
加和地方教育费附加。根据上海市虹口区税务局规定，地方教育费附加的税率于 2018
年 7月 1日起由之前的 2%调整为 1%。
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 个人所得税
个人所得税税率为 20%。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期限在 1个月以内 （含 1个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，
暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
活期存款 77,012,239.08
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 77,012,239.08
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 634,177,427.39610,026,062.80-24,151,364.59
贵金属投资-金交所
黄金合约
---国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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债券
交易所市场 ---
银行间市场 190,762,840.00 190,354,000.00 -408,840.00
合计 190,762,840.00 190,354,000.00 -408,840.00
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 824,940,267.39 800,380,062.80 -24,560,204.59
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 14,895.04
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 487.17
应收债券利息 3,576,410.96
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 8,011.31
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 1,809.86
合计 3,601,614.34
6.4.7.6 其他资产
本基金于本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 894,896.50
银行间市场应付交易费用 425.00
合计 895,321.50国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 1,000,000.00
应付赎回费 109.14
信息披露费 148,765.71
审计费用 34,712.18
合计 1,183,587.03
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 577,383,350.17 577,383,350.17
本期申购 202,043,811.24 202,043,811.24
本期赎回（以“-”号填列） -39,414,504.84 -39,414,504.84
本期末 740,012,656.57 740,012,656.57
注：本期申购包含基金转入的份额及金额；本期赎回包含基金转出的份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 264,173,617.20-144,563,363.72119,610,253.48
本期利润 32,630,508.22-24,022,468.498,608,039.73
本期基金份额交易产生
的变动数 84,378,964.38-38,715,339.7445,663,624.64
其中：基金申购款 103,382,908.67 -46,723,208.80 56,659,699.87
基金赎回款 -19,003,944.29 8,007,869.06 -10,996,075.23
本期已分配利润 -39,443,399.04 --39,443,399.04
本期末 341,739,690.76-207,301,171.95134,438,518.81
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 132,126.13
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 11,801.88
其他 12,354.73
合计 156,282.74国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出股票成交总额 881,651,516.71
减：卖出股票成本总额 847,315,618.16
买卖股票差价收入 34,335,898.55
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 138,694,545.29
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 133,759,028.03
减：应收利息总额 4,057,265.45
买卖债券差价收入 878,251.81
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金于本期未进行衍生工具投资。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
股票投资产生的股利收益 3,454,270.05
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,454,270.05
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产 -24,022,468.49
——股票投资 -24,907,961.78
——债券投资 885,493.29
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估增值税 -国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 24 页，共 44 页
合计 -24,022,468.49
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
基金赎回费收入 12,733.94
基金转换费收入 1,100.66
合计 13,834.60
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
交易所市场交易费用 2,780,510.60
银行间市场交易费用 1,575.00
合计 2,782,085.60
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
审计费用 34,712.18
信息披露费 148,765.71
其他费用 18,600.00
合计 202,077.89
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金
销售机构
中国光大银行股份有限公司（“光大银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 25 页，共 44 页
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 5,489,049.16 5,778,668.64
其中：支付销售机构的客户维护
费
929,387.23 1,020,234.69
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于
次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 914,841.43 963,111.47
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于次
月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交
易。 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 26 页，共 44 页
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金
份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大银行
77,012,239.
08
132,126.13
28,916,882.
24
148,820.46
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序
号
权益登记日 除息日
每 10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
利润分配合
计
1 2018-06-26 2018-06-26 0.550 12,167,876.69 27,275,522.35 39,443,399.04
合计
0.55012,167,876.6927,275,522.35 39,443,399.04
6.4.12 期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本总
额
期末
估值总
额 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 27 页，共 44 页
型
30036
7
东方
网力
2016-
11-18
2018-
11-20
非公
开发
行
24.50 11.66
306,1
23.00
7,500,01
3.50
3,569,39
4.18
60369
3
江苏
新能
2018-
06-25
2018-
07-03
新股
未上
市
9.00 9.00
5,384.
00
48,456.0
0
48,456.0
0
60370
6
东方
环宇
2018-
06-29
2018-
07-09
新股
未上
市
13.09 13.09
1,765.
00
23,103.8
5
23,103.8
5
60310
5
芯能
科技
2018-
06-29
2018-
07-09
新股
未上
市
4.83 4.83
3,410.
00
16,470.3
0
16,470.3
0
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金采取积极型投资策略， 具有适度风险回报特征， 其风险收益高于平衡型基金，
低于纯股票基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资
产支持证券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包
括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这
些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控
上述各类风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使
本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投
资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款
存放在本基金的托管行中国光大银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在存放定期存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。本基金在交国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 28 页，共 44 页
易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项
清算，因此违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信
用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券， 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，
且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该
证券市值的 10%。
于本报告期末，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金
资产净值的比例为 0.00%，因此本基金无重大信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年末
2017年12月31日
A-1 - -
A-1 以下 --
未评级 90,102,000.00 79,932,000.00
合计 90,102,000.00 79,932,000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券包括债券期限在一年以内的国债、政策性金融债、央行票据和部分短
期融资券。
3.债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末未持有同业存单。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年末
2017年12月31日
AAA - -
AAA 以下 - 671,495.58
未评级 100,252,000.00 89,334,000.00
合计 100,252,000.00 90,005,495.58
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为债券期限大于一年的国债、政策性金融债和央行票据。
3.债券投资以净价列示。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 29 页，共 44 页
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末未持有同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超
出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1 日
起施行)等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎
评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性
风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可
变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申
购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资
产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计
了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带
来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂
时受限制外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求。除附注 6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1个月内
到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一
年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般
即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 30 页，共 44 页
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利
差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效
凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合
的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券
市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控
制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的部分金融资产计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在一定
程度上受到市场利率变化的影响。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债
券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公
允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月 30日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 77,012,239.08 - - - 77,012,239.08
结算备付金 1,202,997.54 - - - 1,202,997.54
存出保证金 378,542.71 - - - 378,542.71
交易性金融资产 170,434,000.0019,920,000.00 -610,026,062.80800,380,062.80
衍生金融资产 -----
买入返售金融资产 -----
应收证券清算款 -----
应收利息 --- 3,601,614.34 3,601,614.34
应收股利 -----
应收申购款 --- 39,883.55 39,883.55
递延所得税资产 -----
其他资产 -----
资产总计 249,027,779.3319,920,000.00 -613,667,560.69882,615,340.02
负债
短期借款 -----
交易性金融负债 -----
衍生金融负债 -----
卖出回购金融资产款 -----
应付证券清算款 --- 4,369,501.61 4,369,501.61
应付赎回款 --- 497,437.09 497,437.09
应付管理人报酬 --- 1,029,595.49 1,029,595.49
应付托管费 --- 171,599.25 171,599.25国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 31 页，共 44 页
应付销售服务费 -----
应付交易费用 --- 895,321.50 895,321.50
应交税费 --- 17,122.67 17,122.67
应付利息 -----
应付利润 -----
递延所得税负债 -----
其他负债 --- 1,183,587.03 1,183,587.03
负债总计 - - - 8,164,164.64 8,164,164.64
利率敏感度缺口 249,027,779.3319,920,000.00 -605,503,396.05874,451,175.38
上年度末
2017年 12月 31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 10,532,499.98 - - - 10,532,499.98
结算备付金 1,695,664.47 - - - 1,695,664.47
存出保证金 416,803.98 - - - 416,803.98
交易性金融资产 150,327,495.5819,610,000.00 -500,026,251.73669,963,747.31
衍生金融资产 -----
买入返售金融资产 -----
应收证券清算款 --- 13,340,322.94 13,340,322.94
应收利息 --- 4,395,669.22 4,395,669.22
应收股利 -----
应收申购款 --- 26,040.40 26,040.40
递延所得税资产 -----
其他资产 -----
资产总计 162,972,464.0119,610,000.00 -517,788,284.29700,370,748.30
负债
短期借款 --- - -
交易性金融负债 --- - -
衍生金融负债 --- - -
卖出回购金融资产款 --- - -
应付证券清算款 --- - -
应付赎回款 --- 193,476.72 193,476.72
应付管理人报酬 --- 900,623.63 900,623.63
应付托管费 --- 150,103.92 150,103.92
应付销售服务费 --- - -
应付交易费用 --- 746,542.85 746,542.85
应交税费 --- 16,357.80 16,357.80
应付利息 --- - -
应付利润 --- - -
递延所得税负债 --- - -国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 32 页，共 44 页
其他负债 --- 1,370,039.73 1,370,039.73
负债总计 - - - 3,377,144.65 3,377,144.65
利率敏感度缺口 162,972,464.0119,610,000.00 -514,411,139.64696,993,603.65
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资
产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
利率增加 25个基准点 -290,770.53 -174,822.98
利率减少 25个基准点 291,975.68 175,791.13
6.4.13.4.2外汇风险
本基金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
于本期末及上年度末，本基金面临的其他价格风险列示如下： 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 33 页，共 44 页
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例 （%）
交易性金融资产－股票投资 610,026,062.80 69.76 500,026,251.73 71.74
交易性金融资产－基金投资 -- - -
交易性金融资产－债券投资 190,354,000.00 21.77 169,937,495.58 24.38
交易性金融资产－贵金属投
资
-- - -
衍生金融资产－权证投资 -- - -
其他 -- - -
合计 800,380,062.80 91.53 669,963,747.31 96.12
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为
其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价
格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
基金业绩比较基准增
加 5％
49,892,896.13 30,977,364.94
基金业绩比较基准减
少 5％
-49,892,896.13 -30,977,364.94
注：本基金业绩比较基准＝5%×同业存款利率+20%×中债综合指数收益率+75%×沪
深 300指数收益率
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 34 页，共 44 页
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 610,026,062.80 69.12
其中：股票 610,026,062.80 69.12
2 基金投资 --
3 固定收益投资 190,354,000.00 21.57
其中：债券 190,354,000.00 21.57
资产支持证券 --
4 贵金属投资 --
5 金融衍生品投资 --
6 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
--
7
银行存款和结算备付金
合计
78,215,236.62 8.86
8 其他各项资产 4,020,040.60 0.46
9 合计 882,615,340.02 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代
码
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 64,127,494.37 7.33
B 采矿业
--
C 制造业 271,062,553.22 31.00
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
71,559.85 0.01国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 35 页，共 44 页
E 建筑业 --
F 批发和零售业
9,588,836.40 1.10
G 交通运输、仓储和邮政业
20,310,744.00 2.32
H 住宿和餐饮业
--
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
96,122,992.92 10.99
J 金融业
72,029,644.77 8.24
K 房地产业
--
L 租赁和商务服务业
--
M 科学研究和技术服务业
12,473,011.80 1.43
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业
--
P 教育
--
Q 卫生和社会工作
--
R 文化、体育和娱乐业
64,157,999.33 7.34
S 综合
--
合计 610,026,062.80 69.76
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 300033 同 花 顺 1,368,488.00 53,193,128.56 6.08
2 600030 中信证券 2,532,723.00 41,967,220.11 4.80
3 300037 新 宙 邦 1,432,500.00 38,376,675.00 4.39
4 300568 星源材质 983,657.00 37,585,533.97 4.30
5 300133 华策影视 3,446,780.00 36,708,207.00 4.20
6 300498 温氏股份 1,600,823.00 35,250,122.46 4.03
7 603877 太 平 鸟 904,810.00 30,157,317.30 3.45
8 601688 华泰证券 2,008,178.00 30,062,424.66 3.44
9 002299 圣农发展 1,864,259.00 28,877,371.91 3.30
10 002343 慈文传媒 1,462,429.00 27,449,792.33 3.14
11 002078 太阳纸业 2,734,928.00 26,501,452.32 3.03
12 300367 东方网力 1,929,045.00 23,855,919.18 2.73国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 36 页，共 44 页
13 002258 利尔化学 1,129,857.00 21,874,031.52 2.50
14 600585 海螺水泥 641,503.00 21,477,520.44 2.46
15 601919 中远海控 4,128,200.00 20,310,744.00 2.32
16 002050 三花智控 986,600.00 18,597,410.00 2.13
17 603659 璞 泰 来 281,300.00 17,972,257.00 2.06
18 000338 潍柴动力 2,022,001.00 17,692,508.75 2.02
19 300059 东方财富 1,333,250.00 17,572,235.00 2.01
20 002065 东华软件 1,843,800.00 15,856,680.00 1.81
21 603259 药明康德 131,364.00 12,473,011.80 1.43
22 603108 润达医疗 854,620.00 9,588,836.40 1.10
23 300253 卫宁健康 766,824.00 9,500,949.36 1.09
24 000651 格力电器 188,100.00 8,868,915.00 1.01
25 300433 蓝思科技 377,100.00 7,911,558.00 0.90
26 300747 锐科激光 1,543.00 123,995.48 0.01
27 601330 绿色动力 4,971.00 81,226.14 0.01
28 603650 彤程新材 2,376.00 50,988.96 0.01
29 603693 江苏新能 5,384.00 48,456.00 0.01
30 603706 东方环宇 1,765.00 23,103.85 0.00
31 603105 芯能科技 3,410.00 16,470.30 0.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 300037 新 宙 邦 43,064,424.67 6.18
2 600585 海螺水泥 40,996,297.23 5.88
3 600048 保利地产 39,526,346.71 5.67
4 300568 星源材质 36,867,294.46 5.29
5 002078 太阳纸业 36,712,100.34 5.27
6 603877 太 平 鸟 36,345,210.56 5.21
7 300498 温氏股份 35,623,504.47 5.11
8 601336 新华保险 35,287,758.53 5.06
9 600019 宝钢股份 29,430,648.06 4.22
10 300253 卫宁健康 28,812,534.46 4.13
11 002299 圣农发展 27,333,325.74 3.92
12 601919 中远海控 23,806,306.89 3.42
13 300433 蓝思科技 23,532,059.00 3.38
14 600030 中信证券 23,229,820.39 3.33
15 000338 潍柴动力 23,014,156.28 3.30国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 37 页，共 44 页
16 601688 华泰证券 22,312,077.00 3.20
17 300367 东方网力 20,043,962.00 2.88
18 002050 三花智控 19,917,312.00 2.86
19 002065 东华软件 18,681,114.68 2.68
20 600038 中直股份 18,644,157.00 2.67
21 300059 东方财富 16,601,047.37 2.38
22 002217 合 力 泰 16,384,567.86 2.35
23 603659 璞 泰 来 16,013,883.00 2.30
24 002013 中航机电 15,634,761.33 2.24
25 002456 欧菲科技 15,626,018.30 2.24
26 600011 华能国际 14,669,587.00 2.10
27 601636 旗滨集团 14,186,389.54 2.04
28 002439 启明星辰 13,989,533.00 2.01
29 300033 同 花 顺 13,945,019.92 2.00
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 002258 利尔化学 43,706,584.53 6.27
2 600048 保利地产 37,980,106.26 5.45
3 601336 新华保险 33,043,467.60 4.74
4 002050 三花智控 30,957,744.02 4.44
5 600030 中信证券 29,948,443.23 4.30
6 002078 太阳纸业 29,718,343.78 4.26
7 601233 桐昆股份 29,676,660.82 4.26
8 600019 宝钢股份 28,715,710.94 4.12
9 300253 卫宁健康 28,377,305.04 4.07
10 600999 招商证券 27,840,078.72 3.99
11 600570 恒生电子 27,319,331.01 3.92
12 000776 广发证券 24,242,479.00 3.48
13 600681 百川能源 22,552,930.82 3.24
14 002664 长鹰信质 22,117,779.88 3.17
15 601377 兴业证券 21,649,911.56 3.11
16 600038 中直股份 21,589,100.59 3.10
17 002773 康弘药业 21,112,225.04 3.03
18 002013 中航机电 18,230,910.18 2.62
19 600585 海螺水泥 17,799,013.03 2.55
20 000915 山大华特 17,131,475.35 2.46
21 601688 华泰证券 16,968,049.42 2.43国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 38 页，共 44 页
22 002439 启明星辰 15,588,210.00 2.24
23 300568 星源材质 15,273,169.40 2.19
24 002456 欧菲科技 14,632,324.40 2.10
25 300037 新 宙 邦 14,535,847.00 2.09
26 601636 旗滨集团 14,479,033.00 2.08
27 002217 合 力 泰 14,409,569.72 2.07
28 600011 华能国际 14,078,218.99 2.02
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 982,223,391.01
卖出股票的收入（成交）总额 881,651,516.71
注： “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 190,354,000.00 21.77
其中：政策性金融债 190,354,000.00 21.77
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债（可交换债） --
8 同业存单 --
9 其他 --
10 合计 190,354,000.00 21.77国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 39 页，共 44 页
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 180407 18农发 07 500,000 50,080,000.00 5.73
2 140402 14农发 02 400,000 40,464,000.00 4.63
3 170410 17农发 10 300,000 30,009,000.00 3.43
4 150217 15国开 17 200,000 20,002,000.00 2.29
5 150203 15国开 03 200,000 19,920,000.00 2.28
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 40 页，共 44 页
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 378,542.71
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,601,614.34
5 应收申购款 39,883.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,020,040.60
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
23,875 30,995.29 180,806,763.9924.43%559,205,892.58 75.57%国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 41 页，共 44 页
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 91,490.01 0.01%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人，本基金基金经理于本报告
期末均未持有本基金份额。
9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004 年 4 月 29 日）基金份额
总额
2,195,838,983.26
本报告期期初基金份额总额 577,383,350.17
本报告期基金总申购份额 202,043,811.24
减：本报告期基金总赎回份额 39,414,504.84
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 740,012,656.57
10
重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人无重大人事变动；
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的人事变动如下：
2018年 5月 7日， 中国光大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托管业务部
总经理职务。 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 42 页，共 44 页
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金基金投资策略未发生变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改
聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣金总量
的比例
招商证券 1 548,327,931.02 29.46% 510,658.62 29.46%
新时代证券 1 255,674,776.26 13.74% 238,110.33 13.74%
中信建投证券 1 241,572,587.60 12.98% 224,976.21 12.98%
华泰证券 1 211,656,687.02 11.37% 197,115.92 11.37%
广发证券 1 167,652,966.06 9.01% 156,135.93 9.01%
申银万国 2 113,054,692.41 6.07% 105,287.01 6.07%
兴业证券 1 94,863,450.51 5.10% 88,345.35 5.10%
国都证券 1 83,096,727.83 4.46% 77,388.46 4.46%
国盛证券 1 69,204,707.25 3.72% 64,451.01 3.72%
西南证券 1 35,931,254.93 1.93% 33,463.06 1.93%
光大证券 1 20,617,977.90 1.11% 19,201.36 1.11%
齐鲁证券 1 19,769,246.00 1.06% 18,410.46 1.06%
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
国盛证券 4,638,545.29 100.00%
国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
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华泰证券 - - 250,000,000.00 100.00%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本报告期内本基金未发生交易所权证交易。
3、本基金本报告期交易席位未发生变化。
10.8其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报告期内基金管理人对修改本基金基
金合同有关条款进行公告
上海证券报，中国证券
报，证券时报
2018-03-23
2
报告期内基金管理人对本基金基金经
理变更进行公告
证券时报，上海证券报 2018-03-24
3
报告期内基金管理人对本基金分红进
行公告
上海证券报，中国证券
报，证券时报
2018-06-22
11影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期
初
份
额
申购份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180608-20180630 0.00 160,666,552.51 0.00 160,666,552.51 21.71%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申
请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大
波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精
度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 国投瑞银景气行业证券投资基金 2018 年半年度报告
第 44 页，共 44 页
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市
场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金
份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向
中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同
等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产
净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行
投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》 （证监基金字[2004]28号）
《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》
《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银景气行业证券投资基金 2018年半年度报告原文
12.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年八月二十四日
