国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
2018年半年度报告
2018年 6月 30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 8月 23 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3?
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5?
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6?
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6?
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6?
3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7?
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7?
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7?
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9?
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14?
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14?
6 半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 14?
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14?
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17?
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18?
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 34?
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 34?
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 35?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 36?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 37?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 42?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 42?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 42?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 42?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 42?
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 43?
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 43?
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 43?国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 44?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 44?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 44?
9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 44?
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45?
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 45?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 45?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 45?
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 45?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 45?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 45?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 45?
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 46?
11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 46?
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 46?
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 47?
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 47?
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 47?
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 47?
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
基金简称 国投瑞银成长优选混合
基金主代码 121008
交易代码
前端：121008 后端：128008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 1月 10日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 765,109,853.22份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过投资高速成长及业务有良好前景的企业，力求实现基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴 UBS AM（瑞士银
行环球资产管理公司）投资管理经验，在辅助性的主动类别资产
配置基础上，自下而上地精选优质成长上市公司的股票构建组
合， 力求实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风
险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。
1、类别资产配置本基金以"自下而上"的股票精选为主，并通过适
度调整类别资产的配置比例，减少基金的系统性风险
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险比较判别，对股
票、债券和货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，
以期在投资中达到风险和收益的适度平衡。此外，本基金还将利
用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验，根据市场突
发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产
配置调整。
2、股票投资管理本基金的股票投资决策
以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质成长企业，并
使用 GEVS 模型等方法评估股票的内在价值。
3、债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM（瑞士银行环球资产管 理公司）固定收益
组合的管理方法，采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模
拟组合，并管理组合风险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值 差价(Value
Price)"以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准 80%×沪深 300指数收益率＋20%×中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，股票最低投资比例为 60%，属于预期风险
收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金，
低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 郭明
联系电话 400-880-6868 010-66105798
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105799
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
北京市西城区复兴门内大
街55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大
街55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 叶柏寿 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经
贸中心 46层 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2018 年 1月 1日至 2018年 6月 30
日）
本期已实现收益 -38,653,408.47
本期利润 -38,595,208.05
加权平均基金份额本期利润 -0.0497
本期加权平均净值利润率 -9.13%
本期基金份额净值增长率 -8.95%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年 6月 30日)
期末可供分配利润 -46,127,353.64
期末可供分配基金份额利润 -0.0603
期末基金资产净值 392,252,946.32
期末基金份额净值 0.5127
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 15.57%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式
基金交易佣金、开放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -2.21% 1.20% -6.09% 1.02% 3.88% 0.18%
过去三个月 -8.15% 1.09% -7.79% 0.91% -0.36% 0.18%
过去六个月 -8.95% 1.21% -9.95% 0.92% 1.00% 0.29% 过去一年
过去三年
自基金合
生效起至今
注
资比例
即约 80
进行调整
较好的沪
较基准为
2、
3.2.2 自
率变动
注
权证投
的政府债
-2.
-28
同
今
15
：1、本基
， 即股票资
0%为基准，
整。为此，
沪深 300 指
为"80%×沪
本基金对
自基金合同
的比较
份额
：截至本报
资占基金净
债券占基金
.04%
8.14%
.57%
金属于混合
产在基金资
根据股票
综合基金资
指数和中债
沪深 300 指数
业绩比较基
生效以来基
国投
额累计净值增
（200
报告期末各
净值比例 0%
金净值比例
国投
第 8
1.14%
1.65%
1.46%
合型基金。
资产中的占
、债券等类
资产配置与
综合指数加
数收益率＋
基准采用每
基金份额累
投瑞银成长优
增长率与业
8 年 1 月 1
项资产配置
%，债 券 投资
32.82%，符
投瑞银成长优
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-3.08%
-16.39%
-19.28%
在实际投资
比将以基金
类别资产的预
与市场指数代
加权作为本
＋20%×中债
日再平衡的
累计净值增长
优选混合型
业绩比较基准
0 日至 201
置比例分别
资占基金净
符合基金合
优选混合型证
页
0.76%
% 1.18%
% 1.39%
资运作中，
金股票配置
预期风险与
代表性等因
基金的投资
债综合指数收
的计算方法
长率变动及
型证券投资基
准收益率历
8 年 6 月 3
为股票投资
净值比例 0%
合同的相关规
证券投资基金
% 1.
% -11
% 34
本基金将维
比例范围 6
与预期收益的
因素，本基金
资业绩评价
收益率"。
。
及其与同期业
基金
历史走势对
0 日）
资占基金净
%，现 金 和到
规定。
金 2018 年半年
.04%
1.75%
4.85%
维持较高的
60-95%的中
的综合比较
金选用市场
价基准，具体
业绩比较基
比图
净值比例 72.
到期日不超
年度报告
0.38%
0.47%
0.07%
的股票投
中间值，
较与判断
场代表性
体业绩比
基准收益
.49%，
超过 1 年国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”） ，原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准，于 2002年 6月 13日成立，注册资本 1亿元人民币。公司是中
国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、创新、包容、客
户关注”作为公司的企业文化。截止 2018 年 6 月底，在公募基金方面，公司共管理 73
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII 等创新品种；在境
外资产管理业务方面，公司自 2006年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务，具有丰
富经验，并于 2007年获得 QDII 资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
董晗
本基金基金
经理
2015-06-
19
2018-03-2
4
12
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。 曾任易方达基金管理有
限公司金属、 非金属行业研究
员，2007 年 9 月加入国投瑞
银。 曾任国投瑞银中证上游资
源产业指数证券投资基金
(LOF) 、 国投瑞银景气行业证
券投资基金基金经理。 现任国
投瑞银美丽中国灵活配置混
合型证券投资基金、 国投瑞银
创新动力混合型证券投资基
金 （原国投瑞银创新动力股票
型证券投资基金） 、国投瑞银
成长优选混合型证券投资基
金 （原国投瑞银成长优选股票
型证券投资基金） 、国投瑞银
瑞源灵活配置混合型证券投国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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资基金 （原国投瑞银瑞源保本
混合型证券投资基金） 、国投
瑞银境煊灵活配置混合型证
券投资基金 （原国投瑞银境煊
保本混合型证券投资基金） 、
国投瑞银优化增强债券型证
券投资基金及国投瑞银和安
债券型证券投资基金基金经
理。
桑俊
本基金基金
经理，研究
部副总经理
2018-01-
06
- 10
中国籍，博士，具有基金从业
资格。曾任职国海证券研究
所。2012 年 5 月加入国投瑞
银。 曾任国投瑞银瑞利灵活配
置混合型证券投资基金
（LOF）基金经理。现任国投
瑞银新机遇灵活配置混合型
证券投资基金、 国投瑞银新动
力灵活配置混合型证券投资
基金、 国投瑞银新回报灵活配
置混合型证券投资基金、 国投
瑞银精选收益灵活配置混合
型证券投资基金、 国投瑞银优
选收益灵活配置混合型证券
投资基金、 国投瑞银新增长灵
活配置混合型证券投资基金、
国投瑞银双债丰利两年定期
开放债券型证券投资基金、 国
投瑞银新成长灵活配置混合
型证券投资基金、 国投瑞银研
究精选股票型证券投资基金
和国投瑞银成长优选混合型
证券投资基金基金经理。
綦缚鹏
本基金基金
经理
2020-06-
29
2018-01-0
6
15
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。曾任华林证券研究员、
中国建银投资证券高级研究
员、 泰信基金高级研究员和基
金经理助理。2009 年 4 月加
入国投瑞银。 曾任国投瑞银核
心企业混合型证券投资基金
（原国投瑞银核心企业股票
型证券投资基金） 、国投瑞银
新丝路灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)基金经理。现
任国投瑞银成长优选混合型
证券投资基金 （原国投瑞银成国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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长优选股票型证券投资基
金） 、国投瑞银招财灵活配置
混合型证券投资基金 （原国投
瑞银招财保本混合型证券投
资基金） 、国投瑞银景气行业
证券投资基金、 国投瑞银瑞利
灵活配置混合型证券投资基
金（LOF） 、国投瑞银瑞达混
合型证券投资基金、 国投瑞银
瑞宁灵活配置混合型证券投
资基金和国投瑞银行业先锋
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其系列法规和《国
投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉，
忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
尽管受去杠杆影响的中国呈现出经济放缓的势头，但是在强劲的美国经济增长的带
动下，全球经济依然维持在相对的高水平。与经济的基本态势相适应，美国股票市场主
要指数迭创新高，而 A股受去杠杆和贸易摩擦的影响表现疲弱。
美国继续引领全球经济增长。得益于特朗普上台之后的减税政策落地，美国企业的
投资意愿明显抬升，居民消费对经济贡献显著增加，2 季度 GDP 年化环比增速达到了
4.1%，处于金融危机以来的高水平。欧元区和日本受美国经济的拉动，同样处于相对景
气的状态。经济增长的强势势头使得全球货币环境趋紧，美联储上半年连续两次加息，
欧元区也表露出退出货币宽松的意愿。
与海外经济的高速增长不同，国内经济承压于金融去杠杆政策。经过 2016 和 2017
年连续去库存之后，处于历史低库存状态下的房地产投资呈现出明显的韧性，成为短期
托底经济的重要力量。 不过， 受理财新规和非标回表的影响， M2和社融增速持续回落；
管理层还通过规范地方政府债务、减少棚改货币化比例等政策。政策组合拳的落地明显
约束了政府和居民加杠杆的能力。此外，美国中期选举在即，进一步助推了中国和美国
的贸易摩擦愈演愈烈，关税提高的预期也对企业经营和投资活动形成了明显的扰动。
内部政策收缩和外部摩擦加剧显著降低了投资者的风险偏好，证券市场在上半年呈
现出冲高回落的基本态势。除了主动的信用收缩之外，政府对棚改货币化政策的调整进
一步降低了投资者对于经济增长的预期，证券市场投资相关的强周期行业出现了显著调
整。此外，中美贸易摩擦对于已经融入全球贸易链的制造业也蒙上了阴影。相对而言，
与内需相关的消费行业呈现出明显的超额收益。
报告期内，本基金根据市场节奏在二季度进行明显的减仓操作。在行业配置上，明
显减少了在金融、煤炭、有色等周期性行业中的配置比例，同时，结合行业景气，把握
了医药、计算机、新能源汽车的阶段性投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5127元，本报告期份额净值增长率-8.95%，同
期业绩比较基准收益率为-9.95%。 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
未来三年金融去杠杆的大方向不会发生改变，但是考虑到短期经济下行压力在增加，
预计下半年货币和财政政策会有所发力。此外，考虑到四季度美国中期选举有望尘埃落
定，中美贸易摩擦的紧张关系有可能获得阶段性缓和。这些都将成为缓解中国经济和 A
股市场的重要影响因素。
上半年受金融去杠杆和中美贸易摩擦的影响， A股市场投资者的风险偏好已经明显
降低，无论从横向还是纵向对比来看，市场的估值水平都处于相对的低水平。因此，我
们对下半年的股票市场保持相对积极的态度。一方面，受经济放缓的影响，许多偏周期
的优质公司估值处于历史的低水平，会带来中长期的建仓良机；另一方面，中美贸易摩
擦会助推中国产业升级的进程，新兴产业面临巨大的发展机遇。
因此，下半年在行业选择上，本基金会积极关注以电子、通信、计算机、新能源汽
车为代表的新兴行业，此外，关注建材、轻工行业中优质周期成长公司的中长期投资机
会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部
门。
本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的
请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的
专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑
投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决
定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序， 准备特殊估值调整事项的临时公告， 并发起信息披露审批流程；
监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 14 页，共 48 页
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为-38,653,408.47 元， 期末可供分配利润为-46,127,353.64 元。
本基金本报告期未实施利润分配。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国投瑞银成长优选混合型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，国投瑞银成长优选混合型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管
理有限公司在国投瑞银成长优选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银成长优选混合
型证券投资基金 2018 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
报告截止日：2018年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末 上年度末 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 15 页，共 48 页
2018年 6月 30日 2017年 12月 31日
资产：
--
银行存款 6.4.7.1 128,743,455.23 103,030,105.88
结算备付金
5,094,822.97 5,137,658.71
存出保证金
463,445.03 696,345.00
交易性金融资产 6.4.7.2 284,345,153.61 354,319,750.53
其中：股票投资
284,345,153.61 320,675,090.48
基金投资
--
债券投资
- 33,644,660.05
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 50,000,000.00
应收证券清算款
--
应收利息 6.4.7.5 27,213.13 512,077.77
应收股利
--
应收申购款
163,911.78 49,118.09
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
418,838,001.75 513,745,055.98
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
负债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
23,754,854.99 60,516,887.02
应付赎回款
47,935.36 232,492.50
应付管理人报酬
487,373.98 571,270.22
应付托管费
81,229.01 95,211.71
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 1,938,287.99 2,575,704.38
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 275,374.10 457,097.94
负债合计
26,585,055.43 64,448,663.77
所有者权益：
--
实收基金 6.4.7.9 348,981,159.71 363,909,680.67
未分配利润 6.4.7.10 43,271,786.61 85,386,711.54
所有者权益合计
392,252,946.32 449,296,392.21国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 16 页，共 48 页
负债和所有者权益总计
418,838,001.75 513,745,055.98
注：报告截止日 2018年 6月 30日，基金份额净值人民币 0.5127元，基金份额总额
765,109,853.22份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至
2017年 6月 30日
一、收入
-28,143,215.52 8,238,463.55
1.利息收入
585,054.72654,902.43
其中：存款利息收入 6.4.7.11 300,354.46 229,566.98
债券利息收入
204,695.20 346,920.82
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
80,005.06 78,414.63
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
-28,798,054.45 8,348,480.08
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -29,787,212.85 5,938,711.44
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 -1,486,537.44 1,441.10
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 2,475,695.84 2,408,327.54
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 58,200.42 -783,979.22
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 11,583.79 19,060.26
减：二、费用
10,451,992.53 11,005,715.19
1．管理人报酬
3,137,363.143,363,023.79
2．托管费
522,893.93560,503.98
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.186,593,318.576,874,172.72
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．税金及附加
8.72 -
7．其他费用 6.4.7.19 198,408.17 208,014.70国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 17 页，共 48 页
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-38,595,208.05 -2,767,251.64
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-38,595,208.05 -2,767,251.64
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值） 363,909,680.67 85,386,711.54449,296,392.21
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） --38,595,208.05-38,595,208.05
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以“-”号填
列） -14,928,520.96-3,519,716.88-18,448,237.84
其中：1.基金申购款 8,080,596.19 1,524,055.70 9,604,651.89
2.基金赎回款 -23,009,117.15 -5,043,772.58 -28,052,889.73
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-”号填列） ---
五、期末所有者权益
（基金净值） 348,981,159.7143,271,786.61392,252,946.32
项目
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值） 396,789,331.9961,977,065.84458,766,397.83
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） --2,767,251.64-2,767,251.64
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以“-”号填 -16,619,332.33 -3,105,974.78 -19,725,307.11国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 18 页，共 48 页
列）
其中：1.基金申购款 8,968,319.96 1,523,134.84 10,491,454.80
2.基金赎回款 -25,587,652.29 -4,629,109.62 -30,216,761.91
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-”号填列） ---
五、期末所有者权益
（基金净值） 380,169,999.6656,103,839.42436,273,839.08
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王
彬，主管会计工作负责人：王
彬，会计机构负责人：冯
伟
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金(原名为国投瑞银成长优选股票型证券投资
基金，以下简称“本基金”)是根据原融鑫证券投资基金(以下简称“基金融鑫”)基金份额持
有人大会 2007年 12月 17日审议通过的 《关于融鑫证券投资基金转型有关事项的议案》
并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]344 号《关于核
准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》核准，由原基金融鑫转型而来。
原基金融鑫为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易上市，存
续期限至 2008年 2月止。根据深交所深证复[2008]1 号《关于同意融鑫证券投资基金终
止上市的批复》 ，原基金融鑫于 2008 年 1 月 9 日进行终止上市权利登记。自 2008 年 1
月 10 日起，原基金融鑫终止上市，原基金融鑫更名为国投瑞银成长优选股票型证券投
资基金， 《融鑫证券投资基金基金合同》失效的同时《国投瑞银成长优选股票型证券投
资基金基金合同》生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人
为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
原基金融鑫于基金合同失效前日经审计的基金资产净值为 1,868,797,783.97 元，已
于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《国投瑞银成长优选
股票型证券投资基金招募说明书》 和 《关于原融鑫证券投资基金份额拆分结果的公告》 ，
本基金于 2008年 2月 4日进行了基金份额拆分，拆分比例为 1: 2.192338913，并 于 2008
年 2月 13日进行了变更登记。 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 19 页，共 48 页
本基金于基金合同生效后自 2008 年 1 月 11 日至 2008 年 2 月 1 日止期间内开放集
中申购，共募集人民币 2,871,783,866.07 元，其中用于折合基金份额的集中申购资金利
息共计人民币 1,524,885.15 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天
验字(2008)第 012号审验报告予以验证。 上述集中申购募集资金已按 2008年 2月 4日基
金份额拆分后的基金份额净值 1.0000 元折合为 2,871,783,866.07 份基金份额，其中集中
申购资金利息折合 1,524,885.15份基金份额，并于 2008年 2月 13日进行了确认登记。
根据 2014年中国证监会令第 104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ，国投
瑞银成长优选股票型证券投资基金于 2015 年 8 月 6 日公告后更名为国投瑞银成长优选
混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银成长优选混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法公开发行上市的股票、债券、权证，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具。本基金着重投资于高速成长及业务有良好前景的优质上市公司股票，该类
股票的投资比例将不低于基金股票资产的 80%。 本基金投资组合中股票投资比例为基金
资产的 60%-95%，债券投资占基金资产的比例为 0-40%，权证投资占基金资产净值的比
例为 0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。自基金合
同生效日至 2015年 8月 5日， 本基金的业绩比较基准为： 80%×中信标普 300 指数＋20%×
中信标普全债指数。根据本基金的基金管理人于 2015 年 8 月 6 日发布的《关于旗下部
分开放式基金变更基金名称及业绩比较基准的公告》 ，本基金的业绩比较基准变更为：
80%×沪深 300指数收益率＋20%×中债综合指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准
则－基本准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、中国证
券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 国投瑞银成长优选混
合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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日的财务状况以及 2018年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财
税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题
的通知》 、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 、国
发[1985]19 号发布和国务院令[2011]第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税
暂行条例》 、国务院令[2005]第 448 号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉
的决定》其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照 3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值
税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额。 金融商品转让， 按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 21 页，共 48 页
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。存款利息收入不征收增值税。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月
以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至
1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(e) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、 3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育
费附加和地方教育费附加。根据上海市虹口区税务局规定，地方教育费附加的税率于
2018年 7月 1日起由之前的 2%调整为 1%。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
活期存款 128,743,455.23
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 128,743,455.23
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 282,482,415.30284,345,153.611,862,738.31
贵金属投资-金交所 ---国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 22 页，共 48 页
黄金合约
债券
交易所市场 ---
银行间市场 ---
合计 ---
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 282,482,415.30 284,345,153.61 1,862,738.31
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 24,013.72
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,063.43
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 8.65
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 1,127.33
合计 27,213.13
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 1,936,697.36
银行间市场应付交易费用 1,590.63
合计 1,938,287.99
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 23 页，共 48 页
项目
本期末
2018年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 53.80
审计费 29,752.78
信息披露费 148,767.52
其他应付款 96,800.00
合计 275,374.10
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 797,838,397.41 363,909,680.67
本期申购 17,716,118.58 8,080,596.19
本期赎回（以“-”号填列） -50,444,662.77 -23,009,117.15
本期末 765,109,853.22 348,981,159.71
注： 申购包含红利再投、 基金转入的份额及金额； 赎回包含基金转出的份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -8,135,099.8393,521,811.3785,386,711.54
本期利润 -38,653,408.47 58,200.42-38,595,208.05
本期基金份额交易产生
的变动数 661,154.66-4,180,871.54-3,519,716.88
其中：基金申购款 -523,380.86 2,047,436.56 1,524,055.70
基金赎回款 1,184,535.52 -6,228,308.10 -5,043,772.58
本期已分配利润 ---
本期末 -46,127,353.6489,399,140.2543,271,786.61
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 263,499.54
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 31,146.66
其他 5,708.26
合计 300,354.46
6.4.7.12 股票投资收益 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 24 页，共 48 页
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出股票成交总额 2,172,752,075.82
减：卖出股票成本总额 2,202,539,288.67
买卖股票差价收入 -29,787,212.85
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成交总额
33,447,973.13
减：卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成本总额
34,237,136.11
减：应收利息总额 697,374.46
买卖债券差价收入 -1,486,537.44
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
股票投资产生的股利收益 2,475,695.84
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,475,695.84
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产 58,200.42
——股票投资 -534,275.64
——债券投资 592,476.06
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估增值税 -国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 25 页，共 48 页
合计 58,200.42
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
基金赎回费收入 10,283.78
转换费 185.36
其他 1,114.65
合计 11,583.79
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
交易所市场交易费用 6,593,318.57
银行间市场交易费用 -
合计 6,593,318.57
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 148,767.52
资金汇划费 1,287.87
其他费用 18,600.00
合计 198,408.17
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 26 页，共 48 页
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、基金注册登记机构、
基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 3,137,363.14 3,363,023.79
其中：支付销售机构的客户维护
费
552,025.76 600,190.69
注：支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产
净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 522,893.93 560,503.98
注：支付基金托管人 中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 27 页，共 48 页
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金
份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 128,743,455.23 263,499.54 11,301,399.42 191,472.20
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本期无利润分配事项。
6.4.12期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额 备注
30036
7
东方
网力
2016-
11-18
2018-
11-21
非公
开发
行
24.50 11.66
204,0
82.00
5,000,
009.0
0
2,379,
596.1
2
-
60113
8
工业
富联
2018-
05-28
2019-
06-10
新股
锁定
13.77 16.40
165,2
20.00
2,275,
079.4
0
2,709,
608.0
0
-
60369
3
江苏
新能
2018-
06-25
2018-
07-03
新股
未上
市
9.00 9.00
5,384.
00
48,45
6.00
48,45
6.00
-
60310
5
芯能
科技
2018-
06-29
2018-
07-09
新股
未上
4.83 4.83
3,410.
00
16,47
0.30
16,47
0.30
- 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 28 页，共 48 页
市
60370
6
东方
环宇
2018-
06-29
2018-
07-09
新股
未上
市
13.09 13.09
1,765.
00
23,10
3.85
23,10
3.85
-
注：基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规
范的非公开发行股份，所认购的股份自发行结束之日起 12个月内不得转让。根据《上
市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董
事、 监事、 高级管理人员减持股份实施细则》 ， 本基金持有的上市公司非公开发行股份，
自股份解除限售之日起 12个月内，通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次
非公开发行股份数量的 50%；采取大宗交易方式的，在任意连续 90日内，减持股份的
总数不得超过公司股份总数的 2%。此外，本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司
大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6个月内，不得转让所受让的股份。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金，低于
股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基
金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风
险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之间
取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。
本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投
资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司，与该银行存款相关的国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 29 页，共 48 页
信用风险不重大。本基金在存放定期存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的
信用风险。本基金在证券交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易
对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到
本基金的基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于本报告期末，本基金
未持有除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 0.00% （上
年末：3.05%） 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末未持有债券。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末未持有同业存单。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末未持有债券。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末未持有同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超
出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1 日
起施行)等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎
评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性
风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 30 页，共 48 页
变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申
购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资
产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计
了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带
来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂
时受限制外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求。 除附注 6.4.12.2 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内
到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一
年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般
即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管
理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期
和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控
制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预
期债券市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金和债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月 30日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 128,743,455.23 - - - 128,743,455.23
结算备付金 5,094,822.97 - - - 5,094,822.97国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 31 页，共 48 页
存出保证金 463,445.03 - - - 463,445.03
交易性金融资产 -- - 284,345,153.61 284,345,153.61
衍生金融资产 -----
买入返售金融资产 -----
应收证券清算款 -----
应收利息 -- - 27,213.13 27,213.13
应收股利 -----
应收申购款 -- - 163,911.78 163,911.78
递延所得税资产 -----
其他资产 -----
资产总计 134,301,723.23 - - 284,536,278.52 418,838,001.75
负债
短期借款 -----
交易性金融负债 -----
衍生金融负债 -----
卖出回购金融资产款 -----
应付证券清算款 -- - 23,754,854.99 23,754,854.99
应付赎回款 -- - 47,935.36 47,935.36
应付管理人报酬 -- - 487,373.98 487,373.98
应付托管费 -- - 81,229.01 81,229.01
应付销售服务费 -----
应付交易费用 -- - 1,938,287.99 1,938,287.99
应交税费 -----
应付利息 -----
应付利润 -----
递延所得税负债 -----
其他负债 -- - 275,374.10 275,374.10
负债总计 - - - 26,585,055.43 26,585,055.4
3
利率敏感度缺口 134,301,723.23 - - 257,951,223.09 392,252,946.32
上年度末
2017年 12月 31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 103,030,105.88 - - - 103,030,105.88
结算备付金 5,137,658.71 - - - 5,137,658.71
存出保证金 696,345.00 - - - 696,345.00
交易性金融资产 19,956,000.00 - 13,688,660.05 320,675,090.48 354,319,750.53
衍生金融资产 -----
买入返售金融资产 50,000,000.00 - - - 50,000,000.00
应收证券清算款 -----国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 32 页，共 48 页
应收利息 -- - 512,077.77 512,077.77
应收股利 -----
应收申购款 -- - 49,118.09 49,118.09
递延所得税资产 -----
其他资产 -----
资产总计 178,820,109.59 - 13,688,660.05 321,236,286.34 513,745,055.98
负债
短期借款 -- -- -
交易性金融负债 -- -- -
衍生金融负债 -- -- -
卖出回购金融资产款 -- -- -
应付证券清算款 -- - 60,516,887.02 60,516,887.02
应付赎回款 -- - 232,492.50 232,492.50
应付管理人报酬 -- - 571,270.22 571,270.22
应付托管费 -- - 95,211.71 95,211.71
应付销售服务费 -- -- -
应付交易费用 -- - 2,575,704.38 2,575,704.38
应交税费 -- -- -
应付利息 -- -- -
应付利润 -- -- -
递延所得税负债 -- -- -
其他负债 -- - 457,097.94 457,097.94
负债总计 - - - 64,448,663.77 64,448,663.77
利率敏感度缺口 178,820,109.59 - 13,688,660.05 256,787,622.57 449,296,392.21
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于本报告期末，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
0(上年度末：7.49%)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 33 页，共 48 页
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资占基
金资产的比例为 60%-95%，债券投资占基金资产的比例为 0-40%，权证投资占基金资产
净值的比例为 0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定
量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价
格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
于本期末及上年度末，本基金面临的其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例 （%）
交易性金融资产－股票投资 284,345,153.61 72.49 320,675,090.48 71.37
交易性金融资产－基金投资 -- - -
交易性金融资产－债券投资 - - 33,644,660.05 7.49
交易性金融资产－贵金属投
资
-- - -
衍生金融资产－权证投资 -- - -
其他 -- - -
合计 284,345,153.61 72.49 354,319,750.53 78.86
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 34 页，共 48 页
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12月 31日
1. 业绩比较基准(附
注 7.4.1)上升 5%
21,625,183.43 24,586,163.54
2. 业绩比较基准(附
注 7.4.1)下降 5%
-21,625,183.43 -24,586,163.54
注：本基金的业绩比较基准为 80%×沪深 300指数收益率＋20%×中债综合指数收益
率。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 284,345,153.61 67.89
其中：股票 284,345,153.61 67.89
2 基金投资 --
3 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
4 贵金属投资 --
5 金融衍生品投资 --
6 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
--
7
银行存款和结算备付金
合计
133,838,278.20 31.95
8 其他各项资产 654,569.94 0.16
9 合计 418,838,001.75 100.00国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 35 页，共 48 页
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,688,576.14 1.71
B 采矿业
10,341,014.12 2.64
C 制造业 194,877,146.11 49.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
7,405,275.85 1.89
E 建筑业 --
F 批发和零售业
5,492,418.00 1.40
G 交通运输、仓储和邮政业
10,246,410.00 2.61
H 住宿和餐饮业
--
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
39,269,782.25 10.01
J 金融业
7,152,618.00 1.82
K 房地产业
845,460.00 0.22
L 租赁和商务服务业
--
M 科学研究和技术服务业
--
N 水利、环境和公共设施管理业
2,026,453.14 0.52
O 居民服务、修理和其他服务业
--
P 教育
--
Q 卫生和社会工作
--
R 文化、体育和娱乐业
--
S 综合
--
合计 284,345,153.61 72.49
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 36 页，共 48 页
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例(％)
1 603799 华友钴业 157,000.00 15,302,790.00 3.90
2 300124 汇川技术 443,036.00 14,540,441.52 3.71
3 600845 宝信软件 497,875.00 13,119,006.25 3.34
4 300037 新 宙 邦 488,200.00 13,078,878.00 3.33
5 300568 星源材质 331,811.00 12,678,498.31 3.23
6 002258 利尔化学 650,600.00 12,595,616.00 3.21
7 002439 启明星辰 576,100.00 12,224,842.00 3.12
8 600884 杉杉股份 516,100.00 11,405,810.00 2.91
9 600885 宏发股份 364,682.00 10,911,285.44 2.78
10 600196 复星医药 247,900.00 10,260,581.00 2.62
11 000089 深圳机场 1,339,400.00 10,246,410.00 2.61
12 600872 中炬高新 359,300.00 10,060,400.00 2.56
13 600201 生物股份 541,854.00 9,260,284.86 2.36
14 002737 葵花药业 412,200.00 8,915,886.00 2.27
15 002050 三花智控 442,700.00 8,344,895.00 2.13
16 000661 长春高新 35,900.00 8,174,430.00 2.08
17 002456 欧菲科技 496,000.00 8,000,480.00 2.04
18 002511 中顺洁柔 843,400.00 7,944,828.00 2.03
19 000997 新 大 陆 488,300.00 7,690,725.00 1.96
20 600028 中国石化 1,143,500.00 7,421,315.00 1.89
21 600011 华能国际 1,153,100.00 7,333,716.00 1.87
22 601318 中国平安 122,100.00 7,152,618.00 1.82
23 000651 格力电器 136,205.00 6,422,065.75 1.64
24 300166 东方国信 423,300.00 6,235,209.00 1.59
25 300498 温氏股份 253,780.00 5,588,235.60 1.42
26 002821 凯 莱 英 62,400.00 5,443,152.00 1.39
27 600967 内蒙一机 315,638.00 4,021,228.12 1.03
28 300607 拓 斯 达 66,500.00 3,997,980.00 1.02
29 600038 中直股份 97,500.00 3,899,025.00 0.99
30 603708 家 家 悦 176,600.00 3,883,434.00 0.99
31 600547 山东黄金 122,061.00 2,919,699.12 0.74
32 601138 工业富联 165,220.00 2,709,608.00 0.69
33 300367 东方网力 205,363.00 2,395,608.62 0.61
34 300558 贝达药业 36,000.00 2,004,120.00 0.51
35 002773 康弘药业 38,300.00 1,991,983.00 0.51
36 000888 峨眉山Ａ 221,300.00 1,945,227.00 0.50
37 601933 永辉超市 210,600.00 1,608,984.00 0.41国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 37 页，共 48 页
38 002714 牧原股份 24,749.00 1,100,340.54 0.28
39 600048 保利地产 69,300.00 845,460.00 0.22
40 002859 洁美科技 8,365.00 325,816.75 0.08
41 300747 锐科激光 1,543.00 123,995.48 0.03
42 601330 绿色动力 4,971.00 81,226.14 0.02
43 603650 彤程新材 2,376.00 50,988.96 0.01
44 603693 江苏新能 5,384.00 48,456.00 0.01
45 603706 东方环宇 1,765.00 23,103.85 0.01
46 603105 芯能科技 3,410.00 16,470.30 0.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 603799 华友钴业 47,235,363.42 10.51
2 002456 欧菲科技 43,617,499.30 9.71
3 600048 保利地产 35,209,727.00 7.84
4 000651 格力电器 32,477,030.00 7.23
5 601111 中国国航 31,541,242.05 7.02
6 600029 南方航空 31,222,257.47 6.95
7 600028 中国石化 30,872,291.88 6.87
8 601601 中国太保 30,521,421.40 6.79
9 300059 东方财富 29,614,269.54 6.59
10 601318 中国平安 29,182,280.38 6.50
11 600703 三安光电 27,112,475.72 6.03
12 000488 晨鸣纸业 26,838,085.91 5.97
13 002439 启明星辰 26,499,133.41 5.90
14 600196 复星医药 26,247,259.85 5.84
15 600030 中信证券 25,832,989.22 5.75
16 600036 招商银行 24,931,492.52 5.55
17 300618 寒锐钴业 24,707,830.92 5.50
18 300070 碧 水 源 23,360,752.53 5.20
19 002258 利尔化学 23,173,366.99 5.16
20 002078 太阳纸业 22,536,906.90 5.02
21 000830 鲁西化工 22,137,333.76 4.93
22 601336 新华保险 21,841,747.34 4.86
23 300124 汇川技术 21,729,582.60 4.84
24 000661 长春高新 21,159,893.40 4.71
25 601607 上海医药 20,882,501.28 4.65国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 38 页，共 48 页
26 300033 同 花 顺 20,046,146.62 4.46
27 000333 美的集团 20,016,054.86 4.45
28 600690 青岛海尔 19,997,741.00 4.45
29 300037 新 宙 邦 19,512,482.93 4.34
30 600884 杉杉股份 19,106,925.55 4.25
31 300017 网宿科技 18,743,862.37 4.17
32 002419 天虹股份 18,520,858.50 4.12
33 600176 中国巨石 18,419,865.00 4.10
34 300409 道氏技术 18,232,357.00 4.06
35 300558 贝达药业 18,210,662.00 4.05
36 002146 荣盛发展 18,196,114.29 4.05
37 601009 南京银行 17,996,880.20 4.01
38 601818 光大银行 17,978,827.29 4.00
39 002202 金风科技 17,343,895.88 3.86
40 601599 鹿港文化 17,225,652.36 3.83
41 300373 扬杰科技 16,545,923.00 3.68
42 600967 内蒙一机 16,508,032.31 3.67
43 600085 同 仁 堂 16,182,920.00 3.60
44 300287 飞 利 信 16,008,312.47 3.56
45 600872 中炬高新 15,999,396.00 3.56
46 601288 农业银行 15,673,081.00 3.49
47 300498 温氏股份 15,477,009.91 3.44
48 000725 京东方Ａ 15,262,324.00 3.40
49 000001 平安银行 14,961,490.29 3.33
50 600115 东方航空 14,497,952.93 3.23
51 300323 华灿光电 14,274,297.00 3.18
52 600885 宏发股份 14,014,053.29 3.12
53 603986 兆易创新 13,716,702.16 3.05
54 603658 安图生物 13,706,485.74 3.05
55 002027 分众传媒 13,657,298.20 3.04
56 002555 三七互娱 13,626,553.00 3.03
57 300433 蓝思科技 13,584,979.60 3.02
58 601939 建设银行 13,509,519.00 3.01
59 600340 华夏幸福 13,399,672.39 2.98
60 601166 兴业银行 13,080,166.00 2.91
61 600258 首旅酒店 13,064,610.40 2.91
62 600570 恒生电子 13,053,340.56 2.91
63 600233 圆通速递 12,945,828.00 2.88
64 002714 牧原股份 12,406,387.15 2.76
65 002563 森马服饰 12,367,358.70 2.75
66 603993 洛阳钼业 12,325,293.00 2.74
67 000513 丽珠集团 12,213,691.00 2.72
68 000538 云南白药 12,212,512.00 2.72国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 39 页，共 48 页
69 002773 康弘药业 12,134,159.34 2.70
70 300568 星源材质 12,087,613.82 2.69
71 600845 宝信软件 11,637,396.34 2.59
72 002821 凯 莱 英 11,525,760.32 2.57
73 601857 中国石油 11,451,979.00 2.55
74 000596 古井贡酒 11,352,506.40 2.53
75 600383 金地集团 11,078,308.00 2.47
76 002531 天顺风能 11,038,372.42 2.46
77 601328 交通银行 11,036,516.37 2.46
78 000338 潍柴动力 10,996,863.60 2.45
79 000089 深圳机场 10,934,400.70 2.43
80 600998 九 州 通 10,707,291.80 2.38
81 002511 中顺洁柔 10,646,966.70 2.37
82 002475 立讯精密 10,555,775.25 2.35
83 000776 广发证券 10,494,320.78 2.34
84 300232 洲明科技 10,445,501.00 2.32
85 600004 白云机场 10,356,853.63 2.31
86 000858 五 粮 液 10,351,346.00 2.30
87 002572 索 菲 亚 10,303,567.00 2.29
88 002466 天齐锂业 10,281,673.50 2.29
89 600409 三友化工 10,281,665.00 2.29
90 600201 生物股份 10,092,662.37 2.25
91 600547 山东黄金 9,911,104.00 2.21
92 600019 宝钢股份 9,712,110.00 2.16
93 002120 韵达股份 9,703,211.30 2.16
94 002024 苏宁易购 9,589,330.27 2.13
95 000968 蓝焰控股 9,287,524.60 2.07
96 600346 恒力股份 9,178,635.30 2.04
97 601688 华泰证券 9,069,270.00 2.02
98 600999 招商证券 9,030,691.96 2.01
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 603799 华友钴业 46,558,124.86 10.36
2 000651 格力电器 42,969,093.34 9.56
3 002456 欧菲科技 35,968,436.52 8.01
4 600048 保利地产 31,458,658.58 7.00
5 601111 中国国航 31,326,333.66 6.97国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 40 页，共 48 页
6 000001 平安银行 30,682,816.89 6.83
7 600029 南方航空 29,543,687.09 6.58
8 300059 东方财富 29,230,254.00 6.51
9 601601 中国太保 28,678,004.79 6.38
10 600703 三安光电 27,856,106.88 6.20
11 000488 晨鸣纸业 27,319,453.52 6.08
12 300409 道氏技术 26,925,779.65 5.99
13 600030 中信证券 25,968,107.03 5.78
14 300618 寒锐钴业 25,751,222.53 5.73
15 601222 林洋能源 25,114,124.41 5.59
16 000968 蓝焰控股 24,248,943.81 5.40
17 600036 招商银行 24,216,890.00 5.39
18 002078 太阳纸业 23,545,750.58 5.24
19 300070 碧 水 源 23,516,869.35 5.23
20 002439 启明星辰 23,127,202.93 5.15
21 002531 天顺风能 23,105,841.24 5.14
22 600028 中国石化 22,934,072.60 5.10
23 000513 丽珠集团 22,647,734.82 5.04
24 000830 鲁西化工 22,244,187.19 4.95
25 002146 荣盛发展 20,674,674.55 4.60
26 601607 上海医药 20,645,856.69 4.60
27 601336 新华保险 20,364,481.33 4.53
28 600690 青岛海尔 20,270,249.06 4.51
29 300274 阳光电源 19,998,390.51 4.45
30 002475 立讯精密 19,929,688.00 4.44
31 601009 南京银行 19,917,200.60 4.43
32 000333 美的集团 19,821,738.84 4.41
33 601318 中国平安 19,642,746.82 4.37
34 300033 同 花 顺 19,016,926.62 4.23
35 002419 天虹股份 18,899,599.35 4.21
36 600754 锦江股份 18,473,591.00 4.11
37 300017 网宿科技 18,405,429.95 4.10
38 002202 金风科技 17,956,699.68 4.00
39 600183 生益科技 17,773,839.20 3.96
40 002714 牧原股份 17,621,367.85 3.92
41 601818 光大银行 17,547,150.29 3.91
42 603658 安图生物 17,407,288.76 3.87
43 600176 中国巨石 16,599,355.94 3.69
44 601288 农业银行 16,481,941.00 3.67
45 300558 贝达药业 16,426,057.72 3.66
46 600196 复星医药 16,128,609.72 3.59
47 601636 旗滨集团 15,872,095.15 3.53
48 601899 紫金矿业 15,689,501.00 3.49国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 41 页，共 48 页
49 601939 建设银行 15,680,705.74 3.49
50 600872 中炬高新 15,548,563.29 3.46
51 600038 中直股份 15,509,725.94 3.45
52 000725 京东方Ａ 15,358,571.48 3.42
53 601599 鹿港文化 15,198,400.13 3.38
54 600085 同 仁 堂 15,141,285.88 3.37
55 600346 恒力股份 14,924,037.25 3.32
56 300373 扬杰科技 14,879,659.22 3.31
57 300287 飞 利 信 14,535,461.35 3.24
58 300323 华灿光电 14,188,922.66 3.16
59 300433 蓝思科技 13,840,805.91 3.08
60 300037 新 宙 邦 13,376,292.30 2.98
61 002027 分众传媒 13,371,096.60 2.98
62 002563 森马服饰 13,204,579.18 2.94
63 601600 中国铝业 13,091,065.00 2.91
64 002555 三七互娱 13,039,290.00 2.90
65 600115 东方航空 12,914,120.09 2.87
66 000661 长春高新 12,899,059.20 2.87
67 000538 云南白药 12,653,407.87 2.82
68 600570 恒生电子 12,638,159.08 2.81
69 002511 中顺洁柔 12,634,478.60 2.81
70 002717 岭南股份 12,497,093.55 2.78
71 600258 首旅酒店 12,489,755.85 2.78
72 601166 兴业银行 12,027,753.28 2.68
73 603993 洛阳钼业 11,928,374.00 2.65
74 603986 兆易创新 11,854,527.25 2.64
75 600233 圆通速递 11,714,303.06 2.61
76 600967 内蒙一机 11,511,364.75 2.56
77 600340 华夏幸福 11,271,554.41 2.51
78 601857 中国石油 11,158,292.72 2.48
79 601328 交通银行 11,026,200.00 2.45
80 002773 康弘药业 10,867,471.10 2.42
81 002258 利尔化学 10,653,735.36 2.37
82 002024 苏宁易购 10,644,381.25 2.37
83 600998 九 州 通 10,632,077.00 2.37
84 000776 广发证券 10,528,548.00 2.34
85 600004 白云机场 10,513,853.65 2.34
86 002466 天齐锂业 10,346,155.05 2.30
87 601888 中国国旅 10,152,069.60 2.26
88 000858 五 粮 液 10,075,641.25 2.24
89 600383 金地集团 10,070,009.00 2.24
90 002572 索 菲 亚 10,044,035.92 2.24
91 000596 古井贡酒 9,995,008.91 2.22国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 42 页，共 48 页
92 000338 潍柴动力 9,989,530.44 2.22
93 600409 三友化工 9,863,031.07 2.20
94 600884 杉杉股份 9,654,007.00 2.15
95 300170 汉得信息 9,275,010.01 2.06
96 600999 招商证券 9,266,193.02 2.06
97 300124 汇川技术 9,145,510.70 2.04
98 601688 华泰证券 9,101,338.08 2.03
99 002120 韵达股份 9,049,230.00 2.01
100 000977 浪潮信息 8,973,163.00 2.00
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,166,743,627.44
卖出股票的收入（成交）总额 2,172,752,075.82
注： “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 43 页，共 48 页
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 463,445.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,213.13
5 应收申购款 163,911.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 654,569.94
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 44 页，共 48 页
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
27,078
28,255.77 3,122,175.80 0.41% 761,987,677.42 99.59%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 107,339.40 0.01%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式
基金
0
9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008 年 1 月 10 日）基金份额
总额
800,000,000.00 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 45 页，共 48 页
本报告期期初基金份额总额 797,838,397.41
本报告期基金总申购份额 17,716,118.58
减：本报告期基金总赎回份额 50,444,662.77
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 765,109,853.22
10
重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金基金投资策略未发生变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发
生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金总
量的比例
光大证券 1 1,619,501,559.68 37.37% 1,508,242.71 37.37%
中金公司 1 1,408,262,980.81 32.49% 1,311,510.81 32.49%
广发证券 1 439,072,422.07 10.13% 408,909.42 10.13%
招商证券 1 396,529,901.19 9.15% 369,286.13 9.15%
国泰君安 1 280,428,528.98 6.47% 261,162.78 6.47%
国信证券 1 190,021,315.20 4.38% 176,966.28 4.38%国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 46 页，共 48 页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
光大证券 535,022.33 4.19% - - - -
中金公司 12,222,950.80 95.81% - - - -
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本基金本报告期未发生交易所回购及权证交易。
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报告期内基金管理人对修改本基金基金
合同有关条款进行公告
上海证券报， 中国证券
报，证券时报
2018-03-23
2
报告期内基金管理人对本基金基金经理
变更进行公告
证券时报， 上海证券报 2018-03-24
11影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 47 页，共 48 页
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 （证监基金字
[2007]344 号)
《国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银成长优选混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018年半年度报告原文
12.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 48 页，共 48 页
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年八月二十四日
