德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2018年第2号）
德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监
会证监许可[2015]2317号文注册募集。自2016年10月28日至2017年1月10日
通过销售机构公开发售。本基金为契约型开放式基金。本基金的基金合同于
2017年 1月13日成立正式生效。
重要提示
德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经2015年
10月20日中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2317号文准予募集注册，本基
金的基金合同于2017年1月13日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证
监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益
作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明
书等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价
值，自主做出投资决策，并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、
社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统
性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金
管理实施过程中产生的基金管理风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违
约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等。
本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。
本基金的投资范围包括中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。中小企业私募债的风险主要包括
信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险指发债主体违约的风险，是中小企
业私募债最大的风险。流动性风险是由于中小企业私募债交投不活跃导致的投资者
被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价
格等）的不确定性带来的风险，它影响债券的实际收益率。这些风险可能会给基金
净值带来一定的负面影响和损失。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场
基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、
时机、数量等投资行为作出独立决策。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不
构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原
则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。本招募
说明书所载内容截止日为2018年7月12日，有关财务数据和净值表现截止日为
2018年 6月30日。一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：德邦基金管理有限公司
住所：上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层
办公地址：上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层
法定代表人：左畅
成立时间：2012年3月27日
组织形式：有限责任公司
注册资本：人民币5.9亿元
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：中国证监会证监许可[2012]249号
经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会
许可的其他业务
存续期间：持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下：
股东名称 持股比例
德邦证券股份有限公司 70%
浙江省土产畜产进出口集团有限公司 20%
西子联合控股有限公司 10%
（二）主要人员情况
1、董事会成员
左畅女士，董事长，硕士，国籍中国。现任德邦证券股份有限公司常务副总裁
兼财务总监，中国证券业协会资产管理业务委员会副主任委员，中国证券投资基金
业协会资产证券化业务专业委员会委员。曾先后于华泰证券、东海证券工作，对于
资产管理、固定收益等业务具有丰富的管理经验，同时在财富管理、资产证券化等
领域颇有建树。
姚文平先生，董事，硕士，国籍中国。复星集团全球合伙人，现任复星集团副
总裁，复星科技与金融集团总裁，德邦证券股份有限公司董事长，复星恒利证券有限公司董事长，中国证券业协会互联网证券专业委员会副主任委员，上海新金融研
究院创始理事。曾先后于南京大学、华泰证券、东海证券工作，对于证券经纪、投
资银行、固定收益、资产管理、股权投资等业务具有丰富的管理经验，同时在财富
管理、资产证券化、对冲基金等方面颇有创新。
程兴华先生，董事，国籍中国，上海财经大学经济学博士，浙江大学理论经济
学博士后，高级经济师，副研究员。现任浙江省国际贸易集团有限公司投资管理部
总经理，曾任浙江省信托投资有限责任公司投资银行部负责人，金信信托投资股份
有限公司投资银行总部总经理，中天发展控股集团有限公司投资总监，浙商金汇信
托股份有限公司董事、董事会法务总监、总经理，浙江省国际贸易集团有限公司金
融产业部总经理等职。
高初水先生，董事，国籍中国。现任西子联合控股有限公司财务部副部长兼西
子金融部总经理，中国注册会计师非执业会员，国际注册内部审计师、会计师。曾
任新疆独山子乙烯厂操作员，吉利汽车上海、桂林、宁波杭州湾等基地财务负责人，
广汽集团萧山基地财务部长，西子联合控股有限公司海宁工厂财务总监。
易强先生，董事，硕士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司总经理、德邦
创新资本有限责任公司董事长。曾任招商基金管理有限公司业务发展部副总监，比
利时联合资产管理有限公司中国地区业务发展总监，比利时联合资产管理有限公司
上海代表处首席代表，金元比联基金管理有限公司总经理。
于彤先生，独立董事，硕士，国籍中国。现任北京飞利信科技股份有限公司董
事。曾任帝华企业集团董事局副主席、副总裁，国务院扶贫办原扶贫培训中心主任，
中国农垦经济发展中心主任、江苏省原江宁县县委副书记（挂职）、原农业部办公
厅秘书、原国家计委办公厅秘书等职。
阮青松先生，独立董事，博士，国籍中国。现任同济大学经济与管理学院教授、
美国凯斯西储大学金融硕士项目的特聘课程教授、上海市金融学会理事、上海市金
融硕士教学指导委员会委员、同济大学金融硕士教学指导委员会主任，上海交通大
学上海高级金融学院SAIF-EMBA研究生导师等职。
吕琰先生，独立董事，硕士，国籍中国。现任上海融孚律师事务所高级合伙人、
管委会委员，兼任中华全国律师协会理事、上海市律师协会副会长等职。
2、监事会成员
汤骏先生，监事会主席，硕士，国籍中国。现任德邦证券股份有限公司高级总
裁助理兼财务管理部总经理，曾任安永华明会计师事务所金融服务部经理、高级经理、合伙人。此前先后在国联证券、第一证券以及普华永道工作。
王桦先生，监事，硕士，国籍中国。现任浙江省国际贸易集团有限公司经营管
理部高级经理，曾任中国工商银行技术员，浙江省农信联社科员，浙江省国际贸易
集团有限公司投资发展部高级主管。
王刚先生，职工监事，硕士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司监察稽核
部副总经理（主持工作），曾任天治基金管理有限公司监察稽核部总监助理、职工
董事、子公司监事。
茅彦文先生，职工监事，学士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司人力资
源部总监，曾任太平养老保险股份有限公司、华泰财产保险有限公司人事经理等职。
3、高级管理人员
左畅女士，董事长，硕士。（简历请参见上述董事会成员介绍）
易强先生，总经理，硕士。（简历请参见上述董事会成员介绍）
汪晖先生，副总经理，硕士。曾任华泰证券股份有限公司研究员、投资经理、
高级投资经理，华宝信托公司信托基金经理，华泰柏瑞基金管理有限公司研究员、
基金经理助理、基金经理、投资总监，具有20年以上的证券投资管理经历。
宣培栋先生，副总经理，硕士。曾任职于上海市第二工业大学、工商银行山东
信托投资有限公司上海证券业务部，历任招商银行上海分行经理、金桥支行行长。
洪双龙先生，副总经理，硕士。曾任江苏省创业投资有限公司证券投资部研究
员、投资经理助理；东海证券有限责任公司证券投资部、衍生产品部投资经理、副
总经理；德邦证券股份有限公司金融产品部、量化投资部总经理，资产管理总部联
席总经理，信息技术部总经理。
李定荣先生，督察长，硕士。曾任长城证券研究员，华安证券研究所副所长，
华富基金管理有限公司监察稽核部总监，金元比联基金管理有限公司监察稽核部总
监。
4、基金经理
戴鹤忠先生，博士，从业19年。曾任中国人民保险公司投资管理部投资经理；
天弘基金管理有限公司投资管理部负责人；中国出口信用保险公司资产管理部人民
币业务处长、股票投资处主管；工银瑞信基金管理有限公司专户投资总监。
2014年 12月加入德邦基金，现任公司事业七部总监，担任德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。
5、投资决策委员会成员
汪晖先生，副总经理。（简历请参见上述高级管理人员介绍）
黎莹女士，硕士，毕业于复旦大学基础医学专业，从业8年。曾任群益证券
（医药行业）研究员。2014年4月加入德邦基金，现任公司研究部总监，担任德
邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金的基金经
理。
张铮烁女士，硕士，毕业于北京交通大学技术经济及管理专业，从业10年。
曾任安邦资产管理有限责任公司固定收益部投资经理、信用评估部研究员，中诚信
国际信用评级有限责任公司评级部分析师。2015年11月加入德邦基金，现任公司
固定收益部副总监，担任德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦增
利货币市场基金、德邦纯债9个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
王本昌先生，硕士，毕业于上海交通大学应用数学专业，从业14年。曾任华
泰柏瑞基金管理有限公司研究部高级数量分析师、投资部基金经理助理、基金经理、
量化投资部基金经理；塔塔咨询服务有限公司业务分析师；济安金信科技有限公司
金融工程师；济安陆平投资管理有限公司金融工程师。2015年8月加入德邦基金，
现任公司金融工程与量化投资部总监，兼任组合基金投资部总监，担任德邦量化优
选股票型证券投资基金（LOF）、德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）、德邦
民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
房建威先生，硕士，毕业于浙江大学化学工艺专业，从业3年。曾任上海华谊
工程有限公司化工设计工程师。2015年5月加入德邦基金，现任公司投资研究部
基金经理助理。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基本情况
公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）
公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：彭纯住
所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
邮政编码：200120
注册时间：1987年3月30日
注册资本：742.62亿元
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25号
联系人：陆志俊
电
话：95559
交通银行始建于1908年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞
行之一。1987年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国
有股份制商业银行，总部设在上海。2005年6月交通银行在香港联合交易所挂牌上
市，2007年5月在上海证券交易所挂牌上市。根据2017年英国《银行家》杂志发布
的全球千家大银行报告，交通银行一级资本位列第11位，较上年上升4位；根据
2017年美国《财富》杂志发布的世界500强公司排行榜，交通银行营业收入位列第
171位。
截至2018年3月31日，交通银行资产总额为人民币92667.97亿元。2018年1-3月，
交通银行实现净利润(归属于母公司股东)人民币200.91亿元。
交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具有
多年基金、证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、工
程师和律师等中高级专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职业技
能优良，职业道德素质过硬，是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的
资产托管从业人员队伍。
（二）主要人员情况
彭纯先生，董事长、执行董事，高级会计师。
彭先生2018年2月起任本行董事长、执行董事。2013年11月起任本行执行董事。
2013年11月至2018年2月任本行副董事长、执行董事，2013年10月至2018年1月任本
行行长；2010年4月至2013年9月任中国投资有限责任公司副总经理兼中央汇金投资
有限责任公司执行董事、总经理；2005年8月至2010年4月任本行执行董事、副行长；
2004年9月至2005年8月任本行副行长；2004年6月至2004年9月任本行董事、行长助
理；2001年9月至2004年6月任本行行长助理；1994年至2001年历任本行乌鲁木齐分
行副行长、行长，南宁分行行长，广州分行行长。彭先生1986年于中国人民银行研究生部获经济学硕士学位。
袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁，高级经济师。
袁女士2015年8月起任本行资产托管业务中心总裁；2007年12月至2015年8月，
历任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副总裁；
1999年12月至2007年12月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、科长、处长
助理、副处长，会计结算部高级经理。袁女士1992年毕业于中国石油大学计算机科
学系，获得学士学位，2005年于新疆财经学院获硕士学位。
（三）基金托管业务经营情况
截至2018年3月31日，交通银行共托管证券投资基金350只。此外，交通银
行还托管了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银行理
财产品、信托计划、私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保障管理基金、
企业年金基金、QFII证券投资资产、RQFII证券投资资产、QDII证券投资资产和
QDLP资金等产品。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1）德邦基金管理有限公司直销中心
住所：上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层
办公地址：上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层
法定代表人：左畅
联系人：王伟
公司总机：021-26010999
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
客服热线：400-821-7788
（2）德邦基金管理有限公司网上直销平台
网址：www.dbfund.com.cn
投资者可以通过基金管理人的网站和其他网上直销平台办理本基金的认购、申
购及赎回等业务，具体业务规则请参阅相关公告。2、销售机构
（1）交通银行股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
法定代表人：彭纯
联系人：王菁
电话：021-58781234
客服电话：95559
公司网址：www.bankcomm.com
（2）上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址: 上海市宛平南路88号26楼
法定代表人:陶涛
客服电话: 400-181-8188
联系人: 王超
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
（3） 深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼
法定代表人：薛峰
客服电话：4006-788-887
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
网址：www.zlfund.cn
（4）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路1号903室
办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街18号同花顺大楼4层
法定代表人：凌顺平客服电话：400-8773-772
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网址：www.5ifund.com
（5） 其他销售机构具体名单详见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布
的调整销售机构的相关公告。
（二）登记机构
名称：德邦基金管理有限公司
住所：上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层
办公地址：上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层
法定代表人：左畅
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号19楼
办公地址：上海市银城中路68号19楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁媛
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙人）
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
办公地址：中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、蔺育化
业务联系人：蔺育化
四、基金的名称
德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：契约型开放式、混合型证券投资基金
六、基金的投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等大类资产间的灵活配置，
力求超越业绩比较基准的资产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股
票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货
等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、
企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可
转债）、中小企业私募债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、
货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须
符合中国证监会相关规定）。
基金的投资组合比例为：股票占基金资产的比例为0-95%；投资于债券、债券
回购、货币市场工具、现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具不低于基金资产的5%；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交
易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、股指
期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围。八、基金的投资策略
1、资产配置策略
本基金根据对经济周期和市场走势的判断，在权益类资产、固定收益类资产之
间进行相对灵活的配置，并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健
增值。
本基金战略性资产类别配置的决策将从经济运行周期的变动，判断市场利率水
平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响，分析类别资产
的预期风险收益特征，通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的
比例，并参照投资组合风险评估报告，积极、主动地确定权益类资产、固定收益类
资产和现金等种类资产的配置比例并实行实时动态调整。本基金同时还将基于经济
结构调整过程中的动态变化，通过策略性资产配置把握市场时机，力争实现投资组
合的收益最大化。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，通过对国内外
宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的
深入研究，对不同行业进行横向、纵向比较，并在此基础上判断行业的可持续发展
能力，从而确定本基金的行业布局。
（2）个股投资策略
本基金将在确定行业配置之后在备选行业中，“自下而上”地精选出具有持续
成长性、竞争优势、估值水平合理的优质个股。
1）基本面定性分析：本基金将重点考察分析包括公司投资价值、核心竞争力、
公司治理结构、市场开发能力、商业模式优势、资源优势等方面的综合竞争实力，
挖掘具有较大成长潜力的公司。
2）价值定量分析：本基金通过对上市公司的成长能力、收益质量、财务品质、
估值水平进行价值量化评估，选择价值被低估、未来具有相对成长空间的上市公司
股票，形成优化的股票池。
3、固定收益投资策略
债券投资方面，本基金亦采取“自上而下”的投资策略，通过深入分析宏观经济、货币政策和利率变化等趋势，从而确定债券的配置策略。同时，通过考察不同
券种的收益率水平、流动性、信用风险等因素认识债券的核心内在价值，运用久期
管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等投资策略进行债券组合的灵活配
置。
对于中小企业私募债券而言，由于其采取非公开方式发行和交易，并限制投资
者数量上限，会导致一定的流动性风险。同时，中小企业私募债券的发债主体资产
规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差，进而整体的信用风险相对较
高。因此，本基金在投资中小企业私募债券的过程中将从以下三个方面控制投资风
险。首先，本基金将仔细甄别发行人资质，建立风险预警机制；其次，将严格控制
中小企业私募债券的投资比例上限。第三，将对拟投资或已投资的品种进行流动性
分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资。
4、衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参
与股指期货的投资。
（2）权证投资策略
本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基
金在权证投资中以权证的市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，
综合考虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价模型、市场供求关系、交易
制度设计等多种因素估计权证合理价值，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进
行投资，追求基金资产稳定的当期收益。
5、资产支持证券的投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和构成、
利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，
评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能
的提高本基金的收益。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将
积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基
金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。九、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准：沪深 300指数收益率×40%＋一年期银行定期存款利率
（税后）×60%
沪深 300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第
一个统一指数；该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，不易被操纵，并且有
较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金股票投资的比较基准。一年期银行定
期存款利率是指中国人民银行公布并执行的金融机构一年期人民币存款基准利率，
其能反映出本基金投资配置固定收益类及现金类资产以达到获得持续稳妥收益的目
的。
如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比
较基准推出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后
变更业绩比较基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场
基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
十一、基金投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止至 2018年 6月 30日。
1、报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 133,748,893.64 83.75
其中：股票 133,748,893.64 83.75
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 25,916,941.61 16.23
8 其他资产
40,032.84 0.03
9 合计
159,705,868.09
100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代
码
行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 1,886,000.00 1.18
B 采矿业 9,083,700.00 5.70
C 制造业 62,563,160.01 39.27
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
2,542,850.95 1.60
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,003,300.00 3.77
G 交通运输、仓储和邮政业 8,868,293.38 5.57
H 住宿和餐饮业 3,508,612.80 2.20
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
11,707,070.46 7.35
J 金融业 13,765,899.90 8.64
K 房地产业 4,365,000.00 2.74
L 租赁和商务服务业 2,181,960.00 1.37
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,191,820.00 4.51
S 综合 - -
合计 133,748,893.64 83.95
（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300003 乐普医疗 210,000 7,702,800.00 4.83
2 600028 中国石化 700,000 4,543,000.00 2.85
3 300188 美亚柏科 248,000 4,538,400.00 2.85
4 600276 恒瑞医药 59,675 4,520,978.00 2.84
5 002563 森马服饰 255,000 3,646,500.00 2.29
6 600754 锦江股份 94,930 3,508,612.80 2.20
7 300595 欧普康视 77,398 3,468,978.36 2.18
8 600030 中信证券 200,000 3,314,000.00 2.08
9 601899 紫金矿业 820,000 2,960,200.00 1.86
10 601318 中国平安 50,000 2,929,000.00 1.84
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
11、投资组合报告附注
（1）报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 35,522.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,510.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,032.84
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持可转债。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项
之和与合计可能存在尾差。
十二、基金的业绩
本基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、本基金合同生效日为 2017年 1月 13日，基金合同生效以来（截至2018年 6月 30日）历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收
益率的比较：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2017年
01月 13日
-2017 年
12月 31日
24.86% 0.42% 9.14% 0.26% 15.72% 0.16%
2018年
01月 01日
-2018 年
06月 30日
-6.64% 1.10% -4.76% 0.46% -1.88% 0.64%
2017年
01月 13日
-2018 年
06月 30日
16.56% 0.73% 3.94% 0.34% 12.62% 0.39%
注：本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利
率（税后）×60%。
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较注：本基金的基金合同生效日为 2017年 1月 13日，基金合同生效日至报告期
期末，本基金运作时间已满 1年。本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资
产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为 2017年 1月 13日至 2018年
6月 30日。
十三、基金费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；9、基金的相关账户的开户及维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费
用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.8%年费率计提。管理费的计算方
法如下：
H＝E×0.8%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金
托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金
财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算
方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每年 6月和 12月月末，按半年支付，由基
金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于每年 1月和
7月前 3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公
休日等，支付日期顺延。
3、基金销售服务费
本基金的销售服务费按前一日基金资产净值的 0.5%的年费率计提。计算方法
如下：
H＝E×0.5%÷当年天数
H 为每日应计提的销售服务费
E 为前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从
基金财产中一次性划付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节
假日、公休假等,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类中第 4－10项费用”，根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性管理
规定》”）及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对
本基金实施的投资经营情况，对本基金原招募说明书进行了更新。主要更新内容如
下：
1、在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务
数据的截止日期。
2、更新了“第三部分 基金管理人”中基金管理人的相关信息。
3、更新了“第四部分 基金托管人”中基金托管人的相关信息。
4、更新了“第五部分 相关服务机构”中基金销售机构名单及相关信息。
5、更新了“第九部分 基金的投资”中最近一期（截至 2018年 6月 30日）投资组合报告内容。
6、更新了“第十部分 基金的业绩”，说明了 2017年 01月 13日-2017 年
12月 31日、2018年 01月 01日-2018 年 06月 30日、2017年 01月 13日-2018 年
06月 30日的基金业绩。
7、更新了“第二十二部分 其他应披露事项”，列示了自 2018年 1月 13日至
2018年 7月 12日涉及公司及本基金的信息披露事项。
8、在“第一部分 绪言”、“第二部分 释义”、“第八部分 基金份额的申购
与赎回”、“第九部分 基金的投资”、“第十二部分 基金资产估值”、“第十六
部分 基金的信息披露”、“第十七部分 风险提示”、“第二十部分 基金托管协
议的内容摘要”部分，更新了《流动性管理规定》相关内容。
德邦基金管理有限公司
二○一八年八月二十四日
