上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
上证 5 年 期国债 交 易型 开 放式 指 数证 券 投资 基 金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 四日 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2018 年 8 月 20 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 33
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 34
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 34
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 34
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 35
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 35
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 35
7.9 期末 按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 35
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 36
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 36
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 36
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 37
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 37 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................................................ 37
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 38
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 38
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 38
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ................................................................................................... 39
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ................................... 39
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................... 39
10.4 基金投 资策 略的 改变 ........................................................................................................... 39
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 39
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 39
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................... 39
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 40
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 40
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 40
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 41
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 41 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上证 5 年期 国债 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
基金简 称 国泰上 证 5 年期 国 债 ETF
基金主 代码 511010
交易代 码 511010
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 5 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,606,287.00 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2013 年 3 月 25 日
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小化 。
投资策 略
本基金 为指 数基 金， 采用 优化抽 样复 制法 。
通过对 标的 指数 中各 成份 国债的 历史 数据 和流 动性 分析， 选取 流动 性较 好
的国 债 构建 组合 ， 对 标的 指 数的久 期等 指标 进行 跟踪 ， 达到复 制标 的指 数、
降低交 易成 本的 目的 。
在正常 市场 情况 下， 本基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对
值不超 过 0.2% ， 年化 跟踪 误差不 超 过 2% 。 如 因标 的 指数编 制规 则调 整等
其他原 因， 导致 基金 跟踪 偏离度 和跟 踪误 差超 过了 上述范 围， 基金 管理 人
应采取 合理 措施 ，避 免跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 的进 一步扩 大。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数收 益率 ， 即 上证 5 年期国 债指 数收 益率 。
如果中 证指 数有 限公 司变 更或停 止上 证 5 年 期国 债 指数的 编制 及发 布， 或
者上 证 5 年期 国债 指数 被 其 他指 数所 替代， 或者 由于 指数编 制方 法等 重大
变更导 致上 证 5 年 期国 债 指数不 宜继 续作 为本 基金 的标的 指数 ， 或者 证券
市场有 其他 代表 性更 强、 更适合 于投 资的 指数 推出 ， 基金 管理 人依 据维 护
投资人 合法 权益 的原 则， 经与托 管人 协商 一致 ， 在 履行适 当程 序后 有权 变
更本基 金的 标的 指数 并相 应地变 更业 绩比 较基 准， 而无须 召开 基金 份额 持
有人大 会。
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 基金 ，其 预期收 益及 风险 水平 低于 股票基 金、 混合 基金 ，
高于货 币市 场基 金。 本基 金属于 国债 指数 基金 ， 是 债券基 金中 投资 风险 较
低的品 种。
本基金 采用 优化 抽样 复制 策略， 跟踪 上证 5 年 期国 债指数 ， 其 风险 收益 特
征与标 的指 数所 表征 的市 场组合 的风 险收 益特 征相 似。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
浦东大 道1200 号2层225 室
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19层
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1 号楼
邮政编 码 200082 100033
法定代 表人 陈勇胜 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 和 《证 券时
报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层 ；北 京市 西城 区闹市 口大 街 1 号
院 1 号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 1,713,191.18
本期利 润 5,269,949.54
加权平 均基 金份 额本 期利 润 2.9276
本期加 权平 均净 值利 润率 2.63%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.65% 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 12,499,212.61
期末可 供分 配基 金份 额利 润 7.7814
期末基 金资 产净 值 181,309,443.69
期末基 金份 额净 值 112.875
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 14.24%
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
(3) 本基金 于 2013 年 3 月 5 日进行 了基 金份 额折 算， 折算比 例 为 0.01 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.36% 0.07% 0.05% 0.07% 0.31% 0.00%
过去三 个月 1.50% 0.09% 1.31% 0.10% 0.19% -0.01%
过去六 个月 2.65% 0.07% 1.94% 0.08% 0.71% -0.01%
过去一 年 2.50% 0.07% 0.45% 0.07% 2.05% 0.00%
过去三 年 6.16% 0.10% -0.15% 0.09% 6.31% 0.01%
自基金 合同 生
效起至 今
14.24% 0.13% 0.64% 0.11% 13.60% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上证 5 年期 国债 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 3 月 5 日至 2018 年 6 月 30 日） 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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注： 本基金 合同 生效 日 为 2013 年 3 月 5 日 ， 在 3 个 月 建仓期 结束 时， 各项 资产 配置比 例符 合合
同约定 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 99 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 龙系 列证 券投 资基 金（包 括 2 只 子基 金， 分 别为国 泰金 龙行 业精 选
证券投 资基 金、 国泰 金龙 债券证 券投 资基 金） 、 国 泰 金马稳 健回 报证 券投 资基 金、 国泰货 币市 场证 券
投资基金、国泰金鹿保本 增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型 证券投资基金、国泰金
鼎价值 精选 混合 型证 券投 资基金 （由 金鼎证 券投 资 基金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新成 长混 合型 证券 投
资基金 、 国 泰沪 深 300 指 数证券 投资 基金 （由 国泰 金象保 本增 值混 合证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰
双利债券证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资基金
（LOF ） （由金盛 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰纳 斯 达克 100 指 数证 券投 资基 金、国 泰价 值经 典灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ） 、上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、国 泰上 证 180上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券 投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰上 证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指
数证券 投资 基金 联接 基金 、纳斯 达克 100 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金、 国泰中 国企 业境 外高 收
益债券型证券投资基金、 国泰黄金交易型开放式证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证
券投资基金、国泰聚信价 值优势灵活配置混合型证 券投资基金、国泰民益灵 活配置混合型证券投资
基金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 浓益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰安 康定 期支 付混 合型 证券投 资基 金 （原 国泰 安 康养老 定期 支付 混合 型证 券投资 基金 ） 、 国 泰结 构
转型灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （由 金鑫 证券 投资基 金转 型而 来） 、
国泰新经济灵活配 置混合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策
略收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （由国 泰目 标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国泰 深
证 TMT50 指 数分级 证券 投 资基金 、 国泰 国证 有色 金 属行业 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰睿 吉灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰兴益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 互联 网+ 股票型 证券 投资 基金 、
国泰央企改革股票型证券 投资基金、国泰新目标收 益保本混合型证券投资基 金、国泰全球绝对收益
型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康股 票型证券投资基金、国
泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金联接 基金、国泰融丰外延增
长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （LOF ） （由国泰 融 丰定增 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 转换 而来 ） 、
国泰国 证新 能源 汽车 指数 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金转 型
而来， 国泰 国证 新能 源汽 车指数 分级 证券 投资 基金 由中小 板 300 成长 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基
金转型 而来 ） 、 国泰 民利 保 本混合 型证 券投 资基 金、 国泰中 证军 工交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰中证全指证券公司交 易型开放式指数证券投资 基金、国泰添益灵活配置 混合 型证券投资基金、
国泰创 业板 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰丰 益灵 活配 置
混合型证券投资基金、国 泰信益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰利是宝 货币市场基金、国泰安
益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰普益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰民惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国 泰润利纯债债券型证券投 资基金、国泰润泰纯债债 券型证券投资基金、国
泰融信定增灵活配置混合 型证券投资基金、国泰景 气行业灵活配置混合型证 券投资基金、国泰国证上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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航天军 工指 数证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰民 丰回 报 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 中
证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （由 国泰 保
本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰大 农业股 票 型
证券投 资基 金、 国 泰智 能 装备股 票型 证券 投资 基金 、 国泰 融安 多策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰润鑫纯债债券型证券 投资基金、国泰稳益定期 开放灵活配置混合型证券 投资基金、国泰宁益定
期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 智能 汽 车股票 型证 券投 资基 金、 上证 10 年 期国 债交 易型
开放式指数证券投资基金 、国泰瞬利交易型货币市 场基金、国泰民安增益定 期开放灵活配置混合型
证券投 资基 金 、 国 泰中 国 企业信 用精 选债 券型 证券 投资基 金 （QDII ） 、 国泰 聚 优价值 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安心 回报混合型证券投资基金 、国泰可转债债券型证券 投资基金、国泰恒益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰招惠收益定期开 放债券型证券投资基金、 国泰安惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国 泰江源优势精选灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰聚利价值定期开放灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰量化成长优选混 合型证券投资基金、国泰 量化价值精选混合型证
券投资 基金 、 国 泰优 势行 业混合 型证 券 投 资基 金。 另外 ， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障
基金理 事会 社保 基金 资产 管理人 资格 ，目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个 投资 组合。2007 年 11 月 19
日，本 基金 管理 人获 得企 业年金 投资 管理 人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理人 成为 首批 获准
开展特 定客 户资 产管 理业 务 （ 专户理 财 ） 的基 金公 司之一 ， 并 于 3 月 24 日 经 中国证 监会 批准 获得 合
格境内 机构 投资 者（QDII ）资格 ，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务 资
格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经 理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩哲昊
本基金 的基 金
经理、 国泰 现
金管理 货币 、
国泰货 币市
场、国 泰民 安
增利债 券、 国
泰上 证 5 年期
国债 ETF 联
接、国 泰利 是
宝货币 、国 泰
润泰纯 债债
券、国 泰润 鑫
2015-06-2
5
- 8 年
硕士 。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月
在旻盛 投资 有限 公司 工作， 任交易
员。2011 年 9 月 加入 国泰 基金管
理有限 公司 ， 历任 债券 交 易员 、 基
金经理 助理 。2015 年 6 月 起任国
泰货币 市场 证券 投资 基金、 国泰现
金管理 货币 市场 基金、 国泰 民安增
利债券 型发 起式 证券 投资 基金、 上
证 5 年 期国 债交易 型开 放 式指数
证券投资基金及其联接基金的基
金经理 ，2015 年 6 月至 2017 年 3
月任国泰信用债券型证券投资基上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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纯债 、 国泰 瞬
利货 币 ETF 、
上证 10 年期
国债 ETF 的基
金经理
金的基 金经 理， 2015 年7 月至 2017
年 3 月 任国 泰淘金 互联 网 债券型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 7 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰创
利债券 型证 券投 资基 金 （ 由国 泰 6
个月短期理财债券型证券投资基
金 转 型 而 来 ） 的 基 金 经 理 ，2016
年 12 月 起兼 任国 泰利 是宝 货币市
场基金 的基 金经 理，2017 年 2 月
至 2018 年 4 月任 国泰 润利 纯债债
券型证券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月 起兼 任国 泰润 泰纯债
债券型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2017 年 3 月至 2017 年 10 月兼任
国泰现金宝货币市场基金的基金
经理，2017 年 7 月兼 任国 泰润鑫
纯债债券型证券投资基金的基金
经理，2017 年 8 月起 兼任 国泰瞬
利交易 型货币 市场 基金和 上证 10
年期国债交易型开放式指数证券
投资基 金的 基金 经理 ，2017 年 12
月至 2018 年 6 月 兼任 国泰 民润纯
债债券型证券投资基金和国泰润
享纯债债券型证券投资基金的基
金经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行 为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防 范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配 对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投 资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年上半年，央行 年内连续三次降准，资金面维持中性偏松态势， “ 宽货币+ 紧信用 ” 是主 基
调。一季度监管政策在金 融机构改革尚未落地影响 暂退，市场谨慎情绪有所 缓解。市场对经济基本
面预期分化加大，中美贸 易战加剧市场避险情绪升 温对收益率下行形成支撑 。后期央行政策维稳力
度加大，资金面超预期宽 松，监管节奏明显放缓， 开年偏强的经济数据并未 对债市形成太大冲击。
随后中美贸易战愈演愈烈 ，加剧避险情绪升温，收 益率出现快速下行。二季 度债券市场收益率呈下
行态势，经济基 本面逐步 转弱，货币政策转向对债 市有利，但债券供需矛盾 、叠加信用风险爆发以
及海外债市走向的不确定 性制约收益率的下行。随 后，中美贸易战矛盾升级 ，意大利政局动荡以及上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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信用债 违约 不断 爆发 ，市 场风险 偏好 快速 下降 ，收 益率震 荡中 有所 下行 。
作为跟踪标的指数的被动 型基金，本基金采用优化 抽样复制法，选取市场流 动性较好的国债构
建组合 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2018 年上 半年 的 净值增 长率 为 2.65% ，业 绩比较 基准 收益 率 为 1.94% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年下半年 ，宽 货币和紧信用格局有望延 续，一方面，央行上半年 已三次降准（包括
2017 年 宣布 的远 期降 准） ，央行 货币 政策 委员 会 2018 年第 二季 度例 会措 辞也 发生改 变， “ 保 持流 动
性合理 充裕 ，管 好货 币供 给总闸 门 ” ，均 呈现 货币 边 际趋松 的信 号。 另一 方面 ，融资 收缩 可能 延续 ，
非标严监管、委外去杠杆 、融资回表不畅、信用风 险恶化都对融资形成约束 ，信用派生环境依然严
峻。 回 顾 2002 年 至今 的债 市表现 ， 在 宽货 币和 紧信 用政策 组合 下， 债券 市场 纷纷走 牛， 预计 货币 放
松、融资收缩仍会对债市 收益率下行构成有利支撑 ，流动性边际缓和或带动 曲线牛陡，继而打开长
端利率 债以 及高 等级 信用 债收益 率的 下行 空间 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并 提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况 、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 上 证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 16,045,120.13 16,781,957.35
结算备 付金
1,957.23 -
存出保 证金
1,361.25 13,439.50
交易性 金融 资产 6.4.7.2 163,291,561.80 227,446,233.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
163,291,561.80 227,446,233.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- - 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 4,010.88
应收利 息 6.4.7.5 2,263,857.86 5,178,586.80
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
181,603,858.27 249,424,227.53
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
44,544.99 69,338.16
应付 托 管费
14,848.32 23,112.71
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,750.00 350.00
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 233,271.27 125,000.00
负债合计
294,414.58 217,800.87
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 160,618,616.64 226,614,473.57
未分配 利润 6.4.7.10 20,690,827.05 22,591,953.09
所有者权益合计
181,309,443.69 249,206,426.66
负债和所有者权益总 计
181,603,858.27 249,424,227.53
注：报 告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 112.875 元， 基金 份额 总 额 1,606,287.00 份。
6.2 利润表
会计主 体： 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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一、收入
5,940,121.65 -5,321,568.07
1.利息 收入
2,928,048.13 5,548,141.14
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 56,006.05 111,248.07
债券利 息收 入
2,872,042.08 5,436,893.07
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-545,717.36 -9,029,770.02
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -545,717.36 -9,029,770.02
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 3,556,758.36 -1,841,505.08
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 1,032.52 1,565.89
减：二、费用
670,172.11 1,171,563.22
1．管 理人 报酬
298,315.02 646,815.42
2．托 管费
99,438.30 215,605.11
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 3,912.50 36,263.90
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.税金 及附 加
- -
7．其 他费 用 6.4.7.19 268,506.29 272,878.79
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
5,269,949.54 -6,493,131.29
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
5,269,949.54 -6,493,131.29
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
226,614,473.57 22,591,953.09 249,206,426.66 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 5,269,949.54 5,269,949.54
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-65,995,856.93 -7,171,075.58 -73,166,932.51
其中：1.基 金申 购款 9,999,372.26 1,122,929.91 11,122,302.17
2.基金 赎回 款 -75,995,229.19 -8,294,005.49 -84,289,234.68
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
160,618,616.64 20,690,827.05 181,309,443.69
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
535,595,076.42 63,007,984.80 598,603,061.22
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -6,493,131.29 -6,493,131.29
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-148,990,646.66 -17,356,516.34 -166,347,163.00
其中：1.基 金申 购款 66,995,794.09 6,751,727.55 73,747,521.64
2.基金 赎回 款 -215,986,440.75 -24,108,243.89 -240,094,684.64
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
386,604,429.76 39,158,337.17 425,762,766.93
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金（ 以下简 称 “ 本基 金 ” ） 的募 集已获 中国 证监 会上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
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证监许可[2013]11 号 文核 准。由国 泰基金 管理 有限 公司依照 《中华 人民 共和 国证券投 资基金 法》 及
配套法 规、 《上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 基金 合同 》 、 《 上证 5 年 期国 债交 易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 招募说 明书 》负 责公 开募 集。
本基金类别为债券型证券 投资基金，运作方式为交 易型开放式。存续期限不 定，首次设立募集
不包括 认购 资金 利息 共募 集 5,423,486,798.00 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道
中天验 字(2013) 第 098 号验 资报告 予以 验证 。经 向中 国证监 会备 案， 《上证 5 年 期国债 交易 型开 放式
指数证券投资基金基金合 同》于 2013 年 3 月 5 日正式生效，基金合同生 效日的基金份额总额为
5,423,628,798.00 份 基金 份 额， 其 中认 购资 金利 息折 合 142,000.00 元 份基 金份 额。 本 基金 的管 理人 为
国泰基 金管 理有 限公 司, 基 金托管 人为 中国 建设 银行 股份有 限公 司 ， 登 记机 构 为中国 证券 登记 结算 有
限责任 公司 。根 据《 上证 5 年期 国债 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金基 金合 同》和 《上 证 5 年期 国
债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 有关规 定 ， 国 泰基 金管 理 有限公 司 （以 下简 称 “ 本
基金管 理人 ” ） 决定 对上 证 5 年期 国债 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金 （以 下 简称 “ 本基 金 ” ） 进行 基
金份额 折算 与变 更登 记， 基金份 额折 算日 为本 基金 基金合 同生 效日 。 本 基金 基金合 同生 效日 为 2013
年 3 月 5 日 ，本 基金 管理 人已 于 2013 年 3 月 5 日 对 各基金 份额 持有 人认 购的 基金份 额进 行了 折算 。
本基金 折算 前基 金份 额总 额为 5,423,628,798.00 份 ，折算 前基 金份 额净 值 为 1.00 元； 根据 本基 金的
基金份 额折 算方 法， 折算 后基金 份额 总额 为 54,236,287.00 份， 折算 后基 金份 额净值 为 100.00 元。
本基金 主要 投资 于标 的指 数成份 国债 和备 选成 份国 债。
为更好地实现基金的投资 目标，本基金还可以投资 于国内依法发行上市的债 券、货币市场工具
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 （但 须符合 中国 证 监会的 相关 规定 ） 。 如 法
律法规或监管机构以后允 许基金投资的其他品种， 基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投
资范围。在建仓完成后， 本基金投资于标的指数成 份国债和备选成份国债的 资产比例不低于基金资
产净值 的 90% 。 本基 金的 标的指 数为 上 证 5 年 期国 债指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 8 月 20 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、各项具体会计准则 及相关规定 （以下合称 “ 企业会计准则 ” ） 、中 国证监会颁布的《 证券投资基
金信息 披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、中 国证 券投 资 基金业 协会 颁布 的《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 上证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》 和在 财
务报表 附 注 6.4.4 所 列示 的 中国证 监会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 止期 间财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实 、
完整地 反映 了本 基金 2018 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止 期间
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家 税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关 于租 入固 定资 产进 行税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》 、 国发[1985]19 号 发布和 国务 院令[2011]
第 588 号修 订的 《中 华人 民共和 国城 市维 护建 设税 暂行条 例》 、国 务院 令[2005] 第 448 号 《国务 院 关
于修改〈 征收教 育费 附加 的暂行规 定〉 的决定》 、沪 府发[2011]2 号 《上海 市人 民政府关 于本 市开征
地方教 育附 加的 通知 》及 其他相 关财 税法 规和 实务 操作， 主要 税项 列示 如下 ：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖债券的转让收 入免征增值税，对国债、 地方政府债以及金
融同业 往来 利息 收入 亦免 征增值 税。 资管产 品管 理 人运营 资管 产 品 提供 的贷 款服务 ， 以 2018 年 1 月上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 20 页共 41 页
1 日起 产生 的利 息及 利息 性质的 收入 为销 售额 。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入， 包括 债券 的差 价收入 ， 债 券的 利息 收入 及其他 收入 ， 暂 不
征收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。
(d) 本基金 分别 按实 际缴 纳 的增值 税额 的 7% 、 3% 和 2% 缴纳 城市 维护 建设 税、 教 育费附 加和 地方
教育费 附加 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 16,045,120.13
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 16,045,120.13
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 114,274,507.06 114,148,561.80 -125,945.26
银行间 市场 49,576,738.22 49,143,000.00 -433,738.22
合计 163,851,245.28 163,291,561.80 -559,683.48
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 163,851,245.28 163,291,561.80 -559,683.48 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
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注：债 券投 资的 估值 增值 和债券 投资 的公 允价 值均 包含可 退替 代款 估值 增值 。
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,209.00
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 0.90
应收债 券利 息 2,260,647.36
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 0.60
合计 2,263,857.86
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 1,750.00
合计 1,750.00 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
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6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
应付指 数使 用费 25,000.00
预提费 用 208,271.27
合计 233,271.27
注：1 、 应 退替 代款 指投 资 者采用 可以 现金 替代 方式 申 购本 基金 时， 替代 价格 与实际 买入 成本 或
强制退 款成 本之 差乘 以替 代数量 的金 额。
2、 可退 替代 款指 投资 者采 用可以 现金 替代 方式 申购 本基金 时， 替代价 格与 该 替代证 券市 价之 差
乘以替 代数 量的 金额 。
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,266,287.00 226,614,473.57
本期申 购 100,000.00 9,999,372.26
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -760,000.00 -75,995,229.19
本期末 1,606,287.00 160,618,616.64
注：投 资者 申购 、赎 回的 基金份 额需 为最 小申 购赎 回单位 的整 数倍 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 15,373,899.00 7,218,054.09 22,591,953.09
本期利 润 1,713,191.18 3,556,758.36 5,269,949.54
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-4,587,877.57 -2,583,198.01 -7,171,075.58
其中： 基金 申购 款 697,997.91 424,932.00 1,122,929.91
基金赎 回款 -5,285,875.48 -3,008,130.01 -8,294,005.49
本期已 分配 利润 - - -
本期末 12,499,212.61 8,191,614.44 20,690,827.05
6.4.7.11 存款利息收入 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 55,951.93
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收入 -
结算备 付金 利息 收入 41.23
其他 12.89
合计 56,006.05
6.4.7.12 股票投资收益
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项 目构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 债 转 股 及
债券到 期兑 付） 差价 收入
162,912.34
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -708,629.70
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -545,717.36
6.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
49,408,692.20
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
49,128,297.66
减： 应 收利 息总 额 117,482.20
买卖债 券差 价收 入 162,912.34
6.4.7.13.3 债券投资收益—— 赎回差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
赎回基 金份 额对 价总 额 84,289,234.68 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
第 24 页共 41 页
减：现 金支 付赎 回款 总额 1,486,330.58
减：赎 回债 券成 本总 额 81,787,151.80
减：赎 回债 券 应 收利 息总额 1,724,382.00
赎回差 价收 入 -708,629.70
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 3,556,758.36
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 3,556,758.36
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 3,556,758.36
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 -
ETF 替代损 益 1,032.52
合计 1,032.52
注：ETF 替代损 益收入 是 指投资 者采 用可 以现 金替 代方式 申购 本基 金时 ，补 入被替 代债 券的 实
际买入 成本 与申 购确 认日 估值的 差额 ，或 强制 退款 的被替 代债 券在 强制 退款 计算日 与申 购确 认日 估
值的差 额。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 -
银行间 市场 交易 费用 3,912.50
合计 3,912.50
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,765.71
上市年 费 29,752.78
银行汇 划费 用 1,235.02
指数使 用费 50,000.00
债券账 户服 务费 9,000.00
合计 268,506.29
注： 指数 使用 费为 支付 标的 指数供 应商 的标 的指 数许 可使用 费 ， 按 前一 日基 金资 产净值 的 0.02%
的年费 率计 提， 逐日 累计 ，按季 支付 ，标 的指 数许 可使用 费的 收取 下限 为每 季度( 自 然季 度) 人 民币
25,000.00 元。
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出 日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
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中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
国泰上 证 5 年期 国债 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联
接基金(“ 国泰 上 证 5 年 期 国债 ETF 联接 ”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 交易 。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 298,315.02 646,815.42
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - -
注：支付基金 管理人国 泰 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.30% 的年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.30% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 99,438.30 215,605.11
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.10% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 0.10% / 当 年天 数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 与关 联方 进行的 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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本基金 的基 金管 理人 本报 告期间 及上 年度 可比 期间 未运用 固有 资金 交易 本基 金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期 末 2018 年 6 月 30 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额
持有的 基金
份额占 基金
总份额 的比
例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
国泰上 证 5 年期
国债 ETF 联接
60,911.00 3.79% 71,708.00 3.16%
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行
16,045,120.1
3
55,951.93
29,842,089.4
5
111,062.53
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配情 况。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是指 数型 基金 ，紧 密跟踪 上证 5 年期 国债 指 数，具 有和 标的 指数 所代 表的债 券市 场相 似
的风险收益特征，属于证 券投资基金中的中低风险 品种。本基金以标的指数 成份国债和备选成份国
债为主要投资对象，采用 优化抽样复制法，通过对 各成份国债和备选成份国 债历史数据和流动性分
析， 选 取流 动性 较好 的国 债构建 组合 ， 达 到复 制标 的指数 、 较 低交 易成 本的 目的。 当在 因特 殊情 况( 如
指数编 制规 则调 整等) 导致 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差超 过风险 控制 目标 ， 基金 管 理人将 搭配 使用 其他 合
理方法 采取 合理 措施 ， 力 求与标 的指 数的 跟踪 偏离 度与跟 踪误 差的 最小 化。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部、审计部 和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门 一道，共同完成对法律风 险、投资风险、操作风险 、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专 门的风险管理委员 会报告 公司风险状况。风险管理 部、审计部和稽核监察
部由督 察长 分管 ，配 置有 法律、 风控 、审 计、 信息 披露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
第 29 页共 41 页
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国 建设银行股份有限公司， 与该银行存款相关的信用 风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中 国证券登记结算有限责任 公司为交易对手完成证券 交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行 间同业市场进行交易前均 对交易对手进 行信用评估 并对证券交割方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。于 2018 年 6 月 30 日 ， 本基金 未持 有信 用类 债
券(2017 年 12 月 31 日 ：本 基金未 持有 信用 类债 券) 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险来自调整基金投资组合 时，由于部分成分券流动 性差，导致本基金难以及 时完成组合调整，或承
受较大 市场 冲击 成本 ，从 而造成 基金 投资 组合 收益 偏离标 的指 数收 益的 风险 。
于 2018 年 6 月 30 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金所持证券一部分在 证券交易所交易，其余亦 可在银行间市场交易，部 分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的 情况参见附注 7.4.12 。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持 有的债券投资的公允价值 。本基金主动投资于流
动性受 限资 产的 市值 合计 不得超 过基 金资 产净 值 的 15% 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本 基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 30 页共 41 页
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金 主要 投资 于交 易所 固定收 益品 种， 此 外还 持 有银 行 存款 、 结算 备付 金 等利率 敏感 性资 产，
因此存在相应的利率风险 。本基金的基金管理人定 期对本基金面临的利率敏 感性缺口进行监控，并
通过调 整投 资组 合的 久期 等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 16,045,120.13 - - - 16,045,120.13
结算备 付金 1,957.23 - - - 1,957.23
存出保 证金 1,361.25 - - - 1,361.25
交易性 金融 资产 - 163,291,561.80 - -
163,291,561.8
0
应收利 息 - - - 2,263,857.86 2,263,857.86
资产总 计 16,048,438.61 163,291,561.80 - 2,263,857.86
181,603,858.2
7
负债
应付管 理人 报酬 - - - 44,544.99 44,544.99
应付托 管费 - - - 14,848.32 14,848.32
应付交 易费 用 - - - 1,750.00 1,750.00
其他负 债 - - - 233,271.27 233,271.27
负债总 计 - - - 294,414.58 294,414.58
利率敏 感度 缺口 16,048,438.61 163,291,561.80 - 1,969,443.28 181,309,443.6
9 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
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上年度 末
2017 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 16,781,957.35 - - - 16,781,957.35
存出保 证金 13,439.50 - - - 13,439.50
交易性 金融 资产 - 227,446,233.00 - -
227,446,233.0
0
应收利 息 - - - 5,178,586.80 5,178,586.80
应收证 券清 算款 - - - 4,010.88 4,010.88
资产总 计 16,795,396.85 227,446,233.00 - 5,182,597.68
249,424,227.5
3
负债
应付管 理人 报酬 - - - 69,338.16 69,338.16
应付托 管费 - - - 23,112.71 23,112.71
应付交 易费 用 - - - 350.00 350.00
其他负 债 - - - 125,000.00 125,000.00
负债总 计 - - - 217,800.87 217,800.87
利率敏 感度 缺口 16,795,396.85 227,446,233.00 - 4,964,796.81
249,206,426.6
6
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 外的 其他 市场 变量不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
市场利 率下 降 25bp 增加 约 148 增加 约 221
市场利 率上 升 25bp 减少 约 146 减少 约 218
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 32 页共 41 页
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是 指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 交易的债券，所面临的
其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，也 可能来源于证券市场整
体波动 的影 响。
本基金 采用 优化 抽样 复制 法，跟 踪上 证 5 年 期国 债 指数， 以按 照标 的指 数成 份国债 组成 及其 权
重构建基金国债投资组合 为原则，进行被动式指数 化投资。国债在投资组合 中的权重原则上根据标
的指数 成份 国债 及其 权重 的变动 而进 行相 应调 整， 当 在因特 殊情 况( 如 指数 编制 规则调 整等) 导致 跟 踪
偏离度和跟踪误差超过风 险控制目标，基金管理人 将搭配使用其他合理方法 采取合理措施，力求与
标的指 数的 跟踪 偏离 度与 跟踪误 差的 最小 化。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 投资 组合 中， 上证 5 年期 国债 指数 指
数成份 国债 和备 选成 份国 债投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的 90% 。此 外， 本 基金的 基金 管理 人每 日
对本基金所持有的证券价 格实施监控，定期运用多 种定量方法对基金进行风 险度量，来测试本基金
面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基 金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 无其 他价 格风 险敞口 。(2017 年
12 月 31 日 ：同 ）
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资(2017 年 12 月 31 日： 同) ，因 此除 市场
利率和 外汇 汇率 以外 的市 场价格 因素 的变 动对 于本 基金资 产净 值无 重大 影响(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属 的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2018 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中无 属
于第一 层次 的余 额， 属于 第二层 次的 余额 为 163,291,561.80 元 ，无 属于 第三 层次的 余额 。 （2017 年
12 月 31 日 ，属 于第 二层 次的余 额 为 227,446,233.00 元， 无 属 于第 一层 次和 第三层 次的 余额 ） 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层次 未发 生重 大变动 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 基金申 购款
本报告 期内 ， 本 基金 申购 基金份 额的 对价 总额 为 11,122,302.17 元， 其中 包括 以债券 支付 的申 购
款 8,764,243.60 元 和以 现 金支付 的申 购款 2,358,058.57 元。 （2017 年 12 月 31 日 本 基金 申购 基金 份
额的对 价总 额 为 79,250,311.15 元 ， 其 中包 括以 债券 支付的 申购 款 11,973,182.97 元和 以现 金支 付的 申
购款 67,277,128.18 元） 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 163,291,561.80 89.92 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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其中： 债券 163,291,561.80 89.92
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,047,077.36 8.84
8 其他各 项资 产 2,265,219.11 1.25
9 合计 181,603,858.27 100.00
注：上 述债 券投 资包 括可 退替 代 款估 值增 值。
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 内未 进行 股票 投 资。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％) 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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1 国家债 券 163,291,561.80 90.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 163,291,561.80 90.06
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例 大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019591 18 国债 09 405,390 40,226,849.70 22.19
2 019555 17 国债 01 353,330 34,612,206.80 19.09
3 019568 17 国债 14 261,630 26,194,395.60 14.45
4 170007
17 附 息国
债 07
200,000 19,772,000.00 10.91
5 170001
17 附 息国
债 01
200,000 19,592,000.00 10.81
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本 报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指 期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,361.25
2 应收证 券 清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,263,857.86
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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8 其他 -
9 合计 2,265,219.11
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
957 1,678.46 877,576.00 54.63% 728,711.00 45.37%
8.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
中国国 际金 融股 份有 限公
司
148,500.00 9.24%
2
中信保 诚人 寿保 险有 限公
司－策 略成 长
142,500.00 8.87%
3 邓飞 130,000.00 8.09%
4
上海天 迪资 产管 理有 限公
司－天 迪量 化稳 赢 1 号私
募证券 投资 基金
69,100.00 4.30%
5 登记结 算系 统债 券回 购质 50,111.00 3.12% 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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押专用 账户( 中国 建设 银
行)
6 国信证 券股 份有 限公 司 50,000.00 3.11%
7
登记结 算系 统债 券回 购质
押专用 账户( 中国 光大 银
行)
49,700.00 3.09%
8
上海天 迪资 产管 理有 限公
司－私 募工 场天 迪量 化 3
号私募 证券 投资 基金
49,500.00 3.08%
9
登记结 算系 统债 券回 购质
押专用 账户( 华泰 证券 股
份有限 公司)
40,000.00 2.49%
10 连淑卿 33,800.00 2.10%
-
中国建 设银 行－ 国泰 上证
5 年期 国债 交易 型开 放式
指数证 券投 资联 接基 金
60,911.00 3.79%
注：（1） 以上 信息 是根 据 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 上海 分公 司提 供的 名册编 制。
（2） 上 表中 除中 国建 设银 行－国 泰上 证 5 年期 国债 交易型 开放 式指 数证 券投 资联接 基金 外， 其
他持有 人的 持有 数量 未包 括已转 入质 押库 的份 额。
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
8.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开 放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年 3 月 5 日） 基金 份额 总额 54,236,287.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,266,287.00
本报告 期 基 金总 申购 份额 100,000.00 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 760,000.00
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,606,287.00
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 对公司 运营 管理 及基 金运 作产生 重大 影响 的与 本基 金管理 人、 基金 财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本 基 金投 资策 略无改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）提供 审计 服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
招商证 券 2 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为； 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
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（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
招商证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 国 泰 元 鑫 资 产 管
理有限 公司 股权 结构 等事 项变更 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-01-11
2
关 于 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 证 券 投 资 基
金修改 基金 合同 和托 管协 议的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-23
3 国泰基 金管 理有 限公 司住 所变更 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2018-03-28
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、上 证 5 年期 国债 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金 2018 年半年度报告
第 41 页共 41 页
2、上 证 5 年期 国债 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议
3、关 于核 准上 证 5 年期 国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金募 集的 批复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
11.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16-19 层。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 办公 地点 —— 北 京市 西城 区闹 市口 大街 1 号院 1 号楼 。
11.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ：部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一八年八月二十 四日
