华商稳固添利债券型证券投资基金
2018 年半年度报告 摘要
2018年6月30日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年8月24日华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 2 页 共28 页
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 3 页 共28 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商稳固添利债券
基金主代码
000937
交易代码
000937
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年2月17日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 25,719,933.56份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华商稳固添利债券A 华商稳固添利债券C
下属分级基金的交易代码：
000937 000938
报告期末下属分级基金的份额总额 18,083,142.93份 7,636,790.63份
2.2 基金产品说明
投资目标 在合理控制风险的基础上，通过对债券积极主动地投资管理，追求以超越业
绩基准的绝对收益为目标。
投资策略 本基金为债券型基金，不直接从二级市场购买股票、权证等权益类资产，也
不参与一级市场新股申购或增发新股。本基金在充分研究宏观市场形势以及
微观市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理策略，通过定性与定量分
析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格
的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的
非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动
性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收益率低于股票型基金和
混合型基金，但高于货币市场基金，属于较低风险收益水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 周亚红 郭明
联系电话
010-58573600 010-66105798
信息披露负责人
电子邮箱
zhouyh@hsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4007008880 95588
传真
010-58573520 010-66105799
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 4 页 共28 页
2.4 2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.hsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 华商稳固添利债券A 华商稳固添利债券C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-
2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益
-5,913,126.15 -2,552,985.63
本期利润
-5,195,764.97 -2,451,121.02
加权平均基金份额本期利润
-0.2505 -0.2265
本期基金份额净值增长率
-22.42% -22.53%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.2186 -0.2307
期末基金资产净值
15,084,696.33 6,273,885.07
期末基金份额净值
0.834 0.822
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商稳固添利债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月
0.24% 0.06% 0.20% 0.01% 0.04% 0.05%
过去三个月
-3.25% 0.48% 0.62% 0.01% -3.87% 0.47%
过去六个月
-22.42% 1.08% 1.24% 0.01% -23.66% 1.07%
过去一年
-22.78% 0.76% 2.53% 0.01% -25.31% 0.75%
过去三年
-17.10% 0.45% 8.11% 0.01% -25.21% 0.44%
自基金合同
-16.60% 0.43% 9.55% 0.01% -26.15% 0.42%
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 5 页 共28 页
生效起至今
华商稳固添利债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月
0.24% 0.08% 0.20% 0.01% 0.04% 0.07%
过去三个月
-3.18% 0.47% 0.62% 0.01% -3.80% 0.46%
过去六个月
-22.53% 1.07% 1.24% 0.01% -23.77% 1.06%
过去一年
-23.03% 0.76% 2.53% 0.01% -25.56% 0.75%
过去三年
-18.13% 0.45% 8.11% 0.01% -26.24% 0.44%
自基金合同
生效起至今
-17.80% 0.43% 9.55% 0.01% -27.35% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 6 页 共28 页
注：①本基金合同生效日为2015年02 月17日。
②根据《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为国内依
法发行固定收益类品种，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公司
债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可分离交易可转换债券的纯债部分、中期票据、中小
企业私募债、回购和银行存款等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收
益类证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等
权益类资产，也不参与一级市场新股申购或增发新股。基金的投资组合比例为：本基金投资债券
资产的比例不低于基金资产的80%；现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金
资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规
定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓
期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 7 页 共28 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160号文批准设立，于2005年12月
20日成立，注册资本金为1亿元人民币。公司注册地北京。
截至2018年6月30日，本公司旗下共管理四十五只基金产品，分别为华商领先企业混合型
开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势
优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置
混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投
资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投
资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商
稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券
投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华
商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享
互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商回报1号
混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证
券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基
金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰混合型证券投资基金、华商民营活力灵活
配置混合型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合
型证券投资基金、华商可转债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金、华商改
革创新股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
说明
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 8 页 共28 页
任职日期 离任日期 业年限
张永志
基金经
理
2015年2月
17日
- 12
男，中国籍，经济学硕士，
具有基金从业资格。
1999年9月至2003年7月，
就职于工商银行青岛市市
北一支行，任科员、科长
等职务；2006年1月至
2007年5月，就职于海通
证券，任债券部交易员；
2007年5月加入华商基金
管理有限公司；2007年
5月至2009年1月担任交
易员；2009年1月至
2010年8月担任华商收益
增强债券型证券投资基金
基金经理助理；2010年
8月9日起至今担任华商稳
健双利债券型证券投资基
金基金经理；2011年3月
15日起至今担任华商稳定
增利债券型证券投资基金
基金经理；2016年8月
24日起至今担任华商瑞鑫
定期开放债券型证券投资
基金基金经理；2017年
3月1日起至今担任华商瑞
丰混合型证券投资基金基
金经理；2017年12月
22日起至今担任华商可转
债债券型证券投资基金基
金经理。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 9 页 共28 页
司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序
运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、
3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告
期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著
影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防
范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018上半年利率债的收益率经历了两轮较为明显的下行，以十年国债为基准来看，第一轮
是从年初的3.88%下行至4月18日的3.50%，其中在3月和4月的下旬均有超过10BP的急速下
行。这一阶段的下行触发因素包括贸易战引发的避险情绪、资金面转为中性偏松、监管政策未落
地以及大宗商品下跌等因素。在经过急速的下行过后过快透支预期，加上缴税影响资金吃紧，而
基本面的高频数据回暖、大宗商品价格反弹以及美债上行等因素均带动国债收益率上行。随后在
贸易战反复、央行关于流动性的表述偏宽松以及定向降准的等利好因素的推动下，利率债进入了
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 10 页 共28 页
第二轮的急速下行，从5月中旬的3.72%下行至6月底的3.53%，期间虽有反复，但整体下行趋
势延续了一整个季度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018年6月30日，华商稳固添利债券型证券投资基金A类份额净值为0.834元，份额
累计净值为0.834元，本报告期内基金份额净值增长率为-22.42%，同期基金业绩比较基准的收
益率为1.24%，本类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率23.66个百分点；华商稳固添
利债券型证券投资基金C类份额净值为0.822元，份额累计净值为0.822元，本报告期内基金份
额净值增长率为-22.53%，同期基金业绩比较基准的收益率为1.24%，本类基金份额净值增长率
低于业绩比较基准收益率23.77个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，偏宽松的货币政策会为实体经济创造较为舒适的环境，且央行在资管新规中的种
种细节出现缓和，以及国务院倡导要引导金融机构保障融资平台公司合理融资需求，宽信用的环
境下利率债收益率势必将承受一定压力，短期较为谨慎，未来经济增长、社融增速仍是值得关注
的指标。长期来看央行流动性将继续维持适度宽裕，经济动能仍在缓慢衰减过程中，维持对利率
债长期处于慢牛行情的判断。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会
计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值
意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，
研究、指导基金估值业务。估值小组成员由基金运营部负责人、研究发展部负责人、监察稽核部
负责人、基金会计组成，小组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研
究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不
参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人认真审阅本基金管
理人采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。当对估值原
则及技术有异议时，本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一
致意见。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，应就所采用的
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 11 页 共28 页
相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金
年度财务报告出具审计报告时，应对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适
当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意
见。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通
受限股票的流动性折扣数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金每年收益分配次数最多为
12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的60%。本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，从2018年1月19日至2018年6月29日，本基金已出现连续二十个工作日基金
资产净值低于五千万元的情形。
本报告期，从2018年1月19日至2018年6月29日，本基金已出现连续六十个工作日基金
资产净值低于五千万元的情形。
为提升基金规模，我司将通过多方面的措施促进本基金的规模增长，具体经营计划如下：
（一）组织相关部门加大持续营销力度，市场营销人员正与各代销机构进行合作，全力推进
相关营销工作。同时，我司正在积极与本基金托管人进行沟通，力争在托管行销售方面加大营销
力度。
（二）进一步加强与其它潜在销售机构的合作，有针对性地寻找销售机构，拓宽渠道和客户
资源。
（三）加强投资者教育，引导投资者充分认识产品的风险收益特点。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对华商稳固添利债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 12 页 共28 页
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，华商稳固添利债券型证券投资基金的管理人——华商基金管理有限公司在华商
稳固添利债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。本报告期内，华商稳固添利债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对华商基金管理有限公司编制和披露的华商稳固添利债券型证券投资基金
2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华商稳固添利债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
1,599,754.37 1,070,294.99
结算备付金
145,225.14 380,454.54
存出保证金
4,342.84 4,107.18
交易性金融资产
18,878,981.80 58,376,504.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
18,878,981.80 58,376,504.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 53,537.41
应收利息
305,243.33 1,452,726.52
应收股利
- -
应收申购款
112.89 60,544.15
递延所得税资产
- -
其他资产
677,600.00 -
资产总计
21,611,260.37 61,398,168.79
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 13 页 共28 页
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- 16,300,000.00
应付证券清算款
- -
应付赎回款
55,815.22 358,767.12
应付管理人报酬
12,594.99 27,280.79
应付托管费
3,598.53 7,794.52
应付销售服务费
2,151.74 6,275.52
应付交易费用
- 175.00
应交税费
- -
应付利息
- -6,706.84
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
178,518.49 160,106.00
负债合计
252,678.97 16,853,692.11
所有者权益：
实收基金
25,719,933.56 41,643,962.02
未分配利润
-4,361,352.16 2,900,514.66
所有者权益合计
21,358,581.40 44,544,476.68
负债和所有者权益总计
21,611,260.37 61,398,168.79
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额总额为25,719,933.56份。A类基金份额净值
0.834元，基金份额总额18,083,142.93份；C类基金份额净值0.822元，基金份额总额
7,636,790.63份。
6.2 利润表
会计主体：华商稳固添利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月30日
一、收入
-7,268,244.33 1,653,216.81
1.利息收入
215,971.59 2,929,222.73
其中：存款利息收入
10,733.76 40,933.05
债券利息收入
181,396.04 2,814,539.05
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
23,841.79 73,750.63
其他利息收入
- -
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 14 页 共28 页
2.投资收益（损失以“-”填列）
-8,303,887.61 -930,953.66
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
-8,303,887.61 -930,953.66
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
819,225.79 -346,417.09
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
445.90 1,364.83
减：二、费用
378,641.66 1,213,550.62
1．管理人报酬
103,100.48 422,754.83
2．托管费
29,457.20 120,787.07
3．销售服务费
20,376.57 46,840.40
4．交易费用
429.30 7,880.01
5．利息支出
25,506.17 397,959.43
其中：卖出回购金融资产支出
25,506.17 397,959.43
6．税金及附加
859.71 -
7．其他费用
198,912.23 217,328.88
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
-7,646,885.99 439,666.19
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-7,646,885.99 439,666.19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商稳固添利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
41,643,962.02 2,900,514.66 44,544,476.68
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期净利润）
- -7,646,885.99 -7,646,885.99
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-15,924,028.46 385,019.17 -15,539,009.29
其中：1.基金申购款
11,614,685.75 426,745.59 12,041,431.34
2.基金赎回款
-27,538,714.21 -41,726.42 -27,580,440.63
四、本期向基金份额持有人分配
- - -
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 15 页 共28 页
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
25,719,933.56 -4,361,352.16 21,358,581.40
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
126,004,668.02 9,113,237.71 135,117,905.73
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期净利润）
- 439,666.19 439,666.19
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-25,848,375.25 -1,742,601.40 -27,590,976.65
其中：1.基金申购款
6,951,387.97 444,235.27 7,395,623.24
2.基金赎回款
-32,799,763.22 -2,186,836.67 -34,986,599.89
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值）
100,156,292.77 7,810,302.50 107,966,595.27
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王小刚______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华商稳固添利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2014]第961号《关于核准华商稳固添利债券型证券投资基金募
集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商稳
固添利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集834,436,363.05元，业经普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第146号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》于2015年2月17日正式生效，基金合同生效日
的基金份额总额为834,705,583.69份基金份额，其中认购资金利息折合269,220.64份基金份额。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 16 页 共28 页
本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》和《华商稳固添利债券型证券投资基金
招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的，称为A类基金份额；
不收取认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。A类、C类
基金份额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。计算公式为计算日
该类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行固定收益类品种，包括国内依法发行上市的国债、
央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可分离交易可
转换债券的纯债部分、中期票据、中小企业私募债、回购和银行存款等金融工具以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。本基
金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购或增发新股。如
法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资债券资产的比例不低于基金资产的80%；现金或
到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率(税后)
+1.2%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商稳固添利债券型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务
状况以及2018年1月1日至2018年6 月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 17 页 共28 页
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]160号《关于明确金融房服务等增值税政策的通知》、财
税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 18 页 共28 页
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计
入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所
得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 19 页 共28 页
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行交易，亦未发生支付给
关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
103,100.48 422,754.83
其中：支付销售机构的
客户维护费
50,348.18 140,280.96
注：支付基金管理人华商基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
29,457.20 120,787.07
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
华商稳固添利债券A 华商稳固添利债券C 合计
中国工商银行
- 12,359.48 12,359.48
华商基金
- 3,751.71 3,751.71
华龙证券
- 19.99 19.99
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 20 页 共28 页
合计
- 16,131.18 16,131.18
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
华商稳固添利债券A 华商稳固添利债券C 合计
中国工商银行
- 34,115.03 34,115.03
华商基金
- 3,714.73 3,714.73
华龙证券
- 23.53 23.53
合计
- 37,853.29 37,853.29
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。基金销
售服务费按前一日C类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日C类基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内基金管理人没有运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
1,599,754.37 8,099.74 1,790,621.99 36,249.45
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有其他关联交易事项的说明。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 21 页 共28 页
6.4.9 期末（2018年6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因新发/增发而流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末银行间市场债券正回购余额为零，因此没有作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第二层次的余额为18,878,981.80元，无属于第一层级和第三层次的余额(2017年12月31日：
第二层次58,376,504.00元，无属于第一层次和第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 22 页 共28 页
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月
31日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
18,878,981.80 87.36
其中：债券
18,878,981.80 87.36
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
1,744,979.51 8.07
7 其他各项资产
987,299.06 4.57
8 合计
21,611,260.37 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 23 页 共28 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未有股票投资。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未有股票投资。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未有股票投资。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
1,311,886.80 6.14
2 央行票据
- -
3 金融债券
17,567,095.00 82.25
其中：政策性金融债
17,567,095.00 82.25
4 企业债券
- -
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
18,878,981.80 88.39
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 018005
国开1701
114,000 11,443,320.00 53.58
2 170207
17国开07
35,000 3,500,000.00 16.39
3 018002
国开1302
25,850 2,623,775.00 12.28
4 010303
03国债⑶
13,230 1,311,886.80 6.14
注：本基金本报告期末仅持有4只债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 24 页 共28 页
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。
7.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
4,342.84
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
305,243.33
5 应收申购款
112.89
6 其他应收款
677,600.00
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
987,299.06
注：其他应收款详见附注6.4.7.6其他资产。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 25 页 共28 页
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的基金
份额
持有份额 占总份额比例 持有份额
占总份额
比例
华商稳固添利债券 A
885 20,432.93 0.00 0.00% 18,083,142.93 100.00%
华商稳固添利债券 C
1,855 4,116.87 0.00 0.00% 7,636,790.63 100.00%
合计
2,740 9,386.84 0.00 0.00% 25,719,933.56 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
华商稳固添利债券A
2.83 0.0000%
华商稳固添利债券C
0.94 0.0000%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计 3.77 0.0000%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
华商稳固添利债券A
0
华商稳固添利债券C
0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 0
华商稳固添利债券A 0
华商稳固添利债券C 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 26 页 共28 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华商稳固添利债券A 华商稳固添利债券C
基金合同生效日（2015年2月17日）基金份额总
额
567,552,843.44 267,152,740.25
本报告期期初基金份额总额
25,071,521.07 16,572,440.95
本报告期基金总申购份额 884,902.17 10,729,783.58
减:本报告期基金总赎回份额 7,873,280.31 19,665,433.90
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
本报告期期末基金份额总额 18,083,142.93 7,636,790.63
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）自2015年2月17日起至今为本基金提供审
计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 27 页 共28 页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
光大证券
2 - - - - -
注：选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经
风险管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被
选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣
金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留
存一份，基金管理人留存监察稽核部备案。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
光大证券
41,881,386.16 100.00%194,600,000.00 100.00% - -
华商稳固添利债券 2018年半年度报告摘要
第 28 页 共28 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
华商基金管理有限公司
2018年8月24日
