对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
国泰高收益债(000103)

国泰高收益债:2018年半年度报告摘要查看PDF公告

国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金
2018年半年度报告摘要
2018年 6月 30日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年八月二十四日国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第2页共32页
1


重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上 独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2018年 8月 20日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 1月 1日起至 6月 30日止。国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第3页共32页 2


基金简介 2.1基金基本情况 基金简称 国泰中国企业境外高收益债券(QDII) 基金主代码 000103 交易代码 000103 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 4月 26日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 196,252,716.19份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争获取超 越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 1、大类资产配置 本基金通过深入研究全球宏观经济和区域经济环境,把握全球资本市场 的变化趋势,结合量化模型及宏观策略分析确定固定收益类资产、权益 类资产、商品类资产、现金及货币市场工具等大类资产的配置比例。本 基金投资全球证券市场的债券类金融资产不低于基金资产的 80% 。 2、债券投资策略 本基金债券资产投资于中国企业境外高收益债券的比例不低于固定收益 类资产的 80%。本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把 握,基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪, 灵活运用久期策略、收益率曲线策略、信用债策略等多种投资策略,构 建债券资产组合,并根据对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价 格的变化的预测,动态的对投资组合进行调整。同时,由于高收益债券 的收益率与其发行主体的基本面联系非常紧密,本基金将着重对债券发 行主体进行深入的基本面研究。 3、股票投资策略 本基金不以股票投资作为基本投资策略。本基金不从二级市场买入股票、 权证等权益类金融工具,但本基金持有可转换公司债券转股形成的股票、 因持有股票被派发的权证、因投资于可分离交易可转债而产生的权证等 原因而持有的股票和权证等资产,本基金应在其可交易之日起的 6 个月 内卖出。 4、衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。 在进行金融衍生品投资时,将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行 基本面研究及估值的基础上,结合数量化定价模型,确定其合理内在价国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第4页共32页 值,从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合,并严格监控这些金 融衍生品的风险。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为(经估值日汇率调整后的)摩根大通亚洲债券 中国总收益指数(JACI China Total Return Index)。Bloomberg 代码为 “JACICHTR Index”。 风险收益特征 从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于证券投资基金中 的中等风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合 型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 李永梅 贺倩 联系电话 021-31081600转 010-66060069 信息披露 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 (021)31089000,400-888- 8688 95599 传真 021-31081800 010-68121816 2.4境外资产托管人 项目 境外资产托管人 英文 JPMorgan Chase Bank,National Association 名称 中文 摩根大通银行 注册地址 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240, U.S.A. 办公地址 270 Park Avenue, New York 邮政编码 10017-2070 2.5 信息披露方式 登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦 16层-19 层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日) 本期已实现收益 -1,680,880.75国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第5页共32页 本期利润 -8,196,224.03 加权平均基金份额本期利润 -0.0405 本期基金份额净值增长率 -2.88% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6月 30日) 期末可供分配基金份额利润 0.2590 期末基金资产净值 251,259,148.51 期末基金份额净值 1.280 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 2.15% 0.25% 2.63% 0.27% -0.48% -0.02% 过去三个月 2.15% 0.26% 4.05% 0.23% -1.90% 0.03% 过去六个月 -2.88% 0.27% -0.96% 0.27% -1.92% 0.00% 过去一年 -4.19% 0.25% -2.78% 0.23% -1.41% 0.02% 过去三年 18.52% 0.29% 20.07% 0.26% -1.55% 0.03% 自基金合同生效起 至今 28.00% 0.28% 28.55% 0.27% -0.55% 0.01% 注:同期业绩比较基准以人民币计价。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年 4月 26日至 2018年 6月 30日)国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第6页共32页 注:(1)本基金的合同生效日为 2013年 4月 26日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资 产配置比例符合合同约定。 (2)同期业绩比较基准以人民币计价。 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日,是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1亿元人民币,公司注册地为上海,并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2018年 6月 30日,本基金管理人共管理 99只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括 2只子基金,分别为国泰金龙行业精 选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场 证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国 泰金鼎价值精选混合型证券投资基金(由金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长混合型 证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来) 、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投 资基金(LOF)(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克 100指数证券投资基金、国泰价国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第7页共32页 值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国 泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证 券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金(由国泰 金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来,国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基 金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金、国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)(由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基 金封闭期届满转换而来)、上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 5年期国债 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中 国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生 行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置 混合型证券投资基金(LOF)、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金(原国泰安康养老定期支付混合型证券 投资基金)、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金(由金鑫 证券投资基金转型而来)、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数 分级证券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金(由国泰目标收益保本混合型证券 投资基金转型而来)、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级 证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合 型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、 国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券 投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(由国泰融丰定增灵 活配置混合型证券投资基金转换而来)、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)(由国泰 国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来,国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中 小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来)、国泰民利保本混合型证券投资基金、国 泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基 金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金(LOF)、国泰鸿益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配 置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第8页共32页 资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰景 气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)、国泰民丰回 报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)、国 泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰量化 收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投 资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰 稳益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国 泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交 易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中国企业信用精选 债券型证券投资基金(QDII)、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰安心回报混合型 证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰恒益灵活配置混合型证券投资基金、国泰招 惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰安惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势 精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量 化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证 券投资基金。另外,本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资 格,目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年 11月 19日,本基金管理人获得企业年金 投资管理人资格。2008年 2月 14日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专 户理财)的基金公司之一,并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)资 格,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 (助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 吴向军 本基金的基金 经理、国泰纳 斯达克 100指 数(QDII)、国泰 大宗商品配置 证券投资基金 (LOF)、国泰全 球绝对收益 (QDII-FOF)、 国泰中国企业 信用精选债券 2013-04-26 - 14年 硕士研究 生。 2004年 6月至 2007年 6月在美 国 Avera Global Partners 工作,担 任股票分国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第9页共32页 (QDII)、国 泰纳斯达克 100(QDII- ETF)的基金经 理、国际业务 部总监、海外 投资总监 析师; 2007年 6月至 2011年 4月美国 Security Global Investors 工作,担 任高级分 析师。 2011年 5月起加 盟国泰基 金管理有 限公司, 2013年 4月起任 国泰中国 企业境外 高收益债 券型证券 投资基金 的基金经 理, 2013年 8月至 2017年 12月兼 任国泰美 国房地产 开发股票 型证券投 资基金的 基金经理, 2015年 7月起任 国泰纳斯 达克 100指数 证券投资 基金和国 泰大宗商 品配置证 券投资基国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第10页共32页 金 (LOF)的 基金经理, 2015年 12月起 任国泰全 球绝对收 益型基金 优选证券 投资基金 的基金经 理, 2017年 9月起兼 任国泰中 国企业信 用精选债 券型证券 投资基金 (QDII) 的基金经 理, 2018年 5月起兼 任纳斯达 克 100交 易型开放 式指数证 券投资基 金的基金 经理。 2015年 8月至 2016年 6月任国 际业务部 副总监, 2016年 6月至 2018年 7月任国 际业务部 副总监 (主持工 作),国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第11页共32页 2017年 7月起任 海外投资 总监, 2018年 7月起任 国际业务 部总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金 合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平 交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、 勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有 人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未 发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与 本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小 组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法 权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保 公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过 对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下,且大部分 溢价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t 检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第12页共32页 窗口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有 足够多观测样本的基金配对(样本数≥30),溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 上半年,人民币汇率的先升后贬的大幅波动,对本基金境外部分投资影响较大。二季度以来, 行政及市场干预回归中性、美元指数上升和外汇市场供求催发了人民币贬值的短期因素。首先,目 前我国外汇政策和行政管理手段已全部回归中性,此前被抑制的正常外汇需求重新获得释放。其次, 美元指数的抬升给挂钩美元的人民币汇率带来贬值压力。美元指数受到通胀数据的持续向好和美联 储的积极加息信号,持续走高,大幅升值。最后,外汇市场的供求变化仍然是贬值的主要导火索。 截至 6月底,较年初低点已经有明显回升,较年初也略有小幅升值。 除了汇率因素以外,本基金主要受到了长端利率抬升及信用市场的负面冲击。美元利率方面, 美联储加息持续进程中。6月美联储在 FOMC 会议上宣布加息 25bp,提升联邦基金利率区间至 1.75%-2%。同时,联储在会议上延续了对目前经济和通胀数据乐观的看法。此次加息在市场的预 料之中,短期没有产生过大的资产价格波动,长期更加坚定了加息进程。 开年以来,国内资金环境较紧,大多数企业的信贷额度名义上有新增,实际新增信用贷款额度 下降。叠加新规过后,原来通过资管流入企业的表外资金不再新增,使得企业的资金面愈加紧张。 相对而言,房地产的信用基本面则相对可靠,今年以来龙头房企呈现较好的销售表现,使得这些房 企具备充沛的销售资金回流。开年以来,地产公司公告 2017年全年的业绩和财务情况,不少房企 营收和利润可观增长、利润率显著提高且杠杆普遍下降,总体来说各项财务指标显著改善,信用资 质上升。同时极端情况下,地产公司还可以依靠出售土地及项目公司维持现金流的稳定,这些不动 产是公司可靠的资产和殷实的偿债资本。但总体来看,信用的负面走势使得市场整体都较为低迷。 回顾期间境内外债的整体投资,管理人严控久期风险。在报告期间维持中短久期的投资组合,国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第13页共32页 持有信用风险低、收益低估的个券。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在 2018年上半年期间的净值增长率为-2.88%,同期业绩比较基准收益率为-0.96%(注: 同期业绩比较基准以人民币计价)。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 6月底降准如预期而至。降准将在一定程度上为市场的流动性带来改善,也是防止市场进一步 恶化的必要举措。7月中旬央行窗口指导银行将额外的 MLF 资金,用于支持中低信用评级企业的 贷款投放和信用债投资。此消息一出,短期内对中资的高收益债市场大为提振。我们预计企业外部 融资紧张的局面将得到一定程度的缓解,使得信用债的结构回归平衡,估值向合理定价回升。同时, 经济数据仍具韧性,在强监管情绪和融资环境的恶化的影响下,我们对下半年的经济走势较为谨慎, 警惕经济下行对信用基本面的拖累。 利率方面,未来美元依旧处于加息通道,后续我们将持续关注利率上行的久期风险,坚定中短 久期的投资策略。 汇率方面,近期人民币兑美元汇率迅速贬值,行政及市场干预回归中性、美元指数上升和外汇 市场供求催发的人民币贬值的短期导火索。我们预计只要人民币汇率短期内不出现大幅的贬值和资 本流出压力,市场和行政仍将维持中性。同时未来随着美国经济和通胀数据的温和回升,美元指数 将持续坚挺。长期来看,美国经济复苏强劲,通胀数据的回升叠加缩表和减税的多重利好,人民币 汇率中长期的贬值或为大概率事件。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出 相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施的国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第14页共32页 利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—国泰基金管理有 限公司 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必 要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为,国泰基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额 申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为; 在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金 合同的规定进行。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为,国泰基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办 法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基 金持有人利益的行为。 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 报告截止日:2018年 6月 30日 单位:人民币元 资产 本期末 2018年 6月 30日 上年度末 2017年 12月 31日国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第15页共32页 资产: - - 银行存款 33,998,090.73 19,749,484.78 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 213,285,320.21 272,464,813.01 其中:股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 213,285,320.21 272,464,813.01 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 4,450,888.19 5,069,362.20 应收股利 - - 应收申购款 4,185.06 2,079.83 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 251,738,484.19 297,285,739.82 负债和所有者权益 本期末 2018年 6月 30日 上年度末 2017年 12月 31日 负债: - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 51,962.32 162,791.73 应付管理人报酬 223,066.43 282,910.32 应付托管费 56,780.54 72,013.53 应付销售服务费 - - 应付交易费用 - - 应交税费 37,352.85 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 110,173.54 50,067.51 负债合计 479,335.68 567,783.09 所有者权益: - - 实收基金 196,252,716.19 225,146,075.18 未分配利润 55,006,432.32 71,571,881.55 所有者权益合计 251,259,148.51 296,717,956.73 负债和所有者权益总计 251,738,484.19 297,285,739.82 注:报告截止日 2018年 6月 30日,基金份额净值 1.280元,基金份额总额 196,252,716.19份。国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第16页共32页 6.2 利润表 会计主体:国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 本报告期:2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 一、收入 -6,294,499.60 10,787,066.69 1.利息收入 7,877,843.99 32,200,651.45 其中:存款利息收入 51,313.89 220,749.97 债券利息收入 7,826,530.10 31,979,901.48 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -8,178,000.12 48,498,282.95 其中:股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 -8,178,000.12 48,498,282.95 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填 列) -6,515,343.28 -67,831,641.67 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) 520,861.04 -2,518,572.76 5.其他收入(损失以“-”号填列) 138.77 438,346.72 减:二、费用 1,901,724.43 6,667,807.67 1.管理人报酬 1,398,282.77 5,150,085.31 2.托管费 355,926.47 1,310,930.86 3.销售服务费 - - 4.交易费用 - - 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 28,175.56 - 7.其他费用 119,339.63 206,791.50 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -8,196,224.03 4,119,259.02 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) -8,196,224.03 4,119,259.02国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第17页共32页 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 本报告期:2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 单位:人民币元 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金 净值) 225,146,075.18 71,571,881.55 296,717,956.73 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数(本期利润) - -8,196,224.03 -8,196,224.03 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数(净值减 少以“-”号填列) -28,893,358.99 -8,369,225.20 -37,262,584.19 其中:1.基金申购款 196,580.06 52,936.87 249,516.93 2.基金赎回款 -29,089,939.05 -8,422,162.07 -37,512,101.12 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金 净值) 196,252,716.19 55,006,432.32 251,259,148.51 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金 净值) 794,035,974.78 276,195,164.39 1,070,231,139.17 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数(本期利润) - 4,119,259.02 4,119,259.02 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数(净值减 少以“-”号填列) -501,990,817.78 -182,328,722.66 -684,319,540.44 其中:1.基金申购款 264,048,927.12 96,711,046.20 360,759,973.32 2.基金赎回款 -766,039,744.90 -279,039,768.86 -1,045,079,513.76 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金 净值) 292,045,157.00 97,985,700.75 390,030,857.75 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4,财务报表由下列负责人签署:国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第18页共32页 基金管理人负责人:周向勇,主管会计工作负责人:倪蓥,会计机构负责人:吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1基金基本情况 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第 189 号《关于核准国泰中国企业境外高收益债券型证券 投资基金募集的批复》核准,由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《国泰中国企业境外高收益债券型证券投资 基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购 资金利息共募集人民币 805,392,029.01 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中 天验字(2013)第 198 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《国泰中国企业境外高收益债券 型证券投资基金基金合同》于 2013 年 4 月 26 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 805,590,351.07 份基金份额,其中认购资金利息折合 198,322.06 份基金份额。本基金的基金管理 人为国泰基金管理有限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司,境外资产托管人为摩根大 通银行香港分行。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 和《国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金主要投资于全球 证券市场中具有良好流动性的金融工具,包括债券、基金(包括 ETF)、资产支持证券、货币市场工 具、结构性投资产品、信用违约互换(CDS)等金融衍生品以及中国证监会允许本基金投资的其他金 融工具。本基金投资全球证券市场的债券类金融资产不低于基金资产的 80%。其中,投资于中国 企业境外高收益债券的比例不低于固定收益类资产的 80%。现金或者到期日在 1 年以内的政府债 券不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基 金的业绩比较基准为:(经估值日汇率调整后的)摩根大通亚洲债券中国总收益指数(JACI China Total Return Index)。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2018年 8 月 20日批准报出。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项 具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、《国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第19页共32页 6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018年 6月 30日的财务状况以及 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日止期间的经营成果和基金 净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政 策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全 面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金 融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财 税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号 《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问 题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、《中华人 民共和国城市维护建设税暂行条例》、《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》 及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳 增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的, 不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债 以及[适用于有国债、地方政府债类境内投资的 QDII 基金]金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收 入为销售额。 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第20页共32页 (b)目前基金取得的源自境外的差价收入,其涉及的境外所得税税收政策,按照相关国家或地区 税收法律和法规执行,在境内暂不征收企业所得税。 (c)目前基金取得的源自境外的股利收益,其涉及的境外所得税税收政策,按照相关国家或地区 税收法律和法规执行,在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 (d)本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地 方教育费附加。 6.4.7关联方关系 6.4.7.1本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销 售机构 中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人、基金销售机构 摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank, National Association) 境外资产托管人 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。 6.4.8.2关联方报酬 6.4.8.2.1基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付的管 理费 1,398,282.77 5,150,085.31 其中:支付销售机构的客户 维护费 31,065.79 97,773.11 注:支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.10%的年费 率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.10% / 当年天数。 6.4.8.2.2基金托管费国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第21页共32页 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付的托 管费 355,926.47 1,310,930.86 注:支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.28%的年费率计提,逐日 累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.28% / 当年天数。 6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.8.4各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 关联方名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行 5,805,900.88 43,815.09 205,833,281.82 193,410.29 摩根大通银行 28,192,189.85 7,497.60 17,954,471.22 - 注:本基金的银行存款分别由基金托管人中国农业银行和境外资产托管人摩根大通银行保管, 按适用利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 6.4.9期末(2018年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第22页共32页 6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票。 6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.9.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2018年 6月 30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第二层次的余额为 213,285,320.21元,无属于第一、第三层次的余额(2017 年 12月 31日:第二层 次 272,464,813.01元,无第一、第三层次)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第23页共32页 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重 大变动。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018年 6月 30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12月 31 日: 未持有)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值相差很小。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 213,285,320.21 84.72 其中:债券 213,285,320.21 84.72 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - -国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第24页共32页 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 33,998,090.73 13.51 8 其他各项资产 4,455,073.25 1.77 9 合计 251,738,484.19 100.00 7.2期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 本基金本报告期末未持有权益投资。 7.3期末按行业分类的权益投资组合 本基金本报告期末未持有权益投资。 7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 本基金本报告期末未持有权益投资。 7.5报告期内股票投资组合的重大变动 7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 本基金本报告期内未进行权益投资。 7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细 本基金本报告期内未进行权益投资。 7.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额 本基金本报告期内未进行权益投资。 7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比 例(%) BB+至 BB- 129,153,927.91 51.40 B+至 B- 49,178,355.88 19.57 未评级 34,953,036.42 13.91 注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级。国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第25页共32页 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 XS1160444391 CIFIHG 7 3/4 06/05/20 20,000 13,429,845.35 5.35 2 USG11259AB7 9 BTSDF 7 1/4 06/21/21 20,000 13,274,355.25 5.28 3 XS1398697026 CAPG 6.525 04/25/19 20,000 13,268,135.65 5.28 4 XS0879582301 CENCHI 8 01/28/20 20,000 13,267,738.65 5.28 5 XS1565437057 FUTLAN 5 02/16/20 20,000 12,879,211.90 5.13 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 7.11投资组合报告附注 7.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开谴责、处罚的情况。 7.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。


7.11.3期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,450,888.19 5 应收申购款 4,185.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 -国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第26页共32页 8 其他 - 9 合计 4,455,073.25 7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 8基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 912 215,189.38 186,734,796.50 95.15% 9,517,919.69 4.85% 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基 金 2,863.89 0.00% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和 研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 9开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2013年 4月 26日)基金份额总 额 805,590,351.07 本报告期期初基金份额总额 225,146,075.18国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第27页共32页 本报告期基金总申购份额 196,580.06 减:本报告期基金总赎回份额 29,089,939.05 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 196,252,716.19 10重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 报告期内,本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内,本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、 基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4基金投资策略的改变 报告期内,本基金投资策略无改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易 单元 数量 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 备注 UBS Limited 1 - - - - - Citigroup Global Market Inc 1 - - - - - Goldman Sachs International 1 - - - - - Barclays Bank PLC London 1 - - - - - Bank of America Merrill Lynch 1 - - - - -国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第28页共32页 SC Lowy Primary Investments Limited 1 - - - - - Haitong Internationl 1 - - - - - CITIC Securities Brokerage(HK) Limited 1 - - - - - BNP Paribas Corporate&Inv estment Banking 1 - - - - - Guotai Junan Securities Broker 1 - - - - - HSBC Corporation Limited 1 - - - - - JP Morgan 1 - - - - - China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited 1 - - - - - CMB International 1 - - - - - BOCOM International Securities Limited 1 - - - - - Deutsche Bank


Platinum 1 - - - - - The Royal Bank of Scotland Group 1 - - - - - 注:基金租用席位的选择标准是: (1)资力雄厚,信誉良好; (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为;国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第29页共32页 (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5)公司具有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分 析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投 资的特定要求,提供专门研究报告。 选择程序是:根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合交易席位租 用标准的,由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见(包括调整名单及调整原因 等),并经公司批准。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 基金交易 券商 名称 成交 金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交 金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交 金额 占当期权证 成交总额的 比例 成交 金额 占当期基 金成交总 额的比例 UBS Limit ed 42,30 4,767 .96 46.65% - - - - - - Citigr oup Glob al Mark et Inc 16,81 7,536 .02 18.55% - - - - - - Gold man Sachs Inter natio nal 15,86 0,889 .78 17.49% - - - - - - Barcl ays Bank PLC Lond on 6,629 ,088. 24 7.31% - - - - - - Bank of Amer ica Merri ll Lync 5,857 ,090. 23 6.46% - - - - - -国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第30页共32页 h SC Lowy Prim ary Inves tment s Limit ed 3,210 ,400. 00 3.54% - - - - - - Haito ng Inter natio nl - - - - - - - - CITI C Secur ities Brok erage (HK) Limit ed - - - - - - - - BNP Parib as Corp orate &Inv estme nt Bank ing - - - - - - - - Guot ai Junan Secur ities Brok er - - - - - - - - HSB C Corp oratio - - - - - - - -国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第31页共32页 n Limit ed JP Morg an - - - - - - - - Chin a Inter natio nal Capit al Corp oratio n Hong Kong Secur ities Limit ed - - - - - - - - CMB Inter natio nal - - - - - - - - BOC OM Inter natio nal Secur ities Limit ed - - - - - - - - Deuts che Bank


Platin um - - - - - - - - The Roya l Bank of - - - - - - - -国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第32页共32页 Scotl and Grou p 11影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 2018年1月1日 至2018年6月 30日 101,62 9,264. 59 - - 101,629,264 .59 51.78% 机构 2 2018年1月1日 至2018年6月 30日 85,105 ,531.9 1 - - 85,105,531. 91 43.37% 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净 值波动风险、基金流动性风险等特定风险。