国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月
23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国投瑞银核心企业混合
基金主代码 121003
交易代码 121003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 4 月 19 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,573,816,382.54 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 追求基金资产长期稳定增值
投资策略
本基金将借鉴 UBS AM 投资管理经验，根据中国市场的特点，
采取积极的投资管理策略。
（一）投资管理方法
本基金将借鉴 UBS AM 投资管理流程和方法，并加以本土化。
我们所借鉴的投资管理工具主要包括 GEVS 等股票估值方法和
GERS 股票风险管理方法等。
（二）战略资产配置
本基金战略资产配置遵循以下原则：
（1）股票组合投资比例：60～95%。
（2）债券组合投资比例：0～40%。
（3）现金和到期日不超过 1 年的政府债券不低于 5%。
（三）股票投资管理
国投瑞银的投资决策，以自下而上的公司基本面分析为主，自
上而下的研究为辅。两者在投资决策中是互动的, 国家和行业
配置要依据自下而上的公司基本面分析，而公司分析的诸多前
提条件又基于自上而下的宏观研究结果。
（四）债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法，采取"自上而下
"的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
业绩比较基准 5%×金融同业存款利率+95%× 标普中国 A 股 300 指数
风险收益特征
本基金为混合型基金，股票最低投资比例为 60%，属于预期风
险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基
金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公
司国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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姓名 刘凯 郭明
联系电话 400-880-6868 010-66105798
信息披露
负责人
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105799
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置地点
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸
中心 46 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月
30 日）
本期已实现收益 -85,127,539.01
本期利润 -69,559,585.82
加权平均基金份额本期利润 -0.0447
本期基金份额净值增长率 -6.29%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 -0.3470
期末基金资产净值 1,027,765,753.57
期末基金份额净值 0.6530
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式
基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -2.94% 2.37% -7.54% 1.23% 4.60% 1.14%
过去三个月 -14.45% 2.00% -9.72% 1.08% -4.73% 0.92%
过去六个月 -6.29% 2.13% -12.55% 1.09% 6.26% 1.04%
过去一年 3.95% 1.82% -3.10% 0.90% 7.05% 0.92%
过去三年 -46.56% 2.07% -17.70% 1.37% -28.86% 0.70%
自基金合同
生效起至今
106.18% 1.69% 223.34% 1.68% -117.16% 0.01%
注：1、本基金业绩比较基准为 5%×金融同业存款利率+95%×标普中国 A 股
300 指数收益率，其中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；标
普中国 A 股 300 指数是标准普尔（Standard & Poor's ）开发的中国 A 股市场指数，由
深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的
审慎检查，能较全面地描述 A 股市场的总体趋势。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 4 月 19 日至 2018 年 6 月 30 日）国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例 88.32%，
权证投资占基金净值比例 0%，债券投资占基金净值比例 0.00%，现金和到期日不超过
1 年的政府债券占基金净值比例 12.36%，符合基金合同的相关规定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司” ），原中融基金管理有限公司，经中国
证券监督管理委员会批准，于 2002 年 6 月 13 日成立，注册资本 1 亿元人民币。公司
是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司，公司股东为国投泰康信托
有限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、创新、
包容、客户关注” 作为公司的企业文化。截止 2018 年 6 月底，在公募基金方面，公司
共管理 73 只基金，已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线；在专户理财业务
方面，自 2008 年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵
盖了灵活配置型、稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、
QDII 等创新品种；在境外资产管理业务方面，公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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供投资咨询服务，具有丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
于雷
本基金基金
经理
2015-11-
21
- 11
中国籍，博士，具有基金从
业资格，特许金融分析师
(CFA)。曾任职于华夏基金、
长城基金。曾任长城保本混
合型证券投资基金、长城久
利保本混合型证券投资基金、
长城优化升级股票型证券投
资基金和长城中小盘成长股
票型证券投资基金基金经理。
2015 年 7 月加入国投瑞银基
金。现任国投瑞银核心企业
混合型证券投资基金基金经
理。
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
2、基金管理人于 2018 年 7 月 31 日发布关于本基金基金经理变更的公告，增聘吉
莉女士为本基金基金经理。
吉莉女士，中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任国投瑞银基金管理有限公司
研究员，中信证券股份有限公司研究员、投资经理。2017 年 4 月加入国投瑞银基金管
理有限公司，现任国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银策略精选
灵活配置混合型证券投资基金和国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金（原国投
瑞银瑞祥保本混合型证券投资基金）、国投瑞银核心企业混合型证券投资基金基金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规
和《国投瑞银核心企业混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、
审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告
期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确
保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，
通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均
得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年上半年，市场整体呈现震荡走势。一季度，市场先扬后抑，低估值的大盘
蓝筹表现抢眼，而中小创连续下跌。二季度，市场表现前高后低。二季度前期，在国
家科技创新、经济转型、改革开放的政策导向下，在独角兽、CDR 等产业政策支撑下，
科技股上涨显著，超额收益明显。随后贸易争端突发而至，伴随国内去杠杆导致债券
违约风险加大，市场风险偏好显著降低，转而下跌。本基金持有较多的科技股，一季
度表现一般，而在二季度受益于国家科技创新的政策导向，超额收益显著。伴随市场
上涨，本基金减持部分科技股，获利了结。上半年基金整体排名较好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6530 元，本报告期份额净值增长率-6.29%，
同期业绩比较基准收益率为 12.55%。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，经济稳中略有回落，经济依然具备一定韧性，贸易摩擦、去杠杆可控
的背景下，对经济影响有限。市场经过一个季度的调整，估值已经见底，市场情绪低
迷。边际上看，贸易摩擦已经兑现，国内资管新规的推进更加注重节奏力度，以免产
生新的风险。因此，我们判断市场已经进入底部区域，具备中长期投资价值。本基金
依然持有较多的自主可控、云计算、半导体、生物医药、军工、新能源汽车等科技股
和高端制造行业。我们认为，中国发展到目前阶段，必须依赖科技创新才能最终实现
产业转型升级，实现真正的大国强国之梦。贸易争端的本质是对中国科技兴国战略的
遏制，而越是这样，才更应该坚定信念，大力发展核心技术，实现自主可控和不受制
于他人。我们坚定看好科技创新行业的股票，这是未来多年持续投入，并且不断成长
的行业，必然出现大市值的核心企业。此外，由于外部环境压力增加，国内政策势必
作出调整，在内需基建方面可能有所对冲，从而对这些行业有所支撑。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关
部门。
本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的
请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所
的专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合
考虑投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审
议，决定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的
特别估值调整意见执行估值程序，准备特殊估值调整事项的临时公告，并发起信息披
露审批流程；监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公
司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为-85,127,539.01 元，期末可供分配利润为-
546,050,628.97 元。
本基金本报告期未实施利润分配。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的托管过
程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金
管理有限公司在国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计
算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银核心企业混合
型证券投资基金 2018 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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资产： - -
银行存款 127,067,815.39 66,290,031.67
结算备付金 9,522,381.15 14,408,895.21
存出保证金 1,046,816.14 976,069.90
交易性金融资产 907,756,785.34 1,019,394,089.82
其中：股票投资 907,756,785.34 999,438,089.82
基金投资 - -
债券投资 - 19,956,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 7,817,780.40
应收利息 25,969.40 504,346.94
应收股利 - -
应收申购款 540,045.73 42,304.12
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,045,959,813.15 1,109,433,518.06
负债和所有者权益
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 10,249,764.93 -
应付赎回款 333,496.41 233,285.42
应付管理人报酬 1,252,813.18 1,418,880.28
应付托管费 208,802.21 236,480.06
应付销售服务费 - -
应付交易费用 4,965,511.15 5,995,429.79
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,183,671.70 1,370,314.86
负债合计 18,194,059.58 9,254,390.41
所有者权益： - -
实收基金 1,573,816,382.54 1,578,898,472.65
未分配利润 -546,050,628.97 -478,719,345.00
所有者权益合计 1,027,765,753.57 1,100,179,127.65
负债和所有者权益总计 1,045,959,813.15 1,109,433,518.06国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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注：本报告期末本基金份额净值人民币 0.6530 元，基金份额总额
1,573,816,382.54 份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入 -43,542,989.12 -68,623,727.09
1.利息收入 522,753.85 645,806.30
其中：存款利息收入 318,360.06 239,532.33
债券利息收入 204,393.79 406,273.97
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -59,724,162.93 -138,360,953.74
其中：股票投资收益 -64,902,991.04 -141,146,168.37
基金投资收益 - -
债券投资收益 784,477.17 -62,820.00
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 4,394,350.94 2,848,034.63
3.公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
15,567,953.19 69,065,593.87
4.汇兑收益（损失以“ －” 号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 90,466.77 25,826.48
减：二、费用 26,016,596.70 19,021,747.59
1．管理人报酬 7,960,208.65 8,466,464.51
2．托管费 1,326,701.49 1,411,077.44
3．销售服务费 - -
4．交易费用 16,526,666.40 8,931,735.54
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 3.52 -
7．其他费用 203,016.64 212,470.10
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-69,559,585.82 -87,645,474.68国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -69,559,585.82 -87,645,474.68
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,578,898,472.65 -478,719,345.00 1,100,179,127.65
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- -69,559,585.82 -69,559,585.82
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
-5,082,090.11 2,228,301.85 -2,853,788.26
其中：1.基金申购款 155,854,266.86 -47,116,026.84 108,738,240.02
2.基金赎回款 -160,936,356.97 49,344,328.69 -111,592,028.28
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,573,816,382.54 -546,050,628.97 1,027,765,753.57
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,700,878,111.03 -552,629,174.98 1,148,248,936.05
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- -87,645,474.68 -87,645,474.68
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
99,752,664.07 -29,247,057.24 70,505,606.83
其中：1.基金申购款 189,889,056.76 -60,663,076.28 129,225,980.48
2.基金赎回款 -90,136,392.69 31,416,019.04 -58,720,373.65
四、本期向基金份额 - - -国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第14页，共33页
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,800,630,775.10 -669,521,706.90 1,131,109,068.20
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 (以下简称"本基金")，原名国投瑞银核心
企业股票型证券投资基金，系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会" ）
证监基金字[2006]38 号文《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金募集的批
复》的核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合
同于 2006 年 4 月 19 日正式生效，首次设立募集规模为 2,658,682,699.78 份基金份额。
本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基
金管理有限公司，注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商
银行股份有限公司 (以下简称"中国工商银行")。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施<公开募集证券投资基
金运作管理办法> 有关问题的规定》及本基金合同的有关规定，经协商本基金托管人同
意，并报中国证监会备案，本基金管理人于 2015 年 8 月 6 日将本基金由"国投瑞银核
心企业股票型证券投资基金" 更名为" 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金"，其对应
基金简称更名为"国投瑞银核心企业混合" 。上述变更对基金份额持有人利益无实质性
不利影响。
本基金的投资范围包括股票、国债、金融债、公司债（含可转换公司债）、短期
融资券、中央银行票据和其它货币市场工具，以及国家证券监管机构允许基金投资的
权证及其它金融工具。其中，在股票投资方面，本基金采取选取核心企业股票的选股
思路。本基金组合投资比例是：股票资产 60-95%；债券资产 0-40%，现金和到期日不
超过 1 年的政府债券不低于 5%。
本基金的业绩比较基准为：5%×金融同业存款利率+95%×中信标普 300 指数收益国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第15页，共33页
率。鉴于标普道琼斯指数于 2015 年 11 月 2 日起将中信标普 A 股系列指数更名为标普
中国 A 股系列指数，其中"中信标普 300 指数" 将更名为" 标普中国 A 股 300 指数"，本
次更名涉及指数的编制方法、计算发布时间、指数历史均无变化，指数点位也将延续，
本基金管理人于 2015 年 11 月 2 日对本基金的业绩比较基准由"5%×金融同业存款利率
+95%×中信标普 300 指数收益率"变更为"5%×金融同业存款利率+95%×标普中国 A 股
300 指数收益率"。上述变更对基金份额持有人利益无实质性不利影响。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则-基本准则》和
38 项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会
计准则"）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资
基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的
《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企
业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格
式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证
监会、中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月
30 日的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日期间的经营成果和净值变动
情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第16页，共33页
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
(1) 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
(2)增值税及附加、企业所得税
自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、
地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税。金融机构开展的质押式
买入返售金融商品业务、买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持
有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号
文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业
务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适
用于简易计税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后
月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣
等增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品
提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第17页，共33页
款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年
12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照
实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一
个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债
金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货
物期货结算价格作为买入价计算销售额。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳
的增值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费
附加和地方教育费附加。根据上海市虹口区税务局规定，地方教育费附加的税率于
2018 年 7 月 1 日起由之前的 2%调整为 1%。
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 个人所得税
个人所得税税率为 20%。
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公
司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄
利息收入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基
金销售机构国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第18页，共33页
中国工商银行股份有限公司（"中国工商银行" ） 基金托管人、基金代销机构
安信证券股份有限公司（“安信证券” ）
与基金管理人受同一实际控制的
公司、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
安信证券 1,182,000,242.48 10.89% 664,278,824.57 11.22%
6.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
关联方名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
安信证券 5,148,152.02 50.73% - -
6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第19页，共33页
安信证券 1,100,799.32 10.89% 563,984.54 11.36%
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
安信证券 618,643.97 11.22% 402,663.67 12.89%
注：1、上述佣金费率由本基金的基金管理人在正常业务范围内按一般商业条款与
对方签订的席位租用协议进行约定，并扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的
证管费、经手费及证券结算风险基金后的净额列示，其中债券、回购及权证交易不计
佣金。
2、该类席位租用协议服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成
果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 7,960,208.65 8,466,464.51
其中：支付销售机构的客户维护
费
1,903,761.27 1,931,782.12
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法 如下：
H=E×1.50%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人
于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月30日国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第20页，共33页
当期发生的基金应支付的托管费 1,326,701.49 1,411,077.44
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于
次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金
份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年6月
30 日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
127,067,815
.39
232,859.51
52,782,541.
89
191,756.89
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第21页，共33页
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单位：
股)
期末
成本总
额
期末
估值总
额
60113
8
星源
材质
2018-
03-01
2018-
09-01
大宗
交易
买入
锁定
24.81 35.93
500,000.
00
12,405,0
00.00
17,965,0
00.00
60369
3
工业
富联
2018-
05-28
2019-
06-09
新股
锁定
13.77 16.40
438,245.
00
6,034,63
3.65
7,187,21
8.00
60310
5
江苏
新能
2018-
06-25
2018-
07-03
新股
未上
市
9.00 9.00 5,384.00
48,456.0
0
48,456.0
0
60370
6
东方
环宇
2018-
06-29
2018-
07-09
新股
未上
市
13.09 13.09 1,765.00
23,103.8
5
23,103.8
5
30056
8
芯能
科技
2018-
06-29
2018-
07-09
新股
未上
市
4.83 4.83 3,410.00
16,470.3
0
16,470.3
0
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末无暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第22页，共33页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 907,756,785.34 86.79
其中：股票 907,756,785.34 86.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
136,590,196.54 13.06
8 其他各项资产 1,612,831.27 0.15
9 合计 1,045,959,813.15 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 609,048,126.87 59.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
71,559.85 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
15,264,000.00 1.49国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第23页，共33页
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
214,162,278.48 20.84
J 金融业
48,029,000.00 4.67
K 房地产业
14,760,000.00 1.44
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
6,340,594.00 0.62
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 907,756,785.34 88.32
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例(％)
1 002368 太极股份
2,231,744.
00
64,876,798.08 6.31
2 603019 中科曙光
1,110,000.
00
50,915,700.00 4.95
3 000977 浪潮信息
1,970,117.
00
46,987,290.45 4.57
4 600588 用友网络
1,878,069.
00
46,031,471.19 4.48
5 002371 北方华创
899,881.0
0
44,697,089.27 4.35
6 600038 中直股份
977,847.0
0
39,104,101.53 3.80
7 603986 兆易创新
329,460.0
0
35,752,999.20 3.48
8 600536 中国软件 1,649,881. 35,686,926.03 3.47国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第24页，共33页
00
9 600760 中航沈飞
939,362.0
0
33,854,606.48 3.29
10 300059 东方财富
2,505,267.
00
33,019,419.06 3.21
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理
人网站的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 603799 华友钴业 169,692,956.88 15.42
2 000933 神火股份 145,260,110.80 13.20
3 600588 用友网络 120,736,951.32 10.97
4 300618 寒锐钴业 105,359,644.60 9.58
5 000977 浪潮信息 97,513,479.13 8.86
6 300166 东方国信 85,588,933.60 7.78
7 600967 内蒙一机 85,242,210.89 7.75
8 000538 云南白药 84,614,490.83 7.69
9 600030 中信证券 82,316,032.56 7.48
10 000768 中航飞机 80,938,121.66 7.36
11 600884 杉杉股份 76,256,185.18 6.93
12 603019 中科曙光 75,937,817.61 6.90
13 600048 保利地产 71,596,142.62 6.51
14 600038 中直股份 70,394,186.45 6.40
15 002368 太极股份 70,192,636.91 6.38
16 000001 平安银行 69,681,508.49 6.33
17 002371 北方华创 68,918,158.34 6.26
18 600760 中航沈飞 68,341,244.74 6.21
19 603986 兆易创新 64,877,059.05 5.90
20 300383 光环新网 64,233,037.68 5.84
21 300287 飞 利 信 63,518,588.85 5.77
22 600271 航天信息 60,370,283.42 5.49
23 300122 智飞生物 57,553,621.37 5.23
24 000807 云铝股份 57,162,597.30 5.20
25 601211 国泰君安 56,741,987.20 5.16
26 600036 招商银行 56,047,358.17 5.09
27 300037 新 宙 邦 55,564,032.82 5.05
28 002223 鱼跃医疗 55,387,313.90 5.03国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第25页，共33页
29 001979 招商蛇口 55,057,219.97 5.00
30 601600 中国铝业 52,890,487.77 4.81
31 600845 宝信软件 51,881,413.48 4.72
32 300027 华谊兄弟 49,117,071.02 4.46
33 603103 横店影视 48,308,418.08 4.39
34 601688 华泰证券 47,898,758.75 4.35
35 300017 网宿科技 46,807,585.48 4.25
36 300568 星源材质 46,586,765.68 4.23
37 600702 沱牌舍得 46,435,834.50 4.22
38 600460 士 兰 微 46,264,319.00 4.21
39 300550 和仁科技 45,046,463.71 4.09
40 601818 光大银行 43,956,014.00 4.00
41 000066 中国长城 43,387,433.30 3.94
42 600536 中国软件 42,393,825.41 3.85
43 600887 伊利股份 42,058,831.96 3.82
44 002110 三钢闽光 40,928,400.58 3.72
45 300409 道氏技术 40,278,147.38 3.66
46 002475 立讯精密 39,999,135.70 3.64
47 600196 复星医药 39,471,932.25 3.59
48 002439 启明星辰 39,455,458.73 3.59
49 300136 信维通信 39,174,607.49 3.56
50 000002 万
科Ａ 38,551,877.02 3.50
51 600998 九 州 通 38,247,508.80 3.48
52 600085 同 仁 堂 37,527,347.06 3.41
53 002292 奥飞娱乐 36,361,699.80 3.31
54 300601 康泰生物 35,156,275.33 3.20
55 600559 老白干酒 33,591,829.47 3.05
56 600570 恒生电子 32,594,373.66 2.96
57 002153 石基信息 32,269,154.55 2.93
58 300308 中际装备 31,999,879.99 2.91
59 600019 宝钢股份 31,677,880.82 2.88
60 603368 柳药股份 31,471,624.90 2.86
61 600305 恒顺醋业 31,375,274.79 2.85
62 300431 暴风集团 31,370,730.99 2.85
63 002456 欧菲科技 31,307,147.25 2.85
64 300558 贝达药业 30,886,495.13 2.81
65 300113 顺网科技 30,861,994.06 2.81
66 002624 完美世界 30,530,876.00 2.78
67 000681 视觉中国 30,354,443.60 2.76
68 300170 汉得信息 29,753,016.85 2.70
69 002376 新 北 洋 29,516,506.64 2.68
70 300253 卫宁健康 28,736,665.85 2.61
71 300498 温氏股份 28,518,870.30 2.59国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第26页，共33页
72 300033 同 花 顺 27,945,876.42 2.54
73 000938 紫光股份 27,652,724.15 2.51
74 300604 长川科技 27,407,050.63 2.49
75 000983 西山煤电 27,122,873.00 2.47
76 300377 赢 时 胜 26,492,588.12 2.41
77 002714 牧原股份 26,207,628.88 2.38
78 600879 航天电子 23,797,338.50 2.16
79 002128 露天煤业 23,132,687.15 2.10
80 600507 方大特钢 22,956,618.95 2.09
81 300426 唐德影视 22,803,654.67 2.07
82 300075 数字政通 22,470,351.00 2.04
注：“买入金额” 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 000933 神火股份 167,094,622.44 15.19
2 603799 华友钴业 151,136,006.03 13.74
3 300618 寒锐钴业 102,328,600.15 9.30
4 600588 用友网络 88,646,931.66 8.06
5 600038 中直股份 85,056,434.31 7.73
6 000807 云铝股份 80,473,398.70 7.31
7 600884 杉杉股份 76,863,773.14 6.99
8 000538 云南白药 75,039,091.97 6.82
9 600967 内蒙一机 74,224,452.09 6.75
10 300166 东方国信 74,027,350.69 6.73
11 600030 中信证券 73,139,394.80 6.65
12 600048 保利地产 67,740,138.89 6.16
13 000001 平安银行 66,812,246.14 6.07
14 002439 启明星辰 64,306,295.97 5.85
15 300383 光环新网 62,836,662.21 5.71
16 300122 智飞生物 59,897,570.67 5.44
17 600036 招商银行 57,668,315.23 5.24
18 600760 中航沈飞 56,610,389.14 5.15
19 000977 浪潮信息 56,343,277.57 5.12
20 002153 石基信息 54,716,426.74 4.97
21 300287 飞 利 信 54,580,117.02 4.96
22 600570 恒生电子 52,996,909.92 4.82
23 300367 东方网力 52,526,216.46 4.77国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第27页，共33页
24 601600 中国铝业 52,279,792.42 4.75
25 300113 顺网科技 51,628,370.36 4.69
26 001979 招商蛇口 50,599,042.60 4.60
27 002624 完美世界 49,814,218.00 4.53
28 601899 紫金矿业 48,374,350.32 4.40
29 300027 华谊兄弟 47,859,440.21 4.35
30 300037 新 宙 邦 47,056,028.60 4.28
31 300033 同 花 顺 46,888,645.03 4.26
32 600702 沱牌舍得 45,974,087.25 4.18
33 601818 光大银行 45,954,478.00 4.18
34 000983 西山煤电 45,499,852.52 4.14
35 603103 横店影视 45,439,648.80 4.13
36 600271 航天信息 44,726,799.17 4.07
37 601222 林洋能源 44,440,030.23 4.04
38 300568 星源材质 43,938,559.92 3.99
39 300017 网宿科技 43,636,744.68 3.97
40 002368 太极股份 42,758,387.16 3.89
41 601211 国泰君安 42,167,504.79 3.83
42 600887 伊利股份 41,953,537.67 3.81
43 000768 中航飞机 41,845,547.14 3.80
44 601688 华泰证券 41,231,903.94 3.75
45 002343 慈文传媒 41,097,515.36 3.74
46 600196 复星医药 40,448,185.88 3.68
47 002475 立讯精密 40,108,891.38 3.65
48 603368 柳药股份 39,949,733.52 3.63
49 300253 卫宁健康 39,254,383.98 3.57
50 300133 华策影视 39,166,651.62 3.56
51 000681 视觉中国 38,351,318.10 3.49
52 300550 和仁科技 37,518,994.94 3.41
53 002371 北方华创 37,253,425.19 3.39
54 300136 信维通信 36,789,294.09 3.34
55 002531 天顺风能 36,713,686.52 3.34
56 300601 康泰生物 36,337,307.02 3.30
57 300409 道氏技术 35,382,976.90 3.22
58 002292 奥飞娱乐 35,300,168.66 3.21
59 300188 美亚柏科 35,097,687.04 3.19
60 300377 赢 时 胜 34,890,122.30 3.17
61 600559 老白干酒 34,223,677.62 3.11
62 601699 潞安环能 34,164,024.31 3.11
63 600845 宝信软件 33,160,964.75 3.01
64 002223 鱼跃医疗 32,147,950.34 2.92
65 002456 欧菲科技 31,605,314.08 2.87
66 600305 恒顺醋业 31,013,709.02 2.82国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第28页，共33页
67 002376 新 北 洋 30,864,674.50 2.81
68 300170 汉得信息 30,526,256.16 2.77
69 300558 贝达药业 30,244,198.33 2.75
70 300308 中际装备 29,865,406.50 2.71
71 603019 中科曙光 28,426,435.64 2.58
72 000157 中联重科 27,785,910.16 2.53
73 300498 温氏股份 27,386,220.66 2.49
74 300431 暴风集团 27,013,194.86 2.46
75 601766 中国中车 26,688,269.99 2.43
76 600460 士 兰 微 26,221,163.85 2.38
77 000938 紫光股份 26,159,501.00 2.38
78 300075 数字政通 24,458,440.96 2.22
79 300073 当升科技 23,990,368.14 2.18
80 002714 牧原股份 23,967,553.46 2.18
81 300101 振芯科技 23,817,349.76 2.16
82 603986 兆易创新 23,262,041.83 2.11
83 600893 航发动力 23,007,765.42 2.09
84 002128 露天煤业 22,954,394.26 2.09
85 300212 易 华 录 22,883,255.34 2.08
86 000034 神州数码 22,621,175.95 2.06
87 601877 正泰电器 22,404,792.10 2.04
88 600998 九 州 通 22,399,246.60 2.04
89 600606 绿地控股 22,309,239.60 2.03
注：“卖出金额” 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,411,916,458.43
卖出股票的收入（成交）总额 5,454,230,615.47
注：“买入股票成本” 、“ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第29页，共33页
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,046,816.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,969.40
5 应收申购款 540,045.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,612,831.27
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第30页，共33页
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
76,795 20,493.74 41,837,879.65 2.66%
1,531,978,502.8
9
97.34%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
222,221.11 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式
基金
0
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人，本基金基金经理于本报
告期末均未持有本基金份额。
9 开放式基金份额变动
单位：份国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第31页，共33页
基金合同生效日（2006 年 4 月 19 日）基金份额
总额
2,658,682,699.78
本报告期期初基金份额总额 1,578,898,472.65
本报告期基金总申购份额 155,854,266.86
减：本报告期基金总赎回份额 160,936,356.97
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,573,816,382.54
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、
基金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金基金投资策略未发生变化。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生
改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
广发证券 1
1,321,707,449.7
8
12.18% 1,230,906.71 12.18%
华创证券 1 1,202,210,868.2 11.08% 1,119,621.07 11.07%国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第32页，共33页
3
安信证券 3
1,182,000,242.4
8
10.89% 1,100,799.32 10.89%
海通证券 2
1,110,648,670.8
9
10.23% 1,034,349.19 10.23%
长江证券 1 790,161,375.04 7.28% 735,876.02 7.28%
兴业证券 1 626,804,800.19 5.77% 583,741.49 5.77%
申银万国 1 489,052,666.38 4.51% 455,455.90 4.51%
中信证券 2 481,393,286.04 4.43% 448,319.94 4.43%
东方证券 1 423,657,520.21 3.90% 394,551.70 3.90%
方正证券 1 404,988,941.89 3.73% 377,161.14 3.73%
东北证券 1 391,575,429.29 3.61% 364,674.30 3.61%
民生证券 1 382,799,116.24 3.53% 356,500.07 3.53%
瑞银证券 2 373,909,312.31 3.44% 348,216.97 3.44%
东吴证券 1 358,449,865.32 3.30% 333,824.32 3.30%
国金证券 1 335,350,399.54 3.09% 312,310.76 3.09%
广州证券 2 243,066,619.54 2.24% 226,367.94 2.24%
华泰证券 2 221,578,732.32 2.04% 206,354.81 2.04%
国信证券 1 174,094,525.11 1.60% 162,315.55 1.61%
国元证券 2 172,474,636.60 1.59% 160,626.68 1.59%
中信建投证
券
3 169,149,812.29 1.56% 157,528.42 1.56%
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
安信证券
5,148,152.
02
50.73% - - - -
民生证券
4,999,958.
50
49.27% - - - -
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为
以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对
券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第33页，共33页
批准。
2、本报告期本基金未发生交易所回购和权证交易。
3、本基金本报告期租用证券公司交易单元未发生变更。
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国
证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并
召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅
缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年八月二十四日
