国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
2018 年半年度报告（摘要）
2018年6月30日
基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
送出日期：2018年8月24日国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月23日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年
度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年2月7日（基金合同生效日）起至06月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国寿安保稳瑞混合
基金主代码
004760
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月7日
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 400,062,029.48份
下属分级基金的基金简称： 国寿安保稳瑞混合A 国寿安保稳瑞混合C
下属分级基金的交易代码：
004760 004761
报告期末下属分级基金的份额总额 400,056,458.07份 5,571.41份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动
的投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在
约定的投资比例下，合理配置股票、债券、货币市场工具等
各类资产，在严格控制下行风险的前提下，力争实现基金资
产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置
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进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等
因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具
及其他金融工具的比例，力争获得基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
中债综合（全价）指数收益率×80%+沪深300指数收益率
×20%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中等风险/收益
的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国寿安保基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
姓名 张彬 戴辉
联系电话
010-50850744 010-65169958
信息披露负责人
电子邮箱
public@gsfunds.com.cn daihui@cgbchina.com.cn
客户服务电话
4009-258-258 95508
传真
010-50850776 010-65169555
注册地址
上海市虹口区丰镇路806号
3幢306号
广东省广州市越秀区东风东
路713号
办公地址
北京市西城区金融大街
28号院盈泰商务中心2号楼
11层
北京市东城区东长安街甲
2号
邮政编码
100033 510080
法定代表人 王军辉 杨明生
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.gsfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 国寿安保稳瑞混合A 国寿安保稳瑞混合C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年2月7日 -
2018年6月30日)
报告期(2018年2月7日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益
3,670,834.03 49.70
本期利润
-4,761,074.96 -70.28
加权平均基金份额本期利润
-0.0119 -0.0122
本期基金份额净值增长率
-1.19% -1.24%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0119 -0.0124
期末基金资产净值
395,295,383.34 5,502.32
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期末基金份额净值
0.9881 0.9876
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保稳瑞混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-0.87% 0.29% -1.28% 0.25% 0.41% 0.04%
过去三个月
-0.68% 0.26% -1.22% 0.23% 0.54% 0.03%
自基金合同
生效起至今
-1.19% 0.25% -1.69% 0.24% 0.50% 0.01%
国寿安保稳瑞混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-0.88% 0.29% -1.28% 0.25% 0.40% 0.04%
过去三个月
0.72% 0.26% -1.22% 0.23% 1.94% 0.03%
自基金合同
生效起至今
-1.24% 0.25% -1.69% 0.24% 0.45% 0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为2018年2月7日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。截
至本报告期末，本基金建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2013]1308号文核准，于
2013年10月29日设立，公司注册资本12.88亿元人民币，公司股东为中国人寿资
产管理有限公司，其持有股份85.03%，AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED（澳大利亚
安保资本投资有限公司），其持有股份14.97%。
截至2018年6月30日，公司共管理44只开放式基金及部分特定资产管理计划，
公司管理资产总规模为1,880.78 亿元，其中公募基金管理规模为1,447.06亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
说明
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任职日期 离任日期 业年限
方旭赟
基金经
理
2018年2月
7日
-
7年
方旭赟先生，北京大学数
学学士，金融学硕士，注
册金融分析师（CFA)。曾
任南方基金固定收益部研
究员，2014年10月加入
国寿安保基金任基金经理
助理，现任国寿安保尊盈
一年定期开放债券型证券
投资基金、国寿安保稳诚
混合型证券投资基金、国
寿安保安瑞纯债债券型证
券投资基金及国寿安保稳
瑞混合型证券投资基金基
金经理。
李捷
基金经
理
2018年2月
7日
-
11年
李捷先生，硕士。曾任德
勤华永会计师事务所高级
审计师，中国国际金融有
限公司分析员，财富里昂
证券有限责任公司投资分
析师。2013年12月加入
国寿安保基金管理有限公
司，历任研究员、基金经
理助理。现任国寿安保保
本混合型证券投资基金、
国寿安保尊利增强回报债
券型证券投资基金、国寿
安保强国智造灵活配置混
合型证券投资基金、国寿
安保稳瑞混合型证券投资
基金及国寿安保华兴灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基
金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于基金
份额持有人为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制
风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合
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规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行，严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公
平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且
不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年中国经济的韧性犹存，工业生产增速和工业品价格走势相对平稳，
但是中美贸易摩擦的深化，表外非标融资的快速收缩，基建投资增速的回落和棚改
政策的边际收紧使得市场对经济基本面的前景趋于悲观。
从政策面来看，4月和7月央行两次定向降准释放了货币政策微调的积极信号，
二季度央行货币政策委员会例会“保持流动性合理充裕”的定调也进一步稳定了市
场对资金面偏宽松的预期。但是金融去杠杆政策仍在延续，广义财政政策偏紧，宏
观政策组合仍难以扭转经济回落的市场预期。
权益方面，中国经济整体呈现出较好的韧性，政策层面提出的“经济新动能”
和“提质增效”为未来中国经济中长期的发展打下基础。资本市场方面，受到中美
贸易摩擦升级以及国内“去杠杆”对于经济影响的担忧，使得A股市场整体仍出现
较显著调整。2018年上半年，主要市场指数均出现较大下跌，上证综指下跌
13.9%，沪深300下跌12.9%，中证100下跌11.8%，创业板综指下跌11.9%。行业中，
休闲服务、医药生物、食品饮料等行业表现相对较好。通信设备、电气设备、机械
设备等行业跌幅居前。固定收益方面，上半年国内债券市场在“宽货币，紧信用
“的宏观环境中延续了慢牛走势，此外信用债市场违约事件频发的背景下，中低等
级信用债的流动性趋弱，信用利差持续扩张。
投资运作方面，2018年上半年国寿安保稳瑞基金处于建仓期，在市场调整中逐
渐增加权益配置比例，整体配置思路为盈利相对稳定且估值合理的优质公司。基金
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组合的行业配置相对均衡，其中，配置比例相对较高的行业：银行、电子、食品饮
料、机械设备、电气设备、家电、房地产等。本基金的固定收益投资仍然以中等久
期、中高评级信用债为主要配置品种，适当延长了组合久期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保稳瑞混合A基金份额净值为0.9881元，本报告期基金
份额净值增长率为-1.19%；截至本报告期末国寿安保稳瑞混合C基金份额净值为
0.9876元，本报告期基金份额净值增长率为-1.24%；同期业绩比较基准收益率为-
1.69%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年下半年中国经济面临的外部环境的不确定性抬升，欧元区和日本的经济
前景难言乐观，中美贸易摩擦仍处于深度博弈过程中，下半年出口增速预计会受到
美国提高关税的负面冲击，不过人民币汇率明显贬值对出口增速提供了部分支撑。
18年下半年中国的名义经济增速预计会延续放缓走势，财政政策和货币政策继续微
调以应对潜在的经济下行压力，偏紧的金融条件有望得以纠正，持续收缩的表外融
资会有所修复，铁路，农村等基建项目会加快启动从而缓和基建投资下滑的斜率，
但是考虑到房地产的调控仍然保持趋严的力度，货币政策的传导机制受到资本金，
风险偏好等多种因素的阻碍，基建投资仍然仅仅发挥托底作用，预计下半年中国经
济增速也很难出现明显反弹，通胀水平预计保持平稳。
市场策略方面，我们认为股票市场整体在经历了上半年以来的调整后，各类风
险因素显著释放，下半年中美关系若能取得阶段性的进展，同时市场对于宏观和监
管政策担忧缓解后，股市调整有望结束，市场有望重回上升趋势。市场的机会仍大
概率围绕着盈利趋势和估值合理性作为主线，盈利能力好、合理估值、符合国家产
业升级趋势的相关行业和公司仍将成为今后我们配置的重点。下半年债券市场的资
金面大概率延续宽松，中短久期债券的套息空间仍然存在，中等评级信用债的信用
利差有望收窄，因此中短久期的中高等级信用债仍可作为主要配置品种。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核
算业务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约
定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。
本基金管理人设有基金估值委员会，估值委员会负责人由主管运营工作的公司领导
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担任，委员由运营管理部负责人、合规管理部负责人、监察稽核部负责人、研究部
负责人组成，估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会采
取定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序，在发生了影响估值
政策和程序的有效性及适用性的情况时，运营管理部及时提请估值委员会召开会议
修订估值方法并履行信息披露义务，以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可
列席会议，向估值委员会提出估值意见或建议，但不参与具体的估值流程。
上述参与估值流程的各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协
议，由其按约定分别提供在银行间同业市场和在交易所市场交易的固定收益品种的
估值数据，以及流通受限股票的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，广发银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国寿安保稳
瑞混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资
基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合
同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督，对基金
资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认
真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报
告 等数据真实、准确和完整。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
资 产：
银行存款
1,042,938.14
结算备付金
7,615,975.93
存出保证金
128,407.00
交易性金融资产
491,519,955.77
其中：股票投资
71,087,112.47
基金投资
-
债券投资
420,432,843.30
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
125,962.71
应收利息
5,284,119.70
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
505,717,359.25
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
110,000,000.00
应付证券清算款
-
应付赎回款
19.56
应付管理人报酬
196,323.74
应付托管费
32,720.65
应付销售服务费
0.59
应付交易费用
22,350.38
应交税费
42,482.46
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应付利息
59,664.02
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
62,912.19
负债合计
110,416,473.59
所有者权益：
实收基金
400,062,029.48
未分配利润
-4,761,143.82
所有者权益合计
395,300,885.66
负债和所有者权益总计
505,717,359.25
注：报告截止日2018年6月30日，国寿安保稳瑞混合A类基金份额净值人民币0.9881元，
国寿安保稳瑞混合C类基金份额净值人民币0.9876元，基金份额总额400,062,029.48份，其中
国寿安保稳瑞混合A类基金份额总额400,056,458.07份，国寿安保稳瑞混合C类基金份额总额
5,571.41份。
6.2 利润表
会计主体：国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
本报告期：2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年6月30日
一、收入
-2,780,889.79
1.利息收入
5,832,890.75
其中：存款利息收入
913,017.50
债券利息收入
4,290,211.79
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
629,661.46
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-181,751.61
其中：股票投资收益
-1,520,670.87
基金投资收益
-
债券投资收益
332,410.97
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
1,006,508.29
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
-8,432,028.97
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
0.04
减：二、费用
1,980,255.45
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1．管理人报酬
938,409.81
2．托管费
156,401.64
3．销售服务费
2.85
4．交易费用
119,215.32
5．利息支出
689,500.31
其中：卖出回购金融资产支出
689,500.31
6．税金及附加
13,413.36
7．其他费用
63,312.16
三、利润总额 （亏损总额以“-”号
填列）
-4,761,145.24
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-4,761,145.24
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
本报告期：2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
400,062,259.44 - 400,062,259.44
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- -4,761,145.24 -4,761,145.24
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
-229.96 1.42 -228.54
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
-229.96 1.42 -228.54
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
400,062,029.48 -4,761,143.82 395,300,885.66
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______左季庆______
______王文英______
____韩占锋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国寿安保稳瑞混合型证券投资基金（简称“本基金”），根据2017年5月
16日中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监许可[2017]734号文
《关于准予国寿安保稳瑞混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由国寿安保基
金管理有限公司（简称“国寿安保”）于2017年11月15日至2018年2月2日向
社会公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证出
具安永华明(2018)验字第61090605_A02号验资报告后，向中国证监会报送基金备案
材料。基金合同于2018年2月7 日正式生效，首次设立募集规模为
400,062,259.44份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基
金管理人和注册登记机构为国寿安保，基金托管人为广发银行股份有限公司（简称
“广发银行”）。
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、国债、中央
银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、
超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募
债、证券公司短期公司债、资产支持证券、可转换债券、可交换债券、债券回购、
银行存款、同业存单、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-40%；每个交易日日
终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持不
低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
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计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券
投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制
定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券
投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号
《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计
报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和
半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年
6月30日的财务状况以及2018年2月7日（基金合同生效日）至2018年6月30日
止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本基金的
报告期间为2018年1月1日至2018年6月30日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明
外，均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债
（或资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票
投资、债券投资和衍生工具等；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债和其他金融负债。
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
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6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以
及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相
关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现
金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认
为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权
利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止
确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确
认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该
金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认
产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产
的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价
款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价
款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
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买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和
发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款
扣除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法
于成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可
转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为
权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收
到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假
定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主
要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或
最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对
该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体
而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，
在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入
值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输
入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产
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和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃
市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公
允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表
明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定
公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为
基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限
制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征
考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用
数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应
优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切
实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现
在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负
债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实
收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
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6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指
在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益
/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金
额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于
期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支
取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取
所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收
入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日
计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由
资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内
逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际
利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与
其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息
的差额入账；
(7) 衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与
其成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣
除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入
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当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价
值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额
可以可靠计量的时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的
费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直
线法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，
各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红
利或将现金红利按除权日的该类别基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行
再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的
各类基金份额净值减去该类别每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在不影响投资者利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调
整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更
实施日前在指定媒介上公告。
6.4.4.12 分部报告
无。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
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6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调
整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调
整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不
变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支
付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税
试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开
营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖
股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来
利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改
增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品
业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值
税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业
存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、
教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应
税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
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根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题
的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生
的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按
照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业
务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管
产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程
中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵
扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管
产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：
（一）提供贷款服务，以2018年 1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；
（二）转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货
物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股
票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日
收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券
估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的
通知》的规定，自2004年1月1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所
得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的
通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的
差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所
得税。
6.4.6.4 个人所得税
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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储
蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对
储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，
证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内
（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上
至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按
25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证
券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股
息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国寿安保基金管理有限公司（简称“国寿安保”
）
基金管理人、注册登记机构、直销机构
广发银行股份有限公司（简称“广发银行”） 基金托管人
中国人寿保险股份有限公司（简称“中国人寿”
）
与基金管理人同受集团公司控制的公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.1.1 应支付关联方的佣金
本基金本报告期未发生应支付关联方的佣金。
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6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年
6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
938,409.81
其中：支付销售机构的客户维护费
-
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费
率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费
156,401.64
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费
率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
国寿安保稳瑞混合
A
国寿安保稳瑞混合
C
合计
国寿安保基金
- 2.85 2.85
合计
- 2.85 2.85
注：基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基
金份额的销售服务费年费率为0.10%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持
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有人服务。销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.10%年费计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期末基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2018年6月30日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
中国人寿
100,012,500.00 24.9992%
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年2月7日(基金合同生效日)至2018年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
广发银行
1,042,938.14 53,691.55
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联交易事项。
6.4.9 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.10 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
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证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603706
东方
环宇
2018年
6月
29日
2018
年
7月
9日
新股流
通受限
13.09 13.09 1,765 23,103.8523,103.85-
603105
芯能
科技
2018年
6月
29日
2018
年
7月
9日
新股流
通受限
4.83 4.83 3,410 16,470.3016,470.30-
6.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.10.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有证券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月 30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额110,000,000.00元，于2018年7月2日到期。该类交易
要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余
额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
71,087,112.47 14.06
其中：股票
71,087,112.47 14.06
2 固定收益投资
420,432,843.30 83.14
其中：债券
420,432,843.30 83.14
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 27 页 共35 页
6 银行存款和结算备付金合计
8,658,914.07 1.71
7 其他各项资产
5,538,489.41 1.10
8 合计
505,717,359.25 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
5,252,000.00 1.33
C
制造业
41,346,986.44 10.46
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
23,103.85 0.01
E
建筑业
2,138,480.00 0.54
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
3,524,431.04 0.89
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
13,159,635.00 3.33
K
房地产业
3,922,800.00 0.99
L
租赁和商务服务业
1,395,100.00 0.35
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.02
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
243,350.00 0.06
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
71,087,112.47 17.98
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601398
工商银行
630,000 3,351,600.00 0.85
2 600031
三一重工
319,999 2,870,391.03 0.73
3 600048
保利地产
220,000 2,684,000.00 0.68
4 600887
伊利股份
92,880 2,591,352.00 0.66
5 600036
招商银行
90,000 2,379,600.00 0.60
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 28 页 共35 页
6 601939
建设银行
340,000 2,227,000.00 0.56
7 601088
中国神华
110,000 2,193,400.00 0.55
8 600585
海螺水泥
55,000 1,841,400.00 0.47
9 600498
烽火通信
70,000 1,739,500.00 0.44
10 600703
三安光电
90,000 1,729,800.00 0.44
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票投资明细，应阅读登载于国寿安保基金管
理有限公司网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 601398
工商银行
4,265,900.00 1.08
2 601318
中国平安
3,448,464.00 0.87
3 600048
保利地产
3,327,468.00 0.84
4 601939
建设银行
2,928,500.00 0.74
5 600887
伊利股份
2,902,873.60 0.73
6 600036
招商银行
2,753,647.00 0.70
7 601088
中国神华
2,711,042.00 0.69
8 600031
三一重工
2,685,076.50 0.68
9 600028
中国石化
2,595,800.00 0.66
10 600703
三安光电
2,519,396.00 0.64
11 000002
万
科Ａ
2,390,163.00 0.60
12 601111
中国国航
2,040,233.44 0.52
13 600019
宝钢股份
2,033,300.00 0.51
14 000001
平安银行
1,998,200.00 0.51
15 601288
农业银行
1,909,100.00 0.48
16 600498
烽火通信
1,868,397.00 0.47
17 600585
海螺水泥
1,814,750.00 0.46
18 002202
金风科技
1,734,700.00 0.44
19 600030
中信证券
1,626,400.00 0.41
20 600066
宇通客车
1,624,900.00 0.41
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 29 页 共35 页
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 601318
中国平安
3,072,576.00 0.78
2 000002
万
科Ａ
1,903,406.00 0.48
3 000001
平安银行
1,762,061.00 0.45
4 000425
徐工机械
1,219,600.00 0.31
5 000513
丽珠集团
1,086,218.00 0.27
6 000725
京东方Ａ
1,078,200.00 0.27
7 600028
中国石化
1,002,000.00 0.25
8 000538
云南白药
1,000,000.00 0.25
9 002250
联化科技
969,311.00 0.25
10 600038
中直股份
878,400.00 0.22
11 002142
宁波银行
704,526.50 0.18
12 000063
中兴通讯
574,203.00 0.15
13 603826
坤彩科技
518,540.60 0.13
14 002120
韵达股份
489,100.00 0.12
15 300274
阳光电源
453,718.00 0.11
16 600977
中国电影
433,147.00 0.11
17 600703
三安光电
415,500.00 0.11
18 600201
生物股份
398,520.00 0.10
19 601899
紫金矿业
299,400.00 0.08
20 601066
中信建投
218,673.00 0.06
注：本项的“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
101,896,188.37
卖出股票收入（成交）总额
19,915,941.30
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数
量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 30 页 共35 页
1
国家债券
22,513,000.00 5.70
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,487,000.00 2.65
其中：政策性金融债
10,487,000.00 2.65
4
企业债券
206,503,140.00 52.24
5
企业短期融资券
80,238,000.00 20.30
6
中期票据
100,623,000.00 25.45
7
可转债（可交换债）
68,703.30 0.02
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
420,432,843.30 106.36
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 143533
18国投01
250,000 25,412,500.00 6.43
2 136318
16中油05
254,000 24,488,140.00 6.19
3 101800269
18湘粮
MTN001
200,000 20,264,000.00 5.13
4 122066
11大唐01
200,000 20,258,000.00 5.12
5 101800286
18晋能
MTN003
200,000 20,190,000.00 5.11
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 31 页 共35 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
128,407.00
2 应收证券清算款
125,962.71
3 应收股利
-
4 应收利息
5,284,119.70
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
5,538,489.41
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
国寿
安保
稳瑞
混合
A
66 6,061,461.49 400,051,000.00 100.00% 5,458.07 0.00%
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 32 页 共35 页
国寿
安保
稳瑞
混合
C
173 32.20 - - 5,571.41 100.00%
合计
239 1,673,899.70 400,051,000.00 100.00% 11,029.48 0.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
国寿安保稳瑞混合A
3,095.87 0.00%
国寿安保稳瑞混合C
3,290.66 59.06%
基金管理人所
有从业人员持
有本基金 合计
6,386.53 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国寿安保稳瑞混合A
0~10
国寿安保稳瑞混合C
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计
0~10
国寿安保稳瑞混合A
0~10
国寿安保稳瑞混合C
-
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0~10
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国寿安保稳瑞混
合A
国寿安保稳瑞混
合C
基金合同生效日（2018 年2 月7 日）基金份
额总额
400,056,478.00 5,781.44
本报告期期初基金份额总额
400,056,478.00 5,781.44
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
- -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
19.93 210.03
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
400,056,458.07 5,571.41
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 33 页 共35 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
（1）2018年2月10日，本基金管理人发布公告，王文英女士自2018年2月
7日起任公司总经理助理；
（2）2018年3月3日，本基金管理人发布公告，董瑞倩女士自2018年2月
28日起任公司固定收益投资总监；
（3）2018年3月10日，本基金管理人发布公告，张琦先生自2018年3月
7日起任公司股票投资总监；
（4）2018年5月12日，本基金管理人发布公告，王福新先生自2018年5月
9日起任公司总经理助理。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：
本基金托管人于2018年6月经证监会核准，由梁冰女士担任广发银行股份有限
公司资产托管部副总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本
基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人收到中国证券监督管理委员会北京监管局《关于对国
寿安保基金管理有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》，责令公
司进行整改，并暂停受理公募基金产品注册申请 3个月。公司高度重视，制定相关
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 34 页 共35 页
整改措施，并持续进行全面整改，行政监管措施决定书指出的问题公司已整改完毕，
公司将及时向监管部门报告整改报告。
本报告期内，基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门稽查
或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
广发证券
2 78,843,835.54 64.73% 57,658.55 68.01% -
安信证券
2 42,968,294.13 35.27% 27,126.26 31.99% -
天风证券
2 - - - - -
注：根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经
营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易单元。
1、基金专用交易单元的选择标准如下：
(1) 综合实力较强、市场信誉良好；
(2) 财务状况良好，经营状况稳健；
(3) 经营行为规范，具备健全的内部控制制度；
(4) 研究实力较强，并能够第一时间提供丰富的高质量研究咨询报告，并能根据特定要求提供定
制研究报告；能够积极同我公司进行业务交流，定期来我公司进行观点交流和路演；
(5) 具有丰富的投行资源和大宗交易信息，愿意积极为我公司提供相关投资机会，能够对公司业
务发展形成支持；
(6) 具有费率优势，具备支持交易的安全、稳定、便捷、高效的通讯条件和交易环境，能提供全
面的交易信息服务；
(7) 从制度上和技术上保证我公司租用交易单元的交易信息严格保密。
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
(1) 公司根据上述标准确定选用交易单元的证券经营机构；
(2) 公司和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
国寿安保稳瑞混合 2018 年半年度报告（摘要）
第 35 页 共35 页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
广发证券
151,498,251.39 59.63% 741,000,000.00 13.89% - -
安信证券
102,581,604.63 40.37%4,592,100,000.00 86.11% - -
天风证券
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180207-20180630 100,012,500.00 - - 100,012,500.00 25.00%
2 20180207-20180630 150,019,250.00 - - 150,019,250.00 37.50%
3 20180207-20180630 150,019,250.00 - - 150,019,250.00 37.50%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的
风险并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的
正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中
小投资者的合法权益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
国寿安保基金管理有限公司
2018年8月24日
