国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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国投 瑞银 中证 下 游消 费与 服务 产业 指数 证券 投资 基金 （LOF ）
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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1
重要 提示 及目 录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗 漏， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责 任。 本半 年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 8 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1
重要 提示 及目 录...................................................................................................................2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................2
1.2 目录 ...............................................................................................................................3
2
基金简介 ...............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...........................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................6
3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现...........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...........................................................................................6
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................7
4
管理人报告 ...........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...............................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...........................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .........................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .........................................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................................10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .........................................................11
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................11
5
托管人报告 ......................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................11
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵 规守信、净值计 算、利润分配 等情况的说
明 ........................................................................................................................................12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .........12
6 半年 度财 务会 计报 告（ 未经 审计 ）....................................................................................12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................12
6.2 利润表 .........................................................................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................14
6.4 报表附注 .....................................................................................................................16
7
投资组合报告 .....................................................................................................................32
7.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................32
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .....................................................................33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................35
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细35
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ..........................................................................40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .....................................................................41
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..............41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .41 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................42
7.11 报告 期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................42
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................42
8
基金 份额 持有 人信 息.........................................................................................................43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................43
8.2 期末上市基金前十名持有人 .....................................................................................44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .....................................................44
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................44
9 开放 式基 金份 额变 动............................................................................................................44
10
重大 事件 揭 示...................................................................................................................45
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...........................................45
10.4 基金投资策略的改变 ...............................................................................................45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................45
10.6 管理人、托管人 及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...............................................................45
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................46
11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息 ......................................................................................46
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ......................46
12
备查 文件 目 录...................................................................................................................47
12.1 备查文件目录 ...........................................................................................................47
12.2 存放地点 ...................................................................................................................47
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................47
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投
资基金（LOF ）
基金简称 国投瑞银中证消费服务指数(LOF)
场内简称 国投消费
基金主代码 161213
交易代码
前端：161213 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 16 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 26,478,621.86 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011 年 1 月 20 日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理， 实现对中证下游消费与服务
产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指数的方法跟踪标
的指 数， 即按 照标 的指 数的 成份 股组 成及 其权 重构 建基 金股 票投
资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理的前提下，
以套期保值为目的，适度运用股指期货。
业绩比较基准
95%× 中 证下 游 消费 与服 务 产业 指数 收 益率 ＋5%× 银行 活期 存款
利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收益的基金品种，
其 风 险和 预期 收益 高 于货 币市 场基 金、 债券 型 基金 和混 合型 基
金。
2.3 基金 管理 人和 基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公
司
信息披露
姓名 刘凯 郭明 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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负责人
联系电话 400-880-6868 010-66105798
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105799
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7 层
北京市西城区复兴门内大
街55 号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46 层
北京市西城区复兴门内大
街55 号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 叶柏寿 易会满
2.4 信息披露方式
本 基 金 选 定 的 信息 披 露 报 纸
名称
《中 国证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 《上 海证 券报 》
登载基金 半 年 度报 告 正 文 的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金 半 年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
报告 期 （2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30
日）
本期已实现收益 4,263,496.50
本期利润 -1,334,922.24
加权平均基金份额本期利润 -0.0462
本期加权平均净值利润率 -2.83%
本期基金份额净值增长率 -3.91%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 14,561,753.77
期末可供分配基金份额利润 0.5499 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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期末基金资产净值 41,040,375.63
期末基金份额净值 1.550
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 55.00%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变 动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变
动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① － ③ ②－ ④
过去一个月 -6.91% 1.56% -7.15% 1.59% 0.24% -0.03%
过去三个月 -3.85% 1.26% -4.08% 1.28% 0.23% -0.02%
过去六个月 -3.91% 1.25% -3.78% 1.27% -0.13% -0.02%
过去一年 4.87% 1.05% 6.17% 1.05% -1.30% 0.00%
过去三年 -8.23% 1.66% -11.92% 1.56% 3.69% 0.10%
自基金合同
生效起至今
55.00% 1.44% 33.58% 1.40% 21.42% 0.04%
注：1、本基金是以中证下游消费与服务产业指数为标的指数的被动式、指数型基
金， 对中 证下 游消 费与 服务 产业 指数 成份 股的 配置 基准 约为 95% ， 并适 度运 用股 指期 货
增强指数跟踪效果，故以 95%× 中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%× 银行活期存
款利率（税后）为业绩比较基准，能够较为准确地反映本基金的投资绩效。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金 份额 累计 净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较 基准 收益
率变动的比较
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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（2010 年 12 月 16 日至 2018 年 6 月 30 日）
注： 本基 金建 仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 3 个月 。 截至 建仓 期结 束， 本基 金各 项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
4
管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况
4.1.1 基金 管理 人及 其管 理基 金的 经验
国投 瑞银 基金 管 理有 限公 司（ 简称 “ 公司 ” ） ，原 中融 基金 管理 有限 公司 ， 经中 国证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日成 立， 注册 资本 1 亿元 人民 币。 公司 是中
国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有限公
司 （国 家开 发投 资公 司的 控股 子公 司） 及瑞 士银 行股 份有 限公 司 （UBS AG ） 。 公司 拥有
完善的法人治理结构 ，建立了有效 的风险管理及控 制架构，以 “ 诚信 、创 新、 包容 、客
户关注 ” 作为公司的企业文化。截止 2018 年 6 月底，在公募基金方面，公司共管理 73
只基 金， 已建 立起 覆盖 高、 中、 低风 险等 级的 完整 产品 线 ； 在专 户理 财业 务方 面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳健增利型等常规产品，还包括分级 、期指套利、商品期货、QDII 等 创新 品种 ；在 境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务， 具有丰国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基金 经理 （或 基金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵建
本基金基金
经理
2014-04-
25
- 15
中国 籍， 博士 ， 具有 基金 从业
资格 。 曾任 职于 上海 博弘 投资
有限 公司 、 上海 数君 投资 有限
公司、上海一维科技有限公
司。2010 年 6 月加入国投瑞
银。现任国投瑞银瑞福深证
100 指数证券投资基金 （LOF ）
（原国投瑞银瑞福深证 100
指数 分级 证 券投 资基 金） 、国
投瑞银中证下游消费与服务
产 业 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国投 瑞银 沪深 300
金融地产交易型开放式指数
证券投资基金联接基金 （原国
投瑞 银沪 深 300 金 融地 产指
数基 金） 、 国投 瑞银 瑞泽 中证
创业成长指数分级证券投资
基金 、 国投 瑞银 白银 期货 证券
投资基金（LOF ）基金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期均 指公 司作 出决 定后 正式 对外 公告 之日 。 证券 从业 的含 义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
在报 告期 内， 本基 金管 理人 遵守 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 及其 系列 法规 和 《国
投瑞银中证下游消费与服务 产业指数证券投资基 金(LOF) 基金合同》等有关 规定，本着
恪守 诚信 、 审慎 勤勉 ， 忠实 尽职 的原 则， 为基 金份 额持 有人 的利 益管 理和 运用 基金 资产 。
在报 告期 内， 基金 的投 资决 策规 范， 基金 运作 合法 合规 ， 没有 损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为。
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情 况 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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本报 告期 内， 管理 人通 过制 度、 流程 和技 术手 段保 证了 公平 交易 原则 的 实现 ， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金 管 理人 管 理的 所 有投 资组 合 在本 报 告期 内未 出 现参 与交 易 所公 开 竞价 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
2018 年上 半年 ， 国内 经济 仍然 以平 稳为 主， 基建 和房 地产 投资 边际 走弱 ， 社融 增速
逐步下行，但经济韧性较强，企业盈利维持高位。
基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以严格控制跟踪误差为主， 研究应对成
分股 调整 、 成分 股停 牌替 代等 机会 成本 、 同时 密切 关注 基金 日常 申购 、 赎回 带来 的影 响
及市场出现的结构性机会。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表 现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.550 元，本报告期份额净值增长率为-3.91% ，
同期业绩 比较基准收益率为-3.78% 。
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望 2018 年下半年，短期国内政策有缓和迹象但不改长期去杠杆压力，贸易摩擦
会成 为常 态， 对市 场的 心理 冲击 会逐 步减 少。A 股市场需要以时间消化中美贸易争端和
去杠杆演进的不确定性，以时间换取估值向上拓展的空间，底部会比较漫长和纠结。
4.6 管理 人对 报告 期内 基金 估值 程序 等事 项的 说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、 运营部及相关部
门。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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本基 金 的日 常 估值 程 序通 常由 运 营部 估 值核 算岗 执 行并 由业 务 复核 岗 复核 估值 结
果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。
本基 金 的特 别 估值 程 序由 估值 委 员会 秘 书部 门运 营 部在 收到 启 动特 殊 估值 程序 的
请求 后， 应通 过估 值核 算人 员及 时与 基金 托管 人沟 通协 商， 必要 时征 求会 计师 事务 所的
专业 意见 ， 并将 有关 信息 及材 料一 并报 送全 体估 值委 员会 成员 ； 估值 委员 会应 综合 考虑
投资 部门 、 研究 部和 运营 部等 各方 面的 意见 和建 议， 并按 照有 关议 事规 则讨 论审 议， 决
定批准或不批准使用特殊估值调整； 运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值
调整意见执行估值程序， 准备特殊估值调整事项的临时公告， 并发起信息披露审批流程；
监察稽 核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。
截止 报告 期末 ， 本基 金管 理人 已与 中债 金融 估值 中心 有限 公司 、 中证 指数 有限 公司
建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 利润 分配 情况 的说 明
本基金本期已实现收益为 4,263,496.50 元，期末可供分配利润为 14,561,753.77 元。
本基金本报告期未进行收益分配。
4.8 报告 期内 管理 人对 本基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，
至本报告期末（6 月 30 日）仍低于 5000 万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进
行披露，提醒基金份额持有人关注。
5
托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵规 守信 情况 声明
本报 告期 内， 本基 金托 管人 在对 国投 瑞银 中证 下游 消费 与服 务产 业指 数证 券投 资基
金（LOF ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的
有关 规定 ， 不存 在任 何损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为， 完全 尽职 尽责 地履 行了 基金 托
管人应尽的义务。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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5.2 托管 人对 报告 期内 本基 金投 资运 作遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
本报 告期 内， 基金 资产 净值 计算 、 基金 份额 申购 赎回 价格 计算 、 基金 费用 开支 等问
题上 ， 不存 在任 何损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为， 在各 重要 方面 的运 作严 格按 照基 金
合同 的规 定进 行。 本 报告 期 内， 国 投瑞 银 中证 下游 消 费与 服 务产 业 指数 证券 投 资基 金
（LOF ）未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本半 年度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本托 管 人依 法 对国 投 瑞银 基金 管 理有 限 公司 编制 和 披露 的国 投 瑞银 中 证下 游消 费
与服务产业指数证券投资基金 （LOF ）2018 年半 年度报告中财务指标、 净值表现、 利润
分配 情况 、 财务 会计 报告 、 投资 组合 报告 等内 容进 行了 核查 ， 以上 内容 真实 、 准确 和完
整。
6 半年 度财 务会 计报 告（ 未经 审计 ）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 3,102,907.92 3,540,397.13
结算备付金
55,117.37 -
存出保证金
3,885.80 9,614.51
交易性金融资产 6.4.7.2 38,082,492.03 48,502,590.55
其中：股票投资
38,082,492.03 48,502,590.55
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 1,216.17 712.92 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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应收股利
- -
应收申购款
18,943.94 60,946.29
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
41,264,563.23 52,114,261.40
负债 和所 有者 权 益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
25,213.13 40,341.61
应付管理人报酬
21,993.11 26,139.10
应付托管费
4,765.16 5,663.45
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 20,467.11 11,961.36
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 151,749.09 195,029.44
负债合计
224,187.60 279,134.96
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 26,478,621.86 32,134,379.45
未分配利润 6.4.7.10 14,561,753.77 19,700,746.99
所有者权益合计
41,040,375.63 51,835,126.44
负债和所有者权益总计
41,264,563.23 52,114,261.40
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.550 元，基金份额总额
26,478,621.86 份。
6.2 利润表
会计主体： 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日 至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-912,136.58 7,173,833.08 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 14 页，共 48 页
1.利息收入
11,532.32 16,699.42
其中：存款利息收入 6.4.7.11 11,527.26 16,699.42
债券利息收入
5.06 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
4,657,939.04 3,255,501.24
其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,315,627.18 2,629,669.46
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 943.54 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 341,368.32 625,831.78
3. 公 允 价 值 变 动收 益 （ 损 失 以
“- ” 号填列）
6.4.7.16 -5,598,418.74 3,889,521.15
4. 汇兑收益（损失以 “ － ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 16,810.80 12,111.27
减：二、费用
422,785.66 491,191.43
1．管理人报酬
140,136.86 182,760.71
2．托管费
30,363.04 39,598.17
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 50,433.73 57,052.72
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6． 税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.19 201,852.03 211,779.83
三、利润总额（亏损总额以 “- ”
号填列）
-1,334,922.24 6,682,641.65
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以 “- ”号填
列）
-1,334,922.24 6,682,641.65
6.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ）变 动表
会计主体： 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 15 页，共 48 页
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值） 32,134,379.45 19,700,746.99 51,835,126.44
二、 本期 经营 活动 产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - -1,334,922.24 -1,334,922.24
三、 本期 基金 份额 交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （净 值减 少以 “- ” 号填
列） -5,655,757.59 -3,804,070.98 -9,459,828.57
其中：1.基金申购款 7,965,649.34 5,086,189.11 13,051,838.45
2.基金赎回款 -13,621,406.93 -8,890,260.09 -22,511,667.02
四、 本期 向基 金份 额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金 净值 变动 （净 值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值） 26,478,621.86 14,561,753.77 41,040,375.63
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值） 43,958,461.25 14,231,788.57 58,190,249.82
二、 本期 经营 活动 产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - 6,682,641.65 6,682,641.65
三、 本期 基金 份额 交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （净 值减 少以 “- ” 号填
列） 503,647.27 319,756.88 823,404.15
其中：1.基金申购款 14,481,298.03 6,296,147.88 20,777,445.91
2.基金赎回款 -13,977,650.76 -5,976,391.00 -19,954,041.76
四、 本期 向基 金份 额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金 净值 变动 （净 值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值） 44,462,108.52 21,234,187.10 65,696,295.62
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 16 页，共 48 页
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国投瑞银 中证 下游 消费 与 服务 产业 指数 证券 投资 基金(LOF) ( 以下简称" 本基金") 经
中国证券监督管理委员会( 以下简称" 中国证监会") 证监许可[2010] 第 1279 号《关于核准
国投瑞银中证下游消费与服 务产业指数证券投资 基金(LOF) 募集 的批 复》 核 准， 由国 投
瑞银基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银中证下游
消费与服务产业指数证券投 资基金(LOF) 基金 合同 》负 责公 开募 集。 本基 金 为契 约型 开
放式基金，存续期限 不定，首次设 立募集不包括 认购资金利息 共募集 1,246,852,046.96
元，业经普华永道中天 会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第 405 号验资报
告予以验证。经向中国证 监会备案， 《国 投瑞银中证下游消 费与服务产业指 数证券投资
基金(LOF) 基金 合同 》 于 2010 年 12 月 16 日正 式生 效， 基金 合同 生效 日的 基金 份额 总额
为 1,247,019,303.98 份基金份额，其中认购资金利息折合 167,257.02 份基金份额。本基
金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行股份有限公
司。
经深圳证券交易所( 以下简称" 深交所") 深证上字[2011] 第 21 号文审核同意，本基金
267,400,074.00 份基金份额于 2011 年 1 月 20 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金
份额托管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可
上市流通。
根据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《国 投瑞 银中 证下 游消 费与 服务 产业 指
数证券投资基金(LOF) 基金 合同 》 的有 关规 定， 本基 金 的投 资范 围为 中证 下 游消 费与 服
务产业指数成份股及其备选成份股、 新股、 债券、 权证、 股指期货及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资于中证下游消费与服务产业指数成份股
票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净 值的 80% ； 中证 下游 消费 与服 务产 业
指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股指期货合约的轧差合计值的投
资比例不低于基金资产净值的 90% ； 现金 及到 期日 在一 年以 内的 政府 债券 不低 于基 金资
产净值的 5% ；日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的 10% ；日
终持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100% ；日
终持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20% ； 权证 以及 其他 金融
工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。 本基金力求将基金净值收益率与业国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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绩比较基准之间 的年化跟踪误差控制在 4% 以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在
0.35% 以 内。 本 基金 的业 绩 比较 基准 为 ：95%× 中证 下游 消费 与 服务 产业 指 数收 益率 ＋
5%× 银行活期存款利率( 税后) 。
6.4.2 会计 报表 的编 制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企 业会 计准 则－ 基本 准
则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以
及其他相关规定( 以下合称" 企业会计准则") 、中 国证 监会 颁 布的 《证 券投 资 基金 信息 披
露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告> 》 、中 国证 券投 资基 金业 协会 颁布的《证
券投资基金会计核算业务 指引》 、 《 国投 瑞银 中证 下游 消 费与 服务 产业 指数 证券 投资 基
金（LOF ） 投 资基 金基 金合 同》 和在 财 务报 表附 注 所列 示的 中国 证监 会及 中 国证 券投
资基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循 企业 会计 准则 及其 他有 关规 定的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30
日的财务状况以及 2018 年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报 告期 所采 用的 会计 政策 、会 计估 计与 最近 一期 年度 报告 相 一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计 政策 和会 计估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
6.4.5.1 会计 政策 变更 的说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计 估计 变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错和更正。
6.4.5.3 差错 更正 的说 明
本基金在本报告期间无需要说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、
财税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 、
财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财
税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的 通知》 、财税[2016]70 号《关于金融国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房 地产 开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]56 号《 关于 资管 产 品增 值税 有关 问题
的通 知》 、 财税[2017]90 号 《关 于租 入固 定资 产进 行税 额抵 扣等 增值 税政 策的 通知 》 、 国
发[1985]19 号发布和国务院令[2011] 第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税
暂行 条例 》 、国 务院 令[2005] 第 448 号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉
的决定》其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的 增值 税应 税 行为 ，以 资管 产品 管理 人 为增 值税 纳税
人。 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂适 用简 易计 税方 法，
按照 3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值
税应 税行 为， 未缴 纳增 值税 的， 不再 缴纳 ； 已缴 纳增 值税 的， 已纳 税额 从资 管产 品管 理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额。 金融商品转让， 按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。存款利息收入不征收增值税。
(b) 对基金从证券市场中取得 的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入， 股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c) 对基 金取 得的 企业 债券 利息 收入 ，应 由 发行 债券 的企 业在 向基 金 支付 利息 时代
扣代缴 20% 的个 人所 得税 。 对基 金从 上市 公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股 期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至
1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得 税。 对基 金持 有的 上市 公司 限售 股， 解禁 后取 得的 股息 、 红利 收入 ， 按照 上述 规定
计算 纳税 ， 持股 时间 自解 禁日 起计 算； 解禁 前取 得的 股息 、 红利收入继续暂减按 50% 计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
(e) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7% 、 3% 和 2% 缴纳城市维护建设税 、 教育
费附 加和 地方 教育 费 附加 。 根据 上 海市 虹 口区 税务 局 规定 ， 地方 教 育费 附加 的 税率 于
2018 年 7 月 1 日起由之前的 2% 调整为 1% 。
6.4.7 重要 财务 报表 项目 的说 明 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 19 页，共 48 页
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 3,102,907.92
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计 3,102,907.92
6.4.7.2 交易 性金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 30,356,682.72 38,082,492.03 7,725,809.31
贵金 属 投资- 金 交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 30,356,682.72 38,082,492.03 7,725,809.31
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入 返售 金融 资产
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 536.15
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 22.32 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 491.84
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 165.86
合计 1,216.17
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 20,467.11
银行间市场应付交易费用 -
合计 20,467.11
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 94.06
上市年费 29,752.78
指数使用费 50,000.00
审计费用 27,273.08
预提信息披露费 44,629.17
合计 151,749.09
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 32,134,379.45 32,134,379.45
本期申购 7,965,649.34 7,965,649.34
本期赎回 （以 “- ” 号填列） -13,621,406.93 -13,621,406.93
本期末 26,478,621.86 26,478,621.86
注： 申购 包含 红利 再投 、 基金 转入 的份 额及 金额 ； 赎回 包含 基金 转出 的份 额及 金额 。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 28,245,145.69 -8,544,398.70 19,700,746.99
本期利润 4,263,496.50 -5,598,418.74 -1,334,922.24
本 期 基 金份 额交 易 产 生
的变动数 -5,139,285.89 1,335,214.91 -3,804,070.98
其中：基金申购款 7,449,628.76 -2,363,439.65 5,086,189.11
基金赎回款 -12,588,914.65 3,698,654.56 -8,890,260.09
本期已分配利润 - - -
本期末 27,369,356.30 -12,807,602.53 14,561,753.77
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 10,715.24
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 126.94
其他 685.08
合计 11,527.26
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 19,655,486.54
减：卖出股票成本总额 15,339,859.36
买卖股票差价收入 4,315,627.18
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6 月30 日
卖出债券（ 债 转股 及 债 券到 期 兑
付）成交总额
19,548.60
减： 卖出 债券 （ 债转股及债券到期
兑付）成本总额
18,599.92
减： 应收利息总额 5.14
买卖债券差价收入 943.54
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30日
股票投资产生的股利收益 341,368.32
基金投资产生的股利收益 -
合计 341,368.32
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1月1日 至2018 年6月30日
1.交易性金融资产 -5,598,418.74
—— 股票投资 -5,598,418.74
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减： 应税 金融 商品 公允 价值 变动 产
生的预估增值税 -
合计 -5,598,418.74
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30 日
基金赎回费收入 16,810.80
合计 16,810.80
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 50,433.73
银行间市场交易费用 -
合计 50,433.73
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 23 页，共 48 页
2018 年1月1日至2018 年6月30 日
审计费用 27,273.08
信息披露费 44,629.17
资金汇划费 197.00
上市费 29,752.78
指数使用费 100,000.00
其他费用 -
合计 201,852.03
注： 指数 使用 费为 支付 标的 指数 供应 商的 标的 指数 许可 使用 费， 按前 一日 基金 资产
净值的 0.02% 的年费率计提，逐日累计，按季支付，标的指数许可使用费的收取下限为
每季( 自然季度) 人民币 50,000 元。
6.4.8 或有 事项 、资 产负 债表 日后 事项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产 负债 表日 后事 项
截至本报告送出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报 告期 存在 控制 关系 或其 他重 大利 害关 系的 关联 方发 生变 化的 情况
本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化 的 情 况 。
6.4.9.2 本报 告期 与基 金发 生关 联交 易的 各关 联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“ 中国工商银行 ”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报 告期 及上 年度 可比 期间 的关 联方 交易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进 行的 交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年
6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年
6月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 140,136.86 182,760.71
其 中 ：支 付销 售 机构 的客 户维 护 68,195.60 81,444.35 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 24 页，共 48 页
费
注：支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产
净值 0.60% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值× 0.60% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年
6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年
6月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 30,363.04 39,598.17
注： 支付 基金 托管 人中 国工 商银 行的 托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.13% 的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值× 0.13% / 当年天数。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的 情况
6.4.10.4.1 报告 期内 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告 期末 除基 金管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金
份额。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存 款余 额及 当期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30
日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6月30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 3,102,907.92 10,715.24 4,179,877.88 16,528.07
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与 关联 方承 销证 券的 情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说 明 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 25 页，共 48 页
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持 有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等 流通 受限 股票
金额单位 ：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
60022
1
海航控
股
2018-01
-10
重大事
项停牌
3.23
2018-0
7-20
2.91 121,363.00 369,632.44 392,002.49
00225
2
上海莱
士
2018-02
-23
重大事
项停牌
19.52 - - 14,610.00 76,896.86 285,187.20
00273
9
万达电
影
2017-07
-04
重大事
项停牌
37.99 - - 7,101.00 580,919.55 269,766.99
60081
1
东方集
团
2018-05
-30
重大事
项停牌
4.30 - - 28,770.00 136,802.75 123,711.00
30014
6
汤臣倍
健
2018-01
-31
重大事
项停牌
16.60
2018-0
7-31
16.50 7,376.00 101,432.17 122,441.60
00041
5
渤海金
控
2018-01
-17
重大事
项停牌
5.84
2018-0
7-17
5.19 18,190.00 117,309.98 106,229.60
00235
9
北讯集
团
2018-05
-21
重大事
项停牌
19.58 - - 5,000.00 111,233.32 97,900.00
00241
1
必康股
份
2018-06
-19
重大事
项停牌
28.34 - - 2,501.00 70,671.42 70,878.34
00242
6
胜利精
密
2018-06
-19
重大事
项停牌
3.60
2018-0
7-03
3.26 16,895.00 147,029.21 60,822.00
00243
7
誉衡药
业
2018-06
-11
重大事
项停牌
6.20
2018-0
8-13
5.57 9,258.00 51,308.66 57,399.60
00251
2
达华智
能
2018-06
-19
重大事
项停牌
9.70 - - 5,404.00 92,721.85 52,418.80
60068
7
刚泰控
股
2018-06
-11
重大事
项停牌
9.09
2018-0
8-20
8.18 4,200.00 63,037.25 38,178.00
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中 作为 抵押 的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市 场债 券正 回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 26 页，共 48 页
6.4.12.3.2 交易 所市 场债 券正 回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融 工具 风险 及管 理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架 构
本基金是股票型指数 基金 ， 属于 较高 风险 、 较高 预期 收益 的证 券投 资基 金。 本基 金
资产投资于具有良好流动 性的金融工具， 包括标的指数成份 股及其备选成份 股、新股、
债券 、 权证 及法 律法 规或 中国 证监 会允 许基 金投 资的 其他 金融 工具 。 如法 律法 规或 监管
机构以后允许基金投资的其他证券品种， 基金管理人在履行适当的程序后， 可以将其纳
入投 资范 围。 本基 金在 日常 经营 活动 中面 临的 与这 些金 融工 具相 关的 风险 主要 包括 信用
风险 、 流动 性风 险及 市场 风险 。 本基 金为 被动 式指 数基 金， 原则 上采 用完 全复 制标 的指
数的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，
并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 本基金通过被动式、 指数化的长
期投资，力求获得标的指数所代表的行业平均收益率。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控 制委 员会 、 监察 稽核 部、 相关 职能 部门 和业 务部 门构 成的 立体 式风 险管 理架 构体 系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失 和收 益变 化 的 风 险 。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司， 与该银行存款相关的
信用风险不重大。 本基金在存放定期存款前， 均对交易对手进行信用评估以控制相应的
信用 风险 。 本基 金在 证券 交易 所进 行的 交易 均以 中国 证券 登记 结算 有限 责任 公司 为交 易
对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小。 在银行间同业市场进行交易前均
对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过 对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金未持有交易性债券投资( 上年末：同) 。
6.4.13.3 流动性风险
流动 性 风险 是 指基 金 管理 人未 能 以合 理 价格 及时 变 现基 金资 产 以支 付 投资 者赎 回国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 27 页，共 48 页
款项 的风 险。 本基 金的 流动 性风 险一 方面 来自 于基 金份 额持 有人 要求 赎回 的基 金资 产超
出基金持有的现金类资产规模， 另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现困难或不能以合理的价格变现。
6.4.13.3.1 报告 期内 本基 金组 合资 产的 流动 性风 险分 析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自 2017 年 10 月 1 日
起施行) 等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎
评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管理措施， 对本基金组合资产的流动性
风险 进行 管理 。 本基 金的 基金 管理 人采 用监 控基 金组 合资 产持 仓集 中度 指标 、 逆回 购交
易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、 基金组合资产中 7 个工作日可
变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险， 并 于开放日对本基金的申
购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配， 确保本基金资
产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基金的基金管理人在基金合同中设计
了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带
来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂
时受 限制 外， 其余 均能 及时 变现 。 此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借入 短期
资金应对流动性需求。 除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产 款余额将在 1 个月内
到期 且计 息外 ， 本基 金于 资产 负债 表日 所持 有的 金融 负债 的合 约约 定剩 余到 期日 均为 一
年以内且一般不计息， 可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息， 因此账面余额一般
即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场 风 险是 指 基金 所 持金 融工 具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市 场各 类价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具 的公允价值或现 金流量受市场利 率变动而发生波 动的 风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类 金融 工具 还面 临 每个 付 息期 间 结束 根 据市 场利 率 重新 定 价时 对 于未 来现 金 流影 响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 28 页，共 48 页
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金和债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,102,907.92 - - - 3,102,907.92
结算备付金 55,117.37 - - - 55,117.37
存出保证金 3,885.80 - - - 3,885.80
交易性金融资
产
- - - 38,082,492.03
38,082,492.0
3
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - - -
应收利息 - - - 1,216.17 1,216.17
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 18,943.94 18,943.94
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 3,161,911.09 - - 38,102,652.14 41,264,563.2
3
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - - - 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 29 页，共 48 页
应付赎回款 - - - 25,213.13 25,213.13
应付管理人报
酬
- - - 21,993.11 21,993.11
应付托管费 - - - 4,765.16 4,765.16
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 20,467.11 20,467.11
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 151,749.09 151,749.09
负债总计 - - - 224,187.60 224,187.60
利率敏感度缺
口
3,161,911.09 - - 37,878,464.54 41,040,375.6
3
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,540,397.13 - - - 3,540,397.13
结算备付金 - - - - -
存出保证金 9,614.51 - - - 9,614.51
交易性金融资
产
- - - 48,502,590.55
48,502,590.5
5
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - - -
应收利息 - - - 712.92 712.92
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 60,946.29 60,946.29
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 3,550,011.64 -
-
48,564,249.76 52,114,261.4
0
负债
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 30 页，共 48 页
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - - -
应付赎回款 - - - 40,341.61 40,341.61
应付管理人报
酬
- - - 26,139.10 26,139.10
应付托管费 - - - 5,663.45 5,663.45
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 11,961.36 11,961.36
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 195,029.44 195,029.44
负债总计 - - - 279,134.96 279,134.96
利率敏感度缺
口
3,550,011.64
- - 48,285,114.80
51,835,126.4
4
注： 表中 所示 为本 基金 资产 及负 债的 账面 价值 ， 并按 照合 约规 定的 利率 重新 定价 日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感性 分析
于本 报告 期末 ， 本基 金未 持有 交易 性债 券投 资 ( 上年 末： 同) ， 因此 市场 利率 的变 动
对于本基金资产净值无重大影响( 上年末：同) 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇 风 险是 指 金融 工 具的 公允 价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而 发生 波动 的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他 价 格风 险 是指 基 金所 持金 融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除 市场 利率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临 的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数， 即
按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及
其权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分红、 配股、
增发 等行 为时 ， 或者 因市 场因 素影 响或 法律 法规 限制 等特 殊情 况导 致基 金无 法有 效复 制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整， 以有效控制基金
的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中中证下游消费
与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的 80%；中
证下游消费与服务产业指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、 卖出股指期货
合约的轧差合计值的投资比例不低于基金资产净值的 90% ； 现金 及到 期日 在一 年以 内的
政府债券不低于基金资产净值的 5% ；日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基
金资产净值的 10% ；日 终持 有的 买入 期货 合约 价值 与有 价证 券市 值之 和, 不得超过基金
资产 净 值的 100% ；日 终 持有 的卖 出期 货合 约价 值不 得 超过 基金 持有 的股 票总 市 值的
20% ；权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。此外，本
基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对
基金进行风险度量，包括 V aR(V alue at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞口
金额单位 ：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（ % ）
交易性金融资产 － 股票投资 38,082,492.03 92.79 48,502,590.55 93.57
交易性金融资产 － 基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - - 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 32 页，共 48 页
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 38,082,492.03 92.79 48,502,590.55 93.57
6.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的敏 感性 分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准 ( 附
注 7.4.1) 上升 5%
2,018,842.56 2,574,748.44
2. 业 绩 比 较 基 准 ( 附
注 7.4.1) 下降 5%
-2,018,842.56 -2,574,748.44
注：本基金的业绩比较基准为：95%× 中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%×
银行活期存款利率( 税后) 。
6.4.14 有助 于理 解和 分析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末 基金 资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 38,082,492.03 92.29
其中：股票 38,082,492.03 92.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产 - -
其中 ：买 断式 回 购的 买 - - 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 33 页，共 48 页
入返售金融资产
7
银行 存款 和结 算 备付 金
合计
3,158,025.29 7.65
8 其他各项资产 24,045.91 0.06
9 合计 41,264,563.23 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
7.2.1 指数 投资 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 241,065.29 0.59
B 采矿业
-
-
C 制造业
24,197,219.17 58.96
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
2,423,476.08 5.91
G 交通运输、仓储和邮政业
3,292,125.14 8.02
H 住宿和餐饮业
156,728.00 0.38
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业
4,455,521.10 10.86
J 金融业
- -
K 房地产业
157,164.70 0.38
L 租赁和商务服务业
1,501,597.49 3.66
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
512,891.79 1.25
R 文化、体育和娱乐业
1,087,303.67 2.65
S 综合
- - 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 34 页，共 48 页
合计
38,025,092.43 92.65
7.2.2 积极 投资 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
57,399.60 0.14
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
57,399.60 0.14
7.2.3 报告 期末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 35 页，共 48 页
7.3 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
7.3.1 期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 600519 贵州茅台 4,067.00 2,974,847.82 7.25
2 000333 美的集团 37,619.00 1,964,464.18 4.79
3 000651 格力电器 39,248.00 1,850,543.20 4.51
4 600887 伊利股份 49,312.00 1,375,804.80 3.35
5 600276 恒瑞医药 18,057.00 1,367,998.32 3.33
6 000858 五 粮 液 15,856.00 1,205,056.00 2.94
7 600104 上汽集团 28,558.00 999,244.42 2.43
8 002304 洋河股份 4,922.00 647,735.20 1.58
9 002027 分众传媒 59,876.00 573,013.32 1.40
10 600690 青岛海尔 29,680.00 571,636.80 1.39
11 600518 康美药业 24,238.00 554,565.44 1.35
12 601888 中国国旅 7,956.00 512,445.96 1.25
13 603288 海天味业 6,600.00 486,024.00 1.18
14 000538 云南白药 4,271.00 456,826.16 1.11
15 600009 上海机场 7,844.00 435,185.12 1.06
16 002024 苏宁易购
30,408.00 428,144.64 1.04
17 601006 大秦铁路 48,472.00 397,955.12 0.97
18 600221 海航控股 121,363.00 392,002.49 0.96
19 300059 东方财富 29,499.00 388,796.82 0.95
20 002230 科大讯飞 11,875.00 380,831.25 0.93
21 600050 中国联通 75,985.00 373,846.20 0.91
22 000568 泸州老窖 5,964.00 362,969.04 0.88
23 002594 比 亚 迪 7,409.00 353,261.12 0.86
24 600196 复星医药 8,183.00 338,694.37 0.83
25 300003 乐普医疗 8,700.00 319,116.00 0.78
26 000963 华东医药 5,919.00 285,591.75 0.70
27 002252 上海莱士 14,610.00 285,187.20 0.69
28 600867 通化东宝 11,700.00 280,449.00 0.68
29 600436 片 仔 癀 2,473.00 276,802.89 0.67
30 002739 万达电影 7,101.00 269,766.99 0.66
31 002044 美年健康 11,620.00 262,612.00 0.64
32 000100 TCL 集团 88,436.00 256,464.40 0.62
33 000661 长春高新 1,103.00 251,153.10 0.61
34 300015 爱尔眼科 7,751.00 250,279.79 0.61
35 600029 南方航空 28,613.00 241,779.85 0.59 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
第 36 页，共 48 页
36 601933 永辉超市 31,228.00 238,581.92 0.58
37 601607 上海医药 9,443.00 225,687.70 0.55
38 601111 中国国航 24,363.00 216,587.07 0.53
39 600570 恒生电子 4,085.00 216,300.75 0.53
40 000895 双汇发展 8,123.00 214,528.43 0.52
41 600115 东方航空 32,047.00 212,151.14 0.52
42 600066 宇通客车 10,899.00 209,151.81 0.51
43 000423 东阿阿胶 3,701.00 199,150.81 0.49
44 600535 天 士 力 7,425.00 191,713.50 0.47
45 600588 用友网络 7,736.00 189,609.36 0.46
46 600398 海澜之家 14,700.00 187,278.00 0.46
47 000503 国新健康 5,835.00 185,436.30 0.45
48 300122 智飞生物 3,900.00 178,386.00 0.43
49 600332 白 云 山 4,616.00 175,638.80 0.43
50 002572 索 菲 亚 5,300.00 170,554.00 0.42
51 600201 生物股份 9,542.00 163,072.78 0.40
52 600637 东方明珠 10,782.00 162,376.92 0.40
53 600521 华海药业 6,080.00 162,275.20 0.40
54 600085 同 仁 堂 4,492.00 158,477.76 0.39
55 600177 雅 戈 尔 20,411.00 157,164.70 0.38
56 002410 广 联 达 5,500.00 152,515.00 0.37
57 600739 辽宁成大 10,000.00 151,800.00 0.37
58 603589 口 子 窖 2,400.00 147,480.00 0.36
59 600018 上港集团 24,513.00 146,097.48 0.36
60 002007 华兰生物 4,538.00 145,942.08 0.36
61 000625 长安汽车 15,879.00 142,911.00 0.35
62 600298 安琪酵母 4,000.00 142,720.00 0.35
63 600804 鹏 博 士 11,648.00 139,776.00 0.34
64 300144 宋城演艺 5,891.00 138,438.50 0.34
65 000623 吉林敖东 7,570.00 136,108.60 0.33
66 601018 宁 波 港 32,148.00 135,343.08 0.33
67 002065 东华软件 15,390.00 132,354.00 0.32
68 600809 山西汾酒 2,100.00 132,069.00 0.32
69 300017 网宿科技 11,930.00 127,770.30 0.31
70 603833 欧派家居 1,000.00 127,530.00 0.31
71 002624 完美世界 4,100.00 127,141.00 0.31
72 002038 双鹭药业 3,335.00 126,696.65 0.31
73 002294 信 立 泰 3,400.00 126,378.00 0.31
74 600872 中炬高新 4,500.00 126,000.00 0.31
75 002714 牧原股份 2,822.00 125,466.12 0.31
76 000418 小天鹅Ａ 1,800.00 124,830.00 0.30
77 600600 青岛啤酒 2,838.00 124,389.54 0.30
78 600811 东方集团 28,770.00 123,711.00 0.30 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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79 300146 汤臣倍健 7,376.00 122,441.60 0.30
80 603858 步长制药 2,801.00 119,854.79 0.29
81 601333 广深铁路 27,770.00 118,022.50 0.29
82 002508 老板电器 3,848.00 117,825.76 0.29
83 002589 瑞康医药 8,592.00 117,194.88 0.29
84 600297 广汇汽车 19,970.00 117,024.20 0.29
85 002558 巨人网络 4,920.00 116,997.60 0.29
86 300383 光环新网 8,300.00 111,303.00 0.27
87 600004 白云机场 8,400.00 109,956.00 0.27
88 600438 通威股份 15,800.00 109,020.00 0.27
89 000876 新 希 望 17,148.00 108,718.32 0.26
90 600258 首旅酒店 4,000.00 108,680.00 0.26
91 600315 上海家化 2,700.00 107,001.00 0.26
92 000415 渤海金控 18,190.00 106,229.60 0.26
93 000839 中信国安 22,434.00 106,112.82 0.26
94 002268 卫 士 通 4,800.00 104,784.00 0.26
95 600153 建发股份 11,500.00 103,385.00 0.25
96 000513 丽珠集团 2,340.00 102,843.00 0.25
97 600079 人福医药 7,715.00 101,992.30 0.25
98 002352 顺丰控股 2,200.00 99,000.00 0.24
99 002359 北讯集团 5,000.00 97,900.00 0.24
100 600977 中国电影 6,101.00 97,860.04 0.24
101 601633 长城汽车 9,814.00 96,373.48 0.23
102 002223 鱼跃医疗 4,929.00 96,066.21 0.23
103 600415 小商品城 22,231.00 95,815.61 0.23
104 601360 三六零 3,300.00 95,370.00 0.23
105 300315 掌趣科技 22,500.00 94,050.00 0.23
106 002127 南极电商 10,000.00 93,900.00 0.23
107 603369 今 世 缘 4,100.00 93,603.00 0.23
108 002439 启明星辰 4,401.00 93,389.22 0.23
109 002195 二三四五 21,779.00 93,214.12 0.23
110 600718 东软集团 7,129.00 93,104.74 0.23
111 000997 新 大 陆 5,732.00 90,279.00 0.22
112 300418 昆仑万维 4,700.00 88,736.00 0.22
113 601228 广 州 港 15,200.00 88,312.00 0.22
114 002019 亿帆医药 4,900.00 86,485.00 0.21
115 600060 海信电器 6,426.00 86,044.14 0.21
116 600062 华润双鹤 3,500.00 85,925.00 0.21
117 002555 三七互娱 7,000.00 85,050.00 0.21
118 300027 华谊兄弟 13,617.00 83,880.72 0.20
119 002183 怡 亚 通 12,100.00 80,465.00 0.20
120 600056 中国医药 4,400.00 80,388.00 0.20
121 000596 古井贡酒 904.00 80,257.12 0.20 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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122 300182 捷成股份 10,500.00 79,590.00 0.19
123 000999 华润三九 2,851.00 79,343.33 0.19
124 600572 康 恩 贝 10,866.00 77,909.22 0.19
125 000729 燕京啤酒 11,500.00 77,395.00 0.19
126 601021 春秋航空 2,200.00 77,066.00 0.19
127 600166 福田汽车 37,936.00 77,010.08 0.19
128 600380 健 康 元 6,400.00 75,904.00 0.18
129 600755 厦门国贸 10,400.00 75,816.00 0.18
130 000938 紫光股份 1,200.00 75,120.00 0.18
131 002640 跨 境 通 5,001.00 75,115.02 0.18
132 601098 中南传媒 5,900.00 74,576.00 0.18
133 002153 石基信息 2,567.00 74,443.00 0.18
134 600682 南京新百 4,501.00 73,996.44 0.18
135 603816 顾家家居 1,004.00 73,804.04 0.18
136 600704 物产中大 14,001.00 73,225.23 0.18
137 300251 光线传媒 7,186.00 73,153.48 0.18
138 603899 晨光文具 2,300.00 72,887.00 0.18
139 002174 游族网络 3,601.00 71,659.90 0.17
140 002385 大 北 农 17,297.00 71,436.61 0.17
141 002411 必康股份 2,501.00 70,878.34 0.17
142 600418 江淮汽车 10,836.00 70,542.36 0.17
143 300033 同 花 顺 1,800.00 69,966.00 0.17
144 600787 中储股份 9,000.00 69,660.00 0.17
145 002399 海 普 瑞 3,100.00 68,634.00 0.17
146 002603 以岭药业 4,900.00 68,502.00 0.17
147 600161 天坛生物 3,510.00 67,918.50 0.17
148 603885 吉祥航空 4,400.00 67,804.00 0.17
149 600511 国药股份 2,500.00 67,375.00 0.16
150 600827 百联股份 6,533.00 66,636.60 0.16
151 600959 江苏有线 12,630.00 64,413.00 0.16
152 000089 深圳机场 8,400.00 64,260.00 0.16
153 002517 恺英网络 8,850.00 63,631.50 0.16
154 600737 中粮糖业 8,400.00 63,336.00 0.15
155 002563 森马服饰 4,400.00 62,920.00 0.15
156 600270 外运发展 3,000.00 62,880.00 0.15
157 002299 圣农发展 4,033.00 62,471.17 0.15
158 000028 国药一致 1,242.00 61,975.80 0.15
159 002280 联络互动 10,700.00 61,204.00 0.15
160 300133 华策影视 5,731.00 61,035.15 0.15
161 002426 胜利精密 16,895.00 60,822.00 0.15
162 000813 德展健康 7,300.00 60,152.00 0.15
163 600575 皖江物流 15,900.00 58,989.00 0.14
164 600037 歌华有线 5,701.00 58,834.32 0.14 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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165 000156 华数传媒 6,078.00 58,591.92 0.14
166 603658 安图生物 704.00 58,051.84 0.14
167 601238 广汽集团 5,180.00 57,705.20 0.14
168 600373 中文传媒 4,487.00 57,657.95 0.14
169 002131 利欧股份 27,366.00 57,468.60 0.14
170 601718 际华集团 14,266.00 57,349.32 0.14
171 600648 外 高 桥 3,100.00 56,668.00 0.14
172 600598 北 大 荒 5,800.00 53,128.00 0.13
173 002512 达华智能 5,404.00 52,418.80 0.13
174 600717 天 津 港 6,800.00 51,204.00 0.12
175 600597 光明乳业 5,000.00 49,350.00 0.12
176 601880 大 连 港 25,131.00 48,754.14 0.12
177 600754 锦江股份 1,300.00 48,048.00 0.12
178 600120 浙江东方 3,510.00 47,560.50 0.12
179 600633 浙数文化 5,307.00 44,260.38 0.11
180 002468 申通快递 2,501.00 42,892.15 0.10
181 002354 天神娱乐 4,600.00 42,596.00 0.10
182 603515 欧普照明 900.00 42,066.00 0.10
183 002424 贵州百灵 3,500.00 39,760.00 0.10
184 601828 美凯龙 2,600.00 39,728.00 0.10
185 002925 盈趣科技 700.00 38,766.00 0.09
186 600687 刚泰控股 4,200.00 38,178.00 0.09
187 601928 凤凰传媒 6,224.00 37,841.92 0.09
188 601801 皖新传媒 4,900.00 37,289.00 0.09
189 600233 圆通速递 2,800.00 36,960.00 0.09
190 001965 招商公路 4,500.00 36,630.00 0.09
191 600317 营 口 港 15,800.00 35,708.00 0.09
192 002503 搜 于 特 10,200.00 35,700.00 0.09
193 000062 深圳华强 1,734.00 33,986.40 0.08
194 601127 小康股份 1,501.00 25,952.29 0.06
195 603056 德邦股份 900.00 24,651.00 0.06
196 600350 山东高速 5,500.00 22,275.00 0.05
197 603355 莱克电气 702.00 21,095.10 0.05
198 603868 飞科电器 400.00 19,348.00 0.05
199 601019 山东出版 2,200.00 17,622.00 0.04
7.3.2 期末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 002437 誉衡药业 9,258.00 57,399.60 0.14 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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7.4 报告 期内 股票 投资 组合 的重 大变 动
7.4.1 累计 买入 金额 超出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占 期初 基金
资产净值比
例（％）
1 600519 贵州茅台 527,695.00 1.02
2 603288 海天味业 502,307.00 0.97
3 000333 美的集团 362,698.00 0.70
4 000423 东阿阿胶 353,539.00 0.68
5 000651 格力电器 348,634.00 0.67
6 600867 通化东宝 293,570.00 0.57
7 600887 伊利股份 253,904.00 0.49
8 300015 爱尔眼科 240,272.00 0.46
9 600276 恒瑞医药 239,550.00 0.46
10 000858 五 粮 液 214,826.00 0.41
11 600398 海澜之家 196,735.00 0.38
12 002027 分众传媒 195,258.00 0.38
13 600104 上汽集团 186,539.00 0.36
14 600690 青岛海尔 171,490.00 0.33
15 600809 山西汾酒 133,441.00 0.26
16 600518 康美药业 128,443.00 0.25
17 002268 卫 士 通 127,385.00 0.25
18 601000 唐 山 港 121,105.00 0.23
19 600872 中炬高新 120,879.00 0.23
20 601111 中国国航 120,654.00 0.23
注：" 买入金额" 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.2 累计 卖出 金额 超出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占 期初 基金
资产净值比
例（％）
1 600519 贵州茅台 1,501,106.20 2.90
2 000333 美的集团 967,270.00 1.87
3 000651 格力电器 943,980.00 1.82
4 600887 伊利股份 749,239.00 1.45
5 600276 恒瑞医药 589,351.00 1.14
6 000858 五 粮 液 577,646.00 1.11
7 600104 上汽集团 487,341.00 0.94 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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8 002422 科伦药业 325,192.30 0.63
9 000069 华侨城Ａ 320,011.24 0.62
10 002304 洋河股份 292,289.00 0.56
11 002405 四维图新 283,405.99 0.55
12 600518 康美药业 273,318.00 0.53
13 002027 分众传媒 252,556.00 0.49
14 600690 青岛海尔 227,954.00 0.44
15 002230 科大讯飞 227,229.00 0.44
16 601888 中国国旅 216,368.00 0.42
17 601006 大秦铁路 215,140.00 0.42
18 002024 苏宁易购 209,904.00 0.40
19 002001 新 和 成 209,685.96 0.40
20 002594 比 亚 迪 206,748.00 0.40
注：" 卖出金额" 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.3 买入 股票 的成 本总 额及 卖出 股票 的收 入总 额
金额 单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 10,518,179.58
卖出股票的收入（成交）总额 19,655,486.54
注： " 买入股票成本" 、 " 卖出股票收入" 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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7.9 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
7.10.1 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基 金投 资股 指期 货的 投资 政策
为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，
适度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通
过股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、 有效地调整， 并提高投
资组合的运作效率等。 例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时， 可运用股指期货有
效减少基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距； 在本基金发生大额净赎回时， 可运用
股指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在的冲击成本， 从而确保投资组合对指数跟踪
的效果。
7.11 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资 组合 报告 附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
7.12.3 期末 其他 各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
3,885.80
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
- 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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4 应收利息
1,216.17
5 应收申购款
18,943.94
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他 -
9
合计
24,045.91
7.12.4 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期末 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 002437 誉衡药业 57,399.60 0.14 重大事项停牌
7.12.6 投资 组合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额 持有 人户 数及 持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,830
9,356.40 15,000.00 0.06% 26,463,621.86 99.94%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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8.2 期末 上市 基金 前十 名持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 李罗兰 50,010.00 11.24%
2 邱法美 50,001.00 11.24%
3 陆永青 30,000.00 6.75%
4 王晓玲 20,002.00 4.50%
5 姬生武 19,100.00 4.29%
6 北京益有容咨询有限公司 15,000.00 3.37%
7 陈宝琴 11,100.00 2.50%
8 刘彬 11,003.00 2.47%
9 耿志忠 11,000.00 2.47%
10 朱俊荣 10,000.00 2.25%
10 陈跃辉 10,000.00 2.25%
10 杜秀玲 10,000.00 2.25%
10 杨清萍 10,000.00 2.25%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 18,493.60 0.07%
8.4 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人， 本基金基金经理于本报告期末
均未持有本基金份额。
9 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金 合同 生效 日 （2010 年 12 月 16 日） 基金 份额
总额
1,247,019,303.98
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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本报告期期初基金份额总额 32,134,379.45
本报告期 基金总申购份额 7,965,649.34
减： 本报告期 基金总赎回份额 13,621,406.93
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,478,621.86
10
重大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持有 人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基金 投资 策略 的改 变
报告期内本基金基金投资策略未发生变化。
10.5 为基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发
生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
10.7.1 基金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 股票 投资 及佣 金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金公司 1 12,978,330.03 43.01% 12,087.33 43.01%
光大证券 1 9,676,150.65 32.07% 9,011.41 32.07%
广发证券 1 3,010,528.00 9.98% 2,803.72 9.98%
招商证券 1 2,483,530.44 8.23% 2,313.18 8.23%
国信证券 1 2,025,127.00 6.71% 1,886.05 6.71%
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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10.7.2 基金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单位 ：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
光大证券 19,548.60 100.00% - -
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商
进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员 会 批 准 。
2、本基金本报告期未发生交易债券、回购及权证交易。
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报告期内基金管理人对修改本 基金基金
合同有关条款进行公告
上海 证券 报， 中国 证券
报，证券时报
2018-03-23
11 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息
11.1 报告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低 于5000 万元 情形 的， 基金 管理 人应 当向 中国 证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
12
备查 文件 目 录
12.1 备查文件目录
《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 募集 的批
复》 （证 监许 可[2010]1279 号）
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案 确认 的函 》
（基金部函[2010]758 号）
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 2018 年半年度报告原
文
12.2 存放地点
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2018 年半年度报告
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国投 瑞银 基金 管 理有 限公 司
二〇 一八 年八 月 二十 四日
