国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
国泰民益 灵活配置混合型证券投 资基金(LOF)
2018 年半年度 报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本半年度报告 已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司 根据本基金合同约定，于 2018 年 8 月 20 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
2
基金简介.................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料................................................................................................................... 6
3
主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 .................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现................................................................................................................... 7
4
管理人报告 .............................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................................................... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金利 润分配情况的说明 ................................................................... 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
5
托管人报告 ............................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 16
6
半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计） ......................................................................................... 16
6.1 资产负债表 .................................................................................................................... 16
6.2 利润表 ........................................................................................................................... 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表..................................................................................... 18
6.4 报表附注........................................................................................................................ 19
7
投资组合报告......................................................................................................................... 39
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 39
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合............................................................................... 39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................. 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................. 42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................. 43
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................. 43
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 43
7.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................. 43
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .............................................................. 43
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 44
7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 44
8
基金 份额 持有 人 信息 .............................................................................................................. 45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 45 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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8.2 期末上市基金前十名持有人............................................................................................ 45
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................ 46
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 46
9
开放 式基 金份 额 变动 .............................................................................................................. 46
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................... 47
10.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................................................... 47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................. 47
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................. 47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................. 47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 47
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................... 48
11
影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ........................................................................................... 48
12
备查文件目录 ....................................................................................................................... 49
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 49
12.2 存放地点 ...................................................................................................................... 49
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................... 49 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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2
基 金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 国泰民益灵活配置混合
场内简称 国泰民益
基金主代码 160220
交易代码 160220
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 30 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 164,901,337.92 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C
下属分级基 金的交易代码 160220 160226
报告期末下属分级基金的份额总额 72,222,725.28 份 92,678,612.64 份
2.2 基金产品说明
投资目标
前瞻性把握不同时期股票市场、 债券市场、 银行间市场的收益率， 在控制
下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略
1 、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政
策、 国家 产业 政策 以及 资本 市场 资金 环境 、 证券 市场 走势 的分 析， 预测 宏
观经济的发展趋势， 并据此评价未来一段时间股票、 债券市场相对收益率，
主动调整 股票 、 债券 类资 产在 给定 区间 内的 动态 配置 ， 以使 基金 在保 持总
体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
2 、股票投资策略
在新股投资方面， 本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面， 运用
基金管理人的研究平台和股票估值体系， 深入发掘新股内在价值， 结合市
场估值水平和股市投资环境， 充分考虑中签率、 锁定期等因素， 有效识别
并防范风险，以获取较好收益。 本基金二级市场股票投 资以定性和定量
分析 为基 础， 从基 本面 分析 入手 。 根据 个股 的估 值水 平优 选个 股， 重点 配
置当前业绩优良、 市场认同度较高、 在可预见的未来其行业处于景气周期
中的股票。
3 、固定收益品种投资策略
本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括： 久期策略、 期限结构策略
和个券选择策略等。 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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4 、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资
产配 置、 品种 选择 ， 谨慎 进行 投资 ， 旨在 通过 股指 期货 实现 基金 的套 期保
值。
5 、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 其投资原则为有利于基金资产增值。 本基
金在权证投资方面将以价值分析为基础， 在采用数量化模型分析其合理定
价的 基础 上， 立足 于无 风险 套利 ， 尽力 减少 组合 净值 波动 率， 力求 稳健 的
超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 50%+ 中债综合指数收益率× 50%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期风险、 预期收益高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王海燕
联系电话 021-31081600 转 0574-89103171
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com wanghaiyan@nbcb.cn
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95574
传真
021-31081800 0574-89103213
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
浦东大道1200 号2层225 室
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345 号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16 层-19层
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345 号
邮政编码
200082 315100
法定代表人 陈勇胜 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 和 《证 券时
报》
登载基金 半 年度报告 正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com
基金 半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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3
主要 财务 指标 和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
国泰民益灵活配置混合
A
国泰民益灵活配置混合 C
本期已实现收益 -881,487.87 -1,597,047.07
本期利润 -6,784,680.33 -8,467,913.68
加权平均基金份额本期利润 -0.0822 -0.0914
本期加权平均净值利润率 -6.27% -6.87%
本期基金份额净值增长率 -6.68% -6.76%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C
期末可供分配利润 17,279,721.72 24,092,223.18
期末可供分配基金份额利润 0.2393 0.2600
期末基金资产净值 89,502,447.00 116,770,835.82
期末基金份额净值 1.2393 1.2600
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
国泰民益灵活配置混合
A
国泰民益灵活配置混合 C
基金份额累计净值增长率 23.93% -1.49%
注： （1） 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
国泰民益灵活配置混合 A
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① －③ ②－ ④
过去一个月 -3.44% 0.81% -3.70% 0.64% 0.26% 0.17%
过去三个月 -4.74% 0.70% -4.52% 0.57% -0.22% 0.13%
过去六个月 -6.68% 0.62% -5.47% 0.57% -1.21% 0.05%
过去一年 -4.23% 0.45% -3.56% 0.41% -0.67% 0.04% 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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过去三年 -0.62% 0.28% 5.50% 0.24% -6.12% 0.04%
自基金合同生
效起至今
23.93% 0.24% 13.61% 0.19% 10.32% 0.05%
国泰民益灵活配置混合 C
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① －③ ②－ ④
过去一个月 -3.45% 0.81% -3.70% 0.64% 0.25% 0.17%
过去三个月 -4.77% 0.70% -4.52% 0.57% -0.25% 0.13%
过去六个月 -6.76% 0.62% -5.47% 0.57% -1.29% 0.05%
过去一年 -4.40% 0.45% -3.56% 0.41% -0.84% 0.04%
自新增 C 类份
额至今
-1.49% 0.31% 3.69% 0.25% -5.18% 0.06%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比
较
国泰民益灵活 配置混合型证券投资基金(LOF)
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2013 年 12 月 30 日至 2018 年 6 月 30 日）
国泰民益灵活配置混合 A
注：1、本基金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2、自 2017 年 12 月 25 日起本基金业绩比较基准由原 “ 三年期银行定期存款利率（税后 ） + 2% ” ，国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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变更为 “ 沪深 300 指数收益率*50%+ 中债综合指数收益率 *50% ” 。
国泰民益灵活配置混合 C
注：1、本基金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。 自 2015 年 11 月 17 日起 ， 本基 金增 加 C 类基金份额并分别设置对应的基金代
码。
2、自 2017 年 12 月 25 日起本基金业绩比较基准由原 “ 三年期银行定期存款利率（税后 ） + 2% ” ，
变更为 “ 沪深 300 指数收益率*50%+ 中债综合指数收益率 *50% ” 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规 范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2018 年 6 月 30 日， 本基 金管 理人 共管 理 99 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长灵活配
置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选
证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、 国泰金马稳健回报证券投资基金 、国泰货币市场证国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基 金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证 券投资基金、国泰
金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券 投资基金转型而来） 、国 泰金 牛 创新 成长 混合 型证
券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指数证券投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、
国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合 型证券投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资
基金（LOF ）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值
经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰
上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成 长优选混合型证券投资基金、国 泰大宗商品配置证
券投资基金(LOF) 、 国泰 现金 管理 货币 市场 基金 、 国泰 金泰 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金
泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰 金泰平衡混合型证券投资基金由 金泰证券投资基金
转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投 资基金、国泰国证房地产行业指 数分级证券投资基
金、国泰估值优势混合型证券 投资基金（LOF ）（由国泰估值优 势可分离交易股票型 证券投资基金
封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交
易型开放式指数证券投资基金联接 基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国
企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基金、国 泰国证医药卫生行
业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混
合型证券投资基金（LOF ）、国泰国策驱动 灵活配置混合型证券 投资基金、国泰浓益 灵活配置混合
型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券 投资基金（原国泰安康养老定期 支付混合型证券投
资基金）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投 资基金、国泰金鑫股票型证券投 资基金（由金鑫证
券投资基金转型而来）、 国泰新经济灵活配置混 合型证券投资基金、国泰国证食 品饮料行业指数分
级证券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型 证券投资基金（由国泰目标收益 保本混合型证券投
资基金转型而来） 、 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指数分级证券
投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基 金、国泰兴益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰
互联网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型证券
投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投 资基金、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大
健康股票型证 券投资基金、国泰民福保本混合型 证券投资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基
金联接基金、国泰融丰外延增 长灵活配置混合型证 券投资基金（LOF ）（ 由国 泰融 丰 定增 灵活 配置
混合型证券投资基金转换而来 ）、国泰国证新能源 汽车指数证券投资基 金（LOF ）（ 由国 泰国 证新
能源汽车指数分级证券投资基金转型而来， 国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300
成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来） 、国泰民利保本混合型证券投资 基金、国泰中证军国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全 指证券公司交易型开放式指数证 券投资基金、国泰
添益灵活配置混合型证券投资 基金、国泰创业板指 数证券投资基金（LOF ）、 国泰 鸿 益灵 活配 置混
合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰信益灵活配置 混合型证券投资基
金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配 置混合型证券投资基金、国泰普 益灵活配置混合型
证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证 券投资基金、国泰润利纯债债券 型证券投资基金、
国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定 增灵活配置混合型证券投资基金 、国泰景气行业灵
活配置混合型证券投资基金、 国泰国证航天军工指 数证券投资基金（LOF ）、 国泰 民 丰回报定期开
放灵活配置混合型证券投资基 金、国泰中证申万证 券行业指数证券投资 基金（LOF ） 、国 泰策 略价
值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混 合型证券投资基金变更而来）、 国泰量化收益灵活
配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证 券投资基金、国泰智能装备股票 型证券投资基金、
国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、 国泰润鑫纯债债券型证券投资基 金、国泰稳益定期
开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定 期开放灵活配置混合型证券投资 基金、国泰智能汽
车股票型证券投资基金、 上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰 瞬利交易型货币市
场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型 证券投资基金、国泰中国企业信 用精选债券型证券
投资基金（QDII ）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰安心回报混合型证券投资基
金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰恒益 灵活配置混合型证券投资基金、 国泰招惠收益定期
开放债券型证券投资基金、国泰安惠收益定期开 放债券型证券投资基金、国泰江 源优势精选灵活配
置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放 灵活配置混合型证券投资基金、 国泰量化成长优选
混合型证券投资基金、 国泰量化价值精选混合型证券投资基金、 国泰优 势行业混合型证券投资基金。
另外 ， 本基 金管 理人 于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管
理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
司之 一， 并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII ） 资格 ， 囊括 了公 募基 金、
社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
樊利安
本基金的基金
经理、国泰浓
益灵活配置混
2014-10-2
1
- 12 年
硕士 。 曾任 职上 海鑫 地投 资管 理有
限 公 司、 天治 基金 管 理有 限公 司
等。2010 年 7 月加入国泰基金管国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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合、国泰国策
驱动灵活配置
混合、国泰兴
益灵活配置混
合、国泰睿吉
灵活配置混
合、国泰融丰
外延增长灵活
配置混合
（LOF ） 、 国泰
添益灵活配置
混合、国泰鸿
益灵活配置混
合、国泰丰益
灵活配置混
合、国泰信益
灵活配置混
合、国泰普益
灵活配置混
合、国泰安益
灵活配置混
合、国泰融信
定增灵活配置
混合、国泰融
安多策略灵活
配置混合、国
泰稳益定期开
放灵活配置混
合、国泰宁益
定期开放灵活
配置混合、国
泰恒益灵活配
置混合的基 金
经理、研究部
总监
理有 限公 司， 历任 研究 员、 基金 经
理助理。 2014 年 10 月起任国泰民
益 灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金
（LOF ） （原 国泰 淘新 灵活 配置 混
合型证券投资基金） 和国泰浓益灵
活 配 置混 合型 证券 投 资基 金的 基
金经理，2015 年 1 月至 2018 年 8
月 任 国泰 结构 转型 灵 活配 置混 合
型证券投资基金的基金经理， 2015
年 3 月起兼任国泰国策驱动灵活
配 置 混合 型证 券投 资 基金 的基 金
经理，2015 年 5 月起兼任国泰兴
益 灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金
的基金经理，2015 年 6 月至 2018
年 2 月兼任国泰生益灵活配置混
合 型 证券 投资 基金 的 基金 经理 ，
2015 年 6 月起兼任国泰睿吉灵活
配 置 混合 型证 券投 资 基金 的基 金
经理， 2015 年 6 月至 2017 年 1 月
任 国 泰金 泰平 衡混 合 型证 券投 资
基金 （由 金泰 证券 投资 基金 转型 而
来）的基金经理，2016 年 5 月至
2017 年 11 月兼任国泰融丰定增灵
活 配 置混 合型 证券 投 资基 金的 基
金经理，2016 年 8 月起兼任国泰
添 益 灵活 配置 混合 型 证券 投资 基
金的基金经理，2016 年 10 月至
2018 年 4 月任国泰福益灵活配置
混合型证券投资基金的 基金经理，
2016 年 11 月起兼任国泰鸿益灵活
配 置 混合 型证 券投 资 基金 的基 金
经理， 2016 年 12 月起兼任国泰丰
益灵活配置混合型证券投资基金、
国 泰 信益 灵活 配置 混 合型 证券 投
资基 金、 国泰 普益 灵活 配置 混合 型
证券 投资 基金 、 国泰 安益 灵活 配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2016 年 12 月至 2018 年 6 月兼任
国 泰 景益 灵活 配置 混 合型 证券 投
资基金的基金经理， 2016 年 12 月
至 2018 年 3 月任国泰鑫益灵活配
置 混 合型 证券 投资 基 金的 基金 经
理，2016 年 12 月至 2018 年 5 月
任 国 泰泽 益灵 活配 置 混合 型证 券
投资基金的基金经理，2017 年 3国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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月至 2018 年 5 月任国泰嘉益灵活
配置混合型证券投资基金、 国泰众
益 灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金
的基金经理，2017 年 3 月起兼任
国 泰 融信 定增 灵活 配 置混 合型 证
券投资基金的基金经理， 2017 年 7
月 起 兼任 国泰 融安 多 策略 灵活 配
置 混 合型 证券 投资 基 金和 国泰 稳
益 定 期开 放灵 活配 置 混合 型证 券
投资基金的基金经理，2017 年 8
月 起 兼任 国泰 宁益 定 期开 放灵 活
配 置 混合 型证 券投 资 基金 的基 金
经理， 2017 年 11 月起兼任国泰融
丰 外 延增 长灵 活配 置 混合 型证 券
投资基金（LOF ） （由 国泰 融丰 定
增 灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金
转换 而来 ） 的基 金经 理， 2018 年 1
月至 2018 年 5 月任国泰瑞益灵活
配 置 混合 型证 券投 资 基金 的基 金
经理，2018 年 1 月起兼任国泰恒
益 灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金
的基金经理。2015 年 5 月至 2016
年 1 月任研究部副总监， 2016 年 1
月至 2018 年 7 月任研究部副总监
（主 持工 作） ， 2018 年 7 月起任研
究部总监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任 日期 均指 公司 决定 生效 之日 ， 首任 基金 经理 ， 任职 日期 为基 金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规 守信情况的说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》、《证券投资基金法》、《 基金管理公司公平
交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约定， 本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则 管理和运用基金资产，在控制风 险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法 合规，未发生损害基金份额持有 人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他 违规行为，信息披露及时、准确 、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合 与公司资产之间严格分开、公平 对待，基金管理小
组保持独立运作，并通 过科学决策、规范运作、 精心管理和健全内控体系，有效 保障投资人的合法
权益。 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 14 页共 49 页
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投 资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对 各环节的投资风险和管理风险进 行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公 司旗下基金、组合同日同向交 易纪 录配对。通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量 级及 以下 ， 且大 部分 溢
价率均值通过 95% 置信度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间 在扩展时间窗口中的同向交易价 差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数 ≥ 30 ），溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、 对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解 释，根据基金经理解释公司旗下 基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的 其他投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略 和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年上半年，市场经历了较大幅度调整，同时风格变化较大。最终上证指数下跌 13.9% ，深
证成指下跌 15.04% ， 创业 板综 指下 跌 11.92% ， 消费 、 医药 板块 相对 优势 明显 。 从行 业来 看， 休闲 服
务和医药有正收益，食品饮料具有相对优势，其 他行业均有不同程度的下跌，部 分行业股票跌幅较
大。
上半年国内宏观经济呈现缓慢下滑的趋势，社 融增速下降导致需求回落、信 用收缩和中美贸易
战是上半年影响市场走势的几条主线。避险情绪下，食品饮料、医药板块相对优势明显。
本基金以绝对收益策略为主，保持了一定量仓 位参与新股申购，其余资金配 置短久期债券以及国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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货币化管理。在上半年市场出现较大幅度调整的情况下，本基金净值也出现 了一定幅度的下跌。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
国泰民益灵活配置混合 A 在 2018 年上半年的净值增长率为-6.68% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为
-5.47% 。
国泰民益灵活配置混合 C 在 2018 年上半年的净值增长率为-6.76% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为
-5.47% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行 业走势的简要展望
展望下半年，我们判断经济仍然呈现缓慢回落 的态势。虽然中观数据显示了 较强的韧性，但更
多的是由供给侧改革、环保限产、房地产开发商加快新开工等因素导致。
我们预计下半年社融增速会逐步走平，利 率水 平温 和回 落， 上市 公司 盈利 增 速有 所回 落， 信用
风险 会长 期化 ， 但不 会大 规模 爆发 ， 中美 贸易 战仍 然充 满不 确定 性。 但政 策会 进行 一定 程度 的对 冲，
资管新规细则已经有所放松，货币政策会稳中趋宽，财政支出下半年增长空间较大。
在上述背景下，我们认为下半年消费、医药行 业以及确定性较强的新能源汽 车板块仍是重要的
配置方向，如果政策放松力度较大，那么金融地产以及周期板块预计将迎来较大反弹。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等 事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估 值委员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责 基金估值相关工作的评估、决策、执 行和监督，确保基金估值的公允 与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估 值委员会由主管运营的公司领导 负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均 具有丰富的行业分析、会计核算 等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪 曲或有失公允的情况，可向估值 委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情 况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关 法律法规的 规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数 或基金资产净值预警情形的说明
无。 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情 况声明
本报 告期 内， 本托 管人 在国 泰民 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 （Ｌ ＯＦ ） （以 下称 “ 本基金 ” ）
的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金合同和 托管协议的有关规
定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作 遵规守信、净值计算、利润分配等情 况的说明
本报告期 内，本托管人根据《证券投资基金法 》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的 监督，对基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真 地复核，未发现本基金管理人存 在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息 等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注 ： 财务会计报告中的 “ 金融
工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6
半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 28,312,164.74 8,490,442.00
结算备付金
2,290,236.35 32,241,749.00
存出保证金
83,900.63 6,089.67
交易性金融资产 6.4.7.2 174,776,989.84 169,428,428.30
其中：股票投资
84,303,110.24 39,355,759.40
基金投资
- -
债券投资
90,473,879.60 130,072,668.90
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- - 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 10,000,125.00
应收证券清算款
- 24,223,999.63
应收利息 6.4.7.5 1,349,702.16 3,309,392.51
应收股 利
- -
应收申购款
223.67 611.12
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
206,813,217.39 247,700,837.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
720.00 -
应付赎回款
70,054.88 231,559.89
应付管理人报酬
122,166.37 212,685.97
应付托管费
43,630.86 52,644.32
应付销售服务费
9,766.30 10,612.74
应付交易费用 6.4.7.7 84,183.42 18,149.56
应交税费
6,077.91 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 203,334.83 150,166.80
负债合计
539,934.57 675,819.28
所有者权 益：
- -
实收基金 6.4.7.9 164,901,337.92 184,389,513.99
未分配利润 6.4.7.10 41,371,944.90 62,635,503.96
所有者权益合计
206,273,282.82 247,025,017.95
负债和所有者权益总计
206,813,217.39 247,700,837.23
注： 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日， 国泰 民益 A 份额净值 1.2393 元， 基金 份额 总 额 72,222.725.28
份； 国泰 民益 C 份额净值 1.2600 元 ， 基金 份 额总额 92,678,612.64 份 ； 总份 额合 计 164,901,337.92 份。
6.2 利润表
会计主体： 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号 本期 上年度可比期间 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-13,531,842.35 3,725,645.46
1. 利息收入
2,439,228.21 3,767,672.69
其中：存款利息收入 6.4.7.11 134,188.89 76,842.78
债券利息收入
2,296,940.35 3,675,225.29
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
8,098.97 15,604.62
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以 “- ” 填列）
-3,237,819.39 752,771.88
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -3,145,973.82 2,385,260.55
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -545,616.16 -1,662,788.67
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 453,770.59 30,300.00
3. 公允 价值 变 动收 益（ 损失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -12,774,059.07 -846,099.81
4. 汇兑收益（损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 40,807.90 51,300.70
减：二、费用
1,720,751.66 2,182,402.58
1．管理人报酬
803,772.80 1,259,791.39
2．托管费
287,061.75 286,316.26
3．销售服务费
61,142.86 -
4．交易费用 6.4.7.18 290,656.35 13,530.12
5．利息支出
52,251.72 375,857.75
其中：卖出回购金融资产支出
52,251.72 375,857.75
6. 税金及附加
3,952.50 -
7．其他费用 6.4.7.19 221,913.68 246,907.06
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “- ” 号填
列）
-15,252,594.01 1,543,242.88
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏 损以 “- ” 号填 列 ）
-15,252,594.01 1,543,242.88
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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一、期初所有者 权 益（ 基
金净值）
184,389,513.99 62,635,503.96 247,025,017.95
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- -15,252,594.01 -15,252,594.01
三、本期基金份额 交易产
生的基金净值变动 数（净
值减少以 “- ” 号填列）
-19,488,176.07 -6,010,965.05 -25,499,141.12
其中：1. 基金申购款 794,795.08 276,844.95 1,071,640.03
2. 基金赎回款 -20,282,971.15 -6,287,810.00 -26,570,781.15
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金净
值变 动 （净 值减 少以 “- ” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基
金净值）
164,901,337.92 41,371,944.90 206,273,282.82
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值）
220,505,781.77 62,528,151.19 283,033,932.96
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- 1,543,242.88 1,543,242.88
三、本期基金份额 交易产
生的基金净值变动 数（净
值减少以 “- ” 号填列）
-77,797,281.75 -22,064,747.69 -99,862,029.44
其中：1. 基金申购款 391,577.79 110,998.92 502,576.71
2. 基金赎回款 -78,188,859.54 -22,175,746.61 -100,364,606.15
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金 净
值变 动 （净 值减 少以 “- ” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基
金净值）
142,708,500.02 42,006,646.38 184,715,146.40
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)( 以下简称 “ 本基金”) 系由基金管理人国泰基金管理
有限公司( 以下简称 “ 国泰基金”) 依照 《中 华人 民共和国证券投资基金法》 、 《国泰淘新灵活配置混合
型证券投资基金(LOF) 基金 合同 》及 其 他有 关法 律法 规的 规 定， 经中 国证 券监 督 管理 委员 会( 以下简
称“ 中国证监会”) 以证监许可[2013]1452 号文批准公开募集 。 本基金为契约上市开放式， 存续期限不
定，首次设立募集基金份额为 1,488,545,266.53 份，经德勤华永会计师事务所( 特殊普通合伙) 验证，
并出 具了 编号 为德 师报( 验) 字(13) 第 0795 号验资报告。《国 泰淘新 灵活配 置混合型 证券投 资基金
(LOF) 基金合同》于 2013 年 12 月 30 日正式生效。本基金的 托管人为宁波银行股份有限公司。
2014 年 1 月 28 日， 本基 金名 称变 更为 国泰 民益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF) ， 相应 基金
合同变更为《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》。自 2017 年 12 月 25 日起，
根据 《关 于修 改国 泰民 益灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金(LOF) 基金合同有关事项的议案》 修订而成的
《基金合同》生效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《 基金合同》及《国泰民益灵活 配置混合型证券投
资基金(LOF) 更新招募说明书》 的有关规定， 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具， 包括
国内依法发行上市的股票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他 经中 国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 权证 、 股指 期
货等金融工具、债券( 包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、
地方政府债券、中期票据、可转换债券( 含分离交易可转债) 、短 期融 资 券等) ，资产支持证券、债券
回购 、 银行 存款 及法 律法 规或 中国 证监 会允 许基 金投 资的 其他 金融 工具( 但须符合中国证监会的相关
规定) 。 法律 法规 或监 管机 构以 后允 许基 金投 资的 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序 后， 可以 将
其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律 法规或相关规定。本基金投资 组 合资 产配 置比 例：
股票资产占基金资产的 0%-95% ；投资于债券、债券回购、货币市场工具、银行 存款以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的 5% ； 中小 企业 私募 债占 基金 资产 净值
的比例不高于 20% ；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金及到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 其中 ， 现金 不包 括结 算备 付金 、 存出 保证 金和 应收 申
购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率× 50%+ 中债综合指数收益率× 50% 。
本基金的财务报表于 2018 年 8 月 20 日已经本基 金基金管理人批准报出。
6.4.2 会计 报表 的编 制 基础 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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本基 金的 财务 报表 按照 财政 部颁 布的 企业 会计 准则 以及 其他 相关 规定( 以下 合称 “ 企 业会 计准
则”) 、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、
中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金 会计核算业务指引》、《国泰民 益灵活配置混合型
证券投资基金(LOF) 基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本基金 2018 年半年度财 务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年
6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85
号 《关 于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关 于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业
税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政
策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140
号 《关 于明 确金 融房 地产 开发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策 的通 知》 、 财税[2017]2 号 《关 于资 管产 品
增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、国发[1985]19 号发布和国
务院令[2011] 第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令[2005] 第 448
号 《国 务院 关于 修改 〈征 收教 育费 附加 的暂 行规 定 〉 的决 定》 、 沪府 发[2011]2 号 《上 海市 人民 政府
关于本市开征地方教育附加的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值 税纳税人。资管产品国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照 3% 的征收率缴纳增
值税 。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为 ， 未缴纳增值税的， 不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债 券的转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代 缴 20% 的
个人 所得 税。 对基 金从 上市 公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股 期限 在 1 个月以内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照 上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算；解禁 前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7% 、 3% 和 2% 缴纳城市维护建设税、 教育费附加和地方
教育费附加。
6.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 28,312,164.74
定期存款 -
其他存款
-
合计 28,312,164.74 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 89,800,973.75 84,303,110.24 -5,497,863.51
贵 金 属 投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 19,830,944.52 20,281,879.60 450,935.08
银行间市场 70,590,469.03 70,192,000.00 -398,469.03
合计 90,421,413.55 90,473,879.60 52,466.05
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 180,222,387.30 174,776,989.84 -5,445,397.46
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项 买入 返售 金 融资 产期 末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末 买断 式逆 回 购交 易中 取得 的债 券
本基金本 报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 2,226.26
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 282.62
应收债券利息 1,347,159.35
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 - 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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应收黄金合约拆借孳息 -
其他 33.93
合计 1,349,702.16
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 82,006.19
银行间市场应付交易费用 2,177.23
合计 84,183.42
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费
21.15
预提费用 203,313.68
合计 203,334.83
6.4.7.9 实收基金
国泰民益灵活配置混合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 91,728,672.64 91,728,672.64
本期申购 704,157.10 704,157.10
本期赎回（以 “- ” 号填列） -20,210,104.46 -20,210,104.46
本期末 72,222,725.28 72,222,725.28
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
国泰民益灵活配置混合 C 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 92,660,841.35 92,660,841.35
本期申购 90,637.98 90,637.98
本期赎回（以 “- ” 号填列） -72,866.69 -72,866.69
本期末 92,678,612.64 92,678,612.64
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
国泰民益灵活配置混合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 32,395,259.62 -2,311,629.46 30,083,630.16
本期利润 -881,487.87 -5,903,192.46 -6,784,680.33
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-7,151,226.94 1,131,998.83 -6,019,228.11
其中：基金申购款 251,358.22 -6,848.71 244,509.51
基金赎回款 -7,402,585.16 1,138,847.54 -6,263,737.62
本期已分配利润 - - -
本期末 24,362,544.81 -7,082,823.09 17,279,721.72
国泰民益灵活配置混合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 34,956,452.27 -2,404,578.47 32,551,873.80
本期利润 -1,597,047.07 -6,870,866.61 -8,467,913.68
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
6,293.61 1,969.45 8,263.06
其中：基金申购款 35,030.07 -2,694.63 32,335.44
基金赎回款 -28,736.46 4,664.08 -24,072.38
本期已分配利润 - - -
本期末 33,365,698.81 -9,273,475.63 24,092,223.18
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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活期存款利息收入 125,972.14
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 7,802.62
其他 414.13
合计 134,188.89
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票成交总 额 90,026,379.19
减：卖出股票成本总额 93,172,353.01
买卖股票差价收入 -3,145,973.82
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出 债券 （债转股及债券到期兑付） 成
交总额
91,924,259.32
减： 卖出 债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
90,540,929.73
减： 应收利息总额 1,928,945.75
买卖债券差价收入 -545,616.16
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 453,770.59
基金投资产生的股利收益 -
合计 453,770.59
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 -12,774,059.07
—— 股票投资 -13,712,109.65
—— 债券投资 938,050.58
—— 资产支 持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 -12,774,059.07
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎回费收入 40,807.90
合计 40,807.90
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 288,706.35
银行间市场交易费用 1,950.00
合计 290,656.35
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费用 24,795.19
信息披露费 148,765.71
上市年费 29,752.78
债券账户服务费 18,000.00
上清所查询服务费 600.00
合计 221,913.68 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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6.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
宁波银行股份有限公司（ “ 宁波银行 ” ） 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未 通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 803,772.80 1,259,791.39
其中：支付销售机构的客户维护费 116,782.40 254,622.84
注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70% 的年费率计提，逐日
累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日 管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年
天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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当期发生的基金应支付的托管费 287,061.75 286,316.26
注：支付基金托管人宁波银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销 售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置
混合 A
国泰民益灵活配置混合 C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 61,123.01 61,123.01
合计 - 61,123.01 61,123.01
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置
混合A
国泰民益灵活配置混合C 合计
国泰基金管理有限公
司
- - -
合计 - - -
注：支付 C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净 值 0.10% 的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金，再由国泰基金计算并支付给各基金销售
机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X0.10%/ 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债 券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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国泰民益灵活配置
混合A
国泰民益灵活配置
混合C
国泰民益灵活配置
混合A
国泰民益灵活配置
混合C
期 初 持有 的基 金 份
额 - 92,660,489.25 - -
期间申购/ 买入总份
额 - - - -
期 间 因拆 分变 动 份
额 - - - -
减：期间赎回/ 卖出
总份额 - - - -
期 末 持有 的基 金 份
额 - 92,660,489.25 - -
期 末 持有 的基 金 份
额
占基金总份额比例 - 56.19% - -
6.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当 期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
宁波银行
28,312,164.7
4
125,972.14
11,138,787.8
7
53,045.42
注：本基金的银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销 证券的情况
本基金本期及上年度可比期间均无在承销期内直接参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内，本基金未实施利润分配。 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金 持有 的 流通 受限 证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60310
5
芯能
科技
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
4.83 4.83
3,410.
00
16,470
.30
16,470
.30
-
60369
3
江苏
新能
2018-0
6-25
2018-0
7-03
网下
中签
9.00 9.00
5,384.
00
48,456
.00
48,456
.00
-
60370
6
东方
环宇
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
13.09 13.09
1,765.
00
23,103
.85
23,103
.85
-
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配 的新股，从新股获配日
至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的 债券
6.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融 工具 风险 及 管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包 括股 票投 资、 债 券投 资及 权证 投资 等。 本基 金 在日 常经 营活 动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用 风险、流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控 制在限定的范围之内，使本基金 在风险和收益之间国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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取得最佳的平衡以实现 “ 在获取市场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益 ” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风 控与发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大 风险等事项。在公司经营管理层 下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中 各类风险的防范和 管理措施；在业务操作层面，一 线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理 职责由风险管理部、审计部和稽 核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律 风险、投资风险、操作风险、合 规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报 告公司风险状况。风险管理部、 审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理 方法主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度 出发 ，判断风险损失的严重程度 和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基 金的投资目标，结合基金资产所 运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报 告，确定风险损失的限度和相应 置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未 履行合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资 信状况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行宁波银行股份有限公司，与 该银行存款相关的信用风险不重 大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交收和款 项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对 交易对手进行信用评估并对证券 交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ，通过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风 险。本基金债券投资的信用评级 情况按《中国人民
银行信用评级管理指导 意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
A-1 - 20,087,000.00
A-1 以下 - - 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 33 页共 49 页
未评级 29,978,000.00 10,005,000.00
合计 29,978,000.00 30,092,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
6.4.13.2.2 按长 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
AAA 12,894,079.60 13,130,818.90
AAA 以下 1,495,800.00 11,357,050.00
未评级 46,106,000.00 75,492,800.00
合计 60,495,879.60 99,980,668.90
注：本基金持有的未评级债券包括国债、政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的 义务时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时 要求 赎回 其持 有的 基金 份额 ，另 一方 面来 自于 投资 品种 所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集 中而无法在市场出现剧烈波动的 情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基 金管理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的 可用现金头寸与之相匹配。本基 金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情 况下赎回申请的处理方式，控制 因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2018 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期 日均为一个月以内且不计
息， 可赎 回基 金份 额净 值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
6.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日起施行) 等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的 风险管理部门对本基金的组合持 仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变 现能力的综合指标等流 动性 指标 进行 持续 的监 测和
分析。 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 34 页共 49 页
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一 家上市公司发行的可流通股票不 得超过该上市公司
可流通股票的 15% ，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30% 。
本基金所持证券一部分在证券交易所交易，其 余亦可在银行间市场交易，部 分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12 。此外，本基金可通过卖出回购金 融资产方式借入短
期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价值。本 基金主动投资于流
动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15% 。本基金的基金管理人每日对基金组合资产
中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过
7 个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回 购交易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水 平等进行必要的尽职调查与严格 的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态 调整等措施严格管理本基金从事 逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管 理人建立了逆回购交易质押品管 理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风 险状况与价值变动以确保质押品 按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认 定的其他主体为交易对手开展逆 回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性 风险管理措施的实施，本基金 在本 报告期内流动
性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或 未来现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量 受市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价 值下降的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款 、结算备付金及债 券投 资等 ， 其余 大部 分金 融资
产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 35 页共 49 页
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 28,312,164.74 - - - 28,312,164.74
结算备付金 2,290,236.35 - - - 2,290,236.35
存出保证金 83,900.63 - - - 83,900.63
交易性金融资产 71,898,800.00 18,575,079.60 - 84,303,110.24
174,776,989.8
4
应收利息 - - - 1,349,702.16 1,349,702.16
应收申购款 - - - 223.67 223.67
资产总计
102,585,101.72 18,575,079.60 - 85,653,036.07 206,813,217.3
9
负债
应付证券清算款 - - - 720.00 720.00
应付赎回款 - - - 70,054.88 70,054.88
应付管理人报酬 - - - 122,166.37 122,166.37
应付托管费 - - - 43,630.86 43,630.86
应付销售服务费 - - - 9,766.30 9,766.30
应付交易费用 - - - 84,183.42 84,183.42
应付税费 - - - 6,077.91 6,077.91
其他负债 - - - 203,334.83 203,334.83
负债总计 - - - 539,934.57 539,934.57
利率敏感度缺口 102,585,101.72 18,575,079.60 - 85,113,101.50 206,273,282.8
2
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,490,442.00 - - - 8,490,442.00
结算备付金 32,241,749.00 - - - 32,241,749.00
存出保证金 6,089.67 - - - 6,089.67
交易性金融资产 71,324,050.00 58,748,618.90 - 39,355,759.40 169,428,428.3国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 36 页共 49 页
0
买入返售金融资
产款
10,000,125.00 - - - 10,000,125.00
应收证券清算款 - - - 24,223,999.63 24,223,999.63
应收利息 - - - 3,309,392.51 3,309,392.51
应收申购款 - - - 611.12 611.12
资产总计
122,062,455.67 58,748,618.90
-
66,889,762.66 247,700,837.2
3
负债
应付赎回款 - - - 231,559.89 231,559.89
应付管理人报酬 - - - 212,685.97 212,685.97
应付托管费 - - - 52,644.32 52,644.32
应付销售服务费 - - - 10,612.74 10,612.74
应付交易费用 - - - 18,149.56 18,149.56
其他负债 - - - 150,166.80 150,166.80
负债总计 - - - 675,819.28 675,819.28
利率敏感度缺口
122,062,455.67
58,748,618.90 - 66,213,943.38
247,025,017.9
5
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除利率外其他市场条件不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
利率下降 25BP 增加约 24 增加约 38
利率上升 25BP 减少约 24 减少约 37
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金 流量因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价 值或未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 37 页共 49 页
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金 主要投资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单 个证券发行主体自身经营情 况或 特殊 事项 的影 响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位 ：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 84,303,110.24 40.87 39,355,759.40 15.93
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 84,303,110.24 40.87 39,355,759.40 15.93
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
沪深 300 指数上升 5% 增加约 382 -
沪深 300 指数下降 5% 减少约 382 -
注： 于 2017 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 交易 性 权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
15.93% ，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 38 页共 49 页
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入 值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产属于第
一层次的余额为 84,215,080.09 元， 属于 第二 层次 的余 额为 90,561,909.75 元， 无属 于第 三层 次的 余额 。
（2017 年 12 月 31 日：第一层次的余额为 39,355,759.40 元，属于第二层次的余额 为 130,072,668.90
元，无第三层次）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易 不活跃( 包括涨跌停时的交易不活跃) 、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日 至交易恢复活跃日期间、交易不 活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据 估值调整中采用的不可观察输入 值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值 计量的金融资产和负债主要包括 应收款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资
84,303,110.24 40.76
其中：股票 84,303,110.24 40.76
2 基金投资
- -
3 固定收益投资
90,473,879.60 43.75
其中：债券
90,473,879.60 43.75
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
30,602,401.09 14.80
8 其他各项资产 1,433,826.46 0.69
9 合计 206,813,217.39 100.00
7.2 报告期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值 （元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
52,330,616.41 25.37
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
71,559.85 0.03
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
9,483,000.00 4.60
G 交通运输、仓储和邮政业
- - 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
18,908,457.84 9.17
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,428,250.00 1.66
S 综合
- -
合计
84,303,110.24 40.87
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 601336 新华保险 255,600 10,960,128.00 5.31
2 000661 长春 高新 30,000 6,831,000.00 3.31
3 002589 瑞康医药 475,000 6,479,000.00 3.14
4 600036 招商银行 200,000 5,288,000.00 2.56
5 603179 新泉股份 231,840 5,088,888.00 2.47
6 601233 桐昆股份 273,280 4,705,881.60 2.28
7 000425 徐工机械 1,000,000 4,240,000.00 2.06
8 002390 信邦制药 560,000 4,099,200.00 1.99
9 600079 人福医药 300,000 3,966,000.00 1.92
10 000910 大亚圣象 225,300 3,807,570.00 1.85
11 600031 三一重工 400,000 3,588,000.00 1.74
12 603466 风语筑 130,600 3,428,250.00 1.66
13 000651 格力电器 70,300 3,314,645.00 1.61
14 002007 华兰生物 100,000 3,216,000.00 1.56
15 002640 跨境通 200,000 3,004,000.00 1.46
16 601398 工商银行 500,062 2,660,329.84 1.29
17 603899 晨光文具 80,000 2,535,200.00 1.23
18 002466 天齐锂业 49,945 2,476,772.55 1.20
19 603027 千禾味业 100,000 2,266,000.00 1.10
20 603605 珀莱雅 50,000 2,128,000.00 1.03 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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21 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.04
22 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.02
23 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.02
24 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01
25 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.01
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
7.4.1 累计 买入 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初 基金资
产净值比例
（％）
1 601336 新华保险 11,407,330.00 4.62
2 600030 中信证券 8,275,875.72 3.35
3 002390 信邦制药 7,564,604.00 3.06
4 002589 瑞康医药 7,168,964.90 2.90
5 601012 隆基股份 6,880,666.00 2.79
6 603179 新泉股份 6,301,097.04 2.55
7 603002 宏昌电子 5,947,309.00 2.41
8 600036 招商银行 5,834,283.00 2.36
9 601599 鹿港文化 5,343,437.56 2.16
10 600079 人福医药 5,142,888.94 2.08
11 000661 长春高新 5,063,354.79 2.05
12 600740 山西焦化 4,965,773.99 2.01
13 600188 兖州煤业 4,774,026.40 1.93
14 601233 桐昆股份 4,746,877.00 1.92
15 000488 晨鸣纸业 4,724,608.00 1.91
16 000910 大亚圣象 4,625,775.00 1.87
17 603466 风语筑 4,570,261.00 1.85
18 000425 徐工机械 4,359,142.00 1.76
19 600115 东方航空 4,298,877.98 1.74
20 603027 千禾味业 3,917,825.00 1.59
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初 基金资
产净值比例
（％）
1 601398 工商银行 9,455,986.00 3.83
2 600030 中信证券 7,862,859.92 3.18 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 42 页共 49 页
3 601318 中国平安 5,980,064.00 2.42
4 600352 浙江龙盛 5,583,533.00 2.26
5 600036 招商银行 5,556,763.00 2.25
6 600188 兖州煤业 4,477,913.00 1.81
7 601012 隆基股份 4,298,751.60 1.74
8 603002 宏昌电子 4,255,241.48 1.72
9 600740 山西焦化 4,249,961.00 1.72
10 000488 晨鸣纸业 3,824,102.52 1.55
11 600115 东方航空 3,816,023.00 1.54
12 601688 华泰证券 3,778,790.00 1.53
13 601766 中国中车 3,660,919.00 1.48
14 000636 风华高科 3,575,662.00 1.45
15 601599 鹿港文化 3,356,499.00 1.36
16 600060 海信电器 2,676,000.00 1.08
17 603027 千禾味业 2,638,587.00 1.07
18 002721 金一文化 2,133,000.00 0.86
19 603605 珀莱雅 1,916,009.00 0.78
20 002390 信邦制药 1,701,757.00 0.69
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用 。
7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 151,831,813.50
卖出股票的收入（成交）总额 90,026,379.19
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 5,892,000.00 2.86
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,214,000.00 19.50
其中：政策性金融债 40,214,000.00 19.50
4 企业债券 11,723,800.00 5.68 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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5 企业短期融资券 29,978,000.00 14.53
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 2,666,079.60 1.29
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 90,473,879.60 43.86
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 140303 14 进出 03 200,000 20,204,000.00 9.79
2 124761 14 深业团 100,000 10,228,000.00 4.96
3 130230 13 国开 30 100,000 10,017,000.00 4.86
4 011801001
18 冀中能
源 SCP006
100,000 10,004,000.00 4.85
5 150223 15 国开 23 100,000 9,993,000.00 4.84
7.7 期末按公允 价值占基金资产净值比 例大小排 序的所有资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交 易情况说明
7.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资 股指期货。若本基金投 资股指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货 。套期保值将主要采用流动性好 、交易活跃的期货国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券 市场和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债 期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
83,900.63
2 应收证券清算款
-
3 应收股利 -
4 应收利息
1,349,702.16
5 应收申购款
223.67
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他 -
9
合计
1,433,826.46
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%) 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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1 132005 15 国资 EB
1,917,381.20 0.93
7.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金 份额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人 结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰民益灵活配
置混合 A
4,703 15,356.74 7,525,926.91 10.42% 64,696,798.37 89.58%
国泰民益灵活配
置混合 C
28
3,309,950.4
5
92,660,489.25 99.98% 18,123.39 0.02%
合计 4,731 34,855.49 100,186,416.16 60.76% 64,714,921.76 39.24%
8.2 期末上市基金前十名持有人
国泰民益灵活配置混合 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 秦爱仙 10,000,972.00 0.28%
2 赵铁锋 3,780,000.00 0.11%
3
中国贵州航空工业（集团）
有限责任公司企业年金计
划
2,825,499.00 0.08%
4
深圳市天软科技开发有限
公司
2,713,143.00 0.08%
5 郑强 2,000,268.00 0.06%
6
中国烟草总公司安徽省公
司所属企业（合 肥地区以
1,741,883.00 0.05% 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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外）企业年金计划
7 洪康 1,000,048.00 0.03%
8 那桂林 1,000,048.00 0.03%
9 郁旦华 647,031.00 0.02%
10 林江效 605,100.00 0.02%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本 基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人
员持有本基金
国泰民益灵活配置混合
A
9,950.25 0.01%
国泰民益灵活配置混合
C
90.31 0.00%
合计 10,040.56 0.01%
8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰民益灵活配置混合
A
0
国泰民益灵活配置混合
C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰民益灵活配置混合
A
0
国泰民益灵活配置混合
C
0
合计 0
9
开放 式基 金份 额 变动
单位：份
项目 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C
基金 合同 生效 日 （2013 年 12 月 30
日） 基金 份额总额 1,488,545,266.53
本报告期期初基金份额总额 91,728,672.64 92,660,841.35
本报告期 基金总申购份额 704,157.10 90,637.98
减： 本报告期 基金总赎回份额 20,210,104.46 72,866.69
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 72,222,725.28 92,678,612.64 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 47 页共 49 页
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大 会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金 托管人的专门基金托管部门的重大人 事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、 基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改 变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师 事务 所情 况
本基金自基金合同生效以来聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。
10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股 票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华创证券 2 240,864,993.43 100.00% 177,315.08 100.00% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5） 公司 具有 较强 的研 究能 力， 能及 时、 全面 、 定期 提供 具有 相当 质量 的关 于宏 观经 济面 分析 、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资 的
特定要求，提供专门研究报告。 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
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选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位 ： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华创证券 - -
26,700,00
0.00
100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
国泰 基 金管 理有 限 公司 关于 国泰 元 鑫资 产管
理有限公司股权结构等事项变更的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》
2018-01-11
2 国泰基金管理有限公司住所变更公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》
2018-03-28
3
国泰 基 金管 理有 限 公司 关于 暂停 浙 江金 观诚
基金销售有限公司销售旗下部分基金的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报 》
2018-06-15
4
国泰 基 金管 理有 限 公司 调整 长期 停 牌股 票估
值方法的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》
2018-06-20
11
影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
11.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1 2018 年 1 月 1 日 92,660 - - 92,660,489. 56.19% 国泰民 益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告
第 49 页共 49 页
机构 至2018 年6 月30
日
,489.2
5
25
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时， 可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、 关于 核准 国泰 淘新 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 募集 的批 复 （已 更名 为国 泰民 益灵
活配置混合型证券投资基金（LOF ））
2、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）基金合同
3、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）托管协议
4、报告期内 披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 —— 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层。
12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话：（021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限 公司
二〇一八年八月二 十四日
