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国泰价值(160215)

国泰价值:2018年半年度报告摘要查看PDF公告

国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 
 
 
 
 
国泰价值 经典灵活配置混合型证 券投资基金(LOF) 
2018 年半年度 报告 摘要 
2018 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一八年八月二十四日 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 
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重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本半年度报告 已经三分之二以上 独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基 金合同约定,于 2018 年 8 月 20 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财 务会计报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。


本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文 。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 3 页共 35 页 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 国泰价值经典灵活配置混合(LOF) 场内简称 国泰价值 基金主代码 160215 交易代码 160215 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 8 月 13 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,755,152,370.11 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010 年 9 月 13 日 2.2 基金产 品说明 投资目标 本基金主要依据价值投资经典指标, 投资于具有良好盈利能力和价值被低 估的股票,在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1 、资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政 策、 国家 产业 政策 以及 资本 市场 资金 环境 、 证券 市场 走势 的分 析, 预测 宏 观经济的发展趋势, 并据此评价未来一段时间股票、 债券市场相对收益率, 主动 调整 股票 、 债券 类资 产在 给定 时间 区间 内的 动态 配置 , 以使 基金 在保 持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。 2 、股票投资策略 (1)盈利能 力股票筛选 本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象, 采取自 下而上精选个股策略,利用 ROIC 、ROE 、股息率等财务指标筛选出盈利 能力强的上市公司,构成具有盈利能力的股票备选池。 “ 具有盈利能力的股票 ” 定义为: 1 )对于非金融行业,选择过去三年的平均 ROIC 筛选行业前 1/3 的个股。 ROIC ,即 投资 资 本回 报率 ,计 算 公式 为净 利润 /全 部投 入资 本, 其中 全 部投入资本= 股东权益( 不含 少数 股东 权益)+ 负债合计- 无息流动负债- 无息 长期 负债 。 该指 标主 要用 于衡 量企 业运 用所 有债 权人 和股 东投 入为 企业 获 得现金盈利的能力 ,也用来衡量企业创造价值的能力; 2 ) 对于 金融 行业 , 选择 过去 三年 的平 均 ROE 行业排在前 1/2 的个股。 ROE , 即净资产收益率, 计算公式为净利润与平均股东权益。 该指标反映股东权 益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高; 3 )滚动一年股息率前 100 名的个股,股息率(Dividend Yield) ,即当期股国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 4 页共 35 页 息 (此 处红 利仅 指现 金股 息) 除以 当前 股价 。 股息 率是 衡量 企业 是否 具有 投资价值的重要标尺之一。 (2)价值评估分析 本基金通过价值评估分析, 选择价值被低估上市公司, 形成优化的股票池。 价值评估分析主要运用国际化视 野, 采用 专业 的估 值模 型, 合理 使用 估值 指标 , 选择 其中 价值 被低 估的 公司 。 具体 采用 的方 法包 括市 盈率 法、 市净 率法 、 市销 率、PEG 、EV/EBITDA 、 股息 贴现 模型 等, 基金 管理 人根 据不 同行 业特 征和 市 场特 征 灵活 进 行运 用 ,努 力 从估 值 层面 为 持有 人 发掘 价 值。 (3)实地调研 对于本基金计划重点投资的上市公司, 公司投资研究团队将实地调研上市 公司 , 深入 了解 其管 理团 队能 力、 企业 经营 状况 、 重大 投资 项目 进展 以及 财务数据真实性等。 为了保证实地调研的准确性, 投资研究团队还将通过 对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研, 对上述结 论 进行核实。 (4)投资组合建立和调整 本基金将在案头分析和实地调研的基础上, 建立和调整投资组合。 在投资 组合管理过程中, 本基金还将注重投资品种的交易活跃程度, 以保证整体 组合具有良好的流动性。 3 、债券投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础, 结合中短期的经 济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过收益率曲线配置等方法, 实施积极的债券投资管理。 4 、权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下, 主动进行权证投资。 基金权证投资将 以价值分析为基础, 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上, 把握市 场 的短 期波 动, 进行 积极 操作 , 追求 在风 险可 控的 前提 下稳 健的 超额 收益 。 5 、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征, 估计违约率和提前偿付比率, 并 利用收益率曲线和期权定价模型, 对资产支持证券进行估值。 本基金将严 格控 制资 产支 持 证券 的 总体 投 资规 模 并进 行 分散 投 资, 以 降低 流 动性 风 险。 6 、中小企业私募债投资策略 利用自下而上的公司、 行业层面定性分析, 结合 Z-Score 、 KMV 等数量分 析模 型, 测算 中小 企业 私募 债的 违约 风险 。 考虑 海外 市场 高收 益债 违约 事 件在不同行业间的明显差异,根据自上而下的宏观经济及行业特性分 析, 从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。 个券的选择基 于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异, 结合流动 性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。 7 、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于 股指 期货 。 套期 保值 将主 要采 用流 动性 好、 交易 活跃 的期 货合 约。 本基 金 在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 5 页共 35 页 产配置、品种选择 ,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 60% +中证全债指数收益率× 40% 风险收益特征 本基 金为 混合 型 基金 , 是证 券 投资 基 金中 预 期风 险 和预 期 收益 中 等的 产 品。 基金 的预 期风 险和 预期 收益 高于 债券 型基 金和 货币 市场 基金 , 低于 股 票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 李永梅 田青 联系电话 021-31081600 转 010-67595096 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 010-67595096 传真 021-31081800 010-66275853 2.4 信息披露方式 登载基金 半 年度报告摘要 的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金 半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层;北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼 3


主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 3.1 主要 会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 -9,686,310.53 本期利润 149,909,118.35 加权平均基金份额本期利润 0.0693 本期基金份额净值增长率 4.43% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日) 期末可供分配基金份额利润 0.1349 期末基金资产净值 4,291,919,770.87 期末基金份额净值 1.558 注: (1) 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2) 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于所列数字。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 6 页共 35 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 份额净值增 长率 ① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ① -③ ②- ④ 过去一个月 -1.70% 1.58% -4.37% 0.77% 2.67% 0.81% 过去三个月 -0.15% 1.28% -5.19% 0.68% 5.04% 0.60% 过去六个月 4.43% 1.40% -6.18% 0.69% 10.61% 0.71% 过去一年 16.23% 1.26% -0.68% 0.57% 16.91% 0.69% 过去三年 34.24% 1.85% -13.96% 1.15% 48.20% 0.70% 自基金合同生 效起至今 133.97% 1.58% 32.17% 1.16% 101.80% 0.42% 3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2010 年 8 月 13 日至 2018 年 6 月 30 日) 注: (1) 国泰 价值 经典 混合 型证 券投 资基 金 (LOF ) 的基 金合 同生 效日 期为 2010 年 8 月 13 日, 自 2017 年 2 月 24 日起本基金变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF ); (2)自 2017 年 2 月 24 日起本基金的业绩比较基准由原 “ 沪深 300 指数收益率× 80% +中证全债 指数收益率 × 20% ” ,变更为 “ 沪深 300 指数收益率× 60% +中证全债指数收益率 × 40 % ” 。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 7 页共 35 页 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日,是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币,公司注册地为上海,并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2018 年 6 月 30 日, 本基 金管 理人 共管 理 99 只开放式证券投资基金: 国泰金鹰增长灵活配 置混合型证券投资基金、国泰金龙系列 证券投资基金(包括 2 只子基金,分别为国泰金龙行业精选 证券 投资 基金 、 国泰 金龙 债券 证券 投资 基金 ) 、 国泰 金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证券 投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券 投资基金、国泰金 鼎价值精选混合型证券投资基金 (由金鼎证券投资基金转型而来) 、 国泰金牛创新成长混合型证券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指数证券投资基金 (由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来) 、 国泰 双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘成长混 合型证券投资基金 (LOF ) (由 金盛 证券 投资基金转型而来) 、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵 活配置混合型证券投资基金(LOF ) 、上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 国泰事件驱动策略混合型证券投 资基金、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混 合型证券投资基金、国泰大宗商 品配置证券投资基 金(LOF) 、 国泰 现金 管理 货币 市场 基金 、 国泰 金泰 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 (由 国泰 金泰 平衡 混 合型 证 券投 资 基金 变更 注册 而 来, 国泰 金 泰平 衡混 合型 证 券投 资基 金 由金 泰证 券 投资 基金 转型 而 来) 、 国泰 民安 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地 产行 业指 数分 级证 券投 资基 金、 国泰 估值优势混合型证券投资基金 (LOF ) (由 国泰 估值 优势 可分 离交 易股 票型 证券 投资 基金 封闭 期届 满 转换 而来 ) 、 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上 证 5 年期国债交易型开放式指 数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收 益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式 证券投资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证 券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型 证券投资基金、国泰民益灵活配 置 混合型证券投资 基金 (LOF ) 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、 国泰 浓益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 (原国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金) 、 国泰结构 转型灵活配置混合型证券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 (由金鑫证券投资基金转型而来) 、 国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰 国证食品饮料行业指数分级证券 投资基金、国泰策国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 8 页共 35 页 略收益灵活配置混合型证券投资基金 (由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来) 、 国泰深 证 TMT50 指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业 指数分级证券投资基金、 国泰睿吉灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰互联网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标 收益保本混合型证券投资基金、 国泰全球绝对收益 型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证 券投资基金、国泰大健康股票型 证券投资基金、国 泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易 型开放式证券投资基金联接基金 、国泰融丰外延增 长灵活配置混合型证券投资基金 (LOF ) (由 国泰 融丰 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金转 换而 来) 、 国泰国证新能源汽车指数证券投资基金 (LOF ) (由 国泰 国证 新能 源汽 车指 数分 级证 券投 资基 金转 型 而来,国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基 金转 型而 来) 、国 泰民 利保 本混 合型 证券 投资 基金 、国 泰中 证军 工交 易型 开放 式指 数证 券投 资基 金、 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投 资基金、国泰添益灵活配置混合 型证券投资基金、 国泰创业板指数证券投资基金 (LOF ) 、 国泰 鸿益 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、 国泰 丰益 灵活 配置 混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰利是宝货币 市场基金、国泰安 益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰普益灵活 配置混合型证券投资基金、国泰 民惠收益定期开放 债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券 投资基金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国 泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰 景气行业灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证 航天军工指数证券投资基金 (LOF ) 、 国泰 民丰 回报 定期 开放 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、 国泰 中 证申万证券行业指数证券投资基金 (LOF ) 、 国泰 策略 价值 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 (由 国泰 保 本混合型证券投资基金变更而来) 、 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰大农业股票型 证券投 资基 金、 国泰 智能 装备 股票 型证 券投 资基 金、 国泰 融安 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰稳益定 期开放灵活配置混合型证券投资 基金、国泰宁益定 期开放灵活配置混合型证券投资基金、 国泰智能汽车股票型证券投资基金、 上证 10 年期国债交易型 开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币 市场基金、国泰民安增益定期开 放灵活配置混合型 证券 投资 基金 、 国泰 中国 企业 信用 精选 债券 型证 券投 资基 金 (QDII ) 、 国泰 聚优 价值 灵活 配置 混合 型 证券投资基金、国泰安心回报混合型证券投资基 金、国泰可转债债券型证券投资 基金、国 泰恒益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰招惠收益定期 开放债券型证券投资基金、国泰 安惠收益定期开放 债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配 置混合型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵 活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选 混合型证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证 券投 资基 金、 国泰 优势 行业 混合 型证 券投 资基 金。 另外 , 本基 金管 理人 于 2004 年获得全国社会保障 基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 9 页共 35 页 日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日 ,本基金管理人成为首批获准 开展特定客户资产管理业务 (专户理财) 的基金公司之一, 并 于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合 格境内机构投资者(QDII )资格,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资 格。 4.1.2 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 及基 金经 理助 理的 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 周伟锋 本基金的基金 经理、国泰金 鹰增长混合、 国泰智能装备 股票、国泰智 能汽车股票、 国泰价值精选 灵活配置混合 的基金经理 2014-03-1 7 - 10 年 硕士 研究 生。 曾任 中国 航天 科技 集 团西安航天发动机厂技术员, 2008 年 7 月加盟国泰基金,历任研究 员,高级研究员,2012 年 1 月至 2013 年 6 月任国泰金鹰增长证券 投资 基金 、 国泰 中小 盘成 长股 票型 证券 投资 基金 (LOF ) 的基 金经 理 助理, 2013 年 6 月至 2014 年 7 月 任 国 泰中 小盘 成长 股 票型 证券 投 资基金的基金经理,2014 年 3 月 起 兼 任国 泰价 值经 典 灵活 配置 混 合型证券投资基金(LOF ) (由 原 国 泰 价值 经典 混合 型 证券 投资 基 金( LOF ) 变更 而来 , 国泰 价值 经 典混合型证券投资基金 (LOF)由 国 泰 价值 经典 股票 型 证券 投资 基 金( LOF ) 更名 而来 ) 的基 金经 理, 2015 年 1 月至 2016 年 12 月任国 泰 新 经济 灵活 配置 混 合型 证券 投 资基金的基金经理,2015 年 5 月 起 兼 任国 泰金 鹰增 长 灵活 配置 混 合型证券投资基金 (由原国泰金鹰 增 长 混合 型证 券投 资 基金 变更 注 册而 来, 国泰 金鹰 增长 混合 型证 券 投 资 基金 由国 泰金 鹰 增长 证券 投 资 基 金变 更而 来) 的 基金 经理 , 2015 年 8 月至 2016 年 8 月兼任国 泰互联网+ 股票型证券投资基金 的基金经理,2016 年 8 月至 2017 年 9 月任国泰金鹿保本增值混合 证 券 投资 基 金的 基金 经 理,2017 年 6 月起兼任国泰智能装备股票 型证券投资基金的基金经理, 2017国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 10 页共 35 页 年 8 月起兼任国泰智能汽车股票 型证券投资基金的基金经理, 2018 年 8 月起兼任国泰价值精选灵活 配 置 混合 型证 券投 资 基金 的基 金 经理。 注:1、 此处 的任 职日 期和 离任 日期 均指 公司 决定 生效 之日 , 首任 基金 经理 , 任职 日期 为基 金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规 守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金 管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵 守基金合同和招募说明书约定, 本 着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管 理和运用基金资产,在控制风险 的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合 规,未发生损害基金份额持有人 利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违 规行为,信息披露及时、准确、 完整,本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与 公司资产之间严格分开、公平对 待,基金管理小组 保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精 心管理和健全内控体系,有效保 障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的 专项说明 4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投 资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对 各环节的投资风险和管理风险进 行有效控制,确保 公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公 司旗下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过 对这些配对的交易价差分析, 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量 级及 以下 , 且大 部分 溢 价率均值通过 95% 置信度下等于 0 的 t 检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口, 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间 在扩展时间窗口中的同向交易价 差分析。对于有足 够多观测样本的基金配对(样本数 ≥ 30 ) ,溢 价率 均值 大部 分在 1% 数量级及以下。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 11 页共 35 页 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解 释,根据基金经理解释公司旗下 基金或组合间没有 可能导致不公平交易 和利益输送的行为。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内,本基金与基金管理人旗下国泰国 证医药卫生行业指数分级证券 投资基金发生两次 同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情 况, 国泰 国证 医药 卫生 行业 指 数分级证券投资基金为以完全复制为目标的指数 基金,本报告期内未发现本基金 有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略 和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 进入 2018 年,中国经济从实体层面仍然延续了一定的韧性,但国际国内的不确定 性有所增加, 特别是二季度以来对于社会与市场影响比较大的 仍然是美国挑起的全球贸易争端 ,以及中国出台的 资管新规引发结构性去杠杆的持续。两个事件的延续,使得大家对经济预期不确定性增加。 因此,整个证券市场在上半年出现了一定程度 的波动与调整。在年初延续了 一段时间的大盘蓝 筹的风格之后,出现了一定程度的下跌。与此同 时,市场表现从结构上也出现了 一些变化,蓝筹、 成长以及各种主题都有一定阶段性的表现。 在基金的操作中,由于我们判断市场风险偏好 相对谨慎,整体上看我们围绕 着优质公司进行一 些中长期的布局,在一个相对资金减量的市场里 ,我们没有去参与一些短期博弈和主题投资。 4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现 本基金在 2018 年上半年净值增长率为 4.43% ,同期业绩比较基准收益率为-6.18% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行 业走势的简要展望 展望未来,中国经济仍然在一个稳定的环境下 运行。随着结构性去杠杆的持 续,未来经济增长 的方式将出现较为明显的变化,依靠粗放式增长 的行业与公司将面临较大的压力 。与此同时,随着 国际贸易冲突的持续,整个市场风险偏好仍将保 持相对谨慎。伴随着市场上半年 的回调,整体估值 已经到了较低的位置。因此,我们对中长 期市 场 相对 积极 。寻 找在 新的 增长 阶段 ,受 益于 精细 化发 展的行业龙头,这种机会较难出现在行业性大机 会,更多的是出现在行业内部, 特别是受益于社会国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 12 页共 35 页 阶段发展的行业。因此,我们判断更多地持续集 中在自下而上优选企业相对而言 更为有效。随着去 杠杆的持续,使得过去很多依靠胆量放杠杆的企 业将面临巨大的压力,而过往管 理优秀的企业在未 来的持续性将更加突出。与此同时,我们认为中 国目前所处的阶段,是有可能使 得一批国内的大公 司通过自身的积累,在未来十年发展出一批各行各业的国际化公司。 因此,我们将集中在这些优秀的上市公司中选 择符合未来社会和 经济 发展 方 向的 行业 与公 司, 主要从两个角度去挖掘投资标的:1) 消费 品牌 升级 : 在品 牌和 产品 创新 上具 有核 心竞 争力 , 能够 引 领行业发展方向,满足甚至创造消费升级需求的 细分行业龙头,包括家庭装修、 服装消费、医药、 文化教育消费等, 未来几年仍然是中国品牌升级与崛起的时代;2 ) 产业 升级 : 具有 企业 家精 神, 以 奋斗者为本,能够代表中国企业走向世界的制造 业行业龙头。主要包括以先进制 造为代表的工业自 动化、新能源汽车、汽车电子等领域。 一如既往地,为持有人创造稳健良好的中长期 收益回报是我们永远不变的目 标。在追求收益的 同时,我们将持续关注 风险与价值的匹配度,做好风险控制。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等 事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估 值委员会,并制定了相关制度 及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执 行和监督,确保基金估值的公允 与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估 值委员会由主管运营的公司领导 负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均 具有丰富的行业分析、会计核算 等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪 曲或有失公允的情况,可向估值 委员会报告并提出 相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情 况的说明 本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于 2018 年 6 月 26 日进行利润分配, 每 10 份基金份额派发红利 0.820 元。 截至 本报 告期 末, 根据 本基 金基 金合 同和 相关 法律 法规 的规 定, 本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数 或基金资产净值预警情形的说明 无。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 13 页共 35 页 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情 况声明 本报 告期 , 中国 建设 银行 股份 有限 公司在本基金的托管过程中, 严格遵守了 《证券投资基金法》 、 基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损 害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽责地履 行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作 遵规守信、净值计算、利润分配等情 况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金 合同、托管协议和其他有关规 定,对本基金的基 金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认 真的复核,对本基金的投资运作 方面进行了监督, 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 本基金于 2018 年 6 月 26 日进行本报告期第一 次利 润分 配, 每 10 份基金份额派发红利 0.820 元。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息 等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净 值表现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报 告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日:2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资产 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资产: - - 银行存款 300,474,665.02 184,723,729.82 结算备付金 8,998,480.77 7,455,184.73 存出保证金 1,436,961.51 1,394,163.96 交易性金融资产 4,041,661,625.39 2,911,026,182.06 其中:股票投资 4,005,935,452.04 2,837,206,078.46 基金投资 - - 债券投资 35,726,173.35 73,820,103.60 资产支持证券投资 - - 贵 金属投资 - - 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 14 页共 35 页 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 113,413.92 1,920,189.80 应收股利 - - 应收申购款 16,958,443.97 1,640,052.68 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 4,369,643,590.58 3,108,159,503.05 负债和所有者权益 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负债: - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 66,745,624.23 50,146,068.63 应付赎回款 1,702,747.52 7,228,805.60 应付管理人报酬 5,114,777.22 4,624,063.73 应付托管费 852,462.86 770,677.28 应付销售服务费 - - 应付交易费用 3,172,157.23 5,313,812.04 应交税费 183.68 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 135,866.97 24,311.89 负债合计 77,723,819.71 68,107,739.17 所有者权益: - - 实收基金 2,755,152,370.11 1,935,210,399.02 未分配利润 1,536,767,400.76 1,104,841,364.86 所有者权益合计 4,291,919,770.87 3,040,051,763.88 负债和所有者权益 总计 4,369,643,590.58 3,108,159,503.05 注: 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日, 基金 份额 净值 1.558 元, 基金 份额 总额 2,755,152,370.11 份。 6.2 利润表 会计主体: 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 15 页共 35 页 一、收入 191,462,185.81 300,260,805.20 1. 利息收入 1,514,203.19 2,281,352.49 其中:存款利息收入 1,186,410.31 1,201,490.96 债券利息收入 218,973.07 958,335.99 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 108,819.81 121,525.54 其他利息收入 - - 2. 投资收益(损失以 “- ” 填列) 29,436,786.76 110,238,310.99 其中:股票投资收益 -2,482,572.46 99,054,216.14 基金投资收益 - - 债券投资收益 1,492,395.63 22,757.40 资产支持证券投资 收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 30,426,963.59 11,161,337.45 3. 公允价值变动收益(损失以 “- ” 号填列) 159,595,428.88 186,833,758.31 4. 汇兑收益(损失以 “ -” 号填列) - - 5. 其他收入(损失以 “- ” 号填列) 915,766.98 907,383.41 减:二、费用 41,553,067.46 31,313,955.77 1.管理人报酬 25,807,458.18 18,006,840.98 2.托管费 4,301,243.03 3,001,140.17 3.销售服务费 - - 4.交易费用 11,281,982.87 10,068,419.36 5.利息支出 - 25,792.07 其中:卖出回购金融资产支出 - 25,792.07 6. 税金及附加 34.22 - 7.其他费用 162,349.16 211,763.19 三、利润总额(亏 损总额以 “- ” 号 填列 ) 149,909,118.35 268,946,849.43 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏 损以 “- ” 号填列 ) 149,909,118.35 268,946,849.43 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体: 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基 金净值) 1,935,210,399.02 1,104,841,364.86 3,040,051,763.88 二、本期经营活动 产生的 - 149,909,118.35 149,909,118.35 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 16 页共 35 页 基金净值变动数( 本期 利 润) 三、本期基金份额 交易产 生的基金净值变动 数(净 值减少以 “- ” 号填列) 819,941,971.09 498,417,898.49 1,318,359,869.58 其中:1. 基金申购款 1,352,766,828.88 819,840,306.15 2,172,607,135.03 2. 基金赎回款 -532,824,857.79 -321,422,407.66 -854,247,265.45 四、本期向基金份 额持有 人分配利润产生的 基金净 值变 动 (净 值减 少以 “- ” 号 填列) - -216,400,980.94 -216,400,980.94 五、期末所有者权 益(基 金净值) 2,755,152,370.11 1,536,767,400.76 4,291,919,770.87 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基 金净值) 1,016,472,118.29 460,918,132.56 1,477,390,250.85 二、本期经营活动 产生的 基金 净值 变动 数( 本期 利 润) - 268,946,849.43 268,946,849.43 三、本期基金份额 交易产 生的基金净值变动 数(净 值减少以 “- ” 号填列) 734,260,923.20 406,682,789.51 1,140,943,712.71 其中:1. 基金申购款 1,271,203,500.90 685,784,643.45 1,956,988,144.35 2. 基金赎回款 -536,942,577.70 -279,101,853.94 -816,044,431.64 四、本期向基金份 额持有 人分配利润产生的 基金净 值变 动 (净 值减 少以 “- ” 号 填列) - - - 五、期末所有者权 益(基 金净值) 1,750,733,041.49 1,136,547,771.50 2,887,280,812.99 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 ,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人 负责人:周向勇,主管会计工作负责人:倪蓥,会计机构负责人:吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金 (LOF ) 由国 泰价 值经 典混 合型 证券 投资 基金 (LOF ) 变更而来。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 17 页共 35 页 国泰价值经典混合型 证券投资基金 (LOF )由 国泰 价值 经典 股票 型证 券投 资基 金(LOF )更名 而来。以下简称 “ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可[2010] 第 630 号 《关 于同 意国 泰价 值经 典股 票型 证券 投资 基金(LOF) 募集 的批 复》 核准 , 由国 泰基 金管 理有 限公 司 依照 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《国 泰价 值经 典股 票型 证券 投资 基金(LOF) 基金 合同 》 负 责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限 不定,首次设立募集不包括认购 资金利息共募集人 民币 1,276,571,824.00 元,业经普华永道 中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第 210 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《国泰价值经典股 票型证券投资基金(LOF) 基金合同》 于 2010 年 8 月 13 日正 式生 效, 基金 合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 1,276,858,197.34 份基 金份 额, 其 中认购资金利息折合 286,373.34 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司,基金 托管人为中国建设银行股份有限公司。 经深圳证券交易所( 以下简称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字 [2010] 第 282 号 文 审 核 同 意 , 本 基 金 162,490,716.00 份基 金份额于 2010 年 9 月 13 日在深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托管在场 外,基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据 2014 年 8 月 8 日起 实施 的 《公 开募 集证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《关 于实 施 〈公 开募 集 证券投资基金运作管理办法〉 有关问题的规定》 及 《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 基金合 同》的约定,国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF) 自 2015 年 8 月 8 日起更名为国泰价值经典混 合型证券投资基金(LOF) 。 依据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投 资基金运作管理办 法》 、 《国泰价值 经典混合型证券投资基金 (LOF ) 基金 合同 》 的有 关规 定, 本基 金份 额持 有人 大会 于 2017 年 2 月 23 日决议通过对《国泰价值经典 混合型证券投资基金 (LOF )基 金 合同 》中 本基 金的 投 资范 围、 投资 组合比例、业绩比较基准、收益分配方式、争议 解决方式等相关内容进行修订, 并将本基金名称修 改为 “ 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF )”。自 2017 年 2 月 24 日起,由《国泰价 值经典混合型证券投资基金(LOF )基 金合 同》 修订 而成 的《 国 泰价 值经 典灵 活配 置 混合 型证 券投 资基金(LOF )基金合同》生效 ,原基金合同自同日起失效。


根据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《国 泰价 值经 典灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金(LOF)国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 18 页共 35 页 基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国 内依法发行上市的股票(包括中 小板、创业板及其 他经中国证监会核准上市的股票) 、 股指期货、 权证等权益类金融工具, 债券 (包括国债、 央行票据、 金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私 募债、地方政府债券、政府支持 债、政府支持机构 债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债 ) 、可交换债券、短期融资券、超 短期融资券等) 、 资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单 等固定收益类金融工具,以及法 律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会相关规定) 。 股票投资占基金资产的比例范围 为 0%-95% ,其中,不低于 80% 的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。权证投 资占基金资产净值的比例为 0%-3% 。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 应当保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 其中 , 现 金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益 率 X60% +中证全债指 数收益率 X40% 。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2018 年 8 月 20 日批准报出。 6.4.2 会计 报表 的编 制 基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准 则》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称 “ 企业会计准则”) 、 中国 证监 会公 告[2010]5 号 《证 券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业协 会颁 布的 《证 券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF) 基金 合同 》 和中 国证 监会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明 本基金 2018 年半年度财务报表符合企业会计准 则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 6.4.4 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 的说 明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 19 页共 35 页 6.4.6 税项 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红 利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业税 改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试 点金 融业 有关 政策 的 通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财税[2016]140 号《关 于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税 政策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号《 关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 、国发[1985]19 号发布和国务院令[2011] 第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》 、国务院令[2005] 第 448 号《国务院关 于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》 、沪府发[2011]2 号《上海市人民政府关于本市开征 地方教育附加的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:


(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为, 暂适用简易计税方法, 按照 3% 的征收率缴纳增 值税 。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为 , 未缴纳增值税的, 不再 缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。


对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债 券的转让收入免征增值税,对 国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。


(b) 对基金从证券市场中取 得的 收入 , 包括 买卖 股票 、 债券 的差 价收 入, 股票 的股 息、 红利 收入 , 债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。


(c) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代 缴 20% 的 个人 所得 税。 对基 金从 上市 公司 取得 的股 息红 利所 得, 持股 期限 在 1 个月以内( 含 1 个月) 的, 其股 息 红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的,暂减按 50% 计入应纳 税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取 得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税, 持 股时间自解禁日起计算;解禁 前取得的股息、红国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 20 页共 35 页 利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。


(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。


(e) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7% 、 3% 和 2% 缴纳城市维护建设税、 教育费附加和地方 教育费附加。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各 关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司 (“ 中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构 申万宏源集团股份有限公司 (“ 申万宏源”) 受基金管理人的控股股东(中国建投) 控制的公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日


上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 申万宏源 127,773,872.56 1.56% 1,315,847,003.04 18.41% 6.4.8.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.8.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 21 页共 35 页 6.4.8.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.8.1.5 应支 付关 联方 的 佣金 金额单位 :人民币元 关联方名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 申万宏源 118,993.54 1.71% - - 关联方名称 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 申万宏源 1,225,452.88 18.93% 697,001.91 20.03% 注:1. 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和 经手费后 的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息 服务等。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 25,807,458.18 18,006,840.98 其中:支付销售机构的客户维护费 1,325,887.63 525,381.44 注: 支付 基金 管理 人国 泰基 金管 理有 限公 司的 管理 人报酬按前一日基金资产净值 1.5% 的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 22 页共 35 页 当期发生的基金应支付的托管费 4,301,243.03 3,001,140.17 注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提,逐日 累计至每月月底,按月支 付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债 券( 含回购) 交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况 本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.8.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况 本基金本报告期末及上 年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当 期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 300,474,665. 02 1,041,619.54 114,391,772. 57 1,101,103.29 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销 证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.9 期末(2018 年 6 月 30 日)本基金持有的 流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.9.1.1 受限证券类别:股票 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 23 页共 35 页 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 00205 0 三花 智控 2017-0 9-18 2019-0 9-20 减持 新规 15.00 16.88 772,60 9.00 11,589 ,135.0 0 13,041 ,639.9 2 - 00205 0 三花 智控 2017-0 9-18 2018-0 9-20 增发 中签 15.00 18.05 772,60 9.00 11,589 ,135.0 0 13,945 ,592.4 5 - 00245 5 百川 股份 2017-1 0-30 2018-1 0-31 增发 中签 10.01 5.68 999,00 1.00 10,000 ,000.0 1 5,674, 325.68 - 00245 5 百川 股份 2017-1 0-30 2019-1 0-31 减持 新规 10.01 5.34 999,00 1.00 10,000 ,000.0 1 5,334, 665.34 - 60028 2 南钢 股份 2017-0 9-27 2018-0 9-25 增发 中签 4.00 4.21 12,500 ,000.0 0 50,000 ,000.0 0 52,625 ,000.0 0 - 60028 2 南钢 股份 2017-0 9-27 2019-0 9-25 减持 新规 4.00 3.92 12,500 ,000.0 0 50,000 ,000.0 0 49,000 ,000.0 0 - 60033 5 国机 汽车 2016-0 9-01 2018-0 8-29 减持 新规 12.02 8.84 1,039, 933.00 12,499 ,994.6 6 9,193, 007.72 - 60041 6 湘电 股份 2016-0 9-22 2018-0 9-20 减持 新规 12.35 6.76 809,71 7.00 10,000 ,004.9 5 5,473, 686.92 - 60187 7 正泰 电器 2017-0 2-25 2019-0 2-22 减持 新规 17.58 20.37 426,62 1.00 7,499, 997.18 8,690, 269.77 - 60310 5 芯能 科技 2018-0 6-29 2018-0 7-09 网下 中签 4.83 4.83 3,410. 00 16,470 .30 16,470 .30 - 60369 3 江苏 新能 2018-0 6-25 2018-0 7-03 网下 中签 9.00 9.00 5,384. 00 48,456 .00 48,456 .00 - 60370 6 东方 环宇 2018-0 6-29 2018-0 7-09 网下 中签 13.09 13.09 1,765. 00 23,103 .85 23,103 .85 - 60315 6 养元 饮品 2018-0 2-02 2019-0 2-12 老股 转让 78.73 54.86 37,717 .00 2,969, 459.41 2,069, 154.62 - 60315 6 养元 饮品 2018-0 5-08 2019-0 2-12 送股 - 54.86 15,087 .00 - 827,67 2.82 - 60113 8 工业 富联 2018-0 5-28 2019-0 6-10 网下 中签 13.77 16.40 70,306 .00 968,11 3.62 1,153, 018.40 - 60379 9 华友 钴业 2018-0 5-04 2018-1 1-05 大宗 交易 93.36 89.48 700,00 0.00 65,352 ,000.0 62,636 ,000.0 - 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 24 页共 35 页 0 0 00289 2 科力 尔 2017-0 8-10 2018-0 8-17 老股 转让 17.56 29.90 11,000 .00 193,16 0.00 328,90 0.00 - 30071 3 英可 瑞 2017-1 0-23 2018-1 1-01 老股 转让 40.29 39.07 7,008. 00 282,35 2.32 273,80 2.56 - 30071 3 英可 瑞 2018-0 6-19 2018-1 1-01 送股 - 39.07 5,606. 00 - 219,02 6.42 - 注:1. 基金可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公 开发 行股 份, 所认 购的 股份 自发 行结 束之 日起 12 个月内不得转让。 根据 《上市公司股东、 董监高减 持股份的若干规定》及《深圳/ 上海证券交易所上 市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份 实施 细则 》 , 本基 金持 有的 上市 公司 非公 开发 行股 份, 自股 份解 除限 售之 日起 12 个月 内, 通过 集中 竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% ;采取大宗交易方式的,在任 意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2% 。此外,本基金通过大宗交易方式受 让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份, 在受让后 6 个月 内, 不得 转让 所受 让的 股份 。 2. 基金还可作为特定投资者 ,认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份,所认购的股份 自发行结束之日起 12 个月内 不得转让。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股 票 金额单位 :人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌 开 盘单 价 数量 ( 单位:股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 60033 5 国机汽 车 2018-04 -03 重大事 项 9.05 - - 6,000,006.0 0 73,755,359.21 54,300,054.3 0 - 注:本基金截至 2018 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票,该类股票将在所公布事项 的重大影响消除后,经交易所批准复牌。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的 债券 6.4.9.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.9.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 25 页共 35 页 6.4.10 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项 (1) 公允价值


(a) 金融工具公允价值计量的方法


公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低 层次决定:


第一层次:相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。


第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。


第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。


(b) 持续的以公允价值计量的金融工具


(i) 各层次金融工具公允价值


于 2018 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 3,756,787,778.32 元,属于第二层次的余额 为 284,873,847.07 元,无属于第三层次 的余额(2017 年 12 月 31 日: 第一 层次 2,607,323,084.51 元, 第二 层次 303,703,097.55 , 无第 三层 次) 。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活跃) 、 或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日 至交易恢复活跃日期间、交易不 活跃期间及限售期 间将相关股票的公允价值列入第一层次;并根据 估值调整中采用的不可观察输入 值对于公允价值的 影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 6 月 30 日, 本基 金未 持有 非持 续的 以公 允价 值计 量的 金融 资产(2017 年 12 月 31 日: 同) 。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债, 其账面价值与公允价 值相差很小。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 26 页共 35 页 7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 4,005,935,452.04 91.68 其中:股票 4,005,935,452.04 91.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 35,726,173.35 0.82 其中:债券 35,726,173.35 0.82 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断 式回 购的 买入 返售 金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 309,473,145.79 7.08 8 其他各项资产 18,508,819.40 0.42 9 合计 4,369,643,590.58 100.00 7.2 报告 期末按行业分类的股票投资组 合 代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,854.42 0.00 C 制造业 3,321,339,048.57 77.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 487,099,274.00 11.35 G 交通运输、仓储和邮政业 87,129,113.12 2.03 H 住宿和餐饮业 - - 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 27 页共 35 页 I 信息 传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 25,400.94 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 110,187,975.00 2.57 S 综合 - - 合计 4,005,935,452.04 93.34 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比 例 大小排序的前十名 股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 002466 天齐锂业 6,888,854 341,618,269.86 7.96 2 600885 宏发股份 11,265,087 337,051,403.04 7.85 3 603883 老百姓 3,439,335 286,015,098.60 6.66 4 002050 三花智控 15,234,004 285,020,848.47 6.64 5 603899 晨光文 具 8,488,875 269,012,448.75 6.27 6 300616 尚品宅配 2,384,840 259,947,560.00 6.06 7 002563 森马服饰 16,224,122 232,004,944.60 5.41 8 601799 星宇股份 3,124,402 187,120,435.78 4.36 9 300124 汇川技术 4,888,880 160,453,041.60 3.74 10 002831 裕同科技 3,081,665 154,083,250.00 3.59 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站的半年 度报告正文。 7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动 7.4.1 累计 买入 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资 产净值比例 (%) 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 28 页共 35 页 1 600031 三一重工 310,412,821.12 10.21 2 2050 三花智控 229,836,691.04 7.56 3 600885 宏发股份 214,901,522.43 7.07 4 2466 天齐锂业 193,906,366.66 6.38 5 300124 汇川技术 182,607,325.88 6.01 6 2563 森马服饰 170,233,022.12 5.60 7 2831 裕同科技 157,414,360.78 5.18 8 2294 信立泰 149,883,658.80 4.93 9 2019 亿帆医药 146,533,777.69 4.82 10 603899 晨光文具 144,378,958.36 4.75 11 600282 南钢股份 143,173,903.49 4.71 12 603233 大参林 136,936,188.86 4.50 13 2179 中航光电 128,639,057.03 4.23 14 603883 老百姓 116,312,524.15 3.83 15 603799 华友钴业 109,958,771.00 3.62 16 601088 中国神华 109,944,888.55 3.62 17 300144 宋城演艺 107,947,757.95 3.55 18 300616 尚品宅配 103,822,385.38 3.42 19 601799 星宇股份 95,459,358.74 3.14 20 600004 白云机场 85,780,671.50 2.82 21 601688 华泰证券 83,440,912.68 2.74 22 601398 工商银行 76,135,802.27 2.50 23 2460 赣锋锂业 73,367,461.76 2.41 24 603337 杰克股份 71,358,745.18 2.35 25 601288 农业银行 69,504,411.01 2.29 26 600535 天士力 68,759,573.91 2.26 27 2508 老板电器 67,279,452.68 2.21 28 601021 春秋航空 65,977,396.36 2.17 29 300568 星源材质 65,106,600.21 2.14 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计 卖出 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资 产净值比例 (%) 1 600282 南钢股份 231,947,064.10 7.63 2 002179 中航光电 186,272,943.42 6.13 3 000830 鲁西化工 165,939,427.37 5.46 4 600031 三一重工 163,169,351.70 5.37 5 300124 汇川技术 145,473,959.99 4.79 6 600885 宏发股份 139,459,478.25 4.59 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 29 页共 35 页 7 603883 老百姓 131,150,108.46 4.31 8 002019 亿帆医药 127,040,887.66 4.18 9 601688 华泰证券 118,743,899.84 3.91 10 601088 中国神华 113,420,358.56 3.73 11 600335 国机汽车 102,189,826.35 3.36 12 002050 三花智控 93,472,604.98 3.07 13 002138 顺络电子 92,063,814.59 3.03 14 600563 法拉电子 87,034,519.90 2.86 15 000823 超声电子 86,902,243.80 2.86 16 600004 白云机场 81,312,385.00 2.67 17 002460 赣锋锂业 78,315,797.93 2.58 18 002455 百川股份 77,828,376.79 2.56 19 002466 天齐锂业 73,657,118.46 2.42 20 601398 工商银行 73,410,630.78 2.41 21 601288 农业银行 66,670,197.00 2.19 22 600535 天士力 62,510,052.84 2.06 23 002294 信立泰 62,474,852.18 2.06 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额 金额 单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 4,597,791,423.00 卖出股票的收入(成交)总额 3,586,736,231.26 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑 相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组 合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资 券 - - 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 30 页共 35 页 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 35,726,173.35 0.83 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 35,726,173.35 0.83 7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五 名债 券投 资明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 123009 星源转债 127,741 16,538,627.27 0.39 2 128032 双环转债 99,816 9,819,898.08 0.23 3 113509 新泉转债 97,600 9,367,648.00 0.22 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的前十名 资产 支持 证券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交 易情况说明 7.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投 资股指期货,本基金将根据风 险管理的原则,以 套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货 。套期保值将主要采用流动性好 、交易活跃的期货 合约。


本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 31 页共 35 页


本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征 , 通过资产配置、 品种选择, 谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。


法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 7.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一 年受到 公开谴责、处罚的情况。 7.12.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,436,961.51 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 113,413.92 5 应收申购款 16,958,443.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,508,819.40 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债 券明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 128032 双环转债 9,819,898.08 0.23 7.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 32 页共 35 页 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 002050 三花智控 26,987,232.37 0.63 增发中签 8


基金 份额 持有 人 信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人 结构 份额单位:份 持有人户数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 63,196 43,596.94 2,465,247,566.10 89.48% 289,904,804.01 10.52% 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 安徽鸿路置业有限公司 1,494,179.00 6.37% 2 高德荣 1,313,040.00 5.59% 3 林毓邦 632,070.00 2.69% 4 吴远军 500,000.00 2.13% 5 李国根 450,000.00 1.92% 6 杨文彬 448,852.00 1.91% 7 云南国际信托有限公司 -云霞 17 期集合资金 信托计划 438,600.00 1.87% 8 刘兆森 438,526.00 1.87% 9 庄一敏 350,352.00 1.49% 10 王方 345,106.00 1.47% 注:上述份额均为场内份额, 持有人均为场内持有人。 8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 1,440,623.76 0.05% 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 33 页共 35 页 8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和 研究部门负责人 持有本开放式基金 0~10 本基金基金经理 持有本开放式基金 >100 9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2010 年 8 月 13 日)基金份额总额 1,276,858,197.34


本报告期期初基金份额总额 1,935,210,399.02 本报告期基金总申购份额 1,352,766,828.88 减:本报告期基金总赎回份额 532,824,857.79 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,755,152,370.11 10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大 会决议 报告期内,本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金 托管人的专门基金托管部门的重大人 事变动 本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、 基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内,本基金 无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、 基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改 变 报告期内,本基金投资策略无改变。 10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务。 10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况 本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股 票投资及佣 金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 佣金 占当期佣 金总量的国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 34 页共 35 页 额的比例 比例 上海证券 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 民族证券 1 - - - - - 东方证券 2 1,141,015,558.54 13.95% 1,062,628.33 15.25% - 广发证券 1 1,117,386,147.20 13.66% 1,040,629.80 14.93% - 海通证券 1 1,061,847,844.58 12.98% 988,906.93 14.19% - 天风证券 1 1,046,924,961.28 12.80% 744,681.73 10.68% - 长江证券 1 1,015,150,041.85 12.41% 945,405.61 13.56% - 国泰君安 2 706,007,365.50 8.63% 658,465.50 9.45% - 新时代证券 1 694,230,848.52 8.49% 493,808.84 7.09% - 华泰证券 3 393,785,153.22 4.82% 280,092.50 4.02% 本期新增 2 个席位 中泰证券 1 333,601,938.55 4.08% 243,962.96 3.50% - 东北证券 1 263,818,598.28 3.23% 187,655.09 2.69% - 申万宏源 2 127,773,872.56 1.56% 118,993.54 1.71% - 西藏东方财富 1 127,011,625.11 1.55% 90,343.50 1.30% - 东兴证券 1 80,245,868.59 0.98% 58,683.60 0.84% - 中信证券 1 40,245,783.02 0.49% 28,627.26 0.41% - 华宝证券 1 28,710,027.34 0.35% 26,737.55 0.38% - 注:基金租用席位的选择标准是: (1)资力雄厚,信誉良好; (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为; (4)内部管理规范、严格,具备健全的内 控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5) 公司 具有 较强 的研 究能 力, 能及 时、 全面 、 定期 提供 具有 相当 质量 的关 于宏 观经 济面 分析 、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的 特定要求,提供专门研究报告。 选择程序是:根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合交易席位租 用标准的,由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见(包括调整名单及调整原因 等),并经公司批准。 10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况 金额单位 : 人民币 元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 成交金额 占当期回 成交金额 占当期权国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年半年度报告 摘要 第 35 页共 35 页 券成交总 额的比例 购成交总 额的比例 证成交总 额的比例 上海证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 民族证券 - - - - - - 东方证券 6,921,600.31 10.24% - - - - 广发证券 - - - - - - 海通证券 36,416,528.6 0 53.89% - - - - 天风证券 - - - - - - 长江证券 4,747,277.10 7.02% 400,000,0 00.00 100.00% - - 国泰君安 - - - - - - 新时代证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 东北证券 19,493,854.8 8 28.85% - - - - 申万宏源 - - - - - - 西藏东方财富 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或 超过20% 的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018 年 4 月18 日 至2018 年6 月30 日 205,36 9,190. 94 667,81 5,839. 59 129,898, 926.84 743,286,103 .69 26.98% 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时, 可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值 波动风险、基金流动性风险等特定风险。