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房地产B(150118)

房地产B:2018年半年度报告

国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 
 
 
 
 
国泰国证 房地产行业指数分级证 券投资基金 
2018 年半年度 报告 
2018 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一八年八月二十四日 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 
第 2 页共 54 页 
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重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本半年度报告 已经三分之二以上 独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本 基金合同约定,于 2018 年 8 月 20 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 3 页共 54 页 1.2 目录 1


重要提示及目录 ....................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2 2


基金简介.................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况.................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料................................................................................................................... 7 3


主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 .................................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现................................................................................................................... 7 4


管理人报告 .............................................................................................................................. 8 4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................. 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................................................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情 况的说明 ................................................................... 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14 5


托管人报告 ............................................................................................................................ 15 5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 15 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 15 6 半年度财务会计报告(未经审计)............................................................................................ 15 6.1 资产负债表 .................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ........................................................................................................................... 17 6.3 所有者权益(基金净值)变动表..................................................................................... 18 6.4 报表附注........................................................................................................................ 19 7


投资组合报告......................................................................................................................... 39 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 39 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................. 40 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 42 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................. 43 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................. 45 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................. 45 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................. 46 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 46 7.9 期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................. 46 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .............................................................. 46 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 46 7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 46 8


基金 份额 持有 人 信息 .............................................................................................................. 48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 48 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 4 页共 54 页 8.2 期末上市基金前十名持有人............................................................................................ 48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................ 49 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 49 9 开放式基金份额变动................................................................................................................. 50 10


重大事件揭示 ....................................................................................................................... 50 10.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................................................... 50 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 50 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................. 50 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................. 50 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................. 50 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 50 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................... 52 11


备查 文 件目 录 ....................................................................................................................... 53 11.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 53 11.2 存放地点 ...................................................................................................................... 54 11.3 查阅方式 ...................................................................................................................... 54 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 5 页共 54 页 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 基金简称 国泰国证房地产行业指数分级 场内简称 国泰地产 基金主代码 160218 交易代码 160218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 2 月 6 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 960,559,514.82 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2013 年 3 月 19 日 下属分级基金的基金简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基金的场内简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基金的交易代码 150117 150118 160218 报告期末下属分级基金的 份额总额 119,633,479.00 份 119,633,479.00 份 721,292,556.82 份 2.2 基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 1 、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份股组成及其权重构建股 票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因 特殊 情况 (如 成份 股长 期停 牌、 成份 股发 生变 更、 成份 股权 重由 于自 由流通量发生变化、 成份股公司行为、 市场流动性不足等) 导致本基金管 理人无法按照标的指数构成及权重进行 同步 调整 时, 基金 管理 人将 对投 资 组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况下, 本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对 值不超过 0.35% ,年跟踪误差不超过 4% 。如因标的指数编制规则调整或 其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金管理人应采取合 理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2 、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债 券、 央行 票据 和金 融债 , 债券 投资 的目 的是 保证 基金 资产 流动 性并 提高 基 金资产的投资收益。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 6 页共 54 页 3 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约。 本 基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和 跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金投资股指期货的, 基金管理人应在季度报告、 半年度报告、 年度报 告等定期报告和招募说明书 (更新) 等文件中披露股指期货交易情况, 包 括投 资政 策、 持仓 情况 、 损益 情况 、 风险 指标 等, 并充 分揭 示股 指期 货交 易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 国证房地产行业指数收益率× 95%+ 银行活期存 款利率(税后)× 5% 。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份额分级的结构设计, 不 同的基金份额具有不同的风险收益特征。 下属分级基金的风险 收益特征 房地产 A 份额的风险 与预期收益较低。 房地产 B 份 额采 用了 杠杆 式的 结构 , 风险 和 预期收益有所放大, 将 高 于 普 通 的 股 票 型 基 金。 国 泰 房 地 产 份 额 为 普 通的股票型指数基金, 具有 较高 风险 、 较高 预 期收 益的 特征 , 其风 险 和 预 期 收 益 均 高 于 混 合型 基金 、 债券 型基 金 和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 李永梅 王永民 联系电话 021-31081600 转 010-66594896 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 95566 传真 021-31081800 010-66594942 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区 浦东大道1200 号2层225 室 北京西城区复兴门内大街1号 办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 楼嘉昱大厦16 层-19层 北京西城区复兴门内大街1号 邮政编码 200082 100818 法定代表人 陈勇胜 陈四清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金 半 年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金 半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 7 页共 54 页 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 3


主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 3.1 主要会计 数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 12,757,139.40 本期利润 -228,334,724.05 加权平均基金份额本期利润 -0.1424 本期加权平均净值利润率 -18.22% 本期基金份额净值增长率 -11.59% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 334,254,876.87 期末可供分配基金份额利润 0.3480 期末基金资产净值 960,528,391.91 期末基金份额净值 1.0000 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 53.24% 注: (1) 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2) 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 份额净值增 长率 ① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ① -③ ②- ④ 过去一个月 -5.86% 1.89% -7.07% 1.83% 1.21% 0.06% 过去三个月 -16.03% 1.51% -17.19% 1.43% 1.16% 0.08% 过去六个月 -16.38% 1.79% -17.77% 1.70% 1.39% 0.09% 过去一年 -11.59% 1.46% -14.18% 1.41% 2.59% 0.05% 过去三年 -27.90% 1.91% -30.17% 1.74% 2.27% 0.17% 自基金合同生 效起至今 53.24% 1.85% 33.93% 1.78% 19.31% 0.07% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 8 页共 54 页 3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2013 年 2 月 6 日至 2018 年 6 月 30 日) 注: 本基 金的 合同 生效 日为 2013 年 2 月 6 日 。 本基 金在 6 个月建仓期结束时, 各项资产配置比 例符合合同约定。 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日,是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币,公司注册地为上海,并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2018 年 6 月 30 日, 本基 金管 理人 共管 理 99 只开放式证券投资基金: 国泰金鹰增长灵活配 置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括 2 只子基金,分别为国泰金龙行业精选 证券投资基金、国泰金 龙债券证券投资基金)、 国泰金马稳健回报证券投资基金 、国泰货币市场证 券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基 金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证 券投资基金、国泰国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 9 页共 54 页 金鼎价值精选混合型证券投资基金(由金鼎证券 投资基金转型而来)、国泰金牛 创新成长混合型证 券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指数证券投资基金 (由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来) 、 国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合 型证券投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资 基金(LOF )(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值 经典灵活 配置混合型证券投资基金(LOF )、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰 上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成 长优选混合型证券投资基金、国 泰大宗商品配置证 券投资基金(LOF) 、 国泰 现金 管理 货币 市场 基金 、 国泰 金泰 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金 (由 国泰 金 泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来,国泰 金泰平衡混合型证券投资基金由 金泰证券投资基金 转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投 资基金、国泰国证房地产行业指 数分级证 券投资基 金、国泰估值优势混合型证券 投资基金(LOF )(由国泰估值优 势可分离交易股票型 证券投资基金 封闭期届满转换而来)、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交 易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国 企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基金、国 泰国证医药卫生行 业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混 合型证券投资基金(LOF )、国泰国策驱动 灵活配置混合型证券 投资基金、国 泰浓 益 灵活 配置 混合 型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券 投资基金(原国泰安康养老定期 支付混合型证券投 资基金)、国泰结构转型灵活配置混合型证券投 资基金、国泰金鑫股票型证券投 资基金(由金鑫证 券投资基金转型而来)、国泰新经济灵活配置混 合型证券投资基金、国泰国证食 品饮料行业指数分 级证券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型 证券投资基金(由国泰目标收益 保本混合型证券投 资基金转型而来) 、 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指数分级证券 投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基 金、国泰兴益灵活配 置混 合型 证 券投 资基 金、 国泰 互联网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型证券 投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投 资基金、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大 健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型 证券投资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰外延增 长灵活配置混合型证 券投资基金(LOF )( 由国 泰融 丰 定增 灵活 配置 混合型证券投资基金转换而来 )、国泰国证新能源 汽车指数证券投资基 金(LOF )( 由国 泰国 证新 能源汽车指数分级证券投资基金转型而来, 国泰国证新能 源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来) 、国泰民利保本混合型证券投资 基金、国泰中证军 工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全 指证券公司交易型开放式指数证 券投资基金、国泰国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 10 页共 54 页 添益灵活配置混合型证券投资 基金、国泰创业板指 数证券投资基金(LOF )、 国泰 鸿 益灵 活配 置混 合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰信益灵活配置 混合型证券投资基 金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配 置混合型证券投资基金、国泰普 益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型 证 券投 资基 金、 国泰 润利 纯债 债券 型证 券投 资基 金、 国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定 增灵活配置混合型证券投资基金 、国泰景气行业灵 活配置混合型证券投资基金、 国泰国证航天军工指 数证券投资基金(LOF )、 国泰 民 丰回 报定 期开 放灵活配置混合型证券投资基 金、国泰中证申万证 券行业指数证券投资 基金(LOF ) 、国 泰策 略价 值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混 合型证券投资基金变更而来)、 国泰量化收益灵活 配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证 券投资基金、国泰智能装备股票 型证券投资基金、 国泰融安多策略灵活配置混合型证券 投资 基金 、 国泰 润鑫 纯债 债券 型证 券投 资基 金、 国泰 稳益 定期 开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定 期开放灵活配置混合型证券投资 基金、国泰智能汽 车股票型证券投资基金、 上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰瞬利交易型货币市 场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型 证券投资基金、国泰中国企业信 用精选债券型证券 投资基金(QDII )、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰安心回报混合型证券投资基 金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰恒益 灵活配置混合型证券投资基金、 国泰招惠收益定期 开放债券型证券投资基金 、国泰安惠收益定期开 放债券型证券投资基金、国泰江 源优势精选灵活配 置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放 灵活配置混合型证券投资基金、 国泰量化成长优选 混合型证券投资基金、 国泰量化价值精选混合型证券投资基金、 国泰优势行业混合型证券投资基金。 另外 , 本基 金管 理人 于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格, 目前受托管 理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。 2008 年 2 月 14 日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公 司之一 , 并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 (QDII ) 资格 , 囊括 了公 募基 金、 社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 及基 金经 理助 理的 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 徐皓 本基金的基金 经理、国泰国 证新能源汽车 指数(LOF)、 国泰纳斯达克 2014-06-2 4 - 11 年 硕士 研 究生 ,FRM , 注册 黄金 投 资分析师(国家一级) 。曾任职于 中 国 工商 银行 总行 资 产托 管部 。 2010 年 5 月加盟国泰基金,任高 级风控经理。2011 年 6 月至 2014国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 11 页共 54 页 100 (QDII-ETF ) 、国泰纳斯达 克 100 指数 (QDII) 、国泰 国证有色金属 行业指数分级 的基金经理、 投资总监(量 化) 年 1 月担任上证 180 金融交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金 融交 易 型开 放式 指 数证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 及 国 泰 沪 深 300 指 数证 券 投资 基金 的 基金 经 理助理,2012 年 3 月至 2014 年 1 月兼任中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰中小 板 300 成长交易型开放式指数证 券 投 资基 金联 接基 金 的基 金经 理 助理。 2014 年 1 月至 2015 年 8 月 任国泰中 小板 300 成长交易型开 放 式 指数 证券 投资 基 金联 接基 金 的基金经理,2014 年 1 月至 2015 年 8 月任中小板 300 成长交易型开 放 式 指数 证券 投资 基 金的 基金 经 理,2014 年 6 月起兼任国泰国证 房 地 产行 业指 数分 级 证券 投资 基 金的基金经理, 2014 年 11 月起兼 任国泰纳斯达克 100 指数证券投 资基金和纳斯达克 100 交易型开 放 式 指数 证券 投资 基 金的 基金 经 理,2015 年 3 月起兼任国泰国证 有 色 金属 行业 指数 分 级证 券投 资 基金的基金经理,2015 年 8 月至 2016 年 6 月任国泰国证新能源汽 车指数分级证券投资基金 (由中小 板 300 成长交易型开放式指数证 券 投 资基 金转 型而 来 )的 基金 经 理,2016 年 7 月起兼任国泰国证 新 能 源 汽 车 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF ) (由 国泰 国证 新能 源汽 车 指数分级证券投资基金转型而来) 的基金经理, 2016 年 11 月至 2018 年 7 月兼任国泰创业板指数证券 投资 基金 (LOF ) 的基 金经 理, 2017 年 3 月起至 2018 年 4 月任国泰中 证 国 有企 业改 革指 数 证券 投资 基 金( LOF ) 的基 金经 理。 2017 年 7 月起任投资总监(量化) 。 徐成城 本基金的基金 经理、国泰创 业板指数 (LOF ) 、 国泰 国证医药卫生 2018-05-3 1 - 12 年 硕士研究生。曾任职于闽发证券。 2011 年 11 月加入国泰基金管理有 限公 司, 历任 交易 员、 基金 经理 助 理。2017 年 2 月起任国泰创业板 指数证券投资基金(LOF ) 、国 泰国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 12 页共 54 页 行业指数分 级、国泰国证 食品饮料行业 指数分级、国 泰黄金 ETF 、 国泰黄 金 ETF 联接、国泰中 证国有企业改 革指数 (LOF ) 、 国泰 国证新能源汽 车指数 (LOF ) 、 国泰 国证有色金属 行业指数分级 的基金经理 国 证 医药 卫生 行业 指 数分 级证 券 投 资 基金 和国 泰国 证 食品 饮料 行 业 指 数分 级证 券投 资 基金 的基 金 经理,2018 年 1 月起兼任国泰黄 金 交 易型 开放 式证 券 投资 基金 和 国 泰 黄金 交易 型开 放 式证 券投 资 基 金 联接 基 金的 基金 经 理,2018 年 4 月起兼任国泰中证国有企业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金(LOF) 的 基金经理,2018 年 5 月起兼任国 泰 国 证房 地产 行业 指 数分 级证 券 投资 基金 、 国泰 国证 新能 源汽 车指 数证 券投 资基 金 (LOF ) 和国 泰国 证 有 色金 属行 业指 数 分级 证券 投 资基金的基金经理。 注:1、 此处 的任 职日 期和 离任 日期 均指 公司 决定 生效 之日 , 首任 基金 经理 , 任职 日期 为基 金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规 守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法 》、《证 券投资基金法》、《 基金管理公司公平 交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则 管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有 人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法 合规,未发生损害基金份额持有 人利益的行为,未 发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他 违规行为,信息披露及时、准确 、完整,本基金与 本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合 与公司资产之间严格分开、公平 对待,基金管理小 组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、 精心 管理和健全内控体系,有效 保障投资人的合法 权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的 专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投 资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对 各环节的投资风险和管理风险进 行有效控制,确保 公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 13 页共 54 页 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公 司旗下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过 对这些配对的交 易价 差分 析, 我们 发现 有效 配对 溢价 率均 值大 部分 在 1% 数量 级及 以下 , 且大 部分 溢 价率均值通过 95% 置信度下等于 0 的 t 检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口, 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间 在扩展时间窗口中的同向交易价 差分析。对于有足 够多观测样本的基金配对(样本数 ≥ 30 ),溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下。 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值 过大的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解 释,根据基金经理解释公司旗下 基金或组合间没有 可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的 其他投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告 期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略 和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年上半年 A 股市场各板块与行业均不同程度的呈现调整的态势:上证 50 和沪深 300 指数 二季度以来分别下 跌 13.26% 和 12.64% ,中证 500 和创业板分别下跌近 15.90% 和 7.93% ,表现较去 年同期更弱。造成国内 A 股市场今年以来持续调整的原因较多:中美摩擦、国内金融监管以及新经 济企业的大力扶持带来了大盘蓝筹的回调以及随 后创业板、军工及医疗的活跃。 一季度房地产板块 表现活跃,尤其一月走出了急速上涨的逼空行情 。二季度,中美双方不断加码反 制措施,再度造成 了 A 股市场的动荡。而 4 月 22 日,美国对中兴通讯发布制裁,更是严重动摇了市场对中国高端制 造业产业升级的信心,市场弥漫着贸易摩擦下看 淡中国未来经济发展的悲观情绪 。另一 方面,4 月 27 日,央行联合银保监会、证监会、外汇局发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 (即" 资管 新 规" ),标志着资管行 业即将步入统一 监管时代,对于国 内金融行业的健康 有序的发展 有着重要意义。但在短期内,资管新规使得合格 投资者门槛提高,以多层嵌套方 式流入股市的部分 理财资金在去通道化背景下,势必将面临清出的压力,这也造成了 A 股短期资金的外流和增量资金 的减少,使得 A 股短期面临着较大的压力。作为完全跟踪标的指数的被动型基金,本基金避免了不 必要的主动操作,减少了交易冲击成本,并通过精细化管理确保基金组合与指 数权重基本一致。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 14 页共 54 页 4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现 本基金在 2018 年上半年的净值增长率为-16.38% ,同期业绩比较基准收益率为-17.77% 。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行 业走势的简要展望 当前,尽管国内 A 股面临的较大的内部流动性和外部经济环境的压力,但从央行定向降准、中 美就贸易问题多次磋商以及美国商务部解除对中 兴通讯的制裁等事件来看,一些 短期因素正在边际 改善,市场也逐渐止跌企稳。中长期来看,随着 供给侧改革初见成效,一二线热 点城市的房价将有 所控制,而三四线城市会继续去库存,房地产行 业环境整 体平稳,板块底部支撑 明显具有较确定的 安全 边际 , 超预 期的 业绩 有望 实现 。 国证 房地 产行 业指 数包 含了 沪深 两市 一、 二线 的 50 家主要上市 公司,能够表征房地产行业的整体表现。投资者 或可利用国泰国证房地产行业指 数分级基金,把握 房地产行业阶段性的投资机会。投资者可关注 国泰国证房地产行业指数分级 基金(160218 )的投资 价值。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等 事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估 值委员会,并制定了相关制度 及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执 行和监督,确保基金估值的公允 与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估 值委员会由主管运营的公司领导 负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均 具有丰富的行业分析、会计核算 等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪 曲或有失公允的情况,可向估值 委员会报告并提出 相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情 况的说明 截至本报告期末,根据本基金基金合同和相关 法律法规的规定,本基金无应 分配但尚未实施的 利润。 4.8 报告期内管理 人对本基金持有人数 或基金资产净值预警情形的说明 无。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 15 页共 54 页 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情 况声明 本报告期内,中国银行股份有 限公司(以下称 “ 本托管人 ” ) 在国 泰国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券投 资基 金 (以 下称 “ 本基金 ” ) 的托 管过 程中 , 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法 规、 基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基 金份额持有人利益的行为,完全 尽职尽责地履行了 应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作 遵规守信、净值计算、利润分配等情 况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法 》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的 规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的 监督,对基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回 价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真 地复核,未发现本基金管理人存 在损害基金份额持 有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息 等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 (注 : 财务会计报告中的 “ 金融 工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 报告截止日:2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资产:


- - 银行存款 6.4.7.1 82,923,411.43 77,814,814.14 结算备付金


544,840.39 843,903.88 存出保证金


147,425.90 249,229.66 交易性金融资产 6.4.7.2 879,584,740.02 1,061,064,466.94 其中:股票投资


879,579,929.22 1,061,060,466.94 基金投资


- - 债券投资


4,810.80 4,000.00 资产支持证券投资


- - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 16 页共 54 页 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


9,321,170.57 - 应收利息 6.4.7.5 15,940.15 15,698.20 应收股利


- - 应收申购款


1,118,494.31 151,750.38 递延所得税资 产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


973,656,022.77 1,140,139,863.20 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- 36,817.73 应付赎回款


11,541,603.36 14,161,179.79 应付管理人报酬


864,794.76 988,378.43 应付托管费


172,958.97 197,675.68 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 328,932.16 425,667.80 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 219,341.61 115,466.62 负债合计


13,127,630.86 15,925,186.05 所有者权益:


- - 实收基金 6.4.7.9 626,273,515.04 612,935,259.63 未分配利润 6.4.7.10 334,254,876.87 511,279,417.52 所有者权益合计


960,528,391.91 1,124,214,677.15 负债和所有者权益总计


973,656,022.77 1,140,139,863.20 注:报告截止日 2018 年 6 月 30 日,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基础份额净值 1.0000 元,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份额参考净 值 1.0002 元,国泰 国证房地产行业指数分级证券投 资基金之积极收益类份额参考净值 0.9998 元, 国泰 国证 房地 产行 业 指数分级证券投资基金基金份额总额 960,559,514.82 份,其中国泰国证房地产行业指数分级证券投 资基金之基础份额 721,292,556.82 份,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份 额 119,633,479.00 份, 国泰 国证 房地 产行 业指 数分 级证 券投 资基 金之 积极 收益 类份 额 119,633,479.00国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 17 页共 54 页 份。 6.2 利润表 会计主体: 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 单位:人 民币元 项目 附注号 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 一、收入


-218,598,769.45 50,061,613.84 1. 利息收入


367,023.86 347,587.73 其中:存款利息收入 6.4.7.11 367,020.69 347,587.73 债券利息收入


3.17 - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


- - 2. 投资收益(损失以 “- ” 填列)


20,231,132.59 4,830,900.10 其中:股票投资收益 6.4.7.12 6,460,826.09 -10,106,617.39 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 13,770,306.50 14,937,517.49 3. 公允 价值 变 动收 益( 损失 以 “- ” 号 填列) 6.4.7.16 -241,091,863.45 43,763,518.86 4. 汇兑收益(损失以 “ -” 号填列)


- - 5. 其他收入(损失以 “- ” 号填列) 6.4.7.17 1,894,937.55 1,119,607.15 减:二、费用


9,735,954.60 9,167,613.75 1.管理人报酬


6,224,267.98 5,975,230.05 2.托管费


1,244,853.64 1,195,046.03 3.销售服务费


- - 4.交易费用 6.4.7.18 1,989,952.13 1,725,607.29 5.利息支 出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6. 税金及附加


- - 7.其他费用 6.4.7.19 276,880.85 271,730.38 三、 利润 总额 (亏 损总 额以 “- ” 号填 列) -228,334,724.05 40,894,000.09 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏 损以 “- ” 号填 列 )


-228,334,724.05 40,894,000.09 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 18 页共 54 页 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体: 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基 金净值) 612,935,259.63 511,279,417.52 1,124,214,677.15 二、本期经营活动 产生的 基金净值变动数( 本期利 润) - -228,334,724.05 -228,334,724.05 三、本期基金份额 交易产 生的基金净值变动 数(净 值减少以 “- ” 号填列) 13,338,255.41 51,310,183.40 64,648,438.81 其中:1. 基金申购款 777,916,343.19 733,607,579.38 1,511,523,922.57 2. 基金赎回款 -764,578,087.78 -682,297,395.98 -1,446,875,483.76 四、本期向基金份 额持有 人分配利润产生的 基金净 值变 动 (净 值减 少以 “- ” 号 填列) - - - 五、期末所有者权 益(基 金净值) 626,273,515.04 334,254,876.87 960,528,391.91 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基 金净值) 783,914,616.22 533,307,481.64 1,317,222,097.86 二、本期经营活动 产生的 基金净值变动数( 本期利 润) - 40,894,000.09 40,894,000.09 三、本期基金份额 交易产 生的基金净值变动 数(净 值减少以 “- ” 号填列) -165,048,748.49 -119,505,806.09 -284,554,554.58 其中:1. 基金申购款 379,603,508.06 267,669,411.76 647,272,919.82 2. 基金赎回款 -544,652,256.55 -387,175,217.85 -931,827,474.40 四、本期向基金份 额持有 人分配利润产生的 基金净 值变 动 (净 值减 少以 “- ” 号 填列) - - - 五、期末所有者权 益(基 金净值) 618,865,867.73 454,695,675.64 1,073,561,543.37 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 19 页共 54 页 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 ,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人 负责 人:周向勇,主管会计工作负责人:倪蓥,会计机构负责人:吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰国证房地产行业指数分级 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中 国证 券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中国证监会”) 证监基金字[2012]1654 号《关于核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基 金募集的批复》核准,由国泰基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证券投资 基金法》和《国泰 国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同 》负责公开募集。本基金为契约 型开放式,存续期 限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 320,689,624.49 元,业经普华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2013) 第 033 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案, 《国泰国 证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》 于 2013 年 2 月 6 日正 式生 效, 基金 合同 生效 日的 基 金份额总额为 320,811,397.15 份基金份额,其中认购资金利息折合 121,772.66 份基金份额。本基金 的基金管理人为国泰基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金基金合同》和《国泰国证 房地产行业指数分 级证券 投资基金招募说明书》的规定,本基金的 基金份额包括国泰国证房地产行 业指数分级证券投 资基金之基础份额( 以下简称 “ 国泰房地产份额”) 、 国泰 国证 房地 产行 业指 数分 级证 券投 资基 金之 稳健 收益类份额( 以下简称 “ 房地产 A ” ) 及国 泰 国证 房地 产行 业 指数 分级 证券 投资 基金 之积 极 收益 类份 额 ( 以下简称 “ 房地产 B ” ) 。 国泰 房地 产份 额只 接受 场内 与场 外的 申购 和赎 回, 但不 上市 交易 。 房地 产 A 与房地产 B 只可上市交易,不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的国泰房地产 份额按 1:1 的比 例分 拆成 房地 产 A 和房地产 B ,但不得申请将其场外申购的国泰 房地产份额进行分 拆。投资者可将其持有的场外国泰房地产份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成房地产 A 和房 地产 B 后上 市交 易, 也可 按 1:1 的配比将其持有的房地产 A 和房地产 B 申请合并为场内的国泰房地 产份额。 在本基金房地产 A 份额和房地产 B 份额 存续 期内 , 本基 金将 在每 个工 作日 按基 金合 同约 定的 净 值计算规则对房地产 A 份额和房地产 B 份额分别进行净值计算, 房地产 A 份额为低风险且预期收益 相对稳定的基金份额,本基金扣除掉国泰房地产 份额对应的净资产部分后剩余的 净资产将优先确保国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 20 页共 54 页 房地产 A 份额的本金及房地产 A 份额的约定收益; 房地产 B 份额 为高风险且预期收益相对较高的基 金份额,本基金扣除掉国泰房地产份额对应的净资产部分后剩余的净资产在优先确保房地产 A 份额 的本金及约定收益后,将计为房地产 B 份额的净资产。 基金份额净值按如下原则计算:房地产 A 的基金份额净值,自基金合同生效日起至第 1 个基金 份额折算日期间、 或自上一个基金份额折算日( 定期折算日或到点折算日) 后的下一个日历日起至下一 个基金份额折算日期间,以 1.0000 元为基准,房地产 A 的约定日收益率( 约定基准收益率除以 365) 单利 累计 计算 。 本基 金一 份房 地产 A 份额与一份房地产 B 份额构成一对份额组合, 一对 房地产 A 份 额与房地产 B 份额的份额组合的净值之和等于两份国泰房地产份额的净值。 计算出房地产 A 份额的 份额 净值 后, 根据 房地 产 A 份额 、 房地 产 B 份额和国泰房地产份额各自份额净值之间的关系, 计算 出房地产 B 份额的基金份额净值。 本基金进行定期份 额折算。在 每个会计年 度( 除基 金合 同生 效日 所在 会 计年 度外) 的第 一个 工作 日,本基金根据基金合同的规定对房地产 A 和国泰房地产份额进行定期份额折算。折算前的房地产 A 份额 持有 人, 以房 地产 A 份额在基金份额折算基准日的基金份额净值超出本金 1.0000 元部 分, 获 得新增国泰房地产份额的份额分配。折 算不改变房地产 A 份额持有人的资产净值,其持有的房地产 A 份额的基金份额净值折算调整为 1.0000 元、份额数量不变,相应折算增加场内国泰房地产份额。 折算前的国泰房地产份额的基金份额持有人,以每 2 份国泰房地产份额, 按 1 份房 地 产 A 份额的份 额分配,获得新增国泰房地产份额。持有场外国 泰房地产份额的基金份额持有人 将按前述折算方式 获得新增场外国泰房地产份额的分配;持有场内 国泰房地产份额的基金份额持有 人将按前述折算方 式获得新增场内国泰房地产份额的分配。折算不 改变国泰房地产份额持有人的资 产净值。折算不改 变房地产 B 份额持有人的资 产净值,其持有的房地产 B 份额的基金份额净值及份额数量不变。 除以上的定期份额折算外,当房地产份额的基金份额净值大于或等于 2.0000 元时,或当房地产 B 份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500 元时,本基金将以该日后的次一交易日为本基金不定 期折 算基 准日 , 进行 不定 期份 额折 算: 份额 折算 后本 基金 将确 保房 地产 A 份额和房地产 B 份额的比 例为 1 : 1, 份额 折算 后房 地产 A 份额的基金份额参考净值、 房地产 B 份额的基金份额参考净值和房 地产份额的基金份额净值均调整为 1.0000 元。 当房 地产 份额 的基 金份 额净 值大 于或 等于 2.0000 元 时, 基金份额折算基准日折算前房地产份额的基金份额净值及房地产 A 份额 、 房地 产 B 份额的基金份额 参考净值超出 1.0000 元的部分均将折算为房地产份额分别分配给房地产份额、 房地 产 A 份额和房地国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 21 页共 54 页 产 B 份额 的持 有人 。 当房 地产 B 份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500 元时 , 房地 产份 额、 房 地产 A 份额和房地产 B 份额的份额数将相应缩减。 本基金投资人初始场内认购的基金份额合计 3,260,218.00 份, 于 2013 年 2 月 28 日按 1∶1 的基 金份额配比分拆为 1,630,106.00 份房 地 产 A 与 1,630,106.00 份房地产 B 。经 深圳证券交易所深证上 [2013]72 号文审核同意,本基金房地 产 A 和房地产 B 于 2013 年 3 月 7 日上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《 国泰国证房地产行业指数分级 证券投资基金基金 合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具,包括标的 指数成份股及其备 选成 份股 、 新股( 一级市场初次发行或增发) 、 债券 、 债券 回购 、 权证 、 股指 期货 以及 中国 证监 会允 许 基金投资的其它金融工具, ( 但须符合中国证监会相关规定) 。 本基 金投 资于 股票 的资 产占 基金 资产 的 比例为 90% -95% , 其中 标的 指数 成份 股及 其备 选成 份股 的 投资比例不低于股票资产 的 90% , 现金 、 债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 5% -10% , 其中 现金 或者 到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% , 权证 投资 不高 于基 金资 产净 值的 3% , 其中 , 现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购 款等。本基金的业绩比较基准: 国证房地产行业指 数收益率 X 95%+ 银行活期存款利率( 税后) X 5% 。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2018 年 8 月 20 日批准报出。 6.4.2 会计 报表 的编 制 基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准 则》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称 “ 企业会计准则”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投 资基 金 信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会( 以下简称 “ 中国 基金业协会”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国泰国证房地产行业指数分级证券投 资基金基金合同》 和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循 企业 会计 准 则 及其他有关规定的声明 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 22 页共 54 页 本基金 2018 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 6.4.4 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度 报告 相一 致的 说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干 优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业 税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政 策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房 地产 开发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策 的通 知》 、 财税[2017]2 号 《关 于 资管产品 增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财 税[2017]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、国发[1985]19 号发布和国 务院令[2011] 第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令[2005] 第 448 号 《国 务院 关于 修改 〈征 收教 育费 附加 的暂 行规 定 〉 的决 定》 、 沪府 发[2011]2 号 《上 海市 人民 政府 关于本市开征地方教育附加的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:


(a) 资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为, 暂适用简易计税方法, 按照 3% 的征收率缴纳增 值税 。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为 , 未缴纳增值税的, 不再 缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。


对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债 券的转让收入免征增值税,对 国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产生 的利息及利息性质的收入为销售额。


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 23 页共 54 页 (b) 对基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖股票、 债券的差价收入, 股票的股息、 红利收入, 债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。


(c) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代 缴 20% 的 个人 所得 税。 对基 金从 上市 公司 取得 的股 息红 利所 得, 持股 期限 在 1 个月以内( 含 1 个月) 的, 其股 息 红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的,暂减按 50% 计入应纳 税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市 公司限售股,解禁后取 得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税, 持股时间自解禁日起计算;解禁 前取得的股息、红 利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。


(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。


(e) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7% 、 3% 和 2% 缴纳城市维护建设税、 教育费附加和地方 教育费附加。 6.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 活期存款 82,923,411.43 定期存款 - 其他存款 - 合计 82,923,411.43 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,071,069,347.84 879,579,929.22 -191,489,418.62 贵 金 属 投资-金交所黄 金合约 - - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 24 页共 54 页 债券 交易所市场 4,000.00 4,810.80 810.80 银行间市场 - - - 合计 4,000.00 4,810.80 810.80 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,071,073,347.84 879,584,740.02 -191,488,607.82 6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项 买入 返售 金 融资 产期 末余 额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末 买断 式逆 回 购交 易中 取得 的债 券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 15,597.25 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 220.68 应收债券利息 3.38 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 59.08 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 59.76 合计 15,940.15 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 25 页共 54 页 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 328,932.16 银行间市场应付交易费用 - 合计 328,932.16 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 33,575.67 预提费用 128,929.92 指数使用费 56,836.02 合计 219,341.61 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,393,980,247.70 612,935,259.63 本期申购 1,829,565,165.20 777,916,343.19 本期赎回(以 “- ” 号填列) -1,797,696,723.90 -764,578,087.78 基金拆分/ 份额折算调整 -465,289,174.18 - 本期末 960,559,514.82 626,273,515.04 注:1. 本基金的基金份额包括国泰房地产份额、国泰房地产 A 份额和国泰房地产 B 份额。本期申购 含申购的国泰房地产份额和配对转入的国泰房地产 A 份额和国泰房地产 B 份额 , 本期 赎回 含赎 回的 国泰房地产份额和配对转出的国泰房地产 A 份额和国泰房地产 B 份额。 2. 截至 2018 年 6 月 30 日止,本基金于深交所上市的基金份额 为 878,441,504.00 份,其中房地产 A 119,633,479.00 份, 房地 产 B119,633,479.00 份。 托管 在深 交所 场内 未上 市的 基金 份额 为 370,857,846.00 份,托管在场外未上市的基金份额为 350,434,710.82 份,均为国泰房地产份额。( 截至 2017 年 12 月 31 日止,本基金于深交所上市的基金份额为 754,044,196.00 份,其中 房地产 A 377,022,098.00 份,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 26 页共 54 页 房地产 B 377,022,098.00 份。托管在深交所场内未上市的基金份额为 37,144,847.00 份,托管在场外 未上市的基金份额为 602,791,204.70 份,均为国泰房地产份额) 。场内的基金份额登记在证券登记结 算系统,其中上市的基金份额可选择按市价流通,未上市的基金份额可按基金份额净值申购赎回; 场外未上市的基金份额登记在注册登记系统,按基金份额净值申购或赎回,通过跨系统转登记可实 现基金份额在两个系统之间的转换。 国泰房地产份额与国泰房地产 A 份额 、 国泰 房地 产 B 份额之间 可以按约定的规则进行场内份额配对转换,包括基金份额的分拆和合并两种转换行为。 3. 根据《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》、《国泰国证房地产行业指数分级 证券投资基金招募说明书》 及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定, 国泰基金管理有限公司以 2018 年 1 月 2 日为基金份额折算基准日, 对在该日交易结束后登记在册的 国泰房地产基金份额和房地产 A 份额实施了定期份额折算。房地产 A 份额折算前份额为 374,271,898.00 份,新增份额折算比例为 0.068281607 ,折算后份额为 374,271,898.00 份,折算后份 额净值 1.0000 元;场外国泰房地产份额折算前份额 为 595,002,400.20 份,新增份额折算比例为 0.034140804 ,折算后份额为 615,316,272.35 份,折算后份额净 值 0.8026 元;场内国泰房地产份额折 算前份额为 35,686,034.00 份,新增份额折算比例 为 0.034140804 ,折 算后 份额 为 62,460,269.00 份, 折算后份额净值 0.8026 元。 4. 根据《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》、《国泰国证房地产行业指数分级 证券投资基金招募说明书》及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定, 国泰基金管理有限公司以 2018 年 6 月 29 日为基金份额折算基准日,对在该日交易结束后登记在册 的国泰房地产基金份额、 房地产 A 份额 、 房地 产 B 份额实施了不定期份额折算。 房地产 A 份额折算 前份额为 431,179,906.00 份,新增份额折算比例 为 0.0277456063 ,折 算后 份额 为 119,633,479.00 份, 折算后份额净值 1.0000 元,新增场内国泰房地产份额折算比例 为 0.749365855 ,折算后份额为 323,111,499.00 份; 房地 产 B 份额折算前份额为 431,179,906.00 份, 新增 份额 折算 比例 为 0.0277456063 , 折算后份额为 119,633,479.00 份,折算后份额净 值 1.0000 元;场外国泰房地产份额折算前 份额为 537,361,995.15 份,新增份额折算比例为 0.652138990 ,折算后份额为 350,434,708.82 份,折算后份 额净值 1.0000 元;场内国泰房地产份额折算前份额 为 73,214,989.00 份,新增份额折算比例为 0.652138990 ,折算后份额为 370,857,846.00 份(其中包含房地 产 A 份额经折算后产生的新增场内国 泰房地产份额),折算后份额净值 1.0000 元。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 27 页共 54 页 上年度末 321,488,698.80 189,790,718.72 511,279,417.52 本期利润 12,757,139.40 -241,091,863.45 -228,334,724.05 本期基金份额交易 产生的 变动数 8,603,066.95 42,707,116.45 51,310,183.40 其中:基金申购款 439,026,949.30 294,580,630.08 733,607,579.38 基金赎回款 -430,423,882.35 -251,873,513.63 -682,297,395.98 本期已分配利润 - - - 本期末 342,848,905.15 -8,594,028.28 334,254,876.87 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 335,184.40 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 10,347.44 其他 21,488.85 合计 367,020.69 6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 706,077,353.82 减:卖出股票成本总额 699,616,527.73 买卖股票差价收入 6,460,826.09 6.4.7.13 债券投资收益 本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 股票投资产生的股利收益 13,770,306.50 基金投资产生的股利收益 - 合计 13,770,306.50 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 28 页共 54 页 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 1. 交易性金融资产 -241,091,863.45 —— 股票投资 -241,092,674.25 —— 债券投资 810.80 —— 资产支持证券投资 - —— 基金投资 - —— 贵金属投资 - —— 其他 - 2. 衍生工具 - —— 权证投资 - 3. 其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 -241,091,863.45 6.4.7.17 其他收入 单位 :人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 基金赎回费收入 1,894,937.35 转换费收入 0.20 合计 1,894,937.55 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 1,989,952.13 银行间市场交易费用 - 合计 1,989,952.13 6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 审计费用 49,588.57 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 29 页共 54 页 信息披露费 49,588.57 上市年费 29,752.78 银行汇划费用 14,465.54 指数使用费 124,485.39 债券账户服务费 9,000.00 合计 276,880.85 注: 指数 使用 费为 支付 标的 指数 供应 商的 标的 指数 许可 使用 费, 按前 一日 基金 资产 净值 的 0.02% 的年费率计提,逐日累计,按季支付,标的指数许可使用费的收取下限为每季度( 自然季度) 人民币 50,000.00 元。 6.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露 的或有事项。 6.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各 关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人 中国银行股份有限公司(“ 中国银行”) 基金托管人 申万宏源集团股份有限公司 (“ 申万宏源”) 受基金管理人的控股股东(中国建投) 控制的公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日


上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 成交金额 占当期股 票成交总 成交金额 占当期股 票成交总国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 30 页共 54 页 额的比例 额的比例 申万宏源 63,660,487.93 4.35% - - 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期 间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5 应支 付关 联方 的 佣金 金额单位 :人民币元 关联方名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 申万宏源 59,286.88 5.14% - - 关联方名称 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 申万宏源 - - - - 注:1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记 结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服 务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 当期发生的基金应 支付的管理费 6,224,267.98 5,975,230.05 其中:支付销售机构的客户维护费 367,193.22 133,793.24 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 31 页共 54 页 注:支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00% 的年费率计提,逐日 累计至每月月底, 按月支付。 其计 算公 式为 : 日管 理人 报酬 =前 一日 基金 资产 净值 X 1.00% / 当年 天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 当期发生 的基金应支付的托管费 1,244,853.64 1,195,046.03 注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的年费率计提,逐日累计 至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债 券( 含回购) 交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投 资本基金的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当 期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 82,923,411.43 335,184.40 84,977,253.6 7 324,743.44 注:本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销 证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 32 页共 54 页 本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末(2018 年 6 月 30 日)本基金持有的 流通受限 证券 6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 60310 5 芯能 科技 2018-0 6-29 2018-0 7-09 网下 中签 4.83 4.83 3,410. 00 16,470 .30 16,470 .30 - 60369 3 江苏 新能 2018-0 6-25 2018-0 7-03 网下 中签 9.00 9.00 5,384. 00 48,456 .00 48,456 .00 - 60370 6 东方 环宇 2018-0 6-29 2018-0 7-09 网下 中签 13.09 13.09 1,765. 00 23,103 .85 23,103 .85 - 注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中 基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股 上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股 获配日 至新股上市日之间不能自由转让。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股 票 金额单位 :人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌 开 盘单 价 数量 ( 单位:股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 00054 0 中天金 融 2017-08 -21 重大事 项 6.31 - - 4,393,014.0 0 20,981,287.75 27,719,918.3 4 - 60051 5 海航基 础 2018-01 -23 重大事 项 7.85 2018-0 8-13 10.04 1,422,201.0 0 17,154,393.06 11,164,277.8 5 - 60084 8 上海临 港 2018-06 -15 重大事 项 21.67 - - 436,944.00 10,139,091.69 9,468,576.48 - 注:本基金截至 2018 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 33 页共 54 页 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的 债券 6.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.13 金融 工具 风险 及 管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金采取基金份额分级的结构设计, 不同基金份额具有不同的风险收益特征。 国泰房地产份额 为普通股票型指数基金,具有较高风险、较高预 期收益的特征,其风险和预期收 益均高于混合型基 金、 债券 型基 金和 货币 市场 基金 ; 房地 产 A 的风险与预期收益较低; 房地产 B 份额采用杠杆式结构, 风险和预期收益有所放 大,高于普通的股票型基 金。本基金在日常经营活动中面 临的与这些金融工 具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金属被动式基金 ,运用以完全复制 为目标的指数化投资方法,通过严格的投资约束 和数量化风险控制手段,力争控 制本基金的净值增 长率与业绩衡量基准之间的日平均跟踪误差不超过 0.35% , 实现 对国 证房 地产 行业 指数 的有 效跟 踪。 基于流动性管理的需要,本基金投资于到期日在 一年期以内的政府债券、央行票 据和金融债,以保 证基金资产的流动性并提高投资收益。同时,本 基金力争利用股指期货的杠杆作 用,降低交易成本 和跟踪误差 ,达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风 控与发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责 公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大 风险等事项。在公司经营管理层 下设风险管理委员 会,制定公司日常经营过程中各类风险的防范和 管理措施;在业务操作层面,一 线业务部门负责对 各自业务领域风险的管控,公司具体的风险管理 职责由风险管理部、审计部和稽 核监察部负责,组 织、协调并与各业务部门一道,共同完成对法律 风险、投资风险、操作风险、合 规风险等风险类别 的管理,并定期向公司专门的风险管理委员会报 告公司风险状 况。风险管理部、 审计部和稽核监察 部由督察长分管,配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理 方法主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度 出发,判断风险损失的严重程度 和出现同类风险损 失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基 金的投资目标,结合基金资产所 运用金融工具特征国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 34 页共 54 页 通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报 告,确定风险损失的限度和相应 置信程度,及时可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范 围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未 履行合约责任,或者基金所投 资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资 信状况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存 放在本基金的托管行中国银行股份有限公司,与 该银行存款相关的信用风险不重 大。本基金在交易 所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交收和款 项清算,违约风险 可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对 交易对手进行信用评估并对证券 交 割方式进行限制 以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ,通过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行 人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。于 2018 年 6 月 30 日,本基金持有信用类债券 比例为 0.00%(2017 年 12 月 31 日:本基金持有信用类债 券 0.00%) 。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的 义务时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风 险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额,另一方面来 自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变 现困难或因投资集 中而无法在市场出现剧烈波动的 情况下以合理的价 格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基 金管理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的 可用现金头寸与之相匹配。本基 金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情 况下赎回申请的处理方式,控制 因开放申购赎回模 式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 于 2018 年 6 月 30 日,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息, 可赎 回基 金份 额净 值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息 , 因此 账面 余额 即为 未折 现的 合约 到期 现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性 风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《公 开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日起施行) 等法规的要求对本基国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 35 页共 54 页 金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的 风险管理部门对本基金的组合持 仓集中度指标、流 通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变 现能力的综合指标等流动性指标 进行持续的监测和 分析。 本基金所持证券均在证券交易所交易,部分基 金资产流 通暂时受限制不能自 由转让的情况参见 附注 6.4.12 。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动 性需求,其上限一 般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基 金主动投资于流动性受限资产的 市值合计不得超过 基金资产净值的 15% 。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现 价值进行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价 值。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回 购交易的到期日与交易对手的 集中度;按照穿透 原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠 杆水 平等 进行 必要 的尽 职调 查与 严格 的准 入管 理, 以及 对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态 调整等措施严格管理本基金从事 逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管 理人建立了逆回购交易质押品管 理制度:根据质押 品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风 险状况与价值变动以确保质押品 按公允价值计算足 额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认 定的其他主体为交易对手开展逆 回购交易时,可接 受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性 风险管理措施的实施,本基金 在本报告期内流动 性情况良好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或 未来现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而 发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量 受市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价 值下降的风险,其中浮动利率类 金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币 元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 36 页共 54 页 2018 年 6 月 30 日 资产








银行存款 82,923,411.43 - - - 82,923,411.43 结算备付金 544,840.39 - - - 544,840.39 存出保证金 147,425.90 - - - 147,425.90 交易性金融资产 - - 4,810.80 879,579,929.22 879,584,740.0 2 应收证券清算款 - - - 9,321,170.57 9,321,170.57 应收利息 - - - 15,940.15 15,940.15 应收申购款 313,731.78 - - 804,762.53 1,118,494.31 资产总计 83,929,409.50 - 4,810.80 889,721,802.47 973,656,022.7 7 负债








应付赎回款 - - - 11,541,603.36 11,541,603.36 应付管理人报酬 - - - 864,794.76 864,794.76 应付托管费 - - - 172,958.97 172,958.97 应付交易费用 - - - 328,932.16 328,932.16 其他负债 - - - 219,341.61 219,341.61 负债总计 - - - 13,127,630.86 13,127,630. 86 利率敏感度缺口 83,929,409.50 - 4,810.80 876,594,171.61 960,528,391.9 1 上年度末 2017 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 77,814,814.14 - - - 77,814,814.14 结算备付金 843,903.88 - - - 843,903.88 存出保证金 249,229.66 - - - 249,229.66 交易性金融资产 - - 4,000.00 1,061,060,466.94 1,061,064,466. 94 应收利息 - - - 15,698.20 15,698.20 应收申购款 30,074.15 - - 121,676.23 151,750.38 资产总计 78,938,021.83 - 4,000.00 1,061,197,841.37 1,140,139,863. 20 负债








国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 37 页共 54 页 应付证券清算款 - - - 36,817.73 36,817.73 应付赎回款 - - - 14,161,179.79 14,161,179.79 应付管理人报酬 - - - 988,378.43 988,378.43 应付托管费 - - - 197,675.68 197,675.68 应付交易费用 - - - 425,667.80 425,667.80 其他负债 - - - 115,466.62 115,466.62 负债总计 - - - 15,925,186.05 15,925,186.05 利率敏感度缺口 78,938,021.83 - 4,000.00 1,045,272,655.32 1,124,214,677. 15 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2018 年 6 月 30 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例 为:0.00%(2017 年 12 月 31 日:0.00%) ,因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重 大影响(2017 年 12 月 31 日:同) 。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金 流量因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价 值或未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金 主要投资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易 的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单 个证券发行主体自身经营情况或 特殊事项的影响, 也可能来源于证券市 场整体波动的影响。 本基金为以完全复制为目标的被动型指数基金 ,按照成份股在国证房地产行 业指数中的基准权 重构建指数化投资组合。当预期成份股发生调整 和成份股发生配股、增发、分红 等行为时,以及因 基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果 可能带来影响时,本基金的基金 管理人会对投资组 合进行适当调整,以便实现对跟踪误差的有效控制。 本基金投资组合中股票资产投资比例不低于基金资产的 90% 。 此外 , 本基 金的 基金 管理 人每 日 对本基金所持有的证券价格实施监控, 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 38 页共 54 页 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位 :人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资产 净值比例 (% ) 公允价值 占基金资产 净值比例 (% ) 交易性金融资产 -股票投资 879,579,929. 22 91.57 1,061,060,466 .94 94.38 交易性金融资产 -基金投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资 产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 879,579,929. 22 91.57 1,061,060,466 .94 94.38 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除国证房地产指数外其它市场变量不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 国证房地产指数上升 5% 增加约 4,705 增加约 5,278 国证房地产指数下降 5% 减少约 4,705 减少约 5,278 6.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低 层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 39 页共 54 页 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2018 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为


831,143,937.20


元,属于第二层次的余额为 48,440,802.82 元,无属于第三层 次的余额(2017 年 12 月 31 日: 第一 层次 981,657,996.95 元, 第二 层次 79,406,469.99 元, 无第 三层 次) 。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不 活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情 况, 本基 金不 会于 停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一 层次;并根据估值调整中采用的 不可观察输入值对 于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日: 同) 。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括 应收款项和其他金融负债,其 账面价值与公允价 值相差很小。 (2) 除公允价值 外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 40 页共 54 页 例(% ) 1 权益投资 879,579,929.22 90.34 其中:股票 879,579,929.22 90.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,810.80 0.00 其中:债券 4,810.80 0.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断 式回 购的 买入 返售 金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 83,468,251.82 8.57 8 其他各项资产 10,603,030.93 1.09 9 合计 973,656,022.77 100.00 7.2 报告 期末按行业分类的股票投资组 合 7.2.1 指数 投资 期末 按 行业 分类 的股 票投 资组 合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,346,880.00 0.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 11,879,909.60 1.24 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 41 页共 54 页 K 房地产业 828,521,569.70 86.26 L 租赁和商务服务业 13,215,589.22 1.38 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 11,811,638.50 1.23 合计 869,775,587.02 90.55 7.2.2 积极 投资 期末 按 行业 分类 的股 票投 资组 合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 297,117.53 0.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 488,391.71 0.05 K 房地产业 8,415,889.02 0.88 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 450,157.95 0.05 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 42 页共 54 页 S 综合 - - 合计 9,804,342.20 1.02 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的所有股票投资明细 7.3.1 期末 指数 投资 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 000002 万科 A 5,277,328 129,822,268.80 13.52 2 600048 保利地产 9,492,840 115,812,648.00 12.06 3 001979 招商蛇口 2,816,641 53,657,011.05 5.59 4 600340 华夏幸福 1,898,976 48,898,632.00 5.09 5 601155 新城控股 1,095,928 33,940,890.16 3.53 6 600383 金地集团 3,176,293 32,366,425.67 3.37 7 600606 绿地控股 4,658,332 30,465,491.28 3.17 8 000540 中天金融 4,393,014 27,719,918.34 2.89 9 002146 荣盛 发展 2,895,166 25,274,799.18 2.63 10 600208 新湖中宝 5,872,290 22,432,147.80 2.34 11 600325 华发股份 2,679,131 20,709,682.63 2.16 12 600177 雅戈尔 2,425,976 18,680,015.20 1.94 13 000656 金科股份 3,348,352 16,072,089.60 1.67 14 000732 泰禾集团 823,289 16,012,971.05 1.67 15 600376 首开股份 2,069,131 14,545,990.93 1.51 16 000671 阳光城 2,225,093 13,283,805.21 1.38 17 600415 小商品城 3,066,262 13,215,589.22 1.38 18 600466 蓝光发展 2,049,282 12,705,548.40 1.32 19 000402 金融街 1,564,976 12,598,056.80 1.31 20 600663 陆家嘴 788,933 12,457,252.07 1.30 21 600895 张江高科 1,027,099 11,811,638.50 1.23 22 600515 海航基础 1,422,201 11,164,277.85 1.16 23 600266 北京城建 1,185,888 11,147,347.20 1.16 24 000046 泛海控股 1,891,278 10,761,371.82 1.12 25 002244 滨江集团 1,910,615 9,935,198.00 1.03 26 600848 上海临港 436,944 9,468,576.48 0.99 27 600649 城投控股 1,508,942 9,234,725.04 0.96 28 000718 苏宁环球 2,393,876 8,785,524.92 0.91 29 600240 华业资本 1,179,273 8,644,071.09 0.90 30 600823 世茂股份 2,043,937 8,543,656.66 0.89 31 002285 世联行 1,326,586 8,317,694.22 0.87 32 600094 大名城 1,388,560 7,998,105.60 0.83 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 43 页共 54 页 33 000926 福星股份 1,065,867 7,663,583.73 0.80 34 600185 格力地产 1,406,160 7,635,448.80 0.79 35 600503 华丽家族 1,868,432 7,305,569.12 0.76 36 000040 东旭蓝天 647,436 6,539,103.60 0.68 37 600133 东湖高新 634,300 5,340,806.00 0.56 38 600067 冠城大通 1,308,675 5,195,439.75 0.54 39 000006 深振业 A 858,081 5,028,354.66 0.52 40 000981 银亿股份 642,302 4,785,149.90 0.50 41 000036 华联控股 748,595 4,446,654.30 0.46 42 600568 中珠医疗 905,600 4,346,880.00 0.45 43 000979 中弘股份 4,245,473 4,287,927.73 0.45 44 000011 深物业 A 382,900 4,238,703.00 0.44 45 600773 西藏城投 572,391 3,960,945.72 0.41 46 601588 北辰实业 997,000 3,509,440.00 0.37 47 000615 京汉股份 557,862 3,508,951.98 0.37 48 600393 粤泰股份 769,958 2,787,247.96 0.29 49 002305 南国置业 898,000 2,711,960.00 0.28 7.3.2 期末 积极 投资 按 公允 价值 占基 金 资产净值比例大小排 序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 000031 中粮地产 1,334,259 7,712,017.02 0.80 2 600639 浦东金桥 56,400 703,872.00 0.07 3 603259 药明康德 4,741 450,157.95 0.05 4 002926 华西证券 29,844 299,633.76 0.03 5 600901 江苏租赁 24,935 188,757.95 0.02 6 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.01 7 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01 8 603897 长城科技 1,595 53,544.15 0.01 9 603596 伯特利 1,532 52,118.64 0.01 10 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01 11 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01 12 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00 13 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00 7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动 7.4.1 累计 买入 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初 基金资 产净值比例国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 44 页共 54 页 (%) 1 000002 万科 A 117,796,577.27 10.48 2 600048 保利地产 95,503,527.25 8.50 3 600340 华夏幸福 49,880,387.04 4.44 4 001979 招商蛇口 45,934,196.43 4.09 5 600606 绿地控股 35,199,447.09 3.13 6 600383 金地集团 32,713,271.36 2.91 7 002146 荣盛发展 27,262,773.16 2.43 8 601155 新城控股 26,964,066.24 2.40 9 000732 泰禾集团 18,982,171.63 1.69 10 600208 新湖中宝 18,562,004.82 1.65 11 600325 华发股份 17,788,183.27 1.58 12 600376 首开股份 16,533,511.09 1.47 13 600466 蓝光发展 14,647,929.18 1.30 14 600515 海航基础 12,525,758.86 1.11 15 000671 阳光城 11,938,990.94 1.06 16 600177 雅戈尔 11,419,552.46 1.02 17 000656 金科股份 10,986,074.09 0.98 18 002285 世联行 10,509,646.67 0.93 19 000040 东旭蓝天 10,491,128.62 0.93 20 000402 金融街 10,337,138.82 0.92 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计 卖出 金额 超 出 期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初 基金资 产净值比例 (%) 1 000002 万科 A 120,574,047.80 10.73 2 600048 保利地产 92,999,415.09 8.27 3 001979 招商蛇口 42,258,147.48 3.76 4 600340 华夏幸福 36,468,237.55 3.24 5 600383 金地集团 26,074,479.93 2.32 6 601155 新城控股 24,492,252.69 2.18 7 600606 绿地控股 22,027,921.88 1.96 8 002146 荣盛发展 20,541,662.10 1.83 9 600177 雅戈尔 20,222,275.11 1.80 10 600208 新湖中宝 19,838,355.10 1.76 11 600325 华发股份 15,132,875.31 1.35 12 000732 泰禾集团 14,997,694.93 1.33 13 600376 首开股份 13,098,874.20 1.17 14 000671 阳光城 12,636,658.13 1.12 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 45 页共 54 页 15 000656 金科股份 12,577,744.29 1.12 16 600415 小商品城 11,851,540.01 1.05 17 000402 金融街 11,017,653.66 0.98 18 600663 陆家嘴 10,538,902.63 0.94 19 600466 蓝光发展 10,132,481.13 0.90 20 600266 北京城建 10,064,506.05 0.90 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额 单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 759,228,664.26 卖出股票的收入(成交)总额 706,077,353.82 注:买入股票成本、卖出股票收入均按 买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑 相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组 合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资 券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 4,810.80 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,810.80 0.00 7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五 名债 券投 资明 细 金额单位:人民币元 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 46 页共 54 页 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 123006 东财转债 40 4,810.80 0.00 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的所有资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交 易情况说明 7.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。本基金投资 股指期货将主要选择流动性好 、交易活跃的股指 期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用 ,降低股票仓位频繁调整的交易 成本和跟踪误差, 达到有效跟踪标的指数的目的。


法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 7.11 报告期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体 (除 “ 新城控股 ” 公告 违规 外) 没有 被监 管部 门立 案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 新城控股于 2018 年 1 月 19 日收到中国证券监督管理委员会江苏监管局公司出具的警示函。 公司 因股权转让纠纷,截至 2016 年 11 月 22 日原告提起诉讼日,公司及合 并报表范围内子公司连续 12 个月累计诉讼金额达到 12.34 亿元,超过 1000 万元,且占公 司 2015 年经审计净资产绝对值 10% 以 上,但公司未依据《上海证券交易所股票上市规则》及时予以披露。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 47 页共 54 页 本基金管理人此前投资新城控股股票时,严格执 行了公司的投资决策流程,在充 分调研的基础上, 按规定将该股票纳入本基金股票池,而后进行了投资,并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后,本基金管理人就公司受处罚事件 进行了及时分析和研究,认为新 城控股存在的违规 问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实 质影响,对该公司投资价值未产 生实质影响。本基 金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 7.12.2 基金投资的前十名股票中,没有投 资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 147,425.90 2 应收证券清算款 9,321,170.57 3 应收股利 - 4 应收利息 15,940.15 5 应收申购款 1,118,494.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,603,030.93 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债 券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金 资产净 值比例(%) 1 123006 东财转债 4,810.80 0.00 7.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流 通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 000540 中天金融 27,719,918.34 2.89 重大事项 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 48 页共 54 页 7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流 通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情 况。 8


基金 份额 持有 人 信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人 结构 份额单位:份 份额级别 持有人 户数( 户) 户均持有 的基金份 额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 房地产 A 456 262,354.12 61,364,080.00 51.29% 58,269,399.00 48.71% 房地产 B 8,535 14,016.81 3,700,818.00 3.09% 115,932,661.00 96.91% 国泰地产 43,667 16,518.02 362,642,200.58 50.28% 358,650,356.24 49.72% 合计 52,658 18,241.47 427,707,098.58 44.53% 532,852,416.24 55.47% 8.2 期末上市基金前十名持有人 房地产 A 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 新华人寿保险股份有限公 司 18,580,534.00 15.53% 2 中国银河证券股份有限公 司 17,201,547.00 14.38% 3 方晨 10,552,958.00 8.82% 4 建信人寿保险股份有限公 司-分红保险产品 8,419,785.00 7.04% 5 陈明 6,880,605.00 5.75% 6 邵海波 6,312,986.00 5.28% 7 JPMORGAN CHASE BANK,NA TIONAL ASSOCIA TION 5,496,240.00 4.59% 8 祁丽君 5,152,612.00 4.31% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 49 页共 54 页 9 白洞明 4,966,464.00 4.15% 10 中信建投证券股份有限公 司转融通担保证券明细账 户 3,664,830.00 3.06% 注:以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。 房地产B 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 白洞明 4,725,188.00 3.95% 2 范志强 4,374,913.00 3.66% 3 宋伟铭 3,798,569.00 3.18% 4 陈瑜 3,206,421.00 2.68% 5 张美芳 3,201,689.00 2.68% 6 方晨 2,510,802.00 2.10% 7 张海光 2,252,638.00 1.88% 8 陶成魂 2,083,945.00 1.74% 9 孙奕晖 2,002,289.00 1.67% 10 李志红 1,388,501.00 1.16% 注:以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本 基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人 所有从业人 员持有本基金 房地产 A 0.00 0.00% 房地产 B 0.00 0.00% 国泰地产 47,952.45 0.01% 合计 47,952.45 0.00% 8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0~10 合计 0~10 本基金基金经理 持有本开 放式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0~10 合计 0~10 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 50 页共 54 页 9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 房地产 A 房地产 B 国泰地产 基金合同生效日(2013 年 2 月 6 日)基 金份额总额 - - 320,811,397.15 本报告期期初基金份额总额 377,022,098.00 377,022,098.00 639,936,051.70 本报告期基金总申购份额 - - 1,829,565,165.20 减:本报告期基金总赎回份额 - - 1,797,696,723.90 本报告期基金拆分变动份额 -257,388,619.00 -257,388,619.00 49,488,063.82 本报告期期末基金份额总额 119,633,479.00 119,633,479.00 721,292,556.82 注:报告期期间基金拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大 会决议 报告期内,本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金 托管人的专门基金托管部门的重大人 事变动 本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、 基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内,本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金 财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改 变 报告期内,本基金投资策略无改变。 10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务。 10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况 本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股 票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 佣金 占当期佣 金总量的国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 51 页共 54 页 额的比例 比例 东北证券 1 - - - - - 国泰君安 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 山西证券 1 - - - - - 高华证券 1 - - - - - 万联证券 1 - - - - - 方正证券 2 557,582,882.66 38.12% 407,741.73 35.33% - 中信证券 2 277,070,624.31 18.94% 212,763.37 18.44% - 中泰证券 1 167,182,529.73 11.43% 155,696.43 13.49% - 浙商证券 1 108,994,228.47 7.45% 101,506.47 8.80% - 银河证券 1 97,608,902.30 6.67% 71,381.03 6.19% - 申万宏源 1 63,660,487.93 4.35% 59,286.88 5.14% - 东兴证券 1 62,990,592.45 4.31% 46,065.95 3.99% - 安信证券 1 48,829,307.13 3.34% 35,708.81 3.09% - 东吴证券 1 47,443,510.38 3.24% 34,697.14 3.01% - 长城证券 1 31,342,810.63 2.14% 29,191.55 2.53% - 注:基金租用席位的选择标准是: (1)资力雄厚,信誉良好; (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为; (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5) 公司 具有 较强 的 研究 能力 , 能及 时、 全面 、 定期 提供 具有 相当 质量 的关 于宏 观经 济面 分析 、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的 特定要求,提供专门研究报告。 选择程序是:根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合交易席位租 用标准的,由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见(包括调整名单及调整原因 等),并经公司批准。 10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况 金额单位 : 人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当 期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 东北证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 52 页共 54 页 山西证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 关于 国 泰国 证房 地 产行 业指 数分 级 证券 投资 基金办理定期份额折算业务期间房地产 A 份 额停复牌的公告 《中国证券报》 2018-01-03 2 关于 国 泰国 证房 地 产行 业指 数分 级 证券 投资 基金之房地产 A 份额定期份额折算后次日前 收盘价调整的公告 《中国证券报》 2018-01-04 3 关于 国 泰国 证房 地 产行 业指 数分 级 证券 投资 基金定期份额折算结果及恢复交易的公告 《中国证券报》 2018-01-04 4 国泰 基 金管 理有 限 公司 调整 长期 停 牌股 票估 值方法的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证 券日报》 2018-01-09 5 国泰 基 金管 理有 限 公司 关于 国泰 元 鑫资 产管 理有限公司股权结构等事项变更的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证 券日报》 2018-01-11 6 关于 国 泰基 金管 理 有限 公司 旗下 证 券投 资基 金修改基金合同和托管协议的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证 券日报》 2018-03-23 7 国泰基金管理有限公司住所变更公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证 券日报》 2018-03-28 8 国泰 基 金管 理有 限 公司 调整 长期 停 牌股 票估 值方法的公告 《中国证券报》 2018-04-20 9 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-05-31 10 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-01 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 53 页共 54 页 11 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 基金经理变更公告 《中国证券报》 2018-06-01 12 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-02 13 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-09 14 国泰 基 金管 理有 限 公司 关于 调整 旗 下部 分基 金单 笔申 购、 定期 定额 投资 最低 金额 限制 的公 告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证 券日报》 2018-06-09 15 国泰 基 金管 理有 限 公司 关于 暂停 浙 江金 观诚 基金销售有限公司销售旗下部分基金的公告 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证 券日报》 2018-06-15 16 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-20 17 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-21 18 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中 国证券报》 2018-06-22 19 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-26 20 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-27 21 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-28 22 关于 国 泰国 证房 地 产行 业指 数分 级 证券 投资 基金办理不定期份额折算业务的公告 《中国证券报》 2018-06-29 23 国泰 国 证房 地产 行 业指 数分 级证 券 投资 基金 B 类份额不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2018-06-29 24 关于 调 整国 泰国 证 房地 产行 业指 数 分级 证券 投资基金 B 类份额(场内简称:房地产 B ; 基金代码: 150118 ) 折算 基准 日基 金简 称的 公 告 《中国证券报》 2018-06-29 11


备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2018 年半年度报告 第 54 页共 54 页 11.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 —— 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16-19 层。 本基金托管人住所。 11.3 查阅方式 可咨询本基金管理人:部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021 )31089000 ,400-888-8688 客户投诉电话:(021 )31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限 公司 二〇一八年八月二 十四日