红 土创新 定增 灵活配 置混 合型证 券投 资基
金
2018 年半 年度报 告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 红土 创 新基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2018 年 8 月 23 日 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会及董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带责任。本半年度报告已 经三分之二以上 独
立董事签字 同意，并 由董事长 签发。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年 8 月 21 日 复核了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告和投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日 起至 6 月 30 日止。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其他指标 .................................................................................................... 错误！未定义书签。
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 11
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 12
4.7 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 12
4.8 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 13
5.3 托管人对 本半年 度报告中 财务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（未经审 计） ................................................................................................. 14
6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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6.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 16
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 38
7.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 38
7.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 39
7.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 39
7.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 40
7.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 40
7.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ................ 40
7.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 40
7.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 40
7.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................. 41
7.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 .................................................................. 41
7.12 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 41
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43
8.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 43
8.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .................................................................................................... 43
8.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 43
8.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 43
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
§ 10 重大 事件揭示 ................................................................................................................................... 45
10.1 基金份 额持有人 大会决议 ...................................................................................................... 45
10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ...................................... 45
10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 .......................................................... 45
10.4 基金投 资策略的 改变 .............................................................................................................. 45
10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 .................................................................................. 45
10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 .................................................. 45
10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 .............................................................................. 45
10.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 46 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 48
11.1 报告期内单 一投资 者持有基 金份额比 例达到或 超 过 20% 的 情况 ...................................... 48
11.2 影响投资者 决策的 其他重要 信息 .......................................................................................... 48
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 49
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 49
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 49
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 49
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§2
基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 红土创新定 增灵活配 置混合型 证券投资 基金
基金简称 红土创新定 增混合
场内简称 红土定增
基金主代码 168401
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2016 年12 月 30 日
基金管理人 红土创新基 金管理有 限公司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 210,524,085.37 份
基金 份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2017 年7 月3 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
基于对宏观 经济、资 本市场的 深入分析 和理解， 在基 金合同生效 后
24 个月（含24 个月 ）内， 通过对定 向增发项 目的深 入研究，利 用定
向增发项目 的事件性 特征与折 价优势， 优 选能够改 善 、 提升企业基本
面与经营状 况的定向 增发股票 以及具有 定增概念 的股 票进行投资 ； 本
基金合同生 效 24 个月 后， 转为 上市开放 式基金 （LOF ） ， 通过深度挖
掘中国经济 战略转型 过程中产 生的各类 投资机遇 ， 精 选具有估值 优势
和成长优势 的公司股 票进行投 资，力争 获取超越 业绩 比 较基准的 收
益，追求基 金资产的 长期稳定 增值。
投资策略
本基金在基 金合同生 效后 24 个 月（含 24 个月） ，通 过对宏观经 济，
行业分析轮 动效应与 定向增发 项目优势 的深入研 究的 基础上， 利用定
向增发项目 的事件性 特征与折 价优势， 优 选能够改 善 、 提升企业基本
面与经营状 况的定向 增发股票 进行投资 。 将定 向增发 改善企业基 本面
与产业结构 作为投资 主线，形 成以定向 增发主题 为核 心的投资策 略。
业绩比较基 准 沪深 300 指 数收益率 ×60%+ 中 证全债指 数收益率 ×40 %
风险收益特 征
本基金是灵 活配置混 合型基金 ， 其预 期收益及 风险水 平高于货币 市场
基金和债券 型基金， 低于 股票型基 金， 属于中 高收益风 险特征的基 金。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
红土创新基 金管理有 限公
司
中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 张洗尘 郭明
联系电话 0755-33011878 010-66105799
电子邮箱 zhangxc@htcxfund.com custody@icbc.com.cn 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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客户服务电 话
0755-33011866 95588
传真 0755-33011855 010-66105798
注册地址
广东省深圳 市前海深 港合
作区前湾一 路1 号A 栋201
室
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
办公地址
深圳市福田 区深南大 道
4011 号港中 旅大厦 6 楼
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 邵钢 易会满
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 上海证券报
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网
网址
http://www.htcxfund.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限 责任公司 北京西城区 太平桥大 街 17 号
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位 ：人民币 元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2018 年 1 月1 日 - 2018 年 6 月 30 日 )
本期已实现 收益 -793,334.88
本期利润 -4,917,820.05
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0234
本期加权平 均净值利 润率 -2.28%
本期基金 份 额净值增 长率 -2.29%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2018 年 6 月30 日 )
期末可供分 配利润 -117,853.18
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0006
期末基金资 产净值 210,406,232.19
期末基金份 额净值 0.9994
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2018 年 6 月30 日 )
基金份额累 计净值增 长率 -0.06%
注：1. 本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资收 益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除
相关费用后 的余额,本 期利润为 本期已实 现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2.期末可供 分配利润 ， 采用 期末资产 负债表 中未分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数 （ 为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包 括持有人认购或 交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低 于
所列数字。
4.本基金合 同生效日 为 2016 年 12 月30 日.
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.38% 0.40% -4.50% 0.77% 3.12% -0.37%
过去三个月 -3.83% 0.33% -5.58% 0.68% 1.75% -0.35%
过去六个月 -2.29% 0.42% -6.95% 0.69% 4.66% -0.27%
过去一年 -1.60% 0.32% -2.34% 0.57% 0.74% -0.25%
自基金合同 -0.06% 0.30% 3.26% 0.51% -3.32% -0.21% 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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生效起至今
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的 比较
注：基金合 同生效日 至本报告 期末已满 一年。本 基金 建仓期为自 基金合同 生效之日起 6 个月 内，
建仓期结束 时各项资 产配置符 合合同约 定。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
红土创新基 金管理有 限公司 （以 下简称 “红 土创新基 金” ） 经中国证 监会证监 许可 【2014】562
号文批准设 立。红土 创新基金 总部位于 深圳，注 册资 本金为 1.5 亿元人民 币，是国 内首家创 投系
公募基金管 理公司。 公司股东 为深圳市 创新投资 集团 有限公司， 持有股权100%。
红土创新基金在公募基金 业务的优良传承基 础上，借 力股东对创业投资行业的 深入理解，外
加国内独创的博士后工作 站研究支持，充 分利用一级 市场优势向二级市场延伸 ，将红土创新基 金
打造成为以 权益类投 资为特色 的创新型 资产管理 机构 。截至 2018 年 6 月 30 日，红 土创新基 金共
管理五 只公 募基金， 资产管理 规模 63.38 亿元。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经 理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱然
基金经
理
2017 年11
月7 日
- 4
4 年证券行业 投研经 验，历任 广发证券
（香港）海 外 TMT 行 业高级分 析师。现
任红土创新 定增灵活 配置混合 型证券投
资基金基金 经理。
丁硕
基金经
理
2017 年10
月11 日
2017 年12
月29 日
12
清华大学工 商管理硕 士。先后 在招商证
券股份有限 公司、兴 凯投资公 司工作；
历任阳光保 险集团交 易主管、 研究员、
投资经理， 东莞证券 资产管理 分公司权
益投资负责 人、投资 经理。曾 担 任红土
创新改革红 利灵活配 置混合型 发起式证
券投资基金 、红土定 增灵活配 置混合型
证券投资基 金基金经 理。
徐雄晖
基金经
理
2016 年12
月30 日
2017 年10
月11 日
8
中国人民大 学经济学 学士、北 京大学经
济学硕士。 八年证券 从业经验 ，历任大
成基金研究 员、基金 经理助理 、基金经
理。曾担任 “红土创 新定增灵 活配置混
合型证券投 资基金 ” 基金经理 。
注：1. 对基金 的首任基 金经理， 其 “ 任职日 期 ”为基 金合同生效 日， “离任日 期 ” 为根 据公司 决
定确定的解聘日期；对此 后的非首任基金 经理， “任 职日期 ”和“离任日期 ” 分别指根据公司 决
定确定的聘 任日期和 解聘日期 。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在本报告期内，本基金管 理人严格遵循了《 中华人民 共和国证券投资基金法》 及其各项实施
细则、 《红土创 新定增灵 活配置混 合型证券 投资基金 基 金合同》 和其他 相关法律 法规的规 定， 并本
着诚实信用、勤勉尽责、 取信于市场、取 信于社会的 原则管理和运用基金资产 ，为基金持有人 谋
求最大利益。本报告期内 ，基金投资管理 符合有关法 规和基金合同的规定，没 有损害基金持有 人
利益的行为 。基金的 投资范围 、投资比 例及投资 组合 符合有关法 律法规及 基金合同 的规定。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内， 本 基金管理 人严格执 行 《证券投 资基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系 统和人工等各种 方式在各业 务环节严格控制交易公平 执行，公平对待 旗
下管理的所 有基金和 投资组合 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开 竞价同日 反向交易成交较少的单边 交易量未超过
该证券当日 成交量的5%。
4.4 管理 人对报告期内 基金的 投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
今年上半年 ， 社 会商品零 售总额增 速， 城镇固定 资产 投资，M2 等宏观 数据继续 下行 。 在宏观
经济增速预期放缓，中美 贸易争端逐步升 级，股权质 押风险放大的影响，A 股 市场大幅下跌， 以
沪深 300 为代表 的蓝筹白 马指数单 季度下跌 13% ，中 小盘和创业 板分别下跌 14%和 8%； 行业方 面
除食品，医药等防御性品 种，其他行业指 数均下跌。 在贸易战和宏观经济的大 背景下，我们坚 持
认为未来国家经济结构的 调整会更倾向于 拥有核心技 术能力的新兴成长行业， 上半年我们持续 相
对看好高端制造和科技创 新；但 出于对市 场环境的谨 慎，我们采取了低仓位的 策略，并精选一 些
基本面强劲 的科技类 公司在低 位进行布 局，取得 了一 定的效果。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.9994 元 ； 本报告 期基金份额 净值增长 率为-2.29% ， 业绩
比较基准收 益率为-6.95% 。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望下半年，我们认为在 去杠杆和贸易战的 背景下， 宏观经济仍具有较大的不 确定性；信贷
收缩和独角兽上市，市场 流动性短期面临 一定的压力 ；国际地缘政治风险所带 来的不确定性还 在
加大；短期流动性和贸易 战带来的风险三 季度可能依 然较大，但随着贸易谈判 逐步推进和国家 政
策方向逐步清晰，三季度 末到年底这两方 面的影响有 望逐步缓和。估值角度， 经历上半年的大 幅
调整，整体 市场估值 已经处于 非常吸引 的位置，A 股 估值中位数 达到 5 年新低， 科技和高 端制造
等成长性较 强的行业 也出现了 大量估值 位于 15-25 倍 ，增速在 30% 以 上的公司 ，中长期 来看具 备
较强 的投资价值。未来半 年投资方向上， 我们会精选 估值相对增速明显低估或 者错杀的质地优 秀
的成长类个 股进行布 局，贸易 战的走势 和中报业 绩是 未来重点关 注的因素 。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
本基金管理 人按照企业会 计准则、中国证监 会相关规 定和基金合同关于估值的 约定，对基金
所持有的投 资品种进 行估值。 本基金托 管人根据 法律 法规要求履 行估值及 净值计算 的复核责 任。
本基金管理人设有估值工 作组，由投研部门 、运营部 门及监察稽核部门的相关 人员组成。估
值工作组负责公司基金估 值政策、程序及 方法的制定 和修订，负责定期审议公 司估值政策、程 序
及方法的科学合理性，保 证基金估值的公 平、合理， 特别是应当保证估值未被 歪曲以免对基金 份
额持有人产 生不利影 响。
本报告期内 ，参与估 值流程各 方之间不 存在任何 重大 利益冲突。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润 分 配情况的说 明
遵照本基金 合同约定 ，本基金 本报告期 内未进行 利润 分配。
4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
本基金本报 告期内未 出现连续 20 个工作日 基金份额 持有人数量 不满 200 人、 基金资产 净值
低于 5000 万 的情形 。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对红土创新定 增灵活配 置混合型证券投资基金的 托管过程中，
严格遵守《证券投资基金 法》及其他法律 法规和基金 合同的有关规定，不存在 任何损害基金份 额
持有人利益 的行为， 完全尽职 尽责地履 行了基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期内，红土创新定 增灵活配置混合型 证券投资 基金的管理人 —— 红土创 新基金管理有
限公司在红土创新定增灵 活配置混合型证 券投资基金 的投资运作、基金资产净 值计算、基金份 额
申购赎回价格计算、基金 费用开支等问题 上，不存在 任何损害基金份额持有人 利益的行为，在 各
重要方面的 运作严格 按照基金 合同的规 定进行。
本报告期内 ，红土创 新定增灵 活配置混 合型证券 投资 基金未进行 利润分配 。
5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见
本托管人依法对红土创新 基金管理有限公司 编制和披 露的红土创新定增灵活配 置混合型证券
投资基金 2018 年半年 度报告中 财务指标 、 净值 表现、 利润分配情 况、 财 务会计报 告、 投 资组合报
告等内容进 行了核查 ，以上内 容真实、 准确和完 整。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体： 红土创新 定增灵活 配置混合 型证券投 资基 金
报告截止日 ： 2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 172,041,809.46 177,304,816.38
结算备付金
- -
存出保证金
12,671.33 12,273.72
交易性金融 资产 6.4.7.2 38,751,147.10 38,454,142.03
其中：股票 投资
38,751,147.10 38,454,142.03
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 6.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清 算款
- -
应收利息 6.4.7.5 35,076.24 39,013.26
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.7.6 -29,752.78 -
资产总计
210,810,951.35 215,810,245.39
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人 报酬
260,675.09 272,977.88
应付托管费
43,445.87 45,496.32
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 6.4.7.7 21,256.85 7,718.95 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.7.8 79,341.35 160,000.00
负债合计
404,719.16 486,193.15
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 210,524,085.37 210,524,085.37
未分配利润 6.4.7.10 -117,853.18 4,799,966.87
所有者权益 合计
210,406,232.19 215,324,052.24
负债和所有 者权益总 计
210,810,951.35 215,810,245.39
注： 报告截止日2018 年6 月 30 日， 基金份额 净值 0.9994 元， 基金份 额总额 210,524,085.37 份。
6.2 利润 表
会计主体： 红土创新 定增灵活 配置混合 型证券投 资基 金
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
一、收入
-2,835,853.27 5,396,343.79
1.利息收入
633,788.77 2,537,773.34
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 633,788.77 132,246.78
债券利息收 入
- -
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- 2,405,526.56
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列）
654,843.13 3,336,334.27
其中：股票 投资收益 6.4.7.12 410,035.14 3,252,855.12
基金投资收 益 6.4.7.13 - 2,509.33
债券投资收 益 6.4.7.14 -
资产支持证 券投资收 益
-
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 244,807.99 80,969.82
3.公允价值变 动收益 （ 损失以 “- ”
号填列）
6.4.7.17
-4,124,485.17 -478,080.52
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填 列） 6.4.7.18 - 316.70
减： 二、费用
2,081,966.78 2,097,943.28 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 16 页 共 49 页
1．管理人报 酬 6.4.10.2.1 1,605,261.49 1,583,947.53
2．托管费 6.4.10.2.2 267,543.56 263,991.23
3．销售服务 费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 99,803.60 170,016.17
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6． 税金及附 加
- -
7．其他费用 6.4.7.20 109,358.13 79,988.35
三、利润总额（亏损总额以“- ”
号填列）
-4,917,820.05 3,298,400.51
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列）
-4,917,820.05 3,298,400.51
6.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 红土创新 定增灵活 配置混合 型证券 投 资基 金
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （ 基
金净值）
210,524,085.37 4,799,966.87 215,324,052.24
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -4,917,820.05 -4,917,820.05
三、本期基金份额交易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以 “-”号填
列）
- - -
其中：1.基金 申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （ 基
金净值）
210,524,085.37 -117,853.18 210,406,232.19 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 17 页 共 49 页
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （ 基
金净值）
210,524,085.37 2,558.43 210,526,643.80
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 3,298,400.51 3,298,400.51
三、本期基金份额交易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以 “-”号填
列）
- - -
其中：1.基金 申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （ 基
金净值）
210,524,085.37 3,300,958.94 213,825,044.31
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列 负 责人签署 ：
______ 高峰______
______高峰______
____ 焦小川____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
红土创新定增灵活配置混 合型证券投资基金( 以下简 称 “ 本基金”)经中国证 券监督管理委员
会( 以下简称 “中国证 监会 ”) 证监许可[2016]2470 号 《关于准予红 土创新 定增灵活 配置混合 型证
券投资基金注册的批复》 核准，由红土创 新基金管理 有限公司依照《中华人民 共和国证券投资 基
金法》和《红土创新定增 灵活配置混合型 证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契 约
型， 存续期限不 定， 首次设 立募集不 包括认购 资金利 息共募集人 民币 210,413,011.48 元， 业经 普
华永道中天 会计师事 务所(特殊 普通合伙)普华永 道中 天验字(2016) 第1744 号验资报 告予以验 证。
经向中国证 监会备案， 《红土创 新定增灵 活配置 混合 型证券投资 基金基金 合同》 于 2016 年 12 月红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 18 页 共 49 页
30 日正式生效 ，基金合 同生效日 的基金份 额总额为 210,524,085.37 份基金份 额，其中 认购资 金
利息折合 111,073.89 份基金份 额。 本基金的 基金管理 人为红土创 新基金管 理有限公 司， 基金托管
人为中国工 商银行股 份有限公 司。
根据《红土创新定增灵活 配置混合型证券投 资基金基 金合同》的相关规定，本 基金的封闭期
为自基金合 同生效之 日(含)起至 24 个月(含)后 对应 日的期间。 本 基金在封 闭期内不 办理申购 与 赎
回业务，但投资人可在本 基金上市交易后 通过深圳证 券交易所(以下简称“ 深交 所 ”)转让基金 份
额。封闭期 届满后， 本基金转 换为红土 创新转型 精选 灵活配置混 合型证券 投资基金(LOF) 。
经深交所深 证上[2017]417 号 核准， 本基 金 25,356,879.00 份基金 份额于 2017 年7 月3 日在
深交所挂牌交易。对于托 管在场外的基金 份额，基金 份额持有人在符合相关办 理条件的前提下 ，
通过跨系统 转托管转 至深交所 场内后可 上市交易 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和 《红土创 新定增灵活配置混合型证 券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围 为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上 市
的股票(包括 中小板、 创业板及 其他经中 国证监 会核 准上市的股 票)、债券(包括国 债、央行 票据、
金融债、 企业债 、 公司 债、 次级债 、 中小 企业私募 债 、 地方政 府债券 、 中期 票据 、 可转换 债券(含
分离交易可转债)、短期 融资券、超 短期融 资券、地 方政府债、债券回购等) 、货币市场工具、 银
行存款、资产支持证券、 权证、股指期货 以及法律法 规或中国证监会允许基金 投资的其他金融 工
具( 但须符合中国证监会相 关规定) 。本基金 的投资组 合比例为：基金合同生效 后 24 个月( 含 24
个月) ， 股票占 基 金资产 的比例为0-100%； 定 增股票 资产占非现 金资产的 比例不低 于 80% ； 每个 交
易日日终在扣除股指期货 合约需缴纳的交 易保证金后 ，应当保持不低于交易保 证金一倍的现金 ；
权证、股指期货及其他金 融工具的投资比 例依照法律 法规或监管机构的规定执 行。本基金转为 上
市开放式基金(LOF) 后， 股票资产占基金资 产的比例 为 0%-95% ；投资转型 精选类公司的证券 占非
现金资产的比例不低于 80%；每个交易日 日终在扣除 股指期货合约需缴纳的交 易保证金后，保 持
不低于基金 资产净值5%的现金 或者到期 日在一年 以内 的政府债券 。 本基金 的业绩比 较基准为 ： 沪
深300 指数 收益率 ×6 0%+ 中证 全债指数 收益率 × 40% 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人红土 创新基金 管理 有限公司于 2018 年 8 月23 批 准报出。
6.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具 体会计 准 则及相关 规定(以 下合称 “ 企 业会计准则 ”)、 中国证 监会颁布 的 《证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会( 以下 简称红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 19 页 共 49 页
“中国基金业协会 ”) 颁布的《证券投资 基金会计核 算业务指引》 、 《 红土创新 定增灵活配置混 合
型证券投资 基金基金 合同》和 在财务报 表附注 6.4.4 所列示的中 国证监会 、中国基 金业协会 发布
的有关规定 及允许的 基金行业 实务操作 编制。
本财务报表 以持续经 营为基础 编制。
6.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期间 的财务 报表 符合企业 会计准则 的要求，
真实、完整 地反映了 本基金 2018 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月
30 日止期间 的经营成 果和基金 净值变动 情况等有 关信 息。
6.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
注： 本报告 期所采用 的会计政 策、会计 估计与最 近一 期年度报告 保持相一 致
6.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
6.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
6.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
6.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的 会计差 错更正。
6.4.6 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明 确金融 房地 产开发 教育 辅助服务 等增值税 政策的通 知》 、
财税[2017]2 号 《关于资 管产品增 值税政策 有关问题 的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资管产
品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号《关于 租入固定资产进项税额抵 扣等增值税政策 的红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 20 页 共 49 页
通知》及其 他相关财 税法规和 实务操作 ，主要税 项列 示如下：
(a) 资管产品 运营过程 中发生的 增值税应 税行为 ， 以资 管产品管理 人为增值 税纳税人 。 资 管产
品管理人运 营资管产 品过程中 发生的增 值税应税 行为 ， 暂适用简 易计税方 法， 按照 3% 的征收 率缴
纳增值税 。 对资管 产品在 2018 年 1 月1 日前 运营过 程 中发生的增 值税应税 行为， 未缴纳增 值税的，
不再缴纳； 已缴纳增 值税的， 已纳税额 从资管产 品管 理人以后月 份的增值 税应纳税 额中抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、 债券的转 让收入免征增值税，对国 债、地方政府
债以及金融同业往来利息 收入亦免征增值 税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务， 以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为 销售额。资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年12 月31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基 金份额 净值、非 货物 期货 结算 价格作为买 入价计算 销售额。
(b) 对基金从 证券市场 中取得的 收入， 包括买卖 股票、 债券的差价 收入， 股票的股 息、 红 利收
入，债券的 利息收入 及其他收 入，暂不 征收企业 所得 税。
(c) 对基金取 得的企业 债券利息 收入， 应 由发行债 券的 企业在向基 金支付利 息时代扣 代缴 20%
的个人所得 税。对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所 得，持股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月) 的，
其股息红利 所得全额 计入应纳 税所得额 ；持股期 限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的，暂 减按 50%
计入应纳税 所得额； 持股 期限超 过 1 年的， 暂 免征收 个人所得税。 对 基 金持有 的上市公 司 限售 股，
解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述 规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取 得
的股息、 红利收入 继续暂 减按 50% 计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税。
(d) 基金卖出 股票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ，买入股票 不征收股 票交易印 花税。
(e) 本基金的 城市维护 建设税、 教育费附 加和地方 教育 费附加等税 费按照实 际缴纳增 值税额的
适用比例计 算缴纳。
6.4.7 重要 财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
活期存款 172,041,809.46
定期存款 - 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 21 页 共 49 页
其中：存款 期限 1 个 月以内 -
存款期限1-3 个月 -
存款 期限 3 个 月以上 -
其他存款 -
合计： 172,041,809.46
6.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 39,644,451.81 38,751,147.10 -893,304.71
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 39,644,451.81 38,751,147.10 -893,304.71
6.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
注：本基金 本报告期 末未持有 衍生金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买入 返售金融资产
6.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
注：无。
6.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
注：无。
6.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 22 页 共 49 页
应收活期存 款利息 35,070.54
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 -
应收 债券利 息 -
应收资产支 持证券利 息 -
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
应收黄金合 约拆借孳 息 -
其他 5.70
合计 35,076.24
6.4.7.6 其他 资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
其他应收款 -
待摊费用 -29,752.78
合计 -29,752.78
注：本基金 待摊费用 为深交所 上市费。
6.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
交易所市场 应付交易 费用 21,256.85
银行间市场 应付交易 费用 -
合计 21,256.85
6.4.7.8 其他 负债
单位 ：人民币 元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
应付券商交 易单元保 证金 -
应付赎回费 -
信息披露费 29,752.78
审计费 49,588.57
合计 79,341.35 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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6.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 210,524,085.37 210,524,085.37
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
- 基金拆分/ 份 额折算前 - -
基金拆分/ 份额 折算变动 份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 210,524,085.37 210,524,085.37
注：
1 本基金自 2016 年 11 月25 日至 2016 年 12 月 23 日 止期间公开 发售，共 募集有效 净认购资 金人
民币 210,413,011.48 元。 根据 《红土创 新定增灵 活配 置混合型证 券投资基 金招募说 明书》 的 规定，
本基金设立募集期内认购 资金产生的利息 收入人民 币 111,073.89 元在本基金成立后，折算为
111,073.89 份基金份 额，划入 基金份 额 持有人账 户。
2 根据《红土创新定增灵 活配置混合型证 券投资基金 基金合同》的相关规定， 本基金的封闭期 为
自基金合同 生效之日( 含)起至24 个月( 含)后对 应日 的期间。 本基 金在封闭 期内 不办 理申购与 赎回
业务，但投 资人可在 本基金上 市交易后 通过深交 所转 让基金份额 。
3 上市的基金份额登记在 证券登记结算系 统，可选择 按市价流通或按基金份额 净值申购或赎回 ；
未上市的基金份额登记在 注册登记系统， 按基金份额 净值申购或赎回。通过跨 系统转登记可实 现
基金份额在 两个系统 之间的转 换。
6.4.7.10
未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部 分 未分配利润 合计
上年度末 1,568,786.41 3,231,180.46 4,799,966.87
本期利润 -793,334.88 -4,124,485.17 -4,917,820.05
本 期 基 金 份额 交 易
产生的变动 数
- - -
其中：基金 申购款 - - - 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 24 页 共 49 页
基金赎回款 - - -
本期已分配 利润 - - -
本期末 775,451.53 -893,304.71 -117,853.18
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
活期存 款利 息收入 633,257.40
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 454.94
其他 76.43
合计 633,788.77
6.4.7.12 股票 投资收益
6.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额 36,558,073.83
减：卖出股 票成本总 额 36,148,038.69
买卖股票差 价收入 410,035.14
6.4.7.13 基金 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月
30 日
卖出基金成 交总额
-
减：卖出基 金成本总 额
-
买卖基金差 价收入
2,509.33
注：上年度 可比期间 基金投资 收益为场 内货币基 金投 资收益。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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6.4.7.14 债券 投资收益
注：本基金 本报告期 无债券投 资收益。
6.4.7.15 衍生 工具收益
注：本基金 本报告期 无衍生工 具收益。
6.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月30 日
股票投资产 生的股利 收益 244,807.99
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 244,807.99
6.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
1.交易性金 融资产 -4,124,485.17
—— 股票投 资 -4,124,485.17
—— 债券投 资 -
—— 资产支 持证券投 资 -
—— 贵金属 投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投 资 -
3.其他 -
减 ： 应 税 金 融商 品 公 允价 值 变 动产 生 的预 估
增值税
-
合计 -4,124,485.17
6.4.7.18 其他 收入
注：1 、本基 金本报告 期无其他 收入。
2、 本基金的 赎回费率 按持有期 间 递减， 不低于 赎回 费总额的 25% 归入基 金资产。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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6.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场 交易费用 99,803.60
银行间市场 交易费用 -
合计 99,803.60
6.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费用 29,752.78
信息披露费 49,588.57
银行汇划费 264.00
上市年费 29,752.78
其他 -
合计 109,358.13
6.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。
6.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至本财务 报表报出 日，本基 金并无须 作披露的 资产 负债表日后 事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 未发生变化 。
6.4.9.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
红土创新基 金管理有 限公司 (“ 红土创新 ”) 基金管理人 、基金销 售机构
中国工商银 行股份有 限公司 (“ 中国工商 银行 ”) 基金托管人 、基金销 售机构
深圳市创新 投资 集团 有限公司(“ 深创投 ”) 基金管理人 的控股股 东 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
注：本基金 本报告期 内及上年 度可比期 间无通过 的关 联方交易单 元进行的 交易。
6.4.10.1 关联 方报酬
6.4.10.1.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,605,261.49 1,583,947.53
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
598,138.62 616,321.46
注：支付基金管理人红土 创新基金管理有限 公司的管 理人报酬按前一日基金资 产净值 1.50% 的年
费率计提， 逐日累计 至每月月 底，按月 支付。其 计算 公式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X1.50% / 当年 天数。
6.4.10.1.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6月30日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
267,543.56 263,991.23
注：支付基金托管人中国 工商银行的托管费 按前一日 基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐 日累
计至每月月 底，按月 支付。其 计算公式 为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.1.3 销售 服务费
注：本基金 本报告期 内及上年 度可比期 间无销售 服务 费。
6.4.10.2 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金 本报告期 间未通过 关联方进 行银行间 同业 市场的债券( 含回购) 交易。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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6.4.10.3 各关 联方投资本基 金的情况
6.4.10.3.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注：本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
6.4.10.3.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注：本报告 期内 无除 基金管理 人之外的 其他关联 方投 资本基金。
6.4.10.4 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银
行
172,041,809.46 633,257.40 6,597.07 44,816.14
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.10.5 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：本基 金 本报告期 无在承销 期内参与 关联方承 销证 券的情况。
6.4.10.6 其他 关联交易事项 的说明
本基金本报 告期无其 他关联交 易事项。
6.4.11 利润 分配情况
注：本基金 本报告期 未进行利 润分配。
6.4.12 期末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有 的流通受 限证券
6.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
6.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总 额 备注
603993
洛阳
钼业
2017 年
7 月 26
日
2018
年7
月24
日
非公开
发行流
通受限
3.82 6.12 1,308,900 4,999,998.00 8,010,468.00 -
603993 洛阳 2017 年2019 非公开 3.82 5.50 1,308,901 5,000,001.82 7,198,955.50 - 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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钼业 7 月 26
日
年7
月24
日
发行流
通受限
300118
东方
日升
2017 年
4 月 18
日
2019
年4
月18
日
非公开
发行流
通受限
14.06 8.93 680,813 9,572,230.78 6,079,660.09 -
600039
四川
路桥
2017 年
9 月 13
日
2018
年9
月10
日
非公开
发行流
通受限
3.91 3.19 255,754 999,998.14 815,855.26 -
600039
四川
路桥
2017 年
9 月 13
日
2019
年9
月10
日
非公开
发行流
通受限
3.91 3.08 255,755 1,000,002.05 787,725.40 -
注：基金可作为特定投资 者，认购由中国 证监会《上 市公司证券发行管理办法 》规范的非公开 发
行股份， 所认购的 股份自发 行结束之 日起 12 个 月内 不得转让 。 根据 《 上 市公 司股东 、 董监高 减持
股份的若干 规定》 及 《深 圳/上海证 券交易所 上市公司 股东及董事 、 监事 、 高级 管理人员 减持股份
实施细则》 ， 本基金持 有的上市 公司非公 开发行 股份 ，自股份解 除限售之 日起 12 个月内，通 过集
中竞价交易减持的数量不 得超过其持有该 次非公开发 行股份数量的 50%；采 取大宗交易方式 的，
在任意连续 90 日 内，减持 股份的总 数不得超 过公司 股份总数的 2% 。此外， 本基金通 过大宗交易
方式受让的 原上市公 司大股东 减持或者 特定股东 减持 的股份，在 受让后 6 个月内， 不得转让 所受
让的股份。
6.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币 元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总 额 备注
300118
东方
日升
2018
年5 月
7 日
临时
停牌
9.45
2018 年8
月7 日
9.63 680,813 9,572,230.78 6,433,682.85 -
300118
东方
日升
2018
年5 月
7 日
临时
停牌
8.93
2018 年8
月7 日
9.63 680,813 9,572,230.78 6,079,660.09 -
注： （1） 对于证券 交易所上 市的股票， 若 出 现重 大事 项停牌或交 易不活跃( 包括涨跌 停时的交 易不
活跃) 等情况，本基金根据中 国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券 投资基金估值业 务
的指导意见》 ， 根据具体 情况采用 《关 于发布 中基协(AMAC) 基金行 业股票估 值指数的 通知》 提供 的红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 30 页 共 49 页
指数收益法 等估值技 术进行估 值。
（2 ） 对于在锁 定期内的 非公开发 行股票、 首 次公开发 行股票时公 司股东公 开发售股 份、 通过大 宗
交易取得的带限售期的股票 等流通受限股票， 根据中 国基金业协会中基协发[2017]6 号《 关于发
布< 证券投资基金投资流 通受限股 票估值指 引( 试行)> 的通知》之附件《证券 投 资基金投资流通 受
限股票估值指引(试行)》( 以下简称 “指引 ”) ，按估 值日在证券交易所上市 交易的同一股票的 公
允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所 独立提供的 该流通受限股票剩余限售 期对应的流动性 折
扣后的价值 进行估值 。
（3 ）本基金 持有 的 680813 股非 公开发行 东方日升 于 2018 年 4 月 20 日解禁 可流通， 本报告期 末
属于重大事 项停牌 ， 按照 指数收益 法估值技 术进行估 值。 剩余 持有的 680813 股 非公开发 行东方日
升属于限售期不可流通， 按估值日在证券 交易所上市 交易的同一股票的公允价 值扣 除中证指数 有
限公司根据 指引所独 立提供的 该流通受 限股票剩 余限 售期对应的 流动性折 扣后的价 值进行估 值。
6.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 交易所市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。
6.4.13 金融 工具风险及管 理
6.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金是混合型基金，其 预期收益及风险水 平高于货 币市场基金和债券型基金 ，低于股票型
基金，属于中高收益风险 特征的基金。本 基金投资的 金融工具主要包括股票投 资等。本基金在 日
常经营活动中面临的与这 些金融工具相关 的风险主要 包括信 用风险、流动性风 险及市场风险。 本
基金的基金管理人从事风 险管理的主要目 标是争取将 以上风险控制在限定的范 围之内，使本基 金
在风险和收 益之间取 得最佳的 平衡以实 现“风险 和收 益相匹配” 的风险收 益目标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系 的建设， 建立了以风险控制委员会 为核心的、由
督察长、风险控制委员会 、监察稽核部和 相关业务部 门构成的四级风险管理架 构体系。本基金 的
基金管理人在董事会下设 立风险管理委员 会，负责制 定风险管理的宏观政策， 审议通过风险控 制
的总体措施等；在管理层 层面设立风险控 制委员会， 讨论和制定公司日常经营 过程中 风险防范 和红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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控制措施；在业务操作层 面风险管理职责 主要由监察 稽核部负责，协调并与各 部门合作完成运 作
风险管理以 及进行投 资风险分 析与绩效 评估，督 察长 负责组织指 导监察稽 核工作。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管 理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的方法去
估测各种风险产生的可能 损失。从定性分 析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类 风
险损失的频度。而从定量 分析的角度出发 ，根据本基 金的投资目标，结合基金 资产所运用金融 工
具特征通过 特定的风 险量化指 标、 模型， 日常 的量化 报告， 确定风险 损失的限 度和相应 置信程 度，
及时可靠地 对各种风 险进行监 督、 检查和 评估， 并通 过相应决策， 将 风险控制 在可承受 的范围 内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券之发行人
出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产 损失和收益 变化的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的 资信状况 进行了充分的评估。本基 金的银行存款
存放在本基金的托管行中 国工商银行，因 而与银行存 款相关的信用风险不重大 。本基金在交易 所
进行的交易均以中国证券 登记结算有限责 任公司为交 易对手完成证券交收和款 项清算，违约风 险
可能性很小 。
本基金的基 金管理人建立 了信用风险管理流 程，通过 对投资品种信用等级评估 来控制证券发
行人的信用 风险，且 通过分散 化投资以 分散信用 风险 。
本报告期， 本基金未 持有交易 性债券投 资。
6.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关 的义务时 遇到资金短缺的风险。本 基金的流动性
风险一方面来自于基金份 额持有人可随时 要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品 种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难 或因投资集 中而无法在市场出现剧烈 波动的情况下以 合
理的价格变 现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的 基金管理 人每日对本基金的申购赎 回情况进 行严
密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资 组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管 理
人在基金合同中设计了巨 额赎回条款，约 定在非常情 况下赎回申请的处理方式 ，控制因开放申 购
赎回模式带 来的流动 性风险， 有效保障 基金份额 持有 人利益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的 基金管理 人通过独立的风险管理部 门设定流动性
比例要求，对流动性指标 进行持续的监测 和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内 变红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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现能力的综合指标、组合 中变现能力较差 的投资品种 比例以及流通受限制的投 资品种比例等。 本
基金投资于一家公司发行 的股票市值不超 过基金资产 净值的 10%，且本基金 与由本基金的基 金管
理人管理的其他基金共同 持有一家公司发 行的证券不 得超过该证券的 10% 。 本基金所持证券 均在
证券交易所上市，均能根 据本基金的 基金 管理人的投 资意图以合理的价格适时 变现。此外，本 基
金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期 资金应对流 动性需求，其上限一般不 超过基金持有的 债
券投资的公 允价值。
于 2018 年 6 月 30 日 ，本基金 所承担的 全部金融 负债 的合约约定 到期日均 为一个月 以内且不
计息，可赎回基金份额 净值(所有者权益)无 固定到期 日且不计息，因此账面 余额即为未折现的 合
约到期现金 流量。
6.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格 按照《公 开募集证券投资基金运作 管理办法》且
于基金开放 期内按照 《公开募 集开放式 证券投资 基金 流动性风险 管理规定 》(自 2017 年 10 月 1
日起施行)等 法规的要 求对本基 金组合资 产的流 动性 风险进行管 理， 通过独 立的风险 管理部门 对本
基金的组合持仓集中度指 标、流通受限制 的投资品种 比例以及组合在短时间内 变现能力的综合 指
标等流动性 指标进行 持续的监 测和分析 。
本基金投资于一家公司发行 的证券市值不超过 基金资 产净值的 10%，且本基 金与由本基金的
基金管理人管 理的其他基 金共同持有一家 公司发行的 证券不 得超过该证券的 10%。于开放期 内，
本基金与由本基金的基金 管理人管理的其 他开放式基 金共同持有一家上市公司 发行的可流通股 票
不得超过该上市公司可流 通股票的 15%， 本基金与由 本基金的基金管理人管理 的全部投资组合 持
有一家上市 公司发行 的可流通 股票， 不 得超过该 上市 公司可流通 股票的 30%( 完全按 照有关指 数构
成比例进行 证券投资 的开放式 基金及中 国证监会 认定 的特殊投资 组合不受 上述比例 限制)。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其 余亦可在 银行间同业市场交易，部 分基金资产流
通暂时受限 制不能自 由转让的 情况参见 附注 6.4.12 。 此外 ， 本基 金可通过 卖出回购 金融资产 方式
借入短期资金应对流动性 需求，其上限一 般不超过基 金持有的债券投资的公允 价值。本基金主 动
投资于流动 性受限资 产的市值 合计不得 超过基金 资产 净值的 15%。
于开放期内 ，本基金 的基金管 理人每日 对基金组 合资 产中 7 个工作日可变 现资产的 可变现价
值进行审慎 评估与测 算，确保 每日确认 的净赎回 申请 不得超过 7 个工作日 可变现资 产的可变 现价
值。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆 回购交易 的到期日与交易对手的集 中度；按照穿
透原则对交易对手的财务 状况、偿付能力 及杠杆水 平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理 ，
以及对不同的交易对手实 施交易额度管理 并进行动态 调整等措施严格管理本基 金从事逆回购交 易
的流动性风险和交易对手 风险。此外，本 基金的基金 管理人建立了逆回购交易 质押品管理制度 ：
根据质押品的资质确定质 押率水平；持续 监测质押品 的风险状况与价值变动以 确保质押品按公 允
价值计算足额；并在与私 募类证券资管产 品及中国证 监会认定的其他主体为交 易对手开展逆回 购
交易时，可 接受质押 品的资质 要求与基 金合同约 定的 投资范围保 持一致。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动 性风险管 理措施的实施，本基金在 本 报告期内流
动性情况良 好。
注：流动性受限资产、7 个工作日可变现资 产的计算 口径见《公开募集开放式 证券投资基金
流动性风险 管理规定 》第四十 条。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现 金流影 响的风险 。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利 率敏感性 缺口进行监控，并通过调 整投资组合的
久期等方法 对上述利 率风险进 行管理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融 负债不计 息，因此本基金的收入及 经营活动的现
金流量在很大程度上独立 于市场利率变化 。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结 算
备付金及存 出保证金 等。
6.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2018 年6 月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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银行存款
172,041,809.46 - - - 172,041,809.46
存出保证金
12,671.33 - - - 12,671.33
交易性金融 资产
- - - 38,751,147.10 38,751,147.10
应收利息
- - - 35,076.24 35,076.24
其他资产
- - - -29,752.78 -29,752.78
资产总计 172,054,480.79
- - 38,756,470.56 210,810,951.35
负债
应付管理人 报酬 - - - 260,675.09 260,675.09
应付托管费 - - - 43,445.87 43,445.87
应付交易费 用 - - - 21,256.85 21,256.85
其他负债 - - - 79,341.35 79,341.35
负债总计 - - - 404,719.16 404,719.16
利率敏感度 缺口 172,054,480.79 - - 38,351,751.40 210,406,232.19
上年度末
2017 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 177,304,816.38 - - - 177,304,816.38
存出保证金 12,273.72 - - - 12,273.72
交易性金融 资产 - - - 38,454,142.03 38,454,142.03
应收利息 - - - 39,013.26 39,013.26
资产总计 177,317,090.10 - - 38,493,155.29 215,810,245.39
负债
应付管理人 报酬 - - - 272,977.88 272,977.88
应付托管费 - - - 45,496.32 45,496.32
应付交易费 用 - - - 7,718.95 7,718.95
其他负债 - - - 160,000.00 160,000.00
负债总计 - - - 486,193.15 486,193.15
利率敏感度 缺口 177,317,090.10 - - 38,006,962.14 215,324,052.24
注：表中所示为本基金资 产及负债的账面 价值，并按 照合约规定的利率重新定 价日或到期日孰 早
者予以分类 。
6.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
注：2018 年 6 月 30 日，本基 金未持有 交易性债 券投 资，因此市 场 利率的 变动对于 本基金资 产净
值无重大影 响。
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是 指金融工 具的公允 价值或未 来现金流 量因 外汇汇率变 动而发生 波动的风 险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
第 35 页 共 49 页
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 的股票，所面临 的
其他价格风险来源于单个 证券发行主体自 身经营情况 或特殊事项的影响，也可 能来源于证券市 场
整体波动的 影响。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合 的过程中 ，采用“自上而下”的策 略，通过对宏
观经济情况及政策的分析 ，结合证券市场 运行情况， 做出资产配置及组合构建 的决定；通过对 单
个证券的定性分析及定量 分析，选择符合 基金合同约 定范围的投资品种进行投 资。本基金的基 金
管理人定期结合宏观及微 观环境的变化， 对投资策略 、资产配置、投资组合进 行修正，来主动 应
对可能发生 的市场价 格风险。
本基金通过 投资组合 的分散化 降低其他 价格风险 。 基 金合同生效 后 24 个月(含24 个月)，股
票占基金资 产的比例为 0-100% ；定 增股票资 产占非现 金资产的比 例不低于 80% ；每个交 易日日终
在扣除股指期货合约 需缴 纳的交易保证金 后，应当保 持不低于交易保证金一倍 的现金。权证、 股
指期货及其他金融工具的 投资比例依照法 律法规或监 管机构的规定执行。本基 金转为上市开放 式
基金(LOF) 后，股票资产 占基金资产的比例 为 0%-95% ；投资转型精选类公司的证 券占非现金资产
的比例不低于 80% ；每 个交易日日终在扣 除股指期货 合约需缴纳的交易保证金 后，保持不低于 基
金资产净值 5% 的现金 或者到期 日在一年 以内的政 府债 券。 此外， 本 基金的 基金管理 人每日对 本基
金所持有的 证券价格 实施监控 ，定期运 用多种定 量方 法对基金进 行风险度 量，包括VaR(Value at
Risk) 指标等 来测试本 基金面临 的潜在价 格风险 ，及 时可靠地对 风险进行 跟踪和控 制。
6.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融 资产-股票 投资 38,751,147.10 18.42 38,454,142.03 17.86
交易性金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融 资产 －债 券投资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 38,751,147.10 18.42 38,454,142.03 17.86
6.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
注：于 2018 年 6 月 30 日， 本基金持 有的交易 性权 益类投资公 允价值占 基金资产 净值的比 例为
18.42% ， 因此 除市场利 率和外汇 汇率以外 的市场 价格 因素的变动 对于本基 金资产净 值无重大 影响。
6.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值 计量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价 值计量整 体 而言具有重要意义的输 入值所属的最
低层次决定 ：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持续的以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属
于第一层次 的余额为15,858,482.85 元 ， 属于第 二层 次的余额为 22,892,664.25 元 ， 无属于 第三
层次的余额 。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对 于证 券交 易所上 市的 股票 ，若出 现重 大事 项停 牌、交 易不 活跃(包 括涨跌 停时 的交 易不 活
跃) 、 或属于非 公开发行 等情况， 本基 金不会 于停牌日 至交易恢复 活跃日期 间、 交易不活 跃期间 及
限售期间将相关股票的公 允价值列入第一 层次；并根 据估值调整中采用的不可 观察输入值对于 公
允价值的影 响程度， 确定相关 股票公允 价值应属 第二 层次还是第 三层次。
(iii) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额
无。
(c) 非持续的 以公允价 值计 量的 金融工具
于 2018 年6 月 30 日 ，本基金 未持有非 持续的以 公允 价值计量的 金融资产 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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(d) 不以公允 价值 计量 的金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允
价值相差很 小。
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§7 投 资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 38,751,147.10 18.38
其中：股票 38,751,147.10 18.38
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 172,041,809.46 81.61
7 其他各项资 产 17,994.79 0.01
8 合计 210,810,951.35 100.00
7.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
7.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 15,209,423.50 7.23
C 制造业 21,938,142.94 10.43
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
- -
E 建筑业 1,603,580.66 0.76
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 38,751,147.10 18.42
7.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 无沪港通 股票。
7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 603993 洛阳钼业 2,617,801 15,209,423.50 7.23
2 300118 东方日升 1,361,626 12,513,342.94 5.95
3 300476 胜宏科技 612,000 9,424,800.00 4.48
4 600039 四川路桥 511,509 1,603,580.66 0.76
7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 300476 胜宏科技 13,321,575.28 6.19
2 000823 超声电子 6,114,545.80 2.84
3 000636 风华高科 5,818,841.00 2.70
4 002456 欧菲科技 5,479,082.85 2.54
5 002449 国星光电 4,473,484.00 2.08
6 601988 中国银行 3,312,000.00 1.54
7 300136 信维通信 2,050,000.00 0.95
注：买入包括二级市场上 主动的买入、新 股、配股、 债转股、换股及行权等获 得的股票，买入 金
额按成交金 额（成交 单价乘以 成交数量 ）填列， 不考 虑相关交易 费用。
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 300476 胜宏科技 6,559,622.00 3.05
2 000636 风华高科 6,256,210.09 2.91
3 000823 超声电子 5,762,428.40 2.68
4 002456 欧菲科技 5,340,209.29 2.48
5 000001 平安银行 4,049,070.65 1.88
6 002449 国星光电 3,491,814.40 1.62
7 601988 中国银行 3,312,000.00 1.54
8 300136 信维通信 1,786,719.00 0.83
注：卖出包括二级市场上 主动的卖出、换 股、要约收 购、发行人回购及行权等 减少的股票，卖 出
金额按成交 金额（成 交单价乘 以成交数 量）填列 ，不 考虑相关交 易费用。
7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 40,569,528.93
卖出股票收 入（成交 ）总额 36,558,073.83
注：买入股 票成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （成交单价 乘以成交 数量）填 列，不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券.
7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
7.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
7.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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7.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货 交易情况 说明
7.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 内未投资 股指期货 。
7.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金在进 行股指期 货投资时 将根据风 险管理原 则， 以套期保值 为主要目 的，在风 险可控的
前提下， 参与股 指期货的 投资。 此外， 本 基金还 将运 用股指期货 来管理特 殊情况下 的流动性 风险，
如预期大额 申购赎回 、大量分 红等。
7.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 内未投资 国债期货 。
7.12 投资 组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券 的发行主体本期没 有出现被 监管部门立案调查，或在 报告编制日前
一年 内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
7.12.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
7.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 12,671.33
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 35,076.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -29,752.78
8 其他 -
9 合计 17,994.79
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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7.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
7.12.5 期末 前十名股票中 存在 流通受 限情况的说 明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公允
价值
占基金资产 净值比
例（%）
流通受限情 况说明
1 603993 洛阳钼业 15,209,423.50 7.23 非公开发行, 流通受限
2 300118 东方日升 6,433,682.85 3.06 临时停牌
3 300118 东方日升 6,079,660.09 2.89 非公开发行, 流通受限
4 600039 四川路桥 1,603,580.66 0.76 非公开发行, 流通受限
7.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述 部分
无。 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,548 82,623.27 2,543,958.00 1.21% 207,980,127.37 98.79%
8.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 魏荣芳 2,000,097.00 6.45%
2 林芳莉 1,312,400.00 4.23%
3 姜萍 1,032,233.00 3.33%
4 贾育英 1,010,294.00 3.26%
5 陈晓萍 989,057.00 3.19%
6 兰云 923,756.00 2.98%
7 朱奕炯 900,000.00 2.90%
8 朱香武 890,103.00 2.87%
9
宁波万坤投 资管理合 伙企业 （有 限
合伙） －万坤 全套利量 化 1 号私 募
746,347.00 2.41%
10 梁文海 642,760.00 2.07%
注：持有人 为场内持 有人
8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有 本基金的 情况
注：本报告 期基金管 理人的从 业人员未 持有本基 金。
8.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
注：本报告 期基金管 理人的从 业人员未 持有本基 金。
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§9 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2016 年12 月30 日 ）基金份 额总 额 210,524,085.37
本报告期期 初基金份 额总额 210,524,085.37
本报告期基 金总申购 份额 -
减: 本报告期 基金总赎 回份额 -
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-" 填 列） -
本报告期期 末基金份 额总额 210,524,085.37
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§10 重 大 事件 揭示
10.1 基金 份额持有人大 会决议
报告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
10.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
本公司原总 经理杨兵 先生因个 人原因，于 2018 年 6 月 11 日离职，相关公 告已于 2018 年 6
月16 日在 《 证券时报 》 上披 露。2018 年7 月 17 日， 公司再于 《 证券时报 》 上披露 了 “ 关于 高级
管理人员变 更的公告 ”，高峰 先生于 7 月16 日 任职 公司总经理 。
10.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
报告期内， 本基金无 涉及基金 管理人、 基金财产 、 基 金托管业务 的诉讼事 项。
10.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 本基金投 资策略未 改变。
10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本基金聘任 普华永道 中天会计 师事务所 （特殊普 通合 伙）为本基 金提供审 计服务。
10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 ，基金管 理人、基 金托管人 及其高级 管理 人员未受监 管部门稽 查或处罚 。
10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
股票交易 应支付该券 商的佣金
成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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数量 成交总额的 比
例
总量的比例 备注
信达证券 2 77,127,602.76 100.00% 56,403.43 100.00% -
中信证券 2 - - - - -
注：1 、 为节约交 易单元资 源， 我 公司在交 易所交易 系 统升级的基 础上， 对同一银 行托管基 金进行
了席位整合 。
2、 根据中国 证监会 《 关于完善 证券投资 基金交易 席位 制度有关问 题的通知》 （证监基 金字[2007]48
号）的有关 规定，我 公司制定 了租用证 券公司交 易单 元的选择标 准和程序 ：
A：选择标 准
a、公司经营 行为规范 ，财务状 况和经营 状况良 好；
b、公司具有较强的研究 能力,能及时、全面 地为基金 提供高质量的宏观经济 研究、行业研究及 市
场走向、个 股分析报 告和专门 研究报告 ；
c、公司内部 管理规范 ，能满足 基金操作 的保密 要求 ；
d、建立了 广 泛的信息 网络,能 及时提供 准确的信 息资 讯服务。
B：选择流程
公司研究部 门定期对 券商服务 质量从以 下几方面 进行 量化评比， 并 根据评比 的结果选 择交易单 元：
a、 服务的 主动性 。 主要针 对证券公 司承接调 研课题的 态度、 协 助安排上 市公司调 研、 以 及就有关
专题提供研 究报告和 讲座；
b、研究报告 的 质量。 主要是指 证券公司 所提供 研究 报告是否详 实，投资 建议是否 准确；
c、 资讯提供的 及时性及 便利性。 主要 是指证 券公司提 供资讯的时 效性、 及时性 以及提供 资讯的 渠
道是否便利 、提供的 资讯是否 充足全面 。
10.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
注：本报告 期内本基 金无租用 证券公司 交易单元 进行 其他证券投 资的情况 。
10.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
红土创新基 金管理有 限公司关 于
旗下产品缴 纳增值税 的提示性 公
告
上海证券报 2018 年 1 月3 日
2
红土创新定 增灵活配 置混合型 证
券投资基金 变 更基金 经理的公 告
上海证券报 2018 年 1 月4 日
3 红土创新基 金管理有 限公司关 于 上海证券报 2018 年 3 月24 日 红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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红土创新定 增灵活配 置混合型 证
券投资基金 修改基金 合同、托 管
协议的公告
4
红土创新基 金管理有 限公司关 于
高级管理人 员变更的 公告
证券时报 2018 年 6 月16 日
5
红土创新基 金管理有 限公司调 整
长期停牌股 票估值方 法的公告
上海证券报 2018 年 6 月16 日
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§11 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
11.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：本基金 本报告期 内无单一 投资者持 有基金份 额 比 例达到或超 过 20%的 情况
11.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本公司原总 经理杨兵 先生因个 人原因， 于 2018 年 6 月 11 日离 职，相关 公告已于 2018 年 6
月 16 日在《证 券时报》 上披露。2018 年 7 月 17 日， 公司再于《 证券时报 》上披露 了 “关于 高
级管理人员 变更的公 告 ”，高 峰先生于7 月 16 日任 职公司总经 理。
红土 创新 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年 半年 度报 告
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§12 备 查 文件 目录
12.1 备查 文件目录
（1）中国证 监会批准 红土创新 定增灵活 配置混 合型 证券投资基 金设立的 文件；
（2） 《红土 创新定增 灵活配置 混合型证 券投资基 金基 金合同》 ；
（3） 《红土 创新定增 灵活配置 混合型证 券投资基 金托 管协议》 ；
（4） 《红土 创新定增 灵活配置 混合型证 券投资基 金招 募说明书》 ；
（5）基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照和公 司章 程；
（6）报告期 内红土创 新定增灵 活配置混 合型证 券投 资基金在指 定报刊上 各项公告 的原稿。
12.2 存放 地点
深圳市福田 区深南大 道 4011 号 港中旅大 厦 6 楼
12.3 查阅 方式
公司网站：www.htcxfund.com
