申万菱信基金管理有限公司
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金 （LOF ）
招募说明书（ 第十 四 次更新）摘要
基金管理人：申万菱信基金管理有 限公司
基金托管人：中国工商银行股份有 限公司
【重要提示 】
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申万菱 信量化小 盘股票型 证券投资 基金 （LOF） 基 金 份额持有 人大会于2016 年 12 月 9 日审
议通过了 《 关于修订申万菱信量化小 盘股票型证券投 资基金（LOF）基金合同的议案 》 ，同
意变更申万 菱信量化 小盘股票 型证券投 资基金（LOF ）的投资范 围、投资 比例、投 资策略、
投资限制及 其他相关 事项，修 订后的《 基金合同 》于2016 年 12 月12 日生 效。
●
投资有 风险，投 资人申购 基金时应 认真阅读 招募 说明书。
●
基金的 过往业绩 并不预示 其未来的 表现。
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本摘要根据本基金之基金合 同和基金招募说明书 编写，并经中国证监会核准。基 金合同是
约定基金当事人之间权利、义务的法 律文件。基金投 资人自依基金合同取得基金份额， 即
成为基金份额持有人和本基金基金合 同的当事人，其 持有基金份额的行为本身即表明其 对
基金合同的承认和接受，并按照《 中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投 资
基金运作管 理办法》 、 基金合 同及其他 有关规定 享有权 利、 承担义 务。 基 金投资人 欲了解 基
金份额持有 人的权利 和义务， 应详细查 阅基金合 同。
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本招募 说明书(更新)所载 内容截止 日为 2018 年 6 月 16 日，有 关财务 数据和净 值表现截 止
日为 2018 年 3 月 31 日 （财务 数据未经 审计） 。 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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1
目录
一、基金管理人 ..................................................... 2
二、基金托管人 ..................................................... 6
三、相关服务机构 ................................................... 6
四、基金的名称 .................................................... 34
五、基金的类型 .................................................... 34
六、基金的投资的目标 .............................................. 35
七、基金的投资范围 ................................................ 35
八、基金的投资策略 ................................................ 35
九、基金业绩比较基准 .............................................. 42
十、风险收益特征 .................................................. 42
十一、基金投资组合报告 ............................................ 42
十二、基金的业绩 .................................................. 47
十三、基金的费用与税收 ............................................ 49
十四、对招募说明书本次更新部分的说明 .............................. 51 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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2
一、基金管 理人
（一） 基金管理人概况
名称：申万菱信基金管理有限公司
住所：上海市 中山南路 100 号 11 层
法定代表人： 刘郎
设立日期：2004 年 1 月 15 日
批准设立机关及批准设立文号： 中国证券监督管理委员会， 证监基金字 【2003 】
144 号文。
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿伍仟万元人民币
联系电话：+86-21-23261188
联系人： 赵鹏
股本结构： 申万宏源证券有限公司 持有 67% 的 股权， 三菱 UFJ 信托银行株式
会社 持有 33% 的股权
（二） 主要人员情况
1、董事会成员
刘郎先生，董事长，硕士研究生，副教授。曾任湖南邵阳学院助教，东南大学
系副主任、 副教授。1994 年起从事金融相关工作， 历任泰阳证券有限责任公司党委
副书记、总裁、董事 ，万联证券有限责任公司总裁、董事，广州城市职业学院商学
部主任，大通证券股份有限公司党委委员、副总经理，申银万国证券股份有限公司
副总经理，申万宏源证券有限公司副总经理。 现任申万菱信基金管理 有限公司董事
长 ，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司董事长 。
朱敏杰先生， 董事， 硕士研究生， 经济师。1988 年起从事证券相关工作， 先后
任职于万国证券公司，申银万国证券股份有限公司，现任申万宏源证券有限公司副
总经理。
张克均先生， 董事， 硕士研究生。1990 年起从事金融相关工作， 曾任职于兴业申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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3
银行厦门分行、申银万国证券股份有限公司 ，现任申万宏源证券有限公司总经理助
理。
铃木晃先生， 董事， 日本籍， 大学学历。1982 年 4 月至今在三菱 UFJ 信托银行
株式会社（原三菱信托银行）任职，历任投资商品开发部副部长、部长、执行官，
管理受托财产部门常务执行官、副部门长，现任受托财产副部门长、资产管理事业
部副事业长。
川上丰先生， 董事， 日本籍， 大学学历。1990 年 4 月至今在三菱 UFJ 信托银行
株式会社（原三菱信托银行）任职，曾任投资企划部科长、海外资产管理事业部科
长、次长、副部长等。现任三菱 UFJ 信托银行 株式会社海外资产管理部部长。
来肖贤先生，董事， 硕士研究生 。曾任申银万国证券股份有限公司国际业务总
部投资分析师、 部门副经理等。2004 年加入申万菱信基金管理有限公司， 曾任监察
稽核总部副总监、 公司督察长、 公司副总经理， 现任公司总经理， 兼任申万菱信 （上
海）资产管理有限公司董事。
白虹女士，独立董事，硕士研究生。曾任职于中国工商银行总行、韩国釜山分
行、万事达卡国际组织、FEXCO 国际商务等 ，2012 年起任跨界创新平台（COIN ）
创始人兼 CEO 。
阎小平先生，独立 董事，硕士研 究生，高级经 济师。1969 年 开 始 工作 ，1984
年进入金融行业，曾先后任职于中国工商银行总行、 工商银行北京市分行等。2009
年 1 月起退休。
张军建先生，独立董事，博士研究生，教授。曾在四川外国语大学、日本长崎
县立大学、 日本千叶大学、 早稻田大学任教； 此后曾任职于日本菱南开发株式会社。
2001 年至今在中南大学任法学院教授， 中日经济法研究所所长， 中南大学信托与信
托法研究中心主任；中国银行法学研究会常务理事；中美法律交流基金会信托法委
员会副主席。
2、监事会成员
徐志斌先生， 监事会主席， 硕士研究生。 曾任 高盛集团环球控制部高级分析师、
项目经理、团队经理，高盛集团运营风险管理部欧洲区负责人、总监、执行董事，申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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4
高盛 集团市场风险管理部执行董事，中国建银投资有限责任公司风险管理部业务总
监、高级业务总监、负责人，宏源证券股份有限公司副总经理，申万宏源证券有限
公司副总经理、首席风险官，现任申万宏源证券有限公司党委委员、副总经理，兼
任 投资交易事业部总经理， 申银万国投资有限公司董事长、申银万国创新投资有限
公司董事长。
糠信英树先生，监事，日本籍，大学学历。1988 年 4 月至今任职于三菱 UFJ
信托银行株式会社 （原三菱信托银行） ， 曾任职 于人事部、 资产运用部、 权益运用部、
投资企划部，现任受托财产企划部副部长兼资产管理事业室长。
牛锐女士 ，职工监事，博士研究生，曾任职于申银万国证券股份有限公司、中
国证监会上海监管局、 中金公司、 国泰基金等公司。2013 年加入申万菱信基金管理
有限公司， 曾任监察稽核部总监，现任综合办公室主任 。
葛菲斐女士， 职工监事， 大学本科学历，2006 年加入申万菱信基金管理有限公
司，曾任职于行政管理总部，主要从事行政管理、人力资源相关工作， 曾任人力资
源总部总监助理 ，现任人力资源部负责人 ，兼任申万菱信（上海）资产管理有限公
司监事。
3、高级管理人员
刘郎先生，相关介绍见董事会成员部分。
来肖贤先生，相关介绍见董事会成员部分。
王伟先生， 博士研究生。 曾任职于申银万国证券股份有限公司。2003 年加入申
万巴黎基金管理有限公司筹备组，后正式加入申万菱信基金管理有限公司，历任市
场部副总监、总监，首席市场官，现任公司副总经理。
张少华先生， 硕士研究生。 曾任职于申银万国证券股份有限公司。2003 年 1 月
加入申万巴黎基金筹备组，后正式加入申万菱信基金管理有限公司，历任风险管理
总部高级风险分析师、总监，基金投资管理总部基金经理、副总监，投资管理总部
总监、基金经理，现任公司副总经理。
张丽红女士，硕士研究生。曾任职于中国工商银行股份有限公司，申银证券股
份有限公司， 申银万国证券股份有限公司。 2004 年加入申万菱信基金管理有限公司，申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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5
历任财务管理总部总监、首席财务官兼财务管理总部总监，现任公司副总经理。
王菲萍女士，硕士研究生。曾在申银万国证券股份有限公司总裁办任法律顾问
等职务。2004 年加入申万菱信基金管理有限公司， 曾任监察稽核总部总监， 现任公
司督察长。
4、基金经理
张少华先生，硕士研究生。曾任职于申银万国证券，2003 年 01 月加入申万巴
黎基金筹备组，后正式加入申万菱信基金管理有限公司，曾任风险管理总部总监，
基金投资管理总部副总监、投资管理总部总监， 申万菱信量化小盘股票型证券投资
基金(LOF) （2011 年 6 月至 2013 年 4 月） 、申 万菱信沪深 300 价值指数证券投资基
金、 申万菱信深证成指分级证券投资基金、 申 万菱信中小板指数分级证券投资基金、
申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金、申万菱信中证环保产业指数分
级证券投资基金、申万菱信中证军工指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万电
子行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级证券
投资基金基金经理，现任公司副总经理，申万菱信中证申万医药生物指数分级证券
投资基金、申万菱信量化驱动混合型证券投资 基金、申万菱信量化小盘股票型证券
投资基金(LOF) 基金经理。
袁英杰先生，硕士研究生。曾任职于兴业证券、申银万国证券研究所等，2013
年 05 月加入申万菱信基金管理有限公司， 曾任 高级数量研究员， 基金经理助理， 申
万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万传媒行业
投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金、
申万菱信深证成指分级证券投资基金、申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投
资基金、申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金、申万菱信中证军工指数分
级证券投资基金、申万菱信中证申万新兴健康产业主题投资指数证券投资基金
(LOF) 、 申万菱信臻选 6 个月定期开放混合型 证券投资基金、 申万菱信智选一年期
定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 现 任 申 万 菱 信 中 小 板 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 申万菱信沪深 300 指数增强型证券投 资基金、 申万菱信中证 500 指数优选
增强型证券投资基金、申万菱信中证 500 指数 增强型证券投资基金、申万菱信价值申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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6
优 利 混 合型 证 券投 资 基金 、 申万 菱 信量 化 小盘股 票 型 证券 投 资基 金(LOF) 、 申万 菱
信价值优先混合型证券投资基金基金经理。
金昉毅先生，2015 年 5 月至 2018 年 3 月 任本 基金基金经理。
刘忠勋先生，2011 年 8 月至 2015 年 5 月任本基金基金经理。
5、投资决策委员会委员名单
本委员会由以下人员组成：总经理、公司分管投资的副总经理、权益研究部负
责人、权益投资部负责人、量化投资部负责人、固定收益投资部负责人、指数与创
新投资部负责人等。
公司总经理为本委员会主席，分管投资的副总经理为本委员会召集人，权益研
究部负责人为本委员会秘书，负责协调统筹本委员会的各项事宜。
本公司董事长、督察长、监察稽核部负责人、风险管理部负责人作为非执行委
员，有权列席本委员会的任何会议。非执行委员不 参与投票表决。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托 管人
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年 1 月 1 日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 35,640,625.71 万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
三、相关服 务机构
（一）基金份额发售 机构
1、场外发售机构 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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7
（1）直销机构
申万菱信基金管理有限公司直销中心
住所：上海市 中山南路 100 号 11 层
法定代表人： 刘郎
电话：+86 21 23261188
传真：+86 21 23261199
联系人： 陈继红
客户服务 电话：400 880 8588 （免长途话费） 或 +86 21 962299
网址：www.swsmu.com
电子邮件：service@swsmu.com
（2）代销机构
(1) 名称：中 国工商银行股 份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
法定代表人： 易会满
客户服务电话：95588
传真：010－66107738
网址：www.icbc.com.cn
(2) 名称：中 国农业银行股 份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69 号
法定代表人： 周慕冰
客户服务电话：95599
网址：www.abchina.com
(3) 名称：中 国建设银行股 份有限公司
法定代表人：王洪章 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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8
注册地址：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院 1 号楼
联系人：王琳
客户服务电话：95533
传真：010-66275654
网址：www.ccb.com
(4) 名称：交 通银行股份有 限公司
住所：上海市浦东新区银城中路188 号
办公地址：上海市银城中路188 号
法定代表人： 牛锡明
联系人： 曹榕
电话：021-58781234
客户服务电话：95559
网址：www.bankcomm.com
(5) 名称：中 信银行股份有 限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8 号富 华大厦C 座
办公地址：北京市东城区朝阳门北 大街8 号富 华大厦C 座
客服电话：95558
联系人： 廉赵峰
传真：010-65550827
网址：bank.ecitic.com
(6) 名称：上 海浦东发展银 行股份有限 公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500 号
办公地址：上海市中山东一路12 号 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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9
法定代表人：吉晓辉
传真：021-63604199
联系人：倪苏云、于慧
客户服务热线：95528
公司网站：www.spdb.com.cn
(7) 名称：中 国民生银行 股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2 号
法定代表人：洪崎
客服电话：95568
联系人：王志刚
传真：010-58560666
网址：www.cmbc.com.cn
(8) 名称：华 夏银行股份有 限公司
法定代表人：吴建
办公地址：北京市东城区建国门内大街22 号
联系人： 陈秀良
客户服务电话：95577
传真：010-85238680
网址：www.hxb.com.cn
(9) 名称：平 安银行股份有 限公司
住所：深圳市深南东路5047 号
注册办公所：广东省深圳市罗湖区深南东路5047 号
法定代表人：孙建一 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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10
联系人：张莉
传真：021-50979507
客户服务电话：95511-3
网址：bank.pingan.com
(10)名称： 上海农村商业 银行股份有 限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路8 号中融 碧玉蓝天15－20、22－27 层
法定代表人： 冀光恒
客服电话：021-96 2999/4006 962 999
联系人： 李晨
传真：021-50105124
网址：www.srcb.com
(11)名称： 国泰君安证券 股份有限公 司
注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区商城路618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168 号上 海银行大厦29 楼
法定代表人： 杨德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客户服务热线： 95521
公司网站：www.gtja.com
(12)名称： 中信建投证券 股份有限公 司
注册地址：北京市朝阳区 安立路66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188 号
法定代表人： 王常青
联系人：权唐 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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11
开放式基金咨询电话：400-8888-108
开放式基金业务传真：010-65182261
公司网站：www.csc108.com
(13)名称： 国信证券股份 有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012 号国 信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1010 号 国 际信托 大厦21 楼
法定代表人：何如
联系人： 周杨
传真：0755-82133952
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
(14)名称： 招商证券股份 有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座 38-45 层
法定代表人：宫少林
传真：0755-82943636
联系人：林生迎
客户服务热线：4008888111 、95565
公司网站：www.newone.com.cn
(15)名称： 广发证券股份 有限公司
注册地址：广州天河区天河北路183-187 号大 都会广场43 楼(4301-4316 房)
办公地址： 广东省广州天河北路大都会广场5 、18、19、36 、38 、39 、41、42、
43 、44 楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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12
统一客户服务热线：95575 或致电各地营业网点
公司网站：广发证券网www.gf.com.cn
(16)名称： 中信证券股份 有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8 号卓 越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48 号中信 证券大厦
法定代表人：王东明
电话：010-60838888
传真：010-60833739
联系人：顾凌
网址：www.cs.ecitic.com
(17) 名称： 中国银河证 券股份有限公 司
注册地址：北京市西城区金融大街35 号国际 企业大厦C 座
法定代表人：陈有安
客户服务热线：4008888888
传真：010-66568292
联系人：邓颜
公司网址：www.chinastock.com.cn
(18)名称： 海通证券股份 有限公司
注册地址：上海市淮海中路98 号
办公地址：上海市广东路689 号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
客户服务电话：400-8888-001( 全国)，021-95553， 或拨打各城市营业网点咨询
电话 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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13
公司网站：www.htsec.com
(19) 名称： 申万宏源证 券有限公司
注册地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址： 上海市 徐汇区长乐路 989 号 45 层
法定代表人： 李梅
联系人：黄莹
电话：021-33389888
传真：021-33388224
客服电话：95523 或 4008895523
电话委托：021-962505
公司网址：www.swhysc.com
(20)名称： 长江证券股份 有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人：崔少华
联系人：奚博宇
传真：027-85481900
客户服务电话：95579 或 4008-888-999
网址：www.95579.com
(21)名称： 安信证券股份 有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018 号安联 大厦35 层、28 层A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018 号安联 大厦35 层、28 层A02 单元
深圳市福田区深南大道2008 号中国凤凰大厦 1 栋9 层
法定代表人： 王连志
传真：0755-82558355 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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14
联系人： 陈剑虹
统一客服电话：4008001001
公司网站地址：www.essence.com.cn
(22)名称： 湘财证券股份 有限公司
注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼
办公地点：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼
法定代表人：林俊波
客服电话：400-888-1551
传真：021-68865680
公司网址：www.xcsc.com
(23)名称： 国元证券股份 有限公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路179 号
法定代表人：凤良志
传真：0551-2207965
联系人：李蔡
客户服务电话：400-8888-777 ，95578
网址：www.gyzq.com.cn
(24)名称： 华泰证券股份 有限公司
注册地址： 南京市江东中路228 号
办公地址： 南京市建邺区江东中路228 号华泰 证券广场、深圳市福田区深南大
道4011 号港中旅大厦18 楼
法定代表人： 周易
联系人： 庞晓芸
电话：0755-82492193 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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15
传真：0755-82492962
客服电话：95597
网址：www.htsc.com.cn
(25)名称： 中信 证券 （山 东） 有限责 任公司
注册地址： 青岛市崂山区深圳路222 号青岛国 际金融广场1 号楼20 层
办公地址： 青岛市崂山区深圳路222 号青岛国 际金融广场1 号楼20 层
法定代表人：杨宝林
客户服务电话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
(26)名称： 东吴证券股份 有限公司
住所： 苏州工业园区星阳街5 号东吴证券大厦
法定代表人： 范力
联系人：方晓丹
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
客服电话：95330
公司网址：www.dwzq.com.cn
(27)名称： 信达证券股份 有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街9 号院 1 号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街9 号院 1 号楼
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
客服电话：95321
公司网址：www.cindasc.com 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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16
(28)名称： 光大证券股份 有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路1508 号
法定代表人：薛峰
联系人：刘晨、李芳芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客户服务电话: 95525
公司网址：www.ebscn.com
(29) 名称： 广州证券股 份有限公司
注册地址：广州市天河区珠江西路5 号广州国 际金融中心主塔19 层、20 层
办公地址：广州市天河区珠江西路5 号广州国 际金融中心主塔19 层、20 层
法定代表人： 邱三发
联系人： 梁微
联系电话： 020-88836999
传真： 020-88836654
客户服务电话：95396
网址： www.gzs.com.cn
(30) 名称： 上海证券有 限责任公司
住所： 上海市黄浦区四川中路213 号 7 楼
法定代表人：李俊杰
联系电话：021-53686888
客户服务电话：021-962518
传真：021-53686100-7008，021-53686200-7008 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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17
网址：www.962518.com
(31) 名称： 国联证券股份 有限公司
注册地址：江苏省无锡市金融一街8 号7-9 层
法定代表人：姚志勇
联系人：沈刚
传真：0510-82830162
客户服务电话：95570
网址：www.glsc.com.cn
(32)名称： 浙商证券股 份有限公司
注册地址： 浙江省杭州市西湖区杭大路1 号 黄龙世纪广场A 座
办公地址：浙江省杭州市西湖区杭大路1 号黄 龙世纪广场A 座6 、7 楼
邮政编码：310007
法定代表人：吴承根
传真：021-80106010
客服电话： 95345
网址：www.stocke.com.cn
(33)名称： 平安证券股份 有限公司
住所：深圳市福田中心区金田路4036 号荣超 大厦16-20 层
办公地址：深圳市福田中心 区金田路4036 号 荣超大厦16-20 层
法定代表人：詹露阳
客户服务电话：95511-8
传真：0755-82435367
网址：http://stock.pingan.com
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18
(34)名称： 东莞证券股份 有限公司
住所：广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心30 楼
办公地址：广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心22 楼
法定代表人：张运勇
客户服务电话：95328
传真：0769-22115712
网址：http://www.dgzq.com.cn
(35)名称： 华西证券股份 有限公司
注册地址 ：四川省成都市高新区天府二街198 号华西证券大厦
办公地址：四川省成都市高新区天府二街198 号华西证券大厦
法定代表人：杨炯洋
联系人：周志茹
客户服务电话：95584 或400 888 8818
传真：028-86150040
网址：http://www.hx168.com.cn
(36)名称： 申万宏源西部 证券有限公 司
住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼
2005 室
办公地址： 新疆乌鲁木齐市高新区 （新市区） 北京南路358 号大成国际大厦20
楼2005 室
法定代表人：韩志谦
联系人: 王怀春
客户服务电话：4008-000-562
传真：010－88085195
网址：www.hysec.com 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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19
(37)名称： 中泰证券股份 有限公司
注册地址：山东省济南市市中区经七路86 号
办公地址：山东省济南市市中区经七路86 号
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531-68889155
传真：0531-68889185
客服电话：95538
网址：www.zts.com.cn
(38)名称： 第一创业证券 股份有限公 司
住所：深圳市福田区福华一路115 号投行大厦 15-20 楼
办公地址：深圳市福田区福华一路115 号投行 大厦15-20 楼
法定代表人：刘学民
客户服务电话：95358
传真：0755-23838999
网址：www.fcsc.com.cn
(39)名称： 中航证券有限 公司
注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619 号国际金融大厦A 座41 楼
法定代表人：王宜四
联系人： 史江蕊
客服电话：400-8866-567
网址：www.avicsec.com
(40)名称： 西部证券股份 有限公司 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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20
注册地址：西安市东新街232 号陕西信托大厦 16-17 层
法定代表人：刘建武
联系人：梁承华
传真：029-87406710
客户服务电话：95582
网站：www.westsecu.com
(41)名称： 中国国际金融 股份有限公 司
住所：北京市朝阳区建国门外大街1 号国贸大 厦2 座27 层及28 层
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1 号国 贸大厦2 座27 层及28 层
法定代表人：丁学东
客户服务电话：4009101166
传真：010-85679203
网址：www.cicc.com.cn
(42)名称： 中山证券有限 责任公司
注册地址： 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7 层、8 层
办公地址： 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7 层、8 层
法定代表人：黄扬录
联系人：刘军
电话：0755- 83734659
传真：0755-82960582
客户服务电话：4001-022-011
网址：www.zszq.com
(43)名称： 联讯证券股份 有限公司
住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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21
办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼
法定代表人：徐刚
客户服务电话：95564
传真：010－2119660
网址：www.lxsec.com
(44)名称： 国金证券股份 有限公司
办公地址：四川省成都市东城根上街 95 号
客服电话：95310
公司网址：www.gjzq.com.cn
联系人：刘婧漪、贾鹏
联系电话：028-86690057 、028-86690058
传真号码：028-86690126
(45)名称： 华宝证券有限 责任公司
注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100 号57 层
办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100 号57 层
代表法人：陈林
联系人：刘闻川
传真：021-20515593
客服电话：400-820-9898
公司网址：www.cnhbstock.com
(46)名称： 华融证券股份 有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街8 号
办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18 号 中国人保寿险大厦12 层
法定代表人：祝献忠 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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22
联系人：李慧灵
联系电话：010-85556100
传真：010-58568062
客户服务电话：400-898-9999
网址：www.hrsec.com.cn
(47)名称： 天风证券股份 有限公司
天风证券股份有限公司
注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦 4 楼
办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼
法定代表人：余磊
联系人：杨晨
电话：027-87107535
传真：027-87618863
客服热线：4008005000
(48)名称： 太平洋证券股 份有限公司
住所：云南省昆明市青年路389 号志远大厦18 层
办公地址： 北京市 西城区北展北街9 号华远企 业号D 座 3 单元
法定代表人：李长伟
客户服务电话：400-665-0999
传真：010-88321819
网址：www.tpyzq.com
(49)名称： 开源证券股份 有限公司
住所：西安市高新区锦业路1 号都市之门 B 座 5 层
办公地址：西安市高新区锦业路1 号都市之门 B 座5 层 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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23
法定代表人：李刚
客户服务电话：400-860-8866
传真：029-81887060
网址：www.kysec.cn
(50)名称： 深圳市新兰德 证券投资咨 询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4 栋10 层1006#
办公地址： 北京市西城区宣武门 外大街28 号 富卓大厦16 层
法定代表人： 杨懿
联系人：张燕
客服电话：400-166-1188
网址：8.jrj.com.cn
(51)名称： 和讯信息科技 有限公司
注册地址： 北京市朝阳区朝外大街22 号泛利 大厦10 层
法定代表人： 王莉
传真：021-20835879
客服电话：400-920-0022/ 021-20835588
网址：licaike.hexun.com
(52)名称： 诺亚正行(上海)基金销 售投资顾问有限 公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650 号205 室
法定代表人：汪静波
联系人：方成
传真：021-38509777
客户服务电话：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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24
(53)名称： 深圳众禄基 金销售股份有 限公司
注册地址： 深圳市罗湖区深南东路5047 号发 展银行大厦25 楼I 、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区梨园路8 号HALO 广场4 楼
法定代表人：薛峰
联系人： 童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
客户服务电话：4006-788-887
网址：众禄基金网www.zlfund.cn ，基金买卖网www.jjmmw.com
(54)名称： 上海天天基金 销 售有限公 司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路88 号金座
法定代表人：其实
联系人：潘世友
电话：021-54660526
传真：021-54660501
客户服务电话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
(55)名称： 上海好买基金 销售有限公 司
注册地址：上海市虹口区欧阳路196 号26 号楼2 楼41 号
办公地址：上海市浦东南路1118 号鄂尔多斯 国际 大厦903-906 室
法定代表人：杨文斌
联系人：张茹
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.ehowbuy.com 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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25
(56) 蚂蚁（杭州 ）基金销售 有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218 号1 栋202 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18 号 黄龙时代广场B 座6F
法定代表人：陈柏青
联系人：韩爱彬
客服电话：4000-766-123
公司网址：www.fund123.cn
(57)名称： 上海长量基金 销售投资顾 问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526 号 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555 号裕 景国际B 座16 层
法定代表人： 单丙烨
传真：021-20691861
客服电话：400-089-1289
公司网站：www.erichfund.com
(58)名称： 浙江同花顺基 金销售有限 公司
注册办公地址：杭州市西湖区文二西路1 号元 茂大厦903 室
法定代表人： 凌顺平
联系人：杨翼
传真：0571-88910240
客户服务电话：4008-773-772 ，0571-88920897
网站：www.5ifund.com
(59)名称： 北京展恒基金 销售股份有 限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6 号 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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26
办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1 号邮电 新闻大厦2 层
法定代表人：闫振杰
联系人：马林
电话：010-59601366-7024
传真：010-62020355
客服电话：4008188000
网址：www.myfund.com
(60)名称： 上海利得基金 销售有限公 司
注册地址：上海市宝山区蕴川路5475 号1033 室
办公地址： 上海浦东新区峨山路91 弄61 号10 号楼12 楼
法定代表人：李兴春
联系人：赵沛然
电话：86-021-50583533
传真：86-021-50583633
客户服务电话：400-921-7755
(61)名称： 宜信普泽投资 顾问（北京 ）有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国路88 号 9 号楼15 层1809
办公地址：北京市朝阳区建国路88 号SOHO 现 代城C 座1809
法定代表人：沈伟桦
联系人： 程刚
客户服务电话：400-6099-200
网址：www.yixinfund.com
(62)名称： 众升财富（北 京）基金销 售有限公司
注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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27
法定代表人：李招娣
联系人：李艳
联系电话：010-59497361
传真：010-64788016
客服电话：400-876-9988
网址：www.zscffund.com
(63)名称： 北京恒天明泽 基金销售有 限公司
注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10 号五层5122 室
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路39 号第一 上海中心C 座 6 层
法定代表人：梁越
联系人：马鹏程
电话：86-010-58845304
传真：86-021-58845306
客户服务电话：4008-980-618
网址：www.chtfund.com
(64) 名称： 一路财富（北 京）信息科 技股份有限 公司
注册地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室
办公地 址：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室
法定代表人：吴雪秀
联系人：段京璐
电话：010-88312877
传真：010-88312099
客户服务电话：400-001-1566
网址：http://www.yilucaifu.com/
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28
(65)名称： 北京钱景基 金销售有限公 司
注册地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012
办公地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012
法定代表人：赵荣 春
联系人：高静
电话：010-59158281
传真：010-57569671
客户服务电话：400-893-6885
网址：www.qianjing.com
(66)名称： 上海联泰资产 管理有限公 司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼 3 层
法定代表人：燕斌
联系人：陈东
电话：021-52822063
传真：021-52975270
客服电话：4000-466-788
网址：http://www.66zichan.com
(67)名称： 上海汇付基 金销售有限公 司
注册地址：上海市黄浦区中山南路100 号19 层
办公地址： 上海市宜山路 700 号普天信息产业 园 2 期 C5 栋汇付天下总部大 楼 2
楼
法定代表人：金佶
联系人：陈云卉
电话：021-33323999 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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29
传真：8621-33323837
客户服务电话：400 820 2819
手机客户端：天天盈基金
网址：www.chinapnr.com
（68）名称： 深圳富济财富 管理有限公 司
注册地址： 深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦35 层01B、02 、03、04 单位
办公地址： 深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦35 层01B、02 、03、04 单位
法定代表人：刘鹏宇
联系人：刘勇
电话：0755-83999907-8814
传真：0755-83999926
客户服务电话：0755-83999907
网址：www.jinqianwo.cn
(69)名称： 上海陆 金所 基金销售有限 公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
法定代表人：郭坚
客户服务电话：400-821-9031
传真：021-22066653
网址：www.lufunds.com
(70)名称： 大泰金石基金 销售有限公 司
住所：南京市建邺区江东中路222 号南京奥体 中心现代五项馆2105 室
办公地址：上海市浦东新区峨山路505 号东方 纯一大厦15 楼
法定代表人：袁顾明 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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30
客户服务电话：4009282266
传真： 021-20324199
网址：www.dtfunds.com
(71)名称： 珠海盈米财富 管理有限公 司
住所：珠海市横琴新区宝华路6 号105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1 号保利 国际广场南塔12 楼B1201-1203
法定代表人：肖雯
客户服务电话：020-89629066
传真：020-89629011
网址：www.yingmi.cn
(72)北京肯 特瑞财富投资 管理有限公 司
注册地址：北京市海淀区中关村东路66 号 1 号楼22 层2603-06
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18 号院京东集团总 部A 座17 层
法定代表人：陈超
联系人：赵德赛
电话：18600280556
传真：010-89188000
客户服务电话：4000988511
网址：http://fund.jd.com/
(73)名称： 中民财富基金 销售（上海 ）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路100 号07 层
办公地址：上海市黄浦区中山南路100 号17 层
法定代表人：弭洪军
客户服务电话：400-876-5716 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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31
传真：021-63353736
网址：www.cmiwm.com
（74 ）北京汇成基金销售有限公司
注册地址：北京市 海淀区中关村 大街11 号11 层1108
办公地址：北京市 海淀区中关村 大街11 号11 层1108
法定代表人：王伟 刚
联系人：李瑞真
电话：010-56282140
传真：010-62680827
客户服务电话：400-619-9059
网址：www.hcjijin.com
（75） 北京蛋 卷基金销售有 限公司
注册地址： 北京市朝阳区阜通东大街1 号院 6 号楼2 单元21 层222507
办公地址： 北京市朝阳区阜通东大街望京SOHO T3 A 座19 层
法定代表人： 钟斐斐
联系人： 袁永姣
电话：010-61840688
传真：010-61840699
客户服务电话：4000-618-518
网址：www.danjuanapp.com
（76 ）上海大 智慧基金销售 有限公司
注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428 号 1 号楼1102 单元
办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、1103
单元
法定代表人：申健 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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32
联系人： 印强明
电话：021-20219988
传真：021-20219923
客户服务电话：021-20292031
网址：www.wg.com.cn
（77 ）南 京苏宁基金 销售有限公司
注册地址： 南京市玄武区苏宁大道1 号
办公地址： 南京市玄武区苏宁大道1 号
法定代表人： 刘汉青
联系人： 王锋
电话：025-66996699-887226
传真：
客户服务电话：95177
网址：www.snjijin.com
（78 ）上海基 煜基金销售有 限公司
注册地址： 上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800 号2 号楼6153 室（上海泰和
经济发展区）
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 488 号太 平金融大厦 1503 室
法定代表人：王翔
联系人： 吴鸿飞
电话：021-65370077
传真：021-55085991
客户服务电话：4008-205-369
网址：www.jiyufund.com.cn
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（79 ）上 海挖财基金 销售有限公司
注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799 号 5 层01 、02、03 室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799 号 5 层01 、02、03 室
法定代表人： 冷飞
联系人： 李娟
电话：021-50810687
传真：021-58300279
客户服务电话：021-50810673
网址：www.wacaijijin.com
App：挖财宝
2、场内发售机构
（1 ） 本 基 金的 场 内 发售 机 构 为具 有 基 金代 销资 格 的 深 圳证 券 交 易所 会 员 单 位
（具体名单可在深交所网站查询） 。
（2） 本基金募集结束前获得基金代销资格的深圳证券交易所会员单位可新增为
本基金的场内发售机构 。
（二） 基金注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人：周明
电话： 010-59378835
传真： 010-59378907
联系人：任瑞新
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（三） 律师事务所和经办律师
律师事务所：通力律师事务所
注册地址 ：上海市 银城中路 68 号时代金融中 心 19 楼
负责人： 俞卫锋
电话：+86-21-31358666
传真：+86-21-31358600
联系人姓名：安冬
经办律师： 吕红、安冬
（四） 会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所： 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人姓名：杨绍信
电话：+86 -21-23238888
传真：+86-21-23238800
联系人姓名： 赵钰
经办注册会计师姓名： 薛竞、 赵钰
四、基金的 名称
本基金的名称：申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF ）
五、基金的 类型
本基金的类型： 契约型开放式
申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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六、基金的 投资的目 标
本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格 按照纪律执行，力争长期稳定的
获取超越业绩比较基准的投资回报。
七、基金的 投资范围
本基金投资于流动性良好的金融工具，包括国内依法发行上市的股票 （包括中
小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、权证、资产支持证券、
股指期货、股票期权以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具 ，但须符合中国
证监会的相关规定。
本基金可以参与融资业务。
本基金各类资产投资比例为： 本基金 投资于股票的资产不低于基金资产的 80% ，
投资于本基金界定的小盘股占非现金基金资产的比例不低于 80% ； 每个交易日日终，
应当保持现金 或到期日 在一年以 内的政府 债券 不低于基金资 产净值的 5% ， 其中现
金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等 。本基金投资股指期货、权证、
股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
本基金应在基金合同生效之日起 6 个月内使基 金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。
八、基金的 投资策略
1、小盘股定义
本基金将专注于小盘股的投资，为了更好的对投资标的进行界定。本基金对小
盘股进行了以下定义： 基金管理人对中国 A 股 市场中的股票按流通市值从小到大排
序并相加， 累计流通市值达到总流通市值 50% 的股票归入小盘股 集合。 对于未纳入
最近一次排序范围内的股票 （如新股等） ， 本基 金参照最近一次排序的结果决定其是申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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36
否纳入小盘股集合。
2、股票投资策略及组合构建流程
本基金坚持数量化的投资策略，专注于小盘股的投资。基金管理人基于对国内
股票市场的大量实证研究， 专门开发了适合小盘股投资的数量化投资模型 （简称 “量
化小盘投资模型” ） ，作为本基金投资的核心。本基金的股票选择行为，都是基于该
投资模型而定。这种完全基于模型的数量化投资方法能够更加客观、公正而理性的
去分析和筛选股票， 并且不受外部分析师的影 响， 极大的减少了投资者情绪的影响，
从而能够 保持投资策略的一致性与有效性。
本基金的“量化小盘投资模型”包括以下几个子模型：
1、财务分析模型
基于小盘股的定义，界定出小盘股股票池，作为本基金投资的初始股票池。
财务分析模型， 主要是基于一系列财务指标， 对初始股票池中的股票进行筛选，
甄选出财务指标较佳的股票，构建本基金的一级股票池。本基金主要从企业变现能
力、营运能力、长期债务偿付能力、盈利能力这四个方面进行财务分析，已实现对
初始股票池中上市公司的的财务状况以及经营管理质量的评估。
（1）企业变现能力
企业变现能力是指企业产生现金的能力，它取决于可以在近 期转变为现金的流
动资产有多少。本基金分析企业变现能力的财务指标主要有流动比率和速动比率。
1）流动比率
流动比率= 流动资产/ 流动负债
流动比率可以反映公司的短期偿债能力，评价流动资产总体的变现能力。流动
比率越大，说明企业偿债能力越强。
2）速动比率
速动比率= （流动资产- 存货）/ 流动负债
由于在流动资产中存货的变现速度最慢，或存货估价存在着成本与合理市价相
差悬殊的问题等原因，在不希望企业用变卖存货的方法还债，或排除使人产生误解
的情况下，速动比率反映企业的短期偿债能力更加另人可信。 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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37
（2）营运能力分析
营运能 力是用来衡量公司在资产管理方面的效率，本基金分析企业营运能力的
财务指标主要有存货周转率和应收账款周转率。
1）存货周转率
存货周转率= 销售成本/ 平均存货
存货周转率的好坏反映企业的存货管理水平，一般来讲，存货周转率越高，则
存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款等的速度越快，提
高存货周转率可以提高企业的变现能力。
2）应收账款周转率
应收账款周转率= 销售收入/ 平均应收账款
和存货一样， 应收账款在流动资产中有着举足 轻重的地位， 及时收回应收账款，
不仅可以增强企业的短期偿债能力，也可以反映出企业管 理应收账款方面的效率。
（3）长期债务偿付能力分析
企业对一笔债务承担两份责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息
的责任。分析一个公司长期偿债能力主要是确定该公司偿还债务本金和支付债务利
息的能力。本基金分析企业长期债务偿付能力的财务指标主要包含资产负债率和已
获利息倍数
1）资产负债率
资产负债率= 负债总额/ 资产总额
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司
在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率越高，股东提供的资本比例就越低，
则公司不能及时偿债的风险越大。
2）已获利息倍数
已获利息倍数= 息税前利润/ 利息费用
已获利息倍数反映企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍，已获利息
倍数越大，公司偿还利息的能力越强。
（4）盈利能力分析 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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38
盈利能力是企业赚取利润的能力，本基金分析企业的盈利能力的主要财务指标
为销售净利率、资产净利率和净资产收益率等。
1）销售净利率
销售净利率= 净利润/ 销售收入
销售净利率反映销售收入的收益水平。销售净利率越高，说明公司盈利能力越
强。企业在增加销售收入的同时，必须相应的获得更多的净利润。
2）资产净利率
资产净利率= 净利润/ 平均资产总额
资产净利率是一 个反映公司资产利用综合效果的指标。该指标越高说明资产的
利用效率越高，公司在增加收入和节约成本使用等方面取得了良好的效果。
3）净资产收益率
净资产收益率= 净利润/ 平均净资产
净资产收益率反映公司所有者权益的投资回报率。净资产收益率越高说明公司
盈利能力越强。
2、多因子 ALPHA 选股模型
本基金管理人对上市公司的财务数据和市场指标数据进行统计分析，筛选出最
有效的成份因子，寻求 ALPHA 来源，构建选 股模型。
本基金采用的因子指标主要分为三大类：
（1）市场面因子
本基金管理人认为，市场面因子对市场的反应比较直 接，比基本分析更能反应
实际市场的局部现象；在一个非完全有效的市场中，这些因子对选择股票的表现具
有一定的正面贡献。本基金主要采用的市场面因子包括换手率和相对强弱指标等
1）换手率
换手率= 成交量/ 流通总股数
换手率是指 一定时间内市场中 股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的
指标之一 。
2）相对强弱指标 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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39
通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买 卖盘的意向
和实力，从而 判断未来市场的走势。
（2）成长因子
本基金通过量化统计模型，建立企业成长因子库，根据历史表现，将直接能反
映超额收益的成长因子作为本基金的成份因子。本基金入库的成长因子主要包含主
营业务增长率、净利润增长率等。
1）主营业务增长率
主营业务增长率= （本期主营业务收入- 上期主 营业务收入总额的比率）/ 上期主
营业务收入
该指标通常是公司利润增长的先导指标，是分析公司投资价值的重要指标。主
营收入快速增长往往意味着市场占有率的上升，这是公司竞争力提高的重要标志，
体现了公司的持续成长能力。
2）净利润增长率
净利润增长率=( 本期净利润额－上期净利润额)/ 上期净利润额
该指标反映的是 企业实现 价值 最大化的扩张速度， 是反映公司 成长状况和 发展
能力 的重要指标。
（3）估值因子
本基金管理人认为，估值是投资中最困难也是最重要的 部分，它直接体现着持
股的安全边际与风险；估值因子是本模型中相当重要的指标，按传统基本面投资思
想，上市公司的历史表现和分析师的未来预期都会最终反映在估值因子中。为了更
合理的对公司的估值进行评价，本基金采用多种估值方法构建估值因子体系，主要
的参考估值指标包括市盈率、市净率、市销率和市现率等。
1）市盈率
市盈率= 股票价格/ 每股收益
该指标适用于每股收益为正且受宏观经济影响小的非周期行业内的上市公司。
2）市净率
市净率= 股票价格/ 每股净资产 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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40
该指标适用于固定资产较多、公司价值与净资产关系较大且每股净资产为正的
行 业内的上市公司。
3）市销率
市销率= 股票价格/ 每股销售收入
该指标适用于销售成本率较低的服务行业，或者销售成本趋同的传统行业的上
市公司。
4）市现率
市现率= 股票价格/ 每股现金流量
该指标适用于现金流为正，且现金流相对稳定的上市公司。
通过多因子 ALHPA 选股模型的评估，筛选出 本基金的核心股票池。
（3）组合优化模型
基于核心股票池，本基金将根据基金的规模，选择合适的股票数量构建投资组
合，通过组合优化模型决定各股票的加权方式与调仓频率等。本基金的组合优化模
块，包括股票流动性评价、风险价值（VaR ） 以及动 量/ 反转策略等。
动量/ 反转策略： 应用动量反转的效应， 对投资 组合中的股票配置权重进行优化，
以提高风险调整后的收益。
风险价值：通过测试投资组合中个股单位风险变动对整体风险价值变动的敏感
性，优化组合，提高风险调整后的收益。
（4）模型的动态调整
数量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。基金管理人将根
据市场变化趋势以及后续深入持续的研究，定期或不定期地对量化小盘投资模型进
行复核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整，不断改善模型的有效
性与稳定性，以使得本基金能够持续的完成投资目标。
3、债券投资策略
本基金债券投资主要集中在全国银行间债券市场和上海、 深圳交易所债券市场。
债券投资标的为国内依法公开发行的各类债券，包括在银行间债券市场和交易所债
券市场上市交易的各种国债、 政策性金融债、 企业债和可转债以及现金类投资品种。 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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41
在债券投资部分，将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，通过有效的投资
组合体现债券市场战略投资与战术投资的结合，并积极运用基于债券研究的各种投
资分析技术，寻找有利的市场投资机会。通过债券品种的动态配置与优化配比，动
态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重，并相应 调
整不同债券品种间的配比，在较低风险条件下获得稳定投资收益。
4、权证投资策略
权证投资仅为辅助性投资，主要利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁
定收益的目的；在个股层面上，充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的。
5、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货以提高投资效率，从而更好地达到本基金的投资目
标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，本着
谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险
收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流 动性风险以进行
有效的现金管理，如在基金出现巨额或较大申购赎回时，通过股指期货及时进行加
仓或减仓，迅速的进行仓位调整，以达成申购赎回对基金运作带来的影响最小化的
目的。
6、资产支持证券投资策略
在严格控制投资风险的前提下， 本基金将从信用风险、 流动性风险、 利率风险、
税收因素和提前还款因素等方面综合评估资产支持证券的投资品种，选择低估的品
种进行投资。
7、融资业务投资策略
本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比
例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。
8、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本
基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，
确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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42
若相关法律法规发生变化时，基金管理人股票期权投资管理从其最新规定，以
符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其
他期权品种，本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。
9、其他金融衍生工具投资策略
当法律法规或监管机构允许时，本基金将以控制风险、提高投资效率和降低跟
踪误差为目的对权 证等其他金融衍生工具进行谨慎投资，以期更好地实现基金的投
资目标。
九、基金业 绩比较基 准
本基金的业绩比较基准如下：
90% ×中证 500 指数收益率＋10% ×银行同业存款收益率（税后）
十、风险收 益特征
本基金是一只量化股票型基金，属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资
品种，其风险收益特征从长期平均来看高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金。
十一、基金 投资组合 报告
本投资组合报告所载数据截止日为2018 年 3 月31 日，本报告中所列财务数据
未经审计。
1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资
产的比例
(%) 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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43
1 权益投资 1,431,155,412.39 77.61
其中：股票 1,431,155,412.39 77.61
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 396,518,912.48 21.50
7 其他各项资产 16,415,618.33 0.89
8 合计 1,844,089,943.20 100.00
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
2.1 报告 期末按行业 分类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
8,735,292.80 0.52
B 采矿业
19,111,152.03 1.13
C 制造业
932,385,352.65 55.28 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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44
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
57,405,207.78 3.40
E 建筑业
74,499,354.92 4.42
F 批发和零售业
56,213,607.02 3.33
G 交通运输、仓储和邮政业
42,861,495.13 2.54
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
158,654.12 0.01
J 金融业
40,592,126.74 2.41
K 房地产业
125,216,159.04 7.42
L 租赁和商务服务业
25,035,604.32 1.48
M 科学研究和技术服务业
10,425,054.00 0.62
N 水利、环境和公共设施管理业
4,177,910.00 0.25
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
20,392,568.84 1.21
R 文化、体育和娱乐业
13,945,873.00 0.83
S 综合
- -
合计
1,431,155,412.39 84.84
2.2 报告 期末按行业 分类的沪港 通投资股票投资组 合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例 大小排 序的前十名股 票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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号 净值比例
(％)
1 002507 涪陵榨菜 1,163,742.00 22,460,220.60 1.33
2 300357 我武生物 330,682.00 20,436,147.60 1.21
3 300482 万孚生物 322,700.00 20,281,695.00 1.20
4 600393 粤泰股份 3,234,549.00 19,827,785.37 1.18
5 600452 涪陵电力 516,790.00 18,676,790.60 1.11
6 600477 杭萧钢 构 1,980,200.00 18,099,028.00 1.07
7 300237 美晨生态 1,134,047.00 17,917,942.60 1.06
8 600566 济川药业 379,499.00 17,449,364.02 1.03
9 600479 千金药业 1,076,300.00 17,037,829.00 1.01
10 600240 华业资本 1,963,276.00 16,668,213.24 0.99
4 报告 期末按债券 品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券 。
5 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例 大小排 名的前五名债 券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例 大小排 名的前十名资 产支持证券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例 大小排 序的前五名贵 金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例 大小排 名的前五名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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9报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
9.1 报告期末 本基金投资的 股指期货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
9.2 本基金投 资股指期货的 投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
10 报告 期末本基金 投资的国债 期货交易情况说明
10.1 本基金投 资国债期货的 投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
10.2 报告期末 本基金投资的 国债期货持 仓和损益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
10.3 本基金投 资国债期货的 投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
11 投资 组合报告附 注
11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期 没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同 规定的备选股票库。
11.3 其他各项 资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,001,902.52
2 应收证券清算款 14,359,512.88
3 应收股利 -
4 应收利息 63,275.96
5 应收申购款 990,926.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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8 其他 -
9 合计 16,415,618.33
11.4 报告期末 持有的 处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
流通受限
情况说明
1 300482 万孚生物 20,281,695.00 1.20 重大事项
2 600393 粤泰股份 19,827,785.37 1.18 重大事项
十二、基金 的业绩
本基金的过往业绩不代表未来表现。
1. 净值增长率与业绩比较基准收益率比较：
阶段 基金份额
净值增长
率①
基金份额
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2011 年06
月16 日至
2011 年12
月31 日
-21.90% 1.05% -24.89% 1.44% 2.99% -0.39% 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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48
2012 年 5.63% 1.45% 0.58% 1.38% 5.05% 0.07%
2013 年 28.24% 1.31% 15.42% 1.30% 12.82% 0.01%
2014 年 28.36% 1.13% 34.83% 1.11% -6.47% 0.02%
2015 年 87.48% 2.67% 39.42% 2.54% 48.06% 0.13%
2016 年 5.11% 1.59% -15.74% 1.71% 20.85% -0.12%
2017 年 3.52% 0.77% -0.02% 0.84% 3.54% -0.07%
2018 年1 月
1 日至2018
年03 月31
日
-1.07% 1.21% -1.88% 1.35% 0.81% -0.14%
自基金合同
生效起至
2018 年03
月31 日
174.06% 1.55% 35.49% 1.56% 138.57% -0.01%
注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不
包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 申购费、 赎回费等） ， 计入认购或交
易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
2. 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 6 月16 日至2018 年3 月 31 日) 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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十三、基金 的费用与 税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金上市费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、 按照国家有关规定和 《基金合同 》 约定， 可 以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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50
本基金 的管理费按前一日 基金资产净值的 1.50% 年费率计提。 管理 费的计算方
法如下：
H ＝E× 1.50% ÷当年天数
H 为每日应 计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算 ，逐日累计至每月月末， 按月支付 ，由基金管理人向基金
托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人 复核后于次月前 2 个工作日内从基金
财产 中一次性支付给基金管理人 。 若遇法定节假日、 公休假 等, 支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按 前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费的计算
方法如下：
H ＝E× 0.25% ÷当年天数
H 为每日应 计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算 ，逐日累计至每月月末， 按月支付 ，由基金管理人向基金
托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人 复核后于次月前 2 个工作日内从基金
财产中一次性支取 。若遇法定节假日、 公休日 等，支付日期顺延。
上述 “一 、 基金费用 的种类 ” 中第 3－9 项费用 ， 根据有关法规及相应协议规定 ，
按费用实际支出金额列入当期费用 ，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作 无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、
信息披露费用等费用； 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四） 费用调整
调整基金管理费率、基金托管费率或提高基金销售费率等费率，须召开基金份
额持有人大会审议；调低基金销售费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日 在至少一种指定媒体和基金管理
人网站上公告。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税 义务按国家税收法律、 法规 执行。
十四、对招 募说明书 本次更新 部分的 说明
本 招 募 说明 书 （更 新） 依 据《 中 华人 民 共和 国证 券 投 资基 金法 》 、 《 公 开募 集
证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息
披露管理办法》 、 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 及其它有关
法律法规的要求，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经
营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如下：
1、更新了重要提示中部分信息以及本招募说明书内容的截止日期；
2、更新了绪言中部分信息；
3、 新增了释义中 “流动性管理规定” 、 “流动性受限资产” 、 “摆动定价机制” 的
释义；
4、更新了基金管理人的部分信息；
5、更新了基金托管人的部分信息；
6、更新了相关服务机构的部分信息；
7、更新了基金 份额的申购与赎回 的部分信息；
8、更新了投资范围的部分信息； 申万 菱信 量化 小盘 股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
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9、更新了投资限制的部分信息；
10、更新了投资组合报告，数据截止日期为 2018 年 3 月 31 日；
11 、更新了基金的业绩部分，数据截止日期为 2018 年 3 月 31 日；
12、更新了基金资产估值的部分信息；
13、更新了基金的信息披露的部分信息；
14、更新了风险揭示的部分信息；
15、更新 了基金合同的内容摘要 的部分信息；
16、更新了 基金托管协议的内容摘要 的部分信息；
17、在“其他应披露事项”一章，列举了本基金自 2017 年 12 月 17 日至 2018
年 6 月 16 日发布的有关公告。
以上 内容仅为摘要， 须 与本 《招募说明 书》 （ 更新） （正 文） 所载之详细 资料一
并阅 读。
