嘉实稳华纯债债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2018 年第1 号）
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
重要提示
嘉实稳华纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会2016年10月
12日证监许可[2016]2321号《关于准予嘉实稳华纯债债券型证券投资基金注册的批复》注
册募集。本基金基金合同于2017年6月14日正式生效，自该日起本基金管理人开始管理本
基金。
投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定
基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为
基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同
的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享
有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合
同。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2018年6月
14日（特别事项注明除外），有关财务数据和净值表现截止日为2018年3月31日（未经审
计）。嘉实基金管理有限公司
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一、基金管理人
（一）基金管理人基本情况
1、基本信息
名称 嘉实基金管理有限公司
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期53层09-
11单元
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
法定代表人 赵学军
成立日期 1999年3月25日
注册资本 1.5亿元
股权结构
中诚信托有限责任公司40%，德意志资产管理（亚洲）有限公司30%，立
信投资有限责任公司30%。
存续期间 持续经营
电话 （010）65215588
传真 （010）65185678
联系人 胡勇钦
嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5号文批准，于1999年3月25日
成立，是中国第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，总部
设在北京并设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔分公司。公司获得首
批全国社保基金、企业年金投资管理人、QDII资格和特定资产管理业务资格。
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况
牛成立先生，联席董事长，经济学硕士，中共党员。曾任中国人民银行非银行金融机构
监管司副处长、处长；中国银行厦门分行党委委员、副行长（挂职）；中国银行业监督管理
委员会（下称银监会）非银行金融机构监管部处长；银监会新疆监管局党委委员、副局长；
银监会银行监管四部副主任；银监会黑龙江监管局党委书记、局长；银监会融资性担保业务
工作部（融资性担保业务监管部际联席会议办公室）主任；中诚信托有限责任公司党委委员、
总裁。现任中诚信托有限责任公司党委书记、董事长，兼任中国信托业保障基金有限责任公
司董事。嘉实基金管理有限公司
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赵学军先生，董事长，党委书记，经济学博士。曾就职于天津通信广播公司电视设计所、
外经贸部中国仪器进出口总公司、北京商品交易所、天津纺织原材料交易所、商鼎期货经纪
有限公司、北京证券有限公司、大成基金管理有限公司。2000年 10月至 2017年 12月任嘉
实基金管理有限公司董事、总经理。
朱蕾女士，董事，硕士研究生，中共党员。曾任保监会财会部资金运用处主任科员；国
都证券有限责任公司研究部高级经理；中欧基金管理有限公司董秘兼发展战略官；现任中诚
信托有限责任公司总裁助理兼国际业务部总经理；兼任中诚国际资本有限公司总经理、深圳
前海中诚股权投资基金管理有限公司董事长、总经理。
高峰先生，董事，美国籍，美国纽约州立大学石溪分校博士。曾任所罗门兄弟公司利息
衍生品副总裁，美国友邦金融产品集团结构产品部副总裁。自 1996年加入德意志银行以来，
曾任德意志银行（纽约、香港、新加坡）董事、全球市场部中国区主管、上海分行行长，
2008年至今任德意志银行（中国）有限公司行长、德意志银行集团中国区总经理。
Jonathan Paul Eilbeck 先生，董事，英国籍，南安普顿大学学士学位。曾任 Sena
Consulting 公司咨询顾问，JP Morgan 固定收益亚太区 CFO、COO，JP Morgan Chase 固定收
益亚太区 CFO、COO，德意志银行资产与财富管理全球首席运营官。2008 年至今任德意志
银行资产管理全球首席运营官。
韩家乐先生，董事。1990年毕业于清华大学经济管理学院，硕士研究生。1990年 2月
至 2000年 5月任海问证券投资咨询有限公司总经理；1994年至今，任北京德恒有限责任公
司总经理；2001年 11月至今，任立信投资有限责任公司董事长。
王巍先生，独立董事，美国福特姆大学文理学院国际金融专业博士。曾任职于中国建设
银行辽宁分行。曾任中国银行总行国际金融研究所助理研究员，美国化学银行分析师，美国
世界银行顾问，中国南方证券有限公司副总裁，万盟投资管理有限公司董事长。2004至今任
万盟并购集团董事长。
汤欣先生，独立董事，中共党员，法学博士，清华大学法学院教授、清华大学商法研究
中心副主任、《清华法学》副主编，汤姆森路透集团“中国商法”丛书编辑咨询委员会成员。
曾兼任中国证券监督管理委员会第一、二届并购重组审核委员会委员，现兼任上海证券交易
所上市委员会委员、中国上市公司协会独立董事委员会首任主任。
王瑞华先生，独立董事，管理学博士，会计学教授，注册会计师，中共党员。曾任中央
财经大学财务会计教研室主任、研究生部副主任。2012年 12月起担任中央财经大学商学院
院长兼 MBA 教育中心主任。嘉实基金管理有限公司
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张树忠先生，监事长，经济学博士，高级经济师，中共党员。曾任华夏证券公司投资银
行部总经理、研究发展部总经理；光大证券公司总裁助理、北方总部总经理、资产管理总监；
光大保德信基金管理公司董事、副总经理；大通证券股份有限公司副总经理、总经理；大成
基金管理有限公司董事长，中国人保资产管理股份有限公司副总裁、首席投资执行官；中诚
信托有限责任公司副董事长、党委副书记。现任中诚信托有限责任公司党委副书记、总裁，
兼任中诚资本管理（北京）有限公司董事长。
穆群先生，监事，经济师，硕士研究生。曾任西安电子科技大学助教，长安信息产业
（集团）股份有限公司董事会秘书，北京德恒有限责任公司财务主管。2001年 11月至今任
立信投资有限公司财务总监。
龚康先生，监事，中共党员，博士研究生。2005年 9月至今就职于嘉实基金管理有限公
司人力资源部，历任人力资源高级经理、副总监、总监。
曾宪政先生，监事，法学硕士。1999年 7月至 2003年 10月就职于首钢集团，2003年
10月至 2008年 6月，为国浩律师集团（北京）事务所证券部律师。2008年 7月至今，就职
于嘉实基金管理有限公司法律稽核部、法律部，现任法律部总监。
经雷先生，总经理，金融学、会计学专业本科学历，工商管理学学士学位，特许金融分
析师（CFA）。1998年到2008在美国国际集团（AIG）国际投资公司美国纽约总部担任研究
投资工作。2008年到2013年历任友邦保险中国区资产管理中心副总监，首席投资总监及资
产管理中心负责人。2013年10月至今就职于嘉实基金管理有限公司，历任董事总经理
（MD）、机构投资和固定收益业务首席投资官，现兼任公司固定收益业务首席投资官。
宋振茹女士，副总经理，中共党员，硕士研究生，经济师。1981年 6月至 1996年 10月
任职于中办警卫局。1996年 11月至 1998年 7月于中国银行海外行管理部任副处长。
1998年 7月至 1999年 3月任博时基金管理公司总经理助理。1999年 3月至今任职于嘉实基
金管理有限公司，历任督察员和公司副总经理。
王炜女士，督察长，中共党员，法学硕士。曾就职于中国政法大学法学院、北京市陆通
联合律师事务所、北京市智浩律师事务所、新华保险股份有限公司。曾任嘉实基金管理有限
公司法律部总监。
邵健先生，副总经理，硕士研究生。历任国泰证券行业研究员，国泰君安证券行业研究
部副经理，嘉实基金管理有限公司基金经理、总经理助理。
李松林先生,副总经理，工商管理硕士。历任国元证券深圳证券部信息总监，南方证券金
通证券部总经理助理，南方基金运作部副总监，嘉实基金管理有限公司总经理助理。
2、基金经理嘉实基金管理有限公司
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（1）现任基金经理
王亚洲先生，6年证券从业经历。曾任国泰基金管理有限公司债券研究员，2014 年6 月
加入嘉实基金管理有限公司固定收益部任研究员。具有基金从业资格，中国国籍。2017年
3月28日至2018年4月10日任嘉实稳泰债券基金经理。2017年6月13日至2018年1月12日任嘉实
稳康纯债债券基金经理。2017年7月12日至2018年4月10日任嘉实稳愉债券基金经理。2015
年7 月9 日至今任嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证中期国债ETF 和嘉实中证中
期国债ETF联接基金基金经理。2016年9月20日起任嘉实稳盛债券型证券投资基金基金经理。
2016年11月4日起任嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金经理。2016年12月29日起任嘉实
丰安6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2017年10月17日至今任嘉实稳怡债券基
金经理。2017年6月14日至今任本基金基金经理。
（2）历任基金经理
无。
3、债券投资决策委员会
债券投资决策委员会的成员包括：公司总经理兼固定收益业务首席投资官经雷先生、固
定收益体系策略组组长王茜女士、万晓西先生、胡永青先生、以及养老金固收投资组长王怀
震先生。4、上述人员之间均不存在近亲属关系。嘉实基金管理有限公司
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二、基金托管人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987年4月8日
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，
总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成功地发
行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国际会计标
准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股，9月22日在香港联交所挂牌交易（股票代
码：3968），10月5日行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股。截至2018年3月31日，本集团
总资产62,522.38亿元人民币，高级法下资本充足率15.51%，权重法下资本充足率12.79%。
2002年8月，招商银行成立基金托管部；2005年8月，经报中国证监会同意，更名为
资产托管部，下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核监察室、基金外包业务室
5个职能处室，现有员工81人。2002年11月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券
投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003年4月，正式办
理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金托管、受
托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、合格境内机构投资者托管（QDII）、
全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业务资格。嘉实基金管理有限公司
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招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”的托管核
心价值，独创“6S托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的财富”为历史使命，
不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务综合系
统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首个托管银行网站，
成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划、第一只股
权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1到账、第一只境外银行QDII基金、第
一只红利ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一单TOT保
管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》
“中国最佳托管专业银行”。2016年6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银
行奖”，成为国内唯一获奖项国内托管银行；“托管通”获得国内《银行家》
2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；7月荣膺2016年中国资产管理【金贝
奖】“最佳资产托管银行” ；2017年6月再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”
, “全功能网上托管银行2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新“十佳金融产品
创新奖”；8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”，
2018年1月获得中央国债登记结算有限责任公司 “2017年度优秀资产托管机构”
奖项，同月招商银行“托管大数据平台风险管理系统”荣获2016-2017年度银监会
系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、全国金融青联第五届“双提升”
金点子方案二等奖；3月招商银行荣获公募基金20年“最佳基金托管银行”奖。
（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014年 7月起担任本行董事、董事长。英国东
伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商局集团有限公司董
事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、中国国
际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局
资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、副
总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013年 5月起担任本行行长、本行执行董事。美国
哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013年 5月历任上海
银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业务总
监兼北京市分行行长。嘉实基金管理有限公司
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王良先生，本行副行长，货币银行学硕士，高级经济师。1991年至 1995年，在中国科
技国际信托投资公司工作；1995年 6 月至 2001年 10月，历任招商银行北京分行展览路支行、
东三环支行行长助理、副行长、行长、北京分行风险控制部总经理；2001年 10月至
2006年 3月，历任北京分行行长助理、副行长；2006年 3月至 2008年 6月，任北京分行党
委书记、副行长（主持工作）；2008 年 6月至 2012年 6月，任北京分行行长、党委书记；
2012年 6月至 2013年 11月，任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委书记；
2013年 11月至 2014年 12月，任招商银行总行行长助理；2015年 1月起担任本行副行长；
2016年 11月起兼任本行董事会秘书。
姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级管理人员
任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国农业银行深圳市分行，
从事信贷管理、托管工作。2002年9 月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托管部经
理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一，
具有20余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及
客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。
（三）基金托管业务经营情况
截至2018年3月31日，招商银行股份有限公司累计托管364只开放式基金。
(四) 托管人的内部控制制度
1、 内部控制目标
确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管制度，自觉形成守法经营、规范运
作的经营思想和经营理念；形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制，防范和化解经
营风险，确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全完整；建立有利于查错防弊、堵塞漏洞、
消除隐患，保证业务稳健运行的风险控制制度，确保托管业务信息真实、准确、完整、及时；
确保内控机制、体制的不断改进和各项业务制度、流程的不断完善。
2、 内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系：
一级风险防范是在招商银行总行层面对风险进行预防和控制；
二级风险防范是招商银行资产托管部设立稽核监察室，负责部门内部风险预防和控制；
三级风险防范是招商银行资产托管部在设置专业岗位时，遵循内控制衡原则，监督制衡
的形式和方式视业务的风险程度决定。嘉实基金管理有限公司
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3、 内部控制原则
（1）全面性原则。内部控制覆盖各项业务过程和操作环节、覆盖所有室和岗位，并由
全体人员参与。
（2）审慎性原则。托管组织体系的构成、内部管理制度的建立均以防范风险、审慎经
营为出发点，体现“内控优先”的要求，以有效防范各种风险作为内部控制的核心。
（3）独立性原则。招商银行资产托管部各室、各岗位职责保持相对独立，不同托管资
产之间、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价部门独立于内部控制的
建立和执行部门。
（4）有效性原则。内部控制具有高度的权威性，任何人不得拥有不受内部控制约束的
权利，内部控制存在的问题能够得到及时的反馈和纠正。
（5）适应性原则。内部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要，并能够随着托管
业务经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部
环境的改变及时进行修订和完善。
（6）防火墙原则。招商银行资产托管部配备独立的托管业务技术系统，包括网络系
统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统。
（7）重要性原则。内部控制在实现全面控制的基础上，关注重要托管业务事项和高风
险领域。
（8）制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分配、业务流
程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。
4、 内部控制措施
（1）完善的制度建设。招商银行资产托管部从资产托管业务操作流程、会计核算、资
金清算、岗位管理、档案管理和信息管理等方面制定一系列规章制度，保证资产托管业务科
学化、制度化、规范化运作。
（2）经营风险控制。招商银行资产托管部制定托管项目审批、资金清算与会计核算双
人双岗、大额资金专人跟踪、凭证管理等一系列完整的操作规程，有效地控制业务运作过程
中的风险。
（3）业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严格的加密和
备份措施，采用加密、直连方式传输数据，数据执行异地实时备份，所有的业务信息须经过
严格的授权方能进行访问。
（4）客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客户资料，视嘉实基金管理有限公司
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同会计资料保管。客户资料不得泄露，有关人员如需调用，须经总经理室成员审批，并做好
调用登记。
（5）信息技术系统风险控制。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗双责、机房
24小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和办公网、托管业务网与全
行业务网双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护，对信息技术系统采取两地三中心的
应急备份管理措施等，保证信息技术系统的安全。
（6）人力资源控制。招商银行资产托管部通过建立良好的企业文化和员工培训、激励
机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效的进行人力资源管理。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定，对基金投资范围、投资比例、投资组合
等情况的合法性、合规性进行监督和核查。
在为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，基金托管人对基金管理人发送
的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情况进行检查监督，对违反法律法规、
基金合同的指令拒绝执行，并立即通知基金管理人。
基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和
其他有关规定，或者违反基金合同约定，及时以书面形式通知基金管理人进行整改，整改的
时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管理人收到通知后应及时核对确认并
以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在
限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。嘉实基金管理有限公司
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三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
（1）嘉实基金管理有限公司直销中心
办公地址 北京市东城区建国门南大街7号北京万豪中心D座12层
电话 （010）65215588 传真 （010）65215577
联系人 赵佳
（2）嘉实基金管理有限公司上海直销中心
办公地址 上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心2期53层09-11单
元
电话 （021）38789658 传真 （021）68880023
联系人 邵琦
（3）嘉实基金管理有限公司成都分公司
办公地址 成都市高新区交子大道177号中海国际中心A座2单元21层04-
05单元
电话 （028）86202100 传真 （028）86202100
联系人 王启明
（4）嘉实基金管理有限公司深圳分公司
办公地址 深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦16层
电话 （0755）84362200 传真 （0755）25870663
联系人 陈寒梦
（5）嘉实基金管理有限公司青岛分公司
办公地址 青岛市市南区山东路 6号华润大厦 3101室
电话 （0532）66777997 传真 （0532）66777676
联系人 胡洪峰
（6）嘉实基金管理有限公司杭州分公司
办公地址 杭州市江干区四季青街道钱江路1366号万象城2幢1001A室
电话 （0571）88061392 传真 （0571）88021391
联系人 王振
（7）嘉实基金管理有限公司福州分公司
办公地址 福州市鼓楼区五四路137号信合广场801A单元
电话
0591-88013670
电话
0591-88013670
联系人 吴志锋
（8）嘉实基金管理有限公司南京分公司嘉实基金管理有限公司
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办公地址 南京市白下区中山东路288号新世纪广场A座4202室
电话 （025）66671118 传真 （025）66671100
联系人 徐莉莉
（9）嘉实基金管理有限公司广州分公司
办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 50 层 05-06A 单元
电话 （020）88832125 传真 （020）81552120
联系人 周炜
2、代销机构
1. 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
办公地址 杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1幢 202室
注册地址 杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1幢 202室
法定代表人 陈柏青 联系人 韩爱彬
电话 021-60897840 传真 0571-26697013
网址 http://www.fund123.cn 客服电话 4000-766-123
（二）登记机构
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称 嘉实基金管理有限公司
住所 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期
53层09-11单元
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
法定代表人 赵学军
联系人 彭鑫
电话 （010）65215588
传真 （010）65185678
名称 上海市源泰律师事务所嘉实基金管理有限公司
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（四）审计基金财产的会计师事务所
四、基金的名称
本基金名称：嘉实稳华纯债债券型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期
稳健增值。
七、基金的投资范围
本基金主要投资于国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可分离交易
可转债的纯债部分、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等
债券，以及资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其
他银行存款）、国债期货、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
住所、办公地址 上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人 廖海 联系人 刘佳
电话 （021）51150298 传真 （021） 51150398
经办律师 廖海、刘佳
名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心
11楼
法定代表人 李丹 联系人 张勇
电话 （021）23238888 传真 （021）23238800
经办注册会计师 薛竞、张勇嘉实基金管理有限公司
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（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债
的纯债部分除外）、可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；每个交
易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等；国债期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
八、基金的投资策略
1、债券投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险
变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风
险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属
配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。
（1）利率策略
本基金将通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，积极主动的预测未来的利率趋
势。组合久期是反映利率风险最重要的指标，本基金管理人将根据相关因素的研判调整组合
久期。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收
益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。
（2）信用债券投资策略
本基金通过承担适度的信用风险来获取信用溢价，主要关注个别债券的选择和行业配置
两方面。在定性与定量分析结合的基础上，通过自下而上的策略，在信用类固定收益金融工
具中进行个债的精选，结合适度分散的行业配置策略，构造和优化组合。
通过采用“嘉实信用分析系统”的信用评级和信用分析，包括宏观信用环境分析、行业
趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事项风
险分析等，依靠嘉实信用分析团队及嘉实中央研究平台的其他资源，深入分析挖掘发债主体嘉实基金管理有限公司
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的经营状况、现金流、发展趋势等情况，严格遵守嘉实信用分析流程，执行嘉实信用投资纪
律。
①个别债券选择
首先，本基金依据“嘉实信用分析系统”的研究成果，执行“嘉实投资备选库流程”，
生成或更新买入信用债券备选库，强化投资纪律，保护组合质量。
其次，本基金主要从信用债券备选库中选择或调整个债。本基金根据个债的类属、信用
评级、收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理）、剩余期限、久期、
凸性、流动性（发行总量、流通量、上市时间）等指标，结合组合管理层面的要求，决定是
否将个债纳入组合及其投资数量。
再有，因信用改善而支持本基金投资的个债信用指标可以包括但不限于：更稳定或增强
的现金流、通过自由现金流增强去杠杆的财务能力、资产估值更利于支持债务、更强大的公
司管理、更稳定或更高的市场占有率、更易于获得资金等；个债因信用恶化而支持本基金卖
出的指标可以包括但不限于：发债企业出现坏于分析师预期的情况、发债企业没有去杠杆的
财务能力、发债企业覆盖债务的资产减少、发债企业市场竞争地位恶化、发债企业获得资金
的途径减少、发债企业发生管理层的重大变化、个债已达到本基金对其设定的目标价格、本
基金对该个债评估的价格上行空间有限等。
②行业配置
宏观信用环境变化，影响同一发债人的违约概率，影响不同发债人间的违约相关度，影
响既定信用等级发债人在信用周期不同阶段的违约损失率，影响不同信用等级发债人的违约
概率。同时，不同行业对宏观经济的相关性差异显著，不同行业的潜在违约率差异显著。本
基金借助“嘉实信用分析系统”及嘉实中央研究平台，基于深入的宏观信用环境、行业发展
趋势等基本面研究，运用定性定量模型，在自下而上的个债精选策略基础上，采取适度分散
的行业配置策略，从组合层面动态优化风险收益。
③信用风险控制措施
本基金实施谨慎的信用评估和市场分析、个债和行业层面的分散化投资策略，当发债企
业的基本面情况出现恶化时，运用“尽早出售（first sale, best sale）”策略，控制投
资风险。
本基金使用各信用级别持仓量、行业分散度、组合持仓分布、各项重要偿债指标范围等
描述性统计指标，还运用VaR、Credit Metrics、Credit Portfolio Views等模型，估计组
合在给定置信水平和事件期限内可能遭受的最大损失，以便有效评估和控制组合信用风险暴嘉实基金管理有限公司
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露。
（3）期限结构配置策略
本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，在给定组合久期以及其他
组合约束条件的情形下，通过嘉实债券组合优化数量模型，确定最优的期限结构。本基金期
限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。
（4）骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。当债券收益率曲线比较陡峭时，也即相
邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对
高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，债券的收益率水平将会较投
资期初有所下降，对应的将是债券价格的走高，而这一期间债券的涨幅将会高于其他期间，
这样就可以获得丰厚的价差收益即资本利得收入。
（5）息差策略
本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，
利用杠杆放大债券投资的收益。
（6）中小企业私募债券投资策略
本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制，通过对投资单只中小企业私募债
券的比例限制，严格控制风险，对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞
口和信用风险敞口变化进行风险评估，并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性
造成的影响，通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种。
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、
风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
2、国债期货投资策略
（1）有效控制投资组合杠杆水平，做多利率债品种
本基金将在深入研究宏观经济形势和影响利率水平各项指标的基础上，预判利率债品种
的后期表现，在有效控制组合杠杆水平的基础上，充分利用国债期货保证金交易特点，灵活
调整组合国债期货多头仓位。
（2）国债期货的套期保值
本基金在综合分析经济基本面、资金面和政策面的基础上，结合组合内各利率债持仓结
构的基础上，按照“利率风险评估——套期保值比例计算——保证金、期现价格变化等风险嘉实基金管理有限公司
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控制”的流程，构建并实时调整利率债的套期保值组合。
（3）信用利差交易
利率风险是信用债的重要风险组成。本基金将在基于经济形势和信用风险预期的基础上，
利用国债期货，对于信用债的利率风险部分进行一定程度的套期保值，实现信用利差交易，
即在预期信用利差缩窄的情况下，做空国债期货，做多信用债，在预期信用利差变宽的情况
下，做多国债期货，做空信用债。
3、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过宏观经济、提前偿还率、资产池
结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析和价值评估后选择
风险调整后收益高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行
分散投资，以降低流动性风险。
4、投资决策依据和决策程序
（1）投资决策依据
? 法律法规和基金合同。本基金的投资将严格遵守国家有关法律、法规和基
金的有关规定。
? 宏观经济和上市公司的基本面数据。
? 投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。本基金将在承受适度风险的
范围内，选择预期收益大于预期风险的品种进行投资。
（2）投资决策程序
? 公司研究部通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果，形成宏
观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告，为投资决策委员会和基金经理
提供决策依据。
? 投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场的
判断决定本计划的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大
投资决定。
? 在既定的投资目标与原则下，根据分析师基本面研究成果以及定量投资模
型，由基金经理选择符合投资策略的品种进行投资。
? 独立的交易执行：本基金管理人通过严格的交易制度和实时的一线监控功
能，保证基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。
? 动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合嘉实基金管理有限公司
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本基金的现金流量情况，以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态
的调整，使之不断得到优化。
风险管理部根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控，并授权风险控制小组
进行日常跟踪，出具风险分析报告。监察稽核部对本基金投资过程进行日常监督。
九、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准：中债总全价指数收益率
中债总全价指数是中央国债登记结算有限责任公司编制的综合反映银行间债券市场、上
海证券交易所债券市场、深圳证券交易所债券市场和柜台债券市场的跨市场债券指数。该指
数样本券涵盖央票、国债和政策性金融债，能较好地反映债券市场的整体收益情况。
采用该比较基准主要基于如下考虑：
1、中债总全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并公开发布，具有较强的权
威性和市场影响力；
2、在中债指数体系中，中债总全价指数所代表的债券市场的风险收益特征与本基金较
为贴近。因此，中债总全价指数比较适合作为本基金的比较基准。
如果中央国债登记结算有限责任公司停止计算编制该指数或更改指数名称、相关法律法
规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，经与基金托管人
协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无须召开基
金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合
型基金。
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 4 月 18 日复核了本嘉实基金管理有限公司
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报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 3 月 31 日（“报告期末”），本报告所列财务数据
未经审计。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
397,498,246.20 97.44
其中：债券
397,498,246.20 97.44
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
2,402,445.10 0.59
8
其他资产
8,060,365.31 1.98
9
合计
407,961,056.61 100.00
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末，本基金未持有股票。
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
67,721,751.80 21.01
其中：政策性金融债
67,721,751.80 21.01
4
企业债券
72,183,494.40 22.39
5
企业短期融资券
30,185,000.00 9.36
6
中期票据
179,329,000.00 55.63
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
48,079,000.00 14.91嘉实基金管理有限公司
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9
其他
- -
10
合计
397,498,246.20 123.30
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180205
18国开05
500,000 50,905,000.00 15.79
2 101800171
18华润置地MTN001
200,000 20,194,000.00 6.26
3 111813034
18浙商银行CD034
200,000 19,324,000.00 5.99
4 170207
17国开07
150,000 15,006,000.00 4.65
5 136730
G16唐新2
150,000 14,050,500.00 4.36
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
10、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1） 本期国债期货投资政策
本期国债期货操作主要通过国开债与国债期货配合交易，并在国开置换中起到了对冲作
用，另外在市场波动的情形下，通过国债期货的套保把握了波段机会。
（2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动（元）
风险说明
T1806 T1806 -34 -31,868,200.00 -144,684.80 -
公允价值变动总额合计（元）
-144,684.80
国债期货投资本期收益（元）
-170,683.77
国债期货投资本期公允价值变动（元）
-148,316.23
（3） 本期国债期货投资评价
整体操作上相对谨慎，对组合的收益以及波动性方面都有明显的提升作用，后期仍将努
力把握确定性较大的机会，合理分配各个策略之间的仓位占比，力争提升组合收益的同时，
将回撤保持在可控范围内。 嘉实基金管理有限公司
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11、 投资组合报告附注
（1）
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日
前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
（2）
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序
号
名称 金额（元）
1
存出保证金
644,660.72
2
应收证券清算款
256,081.28
3
应收股利
-
4
应收利息
5,163,178.16
5
应收申购款
1,996,445.15
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,060,365.31
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金未持有股票。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
② ③ ③ ④嘉实基金管理有限公司
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2017年
6月14日
（基金合同
生效日）至
2017年
12月31日
1.21% 0.03% -1.41% 0.08% 2.62% -0.05%
2.自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
图：嘉实稳华纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比
图
（2017年6月14日至2018年3月31日）
注：本基金基金合同生效日2017年6月14日至报告期末未满1年。按基金合同和招募
说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
十三、基金的费用与税收
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费；嘉实基金管理有限公司
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(2)基金托管人的托管费；
(3)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
(4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼或仲裁费；
(5)基金份额持有人大会费用；
(6)基金的证券、期货交易费用；
(7)基金的银行汇划费用；
(8)证券账户的开户费、账户维护费用；
(9)按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.3 %÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人和基金托管人双
方核对后，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的数据，自动于次月前3个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支
付的，顺延至最近可支付日支付。
(2)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人和基金托管人双
方核对后，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的数据，自动于次月前3个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至
最近可支付日支付。
上述“（一）基金费用的种类中第3－9项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（二）与基金销售有关的费用嘉实基金管理有限公司
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1、申购费
本基金基金份额前端申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率
越低。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体如下：
申购金额（含申购费） 申购费率
M<100 万元 0.8%
100万元≤M＜300 万元 0.5%
300万元≤M＜500万元 0.3%
M≥500万元 按笔收取，单笔 1000元
个人投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金业务实行申购费率优惠，其
申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的0.6％，但中国银行长城借记卡、中国
农业银行借记卡持卡人，申购本基金的申购费率优惠按照相关公告规定的费率执行；机构投
资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金，其申购费率不按申购金额分档，统一
优惠为申购金额的0.6％。优惠后费率如果低于0.6％，则按0.6％执行。基金招募说明书及
相关公告规定的相应申购费率低于0.6%时，按实际费率收取申购费。个人投资者于本公司网
上直销系统通过汇款方式申购本基金的，前端申购费率按照相关公告规定的优惠费率执行。
注：2014 年9 月2 日，本基金管理人发布了《嘉实基金管理有限公司关于增加开通后端收
费基金产品的公告》，自2017 年9 月13 日起，增加开通本基金在本公司基金网上直销系统的后
端收费模式（包括申购、定期定额投资、基金转换等业务）、并对通过本公司基金网上直销系统
交易的后端收费进行费率优惠，本基金优惠后的费率见下表：
持有期限（T ）
基金网上直销
后端申购优惠费率
0
2018 年7月27日
