万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2018年第 1号）
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
二零一八年七月万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
2
重要提示
万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）于
2015年 6月 30日经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1430号文注册募
集，基金合同生效日为 2015年 12月 7日。
2018年 3月 24日，基金管理人按照中国证监会《公开募集开放式证券投
资基金流动性风险管理规定》（〔2017〕12号）的要求对基金合同的部分内容
进行了修订, 修订后的法律文件自 2018 年 3 月 31 日起正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并
不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基
金没有风险。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资人在投资本基金前，应仔细阅读基金合同、本招募说明书，全面认识本基
金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断
市场，对认购（或申购）本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立、谨
慎决策。投资人根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风
险。本基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括：因整体政治、经济、
社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非
系统性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金
的特定风险等。本基金是混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高
预期收益品种。投资人应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）
基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资人基
金的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值
变化引致的投资风险，由投资人自行负责。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业
绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金
合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同
取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
3
额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作
办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基
金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金的基金合同。
基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基
金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2018年 6月 7日，有关财务数据和
净值表现截止日为 2018年 3月 31日(财务数据未经审计)。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
4
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：万家基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层
9层）
法定代表人：方一天
总经理：经晓云
成立日期：2002年 8月 23日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】44号
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：兰剑
电话：021-38909626
传真：021-38909627
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生，大学本科，学士学位，先后在上海财政证券公司、中
国证监会系统、上证所信息网络有限公司任职，2014年 10月加入万家基金管
理有限公司，2014年 12月起任公司董事，2015年 2月至 2016年 7月任公司总
经理，2015年 7月起任公司董事长。
董事马永春先生，政治经济学硕士学位，曾任新疆自治区党委政策研究室
科长，新疆通宝投资有限公司总经理，新疆对外经贸集团总经理，新疆天山股
份有限公司董事，新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。现为新疆国
际实业股份有限公司高级顾问。
董事袁西存先生，中共党员，研究生，工商管理学硕士，曾任莱钢集团财
务部科长，副部长，齐鲁证券有限责任公司计划财务部总经理，现任中泰证券万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
5
股份有限公司财务总监。
董事经晓云女士，中国民主建国会会员，研究生，工商管理学硕士，曾任
上海财政证券公司市场管理部经理，上海证券有限责任公司经纪管理总部副总
经理、总经理，上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016年7月加入万家基
金管理有限公司，任公司董事、总经理。
独立董事黄磊先生，中国民主建国会成员，经济学博士，教授，曾任贵州
财经学院财政金融系教师、山东财经大学金融学院院长、山东省政协常委，现
任山东财经大学资本市场研究中心主任、山东金融产业优化与区域管理协同创
新中心副主任、山东省人大常委、山东省人大财经委员会委员、教育部高校金
融类专业教学指导委员会委员。
独立董事张伏波先生，经济学博士，曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济
建设投资公司副经理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责
任公司副总经理、上海证券有限责任公司副总经理、海证期货有限公司董事长、
亚太资源有限公司董事，现任玖源化工（集团）有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生，中共党员，哲学博士，教授。曾任华东理工大学商
学院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导
师，上海财经大学金融学院副教授、博士生导师，现任上海财经大学金融学院
教授、博士生导师。
2、基金管理人监事会成员
监事会主席李润起先生，硕士学位，经济师。曾任宏源证券股份有限公司
文艺路营业部客户主管、公司投行部项目经理，新疆国际实业股份有限公司证
券事务代表，副总经理，现任新疆国际实业股份有限公司董事会秘书。
监事张浩先生，中共党员，管理学博士，先后任职于山东东银投资管理有
限公司、山东省国有资产控股有限公司、巨能资本管理有限公司。现任巨能资
本管理有限公司董事长。
监事李丽女士，中共党员，硕士，中级讲师，先后任职于中国工商银行济
南分行、济南卓越外语学校、山东中医药大学。2008年3月起加入本公司，曾
任公司综合管理部总监，现任公司总经理助理。
监事陈广益先生，硕士学位，先后任职于苏州对外贸易公司、兴业全球管万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
6
理有限公司。2005年3月加入本公司，现任公司总经理助理、基金运营部总监。
监事尹丽曼女士，中共党员，硕士，先后任职于申银万国期货有限公司、
东海期货有限责任公司、万家共赢资产管理有限公司。2017年 4月起加入本公
司，现任公司综合管理部副总监。
3、基金管理人高级管理人员
董事长：方一天先生（简介请参见基金管理人董事会成员）
总经理：经晓云女士（简介请参见基金管理人董事会成员）
副总经理：李杰先生，硕士研究生。1994年至 2003年任职于国泰君安证
券，从事行政管理、机构客户开发等工作；2003年至 2007年任职于兴安证券，
从事营销管理工作；2007年至 2011年任职于中泰证券，任营业部高级经理、
总经理等职。2011年加入本公司，曾任综合管理部总监、总经理助理，
2013年 4月起任公司副总经理。
副总经理：黄海先生，先后在上海德锦投资有限责任公司、上海申银万国
证券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责任公司工
作，历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015年 4月进入万
家基金管理有限公司任投资总监职务，负责公司投资管理工作，2017年 4月
14日起任公司副总经理。
督察长：兰剑先生，法学硕士，律师、注册会计师，曾在江苏淮安知源律
师事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师工作，2005年 10月进入万家基
金管理有限公司工作，2015年 4月起任公司督察长。
4、本基金基金经理简历
李文宾，2010年 7月至 2014年 4月在中银国际证券有限责任公司工作，
担任研究员职务。2014年 5月至 2015年 11月在华泰资产管理有限公司工作，
担任研究员职务。2015年 11月进入我公司工作，现任万家瑞兴灵活配置混合
型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证
券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投
资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、
万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
7
高翰昆，毕业于英国诺丁汉大学。2009年 7月加入万家基金管理有限公司，
历任研究部助理、交易员、交易部总监助理、交易部副总监，现任公司万家双
引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家增强
收益债券型证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益
灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家
颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家瑞盈
灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家
瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家
家裕债券型证券投资基金、万家家乐债券型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。
历任基金经理：万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
8
孙远慧，2016年 3月 23日至 2017年 4月 14日任本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
（1）权益投资决策委员会
主
任：黄海
委
员：莫海波、李文宾、白宇、卞勇、叶勇
黄海先生，公司副总经理、投资总监。
莫海波先生，总经理助理，投资研究部总监、基金经理。
李文宾先生，基金经理。
白宇先生，交易部总监。
卞勇先生，量化投资部总监、基金经理。
叶勇先生，权益投资二部总监。
（2）固收投资决策委员会
主
任：方一天
委
员：陈广益、苏谋东、白宇、熊义明
方一天先生，公司董事长
陈广益先生，公司总经理助理、基金运营部总监。
苏谋东先生，固定收益部副总监、基金经理。
白宇先生，交易部总监。
熊义明先生，首席宏观分析师、投资经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
9
二、基金托管人
（一）基本情况
名称：
华夏银行股份有限公司
住所：
北京市东城区建国门内大街 22 号（100005）
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号（100005）
法定代表人：李民吉
成立时间： 1992年 10月 14日
组织形式：股份有限公司
注册资本： 12,822,686,653元人民币
批准设立机关和设立文号： 中国人民银行[银复（1992）391号]
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2005]25号
联系人：郑鹏
电话：（010）85238667
传真：（010）85238680
（二）主要人员情况
华夏银行资产托管部内设市场一室、市场二室、风险与合规管理室和运营
室4 个职能处室。资产托管部共有员工38人，高管人员拥有硕士以上学位或
高级职称。
（三）基金托管业务经营情况
华夏银行于2005年2月23日经中国证券监督管理委员会和中国银行业监
督管理委员会核准，获得证券投资基金托管资格，是《证券投资基金法》和
《证券投资基金托管资格管理办法》实施后取得证券投资基金托管资格的第一
家银行。自成立以来，华夏银行资产托管部本着“诚实信用、勤勉尽责”的行
业精神，始终遵循“安全保管基金资产，提供优质托管服务”的原则，坚持以
客户为中心的服务理念，依托严格的内控管理、先进的技术系统、优秀的业务
团队、丰富的业务经验，严格履行法律和托管协议所规定的各项义务，为广大
基金份额持有人和资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
10
异业绩。截至2017年12月末，托管证券投资基金、券商资产管理计划、银行
理财、保险资管计划、资产支持专项计划、股权投资基金等各类产品合计
1656只，全行资产托管规模达到 27,357.33亿元，较年初增长 25.88%。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及该公司的网上交易平台。
住所、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义
楼层 9层）
法定代表人：方一天
联系人：张婉婉
电话：(021)38909771
传真：(021)38909798
客户服务热线：400-888-0800；95538转 6
投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、认购、申购及赎
回等业务，具体交易细则请参阅基金管理人的网站公告。网上交易网址：
https://trade.wjasset.com/
2、非直销销售机构
（1）华夏银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街22号（100005）
办公地址：北京市东城区建国门内大街22号（100005）
法定代表人：李民吉
客户服务热线：95577
网址：www.hxb.com.cn
（2）中泰证券股份有限公司
客户服务电话：95538
网址：www.zts.com.cn
（3）浙江同花顺基金销售有限公司
客服电话：4008-773-772万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
11
网址：http://fund.10jqka.com.cn
（4）上海天天基金销售有限公司
客服电话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
（5）上海陆金所基金销售有限公司
客户服务电话：4008-219-031
网址：www.lufunds.com
（6）天津万家财富资产管理有限公司
客户服务电话：010-59013825
网址： www.wjasset.com
（7）兴业证券股份有限公司
客户服务电话：95562
网址：：www.xyzq.com.cn
（8）中国银河证券股份有限公司
客户服务电话：400-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
（9）申万宏源证券有限公司
客服电话：95523或400-889-5523
网址：www.swhysc.com
（10）安信证券股份有限公司
客户服务电话：95517
网址：http://www.essence.com.cn
（11）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
客户服务电话： 4000-766-123
网址： www.fund123.cn
（12）上海华信证券有限责任公司
客户服务电话：400-820-5999
网址：www.shhxzq.com
（13）北京蛋卷基金销售有限公司 万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
12
客户服务电话：400-061-8518
网址：https://danjuanapp.com
（14）国联证券股份有限公司
客户服务电话：95570
网址：www.glsc.com.cn
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销
售本基金，并及时公告。
（二）基金登记机构
名称：万家基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼层 9层）
电话：(021)38909771
传真：(021)38909798
（三）注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17号
电话：010－58598888
传真：010－58598824
（四）律师事务所
名称：北京大成（上海）律师事务所
住所：上海市银城中路 501号上海中心 15层、16层
执行主任：陈峰
电话：（021）3872 2416
传真：（021）5878 6866
联系人：华涛
（五）审计基金财产的会计师事务所
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国上海市南京东路 61号新黄浦金融大厦四楼
办公地址：中国上海市南京东路 61号新黄浦金融大厦四楼万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
13
联系电话：021-63391166
传真：021-63392558
联系人：徐冬
经办注册会计师：王斌、徐冬、詹阳万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
14
四、基金的名称
本基金名称：万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金
五、基金的类型
基金类别：混合型
基金运作方式：契约型开放式
基金存续期间:不定期
六、基金的投资目标
本基金通过灵活运用资产配置策略及多种股票市场、债券市场投资策略，
充分挖掘潜在的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的
股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、债券
（含中小企业私募债、证券公司短期公司债券）、货币市场工具、权证、股指
期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
股票投资占基金资产的 0%-95%。其中，基金持有全部权证的市值不超过
基金资产净值的 3%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易
保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政
府债券；股指期货、权证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构
的规定。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
15
八、基金的投资策略
1、资产配置策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积
极主动地的投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益
率曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不
同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利
的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求
持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
2、股票投资策略
本基金主要投资具有较高成长性且估值有吸引力的公司股票。本基金从定
性和定量两个方面来把握投资对象的特征：
（1）定性方面
具有良好的公司治理结构，信息透明，注重公众股东利益和投资人关系；
具有优秀、较为稳定的管理层，管理规范进取，能适应不断发展的公司规模；
财务透明、清晰，资产质量及财务状况较好；在生产、技术、市场、政策环境
等经营层面具有一方面或几方面竞争优势；有清晰的增长战略，并与其现有的
竞争优势相契合。
（2）定量方面
已具备历史成长性，历史每股主营业务收入、EPS 等财务指标已具有增长
性；未来成长性持续，预期每股主营业务收入增长率和预期 EPS 增长率等指标
高于行业平均水平；
为达精选之目的，本基金结合定量分析和定性分析，构建过滤模型来动态
建立和维护核心股票库，从而精选出具有较高成长性且估值有吸引力的公司股
票进行投资布局；同时将风险管理意识贯穿于股票投资过程中，对投资标的进
行持续严格的跟踪和评估。
3、权证投资策略
本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定价模型分析其合理定价
的基础上，充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征，通过资万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
16
产配置、品种与类属选择，力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。
4、普通债券投资策略
在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基
础上，对影响个别债券定价的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、
票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良好投资价值的债券
品种进行投资。
5、中小企业私募债券债券投资策略
本基金将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和利
差定价管理等策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，进行中小企业私
募债券的投资。
本基金将特别注重中小企业私募债券的信用风险和流动性管理，本着风险
调整后收益最大化的原则，确定中小企业私募债券类资产的合理配置比例，保
证本金相对安全和资产流动性，以期获得长期稳定收益。在投资决策过程中，
将评估中小企业私募债券的流动性对基金资产流动性的影响，分散投资，确保
所投资的中小企业私募债券具有适当的流动性；同时密切关注影响中小企业私
募债券价值的因素，并进行相应的投资操作。
本基金将对中小企业私募债券进行深入研究，由债券研究员根据公司内部
《信用债券库管理办法》对中小企业私募债券的信用风险和投资价值进行分析
并给予内部信用评分和投资评级。本基金可投资于内部评级界定为可配置类的
中小企业私募债券；对于内部评级界定为风险规避类的中小企业私募债券，禁
止进行投资。
6、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和
把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过
信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以
期获得长期稳定收益。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金在对证券公司短期公司债券特点和发行债券公司基本面进行深入分
析研究的基础上，通过考察利率水平、票息率、付息频率、信用风险及流动性万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
17
等因素判断其债券价值；采用多种定价模型以及研究人员对证券公司基本面等
不同变量的研究确定其投资价值。投资综合实力较强的证券公司发行的短期公
司债券，获取稳健的投资回报。
8、股指期货投资策略
在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的
前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分
析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期
货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估
值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，
以降低组合风险、提高组合的运作效率。
九、基金的投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金股票投资占基金资产的 0%-95%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
应当保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，
其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的
10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的 10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的
10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资
产净值的 0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的 10％；万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
18
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超
过该资产支持证券规模的 10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支
持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在
评级报告发布之日起 3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的
总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过
基金资产净值的 40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为
1年，债券回购到期后不得展期；
（15）本基金总资产不得超过基金净资产的 140%；
（16）本基金若参与股指期货交易，应当符合下列投资限制：
① 在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资
产净值的 10%；
② 本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值
之和，不得超过基金资产净值的 95%；其中，有价证券指股票、债券（不含到
期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不
含质押式回购）等；
③ 本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持
有的股票总市值的 20%；
④ 本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧
差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；
⑤ 本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金
额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
19
（17）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过本基金资产净
值的 10％；
（18）本基金持有单只证券公司短期公司债券，其市值不得超过本基金资
产净值的 10％；
（19）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开
放期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市
公司可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司
发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（20）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净
值的 15%，因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人
之外的因素致使基金不符合前述所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增
流动性受限资产的投资；
（21）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易
对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资
范围保持一致；
（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、（12）、（20）、（21）条以外，因证券市场波动、上市
公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上
述规定投资比例的，基金管理人应当在 10个交易日内进行调整，但中国证监会
规定的特殊情形除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在此期间，基金的投资范围和投资策略应该符合基金
合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之
日起开始。
以上限制中，如为法律法规或监管部门的强制性要求，法律法规或监管部
门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金
投资不再受相关限制。
2、禁止行为万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
20
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理部门另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。
运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或
者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事
其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益
优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平
合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以
披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独
立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行
适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。
十、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*50%＋中证全债指数收益
率*50%。
十一、基金的风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于股票型
基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
21
十二、投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 4月
20日复核了本更新招募中的投资组合报告的内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018年 3月 31日，本报告中所列财务数据
未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1
权益投资
175,359,366.83 24.61
其中：股票
175,359,366.83 24.61
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
461,400,794.90 64.75
其中：债券
461,400,794.90 64.75
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
55,855,323.78 7.84
其中：买断式回购
的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
7,817,074.56 1.10
8
其他资产
12,193,461.83 1.71
9
合计
712,626,021.90
100.00万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
22
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代
码
行业类别
公允价值（元） 占基金资产净值
比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
12,345,418.03 1.80
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
22,576,349.89 3.30
F
批发和零售业
26,402.87 0.00
G
交通运输、仓储和
邮政业
6,599,221.71 0.96
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
40,042,122.23 5.85
K
房地产业
93,769,852.10 13.69
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
- -万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
23
业
S
综合
- -
合计
175,359,366.8
3
25.61
2.2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未通过沪港通投资股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序
号
股票代码
股票
名称
数量
（股）
公允价值
（元）
占基金
资产净值比
例（％）
1 600606
绿地
控股
2,964,
353
21,965,85
5.73
3.21
2 600383
金地
集团
1,462,
436
17,052,00
3.76
2.49
3 601997
贵阳
银行
1,061,
197
15,249,40
0.89
2.23
4 601155
新城
控股
375,98
2
13,227,04
6.76
1.93
5 001979
招商
蛇口
530,25
6
11,559,58
0.80
1.69
6 600048
保利
地产
791,66
8
10,663,76
7.96
1.56
7 600491
龙元
建设
729,40
0
7,782,698
.00
1.14
8 600340
华夏
216,80 7,113,372 1.04万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
24
幸福
5 .05
9 600029
南方
航空
633,93
1
6,599,221
.71
0.96
1
0
002839
张家
港行
778,37
7
6,553,934
.34
0.96
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
国家债券
8,575,577.00 1.25
2
央行票据
- -
3
金融债券
106,148,606.00 15.50
其中：政策性金
融债
106,148,606.00 15.50
4
企业债券
2,891,318.80 0.42
5
企业短期融资券
30,142,000.00 4.40
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换
债）
3,618,293.10 0.53
8
同业存单
310,025,000.00 45.27
9
其他
- -
1
0
合计
461,400,794.90 67.38
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
序 债券代 债券 数量 公允价值 占基金资万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
25
号 码 名称 （张） （元） 产净值比例
（％）
1 170215
17
国开15
500,00
0
48,245,00
0.00
7.05
2
1117193
04
17
恒丰银行
CD304
500,00
0
47,780,00
0.00
6.98
3
1118211
01
18
渤海银行
CD101
400,00
0
39,104,00
0.00
5.71
4
1118943
01
18
锦州银行
CD058
300,00
0
29,328,00
0.00
4.28
5 170208
17
国开08
300,00
0
29,244,00
0.00
4.27
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金暂不可投资于国债期货。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
26
10.1、 本期国债期货投资政策
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
10.2、 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
11、 投资组合报告附注
11.1
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
11.2
基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
11.3 其他资产构成
序
号
名称 金额（元）
1
存出保证金
307,571.80
2
应收证券清算款
91,368.00
3
应收股利
-
4
应收利息
6,960,618.82
5
应收申购款
4,833,903.21
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
12,193,461.83
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113011
光大转 2,687,049.60 0.39万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
27
债
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
28
十三、基金的业绩
基金业绩截止日为 2018年 3月 31日。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.1万家瑞益 A
阶段
净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2018
年一
季度
3.98% 0.48% -0.50% 0.59% 4.48% -0.11%
2017
年
7.17% 0.17% 10.30% 0.32% -3.13% -0.15%
2016
年
11.38% 0.73% -4.29% 0.71% 15.67% 0.02%
基金
合同
成立
日至
2015
年
12
月
31
日
0.09% 0.01% 1.43% 0.68% -1.34% -0.67%万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
29
基金
成立
日至
2018
年
3月
31
日
24.23% 0.52% 6.54% 0.56% 17.69% -0.04%
1.2万家瑞益 C
阶段
净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2018
年一
季度
3.72% 0.48% -0.50% 0.59% 4.22% -0.11%
2017
年
6.36% 0.17% 10.30% 0.32% -3.94% -0.15%
2016
年
10.32% 0.73% -4.29% 0.71% 14.61% 0.02%
基金
合同
成立
日至
2015
年
12
月
0.08% 0.01% 1.43% 0.68% -1.35% -0.67%万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
30
31
日
基金
成立
日至
2018
年
3月
31
日
21.80% 0.52% 6.54% 0.56% 15.26% -0.04%
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
31
注：
本基金于 2015年 12月 7日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六
个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要
求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
32
十四、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金的销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的开户费用、账户维护费用；
10、清算费用；
11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其
他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向
基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日
内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付
日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
33
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向
基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日
内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、基金的销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率
为0.20%，销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.20%年费率计提。
计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服
务费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中划
出，由登记机构代收，登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。
若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
上述“（一）基金费用的种类中第 4－10项费用”，根据有关法规及相应
协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支
付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
34
执行。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
35
十五、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金
信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金 2018年 1月 21日
发布的招募说明书内容进行了更新，并根据本基金管理人在本基金成立后对本
基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新内容如下：
1、在重要提示部分更新招募说明书内容的截止日期、有关财务数据的截止
日期和流动性新规相关内容。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的部分资料。
3、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的有关内容。
4、在“五、相关服务机构”部分，更新了服务机构的有关内容。
5、在“八、基金份额的申购与赎回”、“九、基金的投资”、“十二、基
金资产的估值”、“十六、公开披露的基金信息”、“十七、风险提示”和
“二十、基金托管协议的内容摘要”部分，新增了流动性新规相关内容。
6、在“九、基金的投资”部分，更新了本基金最近一期（2018年第 1季
度）投资组合报告内容。
7、在 “十、基金的业绩”部分，更新了基金成立以来的投资业绩。
8、增加了“二十二、其他应披露事项”部分，更新了本基金最近一次招募
说明书更新以来的公告事项。万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 201801
36
万家基金管理有限公司
二零一八年七月二十一日
