富 荣 富安 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基 金管 理人: 富荣 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 广州 农村商 业银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期:2018 年07 月20 日 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年7月1
9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年04月03日起至2018 年06月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 富荣富安债券
基金主代码 005173
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年04月03日
报告期末基金份额总额 80,017,612.42 份
投资目标
本基金通过主要投资于债券品种，追求基金资产的
长期稳健增值。
投资策略
本基金管理人基于对利率走势、利率期限结构等因
素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险，
对股票市场走势的预测，和对可转换债券发行公司
的成长性和转债价值判断，进行基金资产在固定收
益品种、 可转换债券、 股票主动投资之间进行配置。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、 股票型基金，属
于中低风险/收益的产品。
基金管理人 富荣基金管理有限公司
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 富荣富安债券A 富荣富安债券C 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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下属分级基金的交易代码 005173 005174
报告期末下属分级基金的份额总额 717.53 份 80,016,894.89份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年04 月03日 - 2018年06月30日)
富荣富安债券A 富荣富安债券C
1.本期已实现收益 4.85 761,032.82
2.本期利润 3.92 636,591.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0053 0.0052
4.期末基金资产净值 721.19 80,322,142.48
5.期末基金份额净值 1.0051 1.0038
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
富 荣富 安债券A净 值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.51% 0.03% 1.71% 0.15% -1.20% -0.12%
注：本基金的业绩比较基准为：中债总全价指数收益率。
富 荣富 安债券C净 值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.38% 0.03% 1.71% 0.15% -1.33% -0.12%
注：本基金的业绩比较基准为：中债总全价指数收益率。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收 益率
变 动的 比较 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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注： ①本基金基金合同于 2018 年4 月 03 日生效， 截止2018 年6 月30 日止， 本基金成
立未满一年；
②本基金建仓期为 6 个月，截止2018 年6 月30 日止，本基金建仓期未满 6 个月。
注： ①本基金基金合同于 2018 年4 月 03 日生效， 截止2018 年6 月30 日止， 本基金成
立未满一年；
②本基金建仓期为 6 个月，截止2018 年6 月30 日止，本基金建仓期未满 6 个月。
富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吕晓蓉 基金经理 2018-04-03 - 6
清华大学工商管理硕士，中国人
民大学经济学学士，曾任普华永
道中天会计师事务所审计师、嘉
实基金管理有限公司组合头寸管
理、 新股、 信用债、 转 债研究员。
2017 年7月起担任富荣货币市场
基金、富荣富祥纯债债券型证券
投资基金、富荣富兴纯债债券型
证券投资基金基金经理。2018年2
月起担任富荣富乾债券型证券投
资基金基金经理。2018年4月起担
任富荣富安债券型证券投资基金
基金经理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未出现投资监控指标超标的情况。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3
日内、5日内） ， 对我 司旗下所有投资组合2018年二季度的同向交易价差情况进行分析，
未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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2018 年二季度风险资产之间的跷跷板效应十分明显。 经济预期在内忧外患下继续走
弱， 货币政策边际走向宽松， 而从社融数据、 债券违约频次、 股票质押风险暴露看， 因
严监管导致的紧信用格局延续。 以利率债和高等级信用债为代表的低风险资产震荡价格
上行，而权益 类资产则出现剧烈的震荡下行走势。
展望三季度的宏观环境： 外部贸易战风险， 内部信用收缩风险对经济构成的压制持
续， 虽然经济在房地产投资支撑下仍是慢变量， 但下行的风险正逐步加大； 通胀方面仍
然压力不大， 食品价格低位， 商品价格有一定支撑， 关注原油价格震荡向上风险； 央 行
维护流动性"合理充裕"的表态已明确货币政策稳健偏松， 不过流动性在当前基础上进一
步宽松的空间预计有限； 监管政策上， 特别是 对信用过度收缩的逆向调节是投资者普遍
期待的， 但也是可能产生预期差的地方； 机构行为是需要观察的变量， 负债端的掣肘仍
在。债券方面，利率债 年初以来的下行幅度已较大，当前十年国债在3.5%-3.6%的关键
点位区间， 下行的阻力还包括汇率贬值压力下的中美利差低位， 贸易战扰动下的经济预
期转向风险，利率债供给提速等。但货币政策稳健偏松、风险偏好大幅收缩的背景下，
预计利率债仍将延续二季度的震荡慢牛，不排除市场超调时的短期上行风险。信用债，
在资管新规实施， 投资者整体风险偏好上移的过程中， 信用分层不可避免。 高等级信用
债收益率已随利率下行幅度较为明显， 中低资质的收益率当前在历史高分位数水平。 建
议关注中等资质信用债的性价比和投资时机， 一旦信用紧缩出现有利的政策补 丁， 例如
地方隐性债务治理措施等， 中等资质的信用债性价比将显现， 可挖掘的个券机会也将更
多。 权益方面， 从估值 角度看， 随着整体估值水平愈加趋近历史底部， 股市中长期投资
的性价比逐步显现；但从企业盈利看，A股剔除金融和两桶油的的分季度盈利增速已有
所下行， 且在当前宏观环境下预计仍有小幅下行压力； 从流动性来看， 虽然央行货币政
策边际放松， 但投资者风险偏好是短期关键变量， 贸易战等风险因子对情绪的压制相当
明显， 资金是否能流向股市仍有待观察； 因此下半年权益市场仍可能震荡筑底， 若信用
环境出现实质改善， 风险偏好跟随调整， 则稳健偏松的 货币政策和低估值可能带来反弹
机会，但大概率仍是结构性行情。
报告期内， 本基金本着稳健投资的原则坚持绝对回报策略。 在组合成立初期全部投
资于固定收益类资产以积累安全垫，未来将视权益市场机会，选择确定性较强的个券，
在控制回撤的前提下适当参与权益类投资。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末富荣富安债券A基金份额净值为1.0051元； 本报告期内，基金份额净
值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为1.71%；截至报告期末富荣富安债券C基
金份额净值为1.0038 元；本报告期内，基金份额净值增长率为0.38%，同期业绩比较基
准收益率为1.71%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基
金资产净值低于五千万元的情形。 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 56,716,325.60 53.31
其中：债券 56,716,325.60 53.31
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
47,912,770.24 45.04
8 其他资产 1,752,151.53 1.65
9 合计 106,381,247.37 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 5,006,501.20 6.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 - - 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 30,648,924.40 38.16
5 企业短期融资券 21,060,900.00 26.22
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 56,716,325.60 70.61
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 112030 11鲁西债 71,002 7,100,200.00 8.84
2 011800237 18厦国贸SCP003 70,000 7,037,100.00 8.76
3 011801173 18兖州煤业SCP004 70,000 7,014,700.00 8.73
4 011800747 18大同煤矿SCP004 70,000 7,009,100.00 8.73
5 1180126 11邯郸城投债 60,000 6,082,200.00 7.57
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本期报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金本 报告期 投资 的前十 名证 券的发 行主 体，本 报告 期没有 出现 被监管 部门
立 案调 查的情 形， 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,561.62
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,744,589.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,752,151.53
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份 富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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富荣富安债券A 富荣富安债券C
基金合同生效日的基金份额总额 608.60 201,035,656.06
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
414.91 1.00
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
305.98 121,018,762.17
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 717.53 80,016,894.89
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20% 的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构
1 20180402-20180630 - 80,016,888.89 0.00 80,016,888.89 99.99%
2 20180402-20180507 - 60,012,666.67 60,012,666.67 - 0.00%
产品特有风险
本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20% 的情况， 未来或存在如下风险， 敬请
投资者留意：
（1 ）赎回申请延期办理的风险
持有份额比例较高的投资者（"高比例投资者"）大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可
能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2 ）基金资产净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
（3 ）提前终止基金合同的风险
多名高比例投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，根据本合同约定，若连续六十
个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案，如转换富荣富安债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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运作方式、与其他基金合并或者终止基 金合同等，还将召开基金份额持有人大会进行表决。
（4 ）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，基金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉
尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期内未出现影响投资者决策的其他重大信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
9.1.1 中国证监会批准富荣富安债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《富荣富安债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《富荣富安债券型 证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内富荣富安债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处 。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有
疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。
富 荣基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年七 月二 十日
