富 荣 福安 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基 金管 理人: 富荣 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年07 月20 日 富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年07月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内 容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年04月01日起至2018 年06月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 富荣福安混合
基金主代码 004790
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年02月13日
报告期末基 金份额总额 55,828,602.66 份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制
风险的基础上，力求取得超越基金业绩比较基准的收
益。
投资策略
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GD
P增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水
平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、
货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科学严谨的
资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同时期的
投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和货币
等大类资产的灵活配置和稳健收益。
业绩比较基准 中证全债指数收 益率×70%+ 沪深300指数收益率×30%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于
货币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。
基金管理人 富荣基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 富荣福安混合A 富荣福安混合C
下属分级基金的交易代码 004790 004791
报告期末下属分级基金的份额
总额
180,531.43 份 55,648,071.23份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值 表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年04 月01日 - 2018年06月30日)
富荣福安混合A 富荣福安混合C
1.本期已实现收益 -2,068.59 -169,106.09
2.本期利润 -5,064.13 -757,980.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0270 -0.0281
4.期末基金资产净值 176,129.87 54,270,172.95
5.期末基金份额净值 0.9756 0.9752
注： ①上述基金业绩指标不包括持有人交 易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
富 荣福 安混合A净 值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.66% 0.41% -1.54% 0.34% -1.12% 0.07%
富 荣福 安混合 C 净 值表现 富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.69% 0.41% -1.54% 0.34% -1.15% 0.07%
注： 本基金的业绩比较基准为： 中证全债指数收益率×70%+沪深 300 指数收益率×30%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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注： ①本基金基金合同于 2018 年2 月 13 日生效， 截止2018 年6 月30 日止， 本基金成
立未满一年；
②本基金建仓期为 6 个月，截止2018 年6 月30 日止，本基金建仓期未满 6 个月。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡长虹
副总经
理、基金
经理
2018-02-
13
- 14
北大光华MBA， 北京工商大学经
济学学士，持有基金从业资格
证书，中国国籍。历任太平财
产保险有限公司投资管理部总
经理，北大高科华泰制药有限
公司副总经理，深圳市飞亚达
（集团）股份有限公司财 务经
理，深圳金丰泰对外发展公司
财务经理，湖北省粮食局计划
财务处副科长。在金融、实体
领域拥有二十多年跨行业丰富富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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的财务、投资、资产组合管理
经验，多年管理百亿以上资产
的组合，熟悉各类投资品种，
平实稳健、具有良好的风控意
识、全局意识和优秀的综合管
理能力。现任富荣基金管理有
限公司副总经理，主要负责权
益投资业务线的投资管理工
作。
邓宇翔
权益投资
部总监、
基金经理
2018-03-
30
- 12
硕士学历，持有基金从业资格
证书，中国国籍。曾任西南证
券股份有限公司资深投资经
理、深圳东新佳投资有限公司
投资经理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招股书明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制 定的公平交易相关制度。
本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3
日内、5日内） ， 对我 司旗下所有投资组合2018年二季度的同向交易价差情况进行分析，
未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年二季度， 宏观环境出现了一定程度的变化， 总结而言： 中美贸 易战趋烈、 紧
信用背景下上市公司信用违约、 大股东质押爆仓风险加剧、 宏观经济预期弱 化等三大痛
点是A 股市场不断走低的核心原因。 富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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展望18年三季度， 我们认为这些因素将有一定的边际改善， 中美贸易争端将向长期
化、复杂化发展，对A股的影响也将边际弱化。经济阶段性走弱不改资本开支周期的向
上开启， 金融去杠杆以不发生系统性风险为底线下有政策支撑， 近期降准就是很好的例
证。 目前A股估值已处16年"2638点"底部位置， 加之上市公司半年报将在7~8月密集披露
部分业绩超预期公司值得关注，我们认为A股三季度将出现结构性的反弹机会。
报告期内，本基金在此轮市场下跌过程中一直保持轻仓运作，且所选标的以消费、
医药等防御性板块为主， 较好的控制了净值回撤。 展望三季度将以半年报业绩超预期为
主线选择估值业绩相匹配的优质公司。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末富荣福安混合A基金份额净值为0.9756元；本报告期内，基金份额净
值增长率为-2.66% ，同期业绩比较基准收益率为-1.54%；截至报告期末富荣福安混合C
基金份额净值为0.9752 元； 本报告期内， 基金份额净值增长率为-2.69%， 同期业绩比较
基准收益率为-1.54% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内，本基金自4月16日至6 月5日出现连续二十个工作日基金资产净值低于
五千万元，未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 5,564,943.00 10.19
其中：股票 5,564,943.00 10.19
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 36.62
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- - 富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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7 银行存款和结算备付金合计 28,662,302.66 52.48
8 其他资产 384,232.44 0.70
9 合计 54,611,478.10 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,320,943.00 9.77
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 244,000.00 0.45
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,564,943.00 10.22
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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本基金报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002217 合力泰 130,000 1,072,500.00 1.97
2 300568 星源材质 24,000 917,040.00 1.68
3 300072 三聚环保 15,000 349,200.00 0.64
4 300357 我武生物 8,600 342,882.00 0.63
5 600585 海螺水泥 10,000 334,800.00 0.61
6 002001 新 和 成 17,000 322,320.00 0.59
7 603801 志邦股份 7,000 318,360.00 0.58
8 000725 京东方Ａ 80,000 283,200.00 0.52
9 603688 石英股份 20,000 268,800.00 0.49
10 600048 保利地产 20,000 244,000.00 0.45
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本 报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金本 报告期 投资 的前十 名证 券的发 行主 体，本 报告 期没有 出现 被监管 部门
立 案调 查的情 形， 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,996.47
2 应收证券清算款 380,966.45
3 应收股利 -
4 应收利息 269.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 384,232.44
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股的可换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明 富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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（元）
1 300072 三聚环保 349,200.00 0.64 重大事项停牌
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
富荣福安混合A 富荣福安混合C
报告期期初基金份额总额 203,377.48 14,000,000.00
报告期期间基金总申购份额 10,507.46 41,648,071.23
减：报告期期间基金总赎回份额 33,353.51 0.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 180,531.43 55,648,071.23
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
20180529-
20180630
- 14,189,513.31 - 14,189,513.31 25.42%
2 20180606- - 27,458,557.92 - 27,458,557.92 49.18% 富荣福安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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20180630
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特
有风险主要包括： 当投资者持有份额占比 较为集中时， 个别投资者的大额赎回可能会对基金资产
运作及净值表现产生较大影响； 极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以
应对投资者的赎回申请， 可能带来流动性风险； 如个别投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理
人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请， 可能影响投资者赎回业
务办理； 若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元， 基
金还可能面临转换运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高
的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期内未出现影响投资者决策的其他重大信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
9.1.1 中国证监会批准富荣福安灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《富荣福安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《富荣福安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内富荣福安灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的
原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有
疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。
富 荣基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年七 月二 十日
