国 都 聚 益 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 国都证券股 份有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月20 日 国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国都聚 益定 期开 放
场内简 称 -
交易代 码 004245
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 28,223,264.64 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争超 越业 绩比 较
基准， 实现 基金 资产 的保 值和增 值
投资策 略
本基金 跟踪 和分 析宏 观经 济变量 和各 项国 家政 策， 通
过定性 与定 量分 析， 判断 经济形 势及 未来 发展 趋势 ，
同 时 结 合 资 本 市 场 所 处 环 境 以 及 各 类 资 产 的 预 期 收
益与风 险， 合理 制定 和调 整股票 、 债 券等 各类 资产 的
比例， 在保 持总 体风 险水 平相对 稳定 的基 础上 ， 力 争
实现投 资组 合的 稳定 增值
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中国 债券 总指 数收 益率 ×
60%+沪深 300 指 数收 益率 ×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基 金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等预 期收 益风 险水 平的投 资品 种
基金管 理人 国都证 券股 份有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -75,795.85
2.本期 利润 -63,757.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0017
4.期末 基金 资产 净值 28,148,262.45
5.期末 基金 份额 净值 0.9973
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.55% 0.25% -2.99% 0.45% 2.44% -0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
注：无
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张小强 基金经 理
2017 年 5 月
3 日
- 7 年
硕士，曾任中国畜牧
兽医学会信息与市场
研究部分析师，天相国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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投资顾问有限公司分
析师，国都证券研究
所分析 师， 负责 农业、
食品等消费品行业研
究。现任国都证券基
金管理 部基 金经 理。
杨鹏飞 基金经 理
2017 年 6 月
29 日
- 6 年
经济学硕士，曾任中
航证券有限公司金融
研究所债券研究员、
高级债券研究员，中
航证券有限公司融资
理 财 部 高 级 投 资 经
理。现任国都证券基
金管理 部基 金经 理。
尹德才 基金经 理
2017 年 5 月
18 日
- 6 年
硕士， 2011 年加 入天
相投资顾问有限公司
证 券 部 研 究 员 ，2013
年加入国都证券任研
究 所 化 工 行 业 研 究
员、基金管理部高级
行业研究员、基金经
理助理，现任国都证
券基金管理部基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 等有关 法律 法规 的规 定和 《国都 聚益 定期 开放 混合 型证券 投资 基金 基金
合同》 等有 关法 律文 件的 约定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利 益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。本 基金
无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 运作 符合 有关 法律 法规的 规定 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年二 季度 ， 中 美贸 易 摩擦不 断发 酵 ， 且 成加 剧 态势 ， 尤 其是 随着 “ 中兴 通讯事 件 ” 的 发
生，让 市场 意识 到贸 易摩 擦逐渐 向常 态化 、持 久化 等演变 ，从 而导 致未 来的 经济增 长、 金融 稳定
等恶化 预期 不断 增加 。同 时，在 金融 防风 险的 大方 针下， 结构 性去 杠杆 政策 坚持推 进， 基建 、地
产等资 金来 源受 限， 投资 增速持 续向 下， 受此 影响 消费开 始震 荡向 下。 在制 造业相 对韧 性的 情况
下，整 体经 济略 有疲 弱。 货币政 策方 面， 央行 保持 稳健中 性， 但预 调微 调加 强，二 季度 两 度 宣布
下调存 款准 备金 率， 形成 了 “宽 货币、 紧信 用” 局 面， 导 致无 风险 利率 下行 与信用 溢价 上行 并存 。
受不确 定性 持续 增加 ， 加 上紧信 用持 续下 股票 质押 流动性 风险 骤升 等影 响 ，A 股由起 初震 荡 ， 在6
月出现 快速 杀跌 。上 证综 指二季 度下 跌10.14%，其中 6 月 份下 跌8.01% 。二 季度股 债跷 跷板 效应
明显，10 年期 国债 收益 率 下行 27bp ，10 年期 国债 期 货上 涨 2.39% 。
本基金 在股 票、 债券 之间 灵活配 置， 相对 一季 度， 二季度 适度 拉长 了债 券久 期，但 考虑 紧信
用下债 券违 约风 险加 重， 债券投 资仍 以利 率债 、高 等级债 券为 主。 股票 方面 ，市场 缺乏 较为 明确
的投资 主线 ，本 基金 采取 均衡配 置策 略， 精选 业绩 确定性 高， 估值 较为 合理 的股票 为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止2018 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.9973 元，份 额累 计净 值0.9973 元，季 度基 金
份额净 值增 长率-0.55% 。 同期基 金业 绩比 较基 准-2.99% ， 本基 金份 额净 值增 长 率高于 业绩 比较 基
准2.44 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金出 现连 续六十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 ； 截至 报告 期末 ，
本基金 资产 净值 仍低 于五 千万元 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,003,730.00 3.45
其中： 股票
1,003,730.00 3.45
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
21,194,964.46 72.96
其中： 债券
21,194,964.46 72.96
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
5,000,025.00 17.21
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
898,974.21 3.09
8 其他资 产
953,908.48 3.28
9 合计
29,051,602.15
100.00
注：由 于计 算中 四舍 五入 的原因 ，本 报告 分项 之和 与合计 项之 间可 能存 在尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,003,730.00 3.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,003,730.00 3.57
注：以 上行 业分 类 以2018 年06 月30 日的 证监 会行 业分类 标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600195 中牧股 份 20,000 389,000.00 1.38
2 600519 贵州茅 台 500 365,730.00 1.30
3 300146 汤臣倍 健 15,000 249,000.00 0.88
注：本 基金 所投 资的 前十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,839,650.24 13.64
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 15,289,565.54 54.32
其中： 政策 性金 融债 15,289,565.54 54.32
4 企业债 券 1,983,876.68 7.05
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 81,872.00 0.29
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,194,964.46 75.30
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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1 018005 国开1701 100,000 10,038,000.00 35.66
2 018006 国开1702 52,700 5,251,565.54 18.66
3 010107 21 国债 ⑺ 37,570 3,839,650.24 13.64
4 127326 15 国网 05 10,000 998,692.00 3.55
5 136469 16 联通 01 9,980 985,184.68 3.50
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：(1) 本 基金 本报 告期 末未持 有股 指期 货。
(2) 本 基金 本报 告期 内未进 行股 指期 货交 易。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以对 冲系统 性风 险为 目的 ，达 到套期 保值 目的 。基 金管 理人动 态调 整股
指期货 合约 持仓 品种 、持 仓数量 ，与 现货 相匹 配， 控制风 险， 并驻 留相 对收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在综 合分 析经 济基 本面、 资金 面和 政策 面的 基础上 ，结 合组 合内 各利 率债持 仓结 构的
基础上 ， 按照 “ 利率 风险 评估 — 套期 保值 比例 计算 — 保证 金 、 期 现价 格变 化 等风险 控制 ” 的流 程，
构建并 实时 调整 利率 债的 套期保 值组 合。 同时 ，结 合套利 策略 和投 机策 略等 多种交 易策 略， 优化
资产配 置， 谨慎 进行 投资 ，以降 低投 资组 合的 整体 风险。 国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注： （1 ）本 基金 本报 告期 末未持 有国 债期 货。
（2） 本基 金本 报告 期 内未进 行国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 备选证 券库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28,702.57
2 应收证 券清 算款 701,752.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 223,452.98
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 953,908.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％） 国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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1 110031 航信转 债 81,872.00 0.29
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300146 汤臣倍 健 249,000.00 0.88 重大资 产重 组
注： 本 基金 截至2018 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 资产 重组 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所 公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 40,681,136.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,457,872.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 28,223,264.64
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用 固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 公司 未持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 出现单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过 20% 的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、根 据我 公司 第一 届董 事 会第十 八次 会议 决议 ， 自2018 年6 月6 日起 ，常 喆 先生不 再担 任
我公司 总经 理职 务， 由副 总经理 赵 远 峰先 生（ 现分 管公募 基金 管理 业务 ）在 法定期 限内 （即 不超
过6 个 月） 代为 履行 总经 理职责 。
我公司 已 于2018 年6 月8 日在指 定报 刊及 网站 公告 该事项 。
2 、本 基金 已出 现基 金合 同 约定的 进行 基金 财产 清算 并终止 的情 形， 我公 司已 于 2018 年7 月
11 日 在指 定报 刊及 网站 发 布 《关 于国 都聚 益定 期开 放混合 型证 券投 资基 金基 金合同 终止 及基 金财
产清算 的公 告》 ，公 告基 金合同 终止 及基 金财 产清 算等事 项。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 国都 聚益 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 及其 更新
2 、《 国都 聚益 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同 》及 其更 新
3 、《 国都 聚益 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》及 其更 新
4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.guodu.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相国都聚益定期开放 2018 年第 2 季度报告
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关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.guodu.com ） 查阅。
国 都证 券股份 有限 公司
2018 年 7 月 20 日
