国 寿 安 保 稳泰 一 年 定 期开 放 混 合 型
证 券 投 资 基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月20 日 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年7 月19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合
交易代 码 004772
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 489,505,559.76 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析 ， 采 用主动 的投
资管理 策略 ， 把握 不同 时 期各金 融市 场的 收益 水平 ， 根 据约 定的
投资比 例配 置股 票 、 债 券 、 货 币市 场工 具等 各类 资 产， 在严 格控
制下行 风险 的前 提下 ， 力争 为投资 人获 取基 金资 产的 长期稳 定增
值。
投资策 略
封闭期 内 ， 本 基金 的资 产配 置策略 注重 将定 性资 产配 置和定 量资
产配置 进行 有机 的结 合 ， 根据经 济情 景 、 类 别资 产 收益风 险预 期
等因素 ， 确定 不同 阶段 基 金资产 中股 票 、 债 券、 货 币市场 工具 及
其他金 融工 具的 比例 ，力 争获得 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
开放期 内 ， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性 ， 方 便 投资人 安排 投
资， 在遵 守本 基金 有关 投 资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将主 要投
资于高 流动 性的 投资 品种 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 ×80% ＋沪 深300 指 数收 益率 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预期 风险收 益水 平相 应会 高于 货币市 场基
金和债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金， 属于 中等 风险/ 收益的 投资
品种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合 A 国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合 C 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 004772 004773
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
117,457,051.27 份 372,048,508.49 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合 A 国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -564,161.78 -2,332,424.11
2．本 期利 润 309,942.47 424,009.15
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0026 0.0011
4．期 末基 金资 产净 值 117,474,518.38 370,200,270.21
5．期 末基 金份 额净 值 1.0001 0.9950
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.26% 0.12% -0.31% 0.24% 0.57% -0.12%
国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.11% 0.12% -0.31% 0.24% 0.42% -0.12% 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年8 月22 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定, 自 基金 合同 生效 之
日起6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 关于投 资范 围和 投资 限制 的有关 约定 。本 基金
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。图示 日期 为2017 年 8 月 22 日至2018 年 6
月30 日。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴坚 基金经 理
2017 年10
月26 日
- 11 年
吴坚先 生 ， 博 士研 究生 。 曾
任中国建设银行云南分行
副经理、 中国 人寿 资产 管 理
有限公 司一 级研 究员， 现 任国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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国寿安保稳惠灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 国 寿 安
保策略精选灵活配置混合
型证券投资基金及国寿安
保稳泰一年定期开放混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
吴闻 基金经 理
2017 年 8
月22 日
- 10 年
吴闻先 生 ， 硕 士。 曾任 中 信
证券股份有限公司债务资
本市场 部高 级经 理， 固 定 收
益部副 总裁 ， 2014 年 9 月加
入国寿安保基金管理有限
公司任 基金 经理 助理， 现 任
国寿安保稳恒混合型证券
投资基 金、 国 寿安 保稳 健 回
报混合 型证 券投 资基 金、 国
寿安保保本混合型证券投
资基金、 国寿 安保 稳荣 混 合
型证券 投资 基金、 国寿 安 保
尊裕优化回报债券型证券
投资基 金、 国 寿安 保稳 泰 一
年定期开放混合 型 证 券 投
资基金、 国寿 安保 安吉 纯 债
半年定期开放债券型发起
式证券投资基金及国寿安
保安稳吉混合型证券投资
基金基 金经 理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 或本 基金 管理 人对 外披露 的任 职日 期。 证券 从业的 含义 遵从 行业
协会《 证券 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳泰一年定
期开放混合型型证券投资基金基金合同》 及其 他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、
勤勉尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格 控制风险的基础上， 为基金份额持有人
谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策 略和 运作 分析
2018 年二季度，美国经济稳健复苏，美联储年内大概率延续鹰派态度继续加息，
在美元升值背景下， 新 兴市场国家货币贬值风险加剧， 欧洲地缘政治 风险也有所反复。
中国经济在工业生产、 房地产投资及制造业投资方面仍然表现稳定， 但社会融资增速
在表外融资、 债券融资收缩的背景下大幅回落， 基建投资增速出现超预期下滑， 叠加
中美贸易摩擦深化的影响，市场对经济基本面的前景趋于谨慎。
从政策面来看， 政治局会议重提 “扩大内需” ， 货币政策基调出现微调， 央行两
次定向降准， 货币市场资金面呈现中性偏宽松的格局。 财政政策方面， 二季度财政 支
出速度偏慢、PPP 清库持续，广义财政政策相对偏紧，后续存在微调的空间。
二季度国内债券市场在信用收缩、 货币中性偏 宽松的宏观环境中表现分化， 利率
债和高等级信用债呈现慢牛走势， 中低等级信 用债受表外融资收缩、 信用违约陆续出
现的影响信用利差持续扩大。 股票市场方面， 基于对去杠杆过程中信用风险扩散以及
中美贸易摩擦加剧的担忧，A 股市场风险偏好明显下降，二季度沪深 300 指数下跌
9.9% ，上证综指下跌 10%，创业板指数下跌幅度达到 15%。
投资运作方面， 本基金 在报告期内降低了信用债仓位， 为 8 月进入开 放期做准备，
当前以高等级、 短久期 债券和逆回购为主要投资品种。 股票仓位始终 保持在较低水平，
有效控制了股票市场系统性下跌的不利影响， 同时为能够抓住未来的投资机会留下了
充足的空间。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳泰一年定开混合 A 基金份额净值为1.0001 元，本报
告期基金份额净值增长率为 0.26%；截至本报告期末国寿安保稳泰一年定开混合 C 基
金份额净值为0.9950 元， 本报告期基金份额净值增长率为 0.11%； 同期业绩比较基准
收益率为-0.31%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 14,642,700.00 3.00
其中： 股票
14,642,700.00 3.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
263,828,000.00 54.02
其中： 债券
263,828,000.00 54.02
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
189,756,956.83 38.86
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,899,678.29 0.80
8 其他资 产
16,222,758.03 3.32
9 合计
488,350,093.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,277,700.00 1.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,365,000.00 1.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,642,700.00 3.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601607 上海医 药 350,000 8,365,000.00 1.72
2 002294 信立泰 70,000 2,601,900.00 0.53
3 600329 中新药 业 125,000 2,375,000.00 0.49
4 002327 富安娜 120,000 1,300,800.00 0.27
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 14,844,000.00 3.04
5 企业短 期融 资券 190,570,000.00 39.08
6 中期票 据 39,268,000.00 8.05
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,146,000.00 3.93
9 其他 - -
10 合计 263,828,000.00 54.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011800220 18 义 务国 资SCP001 400,000 40,208,000.00 8.24
2 011801055 18 澜 沧江SCP002 400,000 40,044,000.00 8.21
3 101800414 18 浙 资运 营MTN001 300,000 30,033,000.00 6.16
4 011800393 18 平 安租 赁SCP003 200,000 20,082,000.00 4.12
5 011800212 18 南 山集SCP002 200,000 20,064,000.00 4.11
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五 名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期未投资国债期货
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 74,462.93
2 应收证 券清 算款 12,010,635.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,137,659.48
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,222,758.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 泰一 年定 开混 合 A
国寿安 保稳 泰一 年定
开混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 117,457,051.27 372,048,508.49 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 117,457,051.27 372,048,508.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基 金份 额变 动情况
基金管理人本报告期未投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券投资基金募集的
文件
9.1.2 《国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券投资基金在指定媒体上
披露的各项公告 国寿安保稳泰一年定开混合 2018 年第 2 季度报告
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9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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2018 年 7 月 20 日
