国寿安保稳健回报混合型证券投资基金
2018 年第2 季度报告
2018 年 6 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年 7 月20 日 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年7
月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 健回 报混 合
交易代 码 001846
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 299,751,533.10 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的 投资
管理策 略， 把握 不同 时期 各金融 市场 的收 益水 平， 在约定 的投 资比
例下 ， 配 置股 票 、 债 券 、 货币市 场工 具等 各类 资产 ， 在 有效 控制 下
行风险 的前 提下 ，力 争为 投资人 获取 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置进 行
有机的 结合 ， 根 据经 济情 景、 类 别资 产收 益风 险预 期等因 素， 确定
不同阶 段基 金资 产中 股票 、 债券 、 货 币市 场工 具及 其他金 融工 具的
比例， 追求 绝对 收益 ，回 避市场 风险 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率 X 80%+ 沪深 300 指 数收益 率 X 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 股 票资产 占基 金资 产的 比例 为 0%-40%。 从预
期风险 收益 方面 看， 本基 金的预 期风 险收 益水 平相 应会高 于货 币市
场基金 和债 券型 基金 ， 低 于股票 型基 金， 属于 中高 风险收 益的 投资
品种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 健回 报A 国寿安 保稳 健回 报 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001846 002312
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
299,746,918.99 份 4,614.11 份 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
1． 本 期已 实现 收益 6,513,367.12 2,212.87
2．本 期利 润 5,728,047.50 2,305.12
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0103 0.0133
4．期 末基 金资 产净 值 331,465,823.72 5,178.62
5．期 末基 金份 额净 值 1.106 1.122
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 健回 报 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.64% 0.03% -1.22% 0.23% 1.86% -0.20%
国寿安 保稳 健回 报 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.91% 0.18% -1.22% 0.23% 3.13% -0.05% 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2015 年11 月 26 日 ，按照 本基 金的 基金 合同 规定, 自基 金合
同生效 之日 起6 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同关 于投 资范 围和 投资限 制的 有关 约
定。 本 基金 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。 图 示日 期为2015 年11 月26 日至
2018 年6 月30 日。
本基 金C 类 份额 作为 新增 加份额 自 2016 年1 月 4 日 起开放 申赎 业务 ， 于2016 年1 月14 日正
式发生 申购 业务 ，因 此相 关财务 指标 自2016 年1 月 14 日起 计算 。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴闻
基 金经
理
2015 年11
月26 日
- 10 年
吴闻先 生 ， 硕 士 。 曾 任中 信证券 股份 有
限公司 债务 资本 市场 部高 级经理 ， 固 定
收益部 副总 裁， 2014 年 9 月加入 国寿 安
保基金 管理 有限 公司 任基 金 经理 助理 ，
现 任 国 寿 安 保 稳 恒 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 国 寿安 保稳 健回 报混 合型证 券投 资
基金、 国寿 安保 保本 混合 型证券 投资 基
金 、 国 寿 安 保 稳 荣 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 国 寿安 保尊 裕优 化回 报债券 型证 券
投资基 金、 国寿 安保 稳泰 一年定 期开 放
混合型 证券 投资 基金 、 国 寿安保 安吉 纯
债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投
资 基 金 及 国 寿 安 保 安 稳 吉 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注： 任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投 资基金法》 、 《国寿安保稳健回报混
合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年二季度，美国经济稳健复苏，美联储年内大概率延续鹰派态度继续加息，
在美元升值背景下， 新 兴市场国家货币贬值风险加剧， 欧洲地缘政治 风险也有所反复。
中国经济在工业生产、 房地产投资及制造业投资方面仍然表现稳定， 但社会融资增速
在表外融资、 债券融资收缩的背景下大幅回落， 基建投资增速出现超预期下滑， 叠加
中美贸易摩擦深化的影响，市场 对经济基本面的前景趋于谨慎。
从政策面来看， 政治局会议重提 “扩大内需” ， 货币政策基调出现微调， 央行两
次定向降准， 货币市场资金面呈现中性偏宽松的格局。 财政政策方面， 二季度财政支
出速度偏慢、PPP 清库持续，广义财政政策相对偏紧，后续存在微调的空间。
二季度国内债券市场在信用收缩、 货币中性偏 宽松的宏观环境中表现分化， 利率
债和高等级信用债呈现慢牛走势， 中低等级信 用债受表外融资收缩、 信用违约陆续出
现的影响信用利差持续扩大。 股票市场方面， 基于对去杠杆过程中信用风险扩散以及
中美贸易摩擦加剧的担忧，A 股市场风险偏好明显下降，二季度沪深 300 指数下跌
9.9% ，上证综指下跌 10%，创业板指数下跌幅度达到 15%。
投资运作方面，本基金在报告期内调整债券持仓结构，降低中低评级债券持仓，
增配高等级债券，严格控制股票仓位，避免了股票市场系统性下跌的不利影响。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳健回报 A 基金份额净值为 1.106 元， 本报告期基金份
额净值增长率为0.64% ；截至本报告期末国寿安保稳健回报 C 基金份额净值为 1.122
元，本报告期基金份额净值增长率为 1.91%；同期业绩比较基准收益率为-1.22%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
365,925,000.00 98.19
其中： 债券
365,925,000.00 98.19
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,139,029.27 0.31
8 其他资 产
5,605,882.50 1.50
9 合计
372,669,911.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,060,000.00 6.05
其中： 政策 性金 融债 20,060,000.00 6.05
4 企业债 券 49,129,000.00 14.82
5 企业短 期融 资券 130,296,000.00 39.31
6 中期票 据 166,440,000.00 50.21
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 365,925,000.00 110.39
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101800703 18 电网 MTN001 300,000 30,111,000.00 9.08
2 011801141 18 鲁 高速SCP004 300,000 30,090,000.00 9.08
3 011801056 18 国电 SCP005 300,000 30,075,000.00 9.07 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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4 011800746 18 京 能源SCP002 300,000 30,033,000.00 9.06
5 011801198 18 大 唐发 电SCP003 300,000 30,021,000.00 9.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处 罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 368,593.13
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,237,289.37
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,605,882.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,158,670,045.15 515,123.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,980.12 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 858,925,106.28 510,509.66
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以
"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 299,746,918.99 4,614.11
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20180401~20180630 1,158,400,700.20 - 858,800,000.00 299,600,700.20 99.95%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20% 的情形，可能存在大额赎回 的风险，并导致基金
净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 并将采取有效措施保证中小投资者的合法权
益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳健回报混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳健回报混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2018 年 7 月 20 日
