泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金
2018 年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月20日泰信鑫益定期开放 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2018年7月18日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰信鑫益定期开放
交易代码
000212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年7月17日
报告期末基金份额总额 61,164,306.53份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金投资将追求
资金的安全与长期稳定增长，并力求获得高于
业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行
整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏
观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，
根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产
的比例，在充分分析债券市场环境及市场流动
性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组
合类属资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准
中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率
（税后）+0.5%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的
较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰信鑫益定期开放A 泰信鑫益定期开放C
下属分级基金的交易代码
000212 000213
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报告期末下属分级基金的份额总额 51,874,944.33份 9,289,362.20份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）
泰信鑫益定期开放A 泰信鑫益定期开放C
1．本期已实现收益
494,221.16 77,841.76
2．本期利润
704,719.54 115,214.37
3．加权平均基金份额本期利润
0.0136 0.0124
4．期末基金资产净值
56,191,024.95 9,969,769.85
5．期末基金份额净值
1.083 1.073
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰信鑫益定期开放A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
1.21% 0.08% 0.51% 0.01% 0.70% 0.07%
泰信鑫益定期开放C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
1.13% 0.08% 0.51% 0.01% 0.62% 0.07%
注：本基金业绩比较基准为：中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）+0.5%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2013年7月17日正式生效。
2、本基金建仓期为六个月。建仓期满本基金各项投资比例将符合基金合同关于投资组合的
相关规定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，在每个受限开放期的前10个工作日
和后10个工作日、自由开放期的前3个月和后3个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的
限制。本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限
制，但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
何俊春女士
基金投
资部固
定收益
2013年
7月17日
-
22年
工商管理硕士。具有基金从业资格。曾
任职于上海鸿安投资咨询有限公司、齐
鲁证券上海斜土路营业部。2002年12月
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投资总
监、本
基金经
理兼泰
信天天
收益货
币基金、
泰信双
息双利
债券基
金、泰
信债券
增强收
益基金、
泰信周
期回报
债券、
泰信鑫
利混合
基金经
理
加入泰信基金管理有限公司，先后担任
泰信天天收益基金交易员、交易主管，
泰信天天收益基金经理。自2008年
10月10日起担任泰信双息双利基金经理；
自2009年7月29日起担任泰信债券增
强收益基金经理；自2012年10月25日
起担任泰信周期回报债券基金经理；自
2016年10月11日起担任泰信天天收益
货币基金经理；自2017年5月 25日起
任泰信鑫利混合基金经理。现同时担任
基金投资部固定收益投资总监。
注：1、以上日期均是指公司公告的日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，
本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告
[2008] 9号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，
涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、
投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期
和不定期评估。
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公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立
的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易
监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公
平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年2季度，宏观经济仍保持稳健增长，中采及财新制造业PMI震荡走平，季末分别收
于51.5及51，持平于1季度末。2季度地产投资走平，基建有所下滑，制造业投资小幅增长，
5月固定资产投资同比下滑至6.1%。房贷挤出效应下，内需消费走弱，社会消费品零售总额同比
增速降低至8.5%。5月通胀在食品拖累下小幅下行至1.8%，PPI则在工业品价格攀升带动下收于
4.1%。二季度央行货币政策整体偏积极，央行通过公开市场投放、定向降准等方式维持了市场资
金的合理充裕，并保持了货币政策的独立性。6月下旬并未跟随美联储加息而调整市场利率。季
度内公开市场资金净投放近8000亿元。2季度海外方面经济维持良好表现，但中美贸易战的争
端成为了影响全球贸易及投资风险偏好，造成了资本市场的扰动。
2季度国内资本市场走势延续分化，商品期货在油价带动下继续走高，股票资产延续调整，
人民币季末出现较快贬值，债券市场整体呈现良好表现。2季度经济基本面偏弱，通胀压力下降，
仍成为利好债券市场的宏观大环境。在中美贸易战的预期冲击下，资本市场出现大幅调整，为了
维护经济及资本市场稳定，货币政策在稳健中性的背景之下也作出适度调整，通过多次定向降准，
对冲MLF到期资金、推动债转股、支持中小微企业贷款。资管新规落地之后，理财新规等配套细
则也适度延后，为资管行业提供了平稳过度的空间。2季度，债券市场在基本面良好、风险偏好
下沉、流动性充裕的背景之下取得良好表现。截止6月末，1年期国债及国开债收益率分别3.16%及
3.68%，较3月末下行16及33个基点；10年期国债及国开债收益率分别收于3.47%及4.25%，
较3月末下行36合39个基点。在去杠杆大背景之下，资管缩表、非标收缩，发债主体融资环境
受到影响，信用收缩背景之下，民企违约事件继续增加，违约主体信用等级也有所扩散。一级信
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用债发行市场受到较大影响，二级信用债利差也有所走阔。低等级信用债受到较大冲击。2季度
转债市场受到股市调整冲击，表现较弱。估值继续下沉，个券走势分化。
2季度，鑫益定期基金进行了组合调整，适当增加2年以内利率债的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰信鑫益定期开放A基金份额净值为1.083元，本报告期基金份额净值增长
率为1.21%；截至本报告期末泰信鑫益定期开放C基金份额净值为1.073元，本报告期基金份额
净值增长率为1.13%；同期业绩比较基准收益率为0.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
62,978,026.00 94.98
其中：债券
62,978,026.00 94.98
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,351,166.66 3.55
8
其他资产
975,609.79 1.47
9
合计
66,304,802.45
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
报告期末本基金未投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末本基金未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
9,155,600.00 13.84
2
央行票据
- -
3
金融债券
42,177,000.00 63.75
其中：政策性金融债
42,177,000.00 63.75
4
企业债券
10,643,926.00 16.09
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
1,001,500.00 1.51
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
62,978,026.00 95.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180202
18国开02
220,000 22,187,000.00 33.53
2 150412
15农发12
100,000 10,009,000.00 15.13
3 170205
17国开05
100,000 9,981,000.00 15.09
4 019534
16国债06
94,000 9,155,600.00 13.84
5 122591
12常交债
48,000 4,832,640.00 7.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.10.2
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增
发新股。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
1,210.89
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
974,398.90
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
975,609.79
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金未投资股票。
5.10.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不
同比例进行合计。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰信鑫益定期开放A 泰信鑫益定期开放 C
报告期期初基金份额总额
51,874,944.33 9,289,362.20
报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
51,874,944.33 9,289,362.20
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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别 序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180401-20180630 29,430,801.27 0.00 0.00 29,430,801.27 48.12%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理
人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本
基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回
风险以及净值波动风险等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
4、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
9.2 存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本
费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。
9.3 查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户
服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
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