广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 7月 18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发鑫和混合
基金主代码 004750
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 1月 16日
报告期末基金份额总额 512,566,195.45份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘
市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面
等多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的
经济周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市
场影响，评估股票、债券及货币市场工具等大类
2广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
资产的估值水平和投资价值，根据大类资产的风
险收益特征进行灵活配置，确定合适的资产配置
比例，并适时进行调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×30%＋中证全债指数收益率
×70%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发鑫和混合 A 广发鑫和混合 C
下属分级基金的交易代
码
004750 004751
报告期末下属分级基金
的份额总额
512,121,180.05份 445,015.40份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018年 4月 1日-2018年 6月 30日) 主要财务指标
广发鑫和混合 A 广发鑫和混合 C
1.本期已实现收益 7,582,564.53 7,166.80
2.本期利润 9,996,559.10 11,369.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0241 0.0233
4.期末基金资产净值 532,997,491.17 462,792.20
5.期末基金份额净值 1.0408 1.0399
3广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发鑫和混合A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.27% 0.20% -1.47% 0.34% 3.74% -0.14%
2、广发鑫和混合C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.16% 0.20% -1.47% 0.34% 3.63% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 1月 16日至 2018年 6月 30日)
1．广发鑫和混合 A：
4广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
2．广发鑫和混合 C：
注：（1）本基金合同生效日期为 2018年 1月 16日，至披露时点本基金成立未
满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。
5广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
谢军
本基金的基
金经理；广
发增强债券
基金的基金
经理；广发
聚源定期债
券基金的基
金经理；广
发安享混合
基金的基金
经理；广发
安悦回报混
合基金的基
金经理；广
发服务业精
选混合基金
的基金经理；
广发鑫源混
合基金的基
金经理；广
发集瑞债券
基金的基金
经理；广发
鑫利混合基
金的基金经
理；广发汇
瑞 3个月定
期开放债券
基金的基金
经理；广发
景华纯债基
金的基金经
理；广发安
泽回报纯债
基金的基金
2018-
01-16
- 15年
谢军先生，金融学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任广发基金管理有
限公司固定收益部研究员、
投资经理、固定收益部总经
理助理、固定收益部副总经
理、固定收益部总经理、广
发货币市场基金基金经理
（自 2006年 9月 12日至
2010年 4月 29日）、广发聚
祥保本混合证券投资基金基
金经理（自 2011年 3月
15日至 2014年 3月 20日）、
广发鑫富灵活配置混合型证
券投资基金基金经理（自
2017年 1月 10日至 2018 年
1月 6日）、广发汇瑞一年定
期开放债券型证券投资基金
基金经理（自 2016年 12月
2日至 2018年 6月 12日）。
现任广发基金管理有限公司
债券投资部总经理、广发增
强债券型证券投资基金基金
经理（自 2008年 3月 27日
起任职）、广发聚源定期开
放债券型证券投资基金基金
经理（自 2013年 5月 8日起
任职）、广发安享灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理（自 2016年 2月 22日起
任职）、广发安悦回报灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2016年 11月
7日起任职）、广发服务业精
选灵活配置混合型证券投资
6广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
经理；广发
景源纯债基
金的基金经
理；广发景
祥纯债基金
的基金经理；
广发理财年
年红债券基
金的基金经
理；广发聚
安混合基金
的基金经理；
广发聚宝混
合基金的基
金经理；广
发聚盛混合
基金的基金
经理；广发
趋势优选灵
活配置混合
基金的基金
经理；广发
稳安保本基
金的基金经
理；广发汇
吉定开债基
金的基金经
理；广发汇
元纯债定开
发起式基金
的基金经理；
债券投资部
总经理
基金基金经理（自 2016年
11月 9日起任职）、广发鑫
源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2016年
11月 9日起任职）、广发集
瑞债券型证券投资基金基金
经理（自 2016年 11月 18日
起任职）、广发鑫利灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理（自 2016年 11月 18日
起任职）、广发景华纯债债
券型证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 28日起任
职）、广发安泽回报纯债债
券型证券投资基金基金经理
（自 2017年 1月 10日起任
职）、广发景源纯债债券型
证券投资基金基金经理（自
2017年 2月 17日起任职）、
广发景祥纯债债券型证券投
资基金基金经理（自 2017年
3月 2日起任职）、广发理财
年年红债券型证券投资基金
基金经理（自 2017年 7月
5日起任职）、广发聚盛灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2017年 10月
31日起任职）、广发趋势优
选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2017年
10月 31日起任职）、广发聚
安混合型证券投资基金基金
经理（自 2017年 10月 31日
起任职）、广发聚宝混合型
证券投资基金基金经理（自
2017年 10月 31日起任职）、
广发稳安保本混合型证券投
资基金基金经理（自 2017年
10月 31日起任职）、广发鑫
和灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2018年
1月 16日起任职）、广发汇
吉 3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经
7广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
理（自 2018年 3月 2日起任
职）、广发汇元纯债定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金经理（自 2018年 3月
30日起任职）、广发汇瑞
3个月定期开放债券型证券投
资基金基金经理（自 2018年
6月 13日起任职）。
傅友兴
本基金的基
金经理；广
发稳健增长
混合基金的
基金经理；
广发优企精
选混合基金
的基金经理；
权益投资一
部副总经理
2018-
01-29
- 16年
傅友兴先生，经济学硕士，
持有中国证券投资基金业从
业证书。曾任天同基金管理
有限公司研究员、基金经理
助理、投委会秘书，广发基
金管理有限公司研究发展部
研究员、基金经理助理、研
究发展部副总经理、研究发
展部总经理、广发聚丰混合
型证券投资基金的基金经理
（自 2013年 2月 5日至
2016年 2月 23日）、广发稳
安保本混合型证券投资基金
的基金经理（自 2016年 2月
4日至 2017年 8月 4日）、
广发多因子灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理
（自 2016年 12月 30日至
2018年 1月 9日）、广发聚
安混合型证券投资基金的基
金经理（自 2017年 3月 1日
至 2018年 3月 14日）。现
任广发基金管理有限公司权
益投资一部副总经理、广发
稳健增长开放式证券投资基
金的基金经理（自 2014年
12月 8日起任职）、广发优
企精选灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理（自
2016年 8月 4日起任职）、
广发鑫和灵活配置混合型证
券投资基金基金经理（自
2018年 1月 29日起）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
8广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
配套法规、《广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险
的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并
通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备
选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制
度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综
合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交
易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核
岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公
平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券
投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对
大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其
他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合
发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5%。
这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度，行情出乎意料。首先，在贸易战避险情绪下，流动性有明显放松，高
9广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
等级品种利率几乎是 v型下行。其次，资管新规正式落地，打破刚兑成为现实后，
信用利差开始分层上行。组合固收部分以 1年以内久期的品种为主，获取票息为主
要目的，并利用阶段性资金利率紧张进行适度的杠杆调整。二季度，受去杠杆和贸
易战冲击，A 股全线下跌，沪深 300跌 9.9%；中证 500跌 14.7%；中小板指跌 13.0%；
创业板指跌 15.5%。行业方面，食品饮料、餐饮旅游、石化等相对表现靠前，通信、
电力设备、传媒等行业跌幅较大。本基金在二季度结合估值对股票持仓做了部分优
化调整，减持短期涨幅较高的品种，增持一些具有估值优势的品种，持仓适度分散。
管理人将以审慎、严谨的态度对组合持仓保持紧密的基本面跟踪与评估，积极应对
当下的困难与挑战。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发鑫和混合 A 类净值增长率为 2.27%,广发鑫和混合 C 类净值增长
率为 2.16%,同期业绩比较基准收益率为-1.47%
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 32,106,600.00 5.73
其中：股票 32,106,600.00 5.73
2 固定收益投资 422,980,301.00 75.49
其中：债券 372,980,301.00 66.56
资产支持证券 50,000,000.00 8.92
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 79,400,439.10 14.17
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 21,327,678.66 3.81
10广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
7 其他各项资产 4,523,387.71 0.81
8 合计 560,338,406.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业
32,106,600.00 6.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
32,106,600.00 6.02
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
11广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
净值比例(％)
1 300357 我武生物 350,000 13,954,500.00 2.62
2 600529 山东药玻 450,000 10,948,500.00 2.05
3 002262 恩华药业 360,000 7,203,600.00 1.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 26,866,301.00 5.04
其中：政策性金融债 26,866,301.00 5.04
4 企业债券 138,430,000.00 25.95
5 企业短期融资券 100,265,000.00 18.80
6 中期票据 10,059,000.00 1.89
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 97,360,000.00 18.25
9 其他 - -
10 合计 372,980,301.00 69.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 111817124
18光大银行
CD124
500,000
49,525,000.0
0
9.28
2 111892840
18南京银行
CD036
500,000
47,835,000.0
0
8.97
3 041800082
18 武水务
CP001
300,000
30,150,000.0
0
5.65
4 011800379
18联合水泥
SCP001
300,000
30,117,000.0
0
5.65
5 136029 15 华宝债 300,000
29,874,000.0
0
5.60
12广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张)
公允价值(元) 占基金资产净
值比（%）
1 149380 18花 06A1 300,000
30,000,000.0
0
5.62
2 J9S775 借呗 1优 200,000
20,000,000.0
0
3.75
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有
出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 59,180.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,459,141.91
5 应收申购款 5,064.99
6 其他应收款 -
13广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,523,387.71
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发鑫和混合A 广发鑫和混合C
本报告期期初基金份额总额 401,020,743.91 551,537.03
本报告期基金总申购份额 111,297,676.26 7,806.19
减：本报告期基金总赎回份额 197,240.12 114,327.82
本报告期基金拆分变动份额 0.00 0.00
本报告期期末基金份额总额 512,121,180.05 445,015.40
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金
的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
1 20180401- 200,0 - - 200,003,000 39.02%
14广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
20180630 03,00
0.00
.00
2
20180401-
20180630
200,0
03,00
0.00
- -
200,003,000
.00
39.02%
机构
3
20180620-
20180630
-
111,1
96,09
3.60
0.00
111,196,093
.60
21.69%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导
致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回
可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及
时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续
六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估
并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会注册广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发鑫和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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