广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
1
广发稳安保本混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年
7月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发稳安保本
基金主代码 002295
交易代码 002295
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 2月 4日
报告期末基金份额总额 1,079,531,836.56份
投资目标
本基金运用投资组合保险策略，在严格控制投资
风险、保证保本周期到期时本金安全的基础上，
实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金的保本策略为固定比例组合保险策略
（CPPI），该策略的基本原理是将基金资产按一
定比例划分为安全资产和风险资产，其中安全资
2广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
产遵循保本要求将投资于各类债券及银行存款，
以保证投资本金的安全性，进而起到到期保本的
效果；而除安全资产外的风险资产主要投资于股
票、权证、股指期货等权益类工具，以提升基金
投资者的收益。
本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对风
险资产和安全资产的配置,该层次以固定比例组合
保险策略为依据，即风险资产部分所能承受的损
失最大不能超过安全资产部分所产生的收益；另
一层为对风险资产部分的配置策略，依据稳健投
资、风险第一的原则，以低风险性、在保本周期
内具备中期上涨潜力为主要标准，构建风险资产
组合。
业绩比较基准 3年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中
的低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，低于股票基金和一般混合基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金保证人 北京首创融资担保有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 4月 1日-2018 年 6月 30日)
1.本期已实现收益 17,491,079.17
2.本期利润 11,135,049.43
3广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
3.加权平均基金份额本期利润 0.0095
4.期末基金资产净值 1,161,804,797.04
5.期末基金份额净值 1.076
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.84% 0.13% 0.70% 0.00% 0.14% 0.13%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
广发稳安保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年 2月 4日至 2018年 6月 30日)
4广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业
年限
说明
谢军
本基金的基金
经理；广发增
强债券基金的
基金经理；广
发聚源定期债
券基金的基金
经理；广发安
享混合基金的
基金经理；广
发安悦回报混
合基金的基金
经理；广发服
务业精选混合
基金的基金经
理；广发鑫源
混合基金的基
金经理；广发
2017-10-
31
- 15年
谢军先生，金融学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司固定
收益部研究员、投资经
理、固定收益部总经理
助理、固定收益部副总
经理、固定收益部总经
理、广发货币市场基金
基金经理（自 2006 年
9月 12日至 2010年
4月 29日）、广发聚祥
保本混合证券投资基金
基金经理（自 2011 年
3月 15日至 2014年
3月 20日）、广发鑫富
灵活配置混合型证券投
5广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
集瑞债券基金
的基金经理；
广发鑫利混合
基金的基金经
理；广发汇瑞
3个月定期开
放债券基金的
基金经理；广
发景华纯债基
金的基金经理；
广发安泽回报
纯债基金的基
金经理；广发
景源纯债基金
的基金经理；
广发景祥纯债
基金的基金经
理；广发理财
年年红债券基
金的基金经理；
广发聚安混合
基金的基金经
理；广发聚宝
混合基金的基
金经理；广发
聚盛混合基金
的基金经理；
广发趋势优选
灵活配置混合
基金的基金经
理；广发鑫和
基金的基金经
理；广发汇吉
定开债基金的
基金经理；广
发汇元纯债定
开发起式基金
的基金经理；
债券投资部总
经理
资基金基金经理（自
2017年 1月 10日至
2018年 1月 6日）、广
发汇瑞一年定期开放债
券型证券投资基金基金
经理（自 2016年 12月
2日至 2018年 6月
12日）。现任广发基金
管理有限公司债券投资
部总经理、广发增强债
券型证券投资基金基金
经理（自 2008年 3 月
27日起任职）、广发聚
源定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2013年 5月 8日起任职）
、广发安享灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自 2016年 2 月
22日起任职）、广发安
悦回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 7日
起任职）、广发服务业
精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 9日
起任职）、广发鑫源灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理（自
2016年 11月 9日起任
职）、广发集瑞债券型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月
18日起任职）、广发鑫
利灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 11月 18日起任
职）、广发景华纯债债
券型证券投资基金基金
经理（自 2016年 11月
28日起任职）、广发安
泽回报纯债债券型证券
投资基金基金经理（自
6广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
2017年 1月 10日起任
职）、广发景源纯债债
券型证券投资基金基金
经理（自 2017年 2 月
17日起任职）、广发景
祥纯债债券型证券投资
基金基金经理（自
2017年 3月 2日起任职）
、广发理财年年红债券
型证券投资基金基金经
理（自 2017年 7月
5日起任职）、广发聚
盛灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2017年 10月 31日起任
职）、广发趋势优选灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理（自
2017年 10月 31日起任
职）、广发聚安混合型
证券投资基金基金经理
（自 2017年 10月
31日起任职）、广发聚
宝混合型证券投资基金
基金经理（自 2017 年
10月 31日起任职）、
广发稳安保本混合型证
券投资基金基金经理
（自 2017年 10月
31日起任职）、广发鑫
和灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2018年 1月 16日起任
职）、广发汇吉 3个月
定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理（自 2018年 3月
2日起任职）、广发汇
元纯债定期开放债券型
发起式证券投资基金基
金经理（自 2018年
3月 30日起任职）、广
发汇瑞 3个月定期开放
债券型证券投资基金基
7广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
金经理（自 2018年
6月 13日起任职）。
谭昌
杰
本基金的基金
经理；广发理
财年年红债券
基金的基金经
理；广发趋势
优选灵活配置
混合基金的基
金经理；广发
聚安混合基金
的基金经理；
广发聚宝混合
基金的基金经
理；广发鑫源
混合基金的基
金经理
2016-02-
04
- 10年
谭昌杰先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
广发基金管理有限公司
固定收益部任研究员、
广发双债添利债券型证
券投资基金基金经理
（自 2012年 9月 20日
至 2015年 5月 27日）、
广发天天红发起式货币
市场基金基金经理（自
2013年 10月 22日至
2017年 10月 31日）、
广发钱袋子货币市场基
金基金经理（自
2014年 1月 10日至
2015年 7月 24日）、
广发集鑫债券型证券投
资基金基金经理（自
2014年 1月 27日至
2015年 5月 27日）、
广发天天利货币市场基
金基金经理(自 2014年
1月 27日至 2015年
7月 24日)、广发季季
利理财债券型证券投资
基金基金经理（自
2014年 9月 29日至
2015年 4月 30日）、
广发聚康混合型证券投
资基金基金经理（自
2015年 6月 1日至
2016年 5月 24日）、
广发安泽回报灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理（自 2016年
6月 17日至 2016年
11月 17日）、广发安
泽回报纯债债券型证券
投资基金基金经理（自
2016年 11月 18日至
2017年 12月 22日）。
8广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
现任广发理财年年红债
券型证券投资基金基金
经理（自 2012年 7 月
19日起任职）、广发趋
势优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自 2015年 1月 29日
起任职）、广发聚安混
合型证券投资基金基金
经理（自 2015年 3 月
25日起任职）、广发聚
宝混合型证券投资基金
基金经理（自 2015 年
4月 9日起任职）、广
发稳安保本混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 2月 4日起任职）
、广发鑫源灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自 2016年 11月
2日起任职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发稳安保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基
金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
9广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投
资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作
需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优
先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部
风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资
风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如
果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型
投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券
当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济数据整体延续一季度较好的表现，但 5-6月份数据出现边际恶化，
尤其是社融数据的大幅下跌以及央行调查的信贷意愿数据的下行，叠加贸易摩
擦以及房地产政策继续收紧，显示国内经济面临下行的压力正在加剧。债券市
场在资金面宽松以及经济下行的悲观预期下继续取得较好的绝对收益；权益市
场出现大幅下跌，只有白酒、医药、食品等防御性板块取得正收益。我们认为，
债券市场在经济下行的大背景下，仍有比较好的绝对收益机会。股票市场可能
仍需要应对负面冲击的落地，整体处于磨底阶段。本基金以获取低风险的绝对
回报作为投资目标。本基金在债券部分变化不大，以中短期的 AAA 国企和国
有大行存单为主。权益方面，维持并进一步调低了仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
10广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
本报告期内,广发稳安保本净值增长率为 0.84%,同期业绩比较基准收益率为
0.70%
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 74,903,292.23 6.41
其中：股票 74,903,292.23 6.41
2 固定收益投资 1,060,706,500.00 90.71
其中：债券 960,706,500.00 82.16
资产支持证券 100,000,000.00 8.55
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 11,300,000.00 0.97
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,502,241.36 0.21
7 其他各项资产 19,936,382.40 1.70
8 合计 1,169,348,415.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 41,321,506.24 3.56
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
71,559.85 0.01
11广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
业
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
1,816,000.00 0.16
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
31,613,000.00 2.72
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
74,903,292.23 6.45
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 601318 中国平安 400,000 23,432,000.00 2.02
2 600031 三一重工 2,000,000 17,940,000.00 1.54
3 600703 三安光电 600,000 11,532,000.00 0.99
4 000001 平安银行 900,000 8,181,000.00 0.70
5 600867 通化东宝 200,000 4,794,000.00 0.41
6 000651 格力电器 100,000 4,715,000.00 0.41
7 600377 宁沪高速 200,000 1,816,000.00 0.16
8 002572 索菲亚 45,100 1,451,318.00 0.12
9 300713 英可瑞 12,614 492,828.98 0.04
10 002892 科力尔 11,000 328,900.00 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
12广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 90,061,000.00 7.75
其中：政策性金融债 90,061,000.00 7.75
4 企业债券 88,710,000.00 7.64
5 企业短期融资券 40,332,000.00 3.47
6 中期票据 282,147,000.00 24.29
7 可转债（可交换债） 5,041,500.00 0.43
8 同业存单 454,415,000.00 39.11
9 其他 - -
10 合计 960,706,500.00 82.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 111809192
18浦发银
行 CD192
1,000,000 98,020,000.00 8.44
2 111821201
18渤海银
行 CD201
1,000,000 95,750,000.00 8.24
3 101558059
15大唐集
MTN001
800,000 79,936,000.00 6.88
4 111813050
18浙商银
行 CD050
800,000 76,632,000.00 6.60
5 101461017
14神华
MTN002
700,000 70,427,000.00 6.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 146328
借呗
27A1
400,000 40,000,000.00 3.44
13广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
1 146347
借呗
28A1
400,000 40,000,000.00 3.44
2 146245
花呗
30A1
200,000 20,000,000.00 1.72
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 117,988.52
2 应收证券清算款 4,504,745.67
3 应收股利 -
4 应收利息 15,307,906.05
5 应收申购款 5,742.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,936,382.40
14广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,294,484,009.55
本报告期基金总申购份额 689,193.41
减：本报告期基金总赎回份额 215,641,366.40
本报告期基金拆分变动份额 0.00
本报告期期末基金份额总额 1,079,531,836.56
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本
基金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准广发稳安保本混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发稳安保本混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发稳安保本混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
15广发稳安保本混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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