广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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广发集利一年定期开放债券型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 7月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发集利一年定期开放债券
基金主代码 000267
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2013年 8月 21日
报告期末基金份额总额 2,801,159,380.26份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资
管理，力争为基金份额持有人获取高于业绩比较
基准的投资收益。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类品种，不直接从二
级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与
一级市场新股申购或股票增发。本基金通过对国
内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化
趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，并结
2广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值
水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金
相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水
平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施
积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收
益。
业绩比较基准
银行一年期定期存款税后利率+0.5%。
其中，银行一年期定期存款利率是指中国人民银
行公布的金融机构一年期人民币存款基准利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市
场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发集利一年定期开放
债券 A
广发集利一年定期开放
债券 C
下属分级基金的交易代
码
000267 000268
报告期末下属分级基金
的份额总额
2,508,965,876.14份 292,193,504.12份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018年 4月 1日-2018年 6月 30日)
主要财务指标
广发集利一年定期开
放债券 A
广发集利一年定期开
放债券 C
3广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
1.本期已实现收益 23,553,327.87 2,420,627.79
2.本期利润 26,886,112.83 2,807,141.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0107 0.0096
4.期末基金资产净值 2,714,163,551.35 314,986,033.32
5.期末基金份额净值 1.082 1.078
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集利一年定期开放债券A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.02% 0.05% 0.51% 0.00% 0.51% 0.05%
2、广发集利一年定期开放债券C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.93% 0.05% 0.51% 0.00% 0.42% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发集利一年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年 8月 21日至 2018年 6月 30日)
1．广发集利一年定期开放债券 A：
4广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
2．广发集利一年定期开放债券 C：
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从业
年限
说明
5广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
任职
日期
离任日
期
代宇
本基金的基
金经理；广
发聚利债券
基金的基金
经理；广发
聚财信用债
券基金的基
金经理；广
发成长优选
混合基金的
基金经理；
广发安泰回
报基金的基
金经理；广
发双债添利
债券基金的
基金经理；
广发安瑞回
报混合基金
的基金经理；
广发安祥回
报混合基金
的基金经理；
广发集丰债
券基金的基
金经理；广
发汇瑞 3个
月定期开放
债券基金的
基金经理；
广发汇平一
年定期债券
基金的基金
经理；广发
安泽回报纯
债基金的基
金经理；广
发汇富一年
定期债券基
金的基金经
理；广发汇
安 18个月定
2013-
08-21
- 13年
代宇女士，金融学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任广发基金管理有
限公司固定收益部研究员、
投资经理、固定收益部副总
经理、广发聚鑫债券型证券
投资基金基金经理（自
2013年 6月 5日至 2015年
7月 23日）、广发新常态灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理（自 2016年 12月
13日至 2018年 1月 11日）、
广发安心回报混合型证券投
资基金基金经理（自 2015年
5月 14日至 2018年 1月
12日）、广发聚惠灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理（自 2015年 4月 15日至
2018年 3月 14日）、广发汇
瑞一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2016年 11月 28日至
2018年 6月 12日）。现任广
发基金管理有限公司债券投
资部副总经理、广发聚利债
券型证券投资基金基金经理
（自 2011年 8月 5日起任职）
、广发聚财信用债券型证券
投资基金基金经理（自
2012年 3月 13日起任职）、
广发集利一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理
（自 2013年 8月 21日起任
职）、广发成长优选灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理（自 2015年 2月 17日
起任职）、广发安泰回报混
合型证券投资基金（自
2015年 5月 14日起任职）、
广发双债添利债券型证券投
资基金基金经理（自 2015年
5月 27日起任职）、广发安
6广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
期债券基金
的基金经理；
广发汇祥一
年定期债券
基金的基金
经理；广发
量化稳健混
合基金的基
金经理；广
发上证 10期
国债 ETF 基
金的基金经
理；广发汇
誉 3个月定
期开放债券
基金的基金
经理；债券
投资部副总
经理
瑞回报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 7月 26日起任职）、
广发安祥回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经理
（自 2016年 8月 19日起任
职）、广发集丰债券型证券
投资基金基金经理（自
2016年 11月 9日起任职）、
广发汇平一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理
（自 2017年 1月 6日起任职）
、广发安泽回报纯债债券型
证券投资基金基金经理（自
2017年 2月 8日起任职）、
广发汇富一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理
（自 2017年 2月 13日起任
职）、广发汇安 18个月定期
开放债券型证券投资基金基
金经理（自 2017年 3月
31日起任职）、广发汇祥一
年定期开放债券型证券投资
基金基金经理（自 2017年
6月 27日起任职）、广发量
化稳健混合型证券投资基金
基金经理（自 2017年 8月
4日起任职）、广发上证
10年期国债交易型开放式指
数证券投资基金（自 2018年
3月 26日起任职）、广发汇
瑞 3个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理（自
2018年 6月 13日起任职）、
广发汇誉 3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
（自 2018年 6月 20日起任
职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
7广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
配套法规、《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，
无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并
通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备
选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制
度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综
合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交
易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核
岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公
平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券
投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对
大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易
的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第 2季度，债券市场表现整体较好。行情最初由长端利率债带动，收益
率一路往下，季末资金面超预期宽松，行情得以延续。但是由于信用风险的逐个暴
露，信用债和利率债表现出现了分化，利率强而信用弱。宏观数据来看，总体偏弱。
尤其是消费、投资等需求侧代理指标明显走弱；而生产端指标表现稳定甚至偏强
（包括工业增加值和其他物料数据），出现了一定背离。由于贸易战的升级和国内
8广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
信用收缩的深化，宏观环境当下虽不算太差，但悲观预期较重。货币市场整体仍然
维持较为宽松的态势，央行两次降准操作、不再跟随美联储上调政策利率等均印证
货币政策结构性转松；宏观经济方面，生产数据显示宏观环境当下不弱，但需求端
数据表现较差，社融数据的走弱更加重了市场的经济悲观预期。债市表现方面，利
率债收益率整体下行，收益率曲线小幅平坦化；信用债方面，在经济预期回落、融
资渠道收缩的过程中低评级主体信用风险的暴露引起市场高度关注，信用利差和等
级利差均有所走阔。可转债市场方面，随着股市调整，各个转债表现也有所分化。
截至 6月 29日，中债综合净价指数上涨 0.95%。分品种看，中债国债总净价指数上
涨 1.71%；中证金融债净价指数上涨 1.73%；中证企业债净价指数上涨 0.06%。下季
度，本基金仍将以获得相对确定的票息收益为主，适当进行套息操作和波段操作，
券种选择上以中高等级信用债、利率债等品种作为主要配置方向。同时注意做好持
仓券种梳理，优化持仓结构、规避信用风险。此外，本基金将密切跟踪经济基本面、
货币政策等方面变化，增强组合操作的灵活性。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发集利一年定期开放债券 A 类净值增长率为 1.02%,广发集利一年
定期开放债券 C 类净值增长率为 0.93%,同期业绩比较基准收益率为 0.51%
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 4,333,554,463.83 97.19
其中：债券 3,994,234,755.60 89.58
资产支持证券 339,319,708.23 7.61
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 9,991,134.99 0.22
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 22,637,543.65 0.51
7 其他各项资产 92,878,483.44 2.08
8 合计 4,459,061,625.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,359,654,560.00 44.89
5 企业短期融资券 1,658,160,000.00 54.74
6 中期票据 955,247,000.00 31.54
7 可转债（可交换债） 21,173,195.60 0.70
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,994,234,755.60 131.86
10广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 011759112
17 永煤
SCP001
1,000,000
100,800,000.
00
3.33
2 041754044
17 中化工
CP001
1,000,000
100,770,000.
00
3.33
3 041764030
17 徐工
CP002
1,000,000
100,650,000.
00
3.32
4 041764028
17 日照港
CP002
1,000,000
100,490,000.
00
3.32
5 041751019
17扬子国资
CP001
900,000
90,756,000.0
0
3.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张)
公允价值(元) 占基金资产净
值比（%）
1 146650 借呗 42A1 600,000
60,000,000.0
0
1.98
2 146671 花呗 44A1 500,000
50,000,000.0
0
1.65
2 146674 花呗 45A1 500,000
50,000,000.0
0
1.65
3 146156 花呗 28A1 400,000
40,202,569.8
7
1.33
4 146668 花呗 43A1 400,000
40,000,000.0
0
1.32
5 1889025 18捷赢 1B 290,000
29,026,100.0
0
0.96
6 1789360 17和享 4A 1,500,000
21,825,000.0
0
0.72
7 1889024 18捷赢 1A 800,000
16,864,000.0
0
0.56
8 146578 花呗 41A1 150,000
14,966,038.3
6
0.49
9 146793 17聚 03A1 500,000
13,880,000.0
0
0.46
10 149287
弘信博格
A1
180,000 2,556,000.00 0.08
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
11广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,896.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 92,860,587.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 92,878,483.44
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
12广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
广发集利一年定期
开放债券A
广发集利一年定期
开放债券C
本报告期期初基金份额总额 2,509,317,406.04 292,193,504.12
本报告期基金总申购份额 0.00 0.00
减：本报告期基金总赎回份额 351,529.90 0.00
本报告期基金拆分变动份额 0.00 0.00
本报告期期末基金份额总额 2,508,965,876.14 292,193,504.12
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金
的情况。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会批准广发集利一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，
13广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 2季度报告
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询
电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
14
