广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
1
广发量化稳健混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 7月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发量化稳健混合
基金主代码 004023
交易代码 004023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 8月 4日
报告期末基金份额总额 27,176,784.09份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘
市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金主要投资于债券等固定收益类资产，在严
格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金
2广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
通过智能量化模型选择股票并进行择时配置，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×30%+中证全债指数收益率
×70%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中等收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 4月 1日-2018 年 6月 30日)
1.本期已实现收益 -342,464.93
2.本期利润 -117,904.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0036
4.期末基金资产净值 27,611,951.63
5.期末基金份额净值 1.0160
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比
①-③ ②-④
3广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
-0.31% 0.12% -1.47% 0.34% 1.16% -0.22%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
广发量化稳健混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 8月 4日至 2018年 6月 30日)
注：（1）本基金合同生效日期为 2017年 8月 4日，至披露时点本基金成
立未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6个月 ，建仓期结束时各项资产配
置比例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
4广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业
年限
说明
刘杰
本基金的基金
经理；广发沪
深 300ETF 联
接基金的基金
经理；广发中
证 500ETF 基
金的基金经理；
广发中证
500ETF 联接
(LOF)基金的
基金经理；广
发沪深
300ETF 基金
的基金经理；
广发养老指数
基金的基金经
理；广发中小
板 300ETF 基
金的基金经理；
广发中小板
300联接基金
的基金经理；
广发中证环保
ETF 联接基金
的基金经理；
广发军工
ETF 基金的基
金经理；广发
中证军工
ETF 联接基金
的基金经理；
广发中证环保
ETF 基金的基
金经理；广发
创业板
ETF 基金的基
金经理；广发
创业板
2017-08-
04
- 14年
刘杰先生，工学学士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司信息
技术部系统开发专员、
数量投资部研究员、广
发沪深 300指数证券投
资基金基金经理（自
2014年 4月 1日至
2016年 1月 17日）、
广发中证环保产业指数
型发起式证券投资基金
基金经理（自 2016 年
1月 25日至 2018年
4月 25日）。现任广发
基金管理有限公司指数
投资部总经理助理、广
发中证 500交易型开放
式指数证券投资基金基
金经理（自 2014年
4月 1日起任职）、广
发中证 500交易型开放
式指数证券投资基金联
接基金(LOF)基金经理
（自 2014年 4月 1 日
起任职）、广发沪深
300交易型开放式指数
证券投资基金基金经理
（自 2015年 8月 20日
起任职）、广发沪深
300交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
基金经理（自 2016 年
1月 18日起任职）、广
发中小板 300交易型开
放式指数证券投资基金
基金经理（自 2016 年
1月 25日起任职）、广
5广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
ETF 联接基金
的基金经理；
指数投资部总
经理助理
发中小板 300交易型开
放式指数证券投资基金
联接基金基金经理（自
2016年 1月 25日起任
职）、广发中证养老产
业指数型发起式证券投
资基金基金经理（自
2016年 1月 25日起任
职）、广发中证军工交
易型开放式指数证券投
资基金基金经理（自
2016年 8月 30日起任
职）、广发中证军工交
易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金
基金经理（自 2016 年
9月 26日起任职）、广
发中证环保产业交易型
开放式指数证券投资基
金基金经理（自
2017年 1月 25日起任
职）、广发创业板交易
型开放式指数证券投资
基金基金经理（自
2017年 4月 25日起任
职）、广发创业板交易
型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金基
金经理（自 2017年
5月 25日起任职）、广
发量化稳健混合型证券
投资基金基金经理（自
2017年 8月 4日起任职）
、广发中证环保产业交
易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金
基金经理（自 2018 年
4月 26日起任职）。
代宇
本基金的基金
经理；广发聚
利债券基金的
基金经理；广
发聚财信用债
券基金的基金
2017-08-
04
- 13年
代宇女士，金融学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司固定
收益部研究员、投资经
理、固定收益部副总经
6广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
经理；广发集
利一年定期开
放债券基金的
基金经理；广
发成长优选混
合基金的基金
经理；广发安
泰回报基金的
基金经理；广
发双债添利债
券基金的基金
经理；广发安
瑞回报混合基
金的基金经理；
广发安祥回报
混合基金的基
金经理；广发
集丰债券基金
的基金经理；
广发汇瑞 3个
月定期开放债
券基金的基金
经理；广发汇
平一年定期债
券基金的基金
经理；广发安
泽回报纯债基
金的基金经理；
广发汇富一年
定期债券基金
的基金经理；
广发汇安
18个月定期
债券基金的基
金经理；广发
汇祥一年定期
债券基金的基
金经理；广发
上证 10期国
债 ETF 基金
的基金经理；
广发汇誉 3个
月定期开放债
券基金的基金
理、广发聚鑫债券型证
券投资基金基金经理
（自 2013年 6月 5 日
至 2015年 7月 23日）、
广发新常态灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自 2016年 12月
13日至 2018年 1月
11日）、广发安心回报
混合型证券投资基金基
金经理（自 2015年
5月 14日至 2018年
1月 12日）、广发聚惠
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（自
2015年 4月 15日至
2018年 3月 14日）、
广发汇瑞一年定期开放
债券型证券投资基金基
金经理（自 2016年
11月 28日至 2018 年
6月 12日）。现任广发
基金管理有限公司债券
投资部副总经理、广发
聚利债券型证券投资基
金基金经理（自
2011年 8月 5日起任职）
、广发聚财信用债券型
证券投资基金基金经理
（自 2012年 3月 13日
起任职）、广发集利一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2013年 8月 21日起任
职）、广发成长优选灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理（自
2015年 2月 17日起任
职）、广发安泰回报混
合型证券投资基金（自
2015年 5月 14日起任
职）、广发双债添利债
券型证券投资基金基金
经理（自 2015年 5 月
7广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
经理；债券投
资部副总经理
27日起任职）、广发安
瑞回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 7月 26日
起任职）、广发安祥回
报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 8月 19日起任
职）、广发集丰债券型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 9日
起任职）、广发汇平一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2017年 1月 6日起任职）
、广发安泽回报纯债债
券型证券投资基金基金
经理（自 2017年 2 月
8日起任职）、广发汇
富一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理
（自 2017年 2月 13日
起任职）、广发汇安
18个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理
（自 2017年 3月 31日
起任职）、广发汇祥一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2017年 6月 27日起任
职）、广发量化稳健混
合型证券投资基金基金
经理（自 2017年 8 月
4日起任职）、广发上
证 10年期国债交易型
开放式指数证券投资基
金（自 2018年 3月
26日起任职）、广发汇
瑞 3个月定期开放债券
型证券投资基金基金经
理（自 2018年 6月
13日起任职）、广发汇
誉 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金
8广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
（自 2018年 6月 20日
起任职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发量化稳健混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合
法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金
合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投
资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作
需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优
先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部
风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资
风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如
果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
9广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型
投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券
当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第 2季度，债券市场表现整体较好。行情最初由长端利率债带动，
收益率一路往下，季末资金面超预期宽松，行情得以延续。但是由于信用风险
的逐个暴露，信用债和利率债表现出现了分化，利率强而信用弱。宏观数据来
看，总体偏弱。尤其是消费、投资等需求侧代理指标明显走弱；而生产端指标
表现稳定甚至偏强（包括工业增加值和其他物料数据），出现了一定背离。由
于贸易战的升级和国内信用收缩的深化，宏观环境当下虽不算太差，但悲观预
期较重。货币市场整体仍然维持较为宽松的态势，央行两次降准操作、不再跟
随美联储上调政策利率等均印证货币政策结构性转松；宏观经济方面，生产数
据显示宏观环境当下不弱，但需求端数据表现较差，社融数据的走弱更加重了
市场的经济悲观预期。债市表现方面，利率债收益率整体下行，收益率曲线小
幅平坦化；信用债方面，在经济预期回落、融资渠道收缩的过程中低评级主体
信用风险的暴露引起市场高度关注，信用利差和等级利差均有所走阔。截至
6月 29 日，中债综合净价指数上涨 0.95%。分品种看，中债国债总净价指数上
涨 1.71%；中证金融债净价指数上涨 1.73%；中证企业债净价指数上涨 0.06%。
下季度，本基金仍将以获得相对确定的票息收益为主，适当进行套息操作和波
段操作，券种选择上以中高等级信用债、利率债等品种作为主要配置方向。同
时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构、规避信用风险。此外，本基金将密
切跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强组合操作的灵活性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发量化稳健混合净值增长率为-0.31%,同期业绩比较基准收益
率为-1.47%
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情
10广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 61,536.00 0.18
其中：股票 61,536.00 0.18
2 固定收益投资 24,798,266.00 74.24
其中：债券 24,798,266.00 74.24
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,014,014.41 23.99
7 其他各项资产 528,732.86 1.58
8 合计 33,402,549.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 34,130.00 0.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
11广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
E 建筑业
7,728.00 0.03
F 批发和零售业
3,440.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,958.00 0.01
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
14,280.00 0.05
S 综合
- -
合计
61,536.00 0.22
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 002309 中利集团 1,500 21,450.00 0.08
2 000793 华闻传媒 1,700 14,280.00 0.05
3 601727 上海电气 2,000 12,680.00 0.05
4 601390 中国中铁 1,200 7,728.00 0.03
5 600811 东方集团 800 3,440.00 0.01
6 002359 北讯集团 100 1,958.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
12广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
3 金融债券 24,798,266.00 89.81
其中：政策性金融债 24,798,266.00 89.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 24,798,266.00 89.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 018005 国开 1701 197,000 19,741,370.00 71.50
2 018002 国开 1302 49,920 5,056,896.00 18.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
代码 名称 持仓量
合约市值
(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -49,400.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
13广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 8,979.45
2 应收证券清算款 200,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 319,663.54
5 应收申购款 89.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 528,732.86
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002309 中利集团 21,450.00 0.08
重大事项
停牌
2 000793 华闻传媒 14,280.00 0.05
重大事项
停牌
3 601727 上海电气 12,680.00 0.05
重大事项
停牌
4 601390 中国中铁 7,728.00 0.03
重大事项
停牌
5 600811 东方集团 3,440.00 0.01
重大事项
停牌
14广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
6 002359 北讯集团 1,958.00 0.01
重大事项
停牌
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 38,813,991.97
本报告期基金总申购份额 232,133.72
减：本报告期基金总赎回份额 11,869,341.60
本报告期基金拆分变动份额 0.00
本报告期期末基金份额总额 27,176,784.09
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本
基金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会注册广发量化稳健混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发量化稳健混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发量化稳健混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
15广发量化稳健混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
广发基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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