广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
1
广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 7月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发成长优选混合
基金主代码 000214
交易代码 000214
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 12月 11日
报告期末基金份额总额 61,653,636.07份
投资目标
在深入研究的基础上，自下而上精选具有良好持
续成长潜力的上市公司，在严格控制投资风险的
前提下，力求获得长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金将根据宏观经济分析和整体市场估值水平
的变化自上而下的进行资产配置，对股票、债券
和货币市场工具等大类资产配置比例进行动态调
2广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
整，在降低市场风险的同时追求更高收益。
业绩比较基准 50%×沪深 300指数＋50%×中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风
险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型
基金，属于证券投资基金中的较高风险、较高收
益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 4月 1日-2018 年 6月 30日)
1.本期已实现收益 -2,780,795.49
2.本期利润 739,883.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0116
4.期末基金资产净值 86,710,981.18
5.期末基金份额净值 1.406
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④
3广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个
月
0.79% 0.50% -3.89% 0.57% 4.68% -0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年 12月 11日至 2018年 6月 30日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业
年限
说明
代宇
本基金的基金
经理；广发聚
2015-02-
17
- 13年
代宇女士，金融学硕士，
持有中国证券投资基金
4广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
利债券基金的
基金经理；广
发聚财信用债
券基金的基金
经理；广发集
利一年定期开
放债券基金的
基金经理；广
发安泰回报基
金的基金经理；
广发双债添利
债券基金的基
金经理；广发
安瑞回报混合
基金的基金经
理；广发安祥
回报混合基金
的基金经理；
广发集丰债券
基金的基金经
理；广发汇瑞
3个月定期开
放债券基金的
基金经理；广
发汇平一年定
期债券基金的
基金经理；广
发安泽回报纯
债基金的基金
经理；广发汇
富一年定期债
券基金的基金
经理；广发汇
安 18个月定
期债券基金的
基金经理；广
发汇祥一年定
期债券基金的
基金经理；广
发量化稳健混
合基金的基金
经理；广发上
证 10期国债
ETF 基金的基
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司固定
收益部研究员、投资经
理、固定收益部副总经
理、广发聚鑫债券型证
券投资基金基金经理
（自 2013年 6月 5 日
至 2015年 7月 23日）、
广发新常态灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自 2016年 12月
13日至 2018年 1月
11日）、广发安心回报
混合型证券投资基金基
金经理（自 2015年
5月 14日至 2018年
1月 12日）、广发聚惠
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（自
2015年 4月 15日至
2018年 3月 14日）、
广发汇瑞一年定期开放
债券型证券投资基金基
金经理（自 2016年
11月 28日至 2018 年
6月 12日）。现任广发
基金管理有限公司债券
投资部副总经理、广发
聚利债券型证券投资基
金基金经理（自
2011年 8月 5日起任职）
、广发聚财信用债券型
证券投资基金基金经理
（自 2012年 3月 13日
起任职）、广发集利一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2013年 8月 21日起任
职）、广发成长优选灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理（自
2015年 2月 17日起任
职）、广发安泰回报混
合型证券投资基金（自
5广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
金经理；广发
汇誉 3个月定
期开放债券基
金的基金经理；
债券投资部副
总经理
2015年 5月 14日起任
职）、广发双债添利债
券型证券投资基金基金
经理（自 2015年 5 月
27日起任职）、广发安
瑞回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 7月 26日
起任职）、广发安祥回
报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 8月 19日起任
职）、广发集丰债券型
证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 9日
起任职）、广发汇平一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2017年 1月 6日起任职）
、广发安泽回报纯债债
券型证券投资基金基金
经理（自 2017年 2 月
8日起任职）、广发汇
富一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理
（自 2017年 2月 13日
起任职）、广发汇安
18个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理
（自 2017年 3月 31日
起任职）、广发汇祥一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2017年 6月 27日起任
职）、广发量化稳健混
合型证券投资基金基金
经理（自 2017年 8 月
4日起任职）、广发上
证 10年期国债交易型
开放式指数证券投资基
金（自 2018年 3月
26日起任职）、广发汇
瑞 3个月定期开放债券
型证券投资基金基金经
6广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
理（自 2018年 6月
13日起任职）、广发汇
誉 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金
（自 2018年 6月 20日
起任职）。
王小
松
本基金的基金
经理；广发策
略优选混合基
金的基金经理；
广发内需增长
混合基金的基
金经理；广发
新兴产业精选
混合基金的基
金经理；广发
改革混合基金
的基金经理
2015-02-
17
- 11年
王小松先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
联合证券有限责任公司
投资银行总部投行项目
经理，华泰联合证券有
限责任公司研究员，国
联安基金管理有限公司
研究员，广发基金管理
有限公司研究发展部研
究员、权益投资一部研
究员、广发新常态灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理（自
2016年 12月 5日至
2018年 1月 11日）。
现任广发策略优选混合
型证券投资基金基金经
理（自 2014年 12月
24日起任职）、广发成
长优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自 2015年 2月 17日
起任职）、广发内需增
长灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2015年 6月 13日起任
职）、广发新兴产业精
选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 1月 29日起任
职）、广发改革先锋灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理（自
2017年 4月 21日起任
职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
7广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法
规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投
资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作
需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优
先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部
风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资
风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如
果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
8广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型
投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券
当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第 2季度，债券市场表现整体较好。行情最初由长端利率债带动，
收益率一路往下，季末资金面超预期宽松，行情得以延续。但是由于信用风险
的逐个暴露，信用债和利率债表现出现了分化，利率强而信用弱。宏观数据来
看，总体偏弱。尤其是消费、投资等需求侧代理指标明显走弱；而生产端指标
表现稳定甚至偏强（包括工业增加值和其他物料数据），出现了一定背离。由
于贸易战的升级和国内信用收缩的深化，宏观环境当下虽不算太差，但悲观预
期较重。货币市场整体仍然维持较为宽松的态势，央行两次降准操作、不再跟
随美联储上调政策利率等均印证货币政策结构性转松；宏观经济方面，生产数
据显示宏观环境当下不弱，但需求端数据表现较差，社融数据的走弱更加重了
市场的经济悲观预期。债市表现方面，利率债收益率整体下行，收益率曲线小
幅平坦化；信用债方面，在经济预期回落、融资渠道收缩的过程中低评级主体
信用风险的暴露引起市场高度关注，信用利差和等级利差均有所走阔。股票市
场方面，股市调整加剧，表现不佳。可转债市场方面，随着股市调整，各个转
债表现也有所分化。截至 6月 29日，中债综合净价指数上涨 0.95%。分品种看，
中债国债总净价指数上涨 1.71%；中证金融债净价指数上涨 1.73%；中证企业
债净价指数上涨 0.06%。下季度，本基金仍将以获得相对确定的票息收益为主，
适当进行套息操作和波段操作，券种选择上以中高等级信用债、利率债等品种
作为主要配置方向。同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构、规避信用风
险。此外，本基金将密切跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强组合操
作的灵活性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发成长优选混合净值增长率为 0.79%,同期业绩比较基准收益
率为-3.89%
9广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 27,400,252.00 30.41
其中：股票 27,400,252.00 30.41
2 固定收益投资 51,465,884.50 57.11
其中：债券 51,465,884.50 57.11
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 9,880,134.82 10.96
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 631,136.48 0.70
7 其他各项资产 734,679.47 0.82
8 合计 90,112,087.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 20,879,147.00 24.08
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
881,244.00 1.02
E 建筑业
194,497.00 0.22
F 批发和零售业
- -
10广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
85,008.00 0.10
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
5,360,356.00 6.18
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
27,400,252.00 31.60
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600276 恒瑞医药 89,180 6,756,276.80 7.79
2 601888 中国国旅 82,000 5,281,620.00 6.09
3 603288 海天味业 64,005 4,713,328.20 5.44
4 603877 太平鸟 125,000 4,166,250.00 4.80
5 002507 涪陵榨菜 66,500 1,707,720.00 1.97
6 600900 长江电力 54,600 881,244.00 1.02
7 300003 乐普医疗 22,800 836,304.00 0.96
8 600332 白云山 21,800 829,490.00 0.96
9 600887 伊利股份 28,800 803,520.00 0.93
10 600519 贵州茅台 700 512,022.00 0.59
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
11广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,152,650.00 46.31
其中：政策性金融债 40,152,650.00 46.31
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,729,234.50 1.99
8 同业存单 9,584,000.00 11.05
9 其他 - -
10 合计 51,465,884.50 59.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 180201
18国开
01
200,000 20,060,000.00 23.13
2 018005 国开 1701 200,000 20,042,000.00 23.11
3 111811104
18平安银
行 CD104
100,000 9,584,000.00 11.05
4 132014
18中化
EB
17,150 1,729,234.50 1.99
5 018002 国开 1302 500 50,650.00 0.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
12广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 84,262.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 626,585.29
5 应收申购款 23,831.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 734,679.47
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 66,736,802.98
本报告期基金总申购份额 2,887,188.76
13广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
减：本报告期基金总赎回份额 7,970,355.67
本报告期基金拆分变动份额 0.00
本报告期期末基金份额总额 61,653,636.07
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本
基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别 序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20180401-
20180630
31,15
5,957.
73
- -
31,155,957.
73
50.53%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导
致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回
可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及
时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续
六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估
并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.广发基金管理有限公司开放式基金业务规则；
14广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
4.《广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5.法律意见书；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，
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二〇一八年七月二十日
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