广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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广发多因子灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年
7月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发多因子混合
基金主代码 002943
交易代码 002943
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 30日
报告期末基金份额总额 83,096,140.40份
投资目标
本基金以企业本身价值为基础，通过深入研究企
业基本面，精选出具有清晰经营模式、优良管理
架构、稳定财务状况、股价大幅低于内在价值的
股票，优选个股力争获取超越市场表现的阿尔法
收益。
投资策略 本基金通过以下三个因子精选企业个股：基本面
2广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
因子、管理因子、价格因子。
业绩比较基准
中证 800 指数收益率×65%+中债全债指数收益率
×35%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 4月 1日-2018 年 6月 30日)
1.本期已实现收益 -309,795.77
2.本期利润 2,720,197.06
3.加权平均基金份额本期利润 0.1161
4.期末基金资产净值 94,515,601.87
5.期末基金份额净值 1.1374
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④
3广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个
月
2.39% 0.35% -6.52% 0.75% 8.91% -0.40%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
广发多因子灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年 12月 30日至 2018年 6月 30日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业
年限
说明
张东
一
本基金的基金
经理；广发聚
2017-01-
13
2018-06-
25
10年
张东一女士，理学硕士，
持有中国证券投资基金
4广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
优灵活配置混
合基金的基金
经理；广发创
新驱动混合基
金的基金经理；
广发聚泰混合
基金的基金经
理；广发中小
盘精选混合基
金的基金经理
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司研究
发展部研究员、投资经
理、广发多因子灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理（自 2017 年
1月 13日至 2018年
6月 25日）。现任广发
聚优灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
（自 2016年 7月 26日
起任职）、广发创新驱
动灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2017年 10月 24日起任
职）、广发聚泰混合型
证券投资基金基金经理
（自 2018年 3月 20日
起任职）、广发中小盘
精选混合型证券投资基
金基金经理（自
2018年 5月 23日起任
职）。
唐晓
斌
本基金的基金
经理；广发转
型升级基金的
基金经理
2018-06-
25
- 10年
唐晓斌先生，工学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任华泰
联合证券有限责任公司
研究员，广发基金管理
有限公司研究发展部行
业研究员、研究小组组
长、研究发展部总助、
权益投资二部投资经理、
广发聚优灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理（自 2014年 12月
24日至 2018年 1月
9日）。现任广发转型
升级灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
（自 2017年 11月
27日起任职）、广发多
因子灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
（自 2018年 6月 25日
5广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
起任职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他
有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法
规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投
资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作
需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优
先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部
风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资
风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如
果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
6广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型
投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券
当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
4月份，上证指数下跌 2.74%，沪深 300指数下降 3.63%，中小板指数下跌
5.98%，创业板指数下跌 4.99%。由于市场对中美贸易战升级的担心，市场呈现
下跌趋势。军工、创新药等板块上涨明显。同时，4月底由于多只蓝筹个股一
季报业绩低于预期，蓝筹股下跌较多。
5月份，上证指数上涨 0.44%，沪深 300指数上涨 1.21%，中小板指数上涨
1.41%，创业板指数下跌 3.43%，市场相对平稳。在贸易战不确定和资管新规导
致资金面紧张的悲观预期下，计算机、传媒等高估值行业下跌明显。同时，东
方园林发行 AA 级债失败，也使得市场对高负债率和股权质押率较高的个股非
常担心。在避险情绪的作用下，食品饮料和医药等消费行业涨幅明显。
6月份，上证指数下跌 8.02%，沪深 300指数下跌 7.66%，中小板指数下降
8.73%，创业板指数下跌 7.86%。市场普遍下跌，前期强势股下跌明显。今年以
来，表外融资的清理和融资行为的规范导致广义社融增速从 14%左右下滑到不
足 12%，狭义社融增速从 12%左右下滑到接近 10%，基建投资增速从 15%左右
下滑到 6%左右。
6月中旬，基金经理首先选择了华宇软件、金圆股份、百洋股份等具有很
好安全边际，利润增速超过 30%的个股。6月底仓位提高到 90%，基金经理认
为市场已经接近底部，择机买入了具有长期竞争优势，且被低估的成长股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为 2.39%，同期业绩比较基准收益率为-
6.52%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情
形。
7广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 65,255,814.64 64.33
其中：股票 65,255,814.64 64.33
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 36,175,095.52 35.66
7 其他各项资产 12,331.65 0.01
8 合计 101,443,241.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,600,355.93 4.87
B 采矿业
- -
C 制造业 28,600,353.03 30.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
2,993,980.00 3.17
8广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
20,605,005.68 21.80
J 金融业
- -
K 房地产业
4,713,116.00 4.99
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,743,004.00 3.96
S 综合
- -
合计
65,255,814.64 69.04
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 300271 华宇软件 366,800 6,485,024.00 6.86
2 000546 金圆股份 466,883 6,242,225.71 6.60
3 300523 辰安科技 79,281 4,937,620.68 5.22
4 002402 和而泰 568,700 4,720,210.00 4.99
5 600208 新湖中宝 1,233,800 4,713,116.00 4.99
6 002696 百洋股份 374,317 4,600,355.93 4.87
7 300423 鲁亿通 179,800 4,108,430.00 4.35
8 603678 火炬电子 152,300 3,795,316.00 4.02
9 300182 捷成股份 493,800 3,743,004.00 3.96
10 300226 上海钢联 58,200 3,483,270.00 3.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
9广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,094.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,237.39
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
10广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
9 合计 12,331.65
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,636,456.39
本报告期基金总申购份额 81,479,842.19
减：本报告期基金总赎回份额 20,158.18
本报告期基金拆分变动份额 0.00
本报告期期末基金份额总额 83,096,140.40
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
-
本报告期买入/申购总份额
27,143,503.44
本报告期卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
27,143,503.44
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
32.67
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（份）交易金额（元）
适用费率
1 申购 2018-05-30 27,143,503.44 30,000,000.00 -
合计 27,143,503.44 30,000,000.00
注：申购费 1000元。
11广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别 序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
1
20180531-
20180630
-
27,143,
503.44
-
27,143,503.
44
32.67%
机构
2
20180621-
20180630
-
27,191,
063.17
-
27,191,063.
17
32.72%
1
20180531-
20180630
-
27,144,
317.77
-
27,144,317.
77
32.67%
个人
2
20180401-
20180530
1,289,
314.0
7
- -
1,289,314.0
7
1.55%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导
致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回
可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及
时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续
六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估
并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会注册广发多因子灵活配置混合型证券投资基金募集的文
件
（二）《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
12广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，
咨询电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-
funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
13
