安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型
证券投资基金2018年第2季度报告
2018年06月30日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年07月20日安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 安信合作创新混合
基金主代码
004393
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年03月29日
报告期末基金份额总额
181,434,314.27 份
投资目标 在深入的基本面研究的基础上，在本基金关注的领域内精选股价
相对于内在价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，为基
金份额持有人实现长期稳定的回报。
投资策略 资产配置上，本基金以基于宏观、政策及市场分析的定性研究为
主，结合定量分析的方法，制定股票、债券、现金等大类资产之
间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资上，运用科学严
谨、规范化的资产配置方法，灵活投资于具有合作创新（Public-安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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Private-Partnership，简称PPP）主题相关领域的上市公司证券，
通过合作创新（PPP）主题股票池的构建和个股精选，谋求基金资
产的长期稳定增长。债券投资上，以企业债、公司债和可转债为
主，并根据流动性管理的需要配置国债和货币市场工具。此外，
本基金将投资于股指期货、权证、资产支持证券等，实现基金资
产保值增值。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×40% +恒生AH股H指数收益率×20%+中证
全债指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基
金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投
资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
1.本期已实现收益
2,056,260.22
2.本期利润
-10,027,891.00
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0556
4.期末基金资产净值
213,301,180.37
5.期末基金份额净值
1.1756
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-4.48% 1.03% -5.24% 0.69% 0.76% 0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2017年03月29日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
谭珏娜
本基金的
基金经理
2017年
12月6日
- 12 年
谭珏娜女士，经济学学士，
具有11年证券从业经历。
历任招商证券股份有限公
司国际业务部业务助理、
安信证券股份有限公司证
券投资部内部风险控制员、
交易员，2013年4月加
入安信基金管理有限责任
公司，历任运营部交易员、
特定资产管理部投资经理安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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助理、投资银行部投资经
理，现任研究部研究员。
现任安信工业4.0主题沪
港深精选灵活配置混合型
证券投资基金、安信新常
态沪港深精选股票型证券
投资基金的基金经理助理，
安信中国制造2025沪港
深灵活配置混合型证券投
资基金、安信合作创新主
题沪港深灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。
张明
本基金的
基金经理
2017年5月
5日
- 7 年
张明先生，管理学硕士。
曾任安信证券股份有限公
司安信基金筹备组任研究
部研究员，2011年12月
加入安信基金管理有限责
任公司，历任研究部研究
员、特定资产管理部投资
经理。现任安信基金管理
有限责任公司权益投资部
基金经理。现任安信价值
精选股票型证券投资基金、
安信消费医药主题股票型
证券投资基金、安信新成
长灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助理，
安信中国制造2025港深
灵活配置混合型证券投资
基金、安信合作创新主题
沪港深灵活配置混合型证
券投资基金、安信平稳增
长混合型发起式证券投资
基金、安信鑫安得利灵活
配置混合型证券投资基金、
安信新优选灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。
陈一峰
本基金的
基金经理，
总经理助
理兼研究
总监
2017年3月
29日
- 10 年
陈一峰先生，经济学硕士，
注册金融分析师（CFA）。
历任国泰君安证券资产管
理总部助理研究员,安信
基金管理有限责任公司研
究部研究员、特定资产管安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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理部投资经理、权益投资
部基金经理、权益投资部
总经理、研究部总经理。
现任安信基金管理有限责
任公司总经理助理兼研究
总监。曾任安信平稳增长
混合型发起式证券投资基
金的基金经理；现任安信
价值精选股票型证券投资
基金、安信消费医药主题
股票型证券投资基金、安
信新成长灵活配置混合型
证券投资基金、安信中国
制造2025沪港深灵活配
置混合型证券投资基金、
安信合作创新主题沪港深
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员
范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本产品一直坚持自下而上的投资选股思路，在充分研究公司商业模式，竞争优势，公司成长
空间，行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注重安全边际，选择低估值的价值股和合理估值
的成长股，总结成一句话就是：“好公司，好价格，买入并持有，赚钱是大概率事件”。
今年二季度市场继续下跌走势，上证指数下跌10.14%，沪深300指数下跌9.94%，中证
500指数下跌14.67%，创业板指数下跌15.46%，今年以来上述指数除创业板以外，跌幅均超过
了12%。分行业来看，今年以来休闲服务、医药生物、食品饮料等行业涨幅靠前，通信、电器设
备、有色金属等行业跌幅较大。截至2018年二季度末，基金单位净值为1.1756，本报告期内收
益率-4.48%，明显跑赢了市场指数。
本基金二季度运作总体与前述投资思路保持一致，始终在符合合作创新主题范围的公司中，
按照前述选股标准，筛选出便宜的好公司，我们相信长期投资这些优秀公司会给基金带来不错的
收益，对于市场波动的加大不必太过担心，每次股票价格的大幅波动都是买入优秀公司的机会，
股票投资最大的风险并不是股票价格的大幅波动，而是被投资公司为股东创造超额利润的能力是
否存在大幅消失的可能性以及持续性，简而言之，我们选取的公司通常现在很赚钱，ROE比较高，
现金流不错，未来是否能够维持是需要我们持续保持关注的。
从重要指数的估值角度来看，自沪深300指数创立以来，市盈率历史中位数为14倍，市净
率为1.8倍，而当前指数市盈率为11.5倍，市净率1.34倍均处于历史后1/4分位的水平，市净
率水平离历史最低的1.2倍仅有10%的空间，中证500指数的估值情况与沪深300类似，都已处
于历史后1/4分位水平，我们认为目前指数已经处于历史偏低的状态。我们认为在市场恐慌的时
候应该保持理性，站在3年的时间维度，市场上涨的概率明显大于下跌的概率，我们认为现在是
一个很好的投资时点。
未来若市场继续下跌，我们会适时将仓位提高。我们目前看好的公司主要集中在建筑建材、
食品饮料、家电、轻工、新能源发电等细分行业的优秀公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.1756元，本报告期基金份额净值增长率为-4.48%，同
期业绩比较基准收益率为-5.24%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
167,246,152.51 77.09
其中：股票
167,246,152.51 77.09
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
49,416,656.84 22.78
8
其他资产
296,336.03 0.14
9
合计
216,959,145.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
11,641,777.98 5.46
C
制造业
127,627,911.68 59.83
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
71,559.85 0.03
E
建筑业
5,165,310.95 2.42
F
批发和零售业
8,902,714.54 4.17
G
交通运输、仓储和
邮政业
635,600.00 0.30
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
8,162,404.24 3.83
K
房地产业
2,806,000.00 1.32
L
租赁和商务服务业
803,985.27 0.38
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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R
文化、体育和娱乐
业
1,024,200.00 0.48
S
综合
- -
合计
166,841,464.51 78.22
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
非必需消费品
404,688.00 0.19
合计
404,688.00 0.19
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600519
贵州茅台
13,553 9,913,477.38 4.65
2 000651
格力电器
210,003 9,901,641.45 4.64
3 000786
北新建材
490,000 9,079,700.00 4.26
4 601088
中国神华
400,467 7,985,311.98 3.74
5 600352
浙江龙盛
630,000 7,528,500.00 3.53
6 601799
星宇股份
120,097 7,192,609.33 3.37
7 600309
万华化学
150,060 6,815,725.20 3.20
8 600566
济川药业
140,952 6,792,476.88 3.18
9 002563
森马服饰
450,800 6,446,440.00 3.02
10 000963
华东医药
112,632 5,434,494.00 2.55
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 9页
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。参与股指期货投资时机和数量的决策建立在
对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政
策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投
资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
28,018.57
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
10,459.70
5
应收申购款
257,857.76
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
296,336.03安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
179,250,538.99
报告期期间基金总申购份额
27,836,227.60
减:报告期期间基金总赎回份额
25,652,452.32
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
181,434,314.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占比
(%)
机构
1
20180401-
20180418;201804
24-
35,886,1
80.34
- -
35,886
,180.3
4
19.78安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
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20180425;201805
08-20180529;
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临
大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致
流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎
回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续
2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停
接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不
利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定
面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 2季度报告
第 12页
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2018年07月20日
