大成慧成货币市场基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月20日大成慧成货币市场基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成慧成货币
交易代码
002200
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年2月3日
报告期末基金份额总额 141,177,770.07份
投资目标
在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当期
收益。
投资策略
1、利率趋势评估策略通过对宏观经济、宏观政策、
市场资金面供求等因素的综合分析，对资金利率变动
趋势进行评估，最大限度地优化存款期限、回购和债
券品种组合。 2、类属配置策略本基金管理人在评估
各品种在流动性、收益率稳定性基础上，结合预先制
定的组合平均期限范围确定类属资产配置。 3、组合
平均剩余期限配置策略基金根据对未来短期利率走势
的研判，结合基金资产流动性的要求动态调整组合久
期。当预期短期利率上升时，降低组合久期，以规避
资本损失或获得较高的再投资收益；在预期短期利率
下降时，提高组合久期，以获得资本利得或锁定较高
的利率水平。 4、银行协议存款和大额存单投资策略
银行协议存款和大额存单是本基金的主要投资对象。
5、流动性管理策略在日常的投资管理过程中，本基
金将会紧密关注申购与赎回资金变化情况、季节性资
金流动等影响货币市场基金流动性管理的因素，建立
组合流动性监控管理指标，实现对基金资产流动性的
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实时管理。
业绩比较基准 银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险
品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基金、
混合型基金、债券型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成慧成货币A 大成慧成货币B
大成慧成货币
E
下属分级基金的交易代码
002200 002201 002202
报告期末下属分级基金的份额总额 7,159,420.59份
129,857,668.40
份
4,160,681.08
份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）
大成慧成货币
A
大成慧成货币B 大成慧成货币 E
1. 本期已实现收益
80,062.80 1,461,175.48 42,754.89
2．本期利润
80,062.80 1,461,175.48 42,754.89
3．期末基金资产净值
7,159,420.59 129,857,668.40 4,160,681.08
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊
余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成慧成货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8330% 0.0027% 0.0873% 0.0000% 0.7457% 0.0027%
大成慧成货币B
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阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8937% 0.0027% 0.0873% 0.0000% 0.8064% 0.0027%
大成慧成货币E
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8331% 0.0027% 0.0873% 0.0000% 0.7458% 0.0027%
注：本基金于2016年2月3日起增加 E类份额，于2016年9月6日起E类份额有申购。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王立女士
本基金基
金经理，
固定收益
总部总监
2016年
2月3日
2018年4月
2日
16年
经济学硕士。曾任职于申银
万国证券股份有限公司、南
京市商业银行资金营运中心。
2005年4月加入大成基金管
理有限公司，曾任大成货币
市场基金基金经理助理。
2007年1月12日至2014年
12月23日担任大成货币市
场证券投资基金基金经理。
2009年5月23日起任大成
债券投资基金基金经理。
2012年11月20日至
2014年4月4日任大成现金
增利货币市场基金基金经理。
2013年2月1日至2015年
5月25日任大成月添利理财
债券型证券投资基金基金经
理。2013年7月23日至
2015年5月25日任大成景
旭纯债债券型证券投资基金
基金经理。2014年9月3日
起任大成景兴信用债债券型
证券投资基金基金经理。
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2014年9月3日至2016年
11月23日任大成景丰债券
型证券投资基金（LOF）基金
经理。2016年2月3日至
2018年4月2日任大成慧成
货币市场基金基金经理。现
任固定收益总部总监。具有
基金从业资格。国籍：中国
陈会荣先
生
本基金基
金经理
2017年
3月22日
-
11年
中央财经大学经济学学士。
2007年10月加入大成基金
管理有限公司，历任基金运
营部基金助理会计师、基金
运营部登记清算主管、固定
收益总部助理研究员、固定
收益总部基金经理助理、固
定收益总部基金经理。自
2016年8月6日起任大成景
穗灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，自2016年
8月6日起任大成丰财宝货
币市场基金基金经理，自
2016年9月6日起任大成恒
丰宝货币市场基金基金经理。
自2016年11月2日起任大
成惠利纯债债券型证券投资
基金、大成惠益纯债债券型
证券投资基金基金经理,自
2017年3月1日起任大成惠
祥定期开放纯债债券型证券
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投资基金基金经理。自
2017年3月22日起担任大
成月添利理财债券型证券投
资基金、大成慧成货币市场
基金和大成景旭纯债债券型
证券投资基金基金经理。自
2018年3月14日起担任大
成月月盈短期理财债券型证
券投资基金及大成添利宝货
币市场基金基金经理。具备
基金从业资格。国籍：中国
方孝成先
生
本基金基
金经理
2018年
3月23日
-
12年
经济学硕士。2000年7月至
2001年12月任新华社参编
部编辑；2002年1月至
2005年12月任J.D. Power
(MacGraw Hill 集团成员)
市场研究部分析师；2006年
1月至2009年1月任大公国
际资信评估有限公司金融机
构部副总经理；2009年2月
至2011年1月任合众人寿保
险股份有限公司风险管理部
信用评级室主任；2011年
2月至2015年9月任合众资
产管理股份有限公司固定收
益投资部投资经理；2015年
9月至2017年7月任光大永
明资产管理股份有限公司固
定收益投资部执行总经理。
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2017年7月加入大成基金管
理有限公司，2017年11月
8日起任大成景旭纯债债券
型证券投资基金基金经理。
2018年1月23日起担任大
成现金增利货币市场基金基
金经理。2018年3月23日
起担任大成慧成货币市场基
金基金经理。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2018年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
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合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场
成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间
虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组
合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济基本面整体基本保持稳定，在基建投资回落的带动下，中后期经济有所走弱。结
构性去杠杆持续推进，非标融资收缩带动社会融资增速回落，截止5月末社会融资规模余额增长
10.3%，比1-4月低0.2个百分点，比上年全年低1.7个百分点。预计这一趋势在三季度会持续。
4月和5月CPI同比涨幅维持在1.8%。在原油价格上涨等因素的推动下,PPI有所回升，5月
份同比涨幅为4.1%。整体来看通胀仍然保持在温和区间。
为应对国内外错综复杂的形势，二季度央行两次宣布定向降准，银行间市场资金面在5月份
后逐步改善。但银行体系负债端成本压力有所上升，同业存单发行持续放量,带动收益率在5月
份后有所回升。
市场表现方面，二季度银行间质押式回购隔夜加权平均利率约为2.73%，较一季度上升
5BP，7天质押式回购加权平均利率约为3.39%，比一季度上升约18BP。3个月、6个月和1年的
AAA级金融债收益率收于3.63%、3.96%和4.24%，分别下行47BP、39BP和37BP。
二季度本基金以保障流动性为前提，并选择在收益率相对高点适度配置偏长期限的资产，增
厚收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期大成慧成货币A的基金份额净值收益率为0.8330%，本报告期大成慧成货币B的基
金份额净值收益率为0.8937%，本报告期大成慧成货币E的基金份额净值收益率为0.8331%，同
期业绩比较基准收益率为0.0873%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
89,404,697.97 55.92
其中：债券
89,404,697.97 55.92
资产支持证券
-
0.00
2
买入返售金融资产
19,251,268.88 12.04
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- 0.00
3
银行存款和结算备付金合
计
50,557,129.76 31.62
4
其他资产
675,600.91 0.42
5
合计
159,888,697.52 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
5.32
其中：买断式回购融资
0.00
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
18,399,870.80 13.03
其中：买断式回购融资
- 0.00
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
37
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
43
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
12
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
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5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1
30天以内
56.53
13.03
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
2
30天(含)-60天
21.12 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
3
60天(含)-90天
35.12 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
4
90天(含)-120天
0.00 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
5
120天(含)-397天（含）
0.00 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 0.00
合计
112.77 13.03
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- 0.00
2
央行票据
- 0.00
3
金融债券
10,001,656.63 7.08
其中：政策性金融债
10,001,656.63 7.08
4
企业债券
- 0.00
5
企业短期融资券
- 0.00
6
中期票据
- 0.00
7
同业存单
79,403,041.34 56.24
8
其他
- 0.00
9
合计
89,404,697.97 63.33
10
剩余存续期超过397天的浮
动利率债券
- 0.00
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量（张）
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111809147
18浦发银
行CD147
200,000 19,876,423.32 14.08
2 111714268
17江苏银
200,000 19,812,888.06 14.03
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行CD268
3 170207
17国开07
100,000 10,001,656.63 7.08
4 111810226
18兴业银
行CD226
100,000 9,946,827.42 7.05
5 111810268
18兴业银
行CD268
100,000 9,923,039.69 7.03
6 111808058
18中信银
行CD058
100,000 9,921,975.69 7.03
7 111806061
18交通银
行CD061
100,000 9,921,887.16 7.03
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.1279%
报告期内偏离度的最低值
0.0033%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0427%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内均未出现负偏离度的绝对值达到0.25%情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内均未出现正偏离度的绝对值达到0.5%情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金的债券投资及资产支持证券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买
入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，按实际利率法在其剩余期
限内摊销其买入时的溢价或折价。本基金每日计提收益，通过每日分红使得基金份
额净值维持在1.0000元。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
大成慧成货币市场基金 2018年第 2季度报告
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3
应收利息
645,689.03
4
应收申购款
29,911.88
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
675,600.91
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成慧成货币A 大成慧成货币B 大成慧成货币E
报告期期初基金份额总额
10,304,842.43 178,390,157.60 5,839,648.01
报告期期间基金总申购份额
10,083,117.42 103,273,063.25 6,410,817.75
报告期期间基金总赎回份额
13,228,539.26 151,805,552.45 8,089,784.68
报告期期末基金份额总额
7,159,420.59 129,857,668.40 4,160,681.08
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1
红利再投 2018年 4月2日
9,731.17 9,731.17 0.00%
2
红利再投 2018年 4月3日
2,167.36 2,167.36 0.00%
3
红利再投 2018年 4月4日
2,734.91 2,734.91 0.00%
4
红利再投 2018年 4月9日
14,674.02 14,674.02 0.00%
5
红利再投
2018 年4月
10日
2,916.09 2,916.09 0.00%
6
红利再投
2018 年4月
11日
2,895.42 2,895.42 0.00%
7
红利再投
2018 年4月
12日
2,757.68 2,757.68 0.00%
8
红利再投
2018 年4月
13日
2,752.67 2,752.67 0.00%
9
赎回
2018 年4月
16日
30,771,884.30 -30,771,884.30 0.00%
合计
-30,731,254.98 -30,731,254.98
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20180401-
20180627
50,548,398.
83
441,788.42
50,990,187.
25
0.00 0.00%
2
20180514-
20180630
0.00
102,202,975
.25
0.00
102,202,975
.25
72.39
%
3
20180401-
20180425
39,911,042.
41
99,767.13
40,010,809.
54
0.00 0.00%
4
20180426-
20180510
25,322,486.
21
226,612.84 0.00
25,549,099.
05
18.10
%
5
20180426-
20180513
30,351,935.
64
230,068.10
30,000,000.
00
582,003.74 0.41%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值
剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
大成慧成货币市场基金 2018年第 2季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成慧成货币市场基金的文件；
2、《大成慧成货币市场证券投资基金基金合同》；
3、《大成慧成货币市场证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2018年7月20日
