博时标普 500 交易型开放式指数证券投
资基金联接基金
2018 年第 2 季度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2
基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称 博时标普 500ETF 联接
基金主代码 050025
交易代码 050025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6 月 14 日
报告期末基金份额总额 182,401,034.57 份
投资目标
通过投资于博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基
金，紧密跟踪标的指数，追求跟踪误差的最小化
投资策略
本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目
标 ETF 的份额。根据投资者申购、赎回的现金流情况，
本基金将综合目标 ETF 的流动性、折溢价率等因素分析，
对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。基金
也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。基金
还可适度参与目标 ETF 基金份额交易和申购、赎回之间
的套利，以增强基金收益。本基金还将投资于期权、期
货以及其他与标的指数或标的指数成份股相关的金融产
品，投资目标是更紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准
经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期
存款税后利率×5%
风险收益特征 属于高风险/高收益特征的开放式基金
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 The Bank of New York Mellon
境外资产托管人中文名称 纽约梅隆银行
1博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
下属分级基金的基金简称
博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C
下属分级基金的交易代码
050025 006075
报告期末下属分级基金的份额总额 182,264,588.93 份 136,445.64 份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 513500
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2013 年 12 月 5 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2014 年 1 月 15 日
基金管理人名称 博时基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品概况
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法实现对标的指数的紧密跟踪。同时，为了
更好地实现本基金的投资目标，本基金可适当借出证券。为了减轻由
于现金拖累产生的跟踪误差，本基金将用少量资产投资跟踪同一标的
指数的股指期货，以达到最有效跟踪标的指数的投资目标。
业绩比较基准
标普 500 指数（S&P 500 Index（NTR，Net total Return））（经估值
汇率调整，以人民币计价）
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险和高预期收益的基金品
种。本基金主要采用完全复制策略跟踪标的指数的表现，其风险收益
特征与标的指数相似。本基金主要投资于美国证券市场的股票，投资
者需承担汇率风险。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 主要财务指标
博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C
1.本期已实现收益 32,148.81 23.54
2.本期利润
25,081,704.47 2,501.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.1412 0.0450
4.期末基金资产净值 371,056,611.40 277,730.53
5.期末基金份额净值 2.0358 2.0355
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时标普500ETF联接A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
7.45% 0.75% 8.24% 0.74% -0.79% 0.01%
2．博时标普500ETF联接C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.31% 0.57% 1.56% 0.58% -0.25% -0.01%
注：博时标普 500ETF 联接 C 基金份额自 2018 年 6 月 7 日新增。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 6 月 14 日至 2018 年 6 月 30 日）
1．博时标普500ETF联接A：
2．博时标普500ETF联接C：
3博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
注：博时标普 500ETF 联接 C 基金份额自 2018 年 6 月 7 日新增。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
汪洋
指数与量化
投资部副总
经理/基金
经理
2016-05-16 - 9.1
2009 年起先后在华泰联合证券、
华泰柏瑞基金、汇添富基金工作。
2015 年加入博时基金管理有限公司，
历任指数投资部总经理助理、指数
投资部副总经理。现任指数与量化
投资部副总经理兼博时标普
500ETF 基金（2016.5.16-至今）、博
时标普 500ETF 联接(QDII)基金
（2016.5.16-至今）、博时上证
50ETF 基金（2016.5.16-至今）、博
时上证 50ETF 联接基金（2016.5.16-
至今）的基金经理。
万琼 基金经理 2015-10-08 - 11.3
2004 年起先后在中企动力科技
股份有限公司、华夏基金工作。
2011 年加入博时基金，历任投资助
理，基金经理助理。现任博时上证
超大盘 ETF 基金（2015.6.8-至今）、
博时上证超大盘 ETF 联接基金
（2015.6.8-至今）、博时上证自然
资源 ETF 基金（2015.6.8-至今）、博
时上证自然资源 ETF 联接基金
（2015.6.8-至今）、博时标普
500ETF 基金（2015.10.8-至今）、博
时标普 500ETF 联接(QDII)基金
（2015.10.8-至今）、博时富时中国
A 股指数基金（2017.9.29-至今）的
4博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年 2季度，美国经济依然保持强劲增长。联储上调2018年GDP经济预期0.1个百分点至
2.8%。1季度美实际GDP增速分别为2.8%，预计2季度仍会有一个强劲的GDP数值。减税和放松监
管的政策成为美国短期经济增长的助力。基于经济基本面预期兑现，美国也成为全球经济主要驱动
力。此外，6月美联储会议上，FOMC宣布提升基准利率25个基点，上调至1.75%-2%，符合市场之
前预期。2018年年内或仍有2次加息，加息预期有所调高。中美贸易摩擦仍然在持续，短期内对
美国经济影响不大。本季度标普500指数强势反弹，季度涨幅4.35%。
本基金主要投资于标普500交易型开放式指数证券投资基金以及标普500指数成份股及备选成
份股，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在报告期内，本基金严格按照基金
合同，以不低于基金资产净值90%的资产都投资于标普500交易型开放式指数证券投资基金，保证
投资收益紧贴标的指数；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
为了更加有效的进行现金管理，本基金用少量资产投资于标普500指数相关股指期货，以期达到最
有效跟踪标的指数的投资目标。
展望2018年3季度，美国经济仍处强劲扩张期，或将迎来增长峰值，预计2季度GDP有望超
过3%。企业投资强劲，通胀率和就业率均保持在低位，就业市场表现强劲。叠加财政政策助力，
5博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
经济强劲增长的格局仍将持续。对于美国经济过热的预期会导致美联储进一步加息，进而推动美元
走强。美元指数在短期内仍可能保持较强的状态。3季度持续看好美股表现。
在投资策略上，博时标普500ETF联接基金作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误
差为目标，紧密跟踪目标基准。我们希望通过博时标普500ETF联接基金为投资人提供长期配置的
良好投资工具。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018 年6 月30日，本基金A 类基金份额净值为2.0358元，份额累计净值为2.0948元；
C 类基金份额净值为2.0355元，份额累计净值为2.0355元。报告期内，本基金A 类基金份额净
值增长率为 7.45%，同期业绩基准增长率8.24%;C 类基金份额净值增长率为1.31%，同期业绩基准
增长率1.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 342,779,922.77 90.89
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
32,138,533.67 8.52
8 其他各项资产 2,235,640.35 0.59
9 合计 377,154,096.79 100.00
6博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
注：金融衍生品投资项下的期货投资,在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货
合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货结算暂收款（结算所得的持
仓损益）相抵消后的净额为0，具体投资情况详见下表：
期货类型 期货代码 期货名称
持仓量
(买/卖)
合约价值
（人民币元）
公允价值变动
（人民币元）
股指期货
ESU8
S&P500 EMINI
FUT
Sep18
8 7,203,095.42
-184,338.48
总额合计
-184,338.48
减：可抵消
期货暂收款
-184,338.48
股指期货投
资净额
0.00
5.2 期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1
51350
0 CG
ETF 基金 开放式
博时基金
管理有限公司
342,779,922.77 92.31
5.3 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
注：本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.6 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本报告期末未持有债券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值
(人民币元)
占基金资产
净值比例
（%）
1 期货投资
S&P500 EMINI FUT
Sep18
-184,338.48 -0.05
5.10 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
（人民币元）
占基金资
产净值比
例(%)
1
513500
CG
ETF 基金 开放式
博时基金
管理有限公司
342,779,922.77 92.31
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 337,711.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,055.30
5 应收申购款 1,891,873.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,235,640.35
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
8博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
单位：份
项目 博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C
本报告期期初基金份额总额 174,846,605.36 0.00
报告期基金总申购份额 24,190,277.79 138,861.99
减：报告期基金总赎回份额 16,772,294.22 2,416.35
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 182,264,588.93 136,445.64
注：博时标普 500ETF 联接 C 基金份额自 2018 年 6 月 7 日新增。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件
9.1.2《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
9.1.3《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告
的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 2 季度报告
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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