融通新 消费灵活配置混合 型证券投资基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月19 日 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通新 消费 灵活 配置 混合
交易代 码 002605
前端交 易代 码 002605
后端交 易代 码 002606
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年5 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 71,872,428.17 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于新 消费 主题相 关优 质上 市公 司 ， 同 时通过 合理
的动态 资产 配置， 在注 重 风险控 制的 原则 下， 追 求 超越基 金业 绩
比较基 准的 长期 稳定 资本 增值。
投资策 略
本 基 金 的 资 产 配 置 策 略 主 要 是 通 过 对 宏 观 经 济 周 期 运 行 规 律 的
研究， 基于 定量与 定性 相 结合的 宏观 及市 场分 析， 确定组 合中 股
票、 债券 、 货币 市场 工具 等的比 例进 行大 类资 产配 比， 规避 系统
性风险 ，力 争通 过资 产配 置获得 部分 超额 收益 。
业绩比 较基 准
中证全 指主 要消 费指 数收 益率×50%+ 中债 综合 全价 （总值） 指数
收益率 ×50 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其预 期收益 及预 期风 险水 平高 于债券 型基
金和货 币市 场基 金， 但 低 于股票 型基 金， 属 于中 等 预期收 益和 预
期风险 水平 的投 资品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,512,148.87
2.本期 利润 -2,777,876.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0380
4.期末 基金 资产 净值 91,873,872.04
5.期末 基金 份额 净值 1.278
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.11% 0.99% 1.62% 0.77% -4.73% 0.22% 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
关山
本基金
的基金
经理、
研究部
副总监
2016 年6 月
3 日
- 12
关山女士，英国帝国理工大学金融学硕
士、 英国 伯明 翰大 学经 济 学学士 ，12 年证
券投资 从业 经历 ， 具有 基 金从业 资格 ， 现
任融通 基金 管理 有限 公司 研究部 副总 监。
2006 年3 月加 入融 通基 金， 历任纺 织服 装、
餐饮旅 游行 业研 究员、 轻 工制造 行业 研究
员、 消费 组组 长。 现任 融 通新消 费灵 活配
置混合 、 融通 跨界 成长 灵 活配置 混合 、 融
通红利机会主题精选灵活配置混合基金
的基金 经理 。 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露 的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年2 季度 整个 市场 出 现较多 的信 息扰 动， 国内 因为去 杠杆 等监 管政 策高 压，M2, 社 融，
基建投 资等 数据 明显 走弱 ；海外 受贸 易战 持续 升级 ，美联 储加 息美 元升 值等 影响， 市场 整体 走势
波幅较 大。 进 入2 季 度，A 股市 场避 险情 绪明 显增 强，以 医药 和大 众消 费品 为代表 的防 御类 资产
走出明 显的 结构 性行 情。 站在当 前时 点， 市场 对下 半年 经 济预 期分 歧较 大， 主要集 中在 政策 的底
线思维 ，经 济是 否仍 具韧 性，及 贸易 战后 续的 演绎 。
我们当 前的 配置 仍主 要聚 焦增长 相对 稳定 的消 费品 ，同时 在二 季度 增加 了医 药及成 长股 的配
置。我 们下 一步 的工 作是 对即将 逐步 出炉 的上 市公 司半年 报进 行甄 别， 希望 能从中 找到 更多 稳健
并且符 合产 业发 展趋 势的 标的。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.278 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.11% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 62,226,458.37 65.96
其中： 股票
62,226,458.37 65.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,989,664.05 33.91
8 其他资 产
125,489.37 0.13
9 合计
94,341,611.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,650,150.00 1.80
B 采矿业 3,620,972.19 3.94
C 制造业 33,175,136.66 36.11
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,580,111.75 2.81
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 1,855,392.00 2.02
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 9,094,468.60 9.90
J 金融业 1,668,035.62 1.82
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
5,656,441.55 6.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,925,750.00 3.18
S 综合 - -
合计 62,226,458.37 67.73 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300178 腾邦国 际 275,755 3,877,115.30 4.22
2 300630 普利制 药 51,600 3,746,160.00 4.08
3 600028 中国石 化 557,931 3,620,972.19 3.94
4 000651 格力电 器 76,100 3,588,115.00 3.91
5 300144 宋城演 艺 124,500 2,925,750.00 3.18
6 600276 恒瑞医 药 38,440 2,912,214.40 3.17
7 002410 广联达 104,100 2,886,693.00 3.14
8 002832 比音勒 芬 75,483 2,792,871.00 3.04
9 002032 苏 泊 尔 54,027 2,782,390.50 3.03
10 000538 云南白 药 25,200 2,695,392.00 2.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期末 未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期末 未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报告 期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在法律 法规 允许 的范 围内 ，本基 金可 基于 谨慎 原则 运用股 指期 货等 相关 金融 衍生工 具对 基金
投资组 合进 行管 理， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高
投资效 率。 本基 金主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 衍生品 合约 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。 若法 律法规 或监 管机 构 以 后允 许基金 投资 如期 权、 互换 等其他 金融 衍生 品种 ，
本基金 将以 风险 管理 和组 合优化 为目 的， 根据 届时 法律法 规的 相关 规定 参与 投资。 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 71,690.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,574.48
5 应收申 购款 47,224.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 125,489.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期末 前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 74,119,115.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,977,012.15
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,223,699.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 71,872,428.17
融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报 告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通新消 费灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
（二） 《融 通新 消费 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
（ 三） 《融 通新 消费 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
（四） 《融 通新 消费 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融 通基 金管理 有限 公司
2018 年 7 月 19 日
