融通国 企改革新机遇灵活 配置混合型证券投 资基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月19 日 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通国 企改 革新 机遇 灵活 配置混 合
交易代 码 002612
前端交 易代 码 002612
后端交 易代 码 002613
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 25,164,637.62 份
投资目 标
本 基金精 选国 企改革 相关的 优质上 市公 司进行 投资， 分享中 国国
企 改革及 相关 行业、 上市公 司发展 过程 中的投 资机会 ，在严 格控
制风险 的前 提下 ，力 争实 现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本 基金的 资产 配置策 略主要 是通过 对宏 观经济 周期运 行规律 的研
究， 基于 定量 与定 性相 结 合的宏 观及 市场 分析 ， 确 定组合 中股 票、
债券、 货币 市场 工具 及其 他金融 工具 的比 例， 规避 系统性 风险 。
业绩比 较基 准
中 证国 有企业 改革 指数收益 率×50%+ 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
收益率 ×50 %
风险收 益特 征
本 基金为 混合 型基金 ，其预 期收益 及预 期风险 水平高 于债券 型基
金 和货币 市场 基金， 但低于 股票型 基金 ，属于 中等预 期收益 和预
期风险 水平 的投 资品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -134,463.14
2.本期 利润 -164,468.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0061
4.期末 基金 资产 净值 25,021,629.79
5.期末 基金 份额 净值 0.994
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本期 利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业绩 指标 不 包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益 率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.19% 1.56% -3.99% 0.58% 2.80% 0.98% 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何天翔
本基金
的基金
经理 、 量
化投资
部副总
监
2016 年9 月
23 日
- 10
何天翔 先生 ，厦 门大 学经 济学硕 士、
安徽大 学理 学学 士， 10 年 证券投 资从
业经历， 具有 基金 从业 资 格， 现任 融
通 基 金 管 理 有 限 公 司 量 化 投 资 部 副
总监。 曾就 职于 华泰 联合 证券有 限公
司任金 融工 程分 析师 。 2010 年 3 月加
入融通 基金 管理 有限 公司 ， 历任 金融
工程研 究员、 专户 投资 投 资经理， 现
任融通 深证100 指数 、 融 通 军工分 级、
融通证 券分 级、 融通 新趋 势灵活 配置融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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混合、 融通 国企 改革 新机 遇灵活 配置
混合、 融 通通 瑞债 券、 融 通人工 智能
指数（LOF ）基 金的 基金 经 理。
彭炜
本基金
的基金
经理
2017 年12
月 5 日
- 6
彭 炜 先 生 ， 上 海 交 通 大 学 管 理 学 硕
士、工 学学 士，6 年 证券 投资从 业经
历， 具有 基金 从业 资格 。2012 年4 月
加入融 通基 金， 历 任建 筑 建材、 房 地
产、 钢铁 煤炭 行业 研究 员 ， 周期行 业
组长。 现任 融通 中国 风 1 号灵活 配置
混合、 融通 国企 改革 新机 遇灵活 配置
混合、 融通 新区 域新 经济 灵活配 置混
合基金 的基 金经 理。
注：任 免日 期根 据基金 管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵 规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年上 半年 国内 宏观 经 济在去 杠杆 的大 背景 下， 总需求 增速 整体 虽有 一定 程度的 放缓 ， 但
亦有可 圈可 点的 方面 —— 基建投 资虽 出现 明显 幅度 的下行 ，但 地产 投资 和制 造业投 资则 显示 出了
较强的 经济 韧性 。然 而， 由于当 前中 美贸 易摩 擦的 持续胶 着演 绎， 让未 来经 济的不 确定 性有 所增
加，但 我们 看到 政府 除了 在积极 应对 海外 形势 之外 ，国内 层面 也采 取了 积极 的措施 以稳 定经 济环
境，包 括两 次降 准、 扩大 内需等 。因 此， 同时 结合 各细分 行业 中微 观数 据 ， 可以预 期稳 定的 大众
消费、 供给 侧改 革严 格执 行的传 统周 期品 、受 益政 策驱动 或基 本面 改善 部分 医药子 行业 ，依 然是融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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值得持 续重 点关 注和 投资 的领域 。目 前从 整体 结构 来看， 本基 金淡 化风 格， 景气为 矛， 并在 仓位
上维持 偏中 高仓 位的 积极 状态。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.994 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.19% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-3.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
截止本 报告 期末 ，本 基金 存在连 续六 十个 工作 日以 上基金 资产 净值 低于 五千 万的情 形。 本基
金管理 人已 经按 照《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》向 中国 证监 会报 告并提 出解 决方 案。
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,946,747.72 87.25
其中： 股票
21,946,747.72 87.25
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,188,062.18 12.67
8 其他资 产
18,855.39 0.07
9 合计
25,153,665.29
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 17,593,672.54 70.31
D 电力、 热力 、燃 气及 水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 514,845.00 2.06
F 批发和 零售 业 625,338.00 2.50
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 773,609.76 3.09
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 665,520.00 2.66
J 金融业 - -
K
房地产 业
647,682.39 2.59
L
租赁和 商务 服务 业
1,126,080.03 4.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 21,946,747.72 87.71
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300630 普利制 药 29,408 2,135,020.80 8.53
2 002798 帝欧家 居 40,720 1,205,312.00 4.82
3 601888 中国国 旅 17,483 1,126,080.03 4.50
4 002557 洽洽食 品 72,374 1,103,703.50 4.41
5 600801 华新水 泥 65,393 982,856.79 3.93
6 000661 长春高 新 4,000 910,800.00 3.64
7 600276 恒瑞医 药 11,570 876,543.20 3.50
8 601100 恒立液 压 37,552 784,085.76 3.13
9 300122 智飞生 物 17,100 782,154.00 3.13
10 600754 锦江股 份 20,931 773,609.76 3.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期末 未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期末 未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期末 未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期末 未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在法律 法规 允许 的范 围内 ，本基 金可 基于 谨慎 原则 运用股 指期 货等 相关 金融 衍生工 具对 基金
投资组 合进 行管 理， 以套 期 保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高
投资效 率。 本基 金主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 衍生品 合约 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本期 国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,772.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 523.97
5 应收申 购款 558.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,855.39
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 28,495,852.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 898,828.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,230,042.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 25,164,637.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,930,501.93
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,930,501.93
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 7.67
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人运 用固有 资金 投资 本 基 金的 情况无 变化 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通国企 改革 新机 遇灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
（二） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》及 其更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复 印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融 通基 金管理 有限 公司
2018 年 7 月 19 日
