益 民 中 证 智能 消 费 主 题指 数 证 券 投资 基 金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月19 日 益民中证指数基金 2018 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民中 证指 数基 金
交易代 码 004354
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年5 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 8,247,143.32 份
投资目 标
本基金 采用 指数 化投 资策 略， 紧 密跟 踪中 证智 能消 费
主题指 数。 在正 常市 场 情 况下， 力 争将 基金 的净 值
增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 绝 对
值 控 制在 0.35% 以 内， 年 跟踪误 差控 制在 4% 以内 。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 法进 行投资 ， 利 用长 期稳 定的 风
险 模 型 和 交 易 成 本 模 型 ， 按照成份股在中证 智能消
费 主 题 指 数 中 的 组 成 及 其 基 准 权 重 构 建 股 票 投 资 组
合 ， 并 在 其 成 份 股 及 其 权 重 发 生 变 化 时 进 行 相 应 调
整。 当预 期成 份股 发生 调 整， 成份 股发 生配 股、 增发 、
分红等 行为 ， 以 及因 基金 的申购 和赎 回对 本基 金跟 踪
中 证 智 能 消 费 主 题 指 数 的 效 果 可 能 带 来 影 响 ， 导致
无法有 效复 制和 跟踪 标的 指数时 ， 基 金管 理人 可以 根
据市场 情况 ， 采 取合 理措 施， 在 合理 期限 内进 行适 当
的处理 和调 整， 力争 使跟 踪误差 控制 在限 定的 范围 之
内。
资产配 置方 面， 本基 金管 理人主 要按 照中 证智 能消 费
主题指 数的 成份 股组 成及 其权重 构建 股票 投资 组合 ，
并根据 指数 成份 股及 其权 重的变 动而 进行 相应 调整 。益民中证指数基金 2018 年第 2 季度报告
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本基金 的股 票资 产投 资比 例不低 于基 金资 产的 90% ，
其 中 投 资 于 中 证 智 能 消 费 主 题 指 数 成 份 股 和 备 选 成
份股的 资产 不低 于非 现金 基金资 产的 80% ， 每 个交 易
日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ，
保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 者 到 期 日 在 一
年 以 内 的 政 府 债 券 ， 权 证 及 其 他 金 融 工 具 的 投 资 比
例依照 法律 法规 或监 管机 构的规 定执 行。
业绩比 较基 准
中证智 能消 费主 题指 数收 益率×95% + 银 行活 期存 款
利率（ 税后 ） × 5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 、 较 高预 期
收益的 证券 投资 基金 品种 ， 其预 期风 险与 预期 收益 高
于混合 型基 金、 债券 型基 金与货 币市 场基 金。 本基 金
为指数 型基 金， 主要 采用 完全复 制法 跟踪 标的 指数 的
表现， 具有 与标 的指 数以 及标的 指数 所代 表的 股票 市
场相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,697.16
2.本期 利润 -793,354.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0963
4.期末 基金 资产 净值 7,965,358.14
5.期末 基金 份额 净值 0.9658
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为 本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.28% 1.35% -9.22% 1.40% -0.06% -0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比 较
注：1 、图 示日 期为2017 年5 月8 日至 2018 年 6 月 30 日。
2 、 根 据益 民中 证智 能消 费 主题指 数证 券投 资基 金基 金合同 规定 ， 本 基金 自基 金合同 生效 之日
起6 个 月内 使基 金的 各项 资产投 资组 合比 例均 符合 基金合 同的 约定 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职 务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵若琼
益 民 中 证
智 能 消 费
主 题 指 数
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 服 务 领
先 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 信 用 增
利 纯 债 一
年 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 货 币 市
场 基 金 基
金 经 理 、
益 民 多 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
优 势 安 享
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2017 年 5 月
8 日
- 10
曾任民生证券研究院
行业研究员，方正证
券 研 究 所 行 业 研 究
员，2015 年 6 月加
入益民基金管理有限
公 司 任 研 究 部 研 究
员。 自2017 年2 月 28
日起任益民服务领先
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
自2017 年5 月8 日起
任益民中证智能消费
主题指数证券投资基
金基金 经理 ，自 2018
年 2 月 6 日 起任 益民
信用增利纯债一年定
期开放债券型证券投
资基金基金经理、益
民货币市场基金基金
经理、益民多利债券
型证券投资基金基金
经理。 自 2018 年 4 月
23 日起 任益 民优 势安
享灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民中 证智 能消费 主题 指数 证券 投资 基金的 管理 人，
严格按 照《 基金 法》 、《 证券法 》、 《 益 民中 证智 能消费 主题 指数 证券 投资 基金基 金合 同》 以及
其它有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 以尽 可能 减少
和分散 投资 风险 ，力 保基 金资产 的安 全并 谋求 基金 资产长 期稳 定的 增长 为目 标，管 理和 运用 基金
资产， 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 ，基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
中证智 能消 费主 题指 数所 包含的 成分 股主 要涵 盖智 能家居 、智 能汽 车、 可穿 戴设备 及互 联网
医疗四 个子 领域 。今 年二 季度受 中美 贸易 战及 中兴 事件的 影响 ，市 场对 国内 经济基 本面 的担 忧增
加，尤 其是 电子 等依 赖国 外芯片 或对 美出 口较 多的 行业受 情绪 影响 更大 ，中 证智能 消费 主题 指数
下跌9.72% 。但 国内 经济 转型仍 在继 续， 消费 升级 下的新 经济 仍是 未来 发展 的方向 。
本基金 采取 指数 化投 资策 略，紧 密跟 踪中 证智 能消 费主题 指数 。根 据该 投资 策略， 本基 金完
全复制 指数 成分 股及 其权 重，密 切跟 踪成 分股 权重 与基金 持仓 之间 的偏 离度 ，此外 ，根 据基 金的
申购与 赎回 进行 相应 操作 ，以保 持基 金仓 位维 持 在90-95% 之间 且避 免流 动性 风险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9658 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-9.28% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-9.22% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 有连 续二十 个工 作日 出现 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,298,703.46 90.71
其中： 股票
7,298,703.46 90.71
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
734,511.25 9.13
8 其他资 产
12,605.91 0.16 益民中证指数基金 2018 年第 2 季度报告
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9 合计
8,045,820.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,044,436.58 63.33
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 479,474.66 6.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,604,942.59 20.15
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
83,859.99 1.05
R 文化、 体育 和娱 乐业
85,989.64 1.08
S 综合 - -
合计 7,298,703.46 91.63
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票 投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 投资 组合 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600104 上汽集 团 13,415 469,390.85 5.89
2 000651 格力电 器 9,833 463,625.95 5.82
3 600518 康美药 业 18,819 430,578.72 5.41 益民中证指数基金 2018 年第 2 季度报告
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4 000333 美的集 团 8,061 420,945.42 5.28
5 002415 海康威 视 10,810 401,375.30 5.04
6 600690 青岛海 尔 19,332 372,334.32 4.67
7 002230 科大讯 飞 9,232 296,070.24 3.72
8 300003 乐普医 疗 6,769 248,286.92 3.12
9 002475 立讯精 密 10,037 226,233.98 2.84
10 601607 上海医 药 7,332 175,234.80 2.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末 未 持有 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。 益民中证指数基金 2018 年第 2 季度报告
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5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 均在 备选 股票 库内。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,861.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 135.37
5 应收申 购款 6,608.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,605.91
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 未持 有流 通受限 的股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 8,572,706.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,283,436.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,609,000.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 8,247,143.32
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 管理 人未 出现 持有 本基金 份额 变动 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 报告 期末 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持 有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 - - - - - - -
个人
1 2018.4.1-2018.6.30 1,881,057.68 - - 1,881,057.68 22.81%
产品特有 风险
（1）指数 投资风 险
1）标的指数回报与股票 市场平均回报偏离的风险 标的指数并不能完全代表 整个股票市场。标的
指数成份 股的平 均回报 率 与整个股 票市场 的平均 回 报率可能 存在偏 离。
2）标的指 数波动 的 风险
标的指数 成份股 的价格 可 能受到政 治因素 、 经济 因 素、 上市 公司经 营状况 、 投资者心 理和交 易制
度等各种 因素的 影响而 波 动，导致 指数波 动，从 而 使基金收 益水平 发生变 化 ，产生风 险。
3）基金投 资组合 回报与 标的指数 回报偏 离的风 险
以下因素 可能使 基金投 资 组合的收 益率与 标的指 数 的收益率 发生偏 离：
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①由于标 的指数 调整成 份 股或变更 编制方 法，使 本 基金在相 应的组 合调整 中 产生跟踪 误差。
②由于标 的指数 成份股 发 生配股 、 增发等 行为导 致 成份股在 标的指 数中的 权 重发生变 化， 使 本基
金在相应 的组合 调整中 产 生跟踪误 差。
③成份股 派发现 金红 利 、 新股收益 将导致 基金收 益 率超过标 的指数 收益率 ， 产生跟踪 误差。
④由于成 份股停 牌、 摘牌 或流动性 差等原 因使本 基 金无法及 时调整 投资组 合 或承担冲 击成本 而产
生跟踪误 差。
⑤由于基 金应对 日常赎 回 保留的少 量现金 、 投资 过 程中的证 券交易 成本， 以 及基金管 理费和 托管
费的存在 ，使基 金投资 组 合与标的 指数产 生跟踪 误 差。
⑥其他因 素产生 的跟踪 误 差。 如因 缺乏卖 空、 对冲 机制及其 他工具 造成的 指 数跟踪成 本较大 ； 因
基金申购 与赎回 带来的 现 金变动。
4）标的指 数变更 的风险
尽管可能 性很小 ，但根 据 基金合同 规定， 如出现 变 更标的指 数的情 形，本 基 金将变更 标的指 数。
基于原标 的指数 的投资 政 策将会改 变， 投 资组合 将 随之调整 ， 基金 的收益 风 险特征将 与新的 标的
指数保持 一致， 投资者 须 承担此项 调整带 来的风 险 与成本。
（2）期货 市场波 动风险
本基金可 按照基 金合同 的 约定投资 股指期 货。 期 货 市场与现 货市场 不同， 采 取保证金 交易， 风险
较现货市 场更高 。 虽然 本 基金对股 指期货 的投资 仅 限于现金 管理和 套期保 值 等用途 ， 在极端 情况
下，期货 市场波 动仍可 能 对基金资 产造成 不良影 响 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民中证 智能 消费 主题 指数 证券投 资基 金的 文件 ；
2 、益 民中 证智 能消 费主 题 指数证 券投 资基 金基 金合 同；
3 、益 民中 证智 能消 费主 题 指数证 券投 资基 金托 管协 议； 益民中证指数基金 2018 年第 2 季度报告
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4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益 民基 金管理 有限 公司
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