天 治 天 得 利货 币 市 场 基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 7 月19 日
天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治天 得利 货币
交易代 码 350004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 539,503,122.52 份
投资目 标
在充分 重视 本金 安全 的前 提下 ， 确 保基 金资 产的 高
流动性 ，追 求稳 健的 当期 收益。
投资策 略
本基金 以短 期金 融工 具为 投资对 象， 依据 宏观 经
济、 货币 政策 、 资 金供 求决 定的市 场利 率变 动预 期，
综合考 虑投 资对 象的 收益 性、 流动 性和 风险 性， 进
行自上 而下 与自 下而 上相 结合的 积极 投资 组合 管
理， 保障 本金 安全 性和 资 产流动 性 ， 追 求稳 健的 当
期收益 。
业绩比 较基 准 银行 6 个月 定期 储蓄 存款 利率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
货币市 场基 金投 资于 短期 金融工 具。 由于 短期 国
债、 金融 债、 央行 票据 等主 要投资 品种 信用 等级 高，
利率风 险小 ， 因 而本 基金 安全性 高， 流动 性强， 收
益稳健 。 货 币 市场 基金 是证 券投资 基金 中风 险较 低
的品种 ， 长期 看风 险和 预 期收益 低于 股票 基金 、 混
合基金 、债 券基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
1．本 期已 实现 收益 3,103,424.90
2．本 期利 润 3,103,424.90
3．期 末基 金资 产净 值 539,503,122.52
注：1 、 上述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易 基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、本 基金 收益 分配 是按 日 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.9725% 0.0032% 0.3241% 0.0000% 0.6484% 0.0032%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
向桂英
本基金 基金
经理
2015 年3 月
16 日
- 7 年
硕士研 究生 ，具 有基 金
从业资 格， 历任 本公 司
交易员 、 交 易部 副总 监，
现任本 基金 的基 金经
理、天 治鑫 利半 年定 期
开放债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 。
徐瀛
本基金 基金
经理
2017 年1 月
24 日
- 7 年
学士， 具有 基金 从业 资
格，历 任兴 业证 券股 份
有限公 司固 定收 益业 务天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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员、本 公司 专户 部投 资
经理， 现任 本基 金的 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照 《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 天得 利货 币市 场基 金基金 合同 》、 《天 治天 得利货 币市 场基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未 发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年二 季度 债券 市场 的 流动性 整体 处在 中性 宽松 的状态 。 短期 资金 利率 大 部分时 间都 处在
偏低的 水平 ，且 供给 充裕 ，需求 平稳 ，总 体流 动性 环境较 为温 和。 受此 影响 ，短期 债券 的收 益率
也较一 季度 有明 显的 下降 ，且市 场配 置需 求较 为旺 盛。
公开市 场方 面， 央行 继续 保持前 瞻性 的流 动性 管理 ，在缴 准、 缴税 和月 末等 关键时 点， 提前
进行净 投放 ，并 在财 政投 放等流 动性 充裕 时点 ，及 时进行 净回 笼， 确保 市场 流动性 处在 中性 平稳天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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的状态 。
资金利 率方 面， 总体 来看 非常平 稳宽 松， 短期 回购 利率在 月内 的大 部分 时间 都处在 偏低 的水
平，并 且资 金供 给充 足， 资金需 求也 保持 平稳 。在 月末等 关键 时点 ，资 金利 率也会 出现 短暂 的显
著上升 ，但 总体 持续 时间 较短， 未曾 出现 去年 持续 极度紧 张的 情况 。
同业存 单方 面， 二季 度整 体呈现 价跌 量升 的状 态， 在流动 性中 性宽 松的 环境 下，一 二级 市场
存单的 利率 也随 之显 著下 降，市 场配 置需 求也 较一 季度明 显增 加， 银行 发行 意愿也 始终 保持 ，存
单市场 存量 在二 季度 内 屡 创新高 。
短期债 券方 面， 受到 信用 收缩的 不利 影响 ，实 体企 业的融 资环 境逐 渐收 紧， 不同评 级的 债券
利差也 逐步 拉大 ，AAA 评 级的优 质债 券受 到市 场追 逐，同 时得 益于 流动 性环 境，优 质债 券的 收益
率随之 不断 下降 ，但 资质 较弱债 券的 需求 则大 幅下 降，发 行困 难， 发行 利率 上升。
二季度 内， 本基 金的 投资 策略依 然坚 持稳 健的 原则 。一方 面保 持持 仓组 合的 充足流 动性 ，为
持有人 提供 良好 的流 动性 需求； 另一 方面 在同 业存 单和短 期债 券的 配置 上， 适当转 为积 极的 配置
策略， 选取 优质 存单 和短 期债券 ，尽 力提 升组 合收 益。
在操作 上， 通过 逆回 购、 同业存 单和 短期 融资 券等 投 资组 合， 在保 持持 仓足 够流动 性的 基础
上，通 过积 极地 配置 操作 ，获取 稳健 的利 息收 入和 利率下 行带 来的 资本 利得 。高评 级同 业存 单作
为较为 安全 的优 质资 产， 为组合 提供 了稳 健的 持有 期收益 ；高 评级 短期 融资 券的适 当配 置， 进一
步优化 了持 仓的 结构 ，获 取较高 的稳 健收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 收 益率 是0.9725% ， 业 绩比 较 基准收 益率 为 0.3241% ， 高 于同期 业绩 比
较基准 收益 率0.6484% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现持有 人数 少 于200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 的情况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 404,886,492.52 73.66
其中： 债券 404,886,492.52 73.66
资产支 持证 券
-
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2
买入返 售金 融资 产
136,626,204.95
24.86
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,351,795.72 1.34
4 其他资 产 798,856.00 0.15
5 合计 549,663,349.19 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 - 10.00
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 9,799,875.10 1.82
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值
比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资
产净值 比例 （％ ）
原因 调整期
1 2018 年4 月16 日 20.69
连续5 个交 易日
累计赎 回30% 以
上， 导 致正 回购 比
例被动 上升
1 个工 作日
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 55
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 62
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 31
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生投 资组 合平 均剩 余存 续期限 超 过120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资 产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 35.38
1.82
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 23.96 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 29.44 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 5.54 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 7.41
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 101.74 1.82
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生投 资组 合平 均剩 余存 续期超 过 240 天 情况
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 39,726,972.68 7.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 7,003,356.04 1.30
其中： 政策 性金 融债 7,003,356.04
1.30
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
79,978,972.28
14.82
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 278,177,191.52 51.56
8 其他 - -
9
合计 404,886,492.52
75.05
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111810238
18 兴 业银 行
CD238
500,000 49,739,652.16 9.22 天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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2 111818127
18 华 夏银 行
CD127
500,000 49,720,312.13 9.22
3 111815270
18 民 生银 行
CD270
500,000 49,606,444.07 9.19
4 111781888
17 南 京银 行
CD147
400,000 39,872,267.14 7.39
5 111809147
18 浦 发银 行
CD147
300,000 29,803,101.10 5.52
6 111819231
18 恒 丰银 行
CD231
300,000 29,754,028.84 5.52
7 011801198
18 大 唐发 电
SCP003
200,000 20,000,664.65 3.71
8 011801093
18 鲁 高速
SCP003
200,000 20,000,646.72 3.71
9 011800700
18 苏 工业 园
SCP001
200,000 20,000,410.63 3.71
10 011800541
18 招 商局
SCP001
200,000 19,977,250.28 3.70
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2244%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0508%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1074%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生负 偏离 度的 绝对 值达 到 0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生正 偏离 度的 绝对 值达 到 0.5% 的 情况 。
5.8 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 期限 内摊销 ，每 日计 提收 益或 损失。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 741,256.00
4 应收申 购 款 57,600.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 798,856.00
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 631,077,772.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 482,700,924.60
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 574,275,574.41
报告期 期末 基金 份额 总额 539,503,122.52
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180516-20180517 50,637,169.96 493,662.58 - 51,130,832.54 9.48%
2 20180605-20180612 50,637,169.96 493,662.58 - 51,130,832.54 9.48%
3 20180620-20180624 50,637,169.96 493,662.58 - 51,130,832.54 9.48%
产品特有 风险
本基金单 一投资 者持有 的 基金份额 占总份 额比例 较 高， 可 能使本 基金在 进行 投资时更 注重流 动性
管理， 投 资组合 的收益 性 受到一定 的影响 ； 若未 来 再次出现 单一投 资者进 行 大额的申 购操作 ， 可
能使本基 金的再 投资收 益 受到一定 的影响 ； 若 未来 持有比例 较高的 单一投 资 者进行大 额的赎 回 操
作， 可能 使本基 金对投 资 组合进行 较大的 调整， 以 保证本基 金的流 动性， 短 期内组合 的调整 可能
会使组合 收益受 到一定 的 影响。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
-
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治天 得利 货币 市场 基 金设立 等相 关批 准文 件
2 、天 治天 得利 货币 市场 基 金基金 合同
3 、天 治天 得利 货币 市场 基 金招募 说明 书 天治天得利货币 2018 年第 2 季 度报告
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4 、天 治天 得利 货币 市场 基 金托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
2018 年 7 月 19 日
