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先锋日添利A(004151)

先锋日添利:2018年第二季度报告查看PDF公告

 
 
 
先 锋 日添 利 货币 市 场基 金 
2018 年第2 季度报 告 
2018 年06 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 先锋 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 渤海 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期:2018 年07 月19 日 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 




































页,共 12 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。





本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年04月01日起至2018年06 月30日止。


§2


基金 产品 概况 2.1 基金 基本 情况 基金简称 先锋日添利 基金主代码 004151 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年04月14日 报告期末基金份额总额 1,606,567,825.68 份 投资目标 在控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现 超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期资金 市场状况等因素对利率走势进行综合判断,并根据 利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限, 力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高 的收益率。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风 险品种,本基金的预期风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型 基金。 基金管理人 先锋基金管理有限公司 基金托管人 渤海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 先锋日添利A 先锋日添利B 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 3 下属分级基金的交易代码 004151 004152 报告期末下属分级基金的份额总 额 88,797,244.82 份 1,517,770,580.86 份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018 年06月30日) 先锋日添利A 先锋日添利B 1.本期已实现收益 1,116,101.52 19,231,352.22 2.本期利润 1,116,101.52 19,231,352.22 3.期末基金资产净值 88,797,244.82 1,517,770,580.86 注 : 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不 含公允价值变 动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益, 由于本基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益 和本期利润的金额相等。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金 份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 先 锋日 添利A 净值 表现 阶段 净值收益 率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.9533% 0.0012% 0.3413% - 0.6120% 0.0012% 先 锋日 添利B 净值 表现 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.0141% 0.0012% 0.3413% - 0.6728% 0.0012% 3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 4 注 :按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组 合比例符合本基金合同 “投资范围”、“投资限制 ”的有关约定。


§4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 5 期限 业年限 任职日期 离任日期 杜磊 基金经理 2017-04- 21 - 6 年 美国伊利诺伊州立大学芝加哥 分校工商管理硕士;2009-201 0年任职于大公国际 资信评估 有限公司信用评级部,任信用 分析师;2011-2013年8月任职 于光大证券股份有限公司金融 市场总部,从事固定收益投资 交易工作,任高级经理;2013 年8月-2015年10 月任职于中信 建投证券股份有限公司固定收 益部, 负责固定收益交易工作, 历任高级经理和副总裁职务; 2 015年11月-2016 年4月任职于 兴业银行北京分行金融市场 部,任投资经理。 王颢 投资研究 部固定收 益副总 监、基金 经理 2017-04- 14 2018-05- 31 10 年 2007-2012年曾任职于恒泰证 券固定收益部,经历债券市场 周期较长,对宏观经济政策及 利率走势有着市场化的理解, 能根据实际情况给予投资组合 以准确定位,在保证投资收益 的同时不断优化标的资产质量 和提高组合流动性。2013-201 4年12月担任恒泰现金添利、 恒 泰稳健增利、 恒泰创富9号、 恒 泰创富25号产品投资主办。 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其 各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽 责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金持有人谋求 最大利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 没有损害基金持有人利益 的行为。 4.3 公平 交易 专项说 明 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 6 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 二季度经济下行压力确认、政策延续边际放松,债市整体走强。5月社融、经济金 融、 进出口数据均走弱,6月制造业PMI 小幅回落、 中小企业指数均处荣枯线下方, 显 示内外需趋弱、 国内信用收缩对经济增长带来的下行压力仍在延续。 货币政策延续边际 放松, 多管齐下防范信用风险扩散。 央行4月份宣布下调人民币存款准备金率1个百分点 并使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利 (MLF) 后,6 月央行货币政策再 次放松定向降准释放7000 亿资金支持债转股与小微企业贷款, 并增加1500 亿元支小支农 再贷款和再贴现额度、 下调支小再贷款利率0.5 个百分点、 将单户授信500 万元及以下的 小微企业贷款纳入MLF抵押品范围、 增加MPA考核中小微企业贷款考核权重, 缓解实体融 资压力、防范信用违约风险扩散。央行二季度例会提出:"稳健的货币政策保持中性, 要松紧适度, 管好货币供给总闸门, 保持流动性合理充裕, 引导货币信贷及社会融资规 模合理增长"。"流动性合理充裕"是央行最新提法,与即将落地的降准,都是贯彻落实 620国务院常务会议精神的体现。 在内外需趋弱背景下, 货币政策边际放松方向可持续。


再融资格局尚未根本改善, 年内违约压力仍然较大, 且考虑到, 今年下半年以及明 年, 实体除了面临债务到期量大之外, 还面临盈利边际下行的影响。 后续流动性产品投 资运作应进一步加强信用风险的监控和管理。


报 告期内, 本基金以管理流动性为第一要务, 严格要求基金运作向流动性新规的各 项规定过渡, 策略选择谨慎灵活, 重点配置资金在关键的波动时点, 同时密切跟踪持有 人结构的变化, 对申赎资金动向保持敏感, 在保证应对流动性的前提下, 充分对比跟踪 线上线下、 场内场外、 一级二级各种资产价格, 择优锁定部分超调的短期资产; 总体而 言, 本基金在二季度个别时点产品负债端大幅波动的情况下, 顺利地实现了流动性的平 稳过渡,并为投资者获得了相对稳定的收益。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 截至报告期末,先锋日添利A基金份额净值为1.0000元,本报告期内,基金份额净 值增长率为0.9533%, 同期业绩比较基准收益率为0.3413%; 截至报告期末, 先锋日添利 B基金份额净值为1.0000 元, 本报告期内, 基金份额净值增长率为1.0141% , 同期业绩比 较基准收益率为0.3413% 。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 7 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 976,083,085.74 57.26 其中:债券 976,083,085.74 57.26 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 601,190,609.04 35.27 其中: 买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 122,967,020.56 7.21 4 其他资产 4,398,779.05 0.26 5 合计 1,704,639,494.39 100.00 5.2 报告 期债 券回购 融资 情况 序 号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 报告期内债券回购融资余额 - 7.22 其中:买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 97,099,654.35 6.04 其中:买断式回购融资 - - 注 : 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资 余额占资产净值比例的简单平均值。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明 序号 发生日期 融资余额占基金 资产净值比例(%) 原因 调整期 1 2018-04-02 29.02 巨额赎回 2个工作日 2 2018-04-03 25.93 巨额赎回 1个工作日 3 2018-04-25 20.66 巨额赎回 1个工作日 4 2018-06-01 26.05 巨额赎回 4个工作日 5 2018-06-04 29.10 巨额赎回 3个工作日 6 2018-06-05 20.92 巨额赎回 2个工作日 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 8 7 2018-06-06 23.35 巨额赎回 1个工作日 5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限 5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 34 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 57 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 26 报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。 5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例(%) 各期限负债占基金资 产净值的比例(%) 1 30 天以内 61.86 6.04 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 2 30 天(含)—60 天 34.68 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 3 60 天(含)—90天 3.11 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 4 90 天(含)—120 天 0.62 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 5 120 天(含)—397天(含) 5.56 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 合计 105.83 6.04 5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期没有超过240天的情况。 5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 9 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 59,907,330.42 3.73 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,027,766.15 3.74 其中:政策性金融债 60,027,766.15 3.74 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 119,991,356.56 7.47 6 中期票据 - - 7 同业存单 736,156,632.61 45.82 8 其他 - - 9 合计 976,083,085.74 60.76 10 剩余存续期超过397天的浮动 利率债券 - - 5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 111807088 18招商银行CD088 1,000,000 99,836,493.86 6.21 2 150418 15农发18 500,000 50,016,575.70 3.11 3 011801182 18华能集SCP006 500,000 50,000,146.68 3.11 4 071800021 18招商CP001 500,000 49,990,093.56 3.11 5 111819152 18恒丰银行CD152 500,000 49,923,902.04 3.11 6 111815192 18民生银行CD192 500,000 49,795,193.18 3.10 7 111896578 18上海农商银行C D038 500,000 49,782,999.77 3.10 8 111818114 18华夏银行CD114 500,000 49,748,822.76 3.10 9 111809140 18浦发银行CD140 500,000 49,748,822.76 3.10 10 111803099 18农业银行CD099 500,000 49,702,207.09 3.09 5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 10 报告期内偏离度的最高值 0.0673% 报告期内偏离度的最低值 -0.0232% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0211% 报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明 本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明 本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资 组合 报告附 注 5.9.1 基金 计价方 法说明 本基金采用摊余成本法计价, 即计价对象以买入成本列示, 按实际利率并考虑其买 入时的溢价与折价,在其剩余期限内摊销,每日计提收益。本基金采用固定份额净值, 基金账面份额净值始终保持1.00元。 5.9.2 报 告期 内本基 金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查, 或在 报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚 5.9.3 其他 资产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 4,398,679.05 4 应收申购款 100.00 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 4,398,779.05 5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放 式基 金份额变 动 先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 11 单位:份 先锋日添利A 先锋日添利B 报告期期初基金份额总额 163,488,871.67 1,512,962,179.20 报告期期间基金总申购份额 69,803,619.91 3,864,977,367.86 报告期期间基金总赎回份额 144,495,246.76 3,860,168,966.20 报告期期末基金份额总额 88,797,244.82 1,517,770,580.86 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费 率 1 申购 2018-04-12 2,000,000.00 2,000,000.00 - 2 赎回 2018-04-17 8,000,000.00 8,000,000.00 - 3 赎回 2018-04-20 10,000,000.00 10,000,000.00 - 4 申购 2018-04-26 4,500,000.00 4,500,000.00 - 5 赎回 2018-05-16 18,630,857.89 18,632,829.91 - 6 申购 2018-06-11 9,000,000.00 9,000,000.00 - 7 赎回 2018-06-15 3,000,000.00 3,000,000.00 - 8 赎回 2018-06-26 2,600,000.00 2,600,000.00 - 合计


57,730,857.89 57,732,829.91 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20180529- 20180630 255,372,674.18 653,585,958.31 - 908,958,632.49 56.58% 产品特有风险 (1)特定投资者大额赎回导致的流动性风险





如果特定投资者大额赎回,为应对赎回,可能迫使基金以不适当的价格大量抛售证券,先锋日添利货币市场基金 2018 年第 2 季度报告



































页,共 12 页 12 使基金的净值增长率受到不利影响。


(2)特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险





如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回, 基金管理人可能根据 《基金合同》 的约定 决定 部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金 合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。


(3)特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险





如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低, 可能出现连续60个工作日基金资产净 值低于5000万元的情形,继而触发基金合同终止条件导致基金无法继续存续。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 无。 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准先锋日添利货币市场基金设立的文件


9.1.2 《先锋日添利货币市场基 金基金合同》


9.1.3 《先锋日添利货币市场基金托管协议》


9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程


9.1.5 报告期内先锋日添利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放 地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司


官方网站:http://www.xf-fund.com 先 锋基 金管理 有限 公司 二 〇一 八年七 月十 九日