中 融 量化 多 因子 混 合型 发 起式 证 券投 资 基金
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 银河证 券股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年07 月19 日 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年4月1日起至2018 年6月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中融量化多因子混合
基金主代码 004065
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12 月29 日
报告期末基金份额总额 40,906,662.32 份
投资目标
本基金通过多因子量化选股模型， 精选具有超额收益的股票组
合进行投资， 在充分控制风险的前提下， 力争长期稳定的获取
超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1．资产配置策略
2．股票投资策略
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．资产支持证券投资策略
6．股指期货投资策略
7．现金管理策略
8．权证投资策略
业绩比较基准 中证500指数收益率×95%+同期银行活期存款利率 （税后） ×5%
风险收益特征
本基金为混合型 基金， 理论上长期来看， 其预期风险和预期收
益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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基金托管人 中国银河证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融量化多因子混合A 中融量化多因子混合C
下属分级基金的交易代码 004065 004785
报告期末下属分级基金的
份额总额
40,664,463.11 份 242,199.21份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
中融量化多因子混合A 中融量化多因子混合C
1.本期已实现收益 -432,214.74 -2,316.85
2.本期利润 -4,389,444.57 -30,507.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1015 -0.1246
4.期末基金资产净值 29,127,226.38 195,398.78
5.期末基金份额净值 0.7163 0.8068
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融量 化多因 子混 合A净 值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-12.73% 1.31% -13.96% 1.31% 1.23% 0.00%
中 融量 化多因 子混 合C净 值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个 -12.73% 1.31% -13.96% 1.31% 1.23% 0.00% 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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月
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注： 按照基金合同和招募说明书的约定， 本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期， 建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 自2017 年6 月26 日，
本基金增加C 类份额，自 7 月4 日起C 类存在有效基金份额。
中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵菲
中融中证一带一路
主题指数分级证券
投资基金、中融中
证银行指数分级证
券投资基金、中融
国证钢铁行业指数
分级证券投资基
金、中融中证煤炭
指数分级证券投资
基金、中融量化多
因子混合型发起式
证券投资基金、中
融量化小盘股票型
发起式证券投资基
金的基金经理及量
化投资部总监。
2016-12-29 - 9
赵菲先生，中国国籍，
毕业于北京师范大学
概率论与数理统计专
业，硕士研究生学历，
具有基金从业资格， 证
券从业年限9年。2008
年8月至2011年5月曾
任国泰君安证券股份
有限公司证券及衍生
品投资总部投资经理；
2011年5月至2012 年11
月曾任嘉实基金管理
有限公司结构产品投
资部专户投资经理 。2
012年11月加入中融基
金管理有限公司， 现任
量化投资部总监职位。
易海波
中融量化多因子混
合型发起式证券投
资基金、中融量化
智选混合型证券投
资基金、中融智选
红利股票型证券投
资基金的基金经理
及公司副总经理。
2017-01-05 - 11
易海波先生,中国国
籍， 毕业于华中科技 大
学企业管理专业， 硕士
研究生学历， 取得基金
业从业人员资格， 证券
从业年限11年。2007
年4月至2016年11月曾
就职于招商证券股份
有限公司， 历任研究发
展中心金融工程研究
员、 理财投资部量化投
资经理、 量化投资部总
经理。 2016年11 月加入
中融基金管理有限公中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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司，现任公司副总经
理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵 循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配 环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年二季度，A股震荡下行。 上证综指下跌10.14%， 沪深300下跌9.94%， 中证500
下跌14.67% ， 中小板指下跌12.98%， 创业板指下跌15.46%。 申万一级行业涨跌互现， 其
中食品饮料、休闲服务行业涨幅居前，而通信、综合、电气设备行业跌幅居前。
期间，本基金通过多因子量化选股模型，精选具有超额收益的股票组合进行投资，
通过合理的风格分散和个股分散，减少了非系统性风险，获得了一定的超额收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融量化多因子混合A基金份额净值为0.7163 元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率 为-12.73%， 同期业绩比较基准收益率为-13.96%； 截至报告期末中
融量化多因子混合C基金份额净值为0.8068 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率
为-12.73% ，同期业绩比较基准收益率为-13.96%。 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 26,994,877.88 91.32
其中：股票 26,994,877.88 91.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,513,203.66 8.50
8 其他资产 53,760.59 0.18
9 合计 29,561,842.13 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 287,308.00 0.98
B 采矿业 292,144.00 1.00
C 制造业 17,176,723.60 58.58
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
583,668.00 1.99
E 建筑业 1,562,964.50 5.33
F 批发和零售业 1,094,891.00 3.73
G 交通运输、 仓储和邮政业 648,249.23 2.21
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
1,077,157.00 3.67 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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J 金融业 - -
K 房地产业 3,098,838.20 10.57
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 755,051.15 2.57
N
水利、 环境和公共设施管
理业
32,116.00 0.11
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 284,397.20 0.97
S 综合 101,370.00 0.35
合计 26,994,877.88 92.06
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002536 西泵股份 65,006 713,115.82 2.43
2 300437 清水源 40,300 669,786.00 2.28
3 601996 丰林集团 173,600 640,584.00 2.18
4 603018 中设集团 27,900 441,936.00 1.51
5 002303 美盈森 83,700 441,936.00 1.51
6 002026 山东威达 71,300 436,356.00 1.49
7 300382 斯莱克 61,380 434,570.40 1.48
8 300150 世纪瑞尔 89,900 434,217.00 1.48
9 603030 全筑股份 62,000 427,180.00 1.46
10 600173 卧龙地产 96,100 413,230.00 1.41
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持 有债券。
中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 52,785.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 579.46
5 应收申购款 395.56
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 53,760.59
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融量化多因子混合A 中融量化多因子混合C
报告期期初基金份额总额 45,190,703.04 254,890.61
报告期期间基金总申购份额 93,435.48 79,114.41
减：报告期期间基金总赎回份额 4,619,675.41 91,805.81
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 40,664,463.11 242,199.21
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额 变动 情况
单位：份
中融量化多因子混合A 中融量化多因子混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
10,000,388.92 0.00
报告期期间买入/ 申购总份额 0.00 0.00
报告期期间卖出/ 赎回总份额 0.00 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份
额
10,000,388.92 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（% ）
24.59 0.00
§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
发起份
额承诺中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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比例 比例 持有期
限
基金管理人固有资
金
10,000,38
8.92
24.45%
10,000,38
8.92
24.45% 三年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,38
8.92
24.45%
10,000,38
8.92
24.45% 三年
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投 资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20180401 - 20180630 10,000,388.92 - - 10,000,388.92 24.45%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持 有基金份额比例达到或超过 20% 的情况， 该类投资者大额赎回所持有的基金份额时， 将可能产生流
动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投 资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对
待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持
有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§10
备 查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
（1）中国证监会准予中融量化多因子混合型发起式证券投资基金注册的批复文件
（2）《中融量化多因子混合型发起式证券投资基金基金合同》
（3）《中融量化多因子混合型发起式证券投资基金托管协议》
（4）《中融量化多因子混合型发起式证券投资基金招募说明书》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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10.2 存 放地 点
基金管理人及基金托管人住所
10.3 查 阅方 式
投资者可在 营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
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