新 疆 前 海 联合 添 和 纯 债债 券 型
证 券 投 资 基金
2018 年第2 季度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 新疆前海联 合基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 7 月19 日 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 工商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海联 合添 和纯 债
交易代 码 003498
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 50,214,298.19 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资组 合风险 的前 提下 ， 通 过
积极主 动的 资产 配置 ， 力 争获得 超越 业绩 比较 基
准的收 益。
投资策 略
本基金 在严 格控 制投 资组 合风险 的前 提下 ， 通 过
积极主 动的 资产 配置 ， 力 争获得 超越 业绩 比较 基
准的收 益。
1、资 产配 置策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济
周期、 宏 观政 策方 向及 收 益率曲 线分 析， 自 上而
下决定 资产 配置 及组 合久 期， 并 依据 内部 信用 评
级系统， 深入 挖掘 价值 被 低估的 标的 券种， 实施
积极的 债券 投资 组合 管理 ， 以获 取较 高的 债券 组
合投资 收益 。
2、债 券投 资组 合策 略
在债券 组合 的构 建和 调整 上， 本 基金 综合 运用 久
期调整 、 期 限结 构配 置、 类属资 产配 置、 收益 率
曲线策 略、 杠杆 放大 策略 等组合 管理 手段 进行 日
常管理 。
3、信 用债 行 业 配置 策略
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本基金 将保 持行 业分 散化 投资， 依据 对下 一阶 段
各行业 景气 度的 研判， 决 定各行 业配 置比 例， 卖
出景气 度降 低行 业的 债券 ， 提前 布局 景气 度提 升
行业的 债券 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将基 于对 资产 支持 证券基 础资 产质 量及
未来现 金流 的分 析， 结合 基本面 分析 和数 量化 模
型模拟 ， 对 个券 进行 风险 分析和 价值 评估 后进 行
投资。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为： 中债综 合全 价（ 总值 ）
指数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 长 期预 期风 险收益 水平 低于 股票 型
基金、 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 新疆前 海联 合基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003498 003499
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 22,493.34 份 50,191,804.85 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年4 月1 日 － 2018 年6 月 30 日 ）
前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C
1． 本 期已 实现 收益 193.49 315,092.96
2．本 期利 润 272.40 516,841.67
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0124 0.0103
4．期 末基 金资 产净 值 23,505.38 52,281,364.38
5．期 末基 金份 额净 值 1.0450 1.0416
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 者交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海联 合添 和纯 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.24% 0.04% 1.01% 0.10% 0.23% -0.06%
前海联 合添 和纯 债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.00% 0.04% 1.01% 0.10% -0.01% -0.06%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中债 综合 全价 （总 值）指 数收 益率 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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注：按 照基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同的 有关 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张雅洁
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年12
月7 日
- 8 年
张雅洁 女士， 悉尼 大学 及 中
央昆士兰大学金融与会计
双硕士 ，8 年 证券 基金 投 资
研究经 验。
2013 年 6 月至
2015 年9 月在 博时 基金 从 事
固定收 益研 究和 投资 工作 ，
曾担任 博时 上证 企债 30ETF
等基金的基金经理助理，
2010 年 2 月至 2013 年 5 月
在融通基金从事信用债研
究工作 。 2015 年 9 月加 入 前
海联合 基金， 现任 前海 联 合
添和纯债兼新疆前海联合
海盈货 币、 前 海联 合添 利 债
券、前海联合添鑫定开债
券 、 前 海 联 合 永 兴 纯 债 和
前海联合添惠纯债的基金新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司对
外公告 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司对
外公告 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规和 本基金 合同 的规
定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持
有人谋 求最 大利 益， 基金 运作合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资
比例符 合有 关法 律法 规的 规定及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善了相 应的 制度 和流 程， 通过系 统和 人工 等各 种方 式在授 权、 研究 、决 策、 交易和 业绩 评估 等各
个业务 环节 保证 公平 交易 制度的 严格 执行 ，公 平对 待旗下 管理 的所 有投 资组 合，保 护投 资者 合法
权益。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 ，未 发生 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在二 季度 实现 了部 分债券 收益 率下 滑产 生 的 资本利 得， 并跨 季时 点配 置了一 定比 例的
高收益 回购 。
从基本 面来 看， 经济 增速 的趋势 下半 年大 概率 将弱 于 2 季 度。 即使 最终 的 GDP 数据 不差 ，但
实际经 济体 的周 转活 力尚 未见质 变， 因而 债市 目前 没有根 本性 的利 空因 素。 从资金 面来 看， 广义
货币收 紧表 现为 信用 收缩 ，微观 货币 边际 改善 表现 为在金 融体 系稳 定的 前提 下，通 过公 开市 场调
节特殊 时点 流动 性压 力， 货币政 策由 保持 流动 性“ 合理稳 定” 转向 “合 理充 裕”。 从供 需结 构来
看，降 准后 的银 行可 用资 金量较 前期 略有 改善 ，通 过商业 银行 流动 性新 规的 监管和 监测 指标 的引
导， 或 许会 有部 分银 行有 通过扩 大债 券投 资的 动 力 ； 当然 另一 方面 地方 债的 供给依 然是 有压 力的 ，
而且监 管对 银行 回归 传统 贷款业 务的 引导 也是 非常 明确。
综上所 述， 在基 本面 无利 空的大 前提 下， 由资 金面 或债市 供给 因素 而带 来的 短期收 益率 回升
都是逐 步加 仓的 买入 机会 。目前 策略 为以 静制 动， 等待债 市调 整时 适度 拉长 久期。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 前海 联合 添和纯 债 A 基金 份额 净值 为 1.0450 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为1.24% ； 截 至本 报告 期 末前海 联合 添和 纯 债C 基 金份额 净值 为 1.0416 元 ， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为1.00% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.01% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
46,863,043.42 81.47
其中： 债券
46,863,043.42 81.47
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 17.38
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
220,579.09 0.38
8 其他资 产
439,568.39 0.76
9 合计
57,523,190.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - - 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 46,299,134.50 88.52
其中： 政策 性金 融债 46,299,134.50 88.52
4 企业债 券 563,908.92 1.08
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 46,863,043.42 89.60
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160208 16 国开 08 400,000 39,732,000.00 75.96
2 108602 国开1704 65,770 6,567,134.50 12.56
3 112154 12 盐湖 01 5,596 563,908.92 1.08
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未参 与投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未参 与投 资国 债期 货。 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 除12 盐湖01 外， 在本报 告期内 没有 出现
被 监管 部门立 案调 查，或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
2018 年 2 月1 日， 盐湖 股份披 露 了 2017 年 度业 绩 预告， 同日 盐湖 股份 接到 深交所 关注 函，
深交所 对盐 湖股 份披 露 的2017 年度 预计 大幅 亏损 事 项表示 关注 ，要 求盐 湖股 份对 比 2017 年 前三
季度的 情况 ， 分 项目 详细 说明 2017 年四 季度 亏损 大 幅增加 的原 因及 预计 金额 、 资产 减值 损失 的计
提依据 、相 关财 务处 理是 否符合 会计 准则 的规 定等 。
盐湖股 份 于2018 年2 月2 日发布 《关 于对 深圳 证券 交易所 关注 函回 复的 公告 》 对深 交所 关注
问题给 予回 复 ：1 ） 详细 说 明了资 产减 值计 提的 各项 具体项 目及 计提 依据 、 金 额等 ， 预 计总 共计 提
资产减 值准 备29.35-31.96 亿元 ；2 ） 子公 司盐 湖镁 业在建 工程 转 固90.79 亿 元， 受停 止利 息资 本
化以及 固定 资产 计提 折旧 增加等 因素 影响 ，盐 湖镁 业 2017 年4 季 度亏 损增 加 2.83 亿 元（ 不含 资
产减值 ） ；3 ）子 公司 海纳 化工大 部分 装备 停产 并进 行整改 投入 ，2017 年4 季 度增加 亏 损 3.14 亿
元（不 含资 产减 值） ；4）受 6.28 安 全事 故影 响， 综 合利用 化工 一、 二期 项 目2017 年4 季度 增加
亏损3.07 亿元 （不 含资 产 减值） ； 5 ） 受生 产条 件限 制 以及大 颗粒 钾肥 市场 价格 和成本 等因 素影 响，
盐湖股 份2017 年氯 化钾 销 量同比 减 少 26.6 万 吨。
本基金 投资 于盐 湖股 份的 决策程 序说 明： 基于 盐湖 股份基 本面 研究 以及 二级 市场的 判断 ，本
基金投 资于 盐湖 股份 ，其 决策流 程符 合公 司投 资管 理制度 的相 关规 定。
基金管 理人 分析 认为 ，盐 湖股份 经营 现金 流近 年整 体稳定 ，资 产 减 值准 备的 大幅计 提导 致该
公司2017 年底 负债 率同 比 上升 约 3.5 个百 分点 ， 但 对其经 营情 况整 体影 响有 限， 同 时对 该公 司融
资能力 及经 营现 金流 实质 影响小 ，因 此上 述事 件不 影响盐 湖股 份对 本债 券基 金所持 有的 债券 到期
偿付义 务的 履行 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资超 出基金 合同 规定备 选股 票库的 情
形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 746.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 438,822.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其 他 - 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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9 合计 439,568.39
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C
报告期 期初 基金 份额 总额 15,153.94 50,197,109.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,756.17 8,924.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,416.77 14,228.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 22,493.34 50,191,804.85
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2018 年 4 月 1 19,629,011.68 - - 19,629,011.68 39.09% 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度 报告
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日-2018 年 6
月30 日
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金本 报告期 内存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过 20% 的情 况 ， 单一 投资者 持有基
金 份 额 比 例 过 于 集 中 可 能 引 起 产 品 的 流 动 性 风 险 ， 本 基 金 管 理 人 将 审 慎 确 认 大 额 申 购 与 大 额 赎
回， 有效防 控产品 流动性 风险， 公平 对待投 资者， 保障中小 投资者 合法权 益 ， 本基金管 理人拥 有
完全、独 立的投 资决策 权 ，不受特 定投资 者的影 响 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人于 2018 年6 月26 日发 布公告 ，周 明同 志 自2018 年 6 月 25 日起
担任公 司总 经理 助理 职务 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 新疆 前 海联合 添和 纯债 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 新疆 前海 联合 添和 纯 债债券 型证 券投 资基 金合 同》；
3 、《 新疆 前海 联合 添和 纯 债债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
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