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前海联合泓瑞定开债券(005722)

前海联合泓瑞定开债券:2018年第二季度报告查看PDF公告

 
 
新 疆 前 海 联合 泓 瑞 定 期开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基金 
2018 年第2 季度报告 
 
2018 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 新疆前海联 合基金管理有限公 司 
基金托 管人: 浙商银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2018 年 7 月19 日 新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。 基金托 管人 浙商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 7 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 前海联 合泓 瑞定 开债 交易代 码 005722 基金运 作方 式 契约型 定期 开放 式 基金合 同生 效日 2018 年 3 月7 日 报告期 末基 金份 额总 额 4,510,000,000.00 份 投资目 标 本基金在严格 控制风险 和保持资产流 动性的基 础上,通过积 极主动的 投资管理,力 争实现基 金资产的长期稳健增值。 投资策 略 1、封 闭期 投资 策略 本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内, 通过 对宏 观 经济运 行状 况、 国家 货币 政策和 财政 政策 、 国 家产 业 政策及 资本 市场 资金 环境 的研究 , 积 极把 握宏 观经 济 发展趋 势、 利率 走势、 债 券市场 相对 收益 率、 券种 的 流动性 以及 信用 水平 , 结 合定量 分析 方法 , 确 定资 产 在非信 用类 固定 收益 类证 券 (国 债、 中央 银行 票据 等 ) 和信用 类固 定收 益类 证券 之间的 配置 比例 。 2、开 放期 投资 策略 开放期内,本基金为保持 较高的组合流动性, 方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资 限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流 动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放 期流动性的需求。 业绩比 较基 准 中债综 合全 价( 总值 )指 数收益 率。 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 , 长 期平均 风险 和预 期收 益率 低新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


于股票 型基 金、 混合 型基 金,高 于货 币市 场基 金。 基金管 理人 新疆前 海联 合基 金管 理有 限公司 基金托 管人 浙商银 行股 份有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 51,044,654.12 2.本期 利润 60,596,958.51 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0134 4.期末 基金 资产 净值 4,584,297,438.57 5.期末 基金 份额 净值 1.0165 注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 者交 易基金 的各 项费 用 , 计 入 费用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。 2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.35% 0.02% 1.01% 0.10% 0.34% -0.08% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中债 综合 全价 (总 值)指 数收 益率 。 新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 的基 金合 同 于2018 年3 月 7 日生 效, 截 至本报 告期 末, 本基 金成 立未 满 6 个月 。 按照基 金合 同和 招募 说明 书的约 定 , 本 基金 建仓 期 为 6 个 月 。 截 至本 报告 期 末, 建仓 期尚 未结 束 。 §4 管理人 报告 4.1.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 敬夏玺 本 基 金 的 基 金 经理 2018 年3 月7 日 - 8 年 敬夏玺 先生, 中央 财经 大 学 金融学 硕士 ,8 年基 金投 资 研究、 交易 经验 。 2011 年 7 月至 2016 年 5 月 任职于 融通 基金, 历任 债 券 交易员、 固定 收益 部投 资 经 理,管理公司债券专户产 品。2010 年 7 月至 2011 年 7 月任工 银瑞 信基 金中 央 交 易室交 易员 。 2016 年 5 月加 入前海 联合 基金。 现任 前海 联合泓瑞定开债券 兼 新疆新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


前海联 合海 盈货 币 、 前 海 联 合添利 债券、 前海 联合 添 鑫 定开债 券 、 前 海联 合汇 盈 货 币 和 前 海 联 合 泓 元 定 开 债 券的基 金经 理。 注:1 、对 基金 的首 任基 金 经理, 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 , “ 离任 日 期”为 根据 公 司对外 公告 的解 聘日 期; 对此后 的非 首任 基 金 经理 , “任职 日期” 和 “ 离任 日 期” 分 别指 根据 公司 对外公 告的 聘任 日期 和解 聘日期 。 2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.1.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规和 本基金 合同 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金持 有人谋 求最 大利 益, 基金 运作合 法合 规, 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资 比例符 合有 关法 律法 规的 规定及 基金 合同 的约 定。 4.2 公 平交 易专项 说明


4.2.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善了相 应的 制度 和流 程, 通过系 统和 人工 等各 种方 式在授 权、 研究 、决 策、 交易和 业绩 评估 等各 个业务 环节 保证 公平 交易 制度的 严格 执行 ,公 平对 待旗下 管理 的所 有投 资组 合,保 护投 资者 合法 权益。 4.2.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 报告 期内 ,未 发生 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 4.2.3 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年第 二季 度国 内经 济 基本面 总体 上比 较平 稳, 但是也 出现 了一 些疲 软迹 象, 金 融严 监管 下,企 业融 资渠 道收 窄, 银 行等 金融 机构 的风 险偏 好降低 ,导 致企 业尤 其是 民营企 业和 中小 微企 业面临 融资 难的 困境 ,导 致实体 经济 受到 影响 ,而 中美贸 易摩 擦不 断的 持续 深化, 导致 去年 对我 国经济 增长 有较 大正 贡献 的对外 贸易 可能 会有 所放 缓。在 国内 外各 种不 利因 素的影 响下 ,国 内权 益市场 出现 大幅 下跌 , 债 券 市场出 现明 显的 上涨 , 10 年国债 收益 率从 一季 末 的3.75% 降至3.47%,10 年国开 债收 益率 从4.65% 降至4.25% 。 但 债券 市场 内 部也受 到信 用风 险偏 好降 低的影 响, 投资 者对新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


中低评 级债 券的 投资 谨慎 ,对利 率债 的需 求加 大, 导致中 低评 级债 券的 利差 走扩。 本基 金二 季度 大幅提 高债 券仓 位, 增加 了利率 债的 配置 ,获 取了 较好的 超额 收益 。 展望三 季度 ,对 债券 市场 的有利 环境 仍然 存在 。经 济仍受 较低 的风 险偏 好, 中小企 业再 融资 困难的 不利 影响 ,央 行虽 然通过 定向 降准 等途 径向 市场投 放资 金定 向支 持小 微企业 贷款 ,但 商业 银行的 风险 偏好 依旧 较低 ,资金 很难 顺畅 的流 向小 微,短 期内 似乎 看不 到有 效的解 决途 径。 中美 贸易摩 擦受 到美 国方 面态 度反复 的影 响, 我国 暂时 处于比 较被 动的 应对 角色 ,贸易 摩擦 未来 的发 展充满 不确 定性 ,导 致避 险情绪 短期 内也 难以 消除 。不利 因素 在于 ,美 国经 济表现 依旧 较好 ,美 联储渐 进加 息预 计仍 会继 续,我 国央 行虽 然连 续降 准但停 留在 定向 阶段 ,银 行间资 金虽 然宽 松, 但货币 政策 稳健 中性 取向 未变 , 短 端利 率底 部可 能 并不会 太低 。 因此 , 三 季 度我们 看多 债券 市场 , 但利率 低点 并不 看得 太低 ,在配 置上 需要 抓住 相对 较好的 位置 继续 提高 债券 仓位。


4.3 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0165 元 ; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.35% , 业绩 比较基 准收 益率 为1.01% 。 4.4 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


2,311,596,000.00 47.15 其中: 债券


2,311,596,000.00 47.15 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


980,314,310.47 19.99 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,550,577,233.73 31.62 8 其他资 产


60,674,855.27 1.24 新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


9 合计





4,903,162,399.47





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 1,961,378,000.00 42.78 其中: 政策 性金 融债 1,961,378,000.00 42.78 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 350,218,000.00 7.64 9 其他 - - 10 合计 2,311,596,000.00 50.42 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 180409 18 农发 09 3,900,000 391,482,000.00 8.54 2 180304 18 进出 04 3,400,000 342,890,000.00 7.48 3 180208 18 国开 08 3,400,000 340,510,000.00 7.43 4 120224 12 国开 24 2,800,000 276,220,000.00 6.03 5 170209 17 国开 09 1,500,000 150,315,000.00 3.28 5.6 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未参 与投 资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未参 与投 资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 在本 报告期 内没 有出现 被监 管部门 立案 调 查, 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。


5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库及 相关投 资决 策 程序 的情形 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 60,674,855.27 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 60,674,855.27 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


报告期 期初 基金 份额 总额 4,510,000,000.00 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 4,510,000,000.00


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位:份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,000.00 报告期 期间 买入/ 申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/ 赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,000.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 0.22% 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 或赎 回本 基金 的情况 。 §8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况


项目 持有份 额总 数 持 有 份 额 占 基 金 总 份 额 比例 发起份 额总 数 发 起 份 额 占 基 金 总 份 额 比例 发起份 额 承诺持 有 期限 基 金 管 理 人 固 有 资金 10,001,000.00 0.22% 10,001,000.00 0.22% 3 年 基 金 管 理 人 高 级 管理人 员 - - - - - 基金经 理等 人员 - - - - - 基金管 理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,000.00 0.22% 10,001,000.00 0.22% - 新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


§9 影响投 资者决策的其他重 要信息 9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比例 达到 或者超 过 20% 的 时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日 4,499,999,000.00 0 0 4,499,999,000.00 99.78% 个人


- -


-


-


-


-


- 产品特 有风 险 报告期 内, 本基 金存 在单 一投资 者持 有份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 , 由 此 可能导 致的 特 有风险 主要 包括 :当 投资 者持有 份额 占比 较为 集中 时,个 别投 资者 的大 额赎 回可能 会对 基金 资 产运作 及净 值表 现产 生较 大影响 ;极 端情 况下 基金 管理人 可能 无法 以合 理价 格及时 变现 基金 资 产以应 对投 资者 的赎 回申 请,可 能带 来流 动性 风险 ;如个 别投 资者 大额 赎回 引发巨 额赎 回, 基 金管理 人可 能根 据基 金合 同约定 决定 延缓 支付 赎回 款项, 可能 影响 投资 者赎 回业务 办理 ;本 基 金基金 合同 生效 满三 年后 继续存 续时 ,若 个别 投资 者大额 赎回 后本 基金 出现 连续六 十个 工作 日 基金资 产净 值低 于5000 万 元, 基 金将 面临 终止 基金 合同的 情形 ; 持 有基 金份 额占比 较高 的投 资 者在召 开持 有人 大会 并对 审议 事 项进 行投 票表 决时 可能拥 有较 大话 语权 。 9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期内 ,本 基金 管理 人于 2018 年6 月26 日发 布公告 ,周 明同 志 自2018 年 6 月 25 日起 担任公 司总 经理 助理 职务 。 §10 备查文 件目录 10.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 核准 新疆 前 海联合 泓瑞 定期 开放 债券 型发起 式证 券投 资基 金 募 集的文 件; 2、《 新疆 前海 联合 泓瑞 定 期开放 债券 型发 起式 证券 投资基 金 合 同》 ; 3、《 新疆 前海 联合 泓瑞 定 期开放 债券 型发 起式 证券 投资基 金 托 管协 议》 ; 4、法 律意 见书 ; 新疆前海联合泓瑞定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6、基 金托 管人 业务 资格 批 件 、营 业执 照; 7、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。 10.2 存 放地 点 备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 10.3 查 阅方 式 投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在 支付工 本费 后, 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。 新 疆前 海联合 基金 管理有 限公 司 2018 年 7 月 19 日