人 保 货币 市 场基 金
2018 年第2 季度报 告
2018 年06 月30 日
基 金管 理人: 中国 人保资 产管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年07 月19 日 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存 在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年04月01日起至06 月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 人保货币
基金主代码 004903
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年08月11日
报告期末基 金份额总额 11,406,214,103.66 份
投资目标
在力求基金资产安全性、较高流动性的基础上，追
求超过业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金在综合根据宏观经济走势、货币政策变化趋
势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率
走势和收益曲线的变化趋势，通过对短期金融工具
的积极管理，在有效控制投资风险和流动性风险的
基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准 人民币七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中低风
险低收益的品种，其预期风险和收益 水平低于债券
型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 人保货币A 人保货币B 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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下属分级基金的交易代码 004903 004904
报告期末下属分级基金的份额总
额
61,305,608.27 份 11,344,908,495.39 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年04 月01日 - 2018年06月30日)
人保货币A 人保货币B
1.本期已实现收益 643,523.95 109,989,376.45
2.本期利润 643,523.95 109,989,376.45
3.期末基金资产净值 61,305,608.27 11,344,908,495.39
注：1 、本基金收益分配按日结转份额。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于
货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和
本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
人 保货 币A净 值表 现
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.922
8%
0.002
9%
0.3337% 0.0000% 0.5891% 0.0029%
人 保货 币B净 值表 现
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.983
3%
0.002
9%
0.3337% 0.0000% 0.6496% 0.0029% 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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注：1 、本基金的业绩比较基准为：人民币七天通知存款利率（税后）。
2、本基金收益分配为按日结转份额。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：1 、本基金基金合同于 2017 年8 月 11 日生效。按照基金合同约定，建仓期为 6 个
月。建仓期结束，基金投资组合比例符合基金合同的有关约定。 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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2、本基金的业绩比较基准为：人民币七天通知存款利率（税后）。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
魏瑄 基金经理
2017-08-
11
- 8年
CFA ， 中国准精算师， 中国人民
大学硕士。 2010年6月加入中国
人保资产管理有限公司，曾任
研究员、 高级研究员。2017 年4
月至今，任职于人保资产公募
基金事业部,自2017年8 月11日
起任人保货币市场基金基金经
理,自2017年12月4日起任人保
双利优选混合型证券投资基金
基金经理。
张玮 基金经理
2017-09-
12
- 8年
中国社科院硕士。 2007年7月至
2011 年1月任合众人寿保险股
份有限公司信息管理中心软件
工程师，2011年1月至2012 年1
0月任合众资产管理股份有限
公司交易员，2012年10 月至20
14 年10月任英大基金管理有限
公司交易管理部债券交易员， 2
014 年10月至2016年1月任英大
基金管理有限公司交易管理部
副总经理，2016年1月至2017
年3月任英大基金管理有限公
司固定收益部基金经理。2016
年1月至2017年3月担任英大纯
债债券型证券投资基金基金经
理。2016年3月至2017年3月任
英大策略优选混合 型证券投资
基金基金经理。自2017 年3月
起，加入中国人保资产管理有人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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限公司公募基金事业部，自20
17 年9月12日起任人保货币市
场基金基金经理，自2018 年3
月23日起任人保纯债一年定期
开放债券型证券投资基金基金
经理。
注：1 、基金的首任基金经理，其“任职日期”为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其“任职日期”为公告确定的聘任日期。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用
基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 在研究分析、 投资 决策、 交易执行等各个环节， 公平对待旗
下所有公募基 金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
在宏观经济方面，经济增长保持韧性，2季度以来国内社融增速明显下降，固定资
产投资下行，经济悲观预期升温。贸易战、欧债问题等海外风险事件阶段性发酵。
在货币政策方面， 稳健中性、 松紧适度的货币政策取得了较好成效， 结构 性去杠杆
稳步推进，表外融资向表内转移，金融风险防控成效初显。央行定向降准、MLF抵押品
扩大释放货币政策边际宽松信号，5、6 月份资金面状况明显改善， 缓解了资管新规等金
融监管政策落地对市场的冲击作用。
在债券市场方面，4-5月信用紧缩导致信用风险事件显著增加，市场风险偏好明回
落。 在避险情绪不断催化下， 无风险收益率震荡下行， 经济基本面支持了债券收益率的
下行，收益率曲线由熊平转为“牛陡”。在宽松资金面和货币政策边际宽松的带动下，人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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短端收益率下行明显， 同业存单、 同业存款等货币市场基金主要投资品种收益率快速下
行。
报告期内， 本基金在强调流动性管理的同时， 保持适中的组合久期， 在资金面宽松
背景下， 根据市场利率变化灵活操作， 采取积极的杠杆策略， 并捕捉了阶段性交易机会，
放大产品收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末人保货币A基金份额净值为1.000元， 本报告期内， 基金 份额净值收益
率为0.9228% ， 同期业绩比较基准收益率为0.3337%;截至报告期末人保货币B基金份额净
值为1.000 元， 本报告期内， 基金份额净值收益率为0.9833% ， 同期业绩比较基准收益率
为0.3337% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 8,964,615,105.22 78.58
其中：债券 8,964,615,105.22 78.58
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 1,181,549,042.53 10.36
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 1,205,319,998.20 10.57
4 其他资产 56,515,925.33 0.50
5 合计 11,408,000,071.28 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 3.60
其中：买断式回购融资 - - 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 本基金本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
注:本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 41
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 74
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 35
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告 期末 投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 61.24 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60天 11.54 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 14.54 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 1.92 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天( 含)—397天（含） 10.29 -
其中： 剩余存续期超过397天 - - 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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的浮动利率债
合计 99.52 -
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过240天。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,131,478,521.42 18.69
其中：政策性金融债 2,131,478,521.42 18.69
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,010,596,669.36 8.86
6 中期票据 - -
7 同业存单 5,822,539,914.44 51.05
8 其他 - -
9 合计 8,964,615,105.22 78.59
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 111816100
18上海银行C
D100
8,000,000
799,803,544.
29
7.01
2 150315 15进出15 3,900,000
390,947,233.
89
3.43
3 160202 16国开02 3,900,000
390,207,898.
74
3.42
4 150214 15国开14 3,800,000
380,089,601.
40
3.33
5 111895170
18宁波银行C
D055
3,000,000
299,668,986.
19
2.63 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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6 111898894
18徽商银行C
D083
3,000,000
299,622,826.
01
2.63
7 111895831
18宁波银行C
D065
3,000,000
299,417,652.
08
2.63
8 111819165
18恒丰银行C
D165
3,000,000
299,402,544.
15
2.62
9 111892423
18徽商银行C
D028
3,000,000
298,092,755.
67
2.61
10 111818166
18华夏银行C
D166
3,000,000
297,512,835.
90
2.61
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1311%
报告期内偏离度的最低值 0.0115%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0802%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
注：本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
注：本基金本报告期内不存在正 偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价和或折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。
5.9.2 18上海银行CD100 （代码：111816100.IB ）为人保货币市场基金的前十大持仓证
券。2017 年8月11日，中国银 监会针对2015 年经该行批准、辖属天津分行在他行撤销远
期购买承诺的情况下， 继续持有某信托受益权， 未按规定严格审查基础资产投向， 信托
资金违规用于异地融资平台进行责令改正， 并处罚款人民币伍十万元。2018年1月26日，人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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中国银监会针对上海银行股份有限公司2015年该行对底层资产为非标准化债权资产的
投资投前尽职调查严重不审慎， 部分理财资金用于增资和缴交土地出让金， 与合同约定
用途不一致进行责令改正，罚款金额为人民币伍十万元。
18 宁波银行CD055 （代码： 111895170.IB）和 18宁波银行CD065 （代码： 111895831.IB ）
为人保货币市场基金的前十大持仓证券。2017年10月10日， 中国银监会针对宁波银行股
份有限公司以贷转存等进行行政处罚，处罚金额为人民币伍十万元。
18 恒丰银行CD165 （代码：111819165.IB ） 为 人保货币市场基金的前十大持仓证券。
2017年12月29日， 中国银监会针对恒丰银行股份有限公司未经银监会批准违规开展员工
股权激励计划； 未经银监会批准违规实施2015年配股工作； 安排企业代内部员工间接持
有银行股份； 员工股权激励计划实施期间， 员工自持部分和股权池部分的入股资金均为
非自有资金； 变更持有资本总额或股份总额5%以上的股东未报银监会批准； 变更持有股
份总额1%以上5%以下的股东未向银监会报告； 部分高管违规在其他经济组织兼职； 董监
事薪酬事项未经股东大会决定；未按规定披露高管人员薪酬信息；提供虚假统计报表；
理财资金投资非标准化债权资产余额超比例； 未向理财产品投资人充分披露投资非标准
化债权资产信息； 单一集团客户授信集中度超过监管规定比例； 通过投资非标准化债权
资产方式， 非真实转让多家分行不良信贷资产； 违反国家规定从事投资活动； 内控管理
存在严重漏洞和违规对非保本浮动收益理财产品出具担保函进行行政处 罚， 没收违法所
得约柒 仟伍佰陆拾 陆万元， 并处以一倍罚款， 对其他违规行为罚款人民币壹仟伍佰陆 拾
万元，罚没合计约人民币壹亿陆仟陆佰玖 拾贰万元。
本基金投资18 上海银行CD100、18 宁波银行CD055、18宁波银行CD065和18恒丰银行
CD165 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除18上海银行CD100、18宁波银行CD055、18宁波银行CD065 和18恒丰银行CD165 外，
本基金投资的前十名债券的发行主体本期未被监管部门立案调查， 且在本报告编制日前
一年内未受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 56,480,004.33
4 应收申购款 35,921.00
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 56,515,925.33
§6
开放 式基 金份额变 动 人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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单位：份
人保货币A 人保货币B
报告期期初基金份额总额 72,975,877.32 13,966,878,986.59
报告期期间基金总申购份额 55,587,909.22 22,819,256,215.55
报告期期间基金总赎回份 额 67,258,178.27 25,441,226,706.75
报告期期末基金份额总额 61,305,608.27 11,344,908,495.39
注： 总申购份额含红利再投、 转换入、 分级调 整份额， 总赎回份额含转化出、 分级调整
份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回 、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
20180614
-2018062
7
-
2,003,946,77
7.17
-
2,003,946,77
7.17
17.5
7%
2
20180403
-2018050
1
2,793,156,10
1.25
1,764,086,95
0.04
4,557,243,05
1.29
- 0.00%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益， 可能出 现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害， 管人保货币市场基 金 2018 年第 2 季度报告
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理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下， 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 可能导致在
其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元， 基金还可能面临转换运作方式、 与其
他基金合并或者终止基金合同等情形。 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审
议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 此外， 当单一基金 份额持有人所持有的基金份额已
经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资
者持有基金份额的比例达到或者超过50% 时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提
出的申购及转换转入申请。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会准予人保货币市场基金募集注册的文件；
2 、《人保货币市场基金基金合同》；
3 、《人保货币市场基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5 、报告期内人保货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街1号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中 国人 保资产 管理 有限公 司
二 〇一 八年七 月十 九日
